中國(guó)基站行業(yè)發(fā)展空間預(yù)測(cè)

中國(guó)基站行業(yè)發(fā)展空間預(yù)測(cè)

一、三大運(yùn)營(yíng)商5G投資額及移動(dòng)通信基站數(shù)量

基站只是5G網(wǎng)絡(luò)中的一環(huán)，5G網(wǎng)絡(luò)端到端分為無(wú)線網(wǎng)（基站）、承載網(wǎng)、核心網(wǎng)，必須先有承載網(wǎng)和核心網(wǎng)，基站建設(shè)后才有意義。目前采用的NSA（非獨(dú)立組網(wǎng)）架構(gòu)，可以復(fù)用4G的核心網(wǎng)，升級(jí)就可以接入5G基站，但未來(lái)SA架構(gòu)下，依然需要完全新建5G核心網(wǎng)。不過(guò)到時(shí)候已經(jīng)建設(shè)好的NSA5G基站只要升級(jí)就好了，不需要重新建設(shè)。

基站怎么建設(shè)的？5G基站主要分兩個(gè)部分，AAU（就是天線）和BBU（基站的主體），其中AAU是架設(shè)在鐵塔上，普通人能看到的部分，BBU類似于電腦機(jī)箱，平時(shí)隱藏在鐵塔附近的機(jī)房里，是看不到的。所以簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)基站建設(shè)，就是選好機(jī)房，把BBU放在里面，接上電，配置好數(shù)據(jù)，然后再通過(guò)光纖，把架設(shè)在鐵塔上的AAU接到BBU上，BBU再通過(guò)承載網(wǎng)接入到核心網(wǎng)中，就可以發(fā)射信號(hào)了。

上游是基站和天線的元器件廠商，這些廠商負(fù)責(zé)生產(chǎn)芯片、射頻、光模塊、PCB等等，主設(shè)備廠商（華為、中興、愛立信）把供貨商的元器件組裝起來(lái)成為基站和AAU。

下游就是運(yùn)營(yíng)商，運(yùn)營(yíng)商買了主設(shè)備廠商的設(shè)備，雇傭工程隊(duì)（一般不是運(yùn)營(yíng)商自有人員），把基站安裝在規(guī)劃好的位置，后期運(yùn)維主要是自有人員加外包維護(hù)人員。

所以5G建設(shè)直接刺激的是上游廠商、主設(shè)備廠商、工程公司、維護(hù)公司，運(yùn)營(yíng)商只是花錢而已。

《2020-2026年中國(guó)5G基站行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況及投資機(jī)遇分析報(bào)告》顯示：2019年三大運(yùn)營(yíng)商5G投資額預(yù)計(jì)410億，新建5G基站數(shù)量預(yù)計(jì)超10萬(wàn)個(gè)。2019年6月工信部正式向中國(guó)電信、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通及中國(guó)廣電發(fā)放5G商用牌照；今年10月已與三大運(yùn)營(yíng)商舉行5G商用啟動(dòng)儀式，我國(guó)5G商用進(jìn)程步入加速階段。根據(jù)三大運(yùn)營(yíng)商公司公告，2019年中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)電信5G建設(shè)規(guī)劃投資分別為240/80/90億元，合計(jì)410億元左右；2019年中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通分別規(guī)劃建設(shè)超過(guò)5/4萬(wàn)個(gè)5G基站，全年新建5G基站數(shù)量預(yù)計(jì)超過(guò)10萬(wàn)個(gè)。

2018年，全國(guó)凈增移動(dòng)通信基站29萬(wàn)個(gè)，總數(shù)達(dá)648萬(wàn)個(gè)。其中4G基站凈增43.9萬(wàn)個(gè)，總數(shù)達(dá)到372萬(wàn)個(gè)；2019年上半年，受物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)高速增長(zhǎng)、基站需求增大影響，移動(dòng)通信基站總數(shù)達(dá)732萬(wàn)個(gè)，其中4G基站總數(shù)為445萬(wàn)個(gè)，占60.8%。

