中小企業(yè)投資基金設(shè)立及運(yùn)作方案超詳細(xì)

中小企業(yè)發(fā)展基金投資管理公司

設(shè)立及運(yùn)作方案一、基本宗旨與運(yùn)作思路經(jīng)過(guò)改革開(kāi)放30年的發(fā)展，我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入了新時(shí)期。原有以要素和投資驅(qū)動(dòng)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式已難以為繼，經(jīng)濟(jì)增速下滑，眾多的中小企業(yè)面臨發(fā)展的瓶頸，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)勢(shì)在必行。新時(shí)期我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力就是創(chuàng)新。而中小微企業(yè)是技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的主體。以往對(duì)小微企業(yè)通過(guò)信用擔(dān)保方式進(jìn)行的扶持和培育由于目標(biāo)企業(yè)大都資產(chǎn)規(guī)模較小而難以操作。對(duì)于資產(chǎn)規(guī)模小、創(chuàng)新能力強(qiáng)、成長(zhǎng)性好的小微企業(yè)，股權(quán)投資的加增值服務(wù)的方式更為合適。國(guó)家十二五規(guī)劃綱要和即將出臺(tái)的十三五規(guī)劃都將培育發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和支持中小企業(yè)的發(fā)展作為加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整的重要舉措。根據(jù)發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，將金融資本與產(chǎn)業(yè)資本結(jié)合的產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金對(duì)推動(dòng)中小微企業(yè)的發(fā)展的起著重要的作用。而在發(fā)達(dá)國(guó)家運(yùn)作成熟的母基金，是業(yè)內(nèi)公認(rèn)合適的產(chǎn)業(yè)基金運(yùn)作模式。在母基金模式中，政府機(jī)構(gòu)或若干在行業(yè)內(nèi)及投資界具有一定品牌知名度的企業(yè)作為主發(fā)起人，再以自身信用、資金、行業(yè)等優(yōu)勢(shì)向出資人募集資金，根據(jù)中小微企業(yè)的特點(diǎn)、產(chǎn)業(yè)升級(jí)方向和需求發(fā)起設(shè)立母基金，然后根據(jù)行業(yè)發(fā)展需要，分別直接投資或以母基金作為出資主體發(fā)起設(shè)立子基金，按照嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)選拔并委派專業(yè)人士管理不同類型的子基金，母基金不參與、不干涉基金管理人的投資決策與日常管理。歐美國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)表明，母基金保值增值、持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵在于嚴(yán)格按照市場(chǎng)化的模式運(yùn)作。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，母基金占到全球總體投資量的39%,是全球私募股權(quán)基金最大的LP。而我國(guó)目前的母基金還很少。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的現(xiàn)有條件下，以產(chǎn)業(yè)投資基金的方式發(fā)起設(shè)立中小微企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展基金可通過(guò)母基金模式，政府或國(guó)有資本只需制定成熟的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)甑別、選擇優(yōu)秀的基金管理者，依托成熟的考核、后續(xù)的市場(chǎng)化的管理運(yùn)作機(jī)制來(lái)跟蹤管理人及其投資項(xiàng)目；更為重要的是，在這一模式下，基金管理者獲得信任和投資決策權(quán)，而國(guó)有資本在控制投資風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，不僅可以引導(dǎo)投資主體的投資方向，而且可以通過(guò)投資—回收—再投資的方式提高政府資金的使用效率，更好地為產(chǎn)業(yè)升級(jí)服務(wù)。我們認(rèn)為，政府牽頭、聯(lián)合具有行業(yè)影響力和綜合實(shí)力的金融投資機(jī)構(gòu)，由國(guó)有企業(yè)參與投資、民營(yíng)企業(yè)參加發(fā)起設(shè)立并按照市場(chǎng)化的方式運(yùn)作具有產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)作用的母基金，能夠有效提高基金運(yùn)作的效率、質(zhì)量、投資收益和專業(yè)水平，能夠持續(xù)扶持、培育和推動(dòng)我國(guó)中小微企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)和持續(xù)發(fā)展。（一）定位及整體發(fā)展目標(biāo)：設(shè)立的運(yùn)作主體前期為母基金投資管理公司，以子基金項(xiàng)目選擇開(kāi)發(fā)、母基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)、母基金資金募集和基金投資管理為主營(yíng)業(yè)務(wù)，其主要盈利模式為收取財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)、基金管理費(fèi)和基金超額收益分成；本階段中小企業(yè)發(fā)展基金的規(guī)模為600億到2000億左右，時(shí)間為三年；第二階段以母基金投資管理與子基金設(shè)立和投資結(jié)合的方式運(yùn)作；充分積累投資運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，逐步形成對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)特定行業(yè)的投資偏好；同時(shí)為提高行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力