電大《金融風(fēng)險(xiǎn)管理》期末復(fù)習(xí)考試答案

6/6【金融風(fēng)險(xiǎn)管理】期末復(fù)習(xí)資料小抄版全部考試題型包括六種題型：?jiǎn)芜x題（每題1分，共10分）多選題（每題2分，共10分）推斷題（每題1分，共5分）計(jì)算題（每題15分，共30分）簡(jiǎn)答題（每題10分，共30分）論述題（每題15分，共15分）一．單選題1,金融風(fēng)險(xiǎn)管理的第二階段是（B）A,識(shí)別階段B,衡量與評(píng)估階段C,處理階段D,實(shí)施階段1.“流淌性比率是流淌性資產(chǎn)與_______之間的商。（B）A.流淌性資本B.流淌性負(fù)債C.流淌性權(quán)益D.流淌性存款”2.資本乘數(shù)等于_____除以總資本后所獲得的數(shù)值(D)A.總負(fù)債B.總權(quán)益C.總存款D.總資產(chǎn)”3.狹義的信用風(fēng)險(xiǎn)是指銀行信用風(fēng)險(xiǎn)，也就是由于______主觀違約或客觀上還款出現(xiàn)困難，而給放款銀行帶來(lái)本息損失的風(fēng)險(xiǎn)。(B)A.放款人B.借款人C.銀行D.經(jīng)紀(jì)人”4._______理論認(rèn)為，銀行不僅可以通過(guò)增加資產(chǎn)和改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來(lái)降低流淌性風(fēng)險(xiǎn)，而且可以通過(guò)向外借錢供應(yīng)流淌性，只要銀行的借款市場(chǎng)廣闊，它的流淌性就有確定保證。(C)A.負(fù)債管理B.資產(chǎn)管理C.資產(chǎn)負(fù)債管理D.商業(yè)性貸款”5.“所謂的“存貸款比例”是指___________。(A)A.貸款/存款B.存款/貸款C.存款/（存款+貸款）D.貸款/（存款+貸款）6.當(dāng)銀行的利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負(fù)債時(shí)，市場(chǎng)利率的上升會(huì)_______銀行利潤(rùn)；反之，則會(huì)削減銀行利潤(rùn)。(A)A.增加B.削減C.不變D.先增后減”7.“銀行的持續(xù)期缺口公式是____________。(A)A.8.為了解決一筆貸款從貸前調(diào)查到貸后檢查完全由一個(gè)信貸員負(fù)責(zé)而導(dǎo)致的決策失誤或以權(quán)謀私問(wèn)題，我國(guó)銀行都開(kāi)始實(shí)行了________制度，以降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。(D)A.五級(jí)分類B.理事會(huì)C.公司治理D.審貸分別”9.“融資租賃一般包括租賃和_____兩個(gè)合同。(D)A.出租B.談判C.轉(zhuǎn)租D.購(gòu)貨10.證券承銷的信用風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為，在證券承銷完成之后，證券的____不按時(shí)向證券公司支付承銷費(fèi)用，給證券公司帶來(lái)相應(yīng)的損失。(D)A.管理人B.受托人C.代理人D.發(fā)行人11.________是以追求長(zhǎng)期資本利得為主要目標(biāo)的互助基金。為了達(dá)到這個(gè)目的，它主要投資于將來(lái)具有潛在高速增長(zhǎng)前景公司的股票。(C)A.股權(quán)基金B(yǎng).開(kāi)放基金C.成長(zhǎng)型基金D.債券基金12.______是指管理者通過(guò)擔(dān)當(dāng)各種性質(zhì)不同的風(fēng)險(xiǎn)，利用它們之間的相關(guān)程度來(lái)取得最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)組合，使加總后的總體風(fēng)險(xiǎn)水平最低。(D)A.回避策略B.轉(zhuǎn)移策略C.抑制策略D.分散策略13.________，又稱為會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是指對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)計(jì)處理，將功能貨幣轉(zhuǎn)為記賬貨幣時(shí)，因匯率變動(dòng)而蒙受賬面損失的可能性。(B)A.交易風(fēng)險(xiǎn)B.折算風(fēng)險(xiǎn)C.匯率風(fēng)險(xiǎn)D.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)14.________是在交易所內(nèi)集中交易的,標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約。由于合約的履行由交易所保證，所以不存在違約的問(wèn)題。(A)A.期貨合約B.期權(quán)合約C.遠(yuǎn)期合約D.互換合約15.上世紀(jì)50年代，馬柯維茨的_____________理論和莫迪里亞尼-米勒的MM定理為現(xiàn)代金融理論的定量化發(fā)展指明白方向。直到現(xiàn)在，金融工程的理論基礎(chǔ)仍是這兩大理論。(C)A.德?tīng)柗品˙.CART結(jié)構(gòu)分析C.資產(chǎn)組合選擇D.資本資產(chǎn)定價(jià)16.中國(guó)股票市場(chǎng)中______是一種買進(jìn)權(quán)利，持有人有權(quán)于約定期間（美式）或到期日（歐式），以約定價(jià)格買進(jìn)約定數(shù)量的資產(chǎn)。(B)A.認(rèn)股權(quán)證B.認(rèn)購(gòu)權(quán)證C.認(rèn)沽權(quán)證D.認(rèn)債權(quán)證17.網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理主要應(yīng)親密留意兩個(gè)渠道：首先是_________；其次是應(yīng)用系統(tǒng)的設(shè)計(jì)。(A)A.數(shù)據(jù)傳輸和身份認(rèn)證B.上網(wǎng)人數(shù)和心理C.國(guó)家管制程度D.網(wǎng)絡(luò)黑客的水平18.金融自由化中的“價(jià)格自由化”主要是指________的自由化。(A)A.利率B.物價(jià)C.稅率D.匯率19.一般認(rèn)為，1997年我國(guó)勝利避開(kāi)了亞洲金融危機(jī)的主要緣由是我國(guó)當(dāng)時(shí)沒(méi)有開(kāi)放_(tái)________。(B)A.常常賬戶B.資本賬戶C.非貿(mào)易賬戶D.長(zhǎng)期資本賬戶二．多選題1.商業(yè)銀行的負(fù)債項(xiàng)目由_____________,____________和____________三大負(fù)債組成。(ACE)A.存款B.放款C.借款D.存放同業(yè)資金E.結(jié)算中占用資金”2.“房地產(chǎn)貸款出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的征兆包括：____________。(ABD)A.同一地區(qū)房地產(chǎn)項(xiàng)目供過(guò)于求B.項(xiàng)目安排或設(shè)計(jì)中途改變C.中央銀行下調(diào)了利率D.銷售緩慢，售價(jià)折扣過(guò)大E.宏觀貨幣政策放松”3.商業(yè)銀行的資產(chǎn)主要包括四種資產(chǎn)，分別是：_______________。(BCDE)A.汲取的存款B.現(xiàn)金資產(chǎn)C.證券投資D.貸款E.固定資產(chǎn)”4.“商業(yè)銀行面臨的外部風(fēng)險(xiǎn)主要包括______。(ABD)A.信用風(fēng)險(xiǎn)B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)D.法律風(fēng)險(xiǎn)”6.“農(nóng)村信用社的資金大部分來(lái)自農(nóng)民的_______，_______是最便捷的服務(wù)產(chǎn)品。（AC）A.小額農(nóng)貸B.證券投資C.儲(chǔ)蓄存款D.養(yǎng)老保險(xiǎn)”7.融資租賃涉及的幾個(gè)必要當(dāng)事人包括：_______。（ABC）A.出租人B.承租人C.供貨人D.牽頭人E.經(jīng)理人”8.匯率風(fēng)險(xiǎn)包括（ABCD）A,買賣風(fēng)險(xiǎn)B,交易結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)C,評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)D,存貨風(fēng)險(xiǎn)9.廣義的保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理，涵蓋保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的一切方面和環(huán)節(jié)，既包括產(chǎn)品設(shè)計(jì),展業(yè),______,______和______等環(huán)節(jié)(ACD)。A.理賠B.詢問(wèn)C.核保D.核賠E.清算”10.證券承銷的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)就是在整個(gè)市場(chǎng)行情不斷下跌的時(shí)候，證券公司無(wú)法將要承銷的證券按預(yù)定的______全部銷售給______的風(fēng)險(xiǎn)。(CA)A.投資者B.中介公司C.