第七章合并報(bào)表分析

第7章合并報(bào)表分析1與合并報(bào)表有關(guān)的若干重要概念23合并報(bào)表分析4企業(yè)合并的類型合并報(bào)表編制的一般原理第1節(jié)企業(yè)合并的類型一、企業(yè)合并的界定企業(yè)合并是將兩個(gè)或兩個(gè)以上單獨(dú)的企業(yè)合并形成一個(gè)報(bào)告主體的交易或事項(xiàng)。二、企業(yè)合并的類型按法律形式劃分吸收合并：A+B（被兼并）=

A創(chuàng)立合并：A+B=C控股合并：A+B=A（母公司）B（子公司）第1節(jié)企業(yè)合并的類型按合并所涉及的行業(yè)劃分橫向合并縱向合并混合合并按我國企業(yè)合并準(zhǔn)則劃分同一控制下的企業(yè)合并非同一控制下的企業(yè)合并第1節(jié)企業(yè)合并的類型三、企業(yè)合并的主要原因?qū)崿F(xiàn)增長規(guī)模經(jīng)濟(jì)消除競(jìng)爭(zhēng)確保原料來源不斷分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)第2節(jié)合并報(bào)表的相關(guān)概念一、合并報(bào)表合并報(bào)表是指綜合反映母公司和子公司形成的企業(yè)集團(tuán)整體財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的報(bào)表。合并財(cái)務(wù)報(bào)表匯總財(cái)務(wù)報(bào)表編制的目的為了滿足不同利益關(guān)系主體了解集團(tuán)整體財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的需要為了滿足國家或行政管理部門了解和掌握某一行業(yè)或下屬企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的需要編制的范圍以母公司對(duì)另一個(gè)（或多個(gè)）企業(yè)的控制關(guān)系作為編報(bào)范圍的依據(jù)以財(cái)務(wù)上的隸屬關(guān)系作為編報(bào)范圍的依據(jù)編制的方法必須在抵消內(nèi)部投資、債權(quán)債務(wù)以及內(nèi)部銷售等集團(tuán)內(nèi)部交易對(duì)個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表的影響后編制通過項(xiàng)目的簡(jiǎn)單加總進(jìn)行編制第2節(jié)合并報(bào)表的相關(guān)概念個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表合并財(cái)務(wù)報(bào)表反映的對(duì)象單個(gè)的企業(yè)法人若干個(gè)經(jīng)濟(jì)意義上的法人主體編制的原則所有獨(dú)立的企業(yè)法人都要編制對(duì)其他企業(yè)有控制權(quán)的控股公司（母公司）編制編制的基礎(chǔ)按完整的會(huì)計(jì)核算體系為基礎(chǔ)以納入合并范圍的個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)第2節(jié)與合并報(bào)表有關(guān)的若干重要概念二、合并范圍合并范圍是指母公司編制的合并報(bào)表中所涉及的

公司范圍。

合并范圍：“應(yīng)當(dāng)以控制為基礎(chǔ)予以確定”。即不論擁有權(quán)益性資本的比例為多少，只要能夠控制，均應(yīng)納入合并范圍。

