第 六 章 國(guó)際金融法

第十一章

國(guó)際金融法第一節(jié)國(guó)際金融法概述一、國(guó)際金融法的概念

國(guó)際金融法是有關(guān)國(guó)際間貨幣金融關(guān)系的國(guó)際法規(guī)范和國(guó)內(nèi)法規(guī)范、公法規(guī)范和私法規(guī)范的總和，是國(guó)際經(jīng)濟(jì)法的一個(gè)重要組成部分。二、國(guó)際金融法的特點(diǎn)1、主體的廣泛性2、客體的復(fù)雜性3、內(nèi)容的實(shí)踐性第二節(jié)國(guó)際貨幣制度一、國(guó)際金本位制（一）金幣本位制是金本位制的最初形態(tài)，也是最典型的金本位制。它的主要特點(diǎn)：（1）黃金作為本位貨幣。（2）金幣可以自由鑄造，任何人都可以按本幣的含金量將金塊交給國(guó)家造幣廠鑄成金幣。（3）自由兌換。（4）自由輸出入。（二）金塊本位制1922年世界貨幣會(huì)議決定恢復(fù)金本位制，但真正有條件繼續(xù)實(shí)行金本位制的國(guó)家只有美國(guó)，而英國(guó)和法國(guó)則不得不采取有限制的金本位制，即金塊本位制。在這種制度下：（1）金幣已退出流通界，而專(zhuān)門(mén)擔(dān)當(dāng)大宗國(guó)際收支清算的任務(wù)；（2）國(guó)際以一定數(shù)量的黃金做準(zhǔn)備，發(fā)行代表法定含金量的銀行券；（3）銀行券進(jìn)入流通，具有本位幣的無(wú)限法償性，但銀行券只有在一定的條件下才能兌換成黃金。(三)金匯兌本位制也稱(chēng)虛金本位制。在這種制度下：（1）禁止鑄造和流通金幣；（2）定有含金量的銀行券作為本位幣參加流通，參加者不能將其兌換成黃金，但可用以購(gòu)買(mǎi)外匯，憑外匯到其發(fā)行國(guó)兌換黃金；（3）實(shí)行金匯兌本位制的國(guó)家，在金塊本位制國(guó)家或金幣本位制國(guó)家存放外匯準(zhǔn)備基金，并規(guī)定本國(guó)貨幣與該國(guó)貨幣的法定匯價(jià)，居民可按這一匯價(jià)無(wú)限制地購(gòu)買(mǎi)外匯，在所聯(lián)系的國(guó)家兌換黃金；（4）禁止黃金的輸出輸入。二、布雷頓森林體系1944年《國(guó)際貨幣基金協(xié)定》文本確立的國(guó)際貨幣制度稱(chēng)為“布雷頓森林制度”，它實(shí)際上是以美元為中心的金匯兌制度。（一）布雷頓森林體制的主要內(nèi)容1、建立了一個(gè)永久性的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)2、實(shí)行以美元為中心的國(guó)際金匯兌本位制3、確立可調(diào)整的固定匯率制4、提供資金調(diào)節(jié)國(guó)際收支5、力圖取消經(jīng)常項(xiàng)目的外匯管制（二）《國(guó)際貨幣基金協(xié)定》的第一次修訂這次修訂被稱(chēng)為《特別提款權(quán)協(xié)定》，通過(guò)該協(xié)定，基金組織創(chuàng)設(shè)了一種實(shí)驗(yàn)性質(zhì)的新儲(chǔ)備貨幣。

1、特別提款權(quán)的概念

特別提款權(quán)(SpecialDrawingRights,SDR)是國(guó)際貨幣基金組織在原有的普通貸款權(quán)之外，按各國(guó)認(rèn)繳份額的比例分配給會(huì)員國(guó)的一種使用資金的特別權(quán)利。

