2023年春電大專科財(cái)務(wù)管理期末復(fù)習(xí)指導(dǎo)資料

20２3年春期開放教育(專科）《財(cái)務(wù)管理》課程期末復(fù)習(xí)指導(dǎo)重慶電大遠(yuǎn)程教育導(dǎo)學(xué)中心經(jīng)管導(dǎo)學(xué)部第一部分課程考核說明1.考核目的通過本次考試，考察學(xué)生對(duì)本課程基本內(nèi)容和重、難點(diǎn)的掌握限度，同時(shí)考察學(xué)生綜合運(yùn)用財(cái)務(wù)管理的基本原理和基本方法解決實(shí)際問題的能力。2．考核方式期末閉卷、筆試、90分鐘考試。3．合用范圍、教材本課程期末復(fù)習(xí)指導(dǎo)合用范圍為限選《財(cái)務(wù)管理》課程的開放教育專科會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)(財(cái)會(huì)方向）、工商管理專業(yè)(工商公司管理方向、市場(chǎng)營銷方向)學(xué)生，以及選修《財(cái)務(wù)管理》課程的會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)（會(huì)統(tǒng)方向）、電子商務(wù)專業(yè)、金融專業(yè)、工商管理專業(yè)學(xué)生?？荚嚸}的教材是由中央電大出版社出版、王斌編著的《財(cái)務(wù)管理》（２0２３年1月第2版）。4．命題依據(jù)本課程的命題依據(jù)是《財(cái)務(wù)管理》課程的教材、教學(xué)大綱、教學(xué)實(shí)行意見。5.考試規(guī)定本課程的考試重點(diǎn)涉及基本知識(shí)和應(yīng)用能力兩個(gè)方面，重要考核學(xué)生對(duì)對(duì)基本知識(shí)、基本理論和基本方法的理解和應(yīng)用能力。6．試題類型及結(jié)構(gòu)本課程考題類型及分?jǐn)?shù)比重為:單項(xiàng)選擇題（10％）、多項(xiàng)選擇題(20％）、判斷題（10%)、簡(jiǎn)答題(2０%)、計(jì)算題（４0%)。第二部分期末復(fù)習(xí)范圍與規(guī)定第一章總論一、重點(diǎn)掌握:１.財(cái)務(wù)觀念。2.時(shí)間價(jià)值概念及其計(jì)算。二、一般掌握:1.財(cái)務(wù)管理基本概念。2.財(cái)務(wù)管理的目的。3.公司組織組織與財(cái)務(wù)分層管理。4．財(cái)務(wù)管理環(huán)境。第二章籌資管理一、重點(diǎn)掌握:１.權(quán)益資本籌集和負(fù)債籌資。2.資本成本的概念和計(jì)算。3.籌資風(fēng)險(xiǎn)的衡量、規(guī)避與管理。二、一般掌握:1．籌資的概念及其目的、渠道、方式和原則。2．籌資規(guī)模的擬定。3.資本金制度的內(nèi)容。4.籌資風(fēng)險(xiǎn)的概念、分類及杠桿效益。5.資本結(jié)構(gòu)的含義，最佳資本結(jié)構(gòu)決策及調(diào)整。第三章投資管理一、重點(diǎn)掌握:1．公司投資的概念、方式。2.投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的因素和衡量方法、投資風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的關(guān)系。二、一般掌握：1．投資中應(yīng)考慮的因素。2．投資風(fēng)險(xiǎn)的概念與類型、投資報(bào)酬的結(jié)構(gòu)及其作用。3.投資決策應(yīng)考慮的因素、投資規(guī)模決策。第四章流動(dòng)資產(chǎn)管理一、重點(diǎn)掌握:1.鈔票收支預(yù)算編制方法。2.信用政策的重要內(nèi)容及決策。3.存貨管理的內(nèi)容和方法。二、一般掌握:1.流動(dòng)資產(chǎn)的概念及其特點(diǎn)、分類。２．公司平常經(jīng)營活動(dòng)與經(jīng)營周期、營運(yùn)資本管理。第五章固定資產(chǎn)與無形資產(chǎn)管理一、重點(diǎn)掌握：1．固定資產(chǎn)投資決策。2.折舊政策的決策因素、折舊政策的類型與選擇。二、一般掌握：１．固定資產(chǎn)概念、特點(diǎn)和管理原則及分類。2．經(jīng)營杠桿與固定資產(chǎn)投資規(guī)模的關(guān)系。３.固定資產(chǎn)平常管理工作及固定資產(chǎn)處置的管理。4．無形資產(chǎn)的管理。第六章金融工具投資一、重點(diǎn)掌握:１．證券投資組合策略和方法。二、一般掌握：１.證券與證券投資的相關(guān)概念,證券投資的風(fēng)險(xiǎn)與收益。2．債券、股票、基金投資的目的、估價(jià)與優(yōu)缺陷。3.金融衍生工具的重要類型。4．證券投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益。第七章利潤管理一、重點(diǎn)掌握:１．利潤分派的原則和程序。２.公司股利政策和決策。二、一般掌握:1．目的利潤規(guī)劃、目的利潤的分解。2．股利支付方式和程序。第八章財(cái)務(wù)分析一、重點(diǎn)掌握：１.償債能力分析、營運(yùn)能力分析、賺錢能力分析。２．綜合財(cái)務(wù)分析的方法。二、一般掌握:1．財(cái)務(wù)分析的目的和內(nèi)容。2．財(cái)務(wù)分析的基本方法。第九章資本經(jīng)營財(cái)務(wù)一、一般掌握:1．資本經(jīng)營與商品經(jīng)營的關(guān)系。2．資本經(jīng)營的形式。３．公司重組的方式。4.公司財(cái)務(wù)重整和清算。第三部分綜合練習(xí)題一、單項(xiàng)選擇題１.財(cái)務(wù)活動(dòng)是指資金的籌集、運(yùn)用、收回及分派等一系列行為，其中，資金的運(yùn)用及收回又稱為（B）。A.籌資B．投資C．資本運(yùn)營Ｄ．分派2．下列各項(xiàng)中,已充足考慮貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬因素的財(cái)務(wù)管理目的是(D）。A．利潤最大化Ｂ.資本利潤率最大化C.每股利潤最大化D．公司價(jià)值最大化3．假如一筆資金的現(xiàn)值與將來值相等，那么(C)。A.折現(xiàn)率一定很高Ｂ.不存在通貨膨脹Ｃ.折現(xiàn)率一定為0D．現(xiàn)值一定為04.兩種股票完全負(fù)相關(guān)時(shí),把這兩種股票合理地組合在一起時(shí)（D）。A．能適當(dāng)分散風(fēng)險(xiǎn)B.不能分散風(fēng)險(xiǎn)C.能分散一部分風(fēng)險(xiǎn)D．能分散所有風(fēng)險(xiǎn)5.與其他公司組織形式相比，公司制公司最重要的特性是（Ｄ）。A.創(chuàng)辦費(fèi)用低B．無限責(zé)任Ｃ.籌資容易D.所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的潛在分離6．一般認(rèn)為,公司重大財(cái)務(wù)決策的管理主體是（A）。A．出資者B.經(jīng)營者Ｃ.財(cái)務(wù)經(jīng)理D．財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員7．公司財(cái)務(wù)管理活動(dòng)重要的環(huán)境因素是(C）。A.經(jīng)濟(jì)體制環(huán)境Ｂ.財(cái)稅環(huán)境C．金融環(huán)境D.法制環(huán)境8.與購買設(shè)備相比，融資租賃的優(yōu)點(diǎn)是(A)。A．節(jié)約資金Ｂ.稅收抵免收益大C.無須付出鈔票D.使用期限長(zhǎng)９．按照我國法律規(guī)定,股票不得（B)。