第一節(jié)財務管理的概念

財務管理學1第一章財務管理總論第一節(jié)

財務管理的概念第二節(jié)

財務管理的目標第三節(jié)

財務管理理論的發(fā)展第四節(jié)

財務管理的環(huán)境2第一節(jié)財務管理的概念一、企業(yè)財務活動二、財務管理的內容三、企業(yè)財務關系四、財務管理的概念和特點3一、企業(yè)財務活動

所謂財務活動，就是涉及企業(yè)資金收支的經濟活動。在企業(yè)的生產經營活動中，擁有一定數額的資金，是進行生產經營活動的必要條件。社會再生產過程中物資價值的貨幣表現，就是資金。企業(yè)生產經營活動的不斷進行，導致資金的不斷收支，資金的不斷收支活動，構成了企業(yè)的財務活動。企業(yè)財務活動是與企業(yè)的資金運動緊密聯(lián)系在一起的。企業(yè)資金運動的過程可以通過下圖來反映（見圖一）4企業(yè)資金運動示意圖

貨幣資金儲備資金在產品資金產成品資金貨幣資金股東投資債權人投資籌集資金固定資產對外投資結算資金購買材料稅后利潤分配股利企業(yè)留利投資管理營運資金管理利潤分配管理供應過程生產過程銷售過程支付工資5二、財務管理的內容從圖一可以看出，企業(yè)的資金運動導致了企業(yè)財務活動的四個方面，由此形成了企業(yè)財務管理的四個方面的內容：（一）籌資管理（二）投資管理（三）營運資金的管理（四）利潤分配的管理（股利政策）6（一）籌資管理企業(yè)從事經營活動必須籌集所需的資金，這些資金主要從兩個渠道獲得，其一股東的投資，其二是債權人的投資。股東的投資形成了企業(yè)的主權資本，債權人的投資形成了企業(yè)的債務資本。企業(yè)在進行籌資管理時，一方面應結合投資的要求，正確核定企業(yè)所需投資的數量；另一方面，則需正確分析資金的各種來源，充分分析各種資金的成本和風險，合理確定企業(yè)的資本結構。7（二）投資管理企業(yè)籌資的目的是為了投資，只有把資金投入到企業(yè)中去，使資金增值，才能實現企業(yè)經營的最終目的。企業(yè)在進行投資決策時，應首先確定企業(yè)經營資產的總額—即公司的規(guī)模，科學地選擇投資項目，并確定資產的組成，即固定資產和流動資產的構成，流動資產內部各項目的組成等。8（三）營運資金的管理企業(yè)的營運資金包括現金、應收帳款、存貨等。營運資金的周轉速度直接影響企業(yè)資金的使用效率。營運資金的管理也稱流動資產的管理。這主要是在資金已經籌集，資產已經購置之后，企業(yè)所面臨的主要問題就是對資產實施有效的管理。財務管理更多地是對流動資產進行管理，至于固定資產的管理則主要是對實物的管理，應由生產部門負責。9（四）利潤分配的管理企業(yè)經營賺取的收入，首應補償生產經營中的耗費，向國家上交有關的稅費?？鄢陨细黜椉词瞧髽I(yè)的經營利潤，獲得的利潤在向國家上繳所得稅以后，即是稅后利潤。稅后利潤均屬于股東的權益，對于稅后利潤，企業(yè)必須確定合理的股利支付比率，即支付給股東多少，企業(yè)留利多少，這就是公司應制定的股利政策。實際上，股利政策的問題也是一個企業(yè)籌資的問題，因為內部留利是企業(yè)籌資的一個重要方面。10三、企業(yè)資金運動所體現的財務關系企業(yè)財務關系是指企業(yè)在組織財務活動過程中與各有關方面發(fā)生的經濟關系。企業(yè)財務關系可概括為以下幾個方面：11（一）企業(yè)同所有者之間的財務關系任何一個企業(yè)都是由所有者出資投入才得以成立的，企業(yè)的所有者與企業(yè)之間是所有權關系。根據出資主體不同，企業(yè)的所有者可以是國家、也可以是其他法人單位、個人或外商。所有者按投資章程或合同的規(guī)定，向企業(yè)投入資金，形成企業(yè)的資本金，在企業(yè)經營獲利以后，也必須按合同、章程的規(guī)定向所有者分配利潤。所有者的資金一旦進入企業(yè)，在企業(yè)正常經營期間不能抽回，但可以按規(guī)定的程序轉讓12企業(yè)經營獲利的最大受益者是所有者，企業(yè)經營虧損的最大承擔者也是所有者。企業(yè)財富的增大意味著所有者財富的增大，同樣，企業(yè)財富的減少也意味著所有者財富的減少。因此，企業(yè)與所有者之間存在著利益共享、風險共擔的極為密切的財務關系。13（二）企業(yè)同債權人之間的財務關系