2、特別提款權(quán)的使用各會(huì)員國(guó)可以憑特別提款權(quán)向基金組織提用資金，因此，特別提款權(quán)可與黃金、外匯一起作為國(guó)際儲(chǔ)備。與普通提款權(quán)相比，SDR的使用不受條件限制。會(huì)員國(guó)在基金組織開(kāi)設(shè)SDR賬戶，作為一種賬面資產(chǎn)或記賬貨幣，可用于辦理政府間結(jié)算，償付會(huì)員國(guó)國(guó)際收支逆差。此外，SDR還可以用于償還基金組織的貸款，或用于援助、捐助或作為償還貸款的擔(dān)保等等。SDR不是貨幣，而是一種權(quán)利，一種記賬單位，它只存在于基金組織的賬面上，它不能兌換黃金，也不能直接用于國(guó)際支付。特別提款權(quán)的價(jià)值每日確定，使用四種主要貨幣組成的貨幣籃子：歐元、日元、英鎊和美元。根據(jù)IMF公布的數(shù)據(jù)，2009年3月31日SDR計(jì)值的四種貨幣中，美元、歐元、日元和英鎊的比重分別為42.3%、36.6%、12.5%和8.7%。SDRRatesforApril231USD=SDR0.673247Thebasketcompositionisreviewedeveryfiveyearstoensurethatitreflectstherelativeimportanceofcurrenciesintheworld'stradingandfinancialsystems.3、特別提款權(quán)的性質(zhì)與定值4、特別提款權(quán)的分配SDR由基金組織根據(jù)需要進(jìn)行分配。分配建議由基金組織執(zhí)行董事會(huì)總裁提出，經(jīng)理事會(huì)多數(shù)票決定分配。對(duì)所有會(huì)員國(guó)來(lái)說(shuō)，分得的SDR均以按認(rèn)繳基金份額的百分比計(jì)算。份額、特別提款權(quán)與投票權(quán)Thequotalargelydeterminesamember'svotingpowerinIMFdecisions.EachIMFmemberhas250

basicvotesplusoneadditionalvoteforeachSDR

100,000ofquota.Accordingly,theUnitedStateshas371,743votes(16.77

percentofthetotal),andChinahas81,151votes(3.66

percent).(IMF采用加權(quán)表決制。按規(guī)定，每個(gè)會(huì)員國(guó)擁有250票基本投票權(quán)，再按其份額每10萬(wàn)特別提款權(quán)增加一票投票權(quán)。)三、牙買(mǎi)加制度1976年《國(guó)際貨幣基金協(xié)定》第二次修訂，又稱(chēng)牙買(mǎi)加協(xié)定，于1978年4月1日生效。其主要內(nèi)容如下：第一，確認(rèn)浮動(dòng)匯率制的合法化。第二，削弱了黃金的國(guó)際貨幣作用。第三，提高了特別提款權(quán)的國(guó)際儲(chǔ)備地位。第四，擴(kuò)大對(duì)發(fā)展中國(guó)家的資金融通，放寬對(duì)成員國(guó)貸款的比例和數(shù)額。第三節(jié)國(guó)際融資的法律制度

國(guó)際融資是指在國(guó)際金融市場(chǎng)上，運(yùn)用各種金融手段，通過(guò)各種相應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)而進(jìn)行的資金融通。主要融資方式包括國(guó)際貸款融資、國(guó)際證券融資、國(guó)際融資租賃等，構(gòu)成國(guó)際金融法的核心內(nèi)容。一、國(guó)際貸款融資的法律制度（一）國(guó)際貸款的概念和特點(diǎn)

國(guó)際貸款又稱(chēng)“國(guó)際信貸”、“國(guó)際借貸”，是指不同國(guó)家當(dāng)事人之間基于信用授受而進(jìn)行的貨幣資金的有償讓渡，是資金使用權(quán)的跨國(guó)交易活動(dòng)。一般通過(guò)訂立國(guó)際貸款協(xié)議而進(jìn)行。特征。（二）國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款的法律制度1、國(guó)際貨幣基金組織的貸款制度特點(diǎn)：（1）貸款對(duì)象。（2）貸款的目的。（3）貸款方式。（4）貸款的種類(lèi)。（5）貸款限額。2、世界銀行集團(tuán)的貸款制度貸款特點(diǎn)如下：（1）貸款對(duì)象。（2）貸款一般只對(duì)成員國(guó)的特定項(xiàng)目發(fā)放。（3）貸款期限長(zhǎng)，貸款條件較為優(yōu)惠，并含有一定的寬限期。（4）貸款的發(fā)放通常根據(jù)各自的組織章程及有關(guān)文件的規(guī)定進(jìn)行，其條件一般比較優(yōu)惠，但其程序一般比較嚴(yán)格。