A．溢價(jià)發(fā)行B．折價(jià)發(fā)行C.市價(jià)發(fā)行D.平價(jià)發(fā)行1０．某公司發(fā)行面值為１000元,利率為12%，期限為２年的債券,每年支付一次利息，當(dāng)市場(chǎng)利率為10%,其發(fā)行價(jià)格為（C)元。A.１15０B．100０C.103４D．9８５11．放棄鈔票折扣的成本大小與(D)。A．折扣比例的大小呈反向變化B．信用期的長(zhǎng)短呈同向變化C.折扣比例的大小、信用期的長(zhǎng)短均呈同方向變化Ｄ．折扣期的長(zhǎng)短呈同方向變化１２．最佳資本結(jié)構(gòu)是指（Ｄ)。Ａ．公司價(jià)值最大時(shí)的資本結(jié)構(gòu)B．公司目的資本結(jié)構(gòu)C．１３.一般情況下,根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)等觀念,各籌資方式下的資本成本由大到小依次為(A）。A．普通股、公司債券、銀行借款B．公司債券、銀行借款、普通股Ｃ.普通股、銀行借款、公司債券D.銀行借款、公司債券、普通股1４.某公司負(fù)債和權(quán)益資本的比例為1：4,加權(quán)平均資本成本為12%，若資本成本和資本結(jié)構(gòu)不變，當(dāng)公司發(fā)行20萬元長(zhǎng)期債券時(shí)，總籌資規(guī)模的突破點(diǎn)是（Ａ）。Ａ．100萬元B.7５萬元C.５0萬元D．1２5萬元15.某公司所有債務(wù)資本為１00萬元，負(fù)債利率為1０%,當(dāng)銷售額為100萬元，息稅前利潤為30萬元,則財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為（C）。A．0.８Ｂ.1．2C．１．5D.3.1１6．公司將資金投向金融市場(chǎng)，購買股票、債券、基金等各種有價(jià)證券的投資屬于(D)。A．長(zhǎng)期投資Ｂ.外部投資C.后續(xù)投資D．間接投資17．具有能反映投資項(xiàng)目的真實(shí)報(bào)酬率的優(yōu)點(diǎn)而計(jì)算較為復(fù)雜缺陷的投資決策方法是(Ｄ)。A.平均報(bào)酬率法Ｂ．凈現(xiàn)值法C．現(xiàn)值指數(shù)法Ｄ．內(nèi)含報(bào)酬率法1８.公司投資總的目的是(A)。A．實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值最大化B．取得投資收益C．減少投資風(fēng)險(xiǎn)D.承擔(dān)社會(huì)義務(wù)１9．下列哪一個(gè)項(xiàng)目不屬于投資報(bào)酬的結(jié)構(gòu)(C）A．無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬B.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬Ｃ.邊際投資報(bào)酬D.通貨膨脹貼補(bǔ)2０.下列哪種說法是錯(cuò)誤的（B）Ａ.主權(quán)性投資的風(fēng)險(xiǎn)大,收益大B．債權(quán)性投資的風(fēng)險(xiǎn)大，收益大C．債權(quán)性投資的風(fēng)險(xiǎn)小,收益小D.變動(dòng)收益投資的風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)不定,風(fēng)險(xiǎn)大2１.下列不屬于非貼現(xiàn)法的是(Ｂ)。A.平均報(bào)酬率法B．內(nèi)含報(bào)酬率法Ｃ.成本比較法D．投資回收期法22．下列各項(xiàng)不屬于速動(dòng)資產(chǎn)的是(D）。A．鈔票Ｂ．短期投資C.應(yīng)收賬款D．存貨２3.公司留存鈔票的因素，重要是為了滿足(Ｃ）。Ａ．交易性、防止性、收益性需要B．交易性、投機(jī)性、收益性需要C．交易性、防止性、投機(jī)性需要D．防止性、收益性、投機(jī)性需要24．信用政策的重要內(nèi)容不涉及(B）。A．信用標(biāo)準(zhǔn)Ｂ.平常管理C.收賬政策D．信用條件25．公司以賒銷方式賣給客戶A產(chǎn)品100萬元，為了客戶能忙還款的信用條件是“8／１０,５／30，n／60”A.信用條件中的10,30,6０是信用期限B．n表達(dá)折扣率,由買賣雙方協(xié)商擬定Ｃ．26.影響應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的主觀因素是（A)。A．結(jié)算時(shí)間B．應(yīng)收賬款的數(shù)額C．有價(jià)證券的利率或報(bào)酬率D.壞賬損失率27.關(guān)于存貨分類管理描述對(duì)的的是（B)。A.A類存貨金額大,數(shù)量多Ｂ.Ｂ類存貨金額一般，品種數(shù)量相對(duì)較多C.Ｃ類存貨金額小，數(shù)量少D．三類存貨的金額、數(shù)量大體為A:B:C=0.7：0．2：0.128.ABＣ分類管理法將各種存貨按(C)的大小進(jìn)行分類。A.品種B．?dāng)?shù)量C.金額和數(shù)量D.品種和金額2９.某公司每年需要耗用Ａ材料2７000噸,該材料的單位采購成本為60元，單位儲(chǔ)存成本2元，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用120元。則其經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量為(C)。Ａ.120０噸B.60０噸C.1800噸D．1000噸30．以下各項(xiàng)不屬于營運(yùn)資本的是（D)。A.鈔票B．應(yīng)收賬款Ｃ.短期應(yīng)付款D.長(zhǎng)期應(yīng)付款31.公司對(duì)取得的資產(chǎn)可以采用(B）。Ａ．專人管理B.歸口分級(jí)管理C.分級(jí)管理D.歸口管理３2.在投資項(xiàng)目建成投入運(yùn)營后的整個(gè)壽命周期內(nèi)活動(dòng)而產(chǎn)生的鈔票凈流量是（B）。A．鈔票凈流量B.營業(yè)鈔票流量C.終結(jié)鈔票流量D．鈔票流入量33.當(dāng)貼現(xiàn)率與內(nèi)含報(bào)酬率相等時(shí),則(B）。A．凈現(xiàn)值大于0Ｂ．凈現(xiàn)值等于034.若凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)，表白該投資項(xiàng)目（C)。Ａ．為虧損項(xiàng)目，不可行B.它的投資報(bào)酬率小于0，不可行C.3５.下列表述不對(duì)的的是(C）。A．C.當(dāng)凈現(xiàn)值大于0時(shí)，現(xiàn)值指數(shù)小于１D.當(dāng)凈現(xiàn)值大于0時(shí)，說明該方案可行36．法律上沒有規(guī)定有效期限的無形資產(chǎn)有商譽(yù)和（C)。Ａ.商標(biāo)權(quán)B.專利權(quán)C.非專利技術(shù)D．土地使用權(quán)３7．某公司年度固定成本為400萬元,變動(dòng)成本率為銷售額的60%，銷售額為1500萬元時(shí)，其經(jīng)營杠桿系數(shù)為(D)。Ａ.１.5Ｂ．2C．2．5D．338．（A）投資風(fēng)險(xiǎn)最小。A.債券B．普通股股票C.優(yōu)先股股票D．證券投資基金39.違約風(fēng)險(xiǎn)最小的是（A)。Ａ．政府債券Ｂ．金融債券C．公司債券Ｄ.證券投資基金40．(C）等因素引起的風(fēng)險(xiǎn),投資者可以通過證券投資組合將風(fēng)險(xiǎn)抵消。A.41．當(dāng)某種股票的預(yù)期收益率等于國庫券的收益率時(shí)，那么其系數(shù)是（Ｄ)。A．大于1B.１4２．系數(shù)可以衡量(C)。A.