全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)-主辦券商及投資者適當(dāng)性管理介紹

機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部二○一三年二月全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)NATIONALEQUITIESEXCHANGEANDQUOTATIONS全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)NATIONALEQUITIESEXCHANGEANDQUOTATIONS主要內(nèi)容一部門職責(zé)二主辦券商管理三投資者適當(dāng)性管理全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)NATIONALEQUITIESEXCHANGEANDQUOTATIONS一、部門職責(zé)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部的主要職責(zé)包括：負(fù)責(zé)草擬、評估主辦券商等市場服務(wù)機(jī)構(gòu)監(jiān)管業(yè)務(wù)規(guī)則、實(shí)施細(xì)則和相關(guān)工作指引，提出相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的修訂建議；負(fù)責(zé)對證券公司從事推薦、經(jīng)紀(jì)、做市等主辦券商業(yè)務(wù)申請的備案審查工作；負(fù)責(zé)對主辦券商等市場服務(wù)機(jī)構(gòu)的規(guī)范運(yùn)作和業(yè)務(wù)質(zhì)量進(jìn)行持續(xù)監(jiān)管；負(fù)責(zé)對違規(guī)市場服務(wù)機(jī)構(gòu)及相關(guān)當(dāng)事人采取監(jiān)管措施，草擬對其的自律處分建議，提交紀(jì)律處分委員會(huì)審議；負(fù)責(zé)建立合格投資者評價(jià)體系，完善投資者適當(dāng)性管理機(jī)制，督促主辦券商履行投資者適當(dāng)性管理職責(zé)；負(fù)責(zé)制定培訓(xùn)規(guī)劃和年度計(jì)劃，組織開展面向主辦券商等市場服務(wù)機(jī)構(gòu)的培訓(xùn)服務(wù)；負(fù)責(zé)跟蹤境內(nèi)外市場發(fā)展和創(chuàng)新動(dòng)態(tài)，組織開展與機(jī)構(gòu)管理相關(guān)的研究工作；全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)NATIONALEQUITIESEXCHANGEANDQUOTATIONS二、主辦券商管理主辦券商涵義及業(yè)務(wù)分類

監(jiān)管原則

管理細(xì)則體系業(yè)務(wù)申請

業(yè)務(wù)管理日常管理

自律監(jiān)管（一）（二）（三）（四）（五）（六）（七）全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)NATIONALEQUITIESEXCHANGEANDQUOTATIONS（一）主辦券商涵義及業(yè)務(wù)分類何為“主辦券商”主辦券商是指在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、推薦業(yè)務(wù)、做市業(yè)務(wù)部分或全部業(yè)務(wù)的證券公司。通俗的說，證券公司參與全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)，即通稱為主辦券商，但各家主辦券商從事的業(yè)務(wù)種類可能會(huì)不同。全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)NATIONALEQUITIESEXCHANGEANDQUOTATIONS主辦券商制度的特點(diǎn)：主辦券商在市場運(yùn)行體系中居于核心地位與地方政府聯(lián)合監(jiān)管制度共同構(gòu)成系統(tǒng)運(yùn)行的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)的分類管理持續(xù)督導(dǎo)制度主辦券商的歸為盡責(zé)主辦券商制度（一）主辦券商涵義及業(yè)務(wù)分類全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)NATIONALEQUITIESEXCHANGEANDQUOTATIONS證券公司可以在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)從事下列部分或全部業(yè)務(wù)：1、推薦業(yè)務(wù)：推薦申請掛牌公司股票掛牌，持續(xù)督導(dǎo)掛牌公司，為掛牌公司定向發(fā)行、并購重組等提供相關(guān)服務(wù)；2、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)：代理開立證券賬戶、代理買賣股票等業(yè)務(wù)；3、做市業(yè)務(wù)；主辦券商的業(yè)務(wù)分類（一）主辦券商涵義及業(yè)務(wù)分類全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)NATIONALEQUITIESEXCHANGEANDQUOTATIONS（二）主辦券商監(jiān)管原則主辦券商監(jiān)管以“放松管制，強(qiáng)化監(jiān)管”為指導(dǎo)原則，體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：1、取消主辦券商業(yè)務(wù)資格的事前審批，強(qiáng)化過程監(jiān)管與行為監(jiān)管；2、強(qiáng)調(diào)主辦券商的自律責(zé)任，落實(shí)持續(xù)督導(dǎo)責(zé)任與勤勉盡責(zé)義務(wù)；3、建立以主辦券商信息披露為中心的監(jiān)管安排；全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)NATIONALEQUITIESEXCHANGEANDQUOTATIONS（三）管理細(xì)則體系《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商管理細(xì)則（試行）》共六章，七十一條：第一章總則第二章業(yè)務(wù)申請第三章業(yè)務(wù)管理第四章日常管理第五章自律監(jiān)管第六章附則

