房地產(chǎn)行業(yè)第3-4周周報：春節(jié)銷售仍在低位精準施策助力回暖

周周報低位，精準施策助力回暖析師摘要:令本周核心觀點：2023年1月第3-4周，新房與二手房成交同比增速均有所下降，春節(jié)假期二手房成交面積高于2022年。第3周30城新房成交面積105.04萬平方米，同比降33.3%，環(huán)比降38.1%。第3周16城庫存.69萬平方米，不及2022年春節(jié)期間數(shù)據(jù)(21.97萬平)。15城二手房成交面積0.60萬平方米，較去年春節(jié)(0.26萬平)更高。令重點政策解讀：1月17日，全國住房和城鄉(xiāng)建設工作會議在北京召開，會議提出穩(wěn)預期、防范風險、促進轉型等工作。穩(wěn)預期方面，要求堅持“房住不炒”，以更大力度精準支持剛性和改善性住房需求。我們認為，一方面，因城施策、精準施策或將是未來一段時間的政策方向。另一方面，隨著政策逐步顯效，市場預期有望逐步改善。如果現(xiàn)有政策未能達到預期效果，更大力度的政策有望出臺。防范風險方面，提出“抓兩頭”，防止違法違規(guī)者“金蟬脫殼”。積極化解現(xiàn)有系統(tǒng)性風險，同時防范道德風險，有助于引導房地產(chǎn)行業(yè)向平穩(wěn)健康的新發(fā)展模式轉變。會議明確，有條件的可以進行現(xiàn)房銷現(xiàn)新的交樓風險。增加現(xiàn)房銷售有助于提振購房者信心，緩解觀望情緒。另一方面，延續(xù)現(xiàn)行預售制度，有助于降低房企融資壓力。與此同時，預售資金監(jiān)管政策有望進一步強化，融資渠道更加規(guī)范，或將推動房地產(chǎn)行業(yè)向有質(zhì)量的杠桿、有質(zhì)量的周轉和有質(zhì)量的負債模式轉型。1月17日，深圳市住建局就《深圳市共有產(chǎn)權住房管理辦法》等公開征求意見。上海(2016年5月)和北京(2017年9月)已先后實施共有產(chǎn)權住房管理辦法，深圳進一步推進共有產(chǎn)權住房制度建設，有利于滿足深圳新市民等人群的住房需求。共有產(chǎn)權住房售價按土地出讓時市場參考價格的50%左右確定，具有較高吸引力。但受申請條件限制，疊加封閉流轉制度，購房人僅能面向符合條件的對象轉讓個人產(chǎn)權份額或者申請收購。封閉流轉制度緩解低價房對房價影響，同時遏制投機套利行為，也有助于推動深圳樓市平穩(wěn)運行。令一周行情回顧：上周(2023/01/16-2023/01/22)申萬房地產(chǎn)指數(shù)上漲0.76%，跑輸上證綜指1.42pct，在各類板塊中位列第24/31，恒生地產(chǎn)建筑業(yè)指數(shù)上漲2.31%，跑贏恒生綜指0.73pct。上周漲幅前3的地產(chǎn)公司分別為：力高集團(18.79%)、泛?？毓?10.66%)、*ST云城(9.19%)；上周跌幅前3的地產(chǎn)公司分別為：祥生控股集團(-26.04%)、電子城(-21.44%)、*ST中迪(-9.89%)。上周恒生物業(yè)服務及管理板塊上漲1.38%，跑輸恒生綜指0.21pct，在各類板塊中位列第10/13。上周漲幅前3的物業(yè)公司分別為：第一服務控股(9.26%)、建發(fā)物業(yè)(6.10%)、建業(yè)新生活(3.83%)；上周跌幅前3的物業(yè)公司分別為：弘陽服務(-5.51%)、佳兆業(yè)美好(-3.43%)、金科服務(-2.66%)。令地產(chǎn)市場監(jiān)測：本周(2023/01/21-2023/01/27)30個大中城新房成交面積6.69萬平方米，同比下降98.14%，環(huán)比下降96.80%。15城二手房成交面.60萬平方米，同比下降99.51%，環(huán)比下降99.43%。監(jiān)測16個重點城周延長1.00周。上周(2023/01/22-2023/01/28)100大中城市土地供應建面3341.74萬平方米，同比上升45.14%，環(huán)比上升29.43%；土地成交建面溢價率為0.50%。令房企融資情況：上周(2023/01/16-2023/01/22)房企境內(nèi)新發(fā)債總額為181.00億元，同比上升307.66%，環(huán)比上升61.09%；債務總償還量為93.50億元，同比下降16.60%，環(huán)比下降17.28%；凈融資額87.53億元。場恢復不及預期，行業(yè)資金壓力緩解不及預期。告行業(yè)地產(chǎn)行業(yè)首席分析師證券股份有限公司INDASECURITIESCOLTD請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露21.