股票投資價值分析報告

股票投資價值分析報告

一、投資價值分析報告的內(nèi)容構(gòu)成（僅供參考）（一）上市公司簡介（二）基本分析1、宏觀經(jīng)濟運行態(tài)勢與宏觀經(jīng)濟政策（非必選項）2、產(chǎn)業(yè)分析（必選項）（1）波特五力分析模型（2）SWOT分析3、公司分析（必選項）（1）定性分析（2）定量分析（3）報表分析（杜邦分析）（三）技術(shù)分析（非必選項）（四）估值（非必選項）二、文化類上市公司投資價值分析報告評分標準（一）上市公司簡介10分（二）基本分析70分1、宏觀經(jīng)濟運行態(tài)勢與宏觀經(jīng)濟政策分析（非必選項）

2、產(chǎn)業(yè)分析（必選項）30分（1）波特五力分析模型………（2）SWOT分析………

波特的五力分析替代品：購買者：潛在進入者：供應(yīng)者：行業(yè)競爭者：公司定位:SWOT分析優(yōu)勢威脅機會劣勢____________________________________________________________________________________

3、公司分析（必選項）……40分（1）定性分析…………..10分（2）定量分析…………..10分（3）報表分析…………..20分資產(chǎn)負債表分析、利潤表分析、現(xiàn)金流量表分析

比率分析、雷達圖分析、綜合分析（如杜邦體系分析）、趨勢分析等制造成本凈資產(chǎn)收益率資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù)營業(yè)凈利率凈利潤營業(yè)收入營業(yè)收入全部成本其他利潤所得稅管理費用銷售費用財務(wù)費用流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)貨幣資金其他資產(chǎn)存貨應(yīng)收賬款×＋＋－－總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×營業(yè)收入÷÷＋＋＋資產(chǎn)總額固定資產(chǎn)長期投資或有資產(chǎn)＋其他資產(chǎn)=資產(chǎn)總額÷所有者權(quán)益=1÷(1-資產(chǎn)負債率)杜邦體系雷達圖分析法雷達圖分析法（radarchart）亦稱綜合財務(wù)比率分析圖法，又可稱為戴布拉圖、螂蛛網(wǎng)圖、蜘蛛圖。是日本企業(yè)界的綜合實力進行評估而采用的一種財務(wù)狀況綜合評價方法。按這種方法所繪制的財務(wù)比率綜合圖狀似雷達，故得此名。雷達圖分析法雷達圖的繪制方法是：首先，畫出三個同心圓，同心圓的最小圓圈代表同行業(yè)平均水平的1／2值或最低水平，中間圓圈代表同行業(yè)平均水平，又稱標準線，最大圓圈代表同行先進水平或平均水平的1.5倍；然后，把這三個圓圈的360度。分成五個扇形區(qū)，分別代表收益性、流動性、成長性和安全性等指標區(qū)域；安全性比率基本含義計算公式1.流動比率反映企業(yè)短期償債能力和信用狀況流動資產(chǎn)/流動負債

2.速動比率反映企業(yè)立刻償付流動負債的能力速動資產(chǎn)/流動負債短期償債能力1.資產(chǎn)負債率反映企業(yè)總資產(chǎn)中有多少是負債負債總額/資產(chǎn)總額2.產(chǎn)權(quán)比率表明由債權(quán)人提供的和由投資者提供的資金來源的相對關(guān)系，反映企業(yè)基本財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。負債總額/所有者權(quán)益總額×100％3.利息保障倍數(shù)反映企業(yè)經(jīng)營所得償付借債利息的能力(稅前利潤－利息費用)/利息費用長期償債能力流動性比率基本含義計算公式總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映全部資產(chǎn)的使用效率銷售收入/平均資產(chǎn)總額固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映固定資產(chǎn)的使用效率銷售收入/平均固定資產(chǎn)總額應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率反遇年度內(nèi)應(yīng)收帳款的變現(xiàn)速度銷售收入/平均應(yīng)收帳款存貨周轉(zhuǎn)率反映存貨的變現(xiàn)速度銷售成本/平均存貨營運能力收益性比率基礎(chǔ)含義計算公式1.資產(chǎn)報酬率

