金融統(tǒng)計分析課件 第6講 貨幣統(tǒng)計框架

第六講貨幣統(tǒng)計框架國際比較視角2023/2/51主要內(nèi)容貨幣統(tǒng)計框架中國的貨幣統(tǒng)計框架2023/2/52一、貨幣統(tǒng)計框架（一）貨幣統(tǒng)計的含義1、貨幣統(tǒng)計概念貨幣統(tǒng)計是對國民經(jīng)濟部門中所有金融性公司部門的資產(chǎn)與負債數(shù)據(jù)的編制與描述，并利用部門資產(chǎn)負債表和各個層次的概覽表的形式進行表述。2023/2/532、貨幣統(tǒng)計的特點貨幣統(tǒng)計以金融性公司為統(tǒng)計對象：IMF手冊對金融性公司部門的分類：中央銀行、其他存款性公司和其他金融性公司。貨幣統(tǒng)計是對金融性公司部門所有資產(chǎn)與負債狀況進行的統(tǒng)計。貨幣統(tǒng)計既包括存量數(shù)據(jù)和流量數(shù)據(jù)：一個是期初存量，另一個是期末存量；反映金融資產(chǎn)與負債的交易流量、反映金融資產(chǎn)與負債定值變化的流量和反映金融資產(chǎn)與負債其他數(shù)量變化的流量2023/2/54一、貨幣統(tǒng)計框架（二）貨幣統(tǒng)計的基本框架1、部門資產(chǎn)負債表部門資產(chǎn)負債表是貨幣統(tǒng)計的基礎(chǔ)層次：中央銀行的部門資產(chǎn)負債表、其他存款性公司的部門資產(chǎn)負債表和其他金融性公司的部門資產(chǎn)負債表。用于編制部門資產(chǎn)負債表的數(shù)據(jù)來源于各個部門中的單個機構(gòu)單位，部門資產(chǎn)負債表是在單個機構(gòu)單位報送的資產(chǎn)負債表存量和流量數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上匯總編制而成的。2023/2/552、概覽表部門資產(chǎn)負債表的數(shù)據(jù)經(jīng)過匯總就形成了概覽。IMF《手冊》建議編制的概覽可以分為三個層次：中央銀行部門資產(chǎn)負債表基礎(chǔ)上形成的CBS，在ODC部門資產(chǎn)負債表基礎(chǔ)上形成的ODCS，在其他金融性公司部門資產(chǎn)負債表基礎(chǔ)上形成的其他金融性公司概覽；將CBS與ODCS合并，形成DCS；將DCS和其他金融性公司概覽合并形成金融性公司概覽。2023/2/563、貨幣統(tǒng)計的基本框架圖2023/2/57一、貨幣統(tǒng)計框架（三）金融性公司概覽的含義與特點1、概覽的內(nèi)容概覽主要包括資產(chǎn)和負債，但是就每種概覽資產(chǎn)和負債的具體內(nèi)容來看，各個概覽的資產(chǎn)負債項目既有相同點，也有不同之處。相同點表現(xiàn)在：所有概覽的資產(chǎn)方都主要表示對非居民和國內(nèi)其他部門所提供的信貸資產(chǎn)；不同之處表現(xiàn)在：概覽負債方列示的項目有所差別。2023/2/581、概覽的內(nèi)容（續(xù)）中央銀行概覽的負債顯示了基礎(chǔ)貨幣的構(gòu)成；ODCS的負債顯示了廣義貨幣的部分構(gòu)成內(nèi)容；DCS的負債方則顯示了經(jīng)濟中全部的廣義貨幣的構(gòu)成。金融性公司概覽的負債方則單獨列出了保險技術(shù)準備金，因為其已成為許多國家其他金融性公司負債的重要組成部分。2023/2/592、概覽的分析CBS分析：基礎(chǔ)貨幣=凈國外資產(chǎn)+國內(nèi)信貸-其他負債和資本ODCS分析：廣義貨幣規(guī)模和構(gòu)成DCS分析廣義貨幣的流量總額（期末存量減期初存量）可以表述為：△BML=△NFA+△DC+△OIN=△NFA+△NCG+△CORS+△OIN

其中，BML代表廣義貨幣負債，NFA代表國外凈資產(chǎn)，DC代表國內(nèi)信貸，OIN代表其他項目凈值，NCG代表對中央政府凈債權(quán)，CORS代表地其他部門債權(quán)