全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)NATIONALEQUITIESEXCHANGEANDQUOTATIONS證券公司在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)開展業(yè)務(wù)前，應(yīng)向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司申請備案，提交下列文件：

1、申請書；2、公司設(shè)立的批準(zhǔn)文件；3、公司基本情況申報(bào)表；4、《經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可證》（副本）復(fù)印件；5、《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》（副本）復(fù)印件；6、業(yè)務(wù)實(shí)施方案，包括：部門設(shè)置、人員配備與分工情況說明，內(nèi)部控制體系的說明，主要業(yè)務(wù)管理制度，技術(shù)系統(tǒng)說明等；7、最近年度經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表和凈資本計(jì)算表；8、公司章程；9、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求提交的其他文件。業(yè)務(wù)申請—提交的文件（四）業(yè)務(wù)申請全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)NATIONALEQUITIESEXCHANGEANDQUOTATIONS證券公司申請?jiān)谌珖煞蒉D(zhuǎn)讓系統(tǒng)從事推薦業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)具備的條件：1、具備證券承銷與保薦業(yè)務(wù)資格；2、設(shè)立推薦業(yè)務(wù)專門部門，配備合格專業(yè)人員；3、建立盡職調(diào)查制度、工作底稿制度、內(nèi)核工作制度、持續(xù)督導(dǎo)制度及其他推薦業(yè)務(wù)管理制度；4、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司規(guī)定的其他條件。

證券公司設(shè)有投行子公司的，可以申請從事推薦業(yè)務(wù)，但不得與投行子公司同時(shí)在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)從事推薦業(yè)務(wù)。推薦業(yè)務(wù)資質(zhì)要求（四）業(yè)務(wù)申請12推薦業(yè)務(wù)申請流程全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司與申請人簽訂協(xié)議，出具備案函并公告證券公司向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司提交申請材料全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)受理并出具受理通知書主辦券商在指定信息披露平臺(tái)披露公司相關(guān)信息（5個(gè)工作日內(nèi)）4主辦券商與深圳信息公司簽訂《信息披露服務(wù)協(xié)議》全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司對參與推薦業(yè)務(wù)的人員進(jìn)行培訓(xùn)主辦券商開展推薦業(yè)務(wù)1324756全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)NATIONALEQUITIESEXCHANGEANDQUOTATIONS（四）業(yè)務(wù)申請全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)NATIONALEQUITIESEXCHANGEANDQUOTATIONS證券公司申請?jiān)谌珖煞蒉D(zhuǎn)讓系統(tǒng)從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)具備的條件：1、具備證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格；2、配備開展經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)必要人員；3、建立投資者適當(dāng)性管理工作制度、交易結(jié)算管理制度及其他經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理制度；4、具備符合全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的交易技術(shù)系統(tǒng)；5、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司規(guī)定的其他條件。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資質(zhì)要求（四）業(yè)務(wù)申請經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)申請流程全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司與申請人簽訂協(xié)議，出具備案函并公告證券公司向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司提交申請材料全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)受理并出具受理通知書主辦券商在指定信息披露平臺(tái)披露公司相關(guān)信息（5個(gè)工作日內(nèi)）4向深交所申請開通專用交易單元與深交所簽訂《轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)技術(shù)合作協(xié)議》與深圳信息公司簽訂《代辦股份轉(zhuǎn)讓確權(quán)數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)服務(wù)協(xié)議》、《信息披露服務(wù)協(xié)議》向深交所申請開通交易單元業(yè)務(wù)權(quán)限132475689向深圳證券通信公司辦理全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)密鑰10向全國股份轉(zhuǎn)讓公司報(bào)告技術(shù)和業(yè)務(wù)準(zhǔn)備情況911主辦券商開始開展經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)NATIONALEQUITIESEXCHANGEANDQUOTATIONS（四）業(yè)務(wù)申請全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)NATIONALEQUITIESEXCHANGEANDQUOTATIONS證券公司申請?jiān)谌珖煞蒉D(zhuǎn)讓系統(tǒng)從事做市業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)具備的條件：1、具備證券自營業(yè)務(wù)資格；2、設(shè)立做市業(yè)務(wù)專門部門，配備開展做市業(yè)務(wù)必要人員；3、建立做市股票報(bào)價(jià)管理制度、庫存股管理制度、做市風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控制度及其他做市業(yè)務(wù)管理制度；4、具備符合全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的做市交易技術(shù)系統(tǒng)；5、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司規(guī)定的其他條件。做市業(yè)務(wù)資質(zhì)要求（四）業(yè)務(wù)申請全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)NATIONALEQUITIESEXCHANGEANDQUOTATIONS主辦券商名稱發(fā)生變更的，應(yīng)當(dāng)辦理名稱變更備案，向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司提交下列文件：1、申請書；2、機(jī)構(gòu)名稱變更的批準(zhǔn)文件；3、變更后的《經(jīng)營證券業(yè)務(wù)許可證》（副本）復(fù)印件和《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》（副本）復(fù)印件；4、變更后的公司章程；5、原業(yè)務(wù)備案函；6、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求提交的其他文件。名稱變更（四）業(yè)務(wù)申請全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)NATIONALEQUITIESEXCHANGEANDQUOTATIONS（五）業(yè)務(wù)管理

