公司財務報表分析畢業(yè)設計

PAGEPAGE16畢業(yè)設計成果報告書公司財務報表分析目錄一﹑項目背景分析………………3﹙一﹚項目來源與意義…………3﹙二﹚組織情況與分析…………3﹙三﹚SWOT分析…………………4二﹑項目策劃……………………5﹙一﹚目標設定與可行性分析…………………5﹙二﹚項目內(nèi)容及說明…………5三﹑項目要求技術指標…………11﹙一﹚設計預期達到的要求……11﹙二﹚設計相關要求……………11四﹑項目技術方案和主要研究情況……………12五﹑設計總要求…………………12致謝………………13參考文獻…………14誠信說明…………14一、項目背景分析﹙一﹚項目來源與意義三年的大學生活即將結(jié)束，畢業(yè)設計是我們畢業(yè)前的最后一課，兩年多的會計學習，讓我對會計的認識一點點的加深，會計是一門實踐性很強的學科，學習它不僅僅只掌握理論知識，實際的操作也非常重要，而現(xiàn)在所進行的畢業(yè)設計就是讓我們系統(tǒng)掌握所學理論知識與實踐知識相結(jié)合的方法。它要求每一位同學在設計過程中，利用自己所學習的理論知識，按照會計的一系列的要求，將企業(yè)的會計業(yè)務轉(zhuǎn)變?yōu)橥暾姆蠒嬛贫纫蟮暮怂阆到y(tǒng)，使我們掌握會計核算的全過程。為了檢驗我的專業(yè)實踐和對理論知識的理解和應用能力，總結(jié)二年多來的學習成果，同時利用最后一次機會培養(yǎng)、鍛煉我們動手能力、獨立工作能力和創(chuàng)新精神，培養(yǎng)運用所學基礎理論、專業(yè)知識和基本技能；提高分析和解決工程實際問題及從事科學研究的能力。為此，結(jié)合工業(yè)企業(yè)的實際財務情況，選擇公司財務報表分析的經(jīng)濟業(yè)務，進行財務報表設計。﹙二﹚組情況分析1、企業(yè)基本資料企業(yè)名稱：公司股份有限公司簡稱：公司企業(yè)類型：生產(chǎn)經(jīng)營法人代表：方洪波注冊資金：426，571萬元經(jīng)營地址：廣東省佛山市順德區(qū)北窖鎮(zhèn)美的大道6號美的總部大樓電話：營業(yè)務：以家電產(chǎn)業(yè)為主、涉足電機、物流等領域，旗下分為四大業(yè)務板塊，分別為大家電、小家電、電機及物流。會計期間：2011年1月1日至2013年12月31日；其他資料：會計師事務所是天健會計師事務所﹙特殊普通合伙﹚信息披漏報紙名稱是上海證劵時報，中國證卷報。2、報表資料利潤表摘要:報告期2013/12/312012/12/312011/12/31營業(yè)收入(萬元)120975001025981113404565營業(yè)成本(萬元)9281806794490410841876營業(yè)利潤(萬元)932365700486746366利潤總額(萬元)1001177770951821894所得稅費用(萬元)171428156862157756凈利潤(萬元)829750614089664138基本每股收益4.333.26--資產(chǎn)負債表摘要:報告期2013/12/312012/12/312011/12/31貨幣資金(萬元)164973213435511287677應收賬款(萬元)792844986457990316存貨(萬元)151977213350001634330流動資產(chǎn)合計(萬元)653267355562196004658固定資產(chǎn)凈額(萬元)195721620252531748993資產(chǎn)總計(萬元)969460287736539034514流動負債合計(萬元)566473850810165226920非流動負債合計(萬元)121808376088793037負債合計(萬元)578654654571046019957所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(萬元)390805633165493014557（三）SWOT分析內(nèi)部優(yōu)勢（S）站略定位清晰，產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)完整。經(jīng)營穩(wěn)健務實，業(yè)績持續(xù)高速增長?？邕^技術合作，研發(fā)制造領先。管理機制靈活，管理團隊朝氣蓬勃。治理結(jié)構(gòu)完善，產(chǎn)權(quán)清晰透明，營銷有道。內(nèi)部劣勢（W）多元化發(fā)展，擴張過度。營銷水平低于同行水平。競爭地位惡化。戰(zhàn)略實施的歷史紀錄不佳。技術開發(fā)滯后。外部機會（O）從向一體化，上下一體化，配套能力強。在同行競爭業(yè)績優(yōu)良。外部威脅（T）1、渠道流失，競爭對手不斷發(fā)起挑戰(zhàn)。2、競爭壓力大。