個(gè)別公司股票的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B．個(gè)別公司股票的特有風(fēng)險(xiǎn)C．所有公司股票的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D.所有公司股票的特有風(fēng)險(xiǎn)４3.公司也許通過多元化投資予以分散的風(fēng)險(xiǎn)是(B）。Ａ．通貨膨脹Ｂ．技術(shù)革新C．經(jīng)濟(jì)衰退D.市場(chǎng)利率上升４4.A．１5％Ｂ.２5%C．30%Ｄ．20％45.投資基金根據(jù)變現(xiàn)方式的不同可分為（B)。A.契約型基金和公司型基金B(yǎng)．封閉式基金和開放式基金C.股票基金和債券基金Ｄ.貨幣基金、期貨基金和期權(quán)基金４6.利潤總額等于(A）。A．營業(yè)利潤+投資凈收益+補(bǔ)貼收入+營業(yè)外收支凈額B.營業(yè)利潤+補(bǔ)貼收入C.營業(yè)利潤D．營業(yè)利潤+營業(yè)外收支凈額47.某公司單位變動(dòng)成本5元，單價(jià)8元，固定成本2０00元銷售量600件,欲實(shí)現(xiàn)利潤４0０元，可采用措施(D)。A.提高銷售量10０件B.減少固定成本４0０元C.減少單位變動(dòng)成本４００元Ｄ.提高售價(jià)1元48.提取法定盈余公積金的比例是（B)。A.５％Ｂ．10%Ｃ.15％D.20％４9．關(guān)于股票股利，下列說法對(duì)的的是（B)。Ａ．股票股利會(huì)導(dǎo)致股東財(cái)富的增長(zhǎng)B.股票股利會(huì)引起所有者權(quán)益各項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)發(fā)生變化C.股票股利會(huì)導(dǎo)致公司資產(chǎn)的流出Ｄ．股票股利會(huì)引起負(fù)債的增長(zhǎng)５0.某公司原發(fā)行普通股30０000股,擬發(fā)放15%的股票股利，已知原每股盈余為3．68元，若盈余總額不變,發(fā)放股票股利后的每股盈余將為(C)元。A．０.４B.1．1C.３.2D．4.３５1.公司董事會(huì)將有權(quán)領(lǐng)取股利的股東資格登記截至日期稱為(B)。Ａ．股利宣告日Ｂ.除權(quán)日Ｃ.除息日D．股利支付日５2．影響股利政策的法律因素不涉及(B）。A.資本保全約束Ｂ．控制權(quán)約束C．資本積累約束D.超額累計(jì)利潤約束53．認(rèn)為要想獲得減稅效應(yīng),應(yīng)采用低股利支付率,這種觀點(diǎn)是指（C）。A．股利無關(guān)論B．“一鳥在手”論C．差別稅收理論D.差別收入理論54.有關(guān)財(cái)務(wù)分析的論述，錯(cuò)誤的是（A)。A．能發(fā)現(xiàn)問題且能提供解決問題的現(xiàn)成答案B．能做出評(píng)價(jià)但不能改善公司的財(cái)務(wù)狀況Ｃ.以財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料為依據(jù)和起點(diǎn)D．其前提是對(duì)的理解財(cái)務(wù)報(bào)表55．流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率和負(fù)債占總權(quán)益的比重分別屬于(A)。A.相關(guān)比率和構(gòu)成比率B．效率比率和構(gòu)成比率Ｃ．相關(guān)比率和效率比率D.構(gòu)成比率和相關(guān)比率56.與產(chǎn)權(quán)比率比較,資產(chǎn)負(fù)債率評(píng)價(jià)公司償債能力的側(cè)重點(diǎn)是（B）。Ａ.揭示財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健限度B．揭示債務(wù)償付安全性的物質(zhì)保障限度C.揭示主權(quán)資本對(duì)償債風(fēng)險(xiǎn)的承受能力D.揭示負(fù)債與資本的相應(yīng)關(guān)系５7.下列關(guān)于市盈率的說法不對(duì)的的是（C)。A．負(fù)債比率高的公司市盈率低B.市盈率很高則投資風(fēng)險(xiǎn)大C.市盈率很高則投資風(fēng)險(xiǎn)小D.預(yù)計(jì)發(fā)生通貨膨脹時(shí),市盈率會(huì)普遍下降５8．股東權(quán)益報(bào)酬率在杜邦分析體系中是個(gè)綜合性最強(qiáng)、最有代表性的指標(biāo)。通過對(duì)系統(tǒng)的分析可知,提高股東權(quán)益報(bào)酬率的途徑不涉及（C)。Ａ．加強(qiáng)銷售管理,提高銷售凈利率B．加強(qiáng)資產(chǎn)管理，提高其運(yùn)用率和周轉(zhuǎn)率C.加強(qiáng)負(fù)債管理,減少資產(chǎn)負(fù)債率D．加強(qiáng)成本管理，減少成本費(fèi)用59．甲公司將其名號(hào)向乙公司投資入股，開設(shè)一合資的新公司，名號(hào)評(píng)估價(jià)為20０0萬元,占乙公司51%的股份,則它應(yīng)屬于（C）。Ａ．商品經(jīng)營B.資產(chǎn)經(jīng)營C．資本經(jīng)營Ｄ.資本關(guān)系60．承擔(dān)債務(wù)式并購、鈔票購買式并購和股份交易式并購的劃分標(biāo)準(zhǔn)是(B)。A.并購的范圍B.并購實(shí)現(xiàn)的方式C.并購雙方產(chǎn)品與產(chǎn)業(yè)的聯(lián)系Ｄ．并購雙方是否和諧協(xié)商二、多項(xiàng)選擇題1.資金運(yùn)動(dòng)是指公司的資金不斷地（AＢCＤ)的過程。A．周轉(zhuǎn)Ｂ．補(bǔ)償C.增值Ｄ．積累E．循環(huán)2．所有者為了解決與經(jīng)營者之間的矛盾,采用的辦法和措施有(ＡCDＥ）。A.解聘Ｂ.續(xù)聘C.接受Ｄ.激勵(lì)Ｅ.經(jīng)理人市場(chǎng)3.貨幣的時(shí)間價(jià)值是（AＢＤE）。A．貨幣通過一定期間的投資而增長(zhǎng)的價(jià)值B．貨幣通過一定期間的投資和再投資所增長(zhǎng)的價(jià)值C．現(xiàn)在的一元錢和一年后的一元錢的經(jīng)濟(jì)效用不同D．同有考慮風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹條件下的社會(huì)平均資金利潤率E.隨著時(shí)間的延續(xù),資金總量在循環(huán)和周轉(zhuǎn)中按幾何級(jí)數(shù)增長(zhǎng)，使貨幣具有時(shí)間價(jià)值4．β系數(shù)是衡量風(fēng)險(xiǎn)大小的重要指標(biāo)，下列有關(guān)β系數(shù)的表述中對(duì)的的有(ABCD)。A．C.某股票的β系數(shù)小于1,說明該證券風(fēng)險(xiǎn)小于市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)D.某股票的β系數(shù)大于１，說明該證券風(fēng)險(xiǎn)大于市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)E．某股票的β系數(shù)小于１,說明該證券風(fēng)險(xiǎn)大于市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)5．金融市場(chǎng)可分為(AＢC）。A.資金市場(chǎng)B.外匯市場(chǎng)C．黃金市場(chǎng)D．股票市場(chǎng)E.期貨市場(chǎng)6.下列各項(xiàng)中，屬于商業(yè)信用的特點(diǎn)有(AＢC)。A．是一種連續(xù)性的貸款形式Ｂ．容易取得Ｃ．