互聯(lián)網(wǎng)金融 09 數(shù)字貨幣

第九章數(shù)字貨幣第九章數(shù)字貨幣學習目標掌握數(shù)字貨幣的基本含義、種類、特點和本質；理解數(shù)字貨幣產(chǎn)生的基礎及其實際應用情況；了解數(shù)字貨幣的風險控制狀況和各國對數(shù)字貨幣的監(jiān)管現(xiàn)狀。知識要點數(shù)字貨幣的定義、特點和本質；數(shù)字貨幣的種類和實際應用；數(shù)字貨幣的風險控制及監(jiān)管挑戰(zhàn)。關鍵術語數(shù)字貨幣；貨幣數(shù)字化；虛擬貨幣；非加密貨幣；加密貨幣；區(qū)塊鏈技術。第一節(jié)數(shù)字貨幣概況第一節(jié)數(shù)字貨幣概述1.數(shù)字貨幣的含義和種類2.數(shù)字貨幣的特點3.數(shù)字貨幣的本質4.中國的數(shù)字貨幣1.數(shù)字貨幣的含義和種類

1）數(shù)字貨幣的定義

根據(jù)當前大多關于數(shù)字貨幣的論述，數(shù)字貨幣（DigitalCurrency）即數(shù)字化的貨幣，它是指以互聯(lián)網(wǎng)為基礎，以計算機技術和通信技術為手段，以數(shù)字化的形式（二進制數(shù)據(jù)）存儲在網(wǎng)絡或有關電子設備中，并通過網(wǎng)絡系統(tǒng)（包括智能卡）以數(shù)據(jù)傳輸方式實現(xiàn)流通和支付功能的網(wǎng)絡一般等價物，具有貨幣最為基本的交易、流通等職能。數(shù)字貨幣是互聯(lián)網(wǎng)時代社會經(jīng)濟發(fā)展到一定階段出現(xiàn)的一種新型貨幣形態(tài)，它以滿足用戶的安全性與便利性需求而存在，也代表了未來貨幣存在形式的發(fā)展方向。第一節(jié)數(shù)字貨幣概況2）數(shù)字貨幣的種類非加密貨幣非加密貨幣通常是指網(wǎng)絡社區(qū)虛擬貨幣，由公司或者私人等自我發(fā)行，不需要通過計算機的顯卡CPU運算程序解答方程式即可獲得。加密貨幣加密貨幣是一種新型的數(shù)字貨幣，又稱為算法貨幣，它依據(jù)計算機來運算一組方程式開源代碼，通過計算機的顯卡、CPU大量的運算處理產(chǎn)生，并使用密碼學的設計原理來確保貨幣流通各個環(huán)節(jié)的安全性。第一節(jié)數(shù)字貨幣概況2.數(shù)字貨幣的特點貨幣形態(tài)的虛擬性虛擬性是數(shù)字貨幣最為顯著的特征。應用時空的局限性數(shù)字貨幣的局限性體現(xiàn)在空間和時間上。交易價格的不穩(wěn)定性加密貨幣的價格更是波動劇烈。計量單位的特殊性與現(xiàn)實中的法定貨幣分為主幣和輔幣不同。第一節(jié)數(shù)字貨幣概況3.數(shù)字貨幣的本質數(shù)字貨幣本質價值形成機制不同貨幣決定機制不同價值交換機制不同貨幣創(chuàng)造能力不同風險不同第一節(jié)數(shù)字貨幣概況4.中國的數(shù)字貨幣

中國人民銀行早在2014年就成立了專門的研究團隊，對數(shù)字貨幣發(fā)行和業(yè)務運行框架、數(shù)字貨幣的關鍵技術、數(shù)字貨幣發(fā)行流通環(huán)境、數(shù)字貨幣面臨的法律問題、數(shù)字貨幣對經(jīng)濟金融體系的影響、法定數(shù)字貨幣與私人發(fā)行數(shù)字貨幣的關系、國際上數(shù)字貨幣的發(fā)行經(jīng)驗等進行了深入研究，并已取得階段性成果。第一節(jié)數(shù)字貨幣概況

1）中國數(shù)字貨幣的定義中國的數(shù)字貨幣是“法定電子現(xiàn)金”，即由貨幣當局以現(xiàn)實人民幣為基礎發(fā)行的、存儲于電子設備、具有現(xiàn)金特性的價值載體，不是憑空制造的一種貨幣，兩者只是存在形式上的不同，前者是電子數(shù)據(jù)，后者是人民幣紙鈔。中國數(shù)字貨幣是通過數(shù)字網(wǎng)絡技術創(chuàng)造的一種新型電子貨幣，它還具有網(wǎng)絡數(shù)據(jù)包的主要特征。第一節(jié)數(shù)字貨幣概況