和發(fā)展水平，發(fā)展致力于產(chǎn)業(yè)鏈重組整合的并購(gòu)基金，鼓勵(lì)綜合實(shí)力強(qiáng)的大企業(yè)并購(gòu)整合行業(yè)的中小企業(yè)，給眾多中小企業(yè)股權(quán)融資、實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展的機(jī)會(huì)，該階段基金規(guī)模發(fā)展到5000億左右，時(shí)間為五年；到第三階段將對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的投資經(jīng)驗(yàn)和高度的專業(yè)化能力轉(zhuǎn)為在支持中小企業(yè)發(fā)展中具有行業(yè)優(yōu)勢(shì)的投資管理集團(tuán)，將原先大一統(tǒng)的中小企業(yè)發(fā)展基金逐漸分解為在未來(lái)30年中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中最具創(chuàng)新能力和發(fā)展?jié)撡|(zhì)的大健康、信息技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)、傳媒、新材料、環(huán)保等產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)投資基金和產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金，在母基金和子基金的兩個(gè)層面上有針對(duì)性的推動(dòng)各地區(qū)產(chǎn)業(yè)基金和并購(gòu)基金的發(fā)展，將國(guó)內(nèi)各級(jí)政府對(duì)中小企業(yè)的支持逐步引導(dǎo)到專業(yè)化的道路上，最終達(dá)到按照區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的布局和產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型的要求，差異化推動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)和相關(guān)中小企業(yè)發(fā)展的目標(biāo)，將支持中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)與實(shí)現(xiàn)十三五規(guī)劃的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的方向和目標(biāo)結(jié)合起來(lái)。該階段基金規(guī)模將擴(kuò)大到8000億到萬(wàn)億，時(shí)間為十年。（二）盈利模式：前期投資管理公司以項(xiàng)目開(kāi)發(fā)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、基金募集和投資管理為主。給投資者的回報(bào)采取固定加浮動(dòng)和浮動(dòng)收益二種方式?；鸬氖杖雭?lái)源主要有基金管理費(fèi)、基金投資退出后的超額收益分成和基金管理團(tuán)隊(duì)為被投資企業(yè)提供投資后增值服務(wù)或?yàn)橄嚓P(guān)企業(yè)提供產(chǎn)業(yè)鏈重組整合服務(wù)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)。按照國(guó)際慣例，基金管理人按照基金的管理規(guī)模每年收取1%—2%的管理費(fèi)，母基金按項(xiàng)目進(jìn)度退出后，獲得母基金超額投資收益的20%。出資人在投資項(xiàng)目退出時(shí)，獲得母基金投資收益的80%。出資人在投資項(xiàng)目退出后獲得的投資收益可以積累起來(lái)，對(duì)母基金進(jìn)行追加投資，循序漸進(jìn)的擴(kuò)大母基金的規(guī)模。二、投資運(yùn)作的主體結(jié)構(gòu)（一）運(yùn)作主體投資運(yùn)作的主體為基金管理公司，建議將基金管理公司設(shè)立在北京金融街，以維持高端形象、保持與部委和金融圈之間溝通的便捷。為保持基金管理公司的品牌形象，投資基金管理公司的注冊(cè)資本金和實(shí)收資本應(yīng)不低于10億元。（二）投資基金管理公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)核心管理成員以資源和管理入股，占總股本的20%；投資方以資本金投入占80%。根據(jù)目前基金管理公司意向投資者的情況，基金管理公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)為：股東名稱投資金額持股比例主體性質(zhì)備注基金管理團(tuán)隊(duì)15%民營(yíng)以管理技術(shù)入股2.5%國(guó)家以下屬企業(yè)持股2.5%國(guó)家以下屬企業(yè)持股1億元8%國(guó)有（外資）券商投行1億元8%國(guó)有（外資）銀行投行1億元8%民營(yíng)保險(xiǎn)公司1億元8%國(guó)營(yíng)銀行投行1億元8%民營(yíng)投資機(jī)構(gòu)1億元8%民營(yíng)基金管理1億元8%民營(yíng)金融集團(tuán)1億元8%國(guó)營(yíng)券商投行1億元8%民營(yíng)投資管理機(jī)構(gòu)1億元8%民營(yíng)實(shí)業(yè)企業(yè)合計(jì)10億100%混合制PPP（三）投資管理公司的治理結(jié)構(gòu)1、董事會(huì)：公司設(shè)董事會(huì)，董事會(huì)由七人組成，投資方選派四人，其中工信部與財(cái)政部選派1人（任董事長(zhǎng)），其余投資方選派3人，管理團(tuán)隊(duì)選3人，監(jiān)事長(zhǎng)由發(fā)起單位匯融順泰基金管理公司出任。2、經(jīng)營(yíng)班子前期高管主要由總裁1人、副總裁2人組成；其中1位副總主管項(xiàng)目開(kāi)發(fā)和產(chǎn)品設(shè)計(jì)，1位負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理。公司發(fā)展初期，設(shè)投資總監(jiān)、產(chǎn)品總監(jiān)、風(fēng)控總監(jiān)、財(cái)務(wù)總監(jiān)和行政總監(jiān)等。