第1章風險與風險管理

第1章風險與風險管理概論第1章風險與風險管理概論1.1公司風險的含義與分類1.2風險管理概述1.3金融風險管理概論2本章重點風險的含義、特征、分類；理解風險與收益、損失、可能性之間的關系；風險管理的定義、內容、目標與框架；如何組織實施風險管理：實施步驟全面風險管理basel

III3本章難點風險管理的框架要素與實施步驟之間的對應關系；風險管理的內容、目標與框架之間的邏輯關系。4第1章風險與風險管理概論風險風險管理金融風險管理51.1公司風險的含義與分類第1章風險與風險管理概論62009年英國儲戶擔心北巖銀行倒閉排隊取款72014.3.25江蘇射陽農(nóng)商行因倒閉謠言引發(fā)擠兌事件82014.3.25江蘇射陽農(nóng)商行因倒閉謠言引發(fā)擠兌事件9江蘇射陽農(nóng)商行因倒閉謠言引發(fā)擠兌事件1011歐債危機12眼鏡大王欠債20億出逃溫州老板集體失蹤名單瘋傳132011年：民營制造業(yè)之都溫州現(xiàn)跑路效應142010.7金融危機跟蹤專報-美國破產(chǎn)銀行增至273家152010年6月美國新增銀行破產(chǎn)數(shù)8家，2010年7月美國新增銀行破產(chǎn)數(shù)22家。2009年8月至2010年7月的12個月移動平均值為14.9家。2012.1“百年老店”柯達申請破產(chǎn)保護1617美國“汽車之都”底特律市18日正式申請破產(chǎn)保護，成為美國迄今申請破產(chǎn)保護的最大城市。

底特律經(jīng)濟多年依賴汽車工業(yè)，如今負債超過180億美元，申請破產(chǎn)成為“唯一出路”。

借債度日

40%路燈不亮，2/3救護車停開，數(shù)萬廢棄建筑，命案發(fā)案率近40年最高18惡性循環(huán)

失業(yè)率升至18.3%，大量房產(chǎn)空置且業(yè)主不繳稅，財政連續(xù)6年收支不平衡

最大挑戰(zhàn)

面對“一群數(shù)量巨大且零碎的債權人”，包括退休市政工作人員、工會等

19國家破產(chǎn)冰島準備追責20破產(chǎn)保護21金融風險經(jīng)典案例法國興業(yè)銀行巨虧案例分析美國奧蘭治縣破產(chǎn)案例分析AIG危機案例分析阿根廷金融危機案例分析次貸危機綜合案例分析巴林銀行破產(chǎn)案例分析英國北巖銀行危機美國長期資本管理公司巨虧案例分析中航油巨虧案例分析希臘債務危機

221.1.1風險的含義帶來負面影響的事項將會導致風險損失。風險就是指一個事項的未來發(fā)生具有不確定性并對目標實現(xiàn)具有負面影響的可能性與后果。這里的不確定性是指：風險評估與監(jiān)測的內容發(fā)生與否的不確定；發(fā)生時間的不確定；發(fā)生狀況的不確定；發(fā)生后果嚴重性程度的不確定。23風險不等同于損失損失是事后概念，風險是明確的事前概念。兩者描述的是不能同時并存的事物發(fā)展的兩種狀態(tài)。24金融風險、金融風險損失金融風險就是金融資產(chǎn)投資在未來出現(xiàn)收益或損失的不確定性及其后果；一般情況下，金融風險可能造成的損失，即金融損失分為預期損失、非預期損失和災難性損失。25預期損失、非預期損失、災難性損失預期損失是指金融機構業(yè)務發(fā)展中基于歷史數(shù)據(jù)分析可以預見的損失，通常為一定歷史時期內損失的平均值或中間值；非預期損失是指利用統(tǒng)計分析方法計算出（在一定的置信區(qū)間和持有期內）的對預期損失的偏離，是金融機構難以預見到的較大損失；災難性損失是指超出預期損失+非預期損失之外的可能威脅到金融機構安全性和流動性的重大損失。26損失分布圖27金融損失補償預期損失：金融機構通常采取提取資產(chǎn)減值損失準備金和沖減利潤的方式來應對和吸收；非預期損失：通常用經(jīng)濟資本金來應對；極端損失：對于規(guī)模巨大的災難性損失，則一般需要通過保險手段轉移。281.1.2公司風險的基本分類按照風險因素的不同，企業(yè)可能面對的風險可分為兩大類：行業(yè)風險、經(jīng)營風險；按照風險的起源以及影響范圍不同，風險可以分為系統(tǒng)性風險與非系統(tǒng)性風險：因素、影響范圍、治理按照風險所導致的后果不同，可以將風險分為純粹風險與投機（金融）風險：可控、融資、總損失按照風險的形成環(huán)境分類，可以分為靜態(tài)風險與動態(tài)風險。29其他分類按照承受能力，可以分為可接受風險與不可接受風險；按照風險可控制程度，可以分為可控制風險與不可控制風險；按照風險存在方式，可以分為潛在風險、延緩風險與突發(fā)風險；按照風險責任主體，可以分為國家風險、企業(yè)風險、個人風險；按照風險損失程度，分為輕度風險、中度風險、高度風險；等等301.定義

