第六章?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理

第六章?tīng)I(yíng)運(yùn)資金管理第一節(jié)營(yíng)運(yùn)資金管理概述第二節(jié)現(xiàn)金管理第三節(jié)應(yīng)收賬款管理第四節(jié)存貨管理第一節(jié)營(yíng)運(yùn)資金管理概述營(yíng)運(yùn)資金概念營(yíng)運(yùn)資金特點(diǎn)營(yíng)運(yùn)資金的管理原則營(yíng)運(yùn)資金的概念

也稱營(yíng)運(yùn)資本，是指一個(gè)企業(yè)維持日常經(jīng)營(yíng)所需的資金，通常指流動(dòng)資產(chǎn)減流動(dòng)負(fù)債后的差額。

營(yíng)運(yùn)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債

流動(dòng)資產(chǎn)——可以在一年或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)，主要包括現(xiàn)金、有價(jià)證券、應(yīng)收賬款和存貨等。流動(dòng)負(fù)債——將在一年或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)必須清償?shù)膫鶆?wù)，主要包括短期借款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)計(jì)費(fèi)用等。

營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)

1．流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)：2．流動(dòng)負(fù)債的特點(diǎn)(1)流動(dòng)性強(qiáng)。(1)資金成本低。(2)回收期短。(2)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高。(3)波動(dòng)性高。(3)融資彈性強(qiáng)。(4)融資速度快。

營(yíng)運(yùn)資金的管理原則

第一，認(rèn)真分析生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，合理確定營(yíng)運(yùn)資金的需要數(shù)量。

第二，在保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要的前提下，節(jié)約使用資金。第三，加速營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)，提高資金的利用效果。第四，合理安排流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比例關(guān)系，保證企業(yè)有足夠的短期償債能力。第二節(jié)現(xiàn)金管理現(xiàn)金的概念持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)現(xiàn)金的成本現(xiàn)金最佳持有量的確定方法現(xiàn)金的日?？刂片F(xiàn)金的概念

現(xiàn)金—是指在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中暫時(shí)停留在貨幣形態(tài)的資金，是可以立即投入流動(dòng)的交換媒介，包括庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款、銀行本票和銀行匯票等其他貨幣資金。企業(yè)持有現(xiàn)金的動(dòng)機(jī)1.交易性動(dòng)機(jī)：指企業(yè)為滿足日常業(yè)務(wù)需要而必須置存現(xiàn)金。

一般說(shuō)來(lái)，企業(yè)為滿足交易性動(dòng)機(jī)所持有的現(xiàn)金余額主要取決于企業(yè)銷售水平。2.預(yù)防性動(dòng)機(jī)：指企業(yè)為了防止意外發(fā)生而必須置存現(xiàn)金。主要取決于三方面：一是企業(yè)愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度；二是企業(yè)臨時(shí)舉債能力的強(qiáng)弱；三是企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)的可靠程度。3.投機(jī)性動(dòng)機(jī)：指企業(yè)為把握市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)，獲得較大收益而置存現(xiàn)金。其持有量大小往往與企業(yè)在金融市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)及企業(yè)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度有關(guān)?，F(xiàn)金的成本

（一）持有成本（二）轉(zhuǎn)換成本（三）短缺成本（一）現(xiàn)金的持有成本含義：指企業(yè)因保留一定現(xiàn)金余額而增加的管理費(fèi)用及喪失的投資收益?，F(xiàn)金管理費(fèi)用，包括管理人員工資及必要的安全措施費(fèi)等。它們?cè)谝欢ǚ秶鷥