3）中國數(shù)字貨幣發(fā)行的影響發(fā)行中國數(shù)字貨幣不會造成人們現(xiàn)有財富的縮水，也不會增加使用難度，不用另外購買支付終端，改變的只是后臺處理程序。使用中國數(shù)字貨幣不會侵犯公民的個人隱私。中國數(shù)字貨幣和現(xiàn)鈔能否自由兌換要看到時國家的規(guī)定。第一節(jié)數(shù)字貨幣概況4）中國發(fā)行數(shù)字貨幣的重大意義發(fā)行數(shù)字貨幣可以大大降低傳統(tǒng)紙幣發(fā)行、流通、使用等環(huán)節(jié)的高昂成本，降低金融服務交易成本和時間成本。發(fā)行數(shù)字貨幣可以借助互聯(lián)網(wǎng)新技術大大增強防偽功能，減少洗錢、逃漏稅等違法犯罪行為，并提升央行對貨幣供給和貨幣流通的控制力，實現(xiàn)對貨幣流動的監(jiān)控，對預防和懲治金融違法犯罪行為具有重要意義。數(shù)字貨幣發(fā)行、流通體系的建立還將有助于我國建設全新的金融基礎設施，進一步完善我國支付體系，增加金融服務覆蓋面和便利性。提升金融服務的質量和滿意度，滿足人民群眾對業(yè)務融合、安全便捷、標準規(guī)范的高質量金融服務的要求。第一節(jié)數(shù)字貨幣概況第二節(jié)數(shù)字貨幣的產(chǎn)生、發(fā)展和實際應用第二節(jié)數(shù)字貨幣的產(chǎn)生、發(fā)展和實際應用1.數(shù)字貨幣的產(chǎn)生和發(fā)展2.數(shù)字貨幣的實際應用1.數(shù)字貨幣的產(chǎn)生和發(fā)展

數(shù)字貨幣的產(chǎn)生是貨幣自身發(fā)展在技術進步推動之下的演進結果。世界上第一種數(shù)字化貨幣是由被譽為數(shù)字貨幣之父的戴維?喬姆發(fā)明并發(fā)行的。

數(shù)字加密貨幣產(chǎn)生的技術基礎——區(qū)塊鏈（blockchain）

當前的數(shù)字加密貨幣基本上都采用了與比特幣相同或相似的工作原理，其底層技術和基礎架構就是區(qū)塊鏈，支撐數(shù)字加密貨幣的區(qū)塊鏈技術擁有以下主要特點：去中心化去信任可靠數(shù)據(jù)庫隱私保護開源集體維護第二節(jié)數(shù)字貨幣的產(chǎn)生、發(fā)展和實際應用數(shù)字貨幣發(fā)展中值得注意的問題：①新技術普及尚有難度；②對未來監(jiān)管提出新要求。中國即將發(fā)行的數(shù)字貨幣并不同于現(xiàn)有的“去中心化的”數(shù)字加密貨幣，要成為一種廣泛使用的支付手段，中國的數(shù)字貨幣須具備區(qū)別于傳統(tǒng)電子貨幣和現(xiàn)有其他數(shù)字加密貨幣的顯著特點：安全性可控匿名性不可重復性周期性系統(tǒng)無關性第二節(jié)數(shù)字貨幣的產(chǎn)生、發(fā)展和實際應用數(shù)字貨幣的技術實現(xiàn)框架的核心是云計算和加密算法（包括對稱加密算法、非對稱加密算法、散列算法及其組合）。具體包括：建立兩級系統(tǒng)結構采用分布式記賬的賬本技術使用加密算法體系作為加密技術數(shù)字貨幣錢包技術第二節(jié)數(shù)字貨幣的產(chǎn)生、發(fā)展和實際應用2.數(shù)字貨幣的實際應用數(shù)字貨幣的發(fā)行方式私人發(fā)行算法貨幣如比特幣眾籌貨幣如以太幣資產(chǎn)錨定貨幣，如代幣央行發(fā)行數(shù)字法幣第二節(jié)數(shù)字貨幣的產(chǎn)生、發(fā)展和實際應用比特幣比特幣依靠算法建立信用，這個算法公之于眾，有很嚴肅的發(fā)行紀律、財政紀律，發(fā)行量逐漸遞減，依靠這樣一套算法，公眾相信這個貨幣不會被亂發(fā)，這是一種用算法建立的信用。以太幣以太幣依靠使用價值建立信用，其發(fā)行量也是依靠算法來約束的，但不同的是它有特定地用處，如果要運行智能合約的話，我們需要用以太幣做費用，所以它是有使用價值的代幣代幣以資產(chǎn)抵押建立信用，比如說我們把我們的房屋所有權登記到區(qū)塊鏈上，就可以用我們的房屋做抵押來發(fā)行個人的貨幣，其信用基礎就是資產(chǎn)抵押物。數(shù)字法幣數(shù)字法幣的信用建立靠的是國家信用第二節(jié)數(shù)字貨幣的產(chǎn)生、發(fā)展和實際應用第三節(jié)數(shù)字貨幣的風險控制與監(jiān)管第三節(jié)數(shù)字貨幣的風險控制與監(jiān)管1.數(shù)字貨幣的風險控制2.數(shù)字貨幣的監(jiān)管挑戰(zhàn)和各國現(xiàn)狀1.數(shù)字貨幣的風險控制

2.數(shù)字貨幣的監(jiān)管挑戰(zhàn)和各國現(xiàn)狀1）數(shù)字貨幣給監(jiān)管帶來的挑戰(zhàn)市場操縱風險流動性風險平臺風險流通風險法律主體風險沒有中心化的管理機構匿名性易受攻擊第三節(jié)數(shù)字貨幣的風險控制與監(jiān)管2）數(shù)字貨幣的各國監(jiān)管現(xiàn)狀

從2015年各國對數(shù)字貨幣的監(jiān)管情況來看，主要趨勢在于探索和修訂數(shù)字貨幣方面的立法。許多國家和地區(qū)的政府在繼續(xù)盡職審查，希望能夠確定監(jiān)管比特幣使用和數(shù)字貨幣公司的最佳途徑。

①北美：美國各州政府在積極行動，對數(shù)字貨幣監(jiān)管進行有益的探索。②歐洲：西班牙政府早在2014年9月就裁定比特幣和其他數(shù)字貨幣應被視為電子支付系統(tǒng)。意大利央行金融情報機構（FIU）2015年2月發(fā)表公開聲明，稱因為買賣數(shù)字貨幣和以數(shù)字貨幣進行的交