北大經濟學院貨幣銀行學第七章中央銀行-

Centralbank本章教學內容

第一節(jié)中央銀行制度的形成與機構設置第二節(jié)中央銀行的職能與主要業(yè)務第三節(jié)中央銀行與金融監(jiān)管第四節(jié)中央銀行的相對獨立性第一節(jié)中央銀行制度的形成與機構設置一、中央銀行制度的形成（一）中央銀行產生的客觀經濟基礎銀行券發(fā)行問題票據交換問題最后貸款人問題金融監(jiān)管問題18世紀末到19世紀初，銀行業(yè)面臨的主要問題（二）中央銀行產生的途徑中央銀行商業(yè)銀行演變如1694年的英格蘭銀行目的明確地直接創(chuàng)設如美國聯邦儲備體系真正最早全面發(fā)揮中央銀行功能的銀行是英格蘭銀行。它成立于1694年；成立150年后，才基本壟斷了貨幣發(fā)行權，邁出了成為中央銀行的決定性的一步；

1854年，英格蘭銀行成為英國銀行業(yè)的票據交換中心；

1872年它開始對其他銀行負起“最后貸款者”的責任。最早具有中央銀行名稱的是瑞典國家銀行。它成立于1656年，最初是由私人創(chuàng)辦的。1668年由政府出面改造為瑞典國家銀行。有人因此認為瑞典國家銀行是世界上最早的中央銀行。但是，這時的瑞典國家銀行并不具備中央銀行的關鍵職能，他直到1897年才獨占貨幣發(fā)行權，那時才是真正的中央銀行。中央銀行制度的發(fā)展過程1、中央銀行的初創(chuàng)時期（1844年——1912年）只有少數國家建立中央銀行2、中央銀行逐步成熟時期（1914年——1945年）各國開始認識到中央銀行的地位和作用3、中央銀行地位增強各國紛紛建立自己的中央銀行國家對中央銀行控制的加強

1.30年代的經濟大危機，動搖了傳統的認為經濟自身能夠達到平衡和穩(wěn)定的觀念。2.在應運而生的凱恩斯經濟理論的指導下，中央銀行成為政府對宏觀經濟施以調節(jié)的重要工具之一。3.控制加強的表現：⑴中央銀行的國有化：戰(zhàn)后，各國中央銀行的私人股份，先后轉化為國有；有些新建的中央銀行，一開始就由政府出資。總之，各國中央銀行實質上成為國家機構的一部分。⑵制定新的銀行法：戰(zhàn)后各國紛紛制定新的銀行法，明確中央銀行的主要職責就是貫徹執(zhí)行貨幣金融政策，維持貨幣金融的穩(wěn)定。（三）我國中央銀行制度的形成與發(fā)展

（一）舊中國的中央銀行

1、清政府時期的中央銀行：戶部銀行、大清銀行2、辛亥革命時期和北洋政府時期的中央銀行：中國銀行、交通銀行3、孫中山創(chuàng)立的中央銀行：中央銀行4、國民黨時期的中央銀行：中央銀行5、革命根據地中央銀行：中華蘇維埃共和國國家銀行（二）新中國的中央銀行1948年12月1日，在原華北銀行、北海銀行、西北農民銀行的基礎上在石家莊正式成立了中國人民銀行，同時發(fā)行中國人民銀行鈔票。1983年9月17日，中國人民銀行專門行使中央銀行的職能。1995年3月18日，《中國人民銀行法》通過。二、中央銀行的管理結構決策權、執(zhí)行權和監(jiān)督權三方面的權力。三種情況：（一）最高決策機構和執(zhí)行機構集中于理事會。屬于這一類的中央銀行有英格蘭銀行等。（二）最高權力機構分為決策機構和執(zhí)行機構。屬于這一類的中央銀行有美國聯邦儲備體系、日本銀行、德意志聯邦銀行等。（三）最高權力機構分為決策機構、執(zhí)行機構和監(jiān)督機構。如法蘭西銀行、瑞士國家銀行等。三、中央銀行的機構設置