主辦券商在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)開展業(yè)務(wù)，應(yīng)履行下列一般義務(wù)：建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度；履行保密義務(wù)，不得利用該信息謀取不正當(dāng)利益；加強(qiáng)從業(yè)人員的職業(yè)道德和誠信教育，強(qiáng)化其勤勉盡責(zé)意識(shí)、合規(guī)操作意識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)和保密意識(shí)；持續(xù)披露其執(zhí)業(yè)情況；協(xié)助全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司調(diào)查義務(wù)；參見相關(guān)業(yè)務(wù)和技術(shù)培訓(xùn)；建立開展業(yè)務(wù)所需的技術(shù)系統(tǒng)，并制定相應(yīng)的安全運(yùn)行管理制度。一般義務(wù)全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)NATIONALEQUITIESEXCHANGEANDQUOTATIONS

主辦券商開展推薦業(yè)務(wù)應(yīng)履行以下義務(wù)：應(yīng)與申請掛牌公司簽訂推薦掛牌并持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議，并對申請掛牌公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其他信息披露義務(wù)人進(jìn)行培訓(xùn)，使其了解相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)則、協(xié)議所規(guī)定的權(quán)利和義務(wù)；應(yīng)對申請掛牌公司進(jìn)行盡職調(diào)查，并在全面、真實(shí)、客觀、準(zhǔn)確調(diào)查的基礎(chǔ)上出具盡職調(diào)查報(bào)告；應(yīng)設(shè)立內(nèi)核機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)審核股份公司股票掛牌申請，并在審核基礎(chǔ)上出具內(nèi)核意見；應(yīng)持續(xù)督導(dǎo)所推薦掛牌公司誠實(shí)守信、規(guī)范履行信息披露義務(wù)、完善公司治理機(jī)制；應(yīng)配備合格專業(yè)人員，建立健全持續(xù)督導(dǎo)工作制度，勤勉履行審查掛牌公司擬披露的信息披露文件、對掛牌公司進(jìn)行現(xiàn)場檢查、發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)警示公告等督導(dǎo)職責(zé)。推薦業(yè)務(wù)義務(wù)（五）業(yè)務(wù)管理全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)NATIONALEQUITIESEXCHANGEANDQUOTATIONS主辦券商開展經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)應(yīng)履行以下義務(wù)：建立健全投資者適當(dāng)性管理制度，與投資者簽訂證券買賣委托代理協(xié)議；代理投資者買賣掛牌公司股票前，充分了解投資者的身份、財(cái)務(wù)狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)等情況，評估投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力；簽訂證券買賣委托代理協(xié)議前，向投資者說明投資風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的原則，詳細(xì)講解風(fēng)險(xiǎn)揭示書，要求投資者認(rèn)真閱讀并簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書；告知投資者業(yè)務(wù)規(guī)則及相關(guān)信息，持續(xù)揭示投資風(fēng)險(xiǎn)；不得欺騙和誤導(dǎo)投資者，不得利用業(yè)務(wù)優(yōu)勢侵害投資者合法權(quán)益；設(shè)立交易監(jiān)控系統(tǒng)，對自身及客戶轉(zhuǎn)讓行為進(jìn)行有效監(jiān)督，防范違規(guī)轉(zhuǎn)讓行為；對客戶的資金、股票以及委托、成交數(shù)據(jù)應(yīng)當(dāng)有完整、準(zhǔn)確、詳實(shí)的記錄或者憑證，按戶分賬管理，并向客戶提供對賬與查詢服務(wù)，相關(guān)文件資料保存期限不得少于二十年；不得為他人違法違規(guī)使用證券賬戶進(jìn)行股票轉(zhuǎn)讓提供便利。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)義務(wù)（五）業(yè)務(wù)管理全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)NATIONALEQUITIESEXCHANGEANDQUOTATIONS主辦券商開展做市業(yè)務(wù)，應(yīng)履行以下義務(wù)：通過專用證券賬戶、專用交易單元開展做市業(yè)務(wù)，專用證券賬戶應(yīng)向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司和中國證券登記結(jié)算公司報(bào)備；建立做市資金的管理制度，明確做市資金的審批、調(diào)撥、使用流程，確保做市資金安全，建立做市股票的管理制度，明確做市股票獲取、處置的決策程序、以及庫存股票頭寸管理機(jī)制；建立以凈資本為核心的做市業(yè)務(wù)規(guī)模監(jiān)控和調(diào)整機(jī)制，合理確定做市業(yè)務(wù)規(guī)模；建立做市業(yè)務(wù)內(nèi)部報(bào)告制度，明確業(yè)務(wù)運(yùn)作、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、業(yè)務(wù)稽核及其他有關(guān)信息的報(bào)告路徑和反饋機(jī)制；建立健全做市業(yè)務(wù)動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制；不得利用信息和資金優(yōu)勢，單獨(dú)或者通過合謀，以串通報(bào)價(jià)或相互買賣制造異常價(jià)格波動(dòng)，損害投資者利益；不得干預(yù)掛牌公司日常經(jīng)營，其人員不得在掛牌公司兼職；對掛牌公司股票雙邊報(bào)價(jià)的價(jià)格和數(shù)量、成交數(shù)據(jù)等應(yīng)當(dāng)有完整、準(zhǔn)確、詳實(shí)的記錄，保存期限不得少于二十年；報(bào)告其做市股票庫存、做市業(yè)務(wù)盈虧及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)等信息。做市業(yè)務(wù)義務(wù)（五）業(yè)務(wù)管理全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)NATIONALEQUITIESEXCHANGEANDQUOTATIONS（六）日常管理