（二）投資管理公司的組織結(jié)構(gòu)投資管理公司前期設(shè)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)部（負(fù)責(zé)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)）、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)部（負(fù)責(zé)基金產(chǎn)品設(shè)計(jì)）、融資業(yè)務(wù)部（負(fù)責(zé)基金策劃、組織、營(yíng)銷支持和資金的募集）、投資業(yè)務(wù)部（負(fù)責(zé)項(xiàng)目調(diào)研、上會(huì)和投資后管理）、風(fēng)險(xiǎn)管理部（投前風(fēng)險(xiǎn)分析和投資后風(fēng)險(xiǎn)管理）、客戶服務(wù)部（負(fù)責(zé)客戶資料的錄入、客戶管理系統(tǒng)建立和客戶維護(hù)）和綜合管理部（人力資源、行政和財(cái)務(wù)）。投資管理公司在初期可考慮設(shè)立以下五個(gè)部門：1、投資業(yè)務(wù)部：負(fù)責(zé)投資基金項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)、調(diào)研、初審、參與項(xiàng)目評(píng)估評(píng)審、投資產(chǎn)品設(shè)計(jì)及投資后管理。實(shí)際上前期該部門兼顧了投資業(yè)務(wù)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)和投資管理兩部分職能。等公司管理的子基金超過(guò)3個(gè)之后，再單獨(dú)設(shè)立投資管理部，專門負(fù)責(zé)投資后管理和增值服務(wù)，這時(shí)需要有幾個(gè)投行業(yè)務(wù)基礎(chǔ)好的人才加入。部門編制建議定7人，其中投資部總經(jīng)理1人，高級(jí)投資經(jīng)理3人，投資經(jīng)理3人。2、風(fēng)險(xiǎn)管理部：風(fēng)控是投資公司長(zhǎng)期發(fā)展的保證，要有綜合素質(zhì)良好的專業(yè)人士參與。風(fēng)控的職能是項(xiàng)目盡調(diào)、項(xiàng)目評(píng)審、各種風(fēng)險(xiǎn)控制措施的落實(shí)，包括投資項(xiàng)目的估值；投資后的風(fēng)險(xiǎn)管理等。建議定員編制5人，其中風(fēng)控總監(jiān)1人，風(fēng)控部經(jīng)理1人，風(fēng)控專員3人。3、客戶服務(wù)部：負(fù)責(zé)產(chǎn)品推介資料的編輯、印刷；銷售話術(shù)的編制；合同協(xié)議的校對(duì)印刷；合同的發(fā)放；基金募集情況的統(tǒng)計(jì)和發(fā)布；客戶成交數(shù)據(jù)的錄入和統(tǒng)計(jì)；客戶推廣活動(dòng)的策劃、組織，客戶的日常維護(hù)和溝通。建議定員編制5人，前期可先安排3人。4、融資業(yè)務(wù)部：負(fù)責(zé)投資產(chǎn)品的營(yíng)銷策劃、營(yíng)銷支持、營(yíng)銷的組織，資金的募集，銷售渠道的拓展；金融機(jī)構(gòu)的拓展和維護(hù)。由于建立直銷和渠道業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)需要較高的維持成本，可考慮采取與銀行、券商、資產(chǎn)管理公司等金融機(jī)構(gòu)合作的業(yè)務(wù)運(yùn)作方式。建議定員4人。5、系統(tǒng)開(kāi)發(fā)與管理部：負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)、機(jī)構(gòu)客戶關(guān)系管理系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)、辦公自動(dòng)化系統(tǒng)、企業(yè)資源大數(shù)據(jù)系統(tǒng)的開(kāi)發(fā)、研制、管理和維護(hù)。設(shè)部門經(jīng)理1人，軟件開(kāi)發(fā)人員1人，系統(tǒng)管理人員1人。6、綜合管理部：包括行政和人力資源兩部分，負(fù)責(zé)公司各類人員的招聘、任用管理、績(jī)效考核、薪酬核算、社保公積金申報(bào)、業(yè)務(wù)人員和員工的培訓(xùn)、辦公設(shè)備添置和維護(hù)、辦公用品采購(gòu)、基金產(chǎn)品宣傳資料的印刷和其他日常行政事務(wù)等。建議綜合管理部設(shè)8人，其中綜合管理總監(jiān)1人，人力資源定員4人，其中負(fù)責(zé)招聘、考勤與員工關(guān)系1人，績(jī)效考核、工資、員工檔案、社保1人，培訓(xùn)師1人，經(jīng)理1人。行政定員4人，前臺(tái)1人，行政專員1人，行政秘書1人，司機(jī)1人。7、資金財(cái)務(wù)部：實(shí)際上資金財(cái)務(wù)部包括資金業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)核算業(yè)務(wù)兩部分，前期先考慮財(cái)務(wù)核算部分業(yè)務(wù)。財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)銷售業(yè)績(jī)的復(fù)合、工資提成的復(fù)合、月財(cái)務(wù)報(bào)表的編制、管理報(bào)表的編制、資金的合理調(diào)用和資金的有效利用管理、財(cái)務(wù)預(yù)決算、成本核算、工資提成的發(fā)放、投資后管理中投資收益和利息支付的監(jiān)督和預(yù)警。建議定員編制4人，財(cái)務(wù)總監(jiān)1人，財(cái)務(wù)經(jīng)理1人，1位會(huì)計(jì)，1位出納。（三）定員編制按照第一部分的設(shè)定，各部門前期的定員如下：部門定員編制初期人員數(shù)量備注投資業(yè)務(wù)部7人5人風(fēng)險(xiǎn)管理部5人3人客戶服務(wù)部3人2人融資業(yè)務(wù)部4人2人系統(tǒng)開(kāi)發(fā)與管理部3人綜合管理部8人3人資金財(cái)務(wù)部4人2人合計(jì)34人17人不包括高管公司設(shè)總裁1人，副總裁2人，其中主管投資業(yè)務(wù)副總1人，主管風(fēng)控副總（兼風(fēng)控負(fù)責(zé)人）1人。公司前期實(shí)際的總?cè)藬?shù)為編制37人，初期人員20人。四、薪酬激勵(lì)機(jī)制（一）崗位工資崗位工資由基本工資和績(jī)效工資組成。1、基本工資各級(jí)工作人員的工資參照行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)原則確定。總裁年基本工資240萬(wàn)元，每月20萬(wàn)元。副總裁年基本工資180萬(wàn)元，每月15萬(wàn)元。投資總監(jiān)年基本工資120萬(wàn)元，每月10萬(wàn)元。投資業(yè)務(wù)部總經(jīng)理年基本工資80萬(wàn)元，每月66666元。高級(jí)投資經(jīng)理月工資4萬(wàn)元，投資經(jīng)理月工資3萬(wàn)元。風(fēng)險(xiǎn)管理部經(jīng)理年基本工資30萬(wàn)元，每月25000元。風(fēng)控專員月工資18000元。