成熟穩(wěn)健的細(xì)分市場(chǎng)

成熟穩(wěn)健的細(xì)分市場(chǎng)一、棉襪行業(yè)概況棉襪作為一種日用品，具有具備低單價(jià)且快消的屬性，因而在全球范圍內(nèi)需求趨于穩(wěn)定。相比于其他服裝行業(yè)而言棉襪的需求更加穩(wěn)定，整個(gè)襪業(yè)的紅火主要源于發(fā)展中國(guó)家的零售網(wǎng)絡(luò)快速發(fā)展，像中國(guó)、巴西、印度，這些地區(qū)不斷增長(zhǎng)的人口和可支配收入正預(yù)示著零售市場(chǎng)的進(jìn)一步擴(kuò)展，那反過(guò)來(lái)就提升了對(duì)襪業(yè)的需求。從全球市場(chǎng)來(lái)看對(duì)于棉襪的需求較為穩(wěn)定，基本上與人口的增長(zhǎng)速度較為一致保持在2%到3%之間，其中亞洲是目前世界最大的棉襪需求市場(chǎng)，而我國(guó)是全球最大的棉襪生產(chǎn)國(guó)，其中浙江諸暨市大唐鎮(zhèn)產(chǎn)能約占全國(guó)70%、占全球30%。作為一種需求彈性較小的日用品，襪子受到的外部沖擊往往較小，一直以來(lái)我國(guó)都是世界上著名的襪子出口國(guó)。根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)襪子出口數(shù)量從2014年開(kāi)始整體呈上升趨勢(shì)，其中出口單價(jià)整體上呈現(xiàn)出上升趨勢(shì)。但是由于2018年的中美貿(mào)易摩擦帶來(lái)的影響，我國(guó)服裝行業(yè)對(duì)美出口關(guān)稅不同程度有所增加，因此呈現(xiàn)快速下降趨勢(shì)。近年來(lái)，由于中國(guó)的原材料與人力成本飛速上升等原因，襪子制造產(chǎn)能逐漸向東南亞等成本更低的國(guó)家轉(zhuǎn)移，未來(lái)我國(guó)在全球襪子市場(chǎng)的份額將會(huì)有所下降。二、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局中國(guó)作為全球棉襪出口第一大國(guó)，出口金額占全球比重的45%左右，我國(guó)襪子代工市場(chǎng)格局高度分散，沒(méi)有出現(xiàn)顯著的壟斷情況。大多數(shù)襪子生產(chǎn)商為中小微型企業(yè)，分散在浙江、江蘇、廣東等地，大多數(shù)生產(chǎn)規(guī)模小，業(yè)務(wù)多以批發(fā)代工為主。產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，但中高端市場(chǎng)參與者不多，特別是在部分功能襪市場(chǎng)缺乏具有足夠競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品。在中高端及功能棉襪的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)較為溫和，但是在國(guó)際市場(chǎng)如土耳其、意大利等國(guó)不乏有一些深耕棉襪市場(chǎng)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，因此一些國(guó)內(nèi)企業(yè)近年來(lái)也開(kāi)始向越南、印度尼西亞等國(guó)轉(zhuǎn)移產(chǎn)能以獲取成本優(yōu)勢(shì)。盡管目前行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分散，但是市場(chǎng)向頭部企業(yè)集中的大趨勢(shì)依然不會(huì)改變，尤其是在功能襪、特種襪領(lǐng)域以及高端品牌代工領(lǐng)域更加明顯。