主辦券商應(yīng)指定一名公司高級(jí)管理人員負(fù)責(zé)組織、協(xié)調(diào)主辦券商與全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司的各項(xiàng)業(yè)務(wù)往來，并指定業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)人協(xié)助履行相應(yīng)職責(zé)，指定高管及業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)人的任職、變更應(yīng)及時(shí)報(bào)告全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司。指定高管和業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)人應(yīng)履行下列職責(zé)：（1）負(fù)責(zé)報(bào)送全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的相關(guān)文件；（2）組織相關(guān)業(yè)務(wù)人員參加全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司舉辦的培訓(xùn)；（3）協(xié)調(diào)主辦券商與全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司技術(shù)系統(tǒng)的改造、測試等；（4）及時(shí)接收全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司發(fā)送的業(yè)務(wù)文件，并予以協(xié)調(diào)落實(shí)；（5）及時(shí)更新全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)網(wǎng)站上主辦券商相關(guān)信息；（6）督促主辦券商及時(shí)履行報(bào)告與公告義務(wù)；（7）督促主辦券商及時(shí)繳納各項(xiàng)費(fèi)用；（8）全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求履行的其他職責(zé)。

業(yè)務(wù)往來全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)NATIONALEQUITIESEXCHANGEANDQUOTATIONS

指定高管與業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)人出現(xiàn)下列情形之一的，主辦券商應(yīng)當(dāng)自該情形發(fā)生之日起五個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)予以更換并報(bào)告全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司：（1）指定高管不再分管全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)或不再擔(dān)任高級(jí)管理人員職務(wù)；（2）連續(xù)三個(gè)月不能履行職責(zé)；（3）在履行職責(zé)時(shí)出現(xiàn)重大錯(cuò)誤，產(chǎn)生嚴(yán)重后果的；（4）全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司認(rèn)為不適宜繼續(xù)擔(dān)任指定高管或業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)人的其他情形。

指定高管空缺期間，主辦券商法定代表人應(yīng)當(dāng)履行指定高管的職責(zé)，直至主辦券商向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司報(bào)備新的指定高管。聯(lián)絡(luò)人變更（六）日常管理全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)NATIONALEQUITIESEXCHANGEANDQUOTATIONS