融資業(yè)務(wù)部經(jīng)理年基本工資20萬(wàn)元，每月17000元。融資業(yè)務(wù)人員的基本工資1萬(wàn)元。客戶服務(wù)部經(jīng)理月工資15000元客服專員月工資8000元。系統(tǒng)開(kāi)發(fā)部經(jīng)理月工資2.5萬(wàn)，軟件開(kāi)發(fā)員2萬(wàn)，系統(tǒng)管理員1.5萬(wàn)。綜合管理部總監(jiān)基本工資每月25000元，綜合管理部人事行政主管基本工資每月12000元，人事行政專員8000元。財(cái)務(wù)總監(jiān)月工資5萬(wàn)元，年薪60萬(wàn)。資金財(cái)務(wù)部經(jīng)理月工資15000元。資金財(cái)務(wù)部會(huì)計(jì)8000元。2、績(jī)效工資根據(jù)與公司業(yè)績(jī)的關(guān)聯(lián)度，投資業(yè)務(wù)部和融資業(yè)務(wù)部按照6:4考核；營(yíng)銷客服與風(fēng)控部按照7:3考核；行政人事與財(cái)務(wù)部按照8:2考核。由于銷售業(yè)績(jī)主要體現(xiàn)在提成中，績(jī)效工資的考核以關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)KPI作為考核依據(jù)。管理人員考核的關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)為五項(xiàng)：（1）工作態(tài)度：崗位工作的勤奮進(jìn)取程度，出勤考勤情況、遵守制度情況、工作的緊張度、工作的積極程度、主動(dòng)程度和工作的狀態(tài)等。（2）工作效率：組織完成既定工作任務(wù)的速度和工作時(shí)的效率感。（3）工作質(zhì)量：組織完成既定工作任務(wù)的水平、滿意度和有效性。（4）領(lǐng)導(dǎo)能力：計(jì)劃、組織、領(lǐng)導(dǎo)和控制的綜合能力，推動(dòng)PDCA循環(huán)的能力。（5）執(zhí)行能力：對(duì)任務(wù)目標(biāo)的理解力、分解能力、實(shí)現(xiàn)目標(biāo)路徑方法的設(shè)計(jì)能力和選擇能力、執(zhí)行動(dòng)機(jī)和執(zhí)行態(tài)度。員工考核的關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)為五項(xiàng)：（1）工作態(tài)度：崗位工作的勤奮進(jìn)取程度，出勤考勤情況、遵守制度情況、工作的緊張度、工作的積極程度、主動(dòng)程度和工作的狀態(tài)等。（2）工作效率：完成既定工作任務(wù)的速度和工作時(shí)的效率感。（3）工作質(zhì)量：完成既定工作任務(wù)的水平、滿意度和有效性。（4）工作責(zé)任心：崗位角色內(nèi)化的程度、對(duì)崗位職責(zé)的盡責(zé)程度。（5）執(zhí)行能力：對(duì)任務(wù)目標(biāo)的理解力、分解能力、實(shí)現(xiàn)目標(biāo)路徑方法的設(shè)計(jì)。前期公司人員少、業(yè)務(wù)簡(jiǎn)單，可考慮采取責(zé)任主管打分方法，即績(jī)效考核的實(shí)施由當(dāng)事人的直接上級(jí)主管進(jìn)行。以后再考慮360度和平衡積分卡的方式。人力資源根據(jù)主管的考核結(jié)果確定管理人員和業(yè)務(wù)人員的績(jī)效工資。3、提成投資項(xiàng)目的業(yè)績(jī)提成根據(jù)項(xiàng)目的角色和介入程度而又區(qū)別：（1）項(xiàng)目承攬：獨(dú)立開(kāi)發(fā)承攬項(xiàng)目，最終經(jīng)評(píng)審會(huì)通過(guò)并成功運(yùn)作實(shí)現(xiàn)收入的，按照公司實(shí)際凈收入的5%提成，凈收入為實(shí)際實(shí)現(xiàn)的業(yè)務(wù)收入減去直接成本（業(yè)務(wù)招待費(fèi)、差旅費(fèi)、發(fā)行費(fèi)和稅費(fèi)）。（2）項(xiàng)目承做：對(duì)第三方介紹、公司業(yè)務(wù)人員推薦的項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)研、分析、評(píng)審、并參與投資后管理的項(xiàng)目小組成員，獲得公司實(shí)際實(shí)現(xiàn)凈收入的2%的提成。業(yè)務(wù)管理人員、風(fēng)控人員、營(yíng)銷和客戶服務(wù)人員獲得公司實(shí)際實(shí)現(xiàn)凈收入的2.5%的提成。行政人事和財(cái)務(wù)獲得公司實(shí)際實(shí)現(xiàn)凈收入的0.5%的提成。（3）資金募集：資金募集的提成根據(jù)每個(gè)項(xiàng)目評(píng)審會(huì)通過(guò)的發(fā)行費(fèi)確定。融資業(yè)務(wù)部按照項(xiàng)目發(fā)行方案的提成標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行。（4）管理業(yè)務(wù)：對(duì)于既能找來(lái)項(xiàng)目、又能落實(shí)資金，只要求公司作為普通合伙人介入的，項(xiàng)目資金提供方可獲得項(xiàng)目?jī)羰杖氲?0%的提成。（5）通道業(yè)務(wù)：對(duì)于既能找來(lái)項(xiàng)目、又能落實(shí)資金，不要求公司作為普通合伙人介入的，只是委托管理，公司不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、不承擔(dān)稅費(fèi)的項(xiàng)目提供方，可獲得項(xiàng)目?jī)羰杖氲?0%的提成。四、年終獎(jiǎng)勵(lì)年初公司向業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)下達(dá)年度任務(wù)書，完成年度業(yè)務(wù)量和收入指標(biāo)的，業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)獲得年終獎(jiǎng)勵(lì)，獎(jiǎng)勵(lì)有兩種方式：（一）完成業(yè)務(wù)收入指標(biāo)：業(yè)務(wù)和管理團(tuán)隊(duì)可獲得公司年度純利潤(rùn)的10%的獎(jiǎng)勵(lì)，獎(jiǎng)勵(lì)在全體工作人員中分配，其中總經(jīng)理和副總經(jīng)理占4%，團(tuán)隊(duì)占6%。團(tuán)隊(duì)中業(yè)務(wù)占3%，風(fēng)控1.5%，客服1%，行政人事和財(cái)務(wù)各0.5%。（二）超額完成任務(wù)指標(biāo)：業(yè)務(wù)和管理團(tuán)隊(duì)可獲得公司年度超額收入的5%的獎(jiǎng)勵(lì)，獎(jiǎng)勵(lì)在全體工作人員中分配，其中總經(jīng)理和副總經(jīng)理占2%，團(tuán)隊(duì)占3%。