二、項目策劃（一）目標設定與可行性分析1、目標設定：文章大致從三大方面來闡述：首先，介紹公司現(xiàn)狀，其次，通過償債能力、盈利能力和營運能力等，分析公司報表，進而發(fā)現(xiàn)其存在的問題，最后，針對公司存在的問題提出對策。2、可行性分析：財務指標分析，包括償債能力分析，盈利能力分析，營運能力分析。通過這些分析來更全面的了解公司的運營情況（二）項目內(nèi)容及說明1、償債能力分析償債能力分析是指企業(yè)承受債務并按期償還的能力。企業(yè)的負債分為流動負債和長期負債，因而企業(yè)的償債能力也分為短期償債能力和長期償債能力。增強企業(yè)在日常運用時，是否能及時決定企業(yè)能否籌集負債資金，保證企業(yè)有足夠的資金迅速運轉(zhuǎn)，也是將企業(yè)推向市場，讓企業(yè)在變幻莫測的市場競爭中求生存和發(fā)展的有力保證。償債能力的大小直接關系到企業(yè)持續(xù)經(jīng)營能力的高低，是各方面利害關系所重點關心的財務能力之一，在市場經(jīng)濟條件下開展經(jīng)營活動的現(xiàn)代企業(yè)其償債能力是衡量企業(yè)財務管理的核心內(nèi)容之一；因此，償債能力的分析應成為現(xiàn)代企業(yè)財務分析的核心內(nèi)容之一。企業(yè)的償債能力分析對企業(yè)的管理者，債權(quán)人、投資者、供應商和顧客、以及企業(yè)員工都有重要的意義：它能幫助企業(yè)相關利益人了解企業(yè)的償債能力，而即使做出相應的決策，避免可能出現(xiàn)的財務風險。1.1短期償債能力（1）營運資金營運資金是流動資產(chǎn)和流動負債的差額，是反映企業(yè)短期償債能力，是企業(yè)流動資產(chǎn)償還短期負債用于營運周轉(zhuǎn)剩下的部分。營運資金=流動資產(chǎn)-流動負債表1：公司2011-2013年營運資金分析年度201120122013營運資金777，738475，203867，935根據(jù)計算結(jié)果可知，公司在2012年營運資金急劇下降，流動資產(chǎn)和流動負債變少，導致營運資金變小，由此說明企業(yè)償還短期債務能力也變?nèi)?，表示?jīng)營上可能面臨一定困難而在2013年的時候營運資金迅速提高，并且超過了2011年的營運資金，代表公司對于支付義務的準備提高了，短期償債能力變好了（2）流動比率流動比率是企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負債之間的比率。這項比率是衡量企業(yè)短期償債能力的重要指標，表明企業(yè)平均每一元流動負債由多少流動資產(chǎn)可以用作償還保證，一般認為，流動比率為2:1時，對于大部分企業(yè)來說是比較合適的比率。流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債表2：公司2011-2013年流動計算結(jié)果年度201120122013流動比率1.151.091.15以上表可知，公司的流動比率在2012年的時候流動比率有所變小，并且低于公認標準2，表示短期償債能力有所變?nèi)?，然而?013年流動比率有所提高，償還能力增強，流動負債的安全性變高，(3)速動比率速動比率是流動資產(chǎn)中扣除存貨部分再除以流動負債的比值，由于流動資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)速度最慢，或由于某種原因?qū)е虏糠执尕浛赡芤褕髲U還沒做處理或部分存貨已抵押給某債權(quán)人，另外，存貨股價還存在著成本與合理市價相差懸殊的因素，因此把存貨從流資產(chǎn)總額中減去而計算出速動比率反應的短期償債能力更加令人可信。一般認為，1:1的速動比率被認為是合理的，它說明企業(yè)每1元流動負債有1元的速動資產(chǎn)作保證。表3：公司2011-2013年的速動比率年度201120122013速動比率0.840.830.88通過計算得出，公司三年的速動比率都比較低。甚至速動比率與公認標準相差極小，比較流動比率和速動比率可以發(fā)現(xiàn)，公司的存貨價值較小，而存貨的流動性次于現(xiàn)金﹑銀行存款和應收賬款等項目，因此其速動比率更加具有代表性，可以認為美的公司的短期償債能力較強。1.2長期償債能力（4）負債比率負債比率=負債總額/資產(chǎn)總額*100%表4：公司2011年-2013年負債比率分析結(jié)果為年度201120122013負債比率﹪66.662.1959.68通過計算可知，公司2013年資產(chǎn)負債率為59.68，從債權(quán)人的立場看：他們最關心的是貸給企業(yè)款項的安全程度，也就是能否按期收回本金和利息，如果股東提供的資本總額相比，只占較小的比例，則企業(yè)的風險將主要由債權(quán)人負擔，這對債權(quán)人來講是不利的，因此他們希望債務比率越低越好，企業(yè)償債有保障，則貸款給企業(yè)不會有太大的風險，而公司的資產(chǎn)負債率為59.68，大于0.5，可以認為在較大的程度上債權(quán)人的權(quán)益缺乏保障。