主要原因在于環(huán)保監(jiān)管、成本上行、產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重導(dǎo)致薄利潤(rùn)等壓力下小作坊不堪重負(fù)，逐漸清出；另外下游品牌商對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量、供應(yīng)鏈效率等要求提升，小廠房難以滿足，而龍頭制造商具備投入研發(fā)設(shè)計(jì)能力，延伸產(chǎn)業(yè)鏈，從而深度鎖定客戶，從目前耐克、阿迪達(dá)斯等下游訂單需求來(lái)看，頭部企業(yè)的渠道優(yōu)勢(shì)正在被放大；另外不可忽視的是規(guī)模效應(yīng)下龍頭供應(yīng)商更具備成本優(yōu)勢(shì)。以健盛集團(tuán)為例，其人工成本和原料成本比重在逐年下降，表明在規(guī)模效應(yīng)下企業(yè)對(duì)于原材料和用工成本的控制使其獲得的相對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。三、產(chǎn)能向海外轉(zhuǎn)移近年來(lái)隨著國(guó)內(nèi)用工與用地成本的增加以及中美貿(mào)易戰(zhàn)下美國(guó)加征對(duì)華關(guān)稅導(dǎo)致外貿(mào)導(dǎo)向的棉襪出口業(yè)不得不將產(chǎn)能向海外轉(zhuǎn)移，其中越南是目前我國(guó)紡織行業(yè)主要的轉(zhuǎn)移目的地之一。越南在用工、土地方面具有較大的成本優(yōu)勢(shì)，2018年越南制造業(yè)人均工資約為中國(guó)的1/3，越南的人口結(jié)構(gòu)年輕化程度更高，同時(shí)越南女性人口比男性多，特別適合紡織行業(yè)發(fā)展。在政策方面越南政府為促進(jìn)本國(guó)出口貿(mào)易，與多個(gè)國(guó)家積極簽署自由貿(mào)易協(xié)定，部分國(guó)家甚至享受零關(guān)稅的優(yōu)惠政策，如越南紡織服裝產(chǎn)品出口日本和澳大利亞關(guān)稅為0%。隨著享受用工、稅收、能源等優(yōu)勢(shì)的高凈利率越南公司業(yè)績(jī)占比不斷提升，同時(shí)疊加越南產(chǎn)能加速釋放，目前國(guó)內(nèi)大量紡織業(yè)企業(yè)均向越南遷移。如2012~2018年阿迪達(dá)斯、耐克鞋類的越南供應(yīng)占比逐年上升，而中國(guó)占比則呈反向趨勢(shì)。盡管越南是目前紡織行業(yè)產(chǎn)能轉(zhuǎn)移的主要方向，但產(chǎn)業(yè)鏈仍不完備。目前越南紡織產(chǎn)業(yè)主要集中在紗線環(huán)節(jié)，而原材料、坯布面料印染環(huán)節(jié)相對(duì)薄弱，主要依賴進(jìn)口，因此在越南投資時(shí)，部分企業(yè)需要自建上游配套。四、未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)隨著一些企業(yè)開(kāi)始走出國(guó)門(mén)，功能襪市場(chǎng)值得進(jìn)一步關(guān)注。在全球棉襪市場(chǎng)，最新的發(fā)展趨勢(shì)是品牌優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在極限運(yùn)動(dòng)項(xiàng)目和特殊功能襪子上。因?yàn)槌掷m(xù)不斷的開(kāi)發(fā)新品，許多主要的廠商正在注意生產(chǎn)具有抗細(xì)菌和真菌特點(diǎn)的襪子。一些小廠商甚至在做具有高強(qiáng)度、超輕、能衰解和保溫的功能襪。這對(duì)于國(guó)內(nèi)企業(yè)有較強(qiáng)的借鑒意義，目前國(guó)內(nèi)企業(yè)受?chē)?guó)內(nèi)材料研發(fā)能力綜合實(shí)力不強(qiáng)的制約，新材料的研發(fā)、測(cè)試等環(huán)節(jié)難以跟上襪業(yè)市場(chǎng)發(fā)展的勢(shì)頭。其次，襪品審美方面的研發(fā)受日韓影響較重，與國(guó)際主流時(shí)尚文化脫節(jié)。因此未來(lái)企業(yè)要打造龐大的設(shè)計(jì)人員隊(duì)伍，與不斷改進(jìn)的襪子自動(dòng)化生產(chǎn)線