期限較短Ｄ．有使用限制E．期限較長(zhǎng)7.公司的籌資渠道涉及（AＢCDE）。A.銀行信貸資金B(yǎng).國家資金C.居民個(gè)人資金D.公司自有資金E.其他公司資金8.公司籌資的目的在于（ACD）。Ａ.滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要Ｂ．解決財(cái)務(wù)關(guān)系的需要C．滿足資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要D.減少資本成本E．促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展9.邊際資本成本是(AB）。A.資金每增長(zhǎng)一個(gè)單位而增長(zhǎng)的成本Ｂ.追回籌資時(shí)所使用的加權(quán)平均成本C．10．以下說法對(duì)的的是(AD）。A.邊際資本成本是追回籌資時(shí)所使用的加權(quán)平均成本B.當(dāng)公司籌集的各種長(zhǎng)期資金同比例增長(zhǎng)時(shí)，資本成本應(yīng)保持不變C.當(dāng)公司縮小其資本規(guī)模時(shí)，無需考慮邊際資本成本Ｄ.公司無法以某一固定的資本成本來籌措無限的資金，當(dāng)其籌集的資金超過一定的限度時(shí),本來的資本成本就會(huì)增長(zhǎng)E．邊際資本成本是不需要按加權(quán)平均法計(jì)算的11．按投資的性質(zhì)不同可分為（BCD)。A．短期投資B．長(zhǎng)期投資Ｃ．資產(chǎn)投資D．證券投資12.長(zhǎng)期投資具有資金回收期長(zhǎng)、變現(xiàn)能力弱（ABCD)等特點(diǎn)。A.花費(fèi)資金數(shù)額大B.投資次數(shù)少C.投資風(fēng)險(xiǎn)大Ｄ.投資收益大1３．下列哪些項(xiàng)目是通貨膨脹貼補(bǔ)的特點(diǎn)（ABC）。A.14.公司投資一般要考慮的因素有（AＢCD)。A．投資彈性B．投資約束C．投資風(fēng)險(xiǎn)D.投資收益１5.投資組合的方式重要有(ＡBCD）。A16.對(duì)一項(xiàng)具體的投資行為而言,投資的目的涉及(ABD）。Ａ.取得投資收益B．減少投資風(fēng)險(xiǎn)C．實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值最大化D.承擔(dān)社會(huì)義務(wù)17.在鈔票需要總量既定的前提下，（ＢＤ)。A.鈔票持有量越多，鈔票管理的費(fèi)用支出越多B.鈔票持有量越多，鈔票機(jī)會(huì)成本越高Ｃ．鈔票持有量越少,鈔票短缺成本越少D．鈔票持有量越少，鈔票轉(zhuǎn)換成本越高18．以存貨模式擬定最佳鈔票持有量應(yīng)考慮的因素有（ＡCD)。A.機(jī)會(huì)成本B．管理成本Ｃ.轉(zhuǎn)換成本D．短缺成本Ｅ．信用成本19．公司在制定或選擇信用標(biāo)準(zhǔn)時(shí)必須考慮的三個(gè)基本因素是（AＢＣ)。A.２0．與信用期限相關(guān)的表達(dá)中，對(duì)的的有(ACE）。A．延長(zhǎng)信用期限會(huì)擴(kuò)大銷售B.減少信用標(biāo)準(zhǔn)意味著延長(zhǎng)信用期限C.２1.存貨的功能重要表現(xiàn)在（ADE）方面。A．防止停工待料B．適應(yīng)市場(chǎng)變化Ｃ.防止市場(chǎng)脫銷D．減少進(jìn)貨成本E．維持均衡生產(chǎn)２2.存貨成本涉及的內(nèi)容有（ACD)A.進(jìn)貨成本B．進(jìn)貨費(fèi)用Ｃ．儲(chǔ)存成本D.缺貨成本2３．以下屬于存貨決策無關(guān)成本的有（AC)。Ａ.進(jìn)價(jià)成本B．固定性進(jìn)貨費(fèi)用C.采購稅金D．變動(dòng)性儲(chǔ)存成本E.缺貨成本24.以下各項(xiàng)屬于營運(yùn)資本的特點(diǎn)有（ABCD）。A．流動(dòng)性Ｂ.波動(dòng)性C．營運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有變動(dòng)性D．營運(yùn)資金的來源具有靈活多樣性２5．營運(yùn)資本政策類型重要有(ABD)。Ａ.配合型融資政策Ｂ．激進(jìn)型融資政策C.隨機(jī)型融資政策D．穩(wěn)健型融資政策2６．固定資產(chǎn)與流動(dòng)資產(chǎn)相比較具有流動(dòng)性弱、周轉(zhuǎn)速度慢和（ABCＤ）等特點(diǎn)。A.價(jià)值補(bǔ)償與實(shí)物更新相分離B．一次投資,分期收回C．實(shí)物形態(tài)的固定性D.價(jià)值大27.固定資產(chǎn)投資決策應(yīng)考慮的重要因素有(ABD）。A．項(xiàng)目的贏利性B．公司承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的意愿C.項(xiàng)目可連續(xù)發(fā)展的時(shí)間D.可運(yùn)用資本的成本和規(guī)模Ｅ．所投資的固定資產(chǎn)未來的折舊政策28.擬定一個(gè)投資方案可行的必要條件是(BCD）。A．內(nèi)含報(bào)酬率大于1B.凈現(xiàn)值大于0C.現(xiàn)值指數(shù)大于1D.內(nèi)含報(bào)酬率不低于貼現(xiàn)率E.現(xiàn)值指數(shù)大于0２9．對(duì)于同一投資方案，下列表述對(duì)的的是（BＣD）。A.資金成本越高，凈現(xiàn)值越高B.資金成本越低,凈現(xiàn)值越高C.資金成本等于內(nèi)含報(bào)酬率時(shí),凈現(xiàn)值為0D.資金成本高于內(nèi)含報(bào)酬率時(shí),凈現(xiàn)值小于０E.資金成本低于內(nèi)含報(bào)酬率時(shí)，凈現(xiàn)值小于０30．現(xiàn)值指數(shù)法的優(yōu)點(diǎn)有(ACE）A．增長(zhǎng)了不同投資額的投資項(xiàng)目之間的可比性B.可以反映投資項(xiàng)目的真實(shí)率C.考慮了資金時(shí)間價(jià)值D.可以反映各投資項(xiàng)目的投資報(bào)酬水平Ｅ．體現(xiàn)了成本效益觀念3１．無形資產(chǎn)除了與固定資產(chǎn)相同的特點(diǎn)外,尚有其自身的特點(diǎn),重要表現(xiàn)在（ＡBCDE）方面。A．無形性B．壟斷性C.高效性D．附著性E.共益性和互斥性32．公司取得無形資產(chǎn)的重要渠道有(ＡBCD）。A．購入B.接受捐贈(zèng)C.自行開發(fā)Ｄ．投資者作為投資額轉(zhuǎn)入33.證券投資的目的重要有獲得對(duì)相關(guān)公司的控制權(quán)、滿足季節(jié)性經(jīng)營對(duì)鈔票的需求、（ABCD)等。A．獲得豐厚的投資收益B.與籌集長(zhǎng)期資金相配合C.暫存放閑置資金D．滿足未來的財(cái)務(wù)需求34．證券投資組合常見的有（AＣＤ)。A.保守型B．隨機(jī)型C.冒險(xiǎn)型D．適中型35.證券投資組合常見的方法有(BＣＤ)。A．將投資收益呈正相關(guān)的證券組合B.將投資收益呈負(fù)相關(guān)的證券組合C．將風(fēng)險(xiǎn)大、中、小的證券組合D.選擇足夠數(shù)量的證券組合36．非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)又可以稱為（ＡC）。A.可分散風(fēng)險(xiǎn)Ｂ．不可分散風(fēng)險(xiǎn)Ｃ．公司特別風(fēng)險(xiǎn)Ｄ.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)37．評(píng)價(jià)債券收益水平的指標(biāo)是(ＡＢD）Ａ．債券票面利率Ｂ.