主辦券商應(yīng)向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司履行下列定期報(bào)告義務(wù)：

（1）每年四月三十日前報(bào)送上年度經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表和從事全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)情況報(bào)告；（2）全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司規(guī)定的其他定期報(bào)告義務(wù)。主辦券商向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司報(bào)送的信息和資料應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。定期報(bào)告（六）日常管理全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)NATIONALEQUITIESEXCHANGEANDQUOTATIONS

有下列情形之一的，主辦券商應(yīng)當(dāng)自該情形發(fā)生之日起五個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司報(bào)告：（1）公司總部、分支機(jī)構(gòu)發(fā)生證券法第一百二十九條規(guī)定情形的；（2）凈資本等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)不符合中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的。臨時(shí)報(bào)告（六）日常管理全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)NATIONALEQUITIESEXCHANGEANDQUOTATIONS

主辦券商發(fā)生下列情形的，應(yīng)當(dāng)立即向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司報(bào)告，并持續(xù)報(bào)告進(jìn)展情況：（1）重大業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；（2）進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)處置；（3）重大技術(shù)故障；（4）不可抗力或者意外事件可能影響客戶正常轉(zhuǎn)讓的；（5）其他影響公司正常經(jīng)營的重大事件。

主辦券商發(fā)生前款第（3）、（4）項(xiàng)異常情況的，應(yīng)當(dāng)立即在其營業(yè)場所予以公告。實(shí)時(shí)報(bào)告（六）日常管理全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)NATIONALEQUITIESEXCHANGEANDQUOTATIONS

主辦券商應(yīng)按照規(guī)定的收費(fèi)項(xiàng)目、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)與收費(fèi)方式，按時(shí)交納相關(guān)費(fèi)用。

主辦券商欠繳全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司相關(guān)費(fèi)用的，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司可視情況暫停受理或者辦理其相關(guān)業(yè)務(wù)。收費(fèi)（六）日常管理全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)NATIONALEQUITIESEXCHANGEANDQUOTATIONS

主辦券商應(yīng)當(dāng)指定部門受理客戶投訴，并按要求將相關(guān)業(yè)務(wù)投訴及處理情況向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司報(bào)告。

主辦券商之間、主辦券商與掛牌公司之間、主辦券商與客戶之間發(fā)生的業(yè)務(wù)糾紛可能影響市場正常秩序的，相關(guān)主辦券商應(yīng)當(dāng)自該情形出現(xiàn)之日起二個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司報(bào)告。糾紛解決（六）日常管理全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)NATIONALEQUITIESEXCHANGEANDQUOTATIONS（七）自律監(jiān)管主辦券商及相關(guān)業(yè)務(wù)人員違反本細(xì)則，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司可依據(jù)《業(yè)務(wù)規(guī)則》采取以下監(jiān)管措施,：約見談話要求提交書面承諾出具警示函責(zé)令改正暫不受理主辦券商或其業(yè)務(wù)人員出具的文件限制證券賬戶交易自律監(jiān)管措施全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)NATIONALEQUITIESEXCHANGEANDQUOTATIONS

主辦券商違反本細(xì)則的，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司可依據(jù)《業(yè)務(wù)規(guī)則》采取以下紀(jì)律處分，并記入誠信檔案：通報(bào)批評公開譴責(zé)限制、暫停直至終止其從事相關(guān)業(yè)務(wù)

主辦券商因違反本細(xì)則被終止從事相關(guān)業(yè)務(wù)的，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司將在終止其從事相關(guān)業(yè)務(wù)之日起12個(gè)月內(nèi)不再受理其申請。紀(jì)律處分（主辦券商）（七）自律監(jiān)管全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)NATIONALEQUITIESEXCHANGEANDQUOTATIONS

主辦券商的相關(guān)人員違反本細(xì)則的，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司可依據(jù)《業(yè)務(wù)規(guī)則》采取以下紀(jì)律處分，并記入誠信檔案：通報(bào)批評公開譴責(zé)紀(jì)律處分（相關(guān)人員）（七）自律監(jiān)管全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)NATIONALEQUITIESEXCHANGEANDQUOTATIONS三、投資者適當(dāng)性管理適當(dāng)性的內(nèi)涵和意義投資者適當(dāng)性管理介紹投資者適當(dāng)性管理制度基本內(nèi)容市場參與主體責(zé)任