2.模式

3.目標/內容

4.要素/框架

5.流程/步驟

1.2風險管理概述311.2.1風險管理的定義公司風險管理就是要治理風險和把握機會，以創(chuàng)造財富，使公司資產(chǎn)價值保值增值，實現(xiàn)公司價值最大化。32特征：它是一個過程;由一個主體的董事會、管理當局和其他人員實施;應用于戰(zhàn)略實施并貫穿于公司運營之中;旨在識別可能會影響主體的潛在事項，管理最終風險損失以使其在該主體的風險容量之內;為主體目標的實現(xiàn)提供合理保證。33按照主體分金融風險管理企業(yè)/公司風險管理社會風險管理個人風險管理政府風險管理34風險管理模式：產(chǎn)生背景+特點+管理手段根據(jù)管理的重心不同，公司風險管理模式先后經(jīng)歷過了四個階段：資產(chǎn)風險管理負債風險管理資產(chǎn)負債風險管理全面風險管理35（一）資產(chǎn)風險管理模式階段（1）產(chǎn)生背景：20世紀60年代以前,金融機構以資產(chǎn)業(yè)務為主，經(jīng)營中最直接、最經(jīng)常性的風險主要來自資產(chǎn)業(yè)務。（2）主要特點：主要偏重于資產(chǎn)業(yè)務的風險管理，強調保持金融機構資產(chǎn)的流動性。36（二）負債風險管理模式階段（1）產(chǎn)生背景：20世紀60年代，西方各國經(jīng)濟發(fā)展進入了高速增長的繁榮時期，社會對金融機構的資金需求極為旺盛。（2）主要特點：金融機構從被動負債方式向主動負債方式轉變，金融機構風險管理的重點轉向負債風險管理。（3）在該時期，現(xiàn)代金融理論的發(fā)展：不確定條件下的證券組合理論；資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）。這一階段的金融理論被稱為華爾街的第一次數(shù)學革命。37（三）資產(chǎn)負債風險管理模式階段(1)產(chǎn)生背景：20世紀70年代，浮動匯率制度導致匯率變動不斷加大，利率的波動也開始變得更為劇烈，利率和匯率的雙重影響使得金融機構的資產(chǎn)和負債價值的波動更為顯著。金融機構單一的資產(chǎn)風險管理模式顯得穩(wěn)健有余而進取不足，單一的負債風險管理模式進取有余而穩(wěn)健不足，兩者均不能保證金融機構安全性、流動性和盈利性的均衡。（2）主要特點：重點強調對資產(chǎn)業(yè)務、負債業(yè)務風險的協(xié)調管理，通過匹配資產(chǎn)負債期限結構、經(jīng)營目標互相代替和資產(chǎn)分散，實現(xiàn)總量平衡和風險控制。38（三）資產(chǎn)負債風險管理模式階段

正是在這種情況下，資產(chǎn)負債風險管理理論應運而生，缺口分析、久期分析(DurationAnalysis)、敏感性分析等成為資產(chǎn)負債風險管理的重要分析手段。39（四）全面風險管理模式階段(1）產(chǎn)生背景：20世紀80年代之后，隨著銀行業(yè)競爭加劇，存貸利差變窄，金融衍生工具廣泛使用，金融機構開始意識到可以從事更多的風險中介業(yè)務，非利息收入所占的比重因此迅速增加。1988年《巴塞爾資本協(xié)議》的出臺，標志著國際銀行業(yè)的全面風險管理原則體系基本形成。40（四）全面風險管理模式階段所謂全面風險管理，是指企業(yè)圍繞總體經(jīng)營目標，通過在企業(yè)管理的各個環(huán)節(jié)和經(jīng)營過程中執(zhí)行風險管理的基本流程，培育良好的風險管理文化，建立健全全面風險管理體系，包括風險管理策略、風險理財措施、風險管理的組織職能體系、風險管理信息系統(tǒng)和內部控制系統(tǒng)，從而為實現(xiàn)風險管理的總體目標提供合理保證的過程和方法。全方位、全過程、全風險41（四）全面風險管理模式階段（2）主要特點：三個共同約束：巴塞爾委員會于2004年公布了《巴塞爾新資本協(xié)議》，該協(xié)議繼續(xù)以資本充足率為核心，以信用風險控制為重點，著手從單一的資本充足約束，轉向突出強調金融機構的最低資本金要求、監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查和市場紀律約束三個方面的共同約束，并提出了規(guī)范的風險評估技術。三個并舉：現(xiàn)代金融機構風險管理由以前單純的信貸風險管理模式轉向信用風險、市場風險、操作風險并舉，信貸資產(chǎn)與非信貸資產(chǎn)并舉，組織流程再造與技術手段創(chuàng)新并舉的全面風險管理模式。42全面風險管理的要素風險管理策略風險理財措施風險管理的組織職能體系風險管理信息系統(tǒng)內部控制系統(tǒng)43巴塞爾協(xié)議Ⅲ——2010年11月（1）嚴格資本定義，提高資本緩沖和流動性標準一方面，引入四大監(jiān)管指標，另一方面，嚴格資本定義，提高資本緩沖和流動性標準。資本充足率=資本/風險加權資產(chǎn)動態(tài)撥備覆蓋率=實際計提貸款損失準備對不良貸款的比率，該比率最佳狀態(tài)為100%杠桿率=總資產(chǎn)除以其凈資產(chǎn)流動性比率=流動性資產(chǎn)/流動性負債44新提出的兩個流動性風險監(jiān)管標準。第一個目標是通過確保機構擁有足夠的優(yōu)質流動性資源來提高應對短期流動性風險的能力，制定了“流動性覆蓋率”。流動性覆蓋率（LCR，LiquidityCoveredRatio）=優(yōu)質流動性資產(chǎn)儲備/未來30日的資金凈流出量流動性覆蓋率的標準是不低于100%這個公式的意義：確保單個銀行在監(jiān)管當局設定的流動性嚴重壓力情景下，能夠將變現(xiàn)無障礙且優(yōu)質的資產(chǎn)保持在一個合理的水平，這些資產(chǎn)可以通過變現(xiàn)來滿足其30天期限的流動性需求。45凈穩(wěn)定資金比率第二個目標是讓銀行運用更加穩(wěn)定、持久和結構化的融資渠道來提高其在較長時期內應對長期流動性風險的能力，防止銀行在市場繁榮、流動性充裕時期過度依賴批發(fā)性融資，制定了“凈穩(wěn)定資金比率”。凈穩(wěn)定資金比率（NSFR，NetSteadyFinanceRatio)=可用的穩(wěn)定資金/業(yè)務所需的穩(wěn)定資金凈穩(wěn)定資金比率的標準是大于100%

