1-9月中國(guó)休閑零食行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)

1-9月中國(guó)休閑零食行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè)

（一）行業(yè)增速：?jiǎn)渭径忍崴倜黠@，量?jī)r(jià)齊升趨勢(shì)持續(xù)

線上促銷行業(yè)高增長(zhǎng)。2019Q3休閑零食阿里全網(wǎng)銷售額168.34億元，同比增長(zhǎng)21.51%（量增13.47%，價(jià)增7.08%），較去年同期提升17.04pct主要受松鼠上市影響，線上各大品牌紛紛促銷帶動(dòng)了銷售額的增長(zhǎng)。2019前三季度休閑零食阿里全網(wǎng)銷售額462.66億元，同比增長(zhǎng)16.49%（量增8.10%，價(jià)增7.76%），Q1、Q2銷售額增速分別為12.49%、15.54%，Q3增長(zhǎng)明顯加速。

量?jī)r(jià)齊升趨勢(shì)持續(xù)。2019Q3線上銷售額增長(zhǎng)主要由銷量增長(zhǎng)貢獻(xiàn)，主要受行業(yè)促銷力度加大影響，銷量急劇增加。2018年以來(lái)線上銷售額增速主要由客單價(jià)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)，銷量增速一度出現(xiàn)下滑，主要跟線上基數(shù)較大、引流成本較高等有關(guān)。2019以來(lái)線上龍頭格局向好，量?jī)r(jià)逐漸實(shí)現(xiàn)提升，尤其是Q3松鼠上市大促，對(duì)線上進(jìn)行了極大引流。

線上中高速增長(zhǎng)、量?jī)r(jià)齊升模式預(yù)期未來(lái)可持續(xù)?？煜烦擎?zhèn)零售渠道銷售額增速已從高速增長(zhǎng)步入中速增長(zhǎng)階段，以2016年為界，2016年以前增速在30%以上，2016年以后降至30%以下，目前已進(jìn)入20%增速階段。展望2019年，認(rèn)為休閑零食線上有望維持在15%+中速增長(zhǎng)，成本壓力趨緩，量?jī)r(jià)齊升模式有望持續(xù)。

（二）行業(yè)格局：促銷力度加大，集中度大幅提升

集中度大幅提升。2019Q3休閑零食CR3為26.46%（同比+8.34pct），CR5為29.98%（同比+10.35pct），CR10為33.22%（同比+10.80pct），行業(yè)龍頭集中度提升明顯。其中2019Q3三只松鼠市占率13.89%（同比+5.37pct），百草味6.67%（同比+1.80pct），良品鋪?zhàn)?.89%（同比+1.17pct）。前三季度休閑零食CR3為26.04%，三個(gè)季度市占率變化不大，均維持在26%左右。線上出現(xiàn)淡季不淡，集中度淡季不降的情況，主要跟線上促銷力度加大有關(guān)。

線上參與者小幅回升。線上休閑零食品牌數(shù)量不斷下降，從2018年1月的3.73萬(wàn)下降至2019年6月的1.77萬(wàn)，下降了52%，7月開始逐步有回暖跡象；線上休閑零食單品數(shù)量持續(xù)下降，從2018年1月的92.16萬(wàn)下降至2019年6月的53.28萬(wàn)，下降了42%，7月份也有一定回暖。線上步入中高速增長(zhǎng)時(shí)代后，線上參與者逐步減少，Q3受平臺(tái)政策傾斜影響，線上參與數(shù)量有一定回暖。

龍頭集中度有望持續(xù)提升。展望2019年，認(rèn)為線上休閑零食CR3有望從23%提升至25%，主要原因有：1）線上步入中速