（一）內部機構的設置中央銀行內部機構的設置要考慮以下因素：1．從發(fā)揮基本的職能作用出發(fā)設置內部機構。為此，各國中央銀行普遍設立貨幣發(fā)行、外匯管理、調查統計、政策研究、銀行和金融市場管理部門。2．從各國的政治、經濟、金融的結構，以及決策程序、執(zhí)行方式、傳統習慣等方面出發(fā)設置內部機構。如日本銀行設有國庫局，英格蘭銀行設有企業(yè)財務局，這在大多數國家的中央銀行是不單獨設置的。3．從中央銀行注重調查研究、信息分析、統計和計劃等工作特點出發(fā)設置內部機構。例如，在美國聯邦儲備委員會內設的9部6室中，就有五六個部門直接或間接與調查研究、信息、計劃、統計有關。（二）中央銀行分支機構的設置各國央行在分支機構設置方面所遵循的原則：1．按經濟的原則設置分支機構。考慮地域關系、經濟金融聯系的密切程度、歷史傳統、業(yè)務量等因素。多數國家所采用的原則，如美國、英國等。2.按行政的原則設置分支機構。1998年前的我國。3.以經濟區(qū)域為主，兼顧行政區(qū)劃的原則。一般按經濟區(qū)域設置分行，分行之下則考慮與行政區(qū)劃一致。如日本、德國等。（三）我國中國人民銀行的組織結構1998年前的內部組織機構98年后的調整9大區(qū)域分行的設置2003年后機構的調整1998年前的內部組織機構中國人民銀行的機構主要有：辦公廳、政策研究室、貨幣政策司、信貸管理司、調查統計司、銀行司、非銀行司、保險管理司、農村信用合作司、條法司、貨幣發(fā)行司、貨幣金銀司、會計司、國庫司、稽核監(jiān)督局、支付與科技司、國際金融組織司、外資金融機構管理司、外匯管理局、人事司、教育司、機關事務管理局、監(jiān)察局、離退休干部局、參事室、金融研究所、研究生部、中國金融出版社、印制總公司、金幣總公司、清算總中心、金融電子化公司、中國金融學院、《金融時報》社等。其總行設在首都北京，各省、自治區(qū)、直轄市和計劃單列市設一級分行，地、市設二級分行，縣或縣級市設支行。98年后的調整1998年之后，中國人民銀行根據履行職責的需要，總行內設13個職能司（廳），包括：辦公廳、條法司、貨幣政策司、銀行監(jiān)管一司、銀行監(jiān)管二司、非銀行金融機構監(jiān)管司、合作金融機構監(jiān)管司、統計司、會計財務司、支付科技司、國際司、內審司、人事教育司。為保證中國人民銀行科學制定和實施貨幣政策，有效實行金融監(jiān)管，中國人民銀行總行還設立了研究局、貨幣金銀局、國庫局、保衛(wèi)局、培訓中心，作為支持服務體系。9大區(qū)域分行的設置天津分行（管轄天津、河北、山西、內蒙古）；沈陽分行（管轄遼寧、吉林、黑龍江）；上海分行（管轄上海、浙江、福建）；南京分行（管轄江蘇、安徽）；濟南分行（管轄山東、河南）；武漢分行（管轄江西、湖北、湖南）；廣州分行（管轄廣東、廣西、海南）；成都分行（管轄四川、貴州、云南、西藏）；西安分行（管轄陜西、甘肅、青海、寧夏、新疆）。北京市、重慶市分行被人民銀行營業(yè)管理部、重慶營業(yè)管理部取代。在不設立中國人民銀行分行的省、自治區(qū)人民政府所在地城市，共設立20個金融監(jiān)管辦事處，作為中國人民銀行分行的派出機構。在不設立中國人民銀行分行的省會城市，共設立20個中心支行。縣（包括縣級市、旗）支行保持現狀。2003年后機構的調整2003年，人行職能調整最大的變化集中表現為“一個強化、一個轉換、兩個增加”?！耙粋€強化”指強化了與制定和執(zhí)行貨幣政策有關的職能；“一個轉換”指轉換了對金融業(yè)實施宏觀調控和防范與化解系統性金融風險的方式；“兩個增加”是指增加了反洗錢和管理信貸征信業(yè)兩項職能。人行內部機構設置作了適當調整，共內設了18個司局。新設立的司局包括金融市場司、金融穩(wěn)定局和征信管理局。原來的保衛(wèi)局改為反洗錢局。四、中央銀行的組織結構及所有制形式

