第一周和第二周

風(fēng)險(xiǎn)管理主講：范滌E-mail:msfandi@163.com西南財(cái)經(jīng)大學(xué)天府學(xué)院Self-Introduction1.教學(xué)內(nèi)容：主要研究金融風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原理與度量方法。首先介紹金融風(fēng)險(xiǎn)管理框架，金融風(fēng)險(xiǎn)管理分類以及管理的基本原理，最后分析利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、證券投資組合風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、衍生金融工具及其風(fēng)險(xiǎn)的原理及度量。2.教學(xué)章節(jié)：1-8章，重點(diǎn)章節(jié)：2，3，6，7章3.教學(xué)總學(xué)時(shí)：（18+1）×3學(xué)分=57學(xué)時(shí)教學(xué)大綱介紹平時(shí)成績（40%）+期末考試（60%）（1）平時(shí)成績的組成部分：考勤和課堂表現(xiàn)20%+學(xué)生作業(yè)和答辯20%。（2）期末考試的方式：開卷學(xué)生成績的考核與評估答疑時(shí)間和地點(diǎn)：xxxxPersonale-mail:msfandi@163.com大家如果對課程有意見，請及時(shí)反饋至以上兩種方式，我會斟酌及時(shí)改進(jìn)，謝謝。答疑時(shí)間和聯(lián)系方式考勤：（1）曠課四次以上取消期末考試資格；上課不允許聊天、睡覺，手機(jī)鈴聲須關(guān)閉，踴躍回答問題者適當(dāng)加分。（2）請假的同學(xué)，在下一節(jié)課當(dāng)上輔導(dǎo)員簽字的假條銷假。上課中途無故離席者，按照缺勤處理?？记诨疽蠊ぷ鲉挝唬荷虡I(yè)銀行，證券公司（含基金管理公司），信托，金融投資公司，保險(xiǎn)公司，風(fēng)投公司。從事崗位：信貸，價(jià)格監(jiān)管，投資，企業(yè)經(jīng)營和市場風(fēng)險(xiǎn)的管理崗位。關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理就業(yè)分組，本節(jié)課后上交組員名單。（包括，小組的名字，組長，班級，組員，學(xué)號）可能需要帶上你的筆記本電腦到課堂中。（后續(xù)會講解eViews或者SPSS軟件的使用和計(jì)算）分組和課堂作業(yè)要求第1節(jié)風(fēng)險(xiǎn)概述第2節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)概述第3節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)管理概述第4節(jié)外部監(jiān)管和金融風(fēng)險(xiǎn)管理第一章金融風(fēng)險(xiǎn)管理概述一、風(fēng)險(xiǎn)與不確定性二、與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的幾個(gè)基本概念三、風(fēng)險(xiǎn)的特征四、風(fēng)險(xiǎn)的分類第1節(jié)風(fēng)險(xiǎn)概述什么是風(fēng)險(xiǎn)？未來收益的不確定性。一、不確定性包括，可以預(yù)測的不確定性和無法預(yù)測的不確定性。（1）可預(yù)測的：事先知道事件可能結(jié)果的概率分布，但是不知道哪個(gè)結(jié)果會發(fā)生。舉例擲骰子考試結(jié)果預(yù)測（2）無法預(yù)測的：事先無法知道事件發(fā)生的概率分布。舉例911事件，汶川地震一、風(fēng)險(xiǎn)與不確定性案例1：黑天鵝事件和對風(fēng)險(xiǎn)的駕馭一、風(fēng)險(xiǎn)與不確定性二、收益的爭論未來的收益可以是正收益也可能是負(fù)收益。負(fù)收益是可能的損失，是風(fēng)險(xiǎn)，大都贊同。正收益的風(fēng)險(xiǎn)，指的是超出期望收益或平均值的正風(fēng)險(xiǎn)。提問：超過平均值的投資回報(bào)意味著風(fēng)險(xiǎn)，那么是不是就不要參與一搏了呢？該如何看到高收益高風(fēng)險(xiǎn)？一、風(fēng)險(xiǎn)與不確定性1.風(fēng)險(xiǎn)的測量角度－－包括風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)量、風(fēng)險(xiǎn)的質(zhì)量。風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)量是指可能損失的風(fēng)險(xiǎn)，一般通過評級機(jī)構(gòu)來進(jìn)行判斷；風(fēng)險(xiǎn)的質(zhì)量是指損失的可能性,通過量化客戶違約的可能性和確定彌補(bǔ)違約的資產(chǎn)來加以確定。2.風(fēng)險(xiǎn)成本－－指由于存在的風(fēng)險(xiǎn)使得市場參與者承擔(dān)的成本。風(fēng)險(xiǎn)成本包括：一是發(fā)生損失的成本，二是不確定性自身的成本。二、與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的幾個(gè)基本概念3.波動－－未來的不確定性4.概率－－實(shí)際發(fā)生的可能性5.嚴(yán)重性－－實(shí)際上可能遭受損失的量6.時(shí)間界限－－風(fēng)險(xiǎn)期的時(shí)間越長，風(fēng)險(xiǎn)越大（閱讀部分）二、與風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的幾個(gè)基本概念管理風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造價(jià)值請各個(gè)小組的同學(xué)在51job

網(wǎng)站上，輸入“風(fēng)險(xiǎn)”這兩個(gè)關(guān)鍵字，根據(jù)職位相關(guān)搜索結(jié)果，選取2-3個(gè)公司。（1）查找這些公司的行業(yè)，名稱，所在地區(qū)，職位要求和內(nèi)容，職位高地，薪水待遇。（2）分析比較以上職位信息，你有什么結(jié)論？討論時(shí)間一、金融風(fēng)險(xiǎn)的定義二、金融風(fēng)險(xiǎn)的特征三、金融風(fēng)險(xiǎn)的分類四、金融參與者對待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度第2節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)概述金融風(fēng)險(xiǎn)(financialrisk):金融變量的變動所引起的資產(chǎn)組合未來收益的不確定性。一、金融風(fēng)險(xiǎn)的定義(一)不確定性金融活動的不確定性導(dǎo)致了未來收益的不確定性，也是金融風(fēng)險(xiǎn)。如果，事先掌握了一定的信息，運(yùn)用概率論，統(tǒng)計(jì)學(xué)等方法估計(jì)出未來發(fā)生的可能性，可對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測量，從而減少不確定性。二、金融風(fēng)險(xiǎn)的特征（二）客觀性風(fēng)險(xiǎn)由客觀事物自身產(chǎn)生的，所有金融活動，金融事件的發(fā)展產(chǎn)生不確定性，無法消除，客觀存在。（三）主觀性由于人的知識和經(jīng)驗(yàn)的限制，人們的金融行為出現(xiàn)失誤和偏差，從而引起風(fēng)險(xiǎn)。稱為主觀性風(fēng)險(xiǎn)。二、金融風(fēng)險(xiǎn)的特征（四）疊加性和累積性疊加性是指同一時(shí)點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因素會交織在一起，產(chǎn)生協(xié)同作用將風(fēng)險(xiǎn)放大。積累性是指隨著時(shí)間的推移，