世行貸款2000萬(wàn)美元助我各級(jí)政府提升機(jī)構(gòu)能力

新華網(wǎng)北京4月12日電(記者江國(guó)成)據(jù)世界銀行駐中國(guó)代表處12日介紹，世行執(zhí)行董事會(huì)11日批準(zhǔn)向中國(guó)提供2000萬(wàn)美元貸款，支持各級(jí)政府加強(qiáng)能力建設(shè)，進(jìn)一步推進(jìn)經(jīng)濟(jì)改革。世行表示，這項(xiàng)貸款支持的“中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革實(shí)施項(xiàng)目”，旨在幫助中國(guó)各級(jí)政府更多地采納和運(yùn)用科學(xué)的改革發(fā)展思路、政策和實(shí)施方案，其主要途徑是通過(guò)一系列子項(xiàng)目的實(shí)施提升機(jī)構(gòu)能力。上述項(xiàng)目的世行項(xiàng)目經(jīng)理張春霖說(shuō)，項(xiàng)目旨在幫助那些決心在本部門(mén)或本地區(qū)實(shí)施某項(xiàng)改革或發(fā)展計(jì)劃、但苦于技術(shù)知識(shí)欠缺和機(jī)構(gòu)能力薄弱的政府決策者，向他們提供技術(shù)援助。據(jù)介紹，項(xiàng)目支持的關(guān)鍵領(lǐng)域包括：減少貧困、不平等和社會(huì)排斥現(xiàn)象，改進(jìn)公共和市場(chǎng)機(jī)制，管理資源稀缺和環(huán)境挑戰(zhàn)，為持續(xù)高效的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)融資，幫助中國(guó)融入世界經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)中國(guó)實(shí)現(xiàn)千年發(fā)展目標(biāo)。

英國(guó)國(guó)際發(fā)展部作為聯(lián)合融資方，已經(jīng)批準(zhǔn)為此項(xiàng)目提供571萬(wàn)英鎊贈(zèng)款資助，用于支持由地方政府實(shí)施的、集中致力于減貧和實(shí)現(xiàn)千年發(fā)展目標(biāo)的子項(xiàng)目。英國(guó)國(guó)際發(fā)展部駐華副代表阿薩德說(shuō)，英國(guó)國(guó)際發(fā)展部的贈(zèng)款將使得中國(guó)最貧窮的地區(qū)也能利用此項(xiàng)目所支持的外部專(zhuān)家的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，并從中獲益，進(jìn)而促進(jìn)這些地區(qū)建設(shè)更公平、更和諧的社會(huì)。上述項(xiàng)目將由中華人民共和國(guó)財(cái)政部負(fù)責(zé)實(shí)施。中央政府各部門(mén)和地方政府可以在2011年前向財(cái)政部申請(qǐng)子項(xiàng)目。貸款和贈(zèng)款資金將用于支付專(zhuān)家咨詢服務(wù)、研討會(huì)、培訓(xùn)、考察及其他能力建設(shè)活動(dòng)的成本。上述貸款的還款期為20年，寬限期5年。(完)（來(lái)源：2006年04月12日22:27新華網(wǎng)）（三）政府貸款的法律制度政府貸款是指一國(guó)政府利用財(cái)政資金向另一國(guó)政府提供的優(yōu)惠性貸款。是貸款國(guó)與借款國(guó)之間進(jìn)行國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作的重要形式，也是援助國(guó)向受援國(guó)提供經(jīng)濟(jì)發(fā)展援助的重要形式。特點(diǎn)：（1）貸款期限長(zhǎng)，利率低，貸款條件優(yōu)惠，具有援助性質(zhì)。（2）限定用途。（3）政府貸款的程序比較復(fù)雜。（四）國(guó)際商業(yè)銀行貸款的法律制度國(guó)際商業(yè)銀行貸款又稱(chēng)國(guó)際銀行貸款，是指分屬于不同國(guó)家的商業(yè)銀行貸款人與借款人之間的貸款。1、國(guó)際銀團(tuán)貸款：指由數(shù)家直至數(shù)十家各國(guó)銀行聯(lián)合起來(lái)，組成一個(gè)銀行集團(tuán)（即銀團(tuán)），按統(tǒng)一的貸款條件向同一借款人提供貸款。2、項(xiàng)目貸款：指對(duì)某一特定的工程項(xiàng)目發(fā)放的貸款，以項(xiàng)目建成后的經(jīng)濟(jì)收益還本付息。二、國(guó)際證券融資的法律制度（一）國(guó)際證券的概念和特點(diǎn)