地產(chǎn)政策追蹤 41.1重點政策解讀 41.2地產(chǎn)政策回顧 5.一周行情回顧 102.1房地產(chǎn)板塊 10 10 3.地產(chǎn)市場監(jiān)測 153.1新房成交數(shù)據(jù) 153.2二手房成交數(shù)據(jù) 153.3土地市場情況 163.4庫存及去化 174.房企融資情況 194.2房企融資詳情 194.3房企信用情況 20風險因素 21顧 6圖表2：本周房地產(chǎn)板塊行情走勢(%) 10圖表3：本周申萬全行業(yè)板塊漲跌幅(%) 10圖表4：本周地產(chǎn)股漲幅前10名(%) 10圖表5：本周地產(chǎn)股跌幅前10名(%) 10圖表6：本周物業(yè)板塊行情走勢(%) 11圖表7：本周恒生全行業(yè)板塊漲跌幅(%) 11圖表8：本周物業(yè)股漲幅前10名(%) 11圖表9：本周物業(yè)股跌幅前10名(%) 11 圖表12：按城市能級劃分商品房成交面積同比增速(%) 15圖表13：按城市能級劃分商品房成交面積環(huán)比增速(%) 15 圖表15：15城二手房成交面積及同比和環(huán)比增速 16圖表16：按城市能級分二手房成交面積同比增速(%) 16圖表17：按城市能級劃分二手房成交面積環(huán)比增速(%) 16圖表18：2022年12月70大中城市二手房價格指數(shù)同環(huán)比增速(%) 16 圖表21：100大中城土地供需比(倍) 17分土地供應/成交面積、增速及供需比 17：100大中城土地成交樓面均價及溢價率 17溢價率 17積及去化周期 17圖表26：一線城市庫存面積及去化周期 17圖表27：二線城市庫存面積及去化周期 18圖表28：三線城市庫存面積及去化周期 18圖表29：重點城市庫存和去化周期情況 18 圖表31：債務償還規(guī)模及債務凈融資規(guī)模 19債券相關公告 19債券發(fā)行詳情 19最新負面事件 20 請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露3的開局之年。全系統(tǒng)要在穩(wěn)中開好局、在進上下功夫，推動住房和城鄉(xiāng)建設事業(yè)高質(zhì)量發(fā)和當前的中心工作來展開。一是穩(wěn)預期。要牢牢堅持房子是用來住的、不是用來炒的定住宅產(chǎn)業(yè)發(fā)展相協(xié)調(diào)，嚴控投機炒房。負債狀況。促進轉型。各項制度要從解決“有沒有”轉向解決“好不好”。有條件的可以進群眾生活更方便、更舒心。要形成房屋安全長效機制，研究建立房屋體檢、養(yǎng)老、保險等。持剛性和改善性住房需求。我們認為，一方面，因城施策、精準施策或將是未來一段時間德風險的關系。“一頭”抓出險房企，一方面幫助企業(yè)自救。針對優(yōu)質(zhì)房企，央行、銀保監(jiān)會日前召開主要銀行信貸工作座談會，開展“資產(chǎn)激活”“負債接續(xù)”“權益補充”作，防止違法違規(guī)者“金蟬脫殼”。我們認為，以“抓兩頭、帶中間”，“慢撒氣”的方請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露4康出現(xiàn)新的交樓風險。本次明確提出“現(xiàn)房銷售”概念，同時未對“預售制”采取一刀切取度，有助于部分降低房企融資壓力。與此同時，預售資金監(jiān)管政策有望進一步強化，融資渠道更加規(guī)范，或將推動房地產(chǎn)行業(yè)從原有的高杠桿、高周轉、高負債，向有質(zhì)量的杠轉型。征據(jù)住房供需情況，逐步將常住居民納入供應范圍。申請條件主要為：深戶、在深繳納社保分割過自有住房等。起草說明明確，共有產(chǎn)權住房銷售價格按照土地出讓時市場參考價格的份共有產(chǎn)權的住房。共有產(chǎn)權住房有利于滿足新市民、年輕人、無房戶、中低收入等人群的住房需求，完善深圳住房保障體系。右確定，具有較高吸引力。但受申請條件限制，疊加封閉流轉制度，購房人僅能面向符合條件的對象轉讓個人產(chǎn)權份額或者申請收購。嚴格的封閉流轉，一方面有利于緩解低價房1.2地產(chǎn)政策回顧風險。請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露5地方政策層面：多地部門和機構發(fā)布地產(chǎn)相關政策，對于限購政策(濟南)、共有產(chǎn)權住房(深圳)、二手房帶押過戶(浙江)、商圈改造(北京)、落實房地產(chǎn)金融政策(央行上?？