監(jiān)管安排（一）（二）（三）（四）（五）全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)NATIONALEQUITIESEXCHANGEANDQUOTATIONS（一）適當(dāng)性的內(nèi)涵和意義國際證監(jiān)會(huì)組織（IOSCO）將適當(dāng)性定義為“金融機(jī)構(gòu)所提供的產(chǎn)品或服務(wù)與零售客戶財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受程度、投資需求、知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的匹配度”。作為資本市場的一項(xiàng)重要制度，適當(dāng)性體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：1、了解市場特性、業(yè)務(wù)特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)特征，并與之相適應(yīng)；2、區(qū)別投資者的認(rèn)知水平和風(fēng)險(xiǎn)承受能力；3、體現(xiàn)“銷售適當(dāng)性原則”,督促公司審慎選擇客戶,完善投資者保護(hù)機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)教育機(jī)制。內(nèi)涵全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)NATIONALEQUITIESEXCHANGEANDQUOTATIONS1﹑對境內(nèi)外資本市場的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，尤其是金融危機(jī)，適當(dāng)性是資本市場平穩(wěn)發(fā)展的重要保障我國市場“新興加轉(zhuǎn)軌”的基本特征未變，通過適當(dāng)性制度嚴(yán)把開戶關(guān)，保障我國多層次資本市場平穩(wěn)發(fā)展。2﹑是保護(hù)投資者合法權(quán)益的內(nèi)在要求個(gè)人投資者占主體，機(jī)構(gòu)投資者發(fā)展滯后的資本市場現(xiàn)狀，決定了加強(qiáng)投資者保護(hù)的重要性。（一）適當(dāng)性的內(nèi)涵和意義重要意義全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)NATIONALEQUITIESEXCHANGEANDQUOTATIONS（二）投資者適當(dāng)性管理介紹1、境外市場多在法律層面規(guī)定投資者適當(dāng)性制度,設(shè)計(jì)理念是根據(jù)不同投資者設(shè)定差異化的保護(hù)水平美國：《1933年證券法》、《1934年證券交易法》、《1940年投資公司法》，將客戶分為專業(yè)投資者和一般投資者；；歐盟：《歐盟金融工具市場指令》，將客戶分為零售客戶、專業(yè)客戶與合格對手方三類；日本：《金融商品交易法》、《金融商品銷售法》，將客戶分為專業(yè)投資者和普通投資者；新加坡：《證券與期貨法》，將客戶分為分為機(jī)構(gòu)投資者、專家投資者、合格投資者和其他投資者；臺(tái)灣：《境外結(jié)構(gòu)型商品管理規(guī)則》、《證券商營業(yè)處所經(jīng)營衍生性金融商品交易業(yè)務(wù)規(guī)則》等，將客戶分為專業(yè)投資者和非專業(yè)投資者；

香港：《證券及期貨條例》和《持牌人或注冊人操守準(zhǔn)則》，將客戶分為專業(yè)投資者和普通投資者。境外實(shí)踐全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)NATIONALEQUITIESEXCHANGEANDQUOTATIONS2、主要包含財(cái)務(wù)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)等內(nèi)容

3、核心是對金融機(jī)構(gòu)的銷售適當(dāng)性要求在美、日、歐盟法律均有適合性規(guī)定（CustomerSuitabilityRule），明確界定經(jīng)紀(jì)公司在向客戶推薦投資產(chǎn)品應(yīng)負(fù)有適合性責(zé)任。NASD規(guī)定，會(huì)員單位在給客戶開戶前，必須盡到風(fēng)險(xiǎn)披露與盡職調(diào)查責(zé)任；應(yīng)設(shè)置客戶證券期貨賬戶的最少初始資金與維持資金要求。（二）投資者適當(dāng)性管理介紹全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)NATIONALEQUITIESEXCHANGEANDQUOTATIONS境內(nèi)經(jīng)驗(yàn)1.銀行理財(cái)產(chǎn)品銀監(jiān)會(huì)主要從產(chǎn)品設(shè)計(jì)門檻及銷售適當(dāng)性角度，在個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中的設(shè)置合格投資者制度；設(shè)置適當(dāng)?shù)匿N售起點(diǎn)金額，理財(cái)產(chǎn)品的銷售起點(diǎn)金額不得低于5萬元人民幣（或等值外幣）；銀監(jiān)會(huì)要求銀行按照“了解你的客戶”原則，建立客戶評估機(jī)制。2.基金和相關(guān)產(chǎn)品證券業(yè)協(xié)會(huì)制定了《證券投資基金銷售適用性指引》，從銷售適當(dāng)性角度對合格投資者制度進(jìn)行規(guī)范；要求在銷售基金和相關(guān)產(chǎn)品過程中，注重根據(jù)基金投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力銷售不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品，把合適的產(chǎn)品賣給合適的基金投資人。（二）投資者適當(dāng)性管理介紹全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)NATIONALEQUITIESEXCHANGEANDQUOTATIONS3.信托計(jì)劃銀監(jiān)會(huì)《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》規(guī)定了信托計(jì)劃中的合格投資者制度。其合格投資者，是指能夠識(shí)別、判斷和承擔(dān)信托計(jì)劃相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的人，主要包括：