編制主體：企業(yè)集團(tuán)中的母公司第2節(jié)與合并報(bào)表有關(guān)的若干重要概念控制的定義控制，是指投資方擁有對(duì)被投資方的權(quán)力,通過參與被投資方的相關(guān)活動(dòng)而享有可變回報(bào)，并且有能力運(yùn)用對(duì)被投資方的權(quán)力影響其回報(bào)金額。第2節(jié)與合并報(bào)表有關(guān)的若干重要概念控制的判斷：在判斷是否擁有對(duì)被投資方的權(quán)力時(shí)，應(yīng)當(dāng)僅考慮與被投資方相關(guān)的實(shí)質(zhì)性權(quán)利，包括自身所享有的實(shí)質(zhì)性權(quán)利以及其他方所享有的實(shí)質(zhì)性權(quán)利。1.投資方持有被投資方半數(shù)以上的表決權(quán)的2.投資方持有被投資方半數(shù)以下的表決權(quán)，但通過與其他表決權(quán)持有人之間的協(xié)議能夠控制半數(shù)以上表決權(quán)的，通常視為投資方擁有對(duì)被投資方的權(quán)力。第2節(jié)與合并報(bào)表有關(guān)的若干重要概念（1）投資方持有的表決權(quán)相對(duì)于其他投資方持有的表決權(quán)份額的大小，以及其他投資方持有表決權(quán)的分散程度（2）其他投資方持有的被投資方具有實(shí)質(zhì)性權(quán)力的潛在表決權(quán)，如當(dāng)期可轉(zhuǎn)換公司債（3）其他合同安排產(chǎn)生的權(quán)利（4）被投資方以往的表決權(quán)行使情況等其他相關(guān)事實(shí)和情況等等第2節(jié)與合并報(bào)表有關(guān)的若干重要概念母公司擁有其半數(shù)以上的表決權(quán)的被投資單位應(yīng)當(dāng)納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表的合并范圍（以所有權(quán)方式達(dá)到控制的目的）我國：直接擁有：A→B（51%）間接擁有：A→B（60%）B→C（70%）則A→C（70%）直接加間接擁有：A→B（51%）A→C（35%）B→C（30%）則A→C（65%）第2節(jié)與合并報(bào)表有關(guān)的若干重要概念國際慣例：直接擁有：A→B（51%）間接擁有：A→B（60%）B→C（70%）則A→C（42%）直接加間接擁有：A→B（51%）A→C（35%）B→C（30%）則A→C（50.3%）第2節(jié)與合并報(bào)表有關(guān)的若干重要概念紫鑫藥業(yè)2010年年報(bào)披露，紫鑫藥業(yè)2010年第二大客戶千草藥業(yè)為其貢獻(xiàn)營業(yè)收入6890.6萬元，占紫鑫藥業(yè)總營業(yè)收入的10.73%。而據(jù)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，千草藥業(yè)第一大股東竟是紫鑫藥業(yè)全資子公司吉林草還丹藥業(yè)有限公司，出資比例為56%。紫鑫藥業(yè)不僅未將千草藥業(yè)納入合并報(bào)表范圍，屬于合并報(bào)表重大遺漏，而且在關(guān)聯(lián)關(guān)系中也只字未提千草藥業(yè)。第2節(jié)與合并報(bào)表有關(guān)的若干重要概念三、商譽(yù)商譽(yù)：非同一控制下的企業(yè)合并，企業(yè)合并成本大于合并中取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額。五、少數(shù)股權(quán)四、少數(shù)股權(quán)：掌握非控制權(quán)股份的少數(shù)股東在企業(yè)中享有的權(quán)益。第3節(jié)合并報(bào)表編制的一般原理合并財(cái)務(wù)報(bào)表，是指反映母公司和其全部子公司形成的企業(yè)集團(tuán)整體財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)報(bào)表。一、合并資產(chǎn)負(fù)債表編制的一般程序1、合并資產(chǎn)負(fù)債表：是母公司編制的，以合并范圍內(nèi)企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，剔除集團(tuán)內(nèi)部往來業(yè)務(wù)后編制而成的，用以展示集團(tuán)整體資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益狀況的報(bào)表。第3節(jié)合并報(bào)表編制的一般原理2、涉及的抵銷處理：母公司

