第 六 章 國際金融法

第十一章

國際金融法第一節(jié)國際金融法概述一、國際金融法的概念

國際金融法是有關(guān)國際間貨幣金融關(guān)系的國際法規(guī)范和國內(nèi)法規(guī)范、公法規(guī)范和私法規(guī)范的總和，是國際經(jīng)濟(jì)法的一個重要組成部分。二、國際金融法的特點1、主體的廣泛性2、客體的復(fù)雜性3、內(nèi)容的實踐性第二節(jié)國際貨幣制度一、國際金本位制（一）金幣本位制是金本位制的最初形態(tài)，也是最典型的金本位制。它的主要特點：（1）黃金作為本位貨幣。（2）金幣可以自由鑄造，任何人都可以按本幣的含金量將金塊交給國家造幣廠鑄成金幣。（3）自由兌換。（4）自由輸出入。（二）金塊本位制1922年世界貨幣會議決定恢復(fù)金本位制，但真正有條件繼續(xù)實行金本位制的國家只有美國，而英國和法國則不得不采取有限制的金本位制，即金塊本位制。在這種制度下：（1）金幣已退出流通界，而專門擔(dān)當(dāng)大宗國際收支清算的任務(wù)；（2）國際以一定數(shù)量的黃金做準(zhǔn)備，發(fā)行代表法定含金量的銀行券；（3）銀行券進(jìn)入流通，具有本位幣的無限法償性，但銀行券只有在一定的條件下才能兌換成黃金。(三)金匯兌本位制也稱虛金本位制。在這種制度下：（1）禁止鑄造和流通金幣；（2）定有含金量的銀行券作為本位幣參加流通，參加者不能將其兌換成黃金，但可用以購買外匯，憑外匯到其發(fā)行國兌換黃金；（3）實行金匯兌本位制的國家，在金塊本位制國家或金幣本位制國家存放外匯準(zhǔn)備基金，并規(guī)定本國貨幣與該國貨幣的法定匯價，居民可按這一匯價無限制地購買外匯，在所聯(lián)系的國家兌換黃金；（4）禁止黃金的輸出輸入。二、布雷頓森林體系1944年《國際貨幣基金協(xié)定》文本確立的國際貨幣制度稱為“布雷頓森林制度”，它實際上是以美元為中心的金匯兌制度。（一）布雷頓森林體制的主要內(nèi)容1、建立了一個永久性的國際金融機(jī)構(gòu)2、實行以美元為中心的國際金匯兌本位制3、確立可調(diào)整的固定匯率制4、提供資金調(diào)節(jié)國際收支5、力圖取消經(jīng)常項目的外匯管制（二）《國際貨幣基金協(xié)定》的第一次修訂這次修訂被稱為《特別提款權(quán)協(xié)定》，通過該協(xié)定，基金組織創(chuàng)設(shè)了一種實驗性質(zhì)的新儲備貨幣。

1、特別提款權(quán)的概念

特別提款權(quán)(SpecialDrawingRights,SDR)是國際貨幣基金組織在原有的普通貸款權(quán)之外，按各國認(rèn)繳份額的比例分配給會員國的一種使用資金的特別權(quán)利。

2、特別提款權(quán)的使用各會員國可以憑特別提款權(quán)向基金組織提用資金，因此，特別提款權(quán)可與黃金、外匯一起作為國際儲備。與普通提款權(quán)相比，SDR的使用不受條件限制。會員國在基金組織開設(shè)SDR賬戶，作為一種賬面資產(chǎn)或記賬貨幣，可用于辦理政府間結(jié)算，償付會員國國際收支逆差。此外，SDR還可以用于償還基金組織的貸款，或用于援助、捐助或作為償還貸款的擔(dān)保等等。SDR不是貨幣，而是一種權(quán)利，一種記賬單位，它只存在于基金組織的賬面上，它不能兌換黃金，也不能直接用于國際支付。特別提款權(quán)的價值每日確定，使用四種主要貨幣組成的貨幣籃子：歐元、日元、英鎊和美元。根據(jù)IMF公布的數(shù)據(jù)，2009年3月31日SDR計值的四種貨幣中，美元、歐元、日元和英鎊的比重分別為42.3%、36.6%、12.5%和8.7%。SDRRatesforApril231USD=SDR0.673247Thebasketcompositionisreviewedeveryfiveyearstoensurethatitreflectstherelativeimportanceofcurrenciesintheworld'stradingandfinancialsystems.3、特別提款權(quán)的性質(zhì)與定值4、特別提款權(quán)的分配SDR由基金組織根據(jù)需要進(jìn)行分配。分配建議由基金組織執(zhí)行董事會總裁提出，經(jīng)理事會多數(shù)票決定分配。對所有會員國來說，分得的SDR均以按認(rèn)繳基金份額的百分比計算。份額、特別提款權(quán)與投票權(quán)Thequotalargelydeterminesamember'svotingpowerinIMFdecisions.EachIMFmemberhas250