46這個公式的意義:用于度量銀行較長期限內可使用的穩(wěn)定資金來源對其表內外資產(chǎn)業(yè)務發(fā)展的支持能力。該比率的分子是銀行可用的各項穩(wěn)定資金來源，分母是銀行發(fā)展各類資產(chǎn)業(yè)務所需的穩(wěn)定資金來源。分子分母中各類負債和資產(chǎn)項目的系數(shù)由監(jiān)管當局確定，為該比率設定最低監(jiān)管標準，有助于推動銀行使用穩(wěn)定的資金來源支持其資產(chǎn)業(yè)務的發(fā)展，降低資產(chǎn)負債的期限錯配。47監(jiān)管資本另加兩個維度機構維度系統(tǒng)性重要機構加上系統(tǒng)性重要機構資本附加風險溢出效應系統(tǒng)性風險價值CoVaR1~2.5%時間維度逆周期資本監(jiān)管加上逆周期資本緩沖掛鉤指數(shù)GAP：信貸與GDP的比值缺口0~2.5%48（2）突出系統(tǒng)性風險監(jiān)管功能，加強宏觀審視監(jiān)管金融宏觀審慎監(jiān)管政策框架旨在監(jiān)控系統(tǒng)性金融風險，維護金融體系穩(wěn)定。不同于微觀審慎監(jiān)管第一，從監(jiān)管對象來看，微觀審慎監(jiān)管著眼于金融機構個體，它關注的是金融機構個體的經(jīng)營是否穩(wěn)??；而宏觀審慎監(jiān)管則著眼于整個經(jīng)濟系統(tǒng)，其關注的是整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性；第二，從監(jiān)管目的來看，宏觀審慎監(jiān)管是為了防范系統(tǒng)性風險的發(fā)生，最終目的在于保障金融系統(tǒng)的穩(wěn)定；而微觀審慎監(jiān)管則是防范個體金融機構的倒閉，最終目的在于保護消費者或儲蓄者的利益。49第三，從風險特性方面來看，微觀審慎監(jiān)管假設風險是外生的，只要控制好單個金融機構的風險就能保證金融體系的良好運轉；宏觀審慎監(jiān)管則認為風險是內生的，更加關注這種隱藏在金融系統(tǒng)內部、在某一時刻突然爆發(fā)的風險。

50第四，從金融機構風險暴露的相關性來看，由于微觀審慎監(jiān)管假定系統(tǒng)性風險是外生的，只要單個金融機構的經(jīng)營是穩(wěn)健的，那么金融機構之間共同的風險暴露就不重要；與此相反，宏觀審慎監(jiān)管認為系統(tǒng)性風險是內生的，對于共同風險暴露較多的金融市場，一旦市場遭受負面的沖擊，這些擁有共同風險暴露的金融機構經(jīng)營形勢便急轉直下，這些金融機構就有同時破產(chǎn)的可能——違約傳染。51第五，從審慎監(jiān)管的方法來看，微觀審慎監(jiān)管強調的是對單個金融機構的監(jiān)管，是一種從個體到整體、自下而上的監(jiān)管方法。宏觀審慎監(jiān)管是一種更強調整體(或系統(tǒng))、自上而下的監(jiān)管方法。