2013-2017年，移動(dòng)通信基站設(shè)備產(chǎn)量波動(dòng)變化。2017年全年移動(dòng)通信基站設(shè)備產(chǎn)量達(dá)到27233萬(wàn)信道，累計(jì)下降19.4%。2018年以來(lái)隨著5G建設(shè)加快，推動(dòng)了移動(dòng)通信基站設(shè)備產(chǎn)量，2018年移動(dòng)通信基站設(shè)備產(chǎn)量達(dá)43225萬(wàn)信道，同比增長(zhǎng)58.7%；2019年移動(dòng)通信基站設(shè)備產(chǎn)量持續(xù)上升，1-6月合計(jì)達(dá)28847萬(wàn)信道，同比增長(zhǎng)98.8%。

5G基站配電系統(tǒng)由交流和直流供電系統(tǒng)構(gòu)成，微斷、塑殼、浪涌保護(hù)器等為典型低壓電器產(chǎn)品。5G基站電源系統(tǒng)可確保通信設(shè)備安全可靠供電，主要由交流供電系統(tǒng)和直流供電系統(tǒng)兩部分組成，交流部分與市電連接（配備發(fā)電油機(jī)、交流配電箱、浪涌保護(hù)器），直流部分包括1-2組蓄電池組、直流配電單一與整流模塊；其中微型斷路器、塑殼斷路器、浪涌保護(hù)器、配電箱等為通信電源機(jī)柜典型的低壓電器產(chǎn)品。

2020年5G基站新建數(shù)量預(yù)計(jì)超70萬(wàn)個(gè)，配套電源系統(tǒng)面臨需求提升與空間不足挑戰(zhàn)。當(dāng)前國(guó)內(nèi)3G/4G基站數(shù)量已超過(guò)480萬(wàn)個(gè)，考慮到5G所用頻段較高、傳播損耗較大，基站數(shù)量與密度將明顯高于4G基站。2019年5G基站建設(shè)數(shù)量預(yù)計(jì)在15-18萬(wàn)個(gè)，全國(guó)將在7年內(nèi)建設(shè)600萬(wàn)個(gè)5G基站，且2020-2021年為建設(shè)高峰。結(jié)合3G/4G基站數(shù)量與5G建設(shè)密度特性，預(yù)計(jì)2020年全國(guó)5G新建基站數(shù)量有望達(dá)70萬(wàn)個(gè)。考慮到小基站作為宏基站的有效補(bǔ)充，預(yù)計(jì)建設(shè)數(shù)量有望超過(guò)1000萬(wàn)個(gè)。在5G技術(shù)架構(gòu)下，基站建設(shè)密度以及AAU、BBU等關(guān)鍵基站設(shè)備功耗大幅提升，5G基站大規(guī)模建設(shè)將帶來(lái)廣闊配套電源系統(tǒng)需求；同時(shí)，考慮到負(fù)載功率提升將導(dǎo)致配電回路、電池模塊等占據(jù)空間增大（在電池技術(shù)未革新情況下），配套電源機(jī)柜空間不足問(wèn)題逐漸顯現(xiàn)。

二、基站配套：預(yù)計(jì)2020年基站數(shù)量達(dá)150萬(wàn)，蜂窩物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)超11億