1.中央銀行的組織結構大致可歸納為四種類型：

單一型

復合型

跨國型

準中央銀行型

1）

單一的中央銀行制度：

指國家單獨建立中央銀行機構，使之全面、純粹行使中央銀行的職責。又分為：一元式中央銀行制度；二元式中央銀行制度。

一元式中央銀行制度：這種體制是在一個國家內只建立一家統一的中央銀行，機構設置一般采取總分行制。目前世界上絕大部分國家的中央銀行都實行這種體制，我國也是如此。二元式中央銀行制度：這種體制是在一國國內建立中央和地方兩級中央銀行機構，中央級機構是最高權力或管理機構，但地方級機構也有一定的獨立權利。這是帶有聯邦制特點的中央銀行制度。屬于這種類型的國家有美國、德國等。

2）

復合中央銀行制度：

指一個國家沒有設專司中央銀行職能的銀行，而是由一家大銀行集中中央銀行職能和一般存款貨幣銀行經營職能于一身的銀行體制。這種復合制度主要存在于過去的蘇聯和東歐等國。我國在1983年以前也一直實行這種銀行制度。3）跨國中央銀行制度：

是由參加某一貨幣聯盟的所有成員國聯合組成的中央銀行制度。二戰(zhàn)后，許多地域相鄰的一些欠發(fā)達國家建立了貨幣聯盟，并在聯盟內成立參加國共同擁有的統一的中央銀行。歐洲中央銀行：

1998年7月,一個典型的跨國中央銀行———歐洲中央銀行正式成立。它是歐洲一體化進程逐步深入的產物。歐洲中央銀行由兩個層次組成：一是歐洲中央銀行本身；二是歐洲中央銀行體系。各國中央銀行失去其獨立性。4）準中央銀行：指有些國家或地區(qū)只設置類似中央銀行的機構，或由政府授權某個或幾個商業(yè)銀行，行使部分中央銀行職能的體制。新加坡、中國香港屬于這種體制。在新加坡，設有金融管理局和貨幣委員會兩個機構來行使中央銀行職能。金融管理局在法律上并不具有中央銀行的地位，其履行除貨幣發(fā)行以外的中央銀行的職能，被稱為“不發(fā)貨幣的中央銀行”。貨幣委員會的常設機構是新加坡貨幣局，其任務是辦理貨幣發(fā)行。在香港，金融管理局負責行使制定貨幣政策、實施金融監(jiān)管及支付體系管理等中央銀行職能，貨幣發(fā)行職能則由匯豐銀行、渣打銀行和中國銀行三家商業(yè)銀行履行。2、中央銀行的所有制形式根據中央銀行自有資本的構成可分為三種類型，即國家所有制、混合所有制、私有制。

1）國家所有制全部資本為國家所有的中央銀行；或者由國家款組建的，或者是通過政府收購股份將某一私營商業(yè)銀行改組而成的。2）混合所有制國家資本與民間資本共同組建的中央銀行；3）私有制全部股份非國家所有的中央銀行；如意大利、瑞士的中央銀行，也屬于廣義的私人股份資本的中央銀行。