反映企業(yè)總資產(chǎn)的利用效果(凈收益+利息費用+所得稅)/平均資產(chǎn)總額2.所有者權(quán)益報酬率

反映所有者權(quán)益的回報稅后凈利潤/所有者權(quán)益

3.凈利潤率

反映企業(yè)銷售收入的收益水平凈利潤/凈銷售收入4.成本費用利潤率

反映企業(yè)為取得利潤所付的代價(凈收益+利息費用+所得稅)/成本費用總額盈利能力企業(yè)成長性指標

成長性比率基本含義計算公式1.銷售收入增長率反映銷售收入變化趨勢本期銷售收入/前期銷售收入2.稅前利潤增長率反映稅前利潤變化趨勢本期稅前利潤/前期稅前利潤再次，從5個扇形區(qū)的圓心開始以放射線的形式分別畫出相應(yīng)的財務(wù)指標線，并標明指標名稱及標度，財務(wù)指標線的比例尺及同心圓的大小由該經(jīng)營比率的量綱與同行業(yè)的水平來決定；最后，把客戶同期的相應(yīng)指標值用點標在圖上，以線段依次連接相鄰點，形成的多邊形折線閉環(huán)，就代表了客戶的現(xiàn)實財務(wù)狀況。

依據(jù)上圖我們可以看出，當指標值處于標準線以內(nèi)時，說明該指標低于同行業(yè)水平，需要加以改進；若接近最小圓圈或處于其內(nèi)，說明該指標處于極差狀態(tài)，是客戶經(jīng)營的危險標志；若處于標準線外側(cè)，說明該指標處于較理想狀態(tài)，是客戶的優(yōu)勢所在。當然，并不是所有指標都處于標準線外側(cè)就是最好，還要具體指標具體分析。（三）技術(shù)分析（非必選項）（四）估值20分絕對估值法：股利貼現(xiàn)模型………10分相對估值法：………10分

市盈率法…………5分市凈率法…………5分企業(yè)估值方法絕對估值法相對估值法絕對估值法股利貼現(xiàn)模型（DDM模型）自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型（DCF模型）剩余收益模型相對估值法PEPBPEG價格與銷售收入比率法市盈率是估計普通股價值的最基本、最重要的指標之一。每股價格=市盈率×每股收益一般認為該比率保持在20－30之間是正常的，過小說明股價低，風險小，值得購買；過大則說明股價高，風險大，購買時應(yīng)謹慎。但高市盈率股票多為熱門股，低市盈率股票可能為冷門股。A股PE在10-15倍，有投資價值；20倍左右適中；30倍以上高估；60倍以上是即將爆破的氣球，2001年的牛市歷史大頂對應(yīng)著60-70倍的PE，2007年牛市大頂對應(yīng)著70-80倍的PE三、上市文化企業(yè)行業(yè)文化產(chǎn)業(yè)層上市公司（34家）影視行業(yè)核心層保利博納、華誼兄弟、華策影視、亞洲傳媒傳統(tǒng)媒體核心層中南傳媒、昌榮傳播、華誼嘉信、藍色光標、現(xiàn)代傳播、鳳凰衛(wèi)視、天威視訊、粵傳媒、新華悅動傳媒、皖新傳媒出版行業(yè)核心層天舟科技文化、遼寧出版?zhèn)髅絼勇袠I(yè)外圍層奧飛動漫、拓維信息戶外媒體外圍層航美傳媒、華視傳媒廣告行業(yè)外圍層省廣股份、廣而告之廣告、中視金橋網(wǎng)絡(luò)游戲外圍層中青寶、盛大游戲、暢游、網(wǎng)龍、巨人網(wǎng)絡(luò)、完美時空娛樂休閑外圍層宋城股份網(wǎng)絡(luò)新媒體外圍層優(yōu)酷網(wǎng)、樂視網(wǎng)、?？低?、A8音樂網(wǎng)文化類上市公司深市省廣股份

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東方明珠(600832)北青傳媒(在香港聯(lián)交所上市)四、寫作1、研究內(nèi)容：上市文化企業(yè)每名同學(xué)選題避免雷同，不要抄襲2、字數(shù)：3000－4000字（不超過5000字）3、觀點明確