團(tuán)隊(duì)中業(yè)務(wù)占1.5%，風(fēng)控0.8%，客服0.5%，行政人事和財(cái)務(wù)各0.1%。此建議如經(jīng)各方討論通過(guò)，則據(jù)此可起草相應(yīng)的薪酬激勵(lì)制度。五、基金的運(yùn)作計(jì)劃（一）基金規(guī)模、投向和期限1、基金規(guī)?？傄?guī)模不少于1900億元，基金分四期運(yùn)作，每年發(fā)一期，2016年首期為100億元，其中財(cái)政部和工信部通過(guò)或委托下屬機(jī)構(gòu)分別出資50億元；第二期為400億元，其中工信部和財(cái)政部各出資100億，引入社會(huì)資本200億；第三期600億，工信部和財(cái)政部各出資150億，引進(jìn)社會(huì)資本300億；第四期800億，工信部和財(cái)政部各出資200億，引進(jìn)社會(huì)資本400億。2、基金投向（1）投資標(biāo)的根據(jù)國(guó)際慣例，母基金不直接投資具體項(xiàng)目，它投資的是子基金。因此，本基金可以兩種方式投資子基金：一是投資已設(shè)立并具有2年以上投資中小微成長(zhǎng)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資基金，要求其基金管理公司資本規(guī)模不小于1億元，管理基金規(guī)模不少于3億元，其中70%的資金投向處于初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期的中小微企業(yè)。二是在兩部委資金到位后，與投資區(qū)域內(nèi)相關(guān)城市的地方政府合作吸收社會(huì)資本和民營(yíng)資本參與，新設(shè)小微企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展投資基金。對(duì)新設(shè)基金母基金出資10億元，地方政府與社會(huì)資本參與組織配套資金不少于40億元，這種方式的特點(diǎn)是基金對(duì)小微企業(yè)的定向投資的精度更高，可控性更好，但需要地方政府的配合、籌備、組織和設(shè)立。（2）投資區(qū)域首期小微企業(yè)母基金投向10個(gè)城市，分別是（上海、北京、深圳、廣州、天津、成都、杭州、無(wú)錫、青島、重慶及西安）。平均每個(gè)城市母基金投資不少于10億元。3、基金存續(xù)期由于母基金在子基金退出后才能清算退出，因此其存續(xù)期應(yīng)當(dāng)為7＋2,9到10年。（二）母基金的項(xiàng)目選擇機(jī)制本母基金的宗旨在于支持處于成長(zhǎng)期且具有成長(zhǎng)潛質(zhì)的中小微企業(yè)，因此對(duì)于母基金投資的子基金的投向和投資項(xiàng)目選擇能力和管理能力必須做出明確規(guī)定。1、子基金投向的基本要求（1）子基金投資的企業(yè)類型母基金通過(guò)子基金重點(diǎn)扶持的是具有創(chuàng)新能力和成長(zhǎng)潛力的中小微企業(yè)。這既包括已經(jīng)定位于新興產(chǎn)業(yè)的具有創(chuàng)新能力的中小微企業(yè)，也包括雖然處于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)但致力于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、努力在技術(shù)、產(chǎn)品、服務(wù)、商業(yè)模式等方面實(shí)施系統(tǒng)化創(chuàng)新的成長(zhǎng)型中小微企業(yè)；已成立的或新設(shè)的子基金的主要投資方向應(yīng)當(dāng)是具有原始創(chuàng)新、集成創(chuàng)新或消化吸收再創(chuàng)新的、處于初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期的小微企業(yè)，重點(diǎn)支持具有創(chuàng)新能力和持續(xù)發(fā)展能力的小微企業(yè)。（2）子基金投資的產(chǎn)業(yè)方向處于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的大時(shí)代，母基金鼓勵(lì)支持傳統(tǒng)行業(yè)的中小微企業(yè)向新興產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，鼓勵(lì)子基金投資戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的小微企業(yè)，鼓勵(lì)小微企業(yè)向高科技行業(yè)、高端制造業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)和高端服務(wù)業(yè)方向升級(jí)發(fā)展。母基金特別支持子基金投資的重點(diǎn)行業(yè)包括：1）新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)：電子信息核心基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)及下一代信息網(wǎng)絡(luò)，高端軟件及信息服務(wù)業(yè)。2）高端裝備制造業(yè)：航空航天、衛(wèi)星及服務(wù)、軌道交通及服務(wù)、海洋工程及設(shè)備、智能制造裝備。3）節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)：節(jié)能產(chǎn)業(yè)、節(jié)水產(chǎn)業(yè)、環(huán)保產(chǎn)業(yè)、資源綜合利用產(chǎn)業(yè)、再制造產(chǎn)業(yè)。4）生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)：生物醫(yī)藥、生物醫(yī)學(xué)工程、生物制造。5）新能源產(chǎn)業(yè)：核電、太陽(yáng)能、風(fēng)電、生物質(zhì)能源、智能電網(wǎng)。6）新材料產(chǎn)業(yè)：特種金屬功能材料、高端金屬結(jié)構(gòu)材料、先進(jìn)高分子材料、新型無(wú)機(jī)非金屬材料、高性能復(fù)合材料、前沿新材料。7）新能源汽車產(chǎn)業(yè)：新能源汽車整車、儲(chǔ)能和驅(qū)動(dòng)裝置、整車電子控制系統(tǒng)、輔助系統(tǒng)及接插件、功能裝置及車網(wǎng)互動(dòng)8）物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)9）文化與教育產(chǎn)業(yè)10）其他轉(zhuǎn)型升級(jí)和具有成長(zhǎng)性的行業(yè)11）科技產(chǎn)業(yè)園及孵化中心（3）子基金投資標(biāo)的的階段性本母基金投資的子基金所投企業(yè)必須以成長(zhǎng)早中期為主，子基金資金的70%必須投向處于初創(chuàng)期和早中期的中小微企業(yè)。