52計算練習：商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標計算表53圖2銀行體系宏觀審慎管理框架：評價系統(tǒng)→分析方法→監(jiān)管工具微觀風險評價，如壓力測試危機爆發(fā)危機擴散傳染判斷(門限參數(shù))超過沒有超過危機不擴散或傳染得到控制傳染評估傳染概率傳染范圍傳染久期傳染后果系統(tǒng)性風險價值系統(tǒng)性預期虧空傳染深度傳染廣度控制監(jiān)測系統(tǒng)性金融風險評估系統(tǒng)性金融風險動態(tài)貢獻度分析成分貢獻度分析增量貢獻度分析邊際貢獻度分析系統(tǒng)重要性機構系統(tǒng)重要性金融資產(chǎn)跨行業(yè)維度監(jiān)管：系統(tǒng)重要附加資本約束跨時間維度逆周期監(jiān)管框架逆周期資本緩沖留存資本緩沖動態(tài)撥備覆蓋率杠桿率監(jiān)管經(jīng)濟周期、產(chǎn)業(yè)及資產(chǎn)價格變化趨勢銀行體系宏觀審慎監(jiān)管政策工具宏觀審慎評價體系宏觀審慎分析方法541.2.2風險管理的目標體系551.2.2風險管理的目標風險管理最主要的目標是處置風險和控制風險，防止或減少損失，以保障公司運營、社會及各項活動的順利進行?？梢苑譃槲鍌€層次：由低到高①降低意外損失風險，防止企業(yè)倒閉破產(chǎn)；②維持企業(yè)生產(chǎn)，避免企業(yè)經(jīng)營中斷；③安定局面，穩(wěn)定企業(yè)收入；④持續(xù)發(fā)展，提高企業(yè)利潤；⑤建立良好的企業(yè)信譽和形象。56風險管理的目標體系公司風險管理整合框架將主體的目標分成四類：戰(zhàn)略——與高層次的目的相關，協(xié)調并支撐主體的目標；經(jīng)營——與利用主體資源的有效性和效率相關；報告——與主體報告的可靠性相關；合規(guī)——與主體符合適用的法律和法規(guī)相關。保值增值或價值最大化是公司風險管理的最終目標；風險管理的操作目標可以分為損失發(fā)生之前（預防潛在損失）和損失發(fā)生之后（生存、恢復、責任、穩(wěn)定）兩種。57階段目標損失前目標經(jīng)濟合理目標安全系數(shù)目標社會責任目標損失后目標維持生存目標保持正常生產(chǎn)經(jīng)營目標盡快實現(xiàn)收益穩(wěn)定目標實現(xiàn)持續(xù)增長目標履行社會成員職責目標581.2.3風險管理的內容1.協(xié)調風險容量與戰(zhàn)略2.增進風險應對決策3.減少經(jīng)營意外和損失4.識別和管理貫穿于公司的風險5.提供對多重風險的整體應對6.抓住機會7.改善資本調配591.2.4全面風險管理整合框架的要素序號風險管理要件每一要件的主要內容1內部環(huán)境風險管理理念；風險容量；董事會；誠信和道德價值觀；對勝任能力的要求；組織結構；權力和職責的分配；人力資源準則2目標設定戰(zhàn)略目標；相關目標；選定目標；風險容量；風險容限3事項識別事項；影響因素；事項識別技術；事項相互依賴性；事項類別；區(qū)分風險與機會4風險評估固有風險和剩余風險；估計可能性和影響；數(shù)據(jù)來源；評估技術；事項之間的關系5風險管理評價可能的應對措施；選定應對；組合觀6風險控制與風險管理相結合；控制活動的類型；政策和程序；對信息系統(tǒng)的控制；主體的特殊性7信息與溝通信息管理；溝通協(xié)調8風險監(jiān)控持續(xù)監(jiān)控活動；個別評價；報告缺陷60企業(yè)全面風險管理框架圖61三維整合框架：要素+目標+公司機構層次62信貸風險的風險管理系統(tǒng)636465目標+風險+管理661.2.5風險管理的過程風險識別風險估計風險評價風險決策風險監(jiān)控671.2.5風險管理的步驟

從前面介紹的風險管理一般過程來看，風險管理過程是個循環(huán)系統(tǒng)，具體的實施步驟可以分為風險管理計劃的制訂、實施、調整三個階段。

風險管理的具體流程可以用圖1-2所示。

68是否存在巨額風險？轉移是否自留？自留監(jiān)控實施調整計劃實施計劃調整風險估計風險評價是是否否是否是否否某類風險是否存在結束風險的性質如何？是否經(jīng)過風險評估和評價？風險損失頻率與幅度估測是否需要控制？不予理會風險處置風險是否能避免或消除？是否能減小風險？剩余風險是否要進一步控制？不予理會風險辨識風險決策691.2.6風險管理的基本原則原則1：資本金硬約束和依風險配置資本原則2：治理結構和內控體系先行原則3：事前管理原則4：自上而下原則5：重視利益沖突，保障獨立性70原則6：全面風險整合管理原則7：重視風險的雙側性質和風險收益平衡關系原則8：風險量化的技術標準與制度標準相結合原則9：科學方法與經(jīng)驗藝術相結合原則10：內部管理與市場和外部監(jiān)管相配合71專欄1-1目標、風險、應對和內部控制活動之間的關系