第二節(jié)中央銀行的職能與主要業(yè)務一、中央銀行的基本特征

1.業(yè)務目標：不以盈利為目的，確保貨幣政策目標的實現。2.業(yè)務對象：政府和金融機構。

3.資產流動性：持有具較高流動性的資產。

4.機構設立：不在國外設立分支機構。

二、中央銀行的職能發(fā)行的銀行政府的銀行銀行的銀行管理金融的銀行（一）發(fā)行銀行獨占貨幣發(fā)行權，一國惟一的貨幣發(fā)行機構。1.根據國民經濟發(fā)展的客觀情況，適時適度發(fā)行貨幣，保持貨幣供給與流通中貨幣需求的基本一致，為國民經濟穩(wěn)定持續(xù)增長提供一個良好的金融環(huán)境。2.從宏觀經濟角度控制信用規(guī)模，調節(jié)貨幣供給量。3.根據貨幣流通需要，適時印刷、鑄造或銷毀票幣，調撥庫款，調劑地區(qū)間貨幣分布、貨幣面額比例，滿足流通中貨幣支取的不同要求。發(fā)行銀行（二）政府的銀行為政府提供服務，是政府管理一國金融的專門機構。代理國庫對政府融通資金代理政府金融事務代表政府參加國際金融活動充當政府金融政策顧問，為一國經濟政策的制訂提供各種資料、數據和方案。政府銀行（三）銀行的銀行通過辦理存、放、匯等項業(yè)務，充作商業(yè)銀行與其他金融機構的最后貸款人。集中保管存款準備金充當最后貸款人主持全國銀行間的清算業(yè)務主持外匯營業(yè)銀行外匯頭寸拋補業(yè)務三、中央銀行業(yè)務1.負債業(yè)務貨幣發(fā)行、代理國庫、集中存款準備金及其它負債業(yè)務。2.資產業(yè)務貸款、再貼現、證券買賣、金銀外匯儲備及其它資產業(yè)務。3.中間業(yè)務集中辦理票據交換、結清交換差額、辦理異地資金轉移。中央銀行的資產負債表資產負債貼現及放款流通中通貨政府債券和財政借款國庫及公共機構存款外匯、黃金儲備商業(yè)銀行等金融機構存款其他資產其他負債和資本項目合計合計四、我國中央銀行的職能與主要任務1995年3月18日《中國人民銀行法》規(guī)定：中國人民銀行是中華人民共和國中央銀行。2003年12月27日通過并于2004年2月1日起開始實施的新《人民銀行法》，中國人民銀行的三大職能為：調節(jié)職能監(jiān)管職能服務職能中國人民銀行的主要任務1．起草有關法律和行政法規(guī)，擬訂有關金融機構運行規(guī)則，發(fā)布與履行職責有關的命令和規(guī)章；2．依法制定和執(zhí)行貨幣政策；3．按照規(guī)定監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場、債券市場、外匯市場和黃金市場；4．防范系統性金融風險，維護國家金融穩(wěn)定；5．確定人民幣匯率政策，維護合理的人民幣匯率水平，實施外匯管理，持有、管理和經營國家外匯儲備和黃金儲備；6．發(fā)行人民幣，管理人民幣流通；7．經理國庫；第三節(jié)中央銀行與金融監(jiān)管一、金融監(jiān)管的必要性金融監(jiān)管作為一個復合概念內含金融監(jiān)督和金融管理的雙重屬性。金融監(jiān)督是指一國或一個地區(qū)的金融主管省局對該國或該地區(qū)的金融市場運行狀況進行系統、及時的信息搜集和信息處理，以維護市場秩序和防范市場風險，同時，對金融機構實施全面的、經常性的檢查和督促，并以此促使金融機構依法穩(wěn)健地經營，安全可靠和健康地發(fā)展。金融管理是指金融主管當局依法對轄區(qū)金融市場進行管理，包括：市場體系的構建、市場規(guī)則的制定和對市場違規(guī)行為的處罰等；同時，對金融機構及其經營活動實行領導、組織、協調和控制等。（一）金融市場存在市場失靈1.金融市場中的外部負效應

金融監(jiān)管負債率高金融問題具有傳染性2.金融市場中的壟斷3.金融市場中的信息不完全和不對稱（二）金融體系本身也存在一些問題1.金融體系的關鍵地位2.金融體系的內在脆弱性