從股東的立場來看，在全部資本利潤率高于借款利息率時，負債比例越大越好，否則反之。公司的資產(chǎn)負債率為59.68大于0.5，其企業(yè)所得的全部資本利潤率超過因借款而支付的利息率，對股東有好處。從經(jīng)營者的立場來看：負債比率很大，企業(yè)就借不到錢，如果負債比率很小，說明企業(yè)畏縮不前，對前途信心不足，利用債權(quán)人資本經(jīng)營活動能力很差，從財務管理的角度來看，應該全面思考，必須充分估計預期的利潤和增加風險，在兩者之間權(quán)衡利害得失，作出正確決策，公司資產(chǎn)負債率59.68大于0.5.國際國內(nèi)經(jīng)濟大環(huán)境見底回升期，這一比例有利于公司發(fā)展，相對比較合適。（5）利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用=（稅前利潤+利息費用）/利息費用表5：公司2011年-2013年利息保障倍數(shù)分析結(jié)果年度201120122013利息保障倍數(shù)-127.472149.11824利息保障倍數(shù)是衡量一個公司長期償還債務的能力。利息保障倍數(shù)比較大則說明公司的償債能力比較強，通過上面數(shù)據(jù)計算可知公司，2012-2013年公司的利息保障倍數(shù)下降很大的比重，說明公司長期償債能力正在逐漸改善。3、盈利能力分析所謂盈利能力，是通過研究利潤表中有關項目之間的對比關系，以及利潤表和資產(chǎn)負債表中相關項目之間對比關系，來評價企業(yè)當期經(jīng)營成果和盈利能力的發(fā)展趨勢，其目的是通過分析及時發(fā)現(xiàn)問題，改善企業(yè)的財務結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)的償債能力，經(jīng)營能力，最終提高企業(yè)盈利能力，促進企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。（1）營業(yè)毛利率銷售毛利率=毛利/銷售總收入*100%=﹙營業(yè)收入-營業(yè)成本﹚∕營業(yè)收入*100%表6：公司2011年-2013年銷售毛利率分析年度201120122013銷售凈利率﹙﹪﹚公司4.955.946.86格力電器18.0726.2932.24銷售毛利表示每一元營業(yè)收入扣除營業(yè)成本后，有多少錢可以用于，各項期間費用和形成利潤，由圖可知，我們可以知道公司的銷售毛利由圖可知，2011-2013年期間，公司的額銷售毛利率基本都保持在一個穩(wěn)定的上升空間，銷售收入和成本控制的管理控制把握的都穩(wěn)定，同時也可以看出公司有一個較好的營業(yè)毛利率基礎，但是相比同行業(yè)格力電器比較還是有差距的，說明公司仍然存在相對落后的水平，企業(yè)應擴大銷售，降低成本費用，提高銷售收入。（2）營業(yè)利潤率營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)收入×100%=（毛利潤—營業(yè)稅金及附加—期間費用+投資收益）/營業(yè)收入×100%表7：公司2011-2012年營業(yè)利率分析年度201120122013營業(yè)利率﹙﹪﹚5.586.837.71營業(yè)利潤率是企業(yè)一定時期內(nèi)營業(yè)利潤與營業(yè)收入的比率，可以用來表現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營能力，從上表計算來看，公司2011-2013年的營業(yè)利潤是逐年遞增的，這就說明了企業(yè)經(jīng)營獲得的利潤增加，企業(yè)的競爭力和發(fā)展能力也變強，進而企業(yè)的經(jīng)營能力也有有了提升。（3）銷售凈利率銷售凈利率=凈利潤/營業(yè)收入×100%表8：美的集2011年—2013年銷售凈利率比較年度2011201220132013﹙格力電器﹚銷售凈利率﹙﹪﹚4.955.946.869.22從銷售凈利率來看公司2011年-2013年銷售凈利率逐年增加，企業(yè)盈利能力也有所變強，說明公司經(jīng)營管理能力每年都有所改進，由于銷售凈利率受行業(yè)特點的影響較大，導致銷售利潤率相比同行業(yè)格力電器要低。