72報告目標資產(chǎn)取得和發(fā)生的費用完整地（C）和準確地（A）進行了會計處理，并且它們是合法的或發(fā)生的（V）度量單位檢測到的財務報表誤差，用美元度量目標每月財務報表中的誤差低于10萬美元容限誤差低于11萬美元風險固有風險評估風險應對剩余風險評估可能性影響可能性影響銷售發(fā)票金額記錄不正確可能較小5000-15000（美元）見下面充當這些風險應對的控制活動不可能較小：2500-7500（美元）在月底截止前沒收到銷售發(fā)票幾乎確定中等10000-25000（美元）可能較小：2500-7500（美元）既從報表又從發(fā)票向賣方付款，導致重復付款可能較?。?000-15000（美元）不可能較小：5000-7500（美元）內部控制活動資產(chǎn)取得和費用處理要受到程序化審核或有效性檢查，它們包括：——采購數(shù)據(jù)（采購單編號、金額等）依據(jù)特定的文件或表格進行驗證（A）——測試主要區(qū)域的空白、字母、特定范圍內的數(shù)值（如采購數(shù)量）、缺失的數(shù)據(jù)元素（如付款日期）、程序化檢驗數(shù)字（如賣方編號）（A）——實施合理性測試，根據(jù)特定的標準（例如，把營業(yè)稅稅率與根據(jù)賣方的郵政編碼確定的州稅率進行比較）比較兩個或多個不同區(qū)域的數(shù)據(jù)輸入（A）——審核檢查（editchecks）比較主要數(shù)額與表格，以確保輸入數(shù)據(jù)在為每一用戶或每類用戶設定的限度內（例如，付款數(shù)額與核準的電子支付限度比較）（A）——審核檢查（editchecks）把賣方的姓名或編號和發(fā)票號碼與文檔上的相應內容進行比較以確保有效的賣方并檢測重復的付款（V）在進行進一步處理之前，所有付款業(yè)務的輸入要與原始購貨訂單的細目進行比較（A）付款數(shù)額（包括電子支付出業(yè)務）要由負責原始付款信息的工作人員以外的人在屏幕上審核（A，V）工作人員把每批或每系列的在線交易與系統(tǒng)審核或處理報告協(xié)調起來（A，C）生成例外報告，列示大額或異常的項目（如金額超過10萬美德），然后將其單獨與輸入文檔進行比較（A）例外報告列出那些懸而未決超過30天的不匹配購貨訂單，然后進行追蹤（C）由一個獨立的高級職員（official）自動報告和檢查為用戶設定的系統(tǒng)參數(shù)（如權限）的變化（A，C，V）自動報告用戶對系統(tǒng)警報的撤銷，進行獨立的核對（A，C，V）風險評估報告公司風險評估報告（范文）《中國金融體系穩(wěn)定評估報告》《中國金融部門評估報告》731.3金融風險管理概論第1章風險與風險管理7475中國銀行風險管理