產生非理性行為的原因有：公眾的從眾心理人們的理性程度在不同階段有所不同不同類型的人理性程度也有差異市場主體具有合成錯覺3.金融體系具有發(fā)生支付危機的連鎖反應少數金融機構喪失支付能力有可能釀成全面的流動性風險。信息不對稱個人理性與集體理性存在沖突二、金融監(jiān)管的原則和方法監(jiān)管目標：保證金融機構的正常經營活動，鼓勵金融業(yè)在競爭的基礎上提高效率。創(chuàng)造公平競爭的環(huán)境，鼓勵金融業(yè)在競爭的基礎上提高效率。確保金融機構的經營活動與中央銀行的貨幣政策目標保持一致。增強本國金融業(yè)在國際市場上的競爭力。（一）原則1.獨立原則2.適度原則3.法制原則4.公正、公平、公開原則5.效率原則6.動態(tài)原則（二）金融監(jiān)管的方法1.中央銀行直接監(jiān)管現場檢查，是指中央銀行指派人員（或檢查團）到金融機構進行的實地檢查。即由稽核人員通過親臨現場對金融機構的會計憑證、賬簿、報表、現金、物資財產和文字資料進行檢查、分析、鑒別，直接對有關人和事進行查訪，掌握第一手真實資料。非現場監(jiān)管，是指金融監(jiān)管當局通過現代化的金融風險預警系統，對金融機構的業(yè)務活動進行全面、連續(xù)的監(jiān)控，隨時掌握金融機構和整個金融體系的運行狀況、存在的突出問題和風險因素，及時采取防范和糾正措施?，F場檢查的優(yōu)勢1．真實性2．目的性3．靈活性4．準確性5．可靠性6．全面性非現場監(jiān)管的優(yōu)勢1．非現場監(jiān)管具有全面、連續(xù)性監(jiān)控的特性，通過分析、評價，可以對面臨較大風險的單位發(fā)出預警信號，幫助其及時糾正違規(guī)行為；2．非現場監(jiān)管可以對有效地確定現場檢查的范圍提供幫助，增加現場檢查的針對性。3．開展非現場監(jiān)管，要求金融機構業(yè)務報表報送的及時性，保證金融監(jiān)管工作的順利進行。4．開展非現場監(jiān)管，要求金融機構業(yè)務報表資料的真實性，從而對金融機構經營現狀及發(fā)展趨勢作出合理的判斷。5．開展非現場監(jiān)管，提高了金融監(jiān)督的效率，確保信息的完整性。現場檢查的局限性1．現場檢查側重于合規(guī)性的查處，對銀行風險監(jiān)督不足，沒能從整體上對銀行的業(yè)務經營狀況進行總體監(jiān)控和系統性評價；現場檢查的人力不足，缺乏非現場監(jiān)督配合，在一定時期只能以有限的力量對少數銀行實施現場檢查。2．各種現場頻繁，內容也相近重復，銀行忙于應付各種檢查。有時現場檢查流于形式。3．銀行監(jiān)管的方法手段（靠手工操作）落后，不能適應新形勢。手段的落后導致信息的滯后，使中國人民銀行監(jiān)管失去了“防患于未然”的作用，而變成了“事后諸葛”，扮演了收拾“殘局”和“救火隊‘的角色。非現場監(jiān)管的局限性1．滿足應付，報送資料的積極性不高。2．報送資料的編制質量不高，內容受到局限。3．監(jiān)管指標不適應，監(jiān)管工作不銜接。4．監(jiān)督信息機制不健全，部分信息不真實。5．非現場監(jiān)管操作有誤區(qū)，工作有偏頗。所謂駱駝評級體系(CAMELRatingSystem)是因為5個評級指標的縮略語而得名。主要內容包括：①資本(Capital)，主要是指資本充足率。②資產質量(Assetsquality)，主要是評價資產的風險程度，包括存款來源、風險資產組合、貸款組合、大筆貸款、大筆貸款與資本的比率、逾期呆滯貸款的情況和呆賬準備金的情況等。③經營管理能力(Management)，主要評價銀行的業(yè)績、業(yè)務策略、管理機構、高層管理人員的工作能力、對銀行法規(guī)的遵守、報表的質量以及信貸、流動資金、利率和匯率等風險的內控情況，④盈利水平(Earning)，主要評價贏利和贏利的增長、收入來源、支出情況、財務狀況、平均資本收益率、紅利發(fā)放情況等，⑤流動性(Liquidity)，評價有關流動性比例的情況。2.中央銀行的間接監(jiān)管（1）金融機構的內部審計（2）利用外部審計加強金融監(jiān)管（3）對金融機構評級（4）發(fā)揮行業(yè)組織的監(jiān)督作用三、金融監(jiān)管的體制模式金融監(jiān)管有狹義和廣義之分，狹義的金融監(jiān)管是指中央銀行或其他金融監(jiān)管當局依據國家法律法規(guī)的授權對整個金融業(yè)(包括金融機構以及金融機構在金融市場上所有的業(yè)務活動)實施的監(jiān)督管理。廣義的金融監(jiān)管是在上述監(jiān)管之外，還包括了金融機構內部控制與稽核的自律性監(jiān)管、同業(yè)組織的互自律性監(jiān)管、社會中介組織和輿論的社會性監(jiān)管等。1.雙元多頭金融監(jiān)管體制（美國）又稱雙線多頭金融管理體制，是中央和地方都對銀行有監(jiān)督權，同時每一級又有若干機構共同行使監(jiān)督職能。雙元多頭金融監(jiān)管模式的利弊，其優(yōu)點：能較好地提高金融監(jiān)管的效率；防止金融權力過分集中，因地制宜地選擇監(jiān)管部門；

有利于金融監(jiān)管專業(yè)化，提高對金融業(yè)務服務的能力。其缺點：管理機構交叉重疊，易造成重復檢查和監(jiān)督，影響金融機構業(yè)務活動的開展；金融法規(guī)不統一，使不法的金融機構易鉆監(jiān)管的空子，加劇金融領域的矛盾和混亂；降低貨幣政策與金融監(jiān)管的效率。