投資一個(gè)信托計(jì)劃的最低金額不少于100萬元人民幣的自然人、法人或者依法成立的其他組織；個(gè)人或家庭金融資產(chǎn)總計(jì)在其認(rèn)購時(shí)超過100萬元人民幣，且能提供相關(guān)財(cái)產(chǎn)證明的自然人；個(gè)人收入在最近三年內(nèi)每年收入超過20萬元人民幣或者夫妻雙方合計(jì)收入在近三年內(nèi)每年收入超過30萬元人民幣，且能提供相關(guān)收入證明的自然人。4.創(chuàng)業(yè)板市場為引導(dǎo)投資者樹立正確的投資觀念，理性參與創(chuàng)業(yè)板市場交易，監(jiān)管部門提出要求，“投資者應(yīng)當(dāng)熟悉創(chuàng)業(yè)板市場相關(guān)規(guī)定及規(guī)則，了解創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險(xiǎn)特性，具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并按照規(guī)定辦理參與創(chuàng)業(yè)板市場相關(guān)手續(xù)”；要求證券公司建立健全創(chuàng)業(yè)板市場投資者適當(dāng)性管理工作機(jī)制和業(yè)務(wù)流程，了解客戶的身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好及其他相關(guān)信息，充分提示投資者審慎評估其參與創(chuàng)業(yè)板市場的適當(dāng)性，引導(dǎo)客戶在充分了解創(chuàng)業(yè)板市場特性的基礎(chǔ)上開通和參與交易。（二）投資者適當(dāng)性管理介紹全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)NATIONALEQUITIESEXCHANGEANDQUOTATIONS5.其他

股指期貨、融資融券、上交所債券市場、中小企業(yè)私募債、資產(chǎn)管理等均要求實(shí)行投資者適當(dāng)性管理，引導(dǎo)投資者理性參與。

（二）投資者適當(dāng)性管理介紹全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)NATIONALEQUITIESEXCHANGEANDQUOTATIONS（三）投資者適當(dāng)性管理制度基本內(nèi)容設(shè)計(jì)理念制度體系具體標(biāo)準(zhǔn)操作要點(diǎn)執(zhí)行原則全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)NATIONALEQUITIESEXCHANGEANDQUOTATIONS設(shè)計(jì)理念1.設(shè)計(jì)目標(biāo)（1）通過相關(guān)制度安排，強(qiáng)化市場監(jiān)管，促使市場主體歸位盡責(zé)；（2）培育具有較強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者群體。2.特點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)防范關(guān)口前移硬性指標(biāo)和后續(xù)持續(xù)評估相結(jié)合，力求指標(biāo)體系的合理性明確主辦券商和投資者是落實(shí)適當(dāng)性制度的責(zé)任主體強(qiáng)化自律監(jiān)管，放松管制。（三）投資者適當(dāng)性管理制度基本內(nèi)容全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)NATIONALEQUITIESEXCHANGEANDQUOTATIONS（三）投資者適當(dāng)性管理制度基本內(nèi)容制度體系證監(jiān)會(huì)：《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司管理暫行辦法》第九條全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司應(yīng)當(dāng)就股票掛牌、股票轉(zhuǎn)讓、主辦券商管理、掛牌公司管理、投資者適當(dāng)性管理等依法制定基本業(yè)務(wù)規(guī)則。第二十五條全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實(shí)行投資者適當(dāng)性管理制度。參與股票轉(zhuǎn)讓的投資者應(yīng)當(dāng)具備一定的證券投資經(jīng)驗(yàn)和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承擔(dān)能力，了解熟悉相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則。全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)NATIONALEQUITIESEXCHANGEANDQUOTATIONS《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》（定向發(fā)行）第三十六條本辦法所稱定向發(fā)行包括向特定對象發(fā)行股票導(dǎo)致股東累計(jì)超過200人，以及股東人數(shù)超過200人的公眾公司向特定對象發(fā)行股票兩種情形。