初創(chuàng)期是指：成立時(shí)間不超過(guò)5年，職工人數(shù)不超過(guò)300人，直接從事研究開(kāi)發(fā)的科研人員占職工總數(shù)的20%以上，資產(chǎn)總額不超過(guò)3000萬(wàn)元，年銷售額或營(yíng)業(yè)額不超過(guò)3000萬(wàn)元。早中期企業(yè)是指：職工人數(shù)不超過(guò)500人，資產(chǎn)總額不超過(guò)2億元，年銷售額或營(yíng)業(yè)額不超過(guò)2億元。為大力支持創(chuàng)業(yè)和創(chuàng)新，接受母基金投資的子基金必須將投資后子基金的5%用于天使投資。天使投資的標(biāo)的通常是成立時(shí)間在2年以內(nèi)、員工人數(shù)在50人以內(nèi)，甚至有良好的商業(yè)計(jì)劃但尚未成立企業(yè)的項(xiàng)目。2、子基金管理團(tuán)隊(duì)的要求（1）投資管理團(tuán)隊(duì)成員必須具有3年以上股權(quán)投資管理經(jīng)驗(yàn)，核心成員必須具有5年以上投資管理或投資銀行業(yè)務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)。（2）投資管理團(tuán)隊(duì)具有理工科背景和工業(yè)實(shí)業(yè)工作經(jīng)驗(yàn)的成員應(yīng)當(dāng)不少于團(tuán)隊(duì)人員總數(shù)的30%。（3）投資管理團(tuán)隊(duì)中經(jīng)歷基金投資選項(xiàng)、投資、投后管理和投資退出全過(guò)程的成員不少于團(tuán)隊(duì)總?cè)藬?shù)的30%。（4）投資管理團(tuán)隊(duì)中具有投資銀行專業(yè)背景或投行工作經(jīng)驗(yàn)的成員不少于團(tuán)隊(duì)總?cè)藬?shù)的30%。3、子基金項(xiàng)目選擇流程子基金項(xiàng)目的選擇要經(jīng)歷初審、立項(xiàng)、盡職調(diào)查、預(yù)審和正式評(píng)審5個(gè)環(huán)節(jié)。首先由投資經(jīng)理在投資區(qū)域的10個(gè)城市上海、北京、深圳、廣州、天津、成都、杭州、無(wú)錫、青島、重慶、西安等選擇符合要求的優(yōu)質(zhì)的投資管理機(jī)構(gòu)，投資經(jīng)理提出目標(biāo)機(jī)構(gòu)，投資管理團(tuán)隊(duì)進(jìn)行初審；初審認(rèn)為可以繼續(xù)跟進(jìn)的，由投資總監(jiān)和風(fēng)控總監(jiān)出具盡職調(diào)查指引，投資經(jīng)理、風(fēng)控經(jīng)理和法務(wù)專員組成項(xiàng)目小組，前往目標(biāo)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)盡職調(diào)查并寫出盡職調(diào)查報(bào)告。投資總監(jiān)和風(fēng)控總監(jiān)審查報(bào)告并修改完善后，提交評(píng)審會(huì)預(yù)審；預(yù)審會(huì)認(rèn)為有不清楚或有疑問(wèn)的部分，補(bǔ)充盡職調(diào)查或由對(duì)方提供補(bǔ)充資料說(shuō)明。各種資料和報(bào)告達(dá)到要求后，正式舉行基金項(xiàng)目評(píng)審會(huì)。評(píng)審會(huì)由項(xiàng)目小組（或標(biāo)的投資機(jī)構(gòu)）陳述、評(píng)委提問(wèn)，項(xiàng)目小組（或標(biāo)的投資機(jī)構(gòu)）答疑、評(píng)委成員討論、評(píng)委投票形成評(píng)委會(huì)決議。4、子基金選擇評(píng)估體系為保證子基金選擇的質(zhì)量和水平，母基金投資管理公司成立后應(yīng)立即著手建立子基金的選擇評(píng)估的指標(biāo)體系并設(shè)立相應(yīng)的決策支持系統(tǒng)。該體系應(yīng)由對(duì)子基金的管理機(jī)構(gòu)的綜合評(píng)估指標(biāo)體系構(gòu)成，涵蓋投資管理機(jī)構(gòu)的人員的綜合素質(zhì)評(píng)估指標(biāo)、投資管理機(jī)構(gòu)管理團(tuán)隊(duì)的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、機(jī)構(gòu)管理基金的國(guó)王業(yè)績(jī)的評(píng)估、管理團(tuán)隊(duì)職業(yè)操守、行業(yè)分析能力、增值服務(wù)能力的綜合評(píng)估等。子基金選擇評(píng)估體系的建立和完善，將為評(píng)審會(huì)評(píng)委的決策提供更為精確的數(shù)據(jù)支持。（三）母基金的投資管理機(jī)制1、基金的組織形式目前國(guó)內(nèi)基金有三種組織形式：公司制、有限合伙制和契約制。根據(jù)目前國(guó)內(nèi)公墓基金的慣例，可采用契約制，由出資方與管理公司簽署合約，委托基金管理公司管理母基金，約定出資額和期限，在約定的時(shí)間內(nèi)，出資人認(rèn)繳出資。因?yàn)橐谀富鹬袊L試PPP的模式，建議采用有限合伙制，政府出資作為有限合伙人，并向具有投資能力的社會(huì)投資機(jī)構(gòu)募集資金，再通過(guò)其他機(jī)構(gòu)籌集50到100億，將母基金規(guī)模做到150到200億元?；鸸芾砉緸槠胀ê匣锶?，承擔(dān)無(wú)限責(zé)任，為執(zhí)行事務(wù)合伙人，負(fù)責(zé)基金的運(yùn)作和管理。2、基金的治理結(jié)構(gòu)為保證母基金的實(shí)際運(yùn)作始終遵循真正支持小微企業(yè)的基本宗旨，設(shè)計(jì)合理的公司治理機(jī)制?；鸬耐顿Y運(yùn)作主要由基金管理公司的團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)，但工信部和財(cái)政部?jī)纱蟪鲑Y人指派代表參加基金的投資決策會(huì)議?；鸸芾砉驹O(shè)立投資決策委員會(huì)，委員會(huì)由7人組成，其中工信部和財(cái)政部指派代表1人，母基金投資管理公司其他股東代表1人，管理團(tuán)隊(duì)5人，投委會(huì)投資表決時(shí)，有2票反對(duì)，投資方案即被否決，工信部和財(cái)政部方代表有一票否決權(quán)。管理公司設(shè)立審計(jì)小組，安排審計(jì)人員1名，對(duì)母基金的籌備、募集、投資選項(xiàng)和投資管理進(jìn)行全流程審計(jì)，以防止業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。每年年終，審計(jì)員連同出資方代表組成審計(jì)小組，對(duì)基金的整體運(yùn)作和收益分成進(jìn)行審計(jì)。