發(fā)行價(jià)D.零售價(jià)11.基金的銷售包括以下哪幾種方式：______。(ABCD)A.安排銷售法B.直接銷售法C.承銷法D.通過(guò)商業(yè)銀行或保險(xiǎn)公司促銷法12.按金融風(fēng)險(xiǎn)主體分類，金融風(fēng)險(xiǎn)可以劃分為以下哪幾類風(fēng)險(xiǎn):_________________（ABC）A.國(guó)家金融風(fēng)險(xiǎn)B.金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)C.居民金融風(fēng)險(xiǎn)D.企業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)13.信息不對(duì)稱又導(dǎo)致信貸市場(chǎng)的________和______，從而呆壞帳和金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。（CA）A.逆向選擇B.收入下降C.道德風(fēng)險(xiǎn)D.逆向撤資14.金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目的主要應(yīng)當(dāng)包括以下幾點(diǎn)：____(ACDE)A.保證各金融機(jī)構(gòu)和整個(gè)金融體系的穩(wěn)健平安B.保證國(guó)際貨幣的可兌換性和可接受性C.保證金融機(jī)構(gòu)的公允競(jìng)爭(zhēng)和較高效率D.保證國(guó)家宏觀貨幣政策制訂和貫徹執(zhí)行E.維護(hù)社會(huì)公眾的利益15.商業(yè)銀行的負(fù)債項(xiàng)目由_____________,____________和____________三大負(fù)債組成。(ACE)A.存款B.放款C.借款D.存放同業(yè)資金E.結(jié)算中占用資金16.商業(yè)銀行的資產(chǎn)主要包括四種資產(chǎn)，分別是：_______________。(BCDE)A.汲取的存款B.現(xiàn)金資產(chǎn)C.證券投資D.貸款E.固定資產(chǎn)17,外匯的敞口頭寸包括：_____等幾種狀況。(ABCD)A.外匯買入數(shù)額大于或小于賣出數(shù)額B.外匯交易賣出數(shù)額巨大C.外匯資產(chǎn)與負(fù)債數(shù)量相等，但期限不同D.外匯交易買入數(shù)額巨大18.廣義的操作風(fēng)險(xiǎn)概念把除________和________以外的全部風(fēng)險(xiǎn)都視為操作風(fēng)險(xiǎn)。(CD)A.交易風(fēng)險(xiǎn)B.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D.信用風(fēng)險(xiǎn)19.在不良資產(chǎn)的化解和防范措施中，債權(quán)流淌或轉(zhuǎn)化方式主要包括：____________。(ACD)A.資產(chǎn)證券化B.呆壞賬核銷C.債權(quán)出售或轉(zhuǎn)讓D.債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)”20.目前，互換類（Swap）金融衍生工具一般分為_(kāi)_______和利率互換兩大類。(BC)A.商品互換B.貨幣互換C.費(fèi)率互換D.稅收互換三．推斷題1.“對(duì)于貼現(xiàn)發(fā)行債券而言，到期收益率與當(dāng)期債券價(jià)格正向相關(guān)。（×）”2.“一項(xiàng)資產(chǎn)的?值越大，它的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越小，人們的投資愛(ài)好就越高，因?yàn)榭梢钥客顿Y的多樣化來(lái)消退風(fēng)險(xiǎn)。（×）”3.“在德?tīng)柗品ㄖ校刨J人是否發(fā)放貸款的審查標(biāo)準(zhǔn)是“5C”法，這主要包括：職業(yè)（Career）,資格和實(shí)力（Capacity）,資金（Capital）,擔(dān)保（Collateral）,經(jīng)營(yíng)條件和商業(yè)周期（ConditionorCycle）。（×）”4.“核心存款，是指那些相對(duì)來(lái)說(shuō)較穩(wěn)定的,對(duì)利率變化不敏感的存款，季節(jié)變化和經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)其影響也比較小。（√）”5.當(dāng)利率敏感性負(fù)債大于利率敏感性資產(chǎn)時(shí)，利率的下降會(huì)削減銀行的盈利；相反，則會(huì)增加銀行的盈利。（×）”6.利率上限就是交易雙方確定一個(gè)固定利率，在將來(lái)確定期限內(nèi)每個(gè)設(shè)定的日期，將市場(chǎng)利率（或參考利率）與固定利率比較，若市場(chǎng)利率低于固定利率，買方（借款者）將獲得兩者間的差額（×）”7.擁有外匯多頭頭寸的企業(yè)將面臨外匯貶值的風(fēng)險(xiǎn)，而擁有外匯空頭頭寸的企業(yè)將面臨外匯升值的風(fēng)險(xiǎn)。（√）”8.一種金融資產(chǎn)的預(yù)期收益率的方差小，說(shuō)明其收益的平均變動(dòng)幅度小，則投資的風(fēng)險(xiǎn)也越?。ā蹋┤?簡(jiǎn)答題1．如何從微觀和宏觀兩個(gè)方面理解金融風(fēng)險(xiǎn)？答：金融風(fēng)險(xiǎn)，按涉及的范圍劃分，可分為微觀金融風(fēng)險(xiǎn)和宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)。微觀金融風(fēng)險(xiǎn)，是指微觀金融機(jī)構(gòu)在從事金融經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和管理過(guò)程中，發(fā)生資產(chǎn)或收益損失的可能性。宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)，是指整個(gè)金融體系面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)這種金融風(fēng)險(xiǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)時(shí)，將會(huì)導(dǎo)致金融危機(jī)，不僅會(huì)對(duì)工商企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織產(chǎn)生深刻影響，對(duì)一國(guó)乃至全球金融及經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定都會(huì)構(gòu)成嚴(yán)峻威脅。2．金融風(fēng)險(xiǎn)與一般風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)分是什么？答：金融風(fēng)險(xiǎn)是由于金融資產(chǎn)價(jià)格的不正?；顒?dòng)或大量的經(jīng)濟(jì)和金融機(jī)構(gòu)背負(fù)巨額債務(wù)及其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)惡化，使得他們抗御沖擊的實(shí)力減弱。金融風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，不但波及金融機(jī)構(gòu)自身，而且還會(huì)波及其他一些單個(gè)經(jīng)濟(jì)主體和宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。因此，從金融風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵看，其內(nèi)容要比一般風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容豐富得多，從金融風(fēng)險(xiǎn)的外延看，其范圍要比一般風(fēng)險(xiǎn)的范圍小得多。前者僅限于發(fā)生或存在于資金借貸和貨幣經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，而后者包括發(fā)生或存在的一切風(fēng)險(xiǎn)，其范圍要比前者寬廣得多。（1）金融風(fēng)險(xiǎn)是資金借貸和資金經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)（2）金融風(fēng)險(xiǎn)具有收益與損失雙重性（3）金融風(fēng)險(xiǎn)具有可計(jì)量和不可計(jì)量之分（4）金融風(fēng)險(xiǎn)是調(diào)整宏觀經(jīng)濟(jì)的機(jī)制3．金融風(fēng)險(xiǎn)有哪些特征？答：隱藏性：如銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)往往只有通過(guò)資產(chǎn)結(jié)構(gòu),負(fù)債結(jié)構(gòu)，以及它們彼此的比較才能發(fā)覺(jué)，往往被日常的資產(chǎn),負(fù)債的單方面活動(dòng)所掩蓋。擴(kuò)散性：因?yàn)殂y行之間的相互拆借。加速性：因?yàn)榭蛻舻目诳谙鄠鲗?dǎo)致“擠兌”現(xiàn)象?？煽匦裕和ㄟ^(guò)分析資產(chǎn)負(fù)債表可以提前發(fā)覺(jué)問(wèn)題，預(yù)先實(shí)行措施。4．金融風(fēng)險(xiǎn)是如何分類的？