basicvotesplusoneadditionalvoteforeachSDR

100,000ofquota.Accordingly,theUnitedStateshas371,743votes(16.77

percentofthetotal),andChinahas81,151votes(3.66

percent).(IMF采用加權(quán)表決制。按規(guī)定，每個會員國擁有250票基本投票權(quán)，再按其份額每10萬特別提款權(quán)增加一票投票權(quán)。)三、牙買加制度1976年《國際貨幣基金協(xié)定》第二次修訂，又稱牙買加協(xié)定，于1978年4月1日生效。其主要內(nèi)容如下：第一，確認(rèn)浮動匯率制的合法化。第二，削弱了黃金的國際貨幣作用。第三，提高了特別提款權(quán)的國際儲備地位。第四，擴(kuò)大對發(fā)展中國家的資金融通，放寬對成員國貸款的比例和數(shù)額。第三節(jié)國際融資的法律制度

國際融資是指在國際金融市場上，運(yùn)用各種金融手段，通過各種相應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)而進(jìn)行的資金融通。主要融資方式包括國際貸款融資、國際證券融資、國際融資租賃等，構(gòu)成國際金融法的核心內(nèi)容。一、國際貸款融資的法律制度（一）國際貸款的概念和特點

國際貸款又稱“國際信貸”、“國際借貸”，是指不同國家當(dāng)事人之間基于信用授受而進(jìn)行的貨幣資金的有償讓渡，是資金使用權(quán)的跨國交易活動。一般通過訂立國際貸款協(xié)議而進(jìn)行。特征。（二）國際金融機(jī)構(gòu)貸款的法律制度1、國際貨幣基金組織的貸款制度特點：（1）貸款對象。（2）貸款的目的。（3）貸款方式。（4）貸款的種類。（5）貸款限額。2、世界銀行集團(tuán)的貸款制度貸款特點如下：（1）貸款對象。（2）貸款一般只對成員國的特定項目發(fā)放。（3）貸款期限長，貸款條件較為優(yōu)惠，并含有一定的寬限期。（4）貸款的發(fā)放通常根據(jù)各自的組織章程及有關(guān)文件的規(guī)定進(jìn)行，其條件一般比較優(yōu)惠，但其程序一般比較嚴(yán)格。

世行貸款2000萬美元助我各級政府提升機(jī)構(gòu)能力

新華網(wǎng)北京4月12日電(記者江國成)據(jù)世界銀行駐中國代表處12日介紹，世行執(zhí)行董事會11日批準(zhǔn)向中國提供2000萬美元貸款，支持各級政府加強(qiáng)能力建設(shè)，進(jìn)一步推進(jìn)經(jīng)濟(jì)改革。世行表示，這項貸款支持的“中國經(jīng)濟(jì)改革實施項目”，旨在幫助中國各級政府更多地采納和運(yùn)用科學(xué)的改革發(fā)展思路、政策和實施方案，其主要途徑是通過一系列子項目的實施提升機(jī)構(gòu)能力。上述項目的世行項目經(jīng)理張春霖說，項目旨在幫助那些決心在本部門或本地區(qū)實施某項改革或發(fā)展計劃、但苦于技術(shù)知識欠缺和機(jī)構(gòu)能力薄弱的政府決策者，向他們提供技術(shù)援助。據(jù)介紹，項目支持的關(guān)鍵領(lǐng)域包括：減少貧困、不平等和社會排斥現(xiàn)象，改進(jìn)公共和市場機(jī)制，管理資源稀缺和環(huán)境挑戰(zhàn)，為持續(xù)高效的經(jīng)濟(jì)增長融資，幫助中國融入世界經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)中國實現(xiàn)千年發(fā)展目標(biāo)。