債券價(jià)值C.債券到期前年數(shù)D.債券收益率38.投資基金根據(jù)標(biāo)的不同基金可分為(ABCE)。A．股票基金Ｂ．債券基金Ｃ.貨幣基金D．公司型基金E．期貨基金3９.金融衍生工具根據(jù)原生資產(chǎn),大體可以分為（ABCD)。A．股票B．利率C．匯率Ｄ．商品E．期貨4０.金融衍生工具的功能表現(xiàn)在（ABCDＥ)。Ａ．轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.形成權(quán)威價(jià)格C.提高資信度D．提高資產(chǎn)管理質(zhì)量E．調(diào)控價(jià)格水平４1．下列表達(dá)式中，對(duì)的的有（ＡBD)。A.總成本＝單位變動(dòng)成本×產(chǎn)量＋固定成本Ｂ.銷售收入=單價(jià)×銷售量Ｃ.固定成本＝單價(jià)×銷售量－單位變動(dòng)成本×銷量D.單位變動(dòng)成本＝單價(jià)－(固定成本+利潤)／銷量E．奉獻(xiàn)毛利=銷售收入總額-成本總額４2．固定成本按支出金額是否能改變,可以進(jìn)一步劃分為（AB)。４3．混合成本涉及（ABC）。A．半變動(dòng)成本B．半固定成本Ｃ．延期變動(dòng)成本D．半銷售成本E.半約束固定成本４4．目的利潤的平?？刂品椒ㄓ?ABC)。A．承包控制法B．分類控制法C．進(jìn)度控制法D.過程控制法E．隨意控制法4５．下列股利支付方式中,目前在我國公司實(shí)務(wù)中很少使用,但并非法律所嚴(yán)禁的有（BC)。A.鈔票股利B.財(cái)產(chǎn)股利Ｃ．負(fù)債股利D.股票股利E.信用股利４６.有形凈值債務(wù)率中的凈值是指(ＡC)。A.股東具有所有權(quán)的有形資產(chǎn)凈值有形資產(chǎn)凈值Ｂ.固定資產(chǎn)凈值與流動(dòng)資產(chǎn)之和確Ｃ.所有者權(quán)益扣除無形資產(chǎn)D.所有者權(quán)益E.無形資產(chǎn)凈值４7.根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表上的數(shù)據(jù)，可以計(jì)算的指標(biāo)有（ABD)。A.資產(chǎn)負(fù)債率B．權(quán)益乘數(shù)Ｃ.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率Ｄ.流動(dòng)比率E.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率４8．反映權(quán)益營運(yùn)能力的重要指標(biāo)有（CDE）。Ａ.銷售利潤率Ｂ．流動(dòng)比率Ｃ．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率Ｄ.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率E.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率49．公司并購的動(dòng)機(jī)有（CＤ）。Ａ．謀求管理激勵(lì)B．提高資源運(yùn)用率C．追求利潤D．競(jìng)爭(zhēng)50.公司并購中存在營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)、反收購風(fēng)險(xiǎn)、（BCD)等。A．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)B．利息率風(fēng)險(xiǎn)Ｃ．金融風(fēng)險(xiǎn)Ｄ．法律風(fēng)險(xiǎn)5１.公司并購應(yīng)分析的成本項(xiàng)目有（AＢCＤ)。Ａ.機(jī)會(huì)成本Ｂ．完畢成本C．管理成本D.退出成本５2．公司與托管公司的托管關(guān)系的確立一般可以采用(BCD)方式。Ａ．項(xiàng)目選擇B.委托方式C．股權(quán)回購方式D．風(fēng)險(xiǎn)金抵押方式53．公司重組從其內(nèi)容和對(duì)象來看,可以分為:資本重組、（ＡBCD)。A.資產(chǎn)重組B．債務(wù)重組Ｃ.經(jīng)營重組Ｄ．管理重組５4.非正式財(cái)務(wù)重整具體可采用（ABD）方式。Ａ.債務(wù)展期B.債務(wù)和解C．法院受理D．準(zhǔn)改組5５．公司清算按其因素可分為(ＡＢ）。A．解散清算B.破產(chǎn)清算C.普通清算Ｄ．特別清算三、判斷題1.財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容是由公司資金運(yùn)動(dòng)的內(nèi)容決定的,它由籌資管理、投資管理和資金收入及分派管理三個(gè)部分組成。(х)2．財(cái)務(wù)管理具有綜合性強(qiáng)、靈敏度高、涉及面廣和時(shí)效性強(qiáng)的特點(diǎn)。(√）3.終值與現(xiàn)值是一對(duì)與一定利率和一定期限相聯(lián)系的相對(duì)概念。利率越高,時(shí)間越長(zhǎng)，終值就越大,而現(xiàn)值則越小。（√）4．公司特有風(fēng)險(xiǎn)是投資者無法通過多元化投資來分散的,因此,又稱為不可分散風(fēng)險(xiǎn)或系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。(х）5.影響財(cái)務(wù)管理的法律環(huán)境因素重要有稅務(wù)法律規(guī)范、財(cái)務(wù)法律規(guī)范和公司組織法律規(guī)范。(х）6.公司籌資及其管理的目的與總目的的關(guān)聯(lián)度不大。（х）7．資金使用的約束限度是公司資金籌集需要考慮的經(jīng)濟(jì)因素。（х）8．公司對(duì)籌資時(shí)機(jī)的把握重要取決于利率和資金供應(yīng)預(yù)期等市場(chǎng)預(yù)期。（√）9．籌資規(guī)模的層次性涉及自由資本規(guī)模、公司外部籌資規(guī)模兩個(gè)層次。（х）10.負(fù)債比重的提高對(duì)權(quán)益資本利潤率提高的加速作用,以資產(chǎn)利潤率小于利息率為前提。（х）11．投資是指公司將資金投放于流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)上的投資。（х)12.按鈔票流量發(fā)生的時(shí)期不同，可分為初始鈔票流量、營業(yè)鈔票流量和終結(jié)鈔票流量。(√）13.非貼現(xiàn)法由于沒有考慮資金時(shí)間價(jià)值，因此通常作為投資決策的輔助方法。（√)１4.標(biāo)準(zhǔn)離差率是度量投資風(fēng)險(xiǎn)的唯一方法。(х)１５.實(shí)際投資報(bào)酬是投資者通過投資運(yùn)用后所獲得的最終報(bào)酬。(√）16.風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)稱,風(fēng)險(xiǎn)大，收益高，風(fēng)險(xiǎn)小，收益低。所以要以絕對(duì)的投資報(bào)酬率的高低作為取舍投資項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)。(х）17.當(dāng)公司面對(duì)多個(gè)投資項(xiàng)目而受到資金限制時(shí),應(yīng)比較所有在資本限量?jī)?nèi)的項(xiàng)目組合，從中選擇凈現(xiàn)值的合計(jì)數(shù)最大的組合。(√)18.公司可以通過吸取直接投資等方式籌集長(zhǎng)期資金,而籌集營運(yùn)資金的方式卻比較單一。（х)１9．鈔票是公司流動(dòng)資產(chǎn)中流動(dòng)性最強(qiáng)、最有活力的資產(chǎn)，因而也是賺錢能力最強(qiáng)的資產(chǎn)。