答：對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)可以從形態(tài)和特征分類。（1）按金融風(fēng)險(xiǎn)的形態(tài)劃分信用風(fēng)險(xiǎn):信用風(fēng)險(xiǎn)又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是指?jìng)鶆?wù)人無(wú)法還款或不愿還款而給債權(quán)人造成損失的可能性。流淌性風(fēng)險(xiǎn):是指獲得現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物的實(shí)力出現(xiàn)了故障的風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn):是指由于利率變動(dòng)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)主體收入削減或成本增加的風(fēng)險(xiǎn)。匯率風(fēng)險(xiǎn):是指一個(gè)經(jīng)濟(jì)主體持有的以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)與負(fù)債等，因匯率的變動(dòng)而發(fā)生損失的可能性。操作風(fēng)險(xiǎn):是指由于企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部限制不健全或失效,操作失誤等緣由導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。政策風(fēng)險(xiǎn):是指國(guó)家政策變化給金融活動(dòng)參加者帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn):是指金融機(jī)構(gòu)等因沒(méi)有遵遵守法律律條款，或法律條款不完善而引致的風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)家風(fēng)險(xiǎn):是指由于國(guó)家政治,經(jīng)濟(jì)的重大變革導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)主體的風(fēng)險(xiǎn)。（2）按金融風(fēng)險(xiǎn)其他特征分類按性質(zhì)分類，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。前者靠分散投資無(wú)法避開(kāi)。按主體分類，金融機(jī)構(gòu),工商企業(yè),居民,國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)。按層次分類，微觀,宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)。按業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)分類，資產(chǎn),負(fù)債,中間業(yè)務(wù),外匯風(fēng)險(xiǎn)。按程度分類，高度,中度,低度風(fēng)險(xiǎn)。5.金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的緣由有哪些？答：信息的不完全性與不對(duì)稱性。金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。金融體系脆弱性加大。金融創(chuàng)新加大金融監(jiān)管難度。金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境缺陷。金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)限制度不健全。經(jīng)濟(jì)體制緣由使然。金融投機(jī)行為。其他緣由：①國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移；②金融生態(tài)環(huán)境惡化；③金融有效監(jiān)管放松。6.信息不對(duì)稱的含義是什么？信息不對(duì)稱導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)是什么？答：信息不對(duì)稱，是指某些參加人擁有但另一些參加人不擁有的信息。信息不對(duì)稱的含義有兩點(diǎn)：（1）有關(guān)交易的信息在交易雙方之間的分布是不對(duì)稱的，例如在銀企關(guān)系中，企業(yè)對(duì)自身的經(jīng)營(yíng)狀況,前景和償還債務(wù)的實(shí)力要比銀行更清晰；（2）處于信息劣勢(shì)的一方缺乏相關(guān)信息，但可以知道相關(guān)信息的概率分布。信息不對(duì)稱導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)：（1）逆向選擇：是指貸款市場(chǎng)上，由于借貸雙方的信息不對(duì)稱，作為貸款銀行只能依據(jù)投資項(xiàng)目的平均風(fēng)險(xiǎn)水平確定貸款利率。這樣，那些風(fēng)險(xiǎn)低于平均水平的項(xiàng)目由于收益率一般較低就會(huì)退出借貸市場(chǎng)，剩下來(lái)的情愿支付較高利率費(fèi)用的項(xiàng)目一般是風(fēng)險(xiǎn)水平高于平均水平的項(xiàng)目。最終的結(jié)果是銀行貸款的平均風(fēng)險(xiǎn)水平提高，平均收益反倒降低，呆賬增加。（2）道德風(fēng)險(xiǎn)：是指在達(dá)成契約后，由于一方缺乏另一方的信息，這時(shí)擁有信息方就可能會(huì)利用信息優(yōu)勢(shì)，從事使自己利益最大化，而損害另一方利益的行為。在金融自由化和放松管制的背景下，企業(yè)可能會(huì)利用對(duì)項(xiàng)目的信息優(yōu)勢(shì)，利用銀行監(jiān)管放松的事實(shí)，改變貸款用途或做假賬轉(zhuǎn)移利潤(rùn)，用破產(chǎn),合資等方式逃費(fèi)銀行債務(wù)。7.金融風(fēng)險(xiǎn)與金融危機(jī)的區(qū)分是什么？答：金融風(fēng)險(xiǎn)是指遭遇損失的可能性，是尚未實(shí)現(xiàn)的損失，是普遍存在的，是在確定誘因下爆發(fā)金融危機(jī)的必要條件。金融危機(jī)則是金融風(fēng)險(xiǎn)積聚到確定程度時(shí)以突發(fā)性,破壞性的方式表現(xiàn)出來(lái)的，其作用和影響范圍是系統(tǒng)的，也就是說(shuō)金融危機(jī)是金融風(fēng)險(xiǎn)的積累和爆發(fā)，是金融風(fēng)險(xiǎn)的極端表現(xiàn)，體現(xiàn)了金融風(fēng)險(xiǎn)的“極限效應(yīng)”，使金融活動(dòng)中的可能損失轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的損失。金融危機(jī)是指金融體系出現(xiàn)嚴(yán)峻困難乃至崩潰，全部變現(xiàn)金融資產(chǎn)指標(biāo)的急劇惡化，金融資產(chǎn)價(jià)格暴跌，金融機(jī)構(gòu)陷入逆境或破產(chǎn)，會(huì)對(duì)實(shí)物經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生極為不利的影響。從這個(gè)意義上講，金融危機(jī)是金融風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)期存在,普遍存在條件下的突出性結(jié)果。因此，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行檢測(cè)和限制，重要的是防患于未然，限制金融風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)在于防止金融風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為金融危機(jī)。8.銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在哪幾個(gè)方面？答：銀行信用風(fēng)險(xiǎn)：不良信貸資產(chǎn)比重高,數(shù)額大；銀行貸款呆滯，損失嚴(yán)峻；信貸風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中（房,股）銀行流淌性風(fēng)險(xiǎn)：存貸比過(guò)高，甚至超75%國(guó)際警戒線；銀行資產(chǎn)品種單一，短期負(fù)債被長(zhǎng)占；資本足夠率低，結(jié)構(gòu)不合理。商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：利率風(fēng)險(xiǎn)；匯率風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)：主要使商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中因財(cái)務(wù)或機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理,組織分工錯(cuò)在漏洞,規(guī)章制度和操作規(guī)程不嚴(yán)等緣由而造成的損失。9.托付—代理關(guān)系與風(fēng)險(xiǎn)指出托付人與代理人在激勵(lì)與責(zé)任方面的不一樣性或者沖突以及信息不對(duì)稱，代理人有可能背離托付人的利益或不忠實(shí)托付人意圖而實(shí)行機(jī)會(huì)主義行為，發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇，于是隨之而產(chǎn)生的托付代理成本問(wèn)題。