EPSROEPEPBPEG財務(wù)指標(biāo)的含義

EPS、ROE、PE、PB、PEG財務(wù)指標(biāo)的含義(2009-06-0522:09:33在電視或報紙上常常會看到EPS、ROE、PE、PB、PEG等財務(wù)指標(biāo),有時有相應(yīng)的中文解說就能夠讀懂,在沒有解說的狀況下的確讓我們難以理解,現(xiàn)對其進行說明,以幫助更好的理解和應(yīng)用。一、EPS:每股利潤EPS:EarningsPerShare的縮寫,每股利潤。每股利潤=利潤/總股數(shù)每股利潤是指今年凈利潤與一般股份總數(shù)的比值,依據(jù)股數(shù)取值的不一樣,有全面攤薄每股利潤和加權(quán)均勻每股利潤。全面攤薄每股利潤是指計算時取年度末的一般股份總數(shù),原因是新刊行的股份一般是溢價刊行的,新老股東共同分享公司刊行新股前的利潤。加權(quán)均勻每股利潤是指計算時股份數(shù)用按月對總股數(shù)加權(quán)計算的數(shù)據(jù),原因是因為公司投入的資本和財產(chǎn)不一樣,利潤產(chǎn)生的基礎(chǔ)也不一樣。二、ROE,即凈財產(chǎn)利潤率(RateofReturnonCommonStockholders’Equity的英文簡稱,凈財產(chǎn)利潤率又稱股東權(quán)益利潤率,是凈利潤與均勻股東權(quán)益的百分比。該指標(biāo)反應(yīng)股東權(quán)益的利潤水平,指標(biāo)值越高,說明投資帶來的利潤越高。三、PE(市盈率PE是指股票的本益比,也稱為“利潤利潤率”。本益比是某種股票一般股每股市價與每股盈余的比率。所以它也稱為股價利潤比率或市價盈余比率(市盈率PE(市盈率是公司股票的每股市價與每股盈余的比率。其計算公式以下:市盈率=每股市價/每股盈余市盈率=所有股權(quán)價值/凈利潤目前,幾家大的證券報刊在每天股市行情報表中都附有市盈率指標(biāo),其計算方法為:市盈率=每股收市價錢/上一年每股稅后利潤關(guān)于因送紅股、公積金轉(zhuǎn)增股本、配股造成股本總數(shù)比上一年年終數(shù)增添的公司,其每股稅后利潤按改動后的股本總數(shù)予以相應(yīng)的攤薄。以東大阿派為例,公司1998年每股稅后利潤0.60元,1999年4月實行每10股轉(zhuǎn)3股的公積金轉(zhuǎn)增方案,6月30日收市價為43.00元,則市盈率為:43/0.60/(1+0.3=93.17(倍四、PB(市凈率:Price/Bookvalue:均勻市凈率=股價市價/每股凈財產(chǎn)市凈率=所有股權(quán)價值/所有凈財產(chǎn)五、PEG指標(biāo)PEG指標(biāo)(市盈率相對盈余增添比率是用公司的市盈率除以公司的盈余增添速度計算公式是:PEG=PE/公司年盈余增添率/100PEG,是用公司的市盈率(PE除以公司將來3或5年的每股利潤復(fù)合增添率。比方一只股票目前的市盈率為20倍,其將來5年的預(yù)期每股利潤復(fù)合增添率為20%,那么這只股票的PEG就是1。當(dāng)PEG等于1時,表示市場給予這只股票的估值能夠充分反應(yīng)其將來業(yè)績的成長性。假如PEG大于1,則這只股票的價值便可能被高估,或市場以為這家公司的業(yè)績成長性會高于市場的預(yù)期。往常,那些成長型股票的PEG都會高于1,甚至在2以上,投資者愿意賜予其高估值,表示這家公司將來很有可能會保持業(yè)績的迅速增添,這樣的股票就簡單有高出想象的市盈率估值。當(dāng)PEG小于1時,要么是市場低估了這只股票的價值,要么是市場以為其業(yè)績成長性可能比預(yù)期的要差。往常價值型股票的PEG都會低于1,以反應(yīng)低業(yè)績增添的預(yù)期。投資者需要注意的是,像其余財務(wù)指標(biāo)同樣,PEG也不可以獨自使用,一定要和其余指標(biāo)結(jié)合起來,這里最重點的仍是對公司業(yè)績的預(yù)期。因為PEG需要對將來起碼3年的業(yè)績增添狀況作出判斷,而不可以只用將來12個月的盈余展望,所以大大提升了正確判斷的難度。事實上,只有當(dāng)投資者有掌握對將來3年以上的業(yè)績表現(xiàn)作出比較正確的展望時,PEG的使用成效才會表現(xiàn)出來,不然反而會起誤導(dǎo)作用。別的,投資者不可以僅看公司自己的PEG來確認(rèn)它是高估仍是低估,假如某公司股票的PEG為12,而其余成長性近似的同行業(yè)公司股票的PEG都在15以上,則該公司的PEG固然已經(jīng)高于1,但價值仍可能被低估。PEG指標(biāo)要正確估量的話是比較難的詳細(xì)依據(jù)行業(yè)的景心胸是否是旭日行業(yè)再看公司批露的財報主假如前3年復(fù)合增添是否是穩(wěn)步趨升再做出對后3年的大體估測值。市銷率:PS=總市值÷主營業(yè)務(wù)收入PS=股價÷每股銷售額.市銷率越低,說明該公司股票目前的投資價值越大。指標(biāo)優(yōu)弊端:長處市銷率的長處主要有:(1它不會出現(xiàn)負(fù)值,關(guān)于損失公司和資不抵債的公司,也能夠計算出一個存心義的價值乘數(shù);(2它比較穩(wěn)固、靠譜,不簡單被操控;(3收入乘數(shù)對價錢政策和公司戰(zhàn)略變化敏感,能夠反應(yīng)這類變化的結(jié)果。弊端市銷率的弊端主假如:(1不可以反應(yīng)成本的變化,而成本是影響公司現(xiàn)金流量和價值的重要要素之一;(2只好用于同行業(yè)對照,不一樣行業(yè)的市銷率對照沒存心義;(3目前上市公司關(guān)系銷售許多,該指標(biāo)也不可以剔除關(guān)系銷售的影響。主要合用于銷售成本率較低的服務(wù)類公司,或許銷售成本率趨同的傳統(tǒng)行業(yè)的公司。分母主營業(yè)務(wù)收入的形成是比較直接的,防止了凈利潤復(fù)雜、曲折的形成過程,可比性也大幅提升(僅限于同一行業(yè)的公司。該項指標(biāo)最合用于一些毛利率比較穩(wěn)固的行業(yè),如公用事業(yè)、商品零售業(yè)。外國大多半價值導(dǎo)向型的基金經(jīng)理選擇的范圍都是“每股價錢/每股收入1”之類的股票。若這一比率超出10時,以為風(fēng)險過大。如今,標(biāo)準(zhǔn)普爾500這一比率的均勻值為1.