汽車零部件市場(chǎng)態(tài)勢(shì)分析

汽車零部件市場(chǎng)態(tài)勢(shì)分析

一、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、產(chǎn)業(yè)鏈

汽車配件加工（autospareparts）是構(gòu)成汽車配件加工整體的各單元及服務(wù)于汽車配件加工的產(chǎn)品。

汽車零部件上游有鋼鐵、有色金屬、電類附件、塑料、橡膠、玻璃、木材、陶瓷、皮革等材料，下游由整車廠、供應(yīng)商配送中心至整車制造商、經(jīng)銷商。

2、銷售收入

眾所周知汽車產(chǎn)業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，在過(guò)去幾十年當(dāng)中實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)和規(guī)模的發(fā)展，汽車已連續(xù)9年穩(wěn)居世界第一，帶動(dòng)了我國(guó)汽車零部件行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。

《2021-2027年中國(guó)汽車零部件行業(yè)市場(chǎng)研究分析及投資決策建議報(bào)告》顯示：2018年中國(guó)汽車零部件制造企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入4萬(wàn)億元，比上年增加0.26萬(wàn)億元；2019年中國(guó)汽車零部件制造企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入4.28萬(wàn)億元，比上年增加0.28萬(wàn)億元；2020年因疫情等因素有一定的影響，對(duì)我國(guó)汽車市場(chǎng)需求影響不是很大，預(yù)計(jì)2020年中國(guó)汽車零部件行業(yè)銷售收入有望達(dá)4.61萬(wàn)億元。

3、進(jìn)出口

據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示：2019年中國(guó)機(jī)動(dòng)車的零件、附件出口金額、進(jìn)口金額分別為335.99億美元、252.33億美元；2020年1-10月中國(guó)機(jī)動(dòng)車的零件、附件出口金額、進(jìn)口金額分別為208.32億美元、257.86億美元。

4、上市公司

2020年中國(guó)汽車零部件板塊異動(dòng)，龍頭泉峰汽車（603982）直線封板，迪生力（603335）、華培動(dòng)力（603121）以及躍嶺股份（002725）等個(gè)股也有不同程度的上漲。

從汽車零部件上市公司泉峰汽車、迪生力、華培動(dòng)力、躍嶺股份的營(yíng)業(yè)收入來(lái)看，2019年，它們營(yíng)業(yè)收入分別為12.51億元、8.17億元、6.31億元、7.15億元，只有躍嶺股份營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入比上年減少，其他三家均了上年增加；2020年前三季度泉峰汽車、迪生力、華培動(dòng)力及躍嶺股份的營(yíng)業(yè)收入分別為9.10億元、7.53億元、4.41億元、4.74億元。

從利潤(rùn)總額來(lái)看，2019年泉峰汽車、迪生力、華培動(dòng)力、躍嶺股份的利潤(rùn)總額分別為92.44百萬(wàn)元、20.08百萬(wàn)元、111.36百萬(wàn)元、36.91百萬(wàn)元；2020年前三季度泉峰汽車、迪生力、華培動(dòng)力、躍嶺股份的利潤(rùn)總額分別為67.89百萬(wàn)元、89.31百萬(wàn)元、57.65百萬(wàn)元、9.48百萬(wàn)。

二、汽車零部件行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

目前，我國(guó)汽車零部件領(lǐng)域創(chuàng)新要素已經(jīng)形成一定積累，創(chuàng)新環(huán)境逐步向好，相關(guān)財(cái)政和產(chǎn)業(yè)政策不斷優(yōu)化、發(fā)明專利數(shù)量穩(wěn)步提升，產(chǎn)業(yè)鏈條不斷完善。無(wú)論從我國(guó)汽車行業(yè)增長(zhǎng)空間，還是我國(guó)汽車零部件行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級(jí)的規(guī)律來(lái)看，未來(lái)幾年我國(guó)汽車零部件行業(yè)仍有巨大空間。

2020年年初突如其來(lái)的新冠疫情讓部分企業(yè)一度停擺。而下半年以來(lái)全球尤其是中國(guó)市場(chǎng)汽車產(chǎn)量的逐步復(fù)蘇，也讓一些企業(yè)業(yè)績(jī)有所回暖。由于疫情對(duì)估值的影響，部分業(yè)績(jī)?nèi)暂^好零部件企業(yè)尋求并購(gòu)重組是一個(gè)理性的選擇之一。

2009年金融危機(jī)之后的兩年，行業(yè)并購(gòu)交易數(shù)量創(chuàng)下歷史記錄。2020年新冠疫情的危機(jī)對(duì)行業(yè)來(lái)說(shuō)又是一次洗牌。2008-2014年平均并購(gòu)交易金額為200億美元，2015-2019年間并購(gòu)交易金額增長(zhǎng)到460億美元。2017年達(dá)到交易金額峰值，為570億美元。2018、2019年行業(yè)交易金額有所降低，但隨著超大型并購(gòu)的越來(lái)越多，平均交易金額或?qū)⒂兴磸?。預(yù)計(jì)約10%的全球汽車零部件供應(yīng)商（主要是實(shí)力強(qiáng)勁的全球前100強(qiáng)）和私募股權(quán)公司將引領(lǐng)此次整合浪潮。

2020年預(yù)計(jì)汽車零部件行業(yè)將有超過(guò)200筆的并購(gòu)交易，而2021年交易數(shù)量預(yù)計(jì)將超過(guò)250筆，零部件企業(yè)的破產(chǎn)數(shù)量也將達(dá)到最高點(diǎn)。

全球汽車市場(chǎng)2020年的負(fù)增長(zhǎng)以及疫情對(duì)供應(yīng)鏈的負(fù)面影響，對(duì)于很多零部件企業(yè)是巨大的打擊，行業(yè)的并購(gòu)整合成為常態(tài)。疫情逐漸緩解之后，行業(yè)面臨新一輪洗牌，戰(zhàn)略性產(chǎn)品組合驅(qū)動(dòng)的整合將暫時(shí)讓位于行業(yè)整合，供應(yīng)鏈透明度和區(qū)域采購(gòu)戰(zhàn)略也將被重新審視。

車身和底盤(pán)系統(tǒng)制造企業(yè)受行業(yè)變化以及疫情的雙重影響最大，這是由于其資產(chǎn)密集