在金融業(yè)務(wù)中，儲(chǔ)戶（投資人）是托付人，銀行（基金公司）是代理人9．金融風(fēng)險(xiǎn)管理的含義是什么？答：金融風(fēng)險(xiǎn)管理是探討銀行等金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)中各種風(fēng)險(xiǎn)的生成機(jī)理,計(jì)量方法,處理程序和決策措施的一門科學(xué)。美國(guó)威廉姆和漢斯指出，風(fēng)險(xiǎn)管理是一種通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別,衡量和限制，以最少的成本將風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的各種不利后果削減到最低限度的科學(xué)方法。商業(yè)銀行金融風(fēng)險(xiǎn)管理是運(yùn)用系統(tǒng)的,規(guī)范的方法對(duì)金融業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理中的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別,評(píng)價(jià),限制和處理的過(guò)程。10．金融風(fēng)險(xiǎn)管理的目的是什么？答：其目的在于：1.保證個(gè)金融機(jī)構(gòu)和整個(gè)金融體系的穩(wěn)健平安；2.維護(hù)社會(huì)公眾的利益；3.保證金融機(jī)構(gòu)的公允競(jìng)爭(zhēng)和較高效率；4.保證國(guó)家宏觀貨幣政策制定和貫徹執(zhí)行。11．20世紀(jì)70年代以來(lái)，金融風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)出哪些新的特征？答：一是金融的自由化。20世紀(jì)70年代以來(lái)，西方主要國(guó)家紛紛放松甚至取消外匯管理，國(guó)際資本隨加速流淌，加劇了金融業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。1979年美國(guó)金融監(jiān)管法規(guī)中的Q條例的取消更是使利率自由化，利率風(fēng)險(xiǎn)亦成為重要的金融風(fēng)險(xiǎn)之一。二是金融行為的證券化。這主要是指籌資者不是通過(guò)向銀行借款來(lái)籌措資金，而是直接通過(guò)證券市場(chǎng)發(fā)行各種證券來(lái)籌措資金。在金融行為證券化之前，企業(yè)對(duì)銀行貸款的依靠程度相當(dāng)嚴(yán)峻，但是在金融證券化以后，企業(yè)可以直接到證券市場(chǎng)籌資，大量的資金從銀行抽走，流向證券市場(chǎng)，使銀行不得不以比過(guò)去更高的利率來(lái)吸引存款，以比過(guò)去更低的利率發(fā)放貸款。利潤(rùn)的降低竟然迫使一些銀行運(yùn)用短期資金去投資長(zhǎng)期的固定利率證券。在利率發(fā)生不利變動(dòng)時(shí)，這些銀行往往要擔(dān)當(dāng)巨大的風(fēng)險(xiǎn)。三是金融的一體化。20世紀(jì)70年代以后，特殊是80年代以后，由于各國(guó)金融管制的放松，現(xiàn)代通訊技術(shù)的進(jìn)步以及金融創(chuàng)新的促進(jìn)，金融一體化的步伐日益加快。國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)和國(guó)際金融市場(chǎng)之間，以及國(guó)際金融市場(chǎng)相互之間的聯(lián)系日益親密，從而形成了相互影響,相互制約,相互促進(jìn)的,統(tǒng)一的全球性金融市場(chǎng)。12.衡量金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)公式我們歸納出金融風(fēng)險(xiǎn)與發(fā)生概率及其后果的函數(shù)關(guān)系：R=f(P?C)R為金融風(fēng)險(xiǎn)程度；P為金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率；C為金融風(fēng)險(xiǎn)造成的可能損失。13．金融風(fēng)險(xiǎn)管理的策略有哪些？答：金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略包括：（1）.回避策略。風(fēng)險(xiǎn)回避是一種事前限制，指決策者考慮到風(fēng)險(xiǎn)的存在，主動(dòng)放棄或者拒絕承認(rèn)該風(fēng)險(xiǎn)。這是保守的風(fēng)險(xiǎn)限制手段，回避了風(fēng)險(xiǎn)的損失，同樣也意味著放棄了風(fēng)險(xiǎn)收益的機(jī)會(huì)。（2）.防范策略。是指預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。金融機(jī)構(gòu)通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的條件,緣由進(jìn)行分析，盡量現(xiàn)值事故發(fā)生條件的產(chǎn)生，從而使風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的可能性盡量削減直至完全消退。（3）.抑制策略。又稱消縮策略，是指金融機(jī)構(gòu)擔(dān)當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)后，實(shí)行種種主動(dòng)措施以削減風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和破壞程度，常用語(yǔ)信用放款。（4）.分散策略。指管理者通過(guò)擔(dān)當(dāng)各種性質(zhì)不同的風(fēng)險(xiǎn)，利用七相關(guān)程度來(lái)取得最有風(fēng)險(xiǎn)組合，使加總后的總體風(fēng)險(xiǎn)水平最低。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)分散策略一般分兩種：隨機(jī)分散和有效分散。（5）.轉(zhuǎn)移策略。也是一種事前限制策略，記載風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前，通過(guò)各種交易活動(dòng)，把可能發(fā)生的危險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他人擔(dān)當(dāng)。（6）.補(bǔ)償策略，首先是將風(fēng)險(xiǎn)酬勞計(jì)入價(jià)格之中，即在一般的投資酬勞率和貨幣貶值因素之外，再加入風(fēng)險(xiǎn)酬勞因素。（7）.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。貫穿于整個(gè)卷弄風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中的，包括外部監(jiān)管和內(nèi)部監(jiān)控。14.金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別方法(一)從資產(chǎn)負(fù)債表的總體狀況識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)銀行的資產(chǎn)項(xiàng)目:——現(xiàn)金資產(chǎn)：過(guò)少，流淌性不足；過(guò)多，持有成本上升?！J款：信用風(fēng)險(xiǎn)大，流淌性低?！C券投資：會(huì)面臨價(jià)格,利率,信用風(fēng)險(xiǎn)——固定資產(chǎn)和其他資產(chǎn)：折舊等風(fēng)險(xiǎn)?！婵钬?fù)債：交易賬戶和非交易賬戶存款。——借入負(fù)債：同業(yè)拆借,央行借款等?！Y(jié)算中負(fù)債：托付收款。負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為：第一，利率風(fēng)險(xiǎn)；第二，流淌性風(fēng)險(xiǎn)。(二)從信貸資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)來(lái)識(shí)別金融風(fēng)險(xiǎn)1.信貸資產(chǎn)分類:正常,關(guān)注,次級(jí),可疑,損失五類。2.貸款風(fēng)險(xiǎn)分析（1）不良貸款余額/全部貸款余額，或者（2）（正常貸款余額+關(guān)注貸款余額）/全部貸款余額。3.加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)貸款余額/（核心資本+打算金）人行權(quán)重：正1%,關(guān)3-5%,次15-25%,可50-75%,損100%(三)從資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)來(lái)識(shí)別金融風(fēng)險(xiǎn)?衡量資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)的8項(xiàng)指標(biāo)：（1）存貸款比率；（2）中長(zhǎng)期貸款比率；（3）流淌性比率；（4）國(guó)際商業(yè)借款比率；（5）境外資金運(yùn)用比率；（6）備付金比率；（7）單個(gè)貸款比率；（8）拆借資金比率(四)從在險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)值和資本足夠程度來(lái)識(shí)別金融風(fēng)險(xiǎn)?