傳統(tǒng)業(yè)務(wù)增速趨緩，三大運(yùn)營(yíng)商急需新的商業(yè)模式和盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。2016-2018年，1）中國(guó)移動(dòng)的收入分別為7096、7418、7385億元，同比增速分別為5.99%、4.54%、-0.44%；凈利潤(rùn)分別為1087、1143、1178億元，同比增速分別為0.18%、5.15%、3.06%。2）中國(guó)電信的收入分別為3523、3662、3771億元，同比增速分別為6.37%、3.95%、2.98%；凈利潤(rùn)分別為180、186、212億元，同比增速分別為-10.45%、3.33%、13.98%。3）中國(guó)聯(lián)通的收入分別為2742、2748、2909億元，同比增速分別為-1.03%、0.23%、5.84%；凈利潤(rùn)分別為2、4、41億元，同比增速分別為-95.56%、176.62%、857.98%。從收入端來(lái)看，中國(guó)移動(dòng)和中國(guó)電信增速均有所下滑；從利潤(rùn)端來(lái)看，中國(guó)移動(dòng)的增速有所下滑，因此，在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)增速趨緩的形勢(shì)下，三大運(yùn)營(yíng)商均需找尋新的商業(yè)模式和盈利增長(zhǎng)點(diǎn)

基站是打通IoT產(chǎn)業(yè)鏈上下游的前提，預(yù)計(jì)2020年達(dá)到150萬(wàn)。中國(guó)電信科技委主任韋樂平指出，在NB-IoT的產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)杖敕植贾校酒K端、網(wǎng)絡(luò)連接、平臺(tái)服務(wù)、應(yīng)用方案占比分別為20%-25%、12%-15%、10%-15%、50%-60%，因此，僅僅依靠網(wǎng)絡(luò)連接環(huán)節(jié)的收入，并不能為三大運(yùn)營(yíng)商帶來(lái)顯著的盈利增長(zhǎng)（實(shí)際上，全球IoT業(yè)務(wù)收入占比最高的Verizon也僅為10%，還是通過(guò)收購(gòu)方式實(shí)現(xiàn)的），必須要跳出流量運(yùn)營(yíng)的模式，向IoT產(chǎn)業(yè)鏈上下游延伸，例如向上游芯片和模組方向延伸（價(jià)值占比20-25%）;或者向產(chǎn)業(yè)鏈下游延伸（平臺(tái)服務(wù)+應(yīng)用方案產(chǎn)業(yè)價(jià)值占比60%-75%）開展新的商業(yè)模式創(chuàng)新；或者完成IoT端到端的打通，提供一體化的IoT智能解決方案，但是無(wú)論采用哪一種方式，足夠完善的IoT基站建設(shè)都是必不可少的前提。2017、2018年我國(guó)三大運(yùn)營(yíng)商的NB-IoT基站總數(shù)分別為40、70萬(wàn)，預(yù)計(jì)2019、2020、2025年基站總數(shù)將分別達(dá)到90、150、300萬(wàn)；2017、2018年我國(guó)蜂

窩物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)分別為2.7、6.7億，預(yù)計(jì)2019、2025年分別達(dá)到11、19億。

2G退網(wǎng)也有望加速三大運(yùn)營(yíng)商在NB-IoT領(lǐng)域的布局和推廣。對(duì)于運(yùn)營(yíng)商而言，低頻段資源尤為珍貴，基于低頻譜資源，運(yùn)營(yíng)商可以用更少的基站數(shù)量，實(shí)現(xiàn)廣泛的覆蓋，這不僅減少運(yùn)營(yíng)商建網(wǎng)成本，還降低后續(xù)的維護(hù)成本。因此，在5G牌照發(fā)放后，過(guò)時(shí)的2G網(wǎng)絡(luò)必需要給先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)讓路，使得更好的頻譜資源用在更重要的業(yè)務(wù)上。目前，我國(guó)三大運(yùn)營(yíng)商的2G退網(wǎng)試點(diǎn)工作正在逐步推行，其中中國(guó)移動(dòng)騰退15M頻譜資源，獲得40M頻譜資源；中國(guó)電信騰退20M頻譜資源，獲得5M的1880-1885MHz頻段資源；中國(guó)聯(lián)通騰退20M頻譜資源，獲得10M低頻900MHz資源。考慮到中國(guó)聯(lián)通已經(jīng)明確將獲得的10M低頻900MHz資源用于4G網(wǎng)絡(luò)以及NB-IoT覆蓋的建設(shè)，因此預(yù)計(jì)隨著2G退網(wǎng)工作的推進(jìn)，三大運(yùn)營(yíng)商會(huì)進(jìn)一步加速在NB-IoT領(lǐng)域的布局和推廣。