計算貨幣乘數(shù)，分析中央銀行基礎(chǔ)貨幣擴張能力2023/2/510（一）貨幣當局資產(chǎn)負債表1、資產(chǎn)項目國外資產(chǎn)：國家外匯儲備、黃金及國際金融機構(gòu)往來等資產(chǎn)。對政府債權(quán)，是央行對政府的借款與透支以及買斷的國家債券。對其他存款性公司債權(quán)，是對其他存款性公司發(fā)放的信用貸款、再貼現(xiàn)和債券回購等性質(zhì)的融資，以及持有其他存款性公司發(fā)行的債券。對其他金融性公司債權(quán)，是對其他存款性公司發(fā)放的信用貸款、再貼現(xiàn)和債券回購等性質(zhì)的融資。對非金融性公司債權(quán)，是老、少、邊、窮地區(qū)發(fā)放的專項貸款。其他資產(chǎn)，是資產(chǎn)負債表中未作分類的資產(chǎn)。2023/2/511二、中國的貨幣統(tǒng)計框架2、負債項目儲備貨幣，是央行所發(fā)行的貨幣、各金融機構(gòu)在央行的準備金存款和機關(guān)團體存款。債券發(fā)行，是中國人民銀行發(fā)行的融資債券，主要是中央銀行票據(jù)。政府存款，是各級財政在中國人民銀行賬戶上的預算收入與支出的余額。自有資金，是中國人民銀行的信貸基金。其他負債，是貨幣當局資產(chǎn)負債表中未作分類的負債。2023/2/512（二）其他存款性公司資產(chǎn)負債表1、資產(chǎn)項目國外資產(chǎn)，是其他存款性公司以人民幣計值的對非居民的債權(quán)，主要包括購買的有價證券、國外同業(yè)往來和庫存外幣現(xiàn)金。儲備資產(chǎn)，是其他存款性公司存放央行的準備金存款和庫存現(xiàn)金。對政府的債權(quán)，是其他存款性公司持有的國家債券。央行債券，是其他存款性公司持有的中國人民銀行發(fā)行的債券。對其他存款性公司的債權(quán)，是其他存款性公司持有的本機構(gòu)以外的其他存款性公司以本外幣計值的可轉(zhuǎn)讓存款、貸款、股票及其他股權(quán)、金融衍生品等。2023/2/513二、中國的貨幣統(tǒng)計框架1、資產(chǎn)項目（續(xù)）對其他金融性公司的債權(quán)，是其他存款性公司存放和拆出給其他金融性公司的款項，及持有這些金融機構(gòu)發(fā)行的債券等。對非金融性公司的債權(quán)，是其他存款性公司對非金融性公司的各種貸款、票據(jù)融資和投資。對其他居民部門的債權(quán)，是其他存款性公司對其他居民部門發(fā)放的貸款。其他資產(chǎn)，是資產(chǎn)負債表中未作分類的資產(chǎn)。2023/2/514（二）其他存款性公司資產(chǎn)負債表2、負債項目對非金融機構(gòu)及住戶負債，是其他存款性公司吸收的非金融機構(gòu)及住戶的活期存款、定期存款、儲蓄存款、外匯存款及其他負債。對中央銀行負債，是其他存款性公司向中國人民銀行借入的款項，包括再貸款、再貼現(xiàn)、回購等。對其他存款性公司的負債，是其他存款性公司之間吸收的存款和拆入款等。對其他金融性公司負債，是其他存款性公司從其他金融性公司吸收的存款和拆入款。2023/2/5152、負債項目（續(xù)）國外負債，是其他存款性公司以人民幣計值的對非居民的負債，主要包括非居民外匯存款、境外籌資、委托借款和國外同業(yè)往來。債券發(fā)行，是其他存款性公司為籌措資金而發(fā)行的債券。實收資本，是其他存款性公司實際收到出資人投入公司的資本。其他負債，是在資產(chǎn)負債表中沒有分類的負債。2023/2/516（三）存款性公司概覽及貨幣供應量1、存款性公司概覽國外凈資產(chǎn)，是將貨幣當局和其他存款性公司的國外資產(chǎn)與國外負債分別軋差后相加得到的。