一級(jí)資本足夠率=一級(jí)資本額∕風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)?總資本足夠率=（一級(jí)資本額+二級(jí)資本額）∕風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)?風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)=∑表內(nèi)資產(chǎn)×相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)+∑表外項(xiàng)目×信用換算系數(shù)×對(duì)應(yīng)的表內(nèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)(五)從銀行的盈利實(shí)力來(lái)識(shí)別金融風(fēng)險(xiǎn)?關(guān)于銀行盈利分解分析法的樹(shù)形圖參見(jiàn)課本的第49頁(yè)圖3-1。其中所涉及的各項(xiàng)指標(biāo)的計(jì)算方法如下：資本收益率=稅后凈收入∕總資本資產(chǎn)收益率=稅后凈收入∕總資產(chǎn)資本乘數(shù)=總資產(chǎn)∕總資本凈利息收益率=（總利息收入-總利息支出）∕總資產(chǎn)15.金融風(fēng)管理的組織系統(tǒng)如何構(gòu)建？答：完善的內(nèi)控系統(tǒng)式規(guī)范經(jīng)營(yíng)者管理行為，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。內(nèi)控系統(tǒng)的設(shè)置要以金融風(fēng)險(xiǎn)管理為主線，并遵循三個(gè)原則：有效性,全面性和獨(dú)立性。一個(gè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理組織系統(tǒng)一般包括三大子系統(tǒng)：董事會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì),風(fēng)險(xiǎn)管理部和業(yè)務(wù)系統(tǒng)。由此，組織系統(tǒng)的構(gòu)建應(yīng)當(dāng)包括以上三個(gè)方面。同時(shí)，組織系統(tǒng)的操作則應(yīng)當(dāng)依據(jù)《加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部限制的指導(dǎo)原則》，建立三道監(jiān)控防線。16.關(guān)于金融風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)主要由哪些信息構(gòu)成？答：數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)的信息主要有：（1）客戶基本信息；（2）授信合同信息；（3）信貸賬戶信息；（4）擔(dān)保品信息；（5）清償數(shù)據(jù)信息和（6）企業(yè)財(cái)務(wù)信息。17.關(guān)于金融風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)據(jù)分析系統(tǒng)主要由哪幾個(gè)子系統(tǒng)構(gòu)成？答：包括：貸款評(píng)估系統(tǒng),財(cái)務(wù)報(bào)表分析系統(tǒng),擔(dān)保品評(píng)估系統(tǒng)和資產(chǎn)組合量化系統(tǒng)。18.金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的原則有什么？答：全面,深化，及時(shí),精確，連續(xù),系統(tǒng)19．貸款五級(jí)分類法將信貸資產(chǎn)分成哪五個(gè)級(jí)別？各自的含義是什么？答：正常,關(guān)注,次級(jí),可疑,損失五類。后三種為不良貸款。正常是指借款人能夠履行合同，沒(méi)有足夠理由懷疑貸款本息不能按時(shí)償還。關(guān)注是指盡管目前借款人有實(shí)力償還貸款本息，但存在一些可能對(duì)償還產(chǎn)生不利影響的因素。次級(jí)是指借款人的還款實(shí)力出現(xiàn)明顯問(wèn)題，完全依靠其正常營(yíng)業(yè)收入無(wú)法作惡償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也可能造成確定損失。可疑是指借款人無(wú)法足額償還貸款本息，即使執(zhí)行擔(dān)保，也確定要造成較大損失。損失是指在實(shí)行全部可能的措施或者一切必要的法律程序之后，本息任然無(wú)法收回，或只能收回極少部分。20．如何用比例指標(biāo)從信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比重角度分析信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)？答：對(duì)信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比重進(jìn)行詳盡分析。指標(biāo)如下：（1）不良貸款余額/全部貸款余額：反映銀行貸款質(zhì)量的惡化程度。（2）（正常貸款余額+關(guān)注貸款余額）/全部貸款余額。反映銀行貸款的總體平安程度。21．從資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)來(lái)識(shí)別金融風(fēng)險(xiǎn)的8項(xiàng)指標(biāo)是什么？答：指標(biāo)如下：衡量資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)的8項(xiàng)指標(biāo)：（1）存貸款比率=各項(xiàng)貸款期末余額/各項(xiàng)存款期末余額；（2）中長(zhǎng)期貸款比率=人民幣余期1年以上貸款期末余額/余期1年以上存款期末余額；或者外匯余期1年以上貸款期末余額/外匯貸款期末余額（3）流淌性比率=流淌性資產(chǎn)期末余額/流淌性負(fù)債期末余額；（4）國(guó)際商業(yè)借款比率=（自借國(guó)際商業(yè)借款+境外發(fā)行債券）期末余額/資本凈額；（5）境外資金運(yùn)用比率=（境外貸款+投資+存放境外資金運(yùn)用）期末余額/外匯資產(chǎn)期末余額；（6）備付金比率=超額打算金期末余額/各項(xiàng)存款期末余額；（7）單個(gè)貸款比率=對(duì)同一借款客戶貸款期末余額/資本凈額；或者對(duì)最大十家客戶發(fā)放的貸款期末余額/資本凈額；（8）拆借資金比率=拆入資金期末余額/各項(xiàng)存款期末余額或者拆出資金期末余額/各項(xiàng)存款期末余額。22..如何計(jì)算一級(jí)資本足夠率,總資本足夠率？答：一級(jí)資本足夠率=一級(jí)資本額∕風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)總資本足夠率=（一級(jí)資本額+二級(jí)資本額）∕風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)23.如何計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)？答：風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資產(chǎn)=∑表內(nèi)資產(chǎn)×相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)+∑表外項(xiàng)目×信用換算系數(shù)×對(duì)應(yīng)的表內(nèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)24.如何理解銀行盈利分解分析法樹(shù)形圖及其中各項(xiàng)指標(biāo)如何計(jì)算？資本收益率=稅后凈收入/總資本；資產(chǎn)收益率=稅后凈收入/總資產(chǎn)資本乘數(shù)=總資產(chǎn)/總資本凈利息收益率=(總利息收入-總利息支出)/總資產(chǎn)凈非利息經(jīng)營(yíng)收益率=(非利息經(jīng)營(yíng)收入-非利息經(jīng)營(yíng)支出)/總資產(chǎn)凈非經(jīng)營(yíng)收益率=（非經(jīng)營(yíng)收入-非經(jīng)營(yíng)支出）/總資產(chǎn)所得稅稅率=所得稅支出/總資產(chǎn)有息資產(chǎn)的凈利息收益率=（總利息收入-總利息支出）/總有息資產(chǎn)總額有息資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率=總有息資產(chǎn)/總資產(chǎn)凈利息差額=有息資產(chǎn)的利息收益率-付息負(fù)債的支付收益率來(lái)自凈利息頭寸的損益=凈利息頭寸占有息資產(chǎn)比率有息負(fù)債的利息支付率有息資產(chǎn)的利息收益率=總利息收入/總有息資產(chǎn)有息負(fù)債的利息支付率=總利息支出/總有息負(fù)債凈利息頭寸占有息資產(chǎn)的比率=（總有息資產(chǎn)-總有息負(fù)債）/總有息資產(chǎn)25.利率期權(quán)的說(shuō)明?利率期權(quán)，就是買方向賣方支付一筆權(quán)利金后，他有權(quán)利但沒(méi)有義務(wù)在約定的日期或在此之前以約定的價(jià)格買進(jìn)或者賣出特定數(shù)量利率期貨的一種合約。?