資產(chǎn)配置原理與投資工具解析20121130

資產(chǎn)配置原理與工具解析葛昱菲RFP（注冊財(cái)務(wù)策劃師）2012年11月30日投資失敗者90%投資成功者美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬科維茨通過分析近30年來美國各類投資者的投資行為和最終結(jié)果的大量案例數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)：在所有參與投資的人群里面，有90%的人不幸以投資失敗而告出局，而能夠幸運(yùn)存留下來的投資成功者僅有10%的人！這10%幸運(yùn)存留下來的人們究竟做對了什么？——馬科維茨憑著這項(xiàng)研究理論最終與另外兩位經(jīng)濟(jì)學(xué)家共同獲得了諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎。10%91.5%4.6%1.8%2.1%

現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論是研究在各種不確定的情況下,如何將可供投資的資金分配于更多的資產(chǎn)上,以尋求不同類型投資者所能接受的收益和風(fēng)險(xiǎn)水平相匹配的最適當(dāng)、最滿意的資產(chǎn)組合的系統(tǒng)方法。1.8%家庭資產(chǎn)配置的重要性資產(chǎn)配置是家庭財(cái)富的根基促使在保值的基礎(chǔ)上資產(chǎn)達(dá)到最大化最合理利用信用和資金杠桿避免單一投資帶來的風(fēng)險(xiǎn)家庭資產(chǎn)配置的重要性沒有最好的投資工具，只有最佳的投資組合。金融資產(chǎn)（證券、成長型基金、外匯、黃金、期貨、風(fēng)險(xiǎn)投資、PE、REITS等）投機(jī)型資產(chǎn)商業(yè)資產(chǎn)（個(gè)體工商、企業(yè)、參股、天使資金）穩(wěn)固一生的資產(chǎn)配置（資產(chǎn)配置優(yōu)先次序）穩(wěn)固型資產(chǎn)（房產(chǎn)、土地）保障型資產(chǎn)（銀行存款、保險(xiǎn)、基金）實(shí)物型資產(chǎn)（貴金屬、貴礦物、收藏物）優(yōu)先順序家庭資產(chǎn)分類保障型資產(chǎn)穩(wěn)固型資產(chǎn)金融型資產(chǎn)實(shí)物型資產(chǎn)投機(jī)型資產(chǎn)一組數(shù)據(jù)對比的啟示上證指數(shù)與香港恒生指數(shù)上證指數(shù)與道瓊斯指數(shù)上證指數(shù)與韓國漢城指數(shù)上證指數(shù)與泰國指數(shù)上證指數(shù)與印度指數(shù)上證指數(shù)與臺灣加權(quán)指數(shù)上證指數(shù)與股票基金指數(shù)上證指數(shù)與混合基金指數(shù)上證指數(shù)與貨幣基金指數(shù)上證指數(shù)與債券基金指數(shù)上證指數(shù)與國債指數(shù)上證指數(shù)與公司債指數(shù)上證指數(shù)與企業(yè)債指數(shù)上證指數(shù)與白糖指數(shù)上證指數(shù)與大連玉米指數(shù)上證指數(shù)與美國咖啡指數(shù)上證指數(shù)與黃金現(xiàn)貨上證指數(shù)與美燃料油資產(chǎn)配置的原則投資工具多樣化預(yù)期收益的低、中、高搭配風(fēng)險(xiǎn)的低、中、高搭配時(shí)間的短、中、長搭配全球性原則（歐洲、美洲、亞洲）行業(yè)差異性及時(shí)調(diào)整常見的家庭投資理財(cái)工具——金融資產(chǎn)銀行儲蓄房產(chǎn)股票基金債券外匯黃金商品（期貨、現(xiàn)貨）保險(xiǎn)REITSPE（私募股權(quán)）、信托P2P、眾籌銀行儲蓄房地產(chǎn)房產(chǎn)的根基作用房產(chǎn)投資的特點(diǎn)價(jià)值重估、強(qiáng)制儲蓄、穩(wěn)定增值股票、權(quán)證英國倫敦證券交易所AIM市場舉例基金公募基金VS私募基金境內(nèi)基金VS環(huán)球基金各類型基金外匯、黃金、商品（期貨、現(xiàn)貨）外匯市場特點(diǎn)門檻低5*24小時(shí)交易T+0兩個(gè)方向1-100倍杠桿沒有漲跌停公平公正影響黃金價(jià)格的常見因素供需關(guān)系：生活需求、工業(yè)需求、儲備需求、投資需求美元匯率反方向貨幣政策與宏觀經(jīng)濟(jì)通貨膨脹國際時(shí)局股市行情國際原油行情商業(yè)保險(xiǎn)責(zé)任險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)理財(cái)險(xiǎn)教育養(yǎng)老醫(yī)療險(xiǎn)重疾險(xiǎn)意外險(xiǎn)境內(nèi)保險(xiǎn)VS境外保險(xiǎn)REITS（房地產(chǎn)信托基金）PE的原理以及在中國的現(xiàn)狀種子期萌芽期成長期成熟期IPO市上一級市場（股權(quán)）二級市場（股票）PE增值的基本原理（示意圖）常見的家庭投資理財(cái)工具——實(shí)物型資產(chǎn)貴金屬金、銀、鉑金、鈀金貴礦物鉆石、玉石、瑪瑙、翡翠、水晶稀缺物木頭、白酒、紅酒收藏物古董、字畫、郵票各類型資產(chǎn)的特點(diǎn)——商業(yè)型資產(chǎn)個(gè)體工商戶開辦企業(yè)參股或聯(lián)營創(chuàng)意（專利、商標(biāo)、方案）天使資金