體系76金融風險的種類：定義+形式+特點信用風險（一）定義信用風險是指債務人或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務或信用質量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品價值，從而給債權人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟損失的風險。前者又被稱為違約風險。77信用風險的主要形式1、違約風險違約風險既可以針對個人，也可以針對企業(yè)，通常指交易對手因經(jīng)濟或經(jīng)營狀況不佳而產(chǎn)生違約的風險。2、結算風險結算風險是一種特殊的信用風險，是指交易雙方在結算過程中，一方支付了合同資金但另一方發(fā)生違約的風險。結算風險在外匯交易中較為常見，涉及在不同的時間以不同的貨幣進行結算交易。78信用風險的特點(三）特點信用風險具有明顯的非系統(tǒng)性風險特征。與市場風險相反，信用風險的觀察數(shù)據(jù)少，且不易獲取。信用風險雖然是金融機構面臨的最重要的風險種類，但在很大程度上由個案因素決定。對大多數(shù)銀行來說，貸款是最大、最明顯的信用風險來源。信用風險既存于傳統(tǒng)的貸款、債券投資等表內業(yè)務中，又存在于信用擔保、貸款承諾及衍生產(chǎn)品交易等表外業(yè)務中。79市場風險的定義、形式（一）定義市場風險被定義為：由于市場價格(包括金融資產(chǎn)價格和商品價格）波動而導致金融機構表內、表外頭寸遭受損失的風險。（二）主要形式利率風險、股價風險、匯率風險、商品風險和衍生品價格風險，其中利率風險尤為重要。80（三）市場風險的特點相對于信用風險而言，市場風險具有數(shù)據(jù)優(yōu)勢和易于計量的特點，而且可供選擇的金融產(chǎn)品種類豐富，因此可以采用多種技術手段加以度量控制。市場風險具有明顯的系統(tǒng)性風險特征，難以通過分散化投資完全消除。國際性金融機構通常分散投資于多國金融義資本市場，以降低所承擔的系統(tǒng)風險。81操作風險（一）定義操作風險是指由于人為錯誤、技術缺陷或不利的外部事件所造成損失的風險。包括法律風險，但不包括聲譽風險和戰(zhàn)略風險。（二）主要形式根據(jù)《巴塞爾新資本協(xié)議》，操作風險可以分為由人員因素、系統(tǒng)缺陷、內部流程和外部事件所引發(fā)的四類風險。82（三）操作風險的特點市場風險主要存在于交易類業(yè)務，信用風險主要存在于授信業(yè)務，而操作風險則普遍存在于金融機構業(yè)務與管理的各個方面。操作風險具有非營利性。可能引發(fā)市場風險和信用風險。83法律風險在日常經(jīng)營活動或各類交易過程中，因為無法滿足或違反法律要求，導致金融機構不能履行合同、發(fā)生爭議（訴訟）或其他法律糾紛，而可能給金融機構造成經(jīng)濟損失的風險，即為法律風險。84法律風險的形式法律風險主要關注金融機構所簽署的各類合同、承諾等法律文件的有效性和可執(zhí)行力。違規(guī)風險是指金融機構由于違反監(jiān)管規(guī)定和原則，而招致法律訴訟或遭到監(jiān)管機構處罰，進而產(chǎn)生不利于金融機構實現(xiàn)商業(yè)目的的風險。監(jiān)管風險是指由于法律或監(jiān)管規(guī)定的變化，可能影響金融機構正常運營，或削弱其競爭能力、生存能力的風險。85流動性風險（一）定義流動性風險是指銀行因無力為負債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風險。（二）形式金融機構的流動性體現(xiàn)在資產(chǎn)流動性和負債流動性兩個方面。