偛?、哈爾濱)、央地合作增信(深交所)等方面的政策措施進行了調(diào)整。布地區(qū)布機構國銀保監(jiān)會新發(fā)展模式平穩(wěn)過渡。作會議生活性服務業(yè)品質(zhì)。積極培育數(shù)字消費、文化消費、綠色消費、冰雪消費，加強商旅文體等消費跨界融國二手持力度。四是繼續(xù)做好小微企業(yè)、民營企業(yè)和鄉(xiāng)村振興金融服務。五是繼續(xù)釋放貸款市場報價利率(LPR)改革成效。進一步暢通銀行內(nèi)部利率定價傳導機制，加快釋放貸款市場報價利率改革成效。落實國月點，商品房銷售面積、銷售額、到位資金、房屋新開工面積等指標降幅也有不同程度的收窄。隨著相關政效，2023年房地產(chǎn)市場將會逐步發(fā)生積極的變化。房地產(chǎn)是國民經(jīng)濟重要行業(yè)，雖然當前處于調(diào)整階段，但未來房地產(chǎn)市場發(fā)展具各不少有利條件。一是我國仍然處在城鎮(zhèn)化持續(xù)發(fā)展階段。去年常住人年我國新增城鎮(zhèn)人口數(shù)量巨大，這些就是未來的發(fā)展空間。二是房地產(chǎn)市場合理需求將逐步釋放。各地出臺不少措施支持剛性和改善型住房需求，有助于提高購房者購房意愿。三是房地產(chǎn)市場供給有望逐步改請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露6國國住房和城鄉(xiāng)作會議。年。全系統(tǒng)要在穩(wěn)中開好局、在進上下功夫，推動住房和城鄉(xiāng)建設事業(yè)高質(zhì)量發(fā)展邁出新步伐，重點抓好十二個方面工作。一是穩(wěn)預期。要牢牢堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，增強政策的精準性協(xié)調(diào)持優(yōu)質(zhì)國企、民企改善資產(chǎn)負債狀況。三是促進轉型。各項制度要從解決“有沒有”轉向解決“好不更方便、更舒心。要形成房屋安全長效機制，研究建立房屋體檢、養(yǎng)老、保險等制度，讓房屋全生命周期理有依據(jù)、有保障。國鶴，要處理好房地產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)性風險和道德風險的關系。劉鶴再次強接近40%，房地產(chǎn)業(yè)相局明指出，共有產(chǎn)權住房主要面向符合條件的戶籍居民供應。市政府可以根據(jù)住房供需情況，逐步將常住居民納享受過購房優(yōu)惠政結合樓層、朝向等因素確國一季度內(nèi)完成實施廳推進二手房“帶過戶”登記服務新模式的通知》?！锻ㄖ芬蟾鞯乇M快細化落地二手房“帶押過戶”政策，加快推動，在押房產(chǎn)在未解除原抵押狀態(tài)下過戶并辦理相關登記手續(xù)，無需先還貸解押后再辦理過戶轉移。“帶國大風險。穩(wěn)妥處置化解房地產(chǎn)、金融、地方政府債務等領域風險。切實加強糧食、能源資源、重要產(chǎn)業(yè)鏈科技自立自強，不斷提升產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈韌性和安全水平。請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露7國制在2950萬大基礎設施用地有償使用范圍，努力用資金和技術換空間?！笆奈濉逼陂g，將努力推動中國單位國內(nèi)生。國國會指導下，深交所民營房企“央地合作增信”項目繼續(xù)成功設立。本次增信標的是以星河實業(yè)(深圳)有份有限公司、深圳市高新投集團有限公司三方共同提供“擔保+信用保護工具”增信，即在擔保公司為星河金為哈爾濱哈爾濱住建局戶。請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露8哈爾濱哈爾濱住建局哈爾濱市住建局牽頭研究起草了《關于進一步促進我市房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展的措施意見(征求意見稿)》，現(xiàn)面向社會公眾征求意見。其中提出，具有哈市戶籍(包括9區(qū)9縣(市))，符合生育政策，別資料來源：信達證券研發(fā)中心整理請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露92.1房地產(chǎn)板塊上周(2023/01/16-2023/01/22)申萬房地產(chǎn)指數(shù)上漲0.76%，跑輸上證綜指ct上周漲幅前10的地產(chǎn)公司分別為：力高集團(18.79%)、泛?？