一般而言，利率期權(quán)的原生產(chǎn)品是國(guó)庫(kù)券,中長(zhǎng)期政府債券等。?依據(jù)履約時(shí)間的不同，期權(quán)分為美式期權(quán)和歐式期權(quán)。美式期權(quán)是指期權(quán)的購(gòu)買者可以在期權(quán)到期日以及到期日之前的任何時(shí)間里執(zhí)行權(quán)利的期權(quán)。而歐式期權(quán)只能在期權(quán)的到期日?qǐng)?zhí)行期權(quán)。?依據(jù)借貸方向的不同，利率期權(quán)還可以分為借款人利率期權(quán)和貸款人利率期權(quán)。26.利率上限：就是交易雙方確定一項(xiàng)固定利率水平，在將來(lái)確定期限內(nèi)每個(gè)設(shè)定的日期，將選定的參考利率與固定利率水平相比較，假如參考利率超過(guò)固定利率，買方將獲得兩者間的差額。反之，將不發(fā)生資金交割，買方需支付賣方一筆費(fèi)用以獲得該權(quán)利。27.利率下限:就是交易雙方確定一項(xiàng)固定的利率水平，在將來(lái)確定期限的每個(gè)設(shè)定日期，將選定的參考利率與固定利率水平進(jìn)行比較，假如參考利率低于固定利率，買方將獲得兩者之間的差額。反之，將不會(huì)發(fā)生資金交割。28.銀行管理外匯交易風(fēng)險(xiǎn)的方法:外匯頭寸管理方法：（1）設(shè)立合理的外匯交易頭寸限額:總的外匯賬面價(jià)值限額；總的未拋補(bǔ)的未償頭寸限額;期限不對(duì)稱頭寸限額（2）及時(shí)拋補(bǔ)敞口頭寸（3）主動(dòng)建立預(yù)防性頭寸29.銀行管理外匯折算風(fēng)險(xiǎn)的方法:1）缺口法;缺口是指風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)負(fù)債之間的差額，通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的調(diào)整，使缺口為零，從而避開(kāi)匯率變動(dòng)帶來(lái)折算損失的方法。（2）合約保值法——利用遠(yuǎn)期交易保值–某歐洲公司預(yù)料美元將貶值，其美國(guó)子公司資產(chǎn)負(fù)債表上存在100萬(wàn)歐元的折算損失，這說(shuō)明該公司美元受險(xiǎn)資產(chǎn)大于受險(xiǎn)負(fù)債。該公司可以在期初賣出遠(yuǎn)期美元，期末再買進(jìn)即期美元，用于遠(yuǎn)期合約的交割。–假如預(yù)料正確，美元果真貶值，外匯交易上的收益就可以彌補(bǔ)折算損失；反之，假如預(yù)料錯(cuò)誤，外匯交易上就會(huì)出現(xiàn)損失，同時(shí)會(huì)出現(xiàn)折算收益。30.銀行管理外匯經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的方法:1）財(cái)務(wù)管理法——構(gòu)造合理的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，即通過(guò)套期保值，構(gòu)造一個(gè)合理的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，使匯率變動(dòng)導(dǎo)致的現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的變動(dòng)相互抵消等?！?cái)務(wù)多樣化，以多種貨幣尋求資金來(lái)源和資金投向，即實(shí)行籌資多樣化和投資多樣化。（2）經(jīng)營(yíng)管理法：–經(jīng)營(yíng)全球化–業(yè)務(wù)多樣化31.發(fā)生對(duì)外債務(wù)危機(jī)的國(guó)家的特征有：（1）出口不斷萎縮，外匯來(lái)源主要依靠舉借外債。（2）國(guó)際債務(wù)條件對(duì)債務(wù)國(guó)不利，如外債期限縮短，外債成本上升等。（3）大多數(shù)債務(wù)國(guó)缺乏外債管理閱歷。（4）外債投向效率不高，創(chuàng)匯實(shí)力低。32.金融租賃主要風(fēng)險(xiǎn)分類:信用風(fēng)險(xiǎn):第一，承租人違約的風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)為承租人因本身經(jīng)營(yíng)不善或惡意欺詐而發(fā)生延付甚至不付租金的行為。第二，出租人違約的風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)為租賃公司本身資金不足或工作疏忽,失誤而導(dǎo)致供貨人拒絕或推遲交貨,使得租賃物不能如期交給承租人而使之蒙受損失。第三，供貨人違約的風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)為供貨人未能按合同規(guī)定按時(shí)交貨,或未能達(dá)到約定的要求。利率風(fēng)險(xiǎn):是指租賃公司向銀行或其他融資機(jī)構(gòu)籌借的資金利率發(fā)生不利變動(dòng)而提高租賃公司的融資成本,降低收益水平的風(fēng)險(xiǎn)。匯率風(fēng)險(xiǎn):是指在融資租賃交易中，從購(gòu)貨合同的簽訂到租賃合同的完成,一般都需3個(gè)月至1年的時(shí)間。在此期間,盡管貨價(jià)不變,但若用于支付的外幣匯率發(fā)生變動(dòng),比如用于支付的幣種匯率下跌,則對(duì)出口商（供貨商）而言,會(huì)導(dǎo)致其以本幣衡量的實(shí)際收入削減等風(fēng)險(xiǎn)。稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn):由于租賃公司向承租人收取的租金是考慮了納稅優(yōu)惠待遇而定的,假如在租期內(nèi)稅收政策和稅率發(fā)生不利變動(dòng)，租賃公司就要遭遇損失。技術(shù)落后風(fēng)險(xiǎn)。是指在融資租賃業(yè)務(wù)中,由于承租人選用的技術(shù)和設(shè)備未能跟上科學(xué)技術(shù)的發(fā)展,不得不淘汰,從而影響其經(jīng)濟(jì)效益和償租實(shí)力的風(fēng)險(xiǎn)。政治風(fēng)險(xiǎn):由于承租人所在國(guó)發(fā)生重大政治事務(wù),政局動(dòng)蕩或政策制度改變,而給出租人造成損失。自然災(zāi)難風(fēng)險(xiǎn)。自然災(zāi)難使租賃物在運(yùn)輸,安裝,運(yùn)用中對(duì)承租人的生產(chǎn),經(jīng)營(yíng)造成不利影響,給租賃當(dāng)事人造成損失。宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。政府的政策手段發(fā)生變化,給租賃當(dāng)事人帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn):是指承租公司超過(guò)風(fēng)險(xiǎn)限額而未察覺(jué),越權(quán)交易,交易或后臺(tái)部門的欺詐等，給租賃公司造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。33.金融資產(chǎn)回報(bào)率變動(dòng)頻率表現(xiàn)出的峰態(tài)和偏態(tài)分別是什么含義？答：分布的峰態(tài)或高峰態(tài)，或肥尾，是衡量較大的正或負(fù)的資產(chǎn)回報(bào)率頻率的度量，特殊的，他衡量距均值大平方偏離的頻率。假如資產(chǎn)回報(bào)率在均值之上很遠(yuǎn)，或之下很遠(yuǎn)的狀況常常發(fā)生，不管他們更多在均值之上還是之下，或是同樣的發(fā)生，分布將會(huì)顯示出很高的峰態(tài)。分布的偏態(tài)用于度量在特定方向上發(fā)生高收益率的頻率。假如一項(xiàng)資產(chǎn)高的負(fù)回報(bào)次數(shù)多于高的正回報(bào)次數(shù)，則說(shuō)該資產(chǎn)的收益率分布偏向左邊，或者左肥尾。34.金融資產(chǎn)VaR的概念是什么？有何特征？答：(Valueatrisk)直譯為“在險(xiǎn)價(jià)值”，是指在確定的置信水平下，某一種金融資產(chǎn)（證券組合）在將來(lái)特定的一段時(shí)間內(nèi)的最大可能損失。特征有兩個(gè)：從正面看，有利于比較不同業(yè)務(wù)部門之間的風(fēng)險(xiǎn)大小，有利于進(jìn)行基于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的績(jī)效評(píng)估,資本配置,風(fēng)險(xiǎn)限額設(shè)置等；是基于資產(chǎn)組合層面上的風(fēng)險(xiǎn)度量工具，可以從詳細(xì)業(yè)務(wù)品種,客戶,機(jī)構(gòu)等層面上度量敞口風(fēng)險(xiǎn)，充分考慮了不同資產(chǎn)價(jià)格變化之間的相關(guān)性，體現(xiàn)了資產(chǎn)組合分散化對(duì)降低風(fēng)險(xiǎn)的作用；可以度量資產(chǎn)集中度風(fēng)險(xiǎn)，為對(duì)集中度進(jìn)行總體限制供應(yīng)依據(jù)，有利于監(jiān)管部門的監(jiān)管。從反面看，認(rèn)為歷史數(shù)據(jù)與將來(lái)數(shù)據(jù)完全相等，以及認(rèn)為收益分布完全符合正態(tài)分布的假設(shè)與現(xiàn)設(shè)存在差距，只是在市場(chǎng)正常變動(dòng)時(shí)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的有效測(cè)量，而無(wú)法對(duì)金融市場(chǎng)價(jià)格的極端變動(dòng)給資產(chǎn)組合造成的損失進(jìn)行測(cè)量，必需進(jìn)行壓力測(cè)試。