3、基金的流程控制為分散投資風(fēng)險(xiǎn)，母基金投資單一子基金的規(guī)模不得超過(guò)基金總規(guī)模的20%，母基金投資持有單一子基金的份額不得超過(guò)子基金總份額的20%，同時(shí)要求子基金投資單一小微企業(yè)的投資額一般在3000萬(wàn)以下，原則上不超過(guò)5000萬(wàn)，不得超過(guò)子基金總規(guī)模的20%。4、基金管理的增值服務(wù)本母基金秉承打造“有思想的資本”的基本宗旨，堅(jiān)持投資與投行相結(jié)合，重視投資前項(xiàng)目的盡職調(diào)查和選擇，更注重投資后的管理，這種管理不只是風(fēng)險(xiǎn)的控制，更是對(duì)被投資子基金的投資后增值服務(wù)。投后增值服務(wù)包括以下幾方面：（1）設(shè)立中小企業(yè)投資服務(wù)聯(lián)合體。由母基金牽頭，組織所投資10個(gè)城市的子基金發(fā)起設(shè)立中小企業(yè)投資服務(wù)聯(lián)合體。聯(lián)合體實(shí)行信息、資源共享，建立城際交流數(shù)據(jù)庫(kù)。該數(shù)據(jù)庫(kù)涵蓋10個(gè)城市中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況與財(cái)務(wù)狀況的數(shù)據(jù)庫(kù)、各子基金所投資的標(biāo)的企業(yè)的數(shù)據(jù)庫(kù)、各子基金經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)狀況的數(shù)據(jù)庫(kù)、各子基金的投資策略、投資組合、行業(yè)分布、增值服務(wù)的數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)庫(kù)的建立、完善，為母基金利用大數(shù)據(jù)為子基金提供更為個(gè)性化、專業(yè)化、精準(zhǔn)的服務(wù)奠定基礎(chǔ)，為母基金協(xié)助子基金為被投資中小微企業(yè)提供精細(xì)化的增值服務(wù)創(chuàng)造條件。（2）投資管理部對(duì)所投資的子基金的投資運(yùn)作情況每季度有季度報(bào)告，半年和一年有定期報(bào)告，及時(shí)了解總結(jié)各子基金的投資管理的經(jīng)驗(yàn)、教訓(xùn)，并協(xié)助解決可能存在的困難和問(wèn)題。通過(guò)投資服務(wù)聯(lián)合體及時(shí)總結(jié)、發(fā)布運(yùn)作良好的子基金的增值服務(wù)策略、措施和經(jīng)驗(yàn)，在聯(lián)合體內(nèi)實(shí)現(xiàn)信息共享和資源共享。（3）母基金牽頭組織投資服務(wù)聯(lián)合體定期進(jìn)行中小企業(yè)金融服務(wù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、新興產(chǎn)業(yè)的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局和發(fā)展動(dòng)力、產(chǎn)業(yè)鏈資源整合與并購(gòu)重組等的研討活動(dòng)，不斷摸索運(yùn)用創(chuàng)新金融工具幫助子基金為被投資企業(yè)在中小企業(yè)由初創(chuàng)期到成長(zhǎng)期再到成熟期的不同發(fā)展階段的投融資需求提供量身定制的專業(yè)化服務(wù)。（四）母基金的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制在實(shí)體經(jīng)濟(jì)存在下行風(fēng)險(xiǎn)、若干行業(yè)處于行業(yè)周期的低谷的背景下，風(fēng)險(xiǎn)管理是公司持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。只有基金長(zhǎng)期存續(xù)，對(duì)中小企業(yè)的支持才可能持續(xù)，因此，盡管本基金是扶持引導(dǎo)性的，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)管理始終還是第一位的，盈利是第二位的。風(fēng)險(xiǎn)管理分體系建設(shè)和流程控制兩大部分。1、體系建設(shè)：（1）設(shè)立風(fēng)控中心。風(fēng)控中心由風(fēng)控總監(jiān)、總監(jiān)助理、風(fēng)控部經(jīng)理、風(fēng)控專員條線組成。由于業(yè)務(wù)人員有提成機(jī)制的利益沖動(dòng)，必須保證風(fēng)控的獨(dú)立性。風(fēng)控中心必須直接向總經(jīng)理負(fù)責(zé)，不受業(yè)務(wù)部門管理。（2）設(shè)立項(xiàng)目責(zé)任小組。每個(gè)項(xiàng)目都確定項(xiàng)目直接責(zé)任人，責(zé)任人由項(xiàng)目小組2—3人組成，一般項(xiàng)目由項(xiàng)目經(jīng)理（投資經(jīng)理）和風(fēng)控專員組成，涉及法律問(wèn)題的，由項(xiàng)目經(jīng)理、風(fēng)控專員和法務(wù)專員組成。項(xiàng)目小組負(fù)責(zé)項(xiàng)目的初選、預(yù)評(píng)估、項(xiàng)目盡職調(diào)查、調(diào)查報(bào)告撰寫、上會(huì)陳述和投資后管理和風(fēng)險(xiǎn)處理。（3）設(shè)立評(píng)審委員會(huì)。評(píng)審委員會(huì)決定項(xiàng)目的取舍和發(fā)行方案的制定。為保證評(píng)審的獨(dú)立性和公正性，評(píng)審委員會(huì)以風(fēng)控為主，五人委員會(huì)中3人為風(fēng)控總監(jiān)、風(fēng)控部經(jīng)理和風(fēng)控專員，2人為業(yè)務(wù)副總、業(yè)務(wù)部經(jīng)理。七人委員會(huì)風(fēng)控人員占4人。任何人不得干預(yù)評(píng)委的判斷和評(píng)審意見(jiàn)，以保持評(píng)審的獨(dú)立性。項(xiàng)目評(píng)審只要有2人反對(duì)即被否決。董事長(zhǎng)有一票否決權(quán)，但不能決定項(xiàng)目的評(píng)審?fù)ㄟ^(guò)。2、流程控制：（1）項(xiàng)目選擇機(jī)制：在保證引導(dǎo)基金有一定覆蓋面的前提條件下，堅(jiān)持基金項(xiàng)目選擇上的寧缺毋濫的原則，以優(yōu)中選優(yōu)為條件。制定子基金選擇的準(zhǔn)入條件，建立上海、北京、深圳、廣州、天津、成都、杭州、無(wú)錫、青島、重慶及西安投資于中小企業(yè)的股權(quán)投資基金的數(shù)據(jù)庫(kù)，對(duì)各地已設(shè)立的創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的運(yùn)作狀況進(jìn)行分析研究，奠定良好的項(xiàng)目選擇基礎(chǔ)。