（х）2０．鈔票收支預(yù)算表重要涉及鈔票收入、鈔票支出和鈔票余絀三個(gè)部分內(nèi)容。（х）2１.信用標(biāo)準(zhǔn)過高,也許導(dǎo)致增大壞賬損失。(х）２2．應(yīng)收賬款具有促進(jìn)銷售和減少存貨的功能。（√)23．公司在制定收賬政策時(shí),需要在增長(zhǎng)收賬費(fèi)用和減少壞賬損失之間進(jìn)行權(quán)衡。(√）２4．經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式假定存貨的價(jià)格穩(wěn)定,且不存在數(shù)量折扣優(yōu)惠。(√)25．變動(dòng)性儲(chǔ)存成本有存貨資金的應(yīng)計(jì)利息、倉庫的折舊費(fèi)、存貨的保險(xiǎn)費(fèi)等，屬于決策的相關(guān)成本。(х）2６．收益性支出作為資本性支出，就虛增了固定資產(chǎn)價(jià)值,從而虛減了利潤。（х）2７．固定資產(chǎn)折舊額由固定資產(chǎn)原值、預(yù)計(jì)固定資產(chǎn)凈殘值率合預(yù)計(jì)固定資產(chǎn)使用年限三個(gè)因素?cái)M定。(х)28．現(xiàn)值指數(shù)法考慮了資金時(shí)間價(jià)值,可以反映各投資項(xiàng)目的投資報(bào)酬水平和各投資項(xiàng)目可獲取的利益。（х）29.凈現(xiàn)值法與現(xiàn)值指數(shù)法的重要區(qū)別是前者考慮了資金的時(shí)間價(jià)值,后者沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值。（х)30.折舊政策對(duì)公司財(cái)務(wù)的影響是折舊記提越多，可運(yùn)用的資本越多,就越能刺激公司的投資活動(dòng)。（√)31．證券投資的對(duì)象按照投資的性質(zhì)不同可分為債券和股票兩類。（х）3２．公司進(jìn)行債券投資的目的是高收益、低風(fēng)險(xiǎn)。（х)33.當(dāng)測(cè)算的結(jié)果為:有多種債券的實(shí)際收益率達(dá)成預(yù)期的投資收益率時(shí),應(yīng)選擇實(shí)際收益率高的債券進(jìn)行投資。(√）34．在通常情況下,銀行利率上升,則有價(jià)證券市價(jià)下降;銀行利率下降，則有價(jià)證券市價(jià)上升。(√)３5．保守型策略認(rèn)為市場(chǎng)上股票價(jià)格的一時(shí)沉浮并不重要，只要公司經(jīng)營業(yè)績(jī)好，股票價(jià)格一定會(huì)上升到其應(yīng)有的價(jià)值水平。（х）36.凈現(xiàn)值法不能反映投資方案的實(shí)際報(bào)酬。（√)3７.公司應(yīng)將其所擁有的一切專利都予以資本化，列入無形資產(chǎn)管理。（х）38．平價(jià)發(fā)行的每年復(fù)利計(jì)息一次的債券，其到期收益率等于票面利率。(√）３9.長(zhǎng)期持有股票的價(jià)值為源源不斷的股利收入之和。（х)40.基金投資的優(yōu)點(diǎn)就是可以獲得較高的收益，但是其缺陷是需要承擔(dān)很大的風(fēng)險(xiǎn)。（х）４1．按照利潤分派的積累優(yōu)先原則，公司稅后利潤分派,不管什么條件下均應(yīng)優(yōu)先提取法定公積金。(х）42.為了減少稅賦,高收入階層的股東通常樂意公司少支付鈔票股利而將較多的盈余保存下來,以作再投資用。(√)43.股票股利和鈔票股利的發(fā)放均要減少股東權(quán)益總額。(х)4４.采用剩余股利分派政策的優(yōu)點(diǎn)是有助于保持抱負(fù)的資本結(jié)構(gòu)，減少公司的綜合資本成本。(√)45.采用固定股利支付率政策分派利潤時(shí)，股利不受經(jīng)營狀況的影響，有助于公司股票價(jià)格的穩(wěn)定。(х）4６.在除息日之前，股利權(quán)從屬于股票；從除息日開始，新購入股票的人不能分享本次已宣告發(fā)放的股利。（√）47.固定股利支付率政策的重要缺陷，在于公司股利支付與其贏利能力相脫節(jié),當(dāng)贏利減少時(shí)仍要支付較高的股利，容易引進(jìn)公司資金短缺、財(cái)務(wù)狀況惡化。(х)４8．流動(dòng)比率反映公司的短期償債能力，因此流動(dòng)比率越高越好。(х）４9．流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快，需要補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)參與周轉(zhuǎn)的數(shù)額就越多。(х）50．某公司的資產(chǎn)報(bào)酬率為1６.8%，資產(chǎn)負(fù)債率為5２．３8％，則該公司的股東權(quán)益報(bào)酬率為３5.28％。（√）5１.某年末A公司的權(quán)益乘數(shù)為2.1３,則該公司的產(chǎn)權(quán)比率為１．13。（√）52.存貨周轉(zhuǎn)率越高，表達(dá)存貨管理的實(shí)績(jī)?cè)胶?。（х?3．縱向并購的重要目的重要是確立或鞏固公司在行業(yè)中的優(yōu)勢(shì)地位,擴(kuò)大市場(chǎng)份額,形成規(guī)模效應(yīng)。(х)５4.法律上的破產(chǎn)是指公司已資不抵債，亦無債務(wù)展期、和解、重整的也許性的破產(chǎn)。（х）55.公司托管一般涉及到三個(gè)方面的關(guān)系：即委托方、托管對(duì)象和受托方。(√)四、簡(jiǎn)答題簡(jiǎn)述減少資本成本的途徑。答：資本成本取決于公司自身籌資決策和市場(chǎng)環(huán)境。減少資本成本具體途徑如下:1．合理安排籌資期限。２.合理利率預(yù)期。3.提高公司信譽(yù),積極參與信用等級(jí)評(píng)估。4．積極運(yùn)用負(fù)債經(jīng)營。在投資收益率大于債務(wù)成本率的前提下，積極運(yùn)用負(fù)債經(jīng)營,取得財(cái)務(wù)杠桿效益，減少資本成本，提高投資效益。5.提高籌資效率。籌資效率的提高有賴于做好以下幾項(xiàng)工作：（1)對(duì)的制定籌資計(jì)劃;(2）制定、協(xié)調(diào)各籌資方式的基本程序和具體環(huán)節(jié),以利于節(jié)約時(shí)間與費(fèi)用;(3）組織專人負(fù)責(zé)籌資計(jì)劃的具體實(shí)行,保證籌資工作的順利開展。６.積極運(yùn)用股票增值機(jī)制,減少股票籌資成本。簡(jiǎn)述資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的因素。答：就某一具體公司來講，資本結(jié)構(gòu)變動(dòng)或調(diào)整有其直接的因素,歸納起來有:（1）成本過高。即原有資本結(jié)構(gòu)折加權(quán)資本成本過高，從而使得利潤下降。它是資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要因素之一。（2)風(fēng)險(xiǎn)過大。雖然負(fù)債籌資能減少成本、提高利潤,但風(fēng)險(xiǎn)較大。假如籌資風(fēng)險(xiǎn)過大，以致于公司無法承擔(dān),則破產(chǎn)成本會(huì)直接抵減負(fù)債籌資而取得的杠桿收益,公司此時(shí)也需要進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)調(diào)整。（３)彈性局限性。所謂彈性是指公司在進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)調(diào)整時(shí)原有結(jié)構(gòu)應(yīng)有的靈活性。