毓?10.66%)、*ST云城(9.19%)、金輝控股(8.46%)、中國海外宏洋集團(7.83%)、信達地產(chǎn)(7.48%)、宋都股份(7.39%)、派斯林(7.38%)、雅居樂集團(6.69%)、恒基地產(chǎn)(6.65%)；上周跌幅前10的地產(chǎn)公司分別為：祥生控股集團(-26.04%)、電子城(-21.44%)、*ST中迪(-9.89%)、天譽置業(yè)(-9.09%)、路勁(-6.28%)、華發(fā)股份(-5.51%)、中天金融(-5.19%)、廣宇發(fā)展(-3.73%)、格力地產(chǎn)(-3.68%)、黑牡丹(-3.23%)。塊行情走勢(%)房地產(chǎn)(申萬)恒生地產(chǎn)建筑業(yè)上證指數(shù)2023/01/162023/01/172023/01/182023/01/192023/01/20資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心)資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心業(yè)板塊漲跌幅(%)%機色金屬石化鐵融信設備化工裝飾保炭機色金屬石化鐵融信設備化工裝飾保炭輸器媒事業(yè)材料織服飾服務地產(chǎn)零售林牧漁行車護理制造飲料資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心) 資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心2.2物業(yè)板塊上周(2023/01/16-2023/01/22)恒生物業(yè)服務及管理板塊上漲1.38%，跑輸恒生綜指請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露10建業(yè)新生活(3.83%)、綠城管理控股(3.23%)、保利物業(yè)(3.22%)、碧桂園服務(2.68%)、華潤萬象生活(2.42%)、雅生活服務(1.79%)、濱江服務(1.72%)、越秀服務(1.59%)；的物業(yè)公司分別為：弘陽服務(-5.51%)、佳兆業(yè)美好(-3.43%)、金科服務(-2.66%)、星盛商業(yè)(-2.36%)、卓越商企服務(-1.79%)、佳源服務(-1.75%)、正榮服務(-1.56%)、寶龍商業(yè)(-1.44%)、旭輝永升服務(-1.30%)、國銳地產(chǎn)(-1.16%)。圖表6：本周物業(yè)板塊行情走勢(%)恒生物業(yè)服務及管理恒生中國企業(yè)指數(shù)恒生綜指%023/01/162023/01/172023/01/182023/01/192023/01/20)%圖表7：本周恒生全行業(yè)板塊漲跌幅(%))公司公告內(nèi)容業(yè)華僑城A請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露11控股棲霞建設元象預計2022年凈虧損4.8億至6.8億元，地產(chǎn)中介服務業(yè)務虧損嚴重世聯(lián)行相關日世茂股份債券展期議案獲持有人會議通過園金科股份開持有人會議，議案涉及變更償付安排金融街樂集團際目信達地產(chǎn)珠江股份劃出售兩公司股權，全面去化房地產(chǎn)及物業(yè)管理業(yè)務團保利物業(yè)合肥城建泰禾集團請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露12展人事變動王成東擔任公司第十屆董事會董事長、戰(zhàn)略委員會主任委員港董事任公司監(jiān)事去副總經(jīng)理、董事會秘書職務，余志良接任公司董事職務世茂服務公司核數(shù)師聘任雷學鋒擔任公司財務總監(jiān)，聘任任向康擔任公司董事會秘書委任大華馬施云為新核數(shù)師港副董事長，提名李劍同志為董事候選人橋經(jīng)理職務徐景輝辭去公司獨立非執(zhí)行董事職務，李鏡波獲任薪酬委員會主席地產(chǎn)借貸擔保?？萍?28.57%。