國(guó)際證券是指發(fā)行人在其本國(guó)境外或國(guó)際金融市場(chǎng)上發(fā)行并流通的，以發(fā)行地所在國(guó)貨幣或其他可兌換貨幣為面值的證券。特點(diǎn)：（1）證券的發(fā)行人和投資者分屬于不同的國(guó)家。（2）證券的發(fā)行地不在發(fā)行人所在國(guó)境內(nèi)。（3）證券以發(fā)行地所在國(guó)貨幣或其他可兌換貨幣為面值。（二）國(guó)際證券的種類(lèi)依其持有人所享權(quán)利性質(zhì)的不同，國(guó)際證券可分為國(guó)際股票和國(guó)際債券兩類(lèi)。國(guó)際股票：指各國(guó)股份公司在境外發(fā)行并交易的股票。國(guó)際債券：指一國(guó)政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)，工商業(yè)或國(guó)際金融組織，為籌集資金在國(guó)際金融市場(chǎng)上發(fā)行的債券。按面值貨幣與發(fā)行地的關(guān)系，可分為外國(guó)債券與歐洲債券兩大類(lèi)。（三）國(guó)際證券的發(fā)行1、國(guó)際證券的私募發(fā)行：又稱(chēng)國(guó)際證券的直接發(fā)行，是指證券發(fā)行人直接向特定投資者銷(xiāo)售證券的證券發(fā)行方式，私募發(fā)行的證券不得公開(kāi)向其他投資者銷(xiāo)售。發(fā)行后也不得進(jìn)入公開(kāi)的證券市場(chǎng)流通、買(mǎi)賣(mài)。2、國(guó)際證券的公募發(fā)行：又稱(chēng)“證券的公開(kāi)發(fā)行”，是指證券發(fā)行人公開(kāi)向社會(huì)公眾即不特定的投資者推銷(xiāo)證券的證券發(fā)行方式。公募發(fā)行的證券可以在公開(kāi)的證券市場(chǎng)流通、買(mǎi)賣(mài)。三、國(guó)際融資租賃的法律制度（一）融資租賃的產(chǎn)生（二）國(guó)際融資租賃的概念和特點(diǎn)國(guó)際融資租賃也稱(chēng)金融租賃，是指出租人根據(jù)承租人對(duì)租賃物的特定要求和對(duì)供貨人的選擇，出資向供貨人購(gòu)買(mǎi)承租人已經(jīng)選定的機(jī)器設(shè)備，出租給承租人使用，并按雙方商定的租賃期限收取租金。當(dāng)上述業(yè)務(wù)跨越國(guó)界，在分屬于兩個(gè)或兩個(gè)以上的國(guó)家租賃三方當(dāng)事人之間進(jìn)行時(shí)，就成為國(guó)際融資租賃。第四節(jié)國(guó)際融資協(xié)議的共同條款一、陳述與保證條款二、先決條件條款三、約定事項(xiàng)條款四、違約事項(xiàng)第五節(jié)國(guó)際金融監(jiān)管的協(xié)調(diào)與合作制度一、國(guó)際金融監(jiān)管協(xié)作的成因與特點(diǎn)（一）國(guó)際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)與合作的成因1、金融全球化的必然反應(yīng)。2、金融電子化的要求。3、金融危機(jī)的影響。（二）國(guó)際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)與合作的特點(diǎn)1、合規(guī)性監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管并重，進(jìn)入全方位持續(xù)監(jiān)管階段2、金融監(jiān)管法制趨同化和國(guó)際化3、金融監(jiān)管?chē)?guó)際協(xié)調(diào)與合作的主體不斷增加，功能不斷完善4、世界貿(mào)易組織等在未來(lái)的金融監(jiān)管?chē)?guó)際協(xié)調(diào)與合作中將發(fā)揮更加重要的作用二、國(guó)際銀行監(jiān)管的協(xié)調(diào)與合作對(duì)國(guó)際銀行監(jiān)管的國(guó)