86（三）流動性風險的特點

與信用風險、巿場風險和操作風險相比，流動性風險形成的原因更加復雜和廣泛，通常被視為一種多維風險。引致性。信用、市場、操作等風險領域的管理缺陷同樣會導致金融機構的流動性不足，甚至引發(fā)風險擴散，造成整個金融系統(tǒng)出現(xiàn)流動性困難。從這個角度來說，流動性風險水平體現(xiàn)了金融機構的整體經(jīng)營狀況。87國家風險（一）定義國家風險是指經(jīng)濟主體在與非本國居民進行國際經(jīng)貿(mào)與金融往來時，由于別國經(jīng)濟、政治和社會等方面的變化而遭受損失的風險。國家風險通常是由債務人所在國家的行為引起的，它超出了債權人的控制范圍。（二）主要形式國家風險可分為政治風險、社會風險和經(jīng)濟風險三類。88國家風險的特點國家風險發(fā)生在國際經(jīng)濟金融活動中，在同一個國家范圍內的經(jīng)濟金融活動不存在國家風險；在國際經(jīng)濟金融活動中，不論是政府、金融機構、企業(yè)，還是個人，都可能遭受國家風險所帶來的損失。風險管理實踐中，金融機構通常將國家風險管理歸入信用風險管理。89聲譽風險聲譽是金融機構所有的利益持有人通過持續(xù)努力、長期信任建立起來的寶貴的無形資產(chǎn)。聲譽風險是指由于意外事件、金融機構的政策調整、巿場表現(xiàn)或日常經(jīng)營活動所產(chǎn)生的負面結果，可能對金融機構的這種無形資產(chǎn)造成損失的風險。90戰(zhàn)略風險（一）定義戰(zhàn)略風險是指金融機構在追求短期商業(yè)目的和長期發(fā)展目標的系統(tǒng)化管理過程中，不適當?shù)奈磥戆l(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略決策可能威脅金融機構未來發(fā)展的潛在風險。（二）特點戰(zhàn)略風險與其主要風險密切聯(lián)系且相互作用，是一種多維風險。91（三）戰(zhàn)略風險的主要表現(xiàn)形式金融機構戰(zhàn)略目標缺乏整體兼容性；為實現(xiàn)這些目標而制定的經(jīng)營戰(zhàn)略存在缺陷；為實現(xiàn)目標所需要的資源匱乏；整個戰(zhàn)略實施過程的質量難以保證。921.3.1金融風險管理環(huán)境一、金融機構公司治理（一）金融機構公司治理的定義和內涵金融機構公司治理是指控制、管理金融機構的一種機制或制度安排，是金融機構內部組織結構和權力分配體系的具體表現(xiàn)形式。其核心是在所有權、經(jīng)營權分離的情況下，為妥善解決委托—代理關系而提出的董事會、高管層組織體系和監(jiān)督制衡機制。931.我國金融機構監(jiān)管當局提出的金融機構公司治理的要求（1）完善股東大會、董事會、監(jiān)事會、高級管理層的議事制度和決策程序。（2）明確股東、董事、監(jiān)事和高級管理人員的權利、義務。（3）建立健全以監(jiān)事會為核心的監(jiān)督機制。（4）建立完善的信息報告和信息披露制度。（5）建立合理的薪酬制度，強化激勵約束機制。942.良好的銀行公司治理結構應具備的特征（1）銀行內部有效的制衡關系和清晰的職責邊界。（2）完善的內部控制和風險管理體系。（3）與股東價值相掛鉤的有效監(jiān)督考核機制。（4）科學的激勵約束機制。（5）先進的管理信息系統(tǒng)，能夠為產(chǎn)品定價、成本考核、風險管理和內部控制提供有力支撐。95二、金融機構內部控制1.金融機構內部控制的定義金融機構內部控制是金融機構為實現(xiàn)經(jīng)營目標，通過制定和實施一系列制度、程序和方法，對風險進行事前防范、事中控制、事后監(jiān)督和糾正的動態(tài)過程和機制。962.內部控制包含的內容（1）明確劃分股東、董事會和高級管理層、經(jīng)理人員各自的權利、責任和利益形成的相互制衡關系。（2）為遵守既定政策和預定目標所采取的方法和手段。（3）為保證各項業(yè)務和管理活動有效進行，保護資產(chǎn)的安全和完整，保證資料的真實、合法和完整，而制定和實施的政策與程序。（4）及時防范、發(fā)現(xiàn)和動態(tài)調整管理風險的機制。973.金融機構內部控制的主要目標（1）確保國家法律規(guī)定和金融機構內部規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行。（2）確保金融機構發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營目標的全面實施和充分實現(xiàn)。（3）確保風險管理體系的有效性。（4）確保業(yè)務記錄、財務信息和其他管理信息的及時、真實和完整。984.金融機構內部控制的要素（1）內部控制環(huán)境。（2）風險識別與評估。（3）內部控制措施。（4）監(jiān)督與糾正。（5）信息交流與反饋。995.金融機構內部控制的主要原則金融機構的內部控制必須貫徹全面、審慎、有效、獨立的原則，具體來說：（1）全員、全過程：內部控制應當滲透到金融機構的各項業(yè)務過程和各個操作環(huán)節(jié)，覆蓋所有的部門和崗位，并由全體人員參與，任何決策或操作均應當有案可查。（2）內部控制應當以防范風險、審慎經(jīng)營為出發(fā)點，金融機構的經(jīng)營管理，尤其是設立新的機構或開辦新的業(yè)務，均應當體現(xiàn)“內控優(yōu)先”的要求。（3）內部控制應當具有高度的權威性，任何人不得擁有不受內部控制約束的權力，內部控制存在的問題應當能夠得到及時反饋和糾正。（4）內部控制的監(jiān)督、評價部門應當獨立于內部控制的建設、執(zhí)行部門，并有直接向董事會、監(jiān)事會和髙級管理層報告的渠道。100三、金融機構風險文化風險文化又稱風險管理文化，是金融機構在經(jīng)營管理活動中逐步形成的風險管理理念、哲學和價值觀，通過金融機構的風險管理戰(zhàn)略、風險管理制度以及廣大員工的風險管理行為表現(xiàn)出來的一種企業(yè)文化。101健康的風險文化至少應包括以下幾方面的內容：（1）樹立正確的風險管理理念。（2）加強高級管理層的驅動作用。（3）創(chuàng)建學習型組織，充分發(fā)揮人的主導作用。