質(zhì)押/解除質(zhì)押象發(fā)展展金融街保利發(fā)展意份發(fā)股募資事項審計、評估工作已基本完成保利發(fā)展股東大會通過請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露13楊浦區(qū)的土地使用權續(xù)聘永拓會計師事務所(特殊普通合伙)生活世茂服務世茂集團的境外債權人普遍支持集團的債務重組議案楊浦區(qū)的土地使用權公司監(jiān)事張征先生及其家屬買賣公司股票構成短線交易國能礦業(yè)收到暫停審批環(huán)境影響報告書活資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露143.1新房成交數(shù)據(jù)本周(2023/01/21-2023/01/27)新房成交數(shù)據(jù)：30個大中城新房成交面積6.69萬平同比增速(%)30大中城市成交面積(萬平)同比增速(%)環(huán)比增速(%)0000資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心市能級劃分商品房成交面積環(huán)比增速(%)一線城市二線城市三線城市資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心市能級劃分商品房成交面積同比增速(%)一線城市二線城市三線城市資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心4%3%2%1%0%同比增速(%)環(huán)比增速(%)市市70大中城一線城市資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心本周(2023/01/21-2023/01/27)二手房成交數(shù)據(jù)：15城二手房成交面積0.60萬平方%，4.80%；環(huán)比變動-0.50%/-0.40%/-0.40%。請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露15及同比和環(huán)比增速15城二手房成交面積(萬平)同比增速(%)000環(huán)比增速(%)250%200%150%100%50%0%-50%資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心市能級劃分二手房成交面積環(huán)比增速(%)200%150%100% 50% 0% -50%一線城市二線城市三線城市資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心市能級分二手房成交面積同比增速(%)200%150%100% 50% 0% -50% 一線城市二線城市三線城市資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心1%0%同比增速(%)環(huán)比增速(%)70個大中城一線城市二線城市三線城市-0.2%-0.4%-0.6%資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心3.3土地市場情況上周(2023/01/16-2023/01/22)土地成交情況：100大中城市土地供應建面3341.74動-.00%/1.54%/0.31%。積及同比增速00000土地供應建面(萬平)同比增速(%)%-100%資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心積及同比增速00000土地成交建面(萬平)同比增速(%)%-100%資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露16圖表21：100大中城土地供需比(倍)供需比(倍)3.0資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心均價及溢價率成交樓面均價(元/平)00030000成交土地溢價率(%)0%%Wind中心供需比土地供應建面(萬平)土地供應建面同比增速(%)土地成交建面(萬平)土地成交建面同比增速(%)供需比(倍)0一線城市二線城市三線城市2000%資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心級劃分成交樓面均價及溢價率000成交樓面均價(元/平)成交土地溢價率(%)城市城市市2.0%1.5%1.0%0.5%0.0%3.4庫存及去化1700016城庫存面積(萬方)16城去化周期(周周期一線城市庫存面積(萬方)一線城市去化周期(周)請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露17化周期1200