（4）總資產(chǎn)利潤率總資產(chǎn)利潤率=利潤總額／平均資產(chǎn)總額×100%平均資產(chǎn)總額=﹙期初資產(chǎn)總額﹢期末資產(chǎn)總額﹚/2表9：公司2011-2013年總資產(chǎn)收益率計算年度201120122013凈資產(chǎn)收益率﹙﹪﹚7.317.008.56公司2011年到2013年的總資產(chǎn)利潤率有所上升，說明企業(yè)的資產(chǎn)利用效果有所好轉(zhuǎn)，但是起伏不大，而且不穩(wěn)定，（5）凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率=凈利潤／平均凈資產(chǎn)×100%平均凈資產(chǎn)=﹙期初凈資產(chǎn)﹢期末凈資產(chǎn)﹚/2表10：公司2011-2013年凈資產(chǎn)收益率計算年度201120122013凈資產(chǎn)收益率﹙﹪﹚8.236.98.99凈資產(chǎn)收益率是具有綜合性的指標，這項指標不受行業(yè)，公司規(guī)模的限制，適用范圍比較廣，這項是投資者最關注的指標，通過上面計算的數(shù)據(jù)可以看出公司2011年到2013年的凈資產(chǎn)收益率成幅度變化，通過分解可以看出2011年到2012年有所下降，投資者在這段時期的投資報酬變低，說明企業(yè)自有資本獲利能力變?nèi)?，而?013年凈資產(chǎn)收益率增加，說明給投資者帶來的收益越高。4、營運能力分析所謂營業(yè)能力，是指企業(yè)基于外部市場環(huán)境的約束下，對其從各種渠道籌集到的有限資金進行有效配置和利用的能力。其實質(zhì)就是要以盡可能少的資產(chǎn)占用，盡可能短的時間周轉(zhuǎn)，生產(chǎn)更多商品，創(chuàng)造多的收入而通過內(nèi)部人力資源和生產(chǎn)資料的配置組合而對財務目標實現(xiàn)所產(chǎn)生作用的大小。（1）應收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售額/應收賬款表11：公司2011年-2013年應收賬款周轉(zhuǎn)率年度201120122013應收賬款周轉(zhuǎn)率﹙﹪﹚16.3718.3511.56公司2013年應收賬款周轉(zhuǎn)率比2012年下降了6.79，表明公司的收賬速度慢，平均收帳期限長，壞賬損失較多，資產(chǎn)流動性緩慢，償債能力較弱。（2）存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨表12：公司2011年-2013年存貨周轉(zhuǎn)率年度201120122013存貨周轉(zhuǎn)率﹙﹪﹚7.646.634.72存貨周轉(zhuǎn)率是反映存貨周轉(zhuǎn)速度的指標，是衡量企業(yè)經(jīng)營過程中存貨運營效率的綜合性指標。進一步反映企業(yè)存貨管理水平，它不僅僅影響到短期償債能力和盈利能力，也是整個企業(yè)經(jīng)營管理的重要內(nèi)容。根據(jù)計算數(shù)據(jù)看來，2011年-2013年時期內(nèi)，企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)速度越來越慢，表明了存貨占用水平越高，存貨管理效率較低，存貨的呆滯，積壓過多，導致了存貨的占用資金比較多，企業(yè)的利潤也隨之較小。（3）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=總資產(chǎn)收益率/銷售凈利潤表13：公司2011年-2013年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)收益率﹙﹪﹚銷售凈利潤﹙﹪﹚總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率﹙﹪﹚20118.234．951.6620126.905.941.1520138.996.861.13總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是考察企業(yè)資產(chǎn)運營效率的一項重要指標，體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速度，反映了企業(yè)全部資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率。通過公司2011年到2013年的數(shù)據(jù)我們可以知道，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越來越低表明了該企業(yè)總資產(chǎn)的經(jīng)營效率也越低，單位的資產(chǎn)實現(xiàn)銷售收入的能力也就越差三、項目要求、技術指標（一）設計預期達到的要求社會的不斷進步和經(jīng)濟的高速發(fā)展，上市公司越來越接近人們的生活，其對外發(fā)布的財務報表也越來越被人關注，但對外發(fā)布的財務報表，是根據(jù)全體使用人的一般有求設計的，因為需要對公司的財務報表分析，向報表的使用者提供有關的財務信息。