前款所稱特定對象的范圍包括下列機(jī)構(gòu)或者自然人：

(一)公司股東；

(二)公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、核心員工；

(三)符合投資者適當(dāng)性管理規(guī)定的自然人投資者、法人投資者及其他經(jīng)濟(jì)組織。

公司確定發(fā)行對象時(shí)，符合本條第二款第(二)項(xiàng)、第(三)項(xiàng)規(guī)定的投資者合計(jì)不得超過35名。

核心員工的認(rèn)定，應(yīng)當(dāng)由公司董事會(huì)提名，并向全體員工公示和征求意見，由監(jiān)事會(huì)發(fā)表明確意見后，經(jīng)股東大會(huì)審議批準(zhǔn)。

投資者適當(dāng)性管理規(guī)定由中國證監(jiān)會(huì)另行制定。（三）投資者適當(dāng)性管理制度基本內(nèi)容全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)NATIONALEQUITIESEXCHANGEANDQUOTATIONS全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司：一個(gè)細(xì)則，兩個(gè)協(xié)議范本《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理細(xì)則(試行)》（共23條）《<掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓特別風(fēng)險(xiǎn)揭示書>必備條款》《買賣掛牌公司股票委托代理協(xié)議》隨著市場的發(fā)展，投資者適當(dāng)性管理制度將得到不斷調(diào)整和完善。（三）投資者適當(dāng)性管理制度基本內(nèi)容全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)NATIONALEQUITIESEXCHANGEANDQUOTATIONS具體標(biāo)準(zhǔn)投資者資產(chǎn)狀況投資經(jīng)驗(yàn)自然人投資者證券類資產(chǎn)市值300萬元人民幣以上具有兩年以上證券投資經(jīng)驗(yàn)，或具有會(huì)計(jì)、金融、投資、財(cái)經(jīng)等相關(guān)專業(yè)背景或培訓(xùn)經(jīng)歷機(jī)構(gòu)投資者注冊資本500萬元人民幣以上的法人機(jī)構(gòu)；實(shí)繳出資總額500萬元人民幣以上的合伙企業(yè)。-特殊法人集合信托計(jì)劃、證券投資基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品、證券公司資產(chǎn)管理計(jì)劃，以及由金融機(jī)構(gòu)或者相關(guān)監(jiān)管部門認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)管理的金融產(chǎn)品或資產(chǎn)。股票公開轉(zhuǎn)讓投資者準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)（三）投資者適當(dāng)性管理制度基本內(nèi)容全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)NATIONALEQUITIESEXCHANGEANDQUOTATIONS定向發(fā)行投資者準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)：（一）《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》第三十六條規(guī)定的投資者；（二）符合參與掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓條件的投資者。交易權(quán)限限制及規(guī)則銜接：

公司掛牌前的股東、通過定向發(fā)行持有公司股份的股東、本細(xì)則發(fā)布前已經(jīng)參與掛牌公司股票買賣的投資者等,如不符合參與掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓條件,只能買賣其持有或曾持有的掛牌公司股票。本細(xì)則發(fā)布前已經(jīng)參與掛牌公司股票買賣的機(jī)構(gòu)投資者不受前款限制。（三）投資者適當(dāng)性管理制度基本內(nèi)容全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)NATIONALEQUITIESEXCHANGEANDQUOTATIONS操作要點(diǎn)（三）投資者適當(dāng)性管理制度基本內(nèi)容1、資產(chǎn)或資本要求

2、投資經(jīng)驗(yàn)要求3、機(jī)構(gòu)投資者要求4、風(fēng)險(xiǎn)揭示要求5、持續(xù)評估要求全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)NATIONALEQUITIESEXCHANGEANDQUOTATIONS1.資產(chǎn)或資本要求主辦券商為投資者辦理業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)投資者本人名下證券賬戶（信用賬戶除外）前一交易日日終證券類資產(chǎn)市值（客戶交易結(jié)算資金、股票、基金、債券、券商集合理財(cái)產(chǎn)品等）300萬元人民幣以上?？蛻艚灰捉Y(jié)算資金額度以資金賬戶中查詢的金額作為計(jì)算依據(jù)。2.投資經(jīng)驗(yàn)要求投資者需具有兩年以上證券投資經(jīng)驗(yàn)，起算時(shí)點(diǎn)為投資者本人名下賬戶在全國股份轉(zhuǎn)