風險文化一般由風險管理理念、知識和制度三個層次組成，其中風險管理理念是風險文化的精神核心，也是風險文化中最為重要和最高層次的因素，比起知識和制度來說，員工的行為具有更直接和長效的影響力。102(二）先進的風險管理理念所包括的內容（1）風險管理是金融機構的核心競爭力，是創(chuàng)造資本增值和股東回報的重要手段。（2）風險管理的目標不是消除風險，而是通過主動的風險管理過程實現(xiàn)風險與收益的平衡。（3）風險管理戰(zhàn)略應納入金融機構的整體戰(zhàn)略之中，并服務于業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略。（4）金融機構應充分了解所有風險，建立和完善風險控制機制，對不了解或無把握控制風險的業(yè)務，應采取審慎態(tài)度。103四、金融機構管理戰(zhàn)略金融機構管理戰(zhàn)略是金融機構在綜合分析外部環(huán)境、內部管理狀況以及同業(yè)比較的基礎上，提出的一整套中長期發(fā)展目標以及為實現(xiàn)這些目標所采取的行動方案。金融機構管理戰(zhàn)略的重要性非同尋常，金融機構應定期（通常為1年)研究、制定或修正管理戰(zhàn)略。104(二）金融機構管理戰(zhàn)略的基本內容一般而言，金融機構管理戰(zhàn)略分為戰(zhàn)略目標和實現(xiàn)路徑兩個方面的內容。戰(zhàn)略目標可以分解為戰(zhàn)略愿景、階段性戰(zhàn)略目標和主要發(fā)展指標等細項，以便管理層清晰了解戰(zhàn)略的實施情況、存在的問題以及修正的必要性。戰(zhàn)略目標決定了實現(xiàn)路徑。105管理戰(zhàn)略從形式上看，戰(zhàn)略愿景主要描繪金融機構的理想境界，如客戶滿意、股東回報率高、員工價值實現(xiàn)等宏觀層面的景象；階段性戰(zhàn)略目標明確在未來某一時間段內，金融機構公司治理結構、管理模式、各項業(yè)務（可按區(qū)域、產(chǎn)品、行業(yè)等劃分)發(fā)展、風險控制、人員管理等領域希望實現(xiàn)的目標；可將階段性戰(zhàn)略目標繼續(xù)分解為主要發(fā)展指標，使目標進一步細化、量化，增強可操作性。1061.3.2金融風險管理組織董事會是金融機構的最髙風險管理/決策機構，承擔金融機構風險管理的最終責任，確保金融機構有效識別、計量、監(jiān)測和控制各項業(yè)務所承擔的各種風險。董事會通常設最高風險管理委員會，負責擬定全行的風險管理政策和指導原則。監(jiān)事會對股東大會負責，從事金融機構內部盡職監(jiān)督、財務監(jiān)督、內部控制監(jiān)督等監(jiān)察工作。在風險管理領域，監(jiān)事會應當加強與董事會及內部審計、風險管理等相關委員會和有關職能部門的工作聯(lián)系，跟蹤監(jiān)督董事會和高級管理層為完善內部控制所做的相關工作。107高級管理層高級管理層的主要職責是負責執(zhí)行風險管理政策，制定風險管理的程序和操作規(guī)程，及時了解風險水平及其管理狀況，并確保金融機構具備足夠的人力、物力和恰當?shù)慕M織結構、管理信息系統(tǒng)以及技術水平,有效地識別、計量、監(jiān)測和控制各項業(yè)務所承擔的各種風險。108風險管理部門風險管理部門應當與業(yè)務部門保持獨立，并具有獨立的報告路線。概括起來，風險管理部門應主要負責組織、協(xié)調、推進風險管理政策在全行內的有效實施。實踐中，風險管理部門主要負責履行的具體職責包括但不限于：（1）監(jiān)控各類限額。一旦風險限額被設定，風險管理部門就會密切監(jiān)督限額的使用狀況是否遵從了金融機構風險管理的限制標準。（2）核準金融產(chǎn)品的定價模型，并協(xié)助財務控制人員進行價格評估。109五、其他風險控制部門（一）財務控制部門每日參照市場定價的方法，及時捕捉市場價格及價值的變化，因此所提供的數(shù)據(jù)最為真實、準確（二）內部審計部門（三）法律/合規(guī)部門（四）外部風險監(jiān)督機構1101.3.3金融風險管理流程風險識別包括感知風險和分析風險兩個環(huán)節(jié)。感知風險是通過系統(tǒng)化的方法發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行所面臨的風險種類、性質；分析風險是深人理解各種風險的成因及變化規(guī)律。111112風險評價開發(fā)風險管理模型的難度不在于所應用的數(shù)學和統(tǒng)計知識有多么深奧，重要的是模型開發(fā)所采用的數(shù)據(jù)源是否具有高度的真實性、準確性和充足性，目的是確保最終開發(fā)的模型可以真實反映商業(yè)銀行的風險狀況。113風險監(jiān)測包含兩個層面的具體內容：監(jiān)測各種可量化的關鍵風險指標以及不可量化的風險因素的變化和發(fā)展趨勢，確保風險在進一步惡化之前提交相關部門，以便其密切關注并采取恰當?shù)目刂拼胧?；報告商業(yè)銀行所有風險的定性/定量評估結果，并隨時關注所采取的風險管理/控制措施的實施質量/效果。114風險控制風險控制是對經(jīng)過識別和計量的風險采取分散、對沖、轉移、規(guī)避和補償?shù)却胧M行有效管理和控制的過程。風險管理/控制措施應當實現(xiàn)以下目標：（1）風險控制/緩釋策略應與商業(yè)銀行的整體戰(zhàn)略目標保持一致。（2）所采取的具體控制措施與緩釋工具符合成本/收益要求。（3）能夠發(fā)現(xiàn)管理中存在的問題，并重新完善風險管理程序。1151.3.3金融風險管理流程序號風險種類風險管理流程/環(huán)節(jié)識別度量監(jiān)測控制1信用風險√√√√2市場風險√√√√3操作風險√√√√4流動性風險√√√√5法律風險√√√√6國家風險√√√√7聲譽風險√√√√8戰(zhàn)略風險√√√√1161.3.4金融風險管理信息系統(tǒng)一、數(shù)據(jù)收集（一）風險信息/數(shù)據(jù)的種類1.內部數(shù)據(jù)內部數(shù)據(jù)是從各個業(yè)務信息系統(tǒng)中抽取的、與風險管理相關的數(shù)據(jù)，一