35.VaR的參數(shù)選擇和影響參數(shù)的因素有什么？答：參數(shù)選擇和影響因素：計(jì)算必需確定兩個(gè)關(guān)鍵參數(shù)：第一是時(shí)間段，第二是置信水平。時(shí)間段。是指的時(shí)間范圍。時(shí)間范圍越長(zhǎng)，資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)性也必定越大。在選擇時(shí)間段時(shí)，一般要考慮流淌性,正態(tài)性,頭寸調(diào)整和數(shù)據(jù)約束四方面因素。首先考慮資產(chǎn)流淌性。流淌性大，選擇較短的持有期。流淌性小，較長(zhǎng)的持有期。其次，時(shí)間段選擇越短，實(shí)際回報(bào)分布越接近正態(tài)分布，在金融資產(chǎn)持有期較短的狀況下，以正太分布來(lái)你和實(shí)際狀況的精確性較高。再次，資產(chǎn)管理人員會(huì)依據(jù)市場(chǎng)狀況不斷調(diào)整其頭寸或者組合，持有期越長(zhǎng)，資產(chǎn)組合改變的可能性越大。最終，的計(jì)算須要大規(guī)模樣本數(shù)據(jù)，這就須要銀行的信息系統(tǒng)能夠精確采集大規(guī)模的樣本數(shù)據(jù)。置信水平。并非越高越好。置信水平與有效性之間的關(guān)系是置信度越高，實(shí)際損失超過(guò)的可能性越小。當(dāng)考慮銀行的內(nèi)部資本需求時(shí)，置信水平的選擇依靠于銀行對(duì)極端事務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度。須要依據(jù)監(jiān)管要求而定。應(yīng)考慮機(jī)構(gòu)之間的比較。36．個(gè)人消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)征兆：（1）借款人到期沒(méi)有償還貸款；（2）借款人的收入出現(xiàn)較大下降，或變更了工作單位，而新工作的穩(wěn)定程度不如前一份工作；（3）借款人身體受到了損害，比如致殘；（4）銀行發(fā)放貸款以后發(fā)覺(jué)借款人供應(yīng)的擔(dān)保品或抵押品完全是虛假的，或是多頭擔(dān)保抵押；（5）當(dāng)銀行發(fā)放的個(gè)人消費(fèi)貸款是固定利率時(shí)，恰遇國(guó)家上調(diào)利率；（6）借款人所在行業(yè)出現(xiàn)了飽和或蕭條的征兆。37.信用風(fēng)險(xiǎn)的度量方法(1).德?tīng)柗品ɑ咎卣鳎旱谝?，被詢?wèn)對(duì)象的匿名特征。專家彼此不知曉；第二，探討方法的實(shí)證性。專家要供應(yīng)決策依據(jù)；第三，調(diào)查過(guò)程的往復(fù)性。(2).德?tīng)柗品ㄖ袑徟J款的“5C”:品德與聲望；資格與實(shí)力(Capacity)；資金實(shí)力(Capital)；擔(dān)保(Collateral);經(jīng)營(yíng)條件和商業(yè)周期（ConditionorCycle）38.流淌性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要緣由（一）資產(chǎn)與負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)不匹配。（二）資產(chǎn)負(fù)債質(zhì)量結(jié)構(gòu)不合理。資產(chǎn)質(zhì)量高，其流淌性就會(huì)好；金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債質(zhì)量高，比如可轉(zhuǎn)讓大額定期存單，持有者可以到二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓，而不必到發(fā)行銀行來(lái)變現(xiàn)，則給銀行帶來(lái)的現(xiàn)金壓力就小。（三）經(jīng)營(yíng)管理不善。假如經(jīng)營(yíng)不善，長(zhǎng)期貸款短期要收回，活期存款不能隨時(shí)支取，就會(huì)使流淌性減弱。（四）利率變動(dòng)。當(dāng)市場(chǎng)利率水平上升時(shí)，某些客戶將會(huì)提取存款或收回債權(quán)；貸款客戶會(huì)選擇貸款延期。（五）貨幣政策和金融市場(chǎng)的緣由。當(dāng)中央銀行實(shí)行緊縮性貨幣政策時(shí)，貨幣數(shù)量和信用總量削減，流淌性風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)增大。（六）信用風(fēng)險(xiǎn)。39.簡(jiǎn)述衡量流淌性的流淌性缺口法?流淌性缺口是指銀行流淌性資產(chǎn)與流淌性負(fù)債之間的差額。它反映了銀行的流淌性風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)銀行的流淌性負(fù)債大于流淌性資產(chǎn)時(shí)，資金相對(duì)過(guò)剩，不構(gòu)成流淌性風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)銀行的流淌性負(fù)債小于流淌性資產(chǎn)時(shí)，說(shuō)明銀行有些資產(chǎn)或承諾沒(méi)有得到現(xiàn)有資金來(lái)源的充分支持。銀行要維持目前規(guī)模的資產(chǎn)，必需從外部找尋足夠的資金來(lái)源。40.非銀行金融機(jī)構(gòu):包括保險(xiǎn)公司,證券公司,信托機(jī)構(gòu),租賃公司,財(cái)務(wù)公司,信用合作組織等。41.金融信托投資及其投資范圍金融信托投資，是指特地接受他人托付，代為經(jīng)營(yíng),管理,授受和買賣有關(guān)貨幣資金及其他財(cái)產(chǎn)的一種特殊金融服務(wù)。詳細(xì)表現(xiàn)為財(cái)產(chǎn)管理和融通資金兩個(gè)基本職能。（1）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)：依據(jù)規(guī)定，托付人將其合法擁有的資金,動(dòng)產(chǎn),不動(dòng)產(chǎn)以及知識(shí)產(chǎn)權(quán)等財(cái)產(chǎn),財(cái)產(chǎn)權(quán)托付給信托投資公司，信托投資公司依據(jù)約定的條件和目的，進(jìn)行管理,運(yùn)用和處分。（2）部分投資銀行業(yè)務(wù)：主要包括證券承銷和自營(yíng),公司理財(cái),企業(yè)并購(gòu),投資詢問(wèn),基金管理等。（3）自營(yíng)業(yè)務(wù)：信托投資公司對(duì)可以運(yùn)用的資金，可以存放銀行或者用于同業(yè)拆放,貸款,融資租賃,以自有財(cái)產(chǎn)為他人供應(yīng)擔(dān)保等業(yè)務(wù)。因此，信托投資公司的經(jīng)營(yíng)范圍涵蓋了資本市場(chǎng),貨幣市場(chǎng)和實(shí)業(yè)投資市場(chǎng)三大市場(chǎng)。四．計(jì)算題：1.．息票債券的當(dāng)期售價(jià)的折現(xiàn)公式及其含義是什么？答：是息票利率，i是到期收益率，F(xiàn)是面值，是當(dāng)期售價(jià)。2．統(tǒng)一公債的收益率公式及其含義是什么？，公式中，C是恒久支付的固定金融息票利息，i是利率，是統(tǒng)一公債的價(jià)格。3．如何計(jì)算貼現(xiàn)發(fā)行債券的到期收益率？答：對(duì)于任何一年期的貼現(xiàn)發(fā)覺(jué)債券，到期收益率可以寫作：其中，i是到期收益率，F(xiàn)是面值，是當(dāng)期價(jià)格。4．如何理解和計(jì)算用于反映資產(chǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的值？它在資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）和套利定價(jià)理論（APT）中的公式與含義是什么？答：β=%ΔRa∕%ΔRm。其中：%ΔRa——某項(xiàng)資產(chǎn)的回報(bào)率變動(dòng)率；%ΔRm——市場(chǎng)價(jià)值變動(dòng)率。β值較大的資產(chǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較大，故該資產(chǎn)受歡迎的程度較小，因?yàn)槠湎到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不能靠多樣化來(lái)消退。威廉·夏普,約翰·李特納,杰克·特瑞納發(fā)展的資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM），可用于說(shuō)明資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)酬勞的大小，即資產(chǎn)的預(yù)期回報(bào)率與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率（即不存在任何違約可能的證券的利率）之間差額的大小。