1、成本下降：芯片由華為和高通主導(dǎo)，模組成本已經(jīng)降至與2G模組持平

芯片市場(chǎng)華為占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。根據(jù)華為無(wú)線產(chǎn)品線副總裁曹明的介紹，1）華為第一款NB-IoT芯片Boudica120于2016年9月推出，在2017年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)；2）2018年，華為推出Boudica150芯片，支持多頻段、性能逼近GPRS，有效拓展了NB-IoT的應(yīng)用領(lǐng)域；3）2020年，華為將推出Boudica200芯片，其具有更高的集成度、安全性和開放性，典型場(chǎng)景下功耗可降低40%以上，將進(jìn)一步提升NB-IoT終端的連接性能。價(jià)格方面，華為的NB-IoT芯片的單片價(jià)格最初在110-200元；達(dá)到百萬(wàn)出貨量后，芯片價(jià)格降到70元；達(dá)到千萬(wàn)出貨量后，芯片價(jià)格下降到35元；目前價(jià)格已經(jīng)低至20元以下。市場(chǎng)份額方面，除了華為是NB-IoT市場(chǎng)上絕對(duì)的芯片出貨主力以外，出貨量較大的還有高通、聯(lián)發(fā)科、銳迪科、中興微電子等等。

三大運(yùn)營(yíng)商招標(biāo)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，模組成本已經(jīng)下降至與2G模組持平。根據(jù)三大運(yùn)營(yíng)商N(yùn)B-IoT模組的招標(biāo)集采結(jié)果，1）2017年，中國(guó)電信NB-IoT模組招標(biāo)項(xiàng)目，招標(biāo)規(guī)模為50萬(wàn)片，中標(biāo)廠商為高新興，中標(biāo)價(jià)格為36元；2）2018年，中國(guó)聯(lián)通NB-IoT模組招標(biāo)項(xiàng)目，招標(biāo)規(guī)模為300萬(wàn)片，中標(biāo)廠商為高新興、有方科技、吳通控股、騏俊物聯(lián)、大唐移動(dòng)等，中標(biāo)價(jià)格為25-32元；3）2019年，中國(guó)移動(dòng)NB-IoT模組招標(biāo)項(xiàng)目，招標(biāo)規(guī)模為500萬(wàn)片，中標(biāo)廠商為高新興、有方科技、吳通控股、騏俊物聯(lián)、廣和通、移遠(yuǎn)通信、中怡數(shù)寬、龍尚科技、小瑞科技等，中標(biāo)價(jià)格為19-30元。而2019年6月，移芯通信董事長(zhǎng)兼CEO劉石表示，模組價(jià)格有望進(jìn)一步下降至12-15元，已經(jīng)低于2G模組的價(jià)格，如果疊加覆蓋完善的網(wǎng)絡(luò)，在成本端已經(jīng)完全具備大規(guī)模推廣的條件了。

2、市場(chǎng)空間：預(yù)計(jì)2020年NB-IoT整體為525億美元，應(yīng)用端為409億美元

2015年全球物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)規(guī)模約為700億美元，預(yù)計(jì)到2020年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到4760億美元，年復(fù)合增速約為62%；其中中國(guó)物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)規(guī)模在2015年約為250億美元，預(yù)計(jì)到2020年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到2333億美元，年復(fù)合增速為75%。保守估計(jì)NB-IoT市場(chǎng)空間占比整個(gè)物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)約為20%-25%，則到2020年全球NB-IoT市場(chǎng)規(guī)模約為1071億美元，其中中國(guó)NB-IoT市場(chǎng)規(guī)模約為525億美元。根據(jù)預(yù)測(cè)，