對政府的債權(quán)（凈），是將貨幣當局對政府債權(quán)與政府存款軋差后，與其他存款性公司對政府的債權(quán)相加后得到的。對非金融部門債權(quán)，是將貨幣當局對其他非金融性公司債權(quán)，與其他存款性公司資產(chǎn)項目中的對非金融機構(gòu)的債權(quán)，和對其他居民部門的債權(quán)項目加總后得到的。對其他金融部門的債權(quán)，是將貨幣當局資產(chǎn)項目中的對其他金融性公司債權(quán)，與其他存款性公司資產(chǎn)項目中對其他金融機構(gòu)債權(quán)加總得到的。國內(nèi)信貸是對政府債權(quán)（凈）、對非金融部門債權(quán)、對其他金融部門債權(quán)加總之和。2023/2/517二、中國的貨幣統(tǒng)計框架1、存款性公司概覽（續(xù)）貨幣項目下，流通中的現(xiàn)金是貨幣當局負債項目中發(fā)行貨幣減去其他存款性公司資產(chǎn)項目中的庫存現(xiàn)金得到的?；钇诖婵钪苯尤∽云渌婵钚怨矩搨椖恐械钠髽I(yè)活期存款。準貨幣項目下，定期存款、儲蓄存款直接取自其他存款性公司負債項目下的企業(yè)定期存款和居民儲蓄存款；其他存款取自對其他金融性公司負債中計入廣義貨幣的存款。不納入廣義貨幣的存款以及債券直接取自其他存款性公司負債項目中的對應項目。實收資本是貨幣當局自有資金與其他存款性公司實收資本加總之和。將不在存款性公司概覽中單獨列示的貨幣當局和其他存款性公司的資產(chǎn)負債項目合并計入其他（凈）。2023/2/518（三）存款性公司概覽及貨幣供應量（續(xù)）2、貨幣供應量我國的廣義貨幣是存款性公司概覽中的貨幣和準貨幣。現(xiàn)階段，我國的貨幣供應量分為三個層次：M0為流通中的現(xiàn)金；M1稱為貨幣，是M0加活期存款;M2稱為廣義貨幣，是M1加準貨幣，準貨幣由定期存款、儲蓄存款和其他存款構(gòu)成，從2001年6月開始，其他存款中包含證券公司存放在金融機構(gòu)的客戶保證金。自2011年10月起，貨幣供應量包含了公積金中心存款和非存款類金融機構(gòu)在存款類金融機構(gòu)的存款。2023/2/519（三）金融機構(gòu)信貸收支表1、編制信貸收支表的金融機構(gòu)范圍金融機構(gòu)范圍包括：中國人民銀行、銀行業(yè)存款類金融機構(gòu)、信托投資公司、金融租賃公司、汽車金融公司。2023/2/520二、中國的貨幣統(tǒng)計框架2、信貸收支表的主要項目資金來源：信貸收支的資金來源項目主要包括：1）各項存款。由居民戶存款、非金融性公司存款、財政存款和其他存款組成?！熬用駪舸婵睢敝饕獮榫用駜π畲婵睿弧胺墙鹑谛怨敬婵睢敝饕ㄆ笫聵I(yè)單位存款和機關(guān)團體存款；“其他存款”包括保險公司在銀行業(yè)的存款和境外非居民存款；2）金融債券。金融機構(gòu)發(fā)行的融資票據(jù)和政策性金融債券；3）流通中的現(xiàn)金；4）對國際金融機構(gòu)的負債；5）其他。各項目的內(nèi)涵與資產(chǎn)負債表中的對應項目解釋相同。2023/2/521（三）金融機構(gòu)信貸收支表（續(xù)）2、信貸收支表的主要項目資金運用：信貸收支資金運用項目主要包括：1）各項貸款。按部門劃分為居民戶貸款、非金融性公司和其他部門貸款，按期限分為短期、中長期和其他貸款；“居民戶貸款”包括居民消費性貸款和經(jīng)營性貸款；“非金融公司及其他部門貸款”包括對我國國民經(jīng)濟體系中的非金融企業(yè)、為居民服務的非盈利機構(gòu)、廣義政府部門和非居民部門的貸款；“其他貸款”包括除以貸款、票據(jù)融資方式外對企業(yè)和對其他部門的融資；2）有價證券及投資是金融機構(gòu)持有的國家債券等資產(chǎn)；3）黃金占款；4）外匯占款；5）在國際金融機構(gòu)的資產(chǎn)。2023/2/522（三）金融機構(gòu)信貸收支表（續(xù)）3、信貸收支表的類型金融機構(gòu)信貸收支表首