二線城市庫存面積(萬方)二線城市去化周期(周)12010000化周期三線城市庫存面積(萬方)三線城市去化周期(周)120018016014012010000期情況市存面積(萬方)增速(%)(萬方)期(周)化周期(周)9353%03%市50%%州%91%州10.84%門30線城市%5470%0.97705.5599資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露18融資情況增速發(fā)行總量(億元)同比增速(%)0資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心務凈融資規(guī)模債務凈融資規(guī)模(億元)債務償還規(guī)模(億元)25000資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心4.2房企融資詳情潤控股SCP002，債券利率最低(2.16%)，發(fā)行額較高(20億)。公司公告內(nèi)容日世茂股份債券展期議案獲持有人會議通過園金科股份開持有人會議，議案涉及變更償付安排金融街樂集團資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心簡稱發(fā)行人起始發(fā)行額(億)(年)發(fā)行利率(%)發(fā)行人性質(zhì)類型盛(集團)有限公司國有企業(yè)超短期融資債券港口集團有限公司國有企業(yè)超短期融資債券超短期融資債券超短期融資債券團有限公司國有企業(yè)超短期融資債券超短期融資債券超短期融資債券超短期融資債券請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露19團有限公司資企業(yè)據(jù)金融街控股股份有限公司.30國有企業(yè)金融街控股股份有限公司國有企業(yè)房地產(chǎn)開發(fā)有限公司.70資企業(yè)據(jù)0駿集團有限公司.10資企業(yè)據(jù)工業(yè)區(qū)控股股份有限公司超短期融資債券有限公司0超短期融資債券國有企業(yè)超短期融資債券國有企業(yè)超短期融資債券.00國有企業(yè)超短期融資債券資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心4.3房企信用情況公告發(fā)債主體件存續(xù)債券級象發(fā)生日期券余額券余額產(chǎn)有限公司1萬通2-07-5.935.93AA股份有限公司3-01-.558C資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心發(fā)布日期發(fā)行人評級機構評級變動展望變動級展望期評級期展望評級維持展望下調(diào)穩(wěn)定股有限公司評級下調(diào)展望維持祥生控股(集團)有限公司評級下調(diào)展望上調(diào)撤銷評級R無樂集團控股有限公司評級下調(diào)展望維持合生創(chuàng)展集團有限公司撤銷評級R無穩(wěn)定評級下調(diào)展望維持B團有限公司評級維持展望下調(diào)穩(wěn)定股有限公司無B評級下調(diào)展望下調(diào)穩(wěn)定樂集團控股有限公司評級下調(diào)展望維持評級下調(diào)展望下調(diào)穩(wěn)定份有限公司評級維持展望維持評級上調(diào)評無佳兆業(yè)集團控股有限公司撤銷評級D無無請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露20(集團)有限公司評級維持展望維持穩(wěn)定穩(wěn)定佳兆業(yè)集團控股有限公司評級維持無無興業(yè)有限公司評級維持展望維持A-A穩(wěn)定A-A穩(wěn)定評級下調(diào)展望下調(diào)+無BB-評級上調(diào)無無份有限公司評級上調(diào)無無評級下調(diào)無C無限公司評級維持展望維持B-BB-B評級下調(diào)展望下調(diào)穩(wěn)定祥生控股(集團)有限公司評級下調(diào)展望下調(diào)無B-B評級下調(diào)C無無資料來源：Wind，信達證券研發(fā)中心請閱讀最后一頁免責聲明及信息披露21究團隊簡介首席分析師，中南財經(jīng)政法大學管理學學士，上海財經(jīng)銷售聯(lián)系人cindasccomngzhencindasccomachengcindasccomyuancindasccom僑HYPERLINK"http://