涉及：籌資期限彈性、各種籌資方式間的轉(zhuǎn)換彈性等。彈性大小是判斷公司資本結(jié)構(gòu)是否健全的標(biāo)志之一。（４)約束過嚴(yán)。約束過嚴(yán)，在一定意義上有損于公司財(cái)務(wù)自主權(quán),有損于公司靈活調(diào)度與使用資金。正由于如此，有時(shí),公司寧愿承擔(dān)較高的代價(jià)而選擇那些使用約束相對(duì)較寬的籌資方式。什么是籌資規(guī)模，請(qǐng)簡(jiǎn)述其特性。答:籌資規(guī)模是指—定期期內(nèi)公司的籌資總額。從總體上看,籌資規(guī)模呈現(xiàn)以下特性:(１)層次性。公司資余歷來源上分為內(nèi)部資金和外部資金兩部分，并且這兩者的性質(zhì)不同。在一般情況下,公司在進(jìn)行投資時(shí)一方面運(yùn)用的是公司內(nèi)部資金,在內(nèi)部資金局限性時(shí)才考慮對(duì)外籌資的需要;(2)籌資規(guī)模與資產(chǎn)占用的相應(yīng)性。即公司長(zhǎng)期穩(wěn)定占用的資金應(yīng)與公司的股權(quán)資本和長(zhǎng)期負(fù)債等籌資方式所籌集資金的規(guī)模相相應(yīng)，隨業(yè)務(wù)量變動(dòng)而變動(dòng)的資金占用,與公司臨時(shí)采用的籌資方式所籌集的資金規(guī)模相相應(yīng)；（3)時(shí)間性?；I資服務(wù)于投資,公司籌資規(guī)模必須要與投資需求時(shí)間相相應(yīng)。應(yīng)收賬款的成本由哪些內(nèi)容組成?并分別說明其定義。(1)機(jī)會(huì)成本：是指因投放于應(yīng)收賬款而放棄的其他收益。擬定該機(jī)會(huì)成本有三個(gè)因素:應(yīng)收賬款數(shù)額、公司進(jìn)行其他投資的收益率及結(jié)算時(shí)間。在這三個(gè)因素中，前兩個(gè)因素是客觀因素，而結(jié)算時(shí)間卻是主觀因素,所以持有成本的大小重要取決于結(jié)算時(shí)間的長(zhǎng)短。(２)管理成本：是指公司相應(yīng)收賬款進(jìn)行管理而發(fā)生的費(fèi)用。它重要有調(diào)查客戶信用情況的費(fèi)用、收集各種信息的費(fèi)用和逾期催收賬款的費(fèi)用。(3）壞賬成本:是指應(yīng)收賬款因不能收回而發(fā)生的損失。發(fā)生壞賬的因素重要是由于客戶破產(chǎn)、解散、財(cái)務(wù)狀況惡化或拖欠時(shí)間較長(zhǎng)等。存貨成本由哪些內(nèi)容組成？決定存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的成本因素重要有哪些？存貨成本涉及以下三項(xiàng)內(nèi)容:(１)進(jìn)貨成本:重要由存貨的進(jìn)價(jià)成本、進(jìn)貨費(fèi)用及采購稅金(如進(jìn)項(xiàng)稅額）三方面構(gòu)成。（2)儲(chǔ)存成本：指為儲(chǔ)存存貨而發(fā)生的成本，涉及存貨占用資金所應(yīng)計(jì)的利息、倉儲(chǔ)費(fèi)用、保險(xiǎn)費(fèi)用、存貨毀損和變質(zhì)損失等等。（3)缺貨成本：缺貨成本是因存貨局限性而給公司導(dǎo)致的停產(chǎn)損失、延誤發(fā)貨的信譽(yù)損失及喪失銷售機(jī)會(huì)的損失等。決定存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量的成本因素重要涉及:變動(dòng)性進(jìn)貨費(fèi)用(簡(jiǎn)稱進(jìn)貨費(fèi)用)；變動(dòng)性儲(chǔ)存成本）（簡(jiǎn)稱儲(chǔ)存成本,以及允許缺貨時(shí)的缺貨成本。不同的成本項(xiàng)目與進(jìn)貨批量呈現(xiàn)著不同的變動(dòng)關(guān)系。因此,如何協(xié)調(diào)各項(xiàng)成本之間的關(guān)系,使其總和保持最低水平,是公司組織進(jìn)貨過程需解決的重要問題。固定資產(chǎn)投資決策應(yīng)考慮的決策要素有哪些？固定資產(chǎn)投資決策要素,重要有:(１）可運(yùn)用資本的成本和規(guī)模：資本成本實(shí)際就是投資者所應(yīng)得的必要報(bào)酬。另一影響因素就是資本的可得性或是可運(yùn)用的資本規(guī)模,可得性決定了投資機(jī)會(huì)是否喪失的也許性,顯然,它是投資決策中最為關(guān)鍵的約束條件之一。(２)項(xiàng)目的賺錢性：項(xiàng)目的賺錢性及資本成本的高低決定了固定資產(chǎn)投資預(yù)期的財(cái)務(wù)可行性。而項(xiàng)目的賺錢性也許更為關(guān)鍵。（3)公司承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的意愿和能力:對(duì)于任何一項(xiàng)固定資產(chǎn)的投資決策，都存在著相稱大的風(fēng)險(xiǎn)。折舊政策選擇對(duì)公司財(cái)務(wù)有哪些影響?折舊政策選擇對(duì)公司財(cái)務(wù)的影響重要表現(xiàn)在以下幾點(diǎn):(1)對(duì)公司籌資和鈔票流量的影響:折舊政策的選擇應(yīng)根據(jù)未來期間的資金需求和將要面臨的籌資環(huán)境而定。此外，折舊額的多少直接影響著公司的鈔票流轉(zhuǎn)。(2)對(duì)公司投資的影響：由于折舊政策影響著公司內(nèi)部籌資量,因此它也就間接地影響著公司的投資活動(dòng)。此外，折舊政策還會(huì)影響固定資產(chǎn)更新投資的速度。(3)對(duì)分派的影響:在其他因素不變的情況下,不同的折舊政策會(huì)使公司同一期間的可分派利潤金額有所不同，從而影響公司分派。試述證券投資組合常用的方法。答:（１)選擇足夠數(shù)量的證券進(jìn)行組合。當(dāng)證券數(shù)量增長(zhǎng)時(shí)，可分散風(fēng)險(xiǎn)會(huì)逐步減小;當(dāng)證券數(shù)量足夠時(shí)，大部分可分散的風(fēng)險(xiǎn)都能分散掉。(2)把不同風(fēng)險(xiǎn)限度的證券組合在一起，即1/3資金投資于風(fēng)險(xiǎn)小的證券。這種組合法雖不會(huì)獲得太高的收益,但也不會(huì)承擔(dān)太大的風(fēng)險(xiǎn)。(3)把投資收益呈負(fù)相關(guān)的證券放在一起組合，能有效分散風(fēng)險(xiǎn)。簡(jiǎn)述利潤分派的程序。答:按照我國《公司法》等法律、的規(guī)定,公司當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的利潤總額，應(yīng)按照國家有關(guān)規(guī)定作相應(yīng)調(diào)整后依法繳納所得稅,然后按照下列順序進(jìn)行分派:（1）支付被沒收的財(cái)產(chǎn)損失,支付各項(xiàng)稅收的滯納金和罰款;(2)填補(bǔ)公司以前年度的年度虧損:公司發(fā)生的年度虧損,可以在下一年度開始的５年內(nèi)用稅前利潤等延續(xù)填補(bǔ)。5年內(nèi)局限性填補(bǔ)的,可以用公司的稅后利潤等填補(bǔ)；(3）提取法定盈余公積金:可以按公司稅后利潤扣除前兩項(xiàng)后的１0％提取,盈余公積金已達(dá)成注冊(cè)資金50%時(shí)可不再提取;(4）提取公益金：按稅后利潤的5%－１0%計(jì)提，新的《公司法》取消了對(duì)公司提取公益金的強(qiáng)制限制；（5）提取任意盈余公積金；（６)向投資者分派利潤:凈利潤扣除上述項(xiàng)目后，將以前年度的未分派利潤并入本年度向投資者分派。１0.簡(jiǎn)述從杜邦分析法系統(tǒng)中可以理解哪些財(cái)務(wù)信息。