英國國際發(fā)展部作為聯(lián)合融資方，已經(jīng)批準(zhǔn)為此項目提供571萬英鎊贈款資助，用于支持由地方政府實施的、集中致力于減貧和實現(xiàn)千年發(fā)展目標(biāo)的子項目。英國國際發(fā)展部駐華副代表阿薩德說，英國國際發(fā)展部的贈款將使得中國最貧窮的地區(qū)也能利用此項目所支持的外部專家的專業(yè)知識，并從中獲益，進(jìn)而促進(jìn)這些地區(qū)建設(shè)更公平、更和諧的社會。上述項目將由中華人民共和國財政部負(fù)責(zé)實施。中央政府各部門和地方政府可以在2011年前向財政部申請子項目。貸款和贈款資金將用于支付專家咨詢服務(wù)、研討會、培訓(xùn)、考察及其他能力建設(shè)活動的成本。上述貸款的還款期為20年，寬限期5年。(完)（來源：2006年04月12日22:27新華網(wǎng)）（三）政府貸款的法律制度政府貸款是指一國政府利用財政資金向另一國政府提供的優(yōu)惠性貸款。是貸款國與借款國之間進(jìn)行國際經(jīng)濟(jì)合作的重要形式，也是援助國向受援國提供經(jīng)濟(jì)發(fā)展援助的重要形式。特點：（1）貸款期限長，利率低，貸款條件優(yōu)惠，具有援助性質(zhì)。（2）限定用途。（3）政府貸款的程序比較復(fù)雜。（四）國際商業(yè)銀行貸款的法律制度國際商業(yè)銀行貸款又稱國際銀行貸款，是指分屬于不同國家的商業(yè)銀行貸款人與借款人之間的貸款。1、國際銀團(tuán)貸款：指由數(shù)家直至數(shù)十家各國銀行聯(lián)合起來，組成一個銀行集團(tuán)（即銀團(tuán)），按統(tǒng)一的貸款條件向同一借款人提供貸款。2、項目貸款：指對某一特定的工程項目發(fā)放的貸款，以項目建成后的經(jīng)濟(jì)收益還本付息。二、國際證券融資的法律制度（一）國際證券的概念和特點

國際證券是指發(fā)行人在其本國境外或國際金融市場上發(fā)行并流通的，以發(fā)行地所在國貨幣或其他可兌換貨幣為面值的證券。特點：（1）證券的發(fā)行人和投資者分屬于不同的國家。（2）證券的發(fā)行地不在發(fā)行人所在國境內(nèi)。（3）證券以發(fā)行地所在國貨幣或其他可兌換貨幣為面值。（二）國際證券的種類依其持有人所享權(quán)利性質(zhì)的不同，國際證券可分為國際股票和國際債券兩類。國際股票：指各國股份公司在境外發(fā)行并交易的股票。國際債券：指一國政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)，工商業(yè)或國際金融組織，為籌集資金在國際金融市場上發(fā)行的債券。按面值貨幣與發(fā)行地的關(guān)系，可分為外國債券與歐洲債券兩大類。（三）國際證券的發(fā)行1、國際證券的私募發(fā)行：又稱國際證券的直接發(fā)行，是指證券發(fā)行人直接向特定投資者銷售證券的證券發(fā)行方式，私募發(fā)行的證券不得公開向其他投資者銷售。發(fā)行后也不得進(jìn)入公開的證券市場流通、買賣。2、國際證券的公募發(fā)行：又稱“證券的公開發(fā)行”，是指證券發(fā)行人公開向社會公眾即不特定的投資者推銷證券的證券發(fā)行方式。公募發(fā)行的證券可以在公開的證券市場流通、買賣。三、國際融資租賃的法律制度（一）融資租賃的產(chǎn)生（二）國際融資租賃的概念和特點國際融資租賃也稱金融租賃，是指出租人根據(jù)承租人對租賃物的特定要求和對供貨人的選擇，出資向供貨人購買承租人已經(jīng)選定的機(jī)器設(shè)備，出租給承租人使用，并按雙方商定的租賃期限收取租金。當(dāng)上述業(yè)務(wù)跨越國界，在分屬于兩個或兩個以上的國家租賃三方當(dāng)事人之間進(jìn)行時，就成為國際融資租賃。第四節(jié)國際融資協(xié)議的共同條款一、陳述與保證條款二、先決條件條款三、約定事項條款四、違約事項第五節(jié)國際金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)與合作制度一、國際金融監(jiān)管協(xié)作的成因與特點（一）國際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)與合作的成因1、金融全球化的必然反應(yīng)。2、金融電子化的要求。3、金融危機(jī)的影響。（二）國際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)與合作的特點1、合規(guī)性監(jiān)管和風(fēng)險監(jiān)管并重，進(jìn)入全方位持續(xù)監(jiān)管階段2、金融監(jiān)管法制趨同化和國際化3、金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)與合作的主體不斷增加，功能不斷完善4、世界貿(mào)易組織等在未來的金融監(jiān)管國際協(xié)調(diào)與合作中將發(fā)揮更加重要的作用二、國際銀行監(jiān)管的協(xié)調(diào)與合作對國際銀行監(jiān)管的國