用公式表示就是：斯蒂芬認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)中不能用多樣化消退的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源有好幾種，可以將這些風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源視為與整體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的因素，如通貨膨脹和總產(chǎn)出等有關(guān)。與僅僅計(jì)算單一β值的CAPM不同，套利定價(jià)理論通過(guò)估計(jì)一項(xiàng)資產(chǎn)的回報(bào)率對(duì)各種因素變動(dòng)的敏感程度來(lái)計(jì)算多個(gè)β值。套利定價(jià)理論的方程式為：5.如何用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債券利率為參照利率來(lái)確定風(fēng)險(xiǎn)貸款利率？答：假定一筆貸款違約的概率為d，能按時(shí)收回本金和利息的概率就是（1-d），假如無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債券（如短期國(guó)庫(kù)券）的利率為γ，該風(fēng)險(xiǎn)性貸款價(jià)格（利率）應(yīng)滿意下式：（1+）（1-d）=1+γ即：=（1+γ）/(1-d)-1上式反映了風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格之間的正相關(guān)關(guān)系：風(fēng)險(xiǎn)越大（即貸款違約概率d越大），風(fēng)險(xiǎn)貸款利率（即）就應(yīng)當(dāng)越高。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)為0時(shí)（d=0），風(fēng)險(xiǎn)貸款利率可以等于γ；當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)為1時(shí)（d=1，即放出的貸款確定收不回來(lái)），無(wú)論多高的貸款利率都不能保證其收益率，銀行當(dāng)然應(yīng)當(dāng)拒絕這樣的借款者。1.“試依據(jù)某商業(yè)銀行的簡(jiǎn)化資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)算：（1）利率敏感性缺口是多少？（2）當(dāng)全部的資產(chǎn)的利率是5%，而全部的負(fù)債的利率是4%時(shí)，該銀行的利潤(rùn)是多少？（3）當(dāng)利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債的利率都增加2個(gè)百分點(diǎn)以后，該銀行的利潤(rùn)是多少？（4）試述利率敏感性缺口的正負(fù)值與利率的升降有何關(guān)系？”某銀行（簡(jiǎn)化）資產(chǎn)和負(fù)債表單位：億元資產(chǎn)負(fù)債利率敏感性資產(chǎn)2000利率敏感性負(fù)債3000——浮動(dòng)利率貸款——浮動(dòng)利率存款——證券——浮動(dòng)利率借款固定利率資產(chǎn)5000固定利率負(fù)債4000——打算金——儲(chǔ)蓄存款——長(zhǎng)期貸款——股權(quán)資本——長(zhǎng)期證券（1）利率敏感性缺口=利率敏感性資產(chǎn)—利率敏感性負(fù)債=2000—3000=—1000（億元）（2）該銀行利潤(rùn)=（2000+5000）×5%—（3000+4000）×4%=70（億元）（3）該銀行新的利潤(rùn)=2000×7%+5000×5%—3000×6%—4000×4%=50（億元）（4）這說(shuō)明，在利率敏感性缺口為負(fù)值的時(shí)候，利率上升，銀行利潤(rùn)會(huì)下降。（另外，可以推出：在利率敏感性缺口為負(fù)值的時(shí)候，利率下降，利潤(rùn)會(huì)上升。反之，當(dāng)利率敏感性缺口為正值時(shí)，利率下降，利潤(rùn)也會(huì)下降；利率上升，利潤(rùn)也會(huì)上升。）2.“某家銀行的利率敏感性資產(chǎn)平均持續(xù)期為4年，利率敏感性負(fù)債平均持續(xù)期為5年，利率敏感性資產(chǎn)現(xiàn)值為2000億，利率敏感性負(fù)債現(xiàn)值為2500億。求持續(xù)期缺口是多少年？在這樣的缺口下，其將來(lái)利潤(rùn)下降的風(fēng)險(xiǎn)，是表現(xiàn)在利率上升時(shí)，還是表現(xiàn)在利率下降時(shí)？”將幾個(gè)變量值分別代入下列持續(xù)期缺口公式即可得到持續(xù)期缺口：即，4–5×2500/2000=–2.25（年）3.“假定你是公司的財(cái)務(wù)經(jīng)理，公司3個(gè)月后須要借入5000萬(wàn)元,期限為1年的流淌資金，現(xiàn)在市場(chǎng)利率為5.0%，但你預(yù)料3個(gè)月后市場(chǎng)利率會(huì)上升到5.5%。為規(guī)避利率上升的風(fēng)險(xiǎn)，你與甲銀行簽訂了一份利率期權(quán)，約定執(zhí)行利率為5.0%，期權(quán)費(fèi)5萬(wàn)元。假如3個(gè)月后市場(chǎng)利率真的上升到5.5%，則你將執(zhí)行期權(quán)合約，按5%的利率從交易對(duì)手借入5000萬(wàn)元資金。請(qǐng)問(wèn)：相對(duì)于5.5%的市場(chǎng)利率來(lái)說(shuō)，按5%的期權(quán)利率借入資金，你隱含獲利多少？”隱含利潤(rùn)為：5.5%×5000–5%×5000–5=20（萬(wàn)）4.“某銀行2008年下半年各月定期存款增長(zhǎng)狀況如下表：2008年下半年各月定期存款增長(zhǎng)額（萬(wàn)元）月份789101112定期存款增加額456434460474412206請(qǐng)結(jié)合上述數(shù)據(jù)，利用算術(shù)平均法和加權(quán)平均法兩種方法預(yù)料2009年1月份的定期存款增加額（假設(shè)7～12月的權(quán)重分別是1，2，3，4，5，6）?！彼銛?shù)平均法：X=(456+434+460+474+412+206)/6=407加權(quán)平均法：X=(1*456+2*434+3*460+4*474+5*412+6*206)/(1+2+3+4+5+6)=(456+868+1380+1884+2060+1236)/21=2775.在2005年3月30日，某公司財(cái)務(wù)經(jīng)理預(yù)料，2005年6月1日起將有總額1億美元,3個(gè)月的遠(yuǎn)期資金需求。同時(shí)，他還認(rèn)為，將來(lái)利率可能會(huì)上升，因此，他想對(duì)沖利率上升的風(fēng)險(xiǎn)。于是，他在4月1日從A銀行買進(jìn)了一份2×5的遠(yuǎn)期利率協(xié)定，約定A銀行以4.75%的利率貸給該公司950萬(wàn)美元。合約的參考利率為倫敦同業(yè)拆借利率，到2005年8月31日為止（該合約以360天為一年）。結(jié)果，6月1日倫敦同業(yè)拆借利率上升到了5.25%，這時(shí)參考利率高于4.75%的合約利率。雖然該公司從A銀行買入了2×5的遠(yuǎn)期利率協(xié)定，但它必需在貨幣市場(chǎng)上以5.25%的利率籌集資金，以滿意生產(chǎn)的需求。由于參考利率上升到了合約利率之上，因此，A銀行必需向該公司支付其間的利差，以補(bǔ)償該公司在6月1日以5.25%的利率借入950萬(wàn)美元產(chǎn)生的額外利息損失。試問(wèn)補(bǔ)償多少？解：從6月1日至8月31日92天。設(shè)A銀行在6月1日支付的金額為x，它依據(jù)5.25%的市場(chǎng)利率計(jì)算，92天后的將來(lái)值為：x·（1+5.25%×92/360）它應(yīng)等于(5.25%-4.75%)×（92/360）×即：x·（1+5.25%×92/360）=(5.25%-4.75%)×（92/360）×X=11978.18(美元)5.假設(shè)一個(gè)國(guó)家產(chǎn)年未清償外債余額為10億美元，當(dāng)年國(guó)民生產(chǎn)總值為120億美元，當(dāng)年商品服務(wù)出口總額為8.5億美元，當(dāng)年外債還本付息總額2.5億美元。試計(jì)算該國(guó)的負(fù)債率,債務(wù)率,償債率。它們各自是否超過(guò)了國(guó)際警戒標(biāo)準(zhǔn)？”（1）負(fù)債率=（當(dāng)年未清償外債余額/當(dāng)年國(guó)民生產(chǎn)總值）×100%=（10/120）*100%=8.3%（2）債務(wù)率=（當(dāng)年未清償外債余額/當(dāng)年商品服務(wù)出口總）×100%=(10/8.5)*100%=117.6%（3）償債率=（當(dāng)年外債還本付息總額/當(dāng)年商品服務(wù)出口）×100%=(2.5/8.5)*100%=29.4%——國(guó)際警戒線：20%的負(fù)債率,100%的債務(wù)率,25%的償債率。所以，債務(wù)率和償債率超過(guò)了國(guó)際警戒線，負(fù)債率沒(méi)有超過(guò)國(guó)際警戒線。五論述題2.“舉例說(shuō)明利率風(fēng)險(xiǎn)會(huì)在哪些方面影響個(gè)人,企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)？”利率與個(gè)人,企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)都有著親密的關(guān)系:(1).個(gè)人通過(guò)住宅抵押貸款向銀行借錢買房，在金融市場(chǎng)上購(gòu)買企業(yè)債券或國(guó)債，購(gòu)買貨