（1)股東權(quán)益報(bào)酬率是一個(gè)綜合性極強(qiáng)、最有代表性的財(cái)務(wù)比率,它是杜邦分析系統(tǒng)的核心。(2）資產(chǎn)報(bào)酬率是反映公司獲得能力的一個(gè)重要財(cái)務(wù)比率，它揭示了公司運(yùn)用資產(chǎn)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的效率，綜合性也極強(qiáng)。（3）從公司的銷售方面看,銷售凈利率反映了公司凈利潤與銷售收入之間的關(guān)系。（4)權(quán)益乘數(shù)重要受資產(chǎn)負(fù)債比率的影響,資產(chǎn)負(fù)債比率越大,權(quán)益乘數(shù)越大，財(cái)務(wù)杠桿的效應(yīng)越大。從杜邦分析系統(tǒng)中可以看出，股東權(quán)益報(bào)酬率與公司的銷售規(guī)模、成本水平、資產(chǎn)運(yùn)營、資本結(jié)構(gòu)有著密切的聯(lián)系,這些因素構(gòu)成一個(gè)互相依存的系統(tǒng)。只有把這個(gè)系統(tǒng)內(nèi)部各個(gè)因素的關(guān)系安排好、協(xié)調(diào)好,才干使股東權(quán)益報(bào)酬率達(dá)成最大，才干實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富最大化的抱負(fù)目的。五、計(jì)算題1.假如無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為10%,市場(chǎng)平均報(bào)酬率為13％，某種股票的β為1.4。規(guī)定:（1)計(jì)算該股票的必要報(bào)酬率。（2）假設(shè)無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率上升到１1％,計(jì)算該股票的報(bào)酬率。（3）假如無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率仍為10％，但市場(chǎng)平均報(bào)酬率增長(zhǎng)至15%，將如何影響該股票的報(bào)酬率？(1）=1０%＋1．4×(13%－１0％)=１4.２%（2)=１１％+1.4×(13%-１１%)＝１3.８%（3）＝1０%+1.４×(１5%-1０%)=１７%２.某公司購入一批設(shè)備，對(duì)方開出的信用條件是“2／1０，Ｎ/30”答:由于放棄鈔票折扣而產(chǎn)生的機(jī)會(huì)成本為36.73％。而銀行借款利率無論如何達(dá)不到這一比率。因此,除非特殊情形,公司一般還是享受鈔票折扣為好。3．某公司擬籌集2500萬元，其中按面額發(fā)行債券１000萬元,籌資費(fèi)率２％，債券年利率為１0%，所得稅率為３3％；普通股1500萬元，籌資費(fèi)率為４％,第一年預(yù)期股利為10％，以后每年增長(zhǎng)4%。試計(jì)算該籌資方案的綜合資本成本。參考答案：債券＝6.８4%=14.４2%綜合資本成本＝６.8４%×(1000／2500)+14.4２％×（１5０0/2500）=11．３9％所以，該籌資方案的綜合資本成本為11．3９％。4.南橋工廠有A、B兩個(gè)投資項(xiàng)目,A投資項(xiàng)目一次投資2０23萬元;B投資項(xiàng)目初始投資額1０00萬元,１年后追加投資額1000萬元。第一年至第四年的鈔票凈流量,A投資項(xiàng)目每年均為７4５萬元；Ｂ投資項(xiàng)目分別為60０萬元、800萬元、７50萬元、5０0萬元。資金成本為10%。規(guī)定:用凈現(xiàn)值法對(duì)A、Ｂ兩個(gè)投資項(xiàng)目進(jìn)行決策選擇。(１)A投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值=＝36１.58（萬元)>０(2)B投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值＝600×（P／F,10%,1）＋８００×(P/F,１0%,2)＋７50×(P/Ｆ,10%，３）＋50０×（P/F，1０%,４)-100０-100０×（P／Ｆ,1０％,1）＝2０2．45５（萬元)＞0由于凈現(xiàn)值都大于0,所以A和B項(xiàng)目都是可行的。但是A項(xiàng)目的凈現(xiàn)值大于B項(xiàng)目的凈現(xiàn)值,所以選擇A項(xiàng)目進(jìn)行投資。5．長(zhǎng)江公司預(yù)計(jì)年內(nèi)經(jīng)營所需鈔票為1６0萬元,有價(jià)證券每次變現(xiàn)的交易費(fèi)用為0.０3萬元，有價(jià)證券月報(bào)酬率為０.8%。規(guī)定:計(jì)算最佳鈔票持有量和有價(jià)證券的年變現(xiàn)次數(shù)。參考答案：(1）最佳鈔票持有量Q＝（萬元）(2)證券年變現(xiàn)次數(shù)N==16０/10=1６（次）6．某公司的信用條件為30天付款,無鈔票折扣,平均收現(xiàn)期為60天,銷售收入10萬元。預(yù)計(jì)下年的銷售利潤率與上年相同，仍保持30%。該公司擬改變信用政策,信用條件為:“2/10，n/3０”。預(yù)計(jì)銷售收入增長(zhǎng)４萬元,規(guī)定：假如應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本為15%,測(cè)算信用政策變化對(duì)利潤的綜合影響。參考答案：（１）信用政策變化影響銷售利潤=4×30%＝1.2（萬元)(2）信用政策變化影響機(jī)會(huì)成本=4×30/36０×15%=0．05（萬元)（3)信用政策變化影響壞賬損失成本＝4×5%=0.2(萬元）(4)信用政策變化產(chǎn)生折扣成本=１4×7０%×2％=0．２0(萬元）(５)信用政策的變化增長(zhǎng)利潤總額=1.2–(０.05＋0.２+０.2０）=0.75（萬元)放寬信用條件后,增長(zhǎng)了利潤總額0．7５萬元。７．長(zhǎng)城股份有限公司甲材料全年進(jìn)貨總量為90０00公斤，進(jìn)貨單價(jià)為5元,每次進(jìn)貨費(fèi)用為200元，每公斤甲材料的儲(chǔ)存成本為1元。規(guī)定：計(jì)算經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量、存貨總成本、經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量平均占用資金和年度最佳進(jìn)貨批次。參考答案：經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量Q＝（元）存貨總成本TC=(元)經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量平均占用資金W:年度最佳進(jìn)貨批次N＝=900０0／６00０＝15(次)8.資料：(１)明華股份有限公司經(jīng)營比較平穩(wěn)，預(yù)計(jì)每年平均分派股利為0.75元，公司盼望報(bào)酬率為10%;（2）慶豐股份有限公司股票每股股利為0.60元,預(yù)計(jì)每年增長(zhǎng)2.5%,公司盼望報(bào)酬率為1１％。規(guī)定:計(jì)算長(zhǎng)期持有這些股票的股票價(jià)值。參考答案：（1）（２）9.某公司產(chǎn)銷單一產(chǎn)品,目前銷售量為10００件,單價(jià)為1０元,單位變動(dòng)成本為6元,固定成本為2000元。規(guī)定：(1）公司在不虧損前提下單價(jià)最低為多少?（2)要實(shí)現(xiàn)利潤30０0元，在其他條件不變時(shí),單位變動(dòng)成本應(yīng)達(dá)成多少？參考答案:(１）(元)所以,公司在不虧損