（2）盡調(diào)評(píng)審機(jī)制：項(xiàng)目評(píng)審分為初審、預(yù)審和評(píng)審三個(gè)階段。接到基金項(xiàng)目提供方提供的資料后，由主管項(xiàng)目開(kāi)發(fā)和產(chǎn)品設(shè)計(jì)的部門經(jīng)理或副總確定項(xiàng)目小組，由項(xiàng)目小組對(duì)項(xiàng)目基本條件進(jìn)行初審，不符合基本條件的直接否決。初審合格的。由項(xiàng)目組整理資料，提交評(píng)審會(huì)預(yù)審。預(yù)審會(huì)通過(guò)的項(xiàng)目，評(píng)審會(huì)給出盡職調(diào)查指引，安排項(xiàng)目組到基金管理公司現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研。調(diào)研完成后，項(xiàng)目經(jīng)理、風(fēng)控專員和法務(wù)專員分別出具項(xiàng)目調(diào)研報(bào)告、項(xiàng)目核查報(bào)告和項(xiàng)目合規(guī)調(diào)查報(bào)告，提交評(píng)審會(huì)。評(píng)審會(huì)上，項(xiàng)目組分別陳述三個(gè)報(bào)告，評(píng)委對(duì)三人報(bào)告的質(zhì)量和盡職調(diào)查的水平評(píng)分，作為三人晉升的考核依據(jù)，評(píng)委提問(wèn)并討論后進(jìn)行表決。表決通過(guò)后，評(píng)委會(huì)提供評(píng)審決策通知書并提供發(fā)行方案。特殊行業(yè)和項(xiàng)目請(qǐng)專業(yè)人士參與。（3）項(xiàng)目保證機(jī)制：項(xiàng)目獲得評(píng)審?fù)ㄟ^(guò)至少必須具備四個(gè)條件：其一是子基金的投資管理團(tuán)隊(duì)中必須有人具有產(chǎn)業(yè)工作的背景和經(jīng)驗(yàn)，必須有三年以上的實(shí)業(yè)投資管理的經(jīng)驗(yàn)，必須有投資銀行的專業(yè)人士參與；其二是必須有完善的項(xiàng)目選擇、價(jià)值判斷、投資決策的流程和機(jī)制；其三是基金管理公司必須有項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、定期報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和應(yīng)急處理機(jī)制；其四是投資管理公司必須對(duì)項(xiàng)目方、項(xiàng)目進(jìn)程和項(xiàng)目的運(yùn)作實(shí)施有足夠的監(jiān)督控制能力和增值服務(wù)能力。（4）投資后監(jiān)督管理機(jī)制：投資后管理建立報(bào)告、預(yù)警和應(yīng)急機(jī)制。母基金對(duì)子基金投資完成后，項(xiàng)目小組定期對(duì)子基金進(jìn)行回訪。了解基金和基金項(xiàng)目的進(jìn)展情況，每月向風(fēng)控總監(jiān)和總經(jīng)理提供基金項(xiàng)目的分析報(bào)告（特殊情況下每周提供），每季度提供基金項(xiàng)目的季報(bào)，每半年向投資者提供半年報(bào)，內(nèi)容包括子基金公司的經(jīng)營(yíng)狀況報(bào)告、已投基金的財(cái)務(wù)狀況報(bào)告、基金項(xiàng)目的資金流向。對(duì)于分析報(bào)告中的異常情況，項(xiàng)目組以紅字標(biāo)準(zhǔn)以示警告，風(fēng)控負(fù)責(zé)任人介入項(xiàng)目投資后管理，提高項(xiàng)目監(jiān)管的頻率和力度。子基金項(xiàng)目方支付投資收益和到期兌付預(yù)期可能出現(xiàn)困難，則風(fēng)控總監(jiān)責(zé)成成立項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急小組，到基金公司現(xiàn)場(chǎng)組織應(yīng)急準(zhǔn)備措施。（5）責(zé)任追究機(jī)制：項(xiàng)目開(kāi)發(fā)前制定完善責(zé)任追究制度。追究的責(zé)任人包括項(xiàng)目經(jīng)理、風(fēng)控專員、法務(wù)專員、風(fēng)控部經(jīng)理、風(fēng)控總監(jiān)、業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人、主管業(yè)務(wù)的副總和總經(jīng)理。責(zé)任追究的實(shí)施部門是內(nèi)審部門，一旦有項(xiàng)目出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，由內(nèi)審專員對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)查審計(jì)，對(duì)其中相關(guān)人員的風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任的盡職情況進(jìn)行調(diào)查、收集證據(jù)，分別根據(jù)失職、瀆職、玩忽職守和道德風(fēng)險(xiǎn)的不同情況，給予罰款、降職、嚴(yán)重警告、開(kāi)除和送交司法機(jī)關(guān)等處罰。（五）基金的退出和收益分配機(jī)制1、母基金的退出由于母基金通常是以有限合伙人身份投資子基金的，其退出與有限合伙人退出相似。因?yàn)樽踊鹜顿Y的是處于初創(chuàng)期和早中期的項(xiàng)目，其實(shí)現(xiàn)投資收益后退出時(shí)間一般要5到7年。子基金在所投資企業(yè)上市、被并購(gòu)或由標(biāo)的企業(yè)回購(gòu)三種情況下得以退出，而子基金在所投資的項(xiàng)目都實(shí)現(xiàn)投資收益并退出后，才能最后退出，從而獲得投資收益。所以母基金只有在所投資的子基金全部退出后，才能進(jìn)入結(jié)算階段，實(shí)現(xiàn)投資收益并退出。2、基金的管理費(fèi)和收益分配按照國(guó)際慣例，基金管理人按照基金的管理規(guī)模每年收取1%—2%的管理費(fèi)，母基金投資子基金后，子基金的管理人每年要向母基金收取約2%的管理費(fèi)；子基金實(shí)現(xiàn)投資收益后，要對(duì)母基金投入資金的投資收益收20%的超額收益分成。在投資管理公司設(shè)計(jì)運(yùn)作并募集資金成立母基金后，母基金管理人每年收取母基金管理費(fèi)1%-2%。母基金按項(xiàng)目進(jìn)度退出后，母基金管理人獲得母基金超額投資收益的20%；出資人在投資項(xiàng)目退出時(shí)，獲得母基金投資收益的80%。出資人在投資項(xiàng)目退出后獲得的投資收益可以積累起來(lái)，對(duì)母基