對(duì)子公司的長期股權(quán)投資與母公司在子公司所有者權(quán)益中所享有的份額應(yīng)當(dāng)相互抵銷，同時(shí)抵銷相應(yīng)的長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備。母公司與子公司、子公司相互之間的債權(quán)與債務(wù)項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)相互抵銷，同時(shí)抵消應(yīng)收款項(xiàng)的壞賬準(zhǔn)備和債券投資的減值準(zhǔn)備母公司和子公司、子公司相互之間銷售商品或其他方式形成的資產(chǎn)中所包含的未實(shí)現(xiàn)內(nèi)部銷售損益應(yīng)當(dāng)?shù)咒N母公司與子公司、子公司相互之間發(fā)生的其他內(nèi)部交易對(duì)合并資產(chǎn)負(fù)債表的影響應(yīng)當(dāng)?shù)咒N。第3節(jié)合并報(bào)表編制的一般原理二、合并利潤表編制的一般程序1、合并利潤表：是母公司編制的，以合并范圍內(nèi)企業(yè)的利潤表為基礎(chǔ)、剔除集團(tuán)內(nèi)部交易后而成的，用以展示集團(tuán)整體損益狀況的報(bào)表。第3節(jié)合并報(bào)表編制的一般原理2、抵銷處理：內(nèi)部營業(yè)收入與營業(yè)成本項(xiàng)目的抵銷企業(yè)內(nèi)部購進(jìn)商品作為固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等資產(chǎn)使用時(shí)未實(shí)現(xiàn)毛利的抵銷內(nèi)部應(yīng)收賬款計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備等減值準(zhǔn)備的抵銷內(nèi)部投資收益和利息支出的抵銷母公司和子公司、子公司相互之間持有對(duì)方長期股權(quán)投資的投資收益和利潤分配有關(guān)項(xiàng)目的抵銷第3節(jié)合并報(bào)表編制的一般原理案例：ST冠福合并營業(yè)利潤虛高？從2012年報(bào)披露的合并范圍來看，ST冠福共包含子公司多達(dá)37家，但其中絕大多數(shù)處于慘淡經(jīng)營的狀態(tài)，除了“上海五天實(shí)業(yè)有限公司”在2012年實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤1.77億元、并構(gòu)成ST冠福的主要利潤來源之外，剩余的36家子公司則要么虧損、要么也僅能維持微利狀態(tài)，子公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤6278.18萬元。2012年12月初至2013年5月初，在全年實(shí)現(xiàn)約兩千萬元凈利潤、以及隨之而來的“摘帽”預(yù)期作用下，ST冠福的股價(jià)已經(jīng)將近翻了一番。第3節(jié)合并報(bào)表編制的一般原理ST冠福母公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤-3332.29萬元，則母子公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤金額僅有2945.89萬元，但是蹊蹺的是，在最終合并利潤表中，營業(yè)利潤實(shí)現(xiàn)金額卻高達(dá)4629.7萬元，比母子公司營業(yè)利潤合計(jì)金額多出了1683.81萬元。在正常的合并報(bào)表編制過程當(dāng)中，合并營業(yè)利潤的來源便是母子公司各自實(shí)現(xiàn)的利潤，若考慮到母子公司之間或者子公司與子公司之間發(fā)生的未實(shí)現(xiàn)內(nèi)部交易所產(chǎn)生的抵消差額，最終合并營業(yè)利潤還應(yīng)當(dāng)小于母子公司單戶營業(yè)利潤的合計(jì)數(shù)，至少前者的金額不大可能超過后者。第3節(jié)合并報(bào)表編制的一般原理混亂的銷售收入