財務報表分析時指以財務報表和其他資料為依據(jù)和起點，采用專門方法，分析和評價企業(yè)的過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、財務狀況及其變動，目的是了解過去、評價現(xiàn)在、預測未來、幫助記憶利益關系集團改善決策。（二）設計相關技術指標通過對企業(yè)2011年-2013年的年度會計報表資料進行計算，對企業(yè)償還能力分析、盈利能力分析和營運能力分析各項指標分別進行比較分析。四、項目技術方案和主要研究情況本文主要采用文獻研究法、比較分析法、案例分析法。通過文獻研究法查閱資料和文獻，比較可觀的、全面的了解美的公司的經(jīng)濟環(huán)境和現(xiàn)狀。運用比較分析法對比分析企業(yè)與行業(yè)分差距和優(yōu)勢，從而有利于企業(yè)做出正確的經(jīng)濟和財務決策。以案例分析法來分析企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果，分析企業(yè)自身存在的問題和解決的對策。五、設計總結(jié)1、公司存在的問題隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，上市公司財務報表分析起著越來越重要的作用，本文通過對公司2011年-2013年的財務數(shù)據(jù)進行分析，對設計的各項指標進行思考，提出完善的具體措施。對于企業(yè)的外部分析者來說，要全面、綜合分析企業(yè)的財務狀況；對于企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)營管理者來說，應該運用更加科學的綜合分析方法，并加強與其他同類企業(yè)對比。（1）償債能力分析：1一般來說流動比率小于1，資金的流動性比較差，流動比率在1和2之間的，我們認為資金的流動性一般。流動性比率在大于2，則認為該公司的資產(chǎn)流動性優(yōu)秀。我們通過公司的流動性比率，發(fā)現(xiàn)該公司近幾年的流動比率都在1.1左右徘徊，這說明該公司的短期償債能力一般，但是單單從這個方面來判斷一個企業(yè)的短期償債能力還是有局限性的，流動比率它不比無法評估未來的現(xiàn)金流量，流動比率也沒有反映公司在資金融通中的情況。所以流通比率來評估一個公司的短期償債能力還是不完全的，應該綜合考慮資金狀況。所以就有速動比率這個指標，流動比率用來評價流動資產(chǎn)的總體變現(xiàn)能力，前提是存貨也可以快速的變現(xiàn)，但實際中存貨變現(xiàn)存在困難。就出現(xiàn)速動比率這個進一步反應有關償還短期借款的比率指標，公司2011年到2013年總體水平都保持在8.5左右，2013年較前兩年的較為上升，說明公司的償債能力在進一步上升，但是總體水平說明償債能力還是一般。公司的資產(chǎn)負債率這幾年總體在60﹪之間波動，我認為這個是正常的。有適量的負債才能提高公司利用資金的效率“發(fā)揮財務杠桿效應”更利于公司的發(fā)展。2012年到2013年公司的利息保障倍數(shù)下降很大的比重，說明公司長期償債能力正在逐漸改善，由上述幾個財務指標我們分析公司無論短期償債能力和長期償債能力的角度來看水平都比較一般，償債能力比較弱。（2）盈利能力分析：從銷售凈利率來看，公司2011年到2013年的表現(xiàn)出現(xiàn)了較好的水平，說明公司在經(jīng)營管理能力有所該進。（3）從營運能力分析：公司三年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不是很穩(wěn)定，而且周轉(zhuǎn)速度很低，低于行業(yè)平均水平。公司有待在這方面加強。但我們也應該知道，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標重視資產(chǎn)的利用情況，可用來衡量企業(yè)的效率性，卻忽視了銷售的盈利能力，難以用來評價企業(yè)的盈利性。（4）從發(fā)展能力分析：說明公司所有者權(quán)益得到保證程度不是很高，企業(yè)可以使用的資金不是很充足，抗風險能力也不是很高。2、公司提出對策﹙1﹚切實推動經(jīng)營轉(zhuǎn)型。﹙2﹚落實產(chǎn)品領先策略，提升盈利為核心，提高產(chǎn)品品質(zhì)和毛利率，構(gòu)建新的系統(tǒng)成本優(yōu)勢提升增長質(zhì)量。﹙3﹚優(yōu)化營銷機制提升效率。通過對銷售公司機制的變革，降低渠道庫存和應收賬款，差異化品端定位，積極推進網(wǎng)購等新興渠道建設。﹙4﹚加快新興市場自有的品牌拓展。﹙5﹚以重點市場為突破口，以合資作為手段，直接利用當?shù)厥袌黾扔衅放?，團隊和渠道，建立本土化海外分支