企業(yè)的資金，一部分是所有者投入的主權資金，另一部分是向債權人借入的債務資金。企業(yè)可以向銀行或其他非銀行金融機構借入資金，也可以通過發(fā)行債券向社會籌措債務資金。企業(yè)借入的資金，必須按規(guī)定的利率向債權人支付利息，并按約定的期限歸還債權人本金。企業(yè)與債權人之間的財務關系屬于債權債務的關系。

14（三）企業(yè)同被投資單位的財務關系主要是指企業(yè)以閑置資金購買股票或直接投資的形式向其他企業(yè)投資所形成的經濟關系。企業(yè)向其他企業(yè)投資，應按約定履行出資出資義務，參與被投資單位的利潤分配。企業(yè)與被投資單位的關系是體現所有權性質的投資與受資的關系。15（四）企業(yè)同債務人之間的財務關系主要是指企業(yè)將資金以購買債券、提供借款或商業(yè)信用等形式出借給其他單位所形成的經濟關系。企業(yè)將資金借出后，有權要求其債務人按約定的條件支付利息和歸還本金，企業(yè)同其債務人的關系體現的是債權與債務的關系。16（五）企業(yè)內部各單位的財務關系企業(yè)在內部實行經濟核算制的條件下，企業(yè)供產銷各部門以及各生產單位之間相互提供產品和勞務要進行計價結算。這種在企業(yè)內部形成的資金結算關系，體現了企業(yè)內部各單位之間的利益關系。17（六）企業(yè)與職工之間的財務關系企業(yè)職工是企業(yè)生產經營活動的主要參與者，在企業(yè)生產經營中付出了體力的和腦力的勞動。企業(yè)必須用自身的銷售收入，根據職工提供的勞動數量和質量，按照等價交換的原則，向職工支付工資、獎金和津貼。企業(yè)與職工之間的這種財務關系，體現了企業(yè)與職工個人在勞動成果上的分配關系。18（七）企業(yè)與國家稅務機關之間的財務關系國家作為政權機關，承擔對全社會的管理工作。為維持國家機器的正常運轉，必須向各類企業(yè)征收稅款。任何企業(yè)，在其正常的經營過程中，都要依法向國家繳納稅金。這種由企業(yè)向國家納稅所形成的國家與企業(yè)之間的財務關系，是自企業(yè)成立便形成的。向國家繳納稅金是每個企業(yè)必須履行的責任和義務。19四、財務管理的特點和概念綜上所述，企業(yè)財務管理有以下特點：（一）財務管理是一項綜合性的管理工作（二）財務管理與企業(yè)各方面具有廣泛聯(lián)系（三）財務管理能迅速反映企業(yè)的生產經營狀況由此，可以把財務管理的概念概括為：企業(yè)財務管理是企業(yè)管理的一個組成部分，它是根據財經法規(guī)制度，按照財務管理的原則，組織企業(yè)財務活動，處理財務關系的一項經濟管理工作。（人大觀點）20財務管理概念的其他一些觀點詹姆斯.范霍恩【美】指出：財務管理是在一定的整體目標下，關于資產的購置、融資和管理。（確切地講，這不是概念，而是內容）希金斯【美】沿襲經濟學是研究稀缺資源分配的定義，提出財務管理是對現有資源和新資源的管理。郭復初在《財務通論》中指出：財務是社會再生產過程中本金的投入與收益活動，并形成特定的經濟關系。21余緒纓在《企業(yè)理財學》中并未為財務管理下定義，而是直接論述財務的特點、職能和對象等。但明確說明財務的對象是資金運動。指出：在現代市場經濟中，商品生產和交換所形成的錯綜復雜的經濟關系，是