營業(yè)利潤尚且如此，ST冠福的營業(yè)收入表現(xiàn)也是前后矛盾，主要集中在披露的母公司主要客戶信息當(dāng)中。從該公司公布的年報(bào)、半年報(bào)來看，作為主要盈利源的子公司“上海五天實(shí)業(yè)有限公司”始終是ST冠福母公司的第一大客戶，合計(jì)銷售金額遙遙領(lǐng)先于其他客戶。然而矛盾之處卻在于，半年報(bào)披露的2012年上半年銷售金額就已經(jīng)多達(dá)1.21億元，而等到年報(bào)時(shí)，披露的全年銷售額卻驟降至1.05億元（表1）。第3節(jié)合并報(bào)表編制的一般原理第3節(jié)合并報(bào)表編制的一般原理是因?yàn)橥素浽斐傻膯?？?qǐng)看應(yīng)收賬款的變化第3節(jié)合并報(bào)表編制的一般原理三、合并現(xiàn)金流量表抵消項(xiàng)目的分析合并企業(yè)之間發(fā)生的現(xiàn)金投資項(xiàng)目合并企業(yè)之間發(fā)生的以現(xiàn)金形式收到的投資收益項(xiàng)目合并企業(yè)之間發(fā)生的以現(xiàn)金結(jié)算的債權(quán)債務(wù)項(xiàng)目合并企業(yè)之間發(fā)生的當(dāng)期銷售商品產(chǎn)生的現(xiàn)金流量項(xiàng)目合并企業(yè)之間發(fā)生的處置固定資產(chǎn)等收回的現(xiàn)金項(xiàng)目合并企業(yè)之間發(fā)生的其它產(chǎn)生現(xiàn)金流量的交易項(xiàng)目第4節(jié)合并報(bào)表分析一、從合并報(bào)表的基本編制看合并報(bào)表的特征（一）合并報(bào)表主體僅是一個(gè)會(huì)計(jì)主體，而非法律主體（二）合并報(bào)表的正確性主要體現(xiàn)為邏輯關(guān)系的正確性（三）合并報(bào)表信息的決策有用性具有顯著差異二、合并報(bào)表分析中存在的主要問題企業(yè)集團(tuán)償債能力分析中存在的問題

企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析中存在的問題企業(yè)集團(tuán)營運(yùn)能力分析中存在的問題

第4節(jié)合并報(bào)表分析

例：母、子公司各自的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債如下：

該集團(tuán)公司流動(dòng)比率為2.27，對(duì)比該指標(biāo)的理論標(biāo)準(zhǔn)值2，似乎財(cái)務(wù)狀況良好，有很強(qiáng)的償債能力。但進(jìn)一步觀察，該集團(tuán)內(nèi)子公司的流動(dòng)比率僅為1.4，償債能力較差，集團(tuán)公司可能要為集團(tuán)內(nèi)子公司承擔(dān)償債風(fēng)險(xiǎn)，說明母公司投資風(fēng)險(xiǎn)較大。項(xiàng)目流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率母公司1800060003子公司700050001.4合并數(shù)25000110002.27流動(dòng)比率分析三、合并報(bào)表中包含的財(cái)務(wù)狀況質(zhì)量信息（一）通過比較母公司報(bào)表與合并報(bào)表的相關(guān)項(xiàng)目，可以識(shí)別控制性投資所占用的資源與控制性投資所撬動(dòng)的增量資源1.控制性投資占用的資源：合并報(bào)表小于母公司報(bào)表的差額就是控制性投資直接占用的資源規(guī)模（可供出售金融資產(chǎn)、長期股權(quán)投資其他應(yīng)收款和預(yù)付款項(xiàng)）2.控制性投資所撬動(dòng)的增量資源：合并報(bào)表資產(chǎn)總計(jì)與母公司報(bào)表資產(chǎn)總計(jì)的差額就是控制性投資所撬動(dòng)的增量資源第4節(jié)合并報(bào)表分析（二）合并報(bào)表可以展示以上市公司為母公司所形成的納入合并報(bào)表編制范圍的企業(yè)集團(tuán)所存在的資源規(guī)模及結(jié)構(gòu)（三）合并報(bào)表可以揭示內(nèi)部關(guān)聯(lián)方交易的程度：應(yīng)收款項(xiàng)、存貨、預(yù)付款項(xiàng)、預(yù)收款項(xiàng)、長期投資、應(yīng)付款項(xiàng)、預(yù)收款項(xiàng)、營業(yè)收入、營業(yè)成本、投資收益等第