2.單元多頭金融監(jiān)管體制（德國、日本）又稱單線多頭金融管理體制，是指全國的銀行監(jiān)管權集中在中央，地方沒有獨立的權利，在中央一級由兩家或兩家以上機構共同負責的監(jiān)管模式。這種多頭監(jiān)管模式是以財政部和中央銀行為主體展開工作。單元多頭金融監(jiān)管體制的利弊，優(yōu)點：有利于金融體系的集中統一和監(jiān)管效率的提高。但是，這種單元多頭金融監(jiān)管模式運行效率的關鍵在于各金融管理機構之間的合作。具備這些條件的國家不多。這種體制也面臨著同雙元多頭管理體制類似的機構重疊、重復監(jiān)管等問題。3.集中單一金融監(jiān)管體制（英國、泰國）是指由一家金融機構集中進行監(jiān)管。這一機構通常是各國的中央銀行。高度集中的單一金融監(jiān)管體制的利弊，其優(yōu)點：金融管理集中，金融法規(guī)統一，金融機構不容易鉆監(jiān)管的空子；有助于提高貨幣政策和金融監(jiān)管的效率，克服其他模式的相互扯皮、推卸責任弊端，為金融機構提供良好的社會服務。但是，這種體制易于使金融管理部門養(yǎng)成官僚化作風，易滋生腐敗現象監(jiān)管任務過重，不利于提高監(jiān)管人員的素質，不利于為金融機構提供更好的服務。4.跨國金融監(jiān)管體制（歐洲中央銀行）是指在經濟合作區(qū)域內，對區(qū)域內的金融機構實施統一的監(jiān)督和管理的體制。跨國金融監(jiān)管體制的利弊，優(yōu)點是，跨國中央銀行有利于有關國家的地區(qū)性聯合，有助于經濟、金融穩(wěn)定。缺點是，跨國金融監(jiān)管模式運行成功的關鍵在于成員國的合作。一旦成員國之間出現利益沖突，就會給金融業(yè)帶來混亂。此外，有關國家的金融管理政策也可能會失去獨立性。四、我國中央銀行對金融業(yè)的監(jiān)管（一）我國金融監(jiān)管體制發(fā)展的歷程1.1992年以前的金融監(jiān)管體制1984年以前，我國照搬“蘇聯模式”實行計劃經濟，全國只有一家銀行——中國人民銀行。1984年至20世紀90年代，中國人民銀行專門行駛中央銀行職能，以國家金融監(jiān)管機關的姿態(tài)出現，承擔著銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)的統一監(jiān)管職能。屬于集中單一型監(jiān)管體制。2.分業(yè)監(jiān)管格局的逐步形成和調整在20世紀90年代，由于金融市場的過快發(fā)展，產生了一些經濟泡沫，為了規(guī)范證券市場的發(fā)展，1992年10月，中國人民銀行將證券監(jiān)管職能交給了新成立的中國證券監(jiān)管委員會，實現了證券業(yè)與銀行業(yè)監(jiān)管的分離。1998年11月，中國人民銀行將保險業(yè)監(jiān)管的職責交給了中國保險監(jiān)督管理委員會。2003年4月26日，全國人大常委會審議通過了有關議案，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會將暫時行使原由中國人民銀行行使的金融監(jiān)督管理職權。按照4月26日通過的議案，銀監(jiān)會將行使原由中國人民銀行行使的對銀行、金融管理公司、信托投資公司和其他存款類金融機構的監(jiān)督管理職權及相關職權。至此，銀行、證券、保險——中國金融業(yè)“分業(yè)經營，分業(yè)監(jiān)管”的框架將最終完成，新中國成立50多年來中國人民銀行集貨幣政策與銀行監(jiān)管于一身的“大一統”時代也宣告結束，也使得我國金融業(yè)分業(yè)經營、分業(yè)監(jiān)管的體制逐步健全。3.我國的分工型監(jiān)管體制的現狀我國的金融監(jiān)管體系由中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)管管理委員會和中國保險監(jiān)督管理委員會構成，即所謂的“一行三會”，后三者均為國務院正部級事業(yè)單位，在各地派出機構分別稱為銀監(jiān)局、證監(jiān)局、保監(jiān)局。第四節(jié)中央銀行的相對獨立性一、中央銀行獨立性概述（一）中央銀行獨立性的含義所謂中央銀行的獨立性，是指中央銀行履行自身職責時，法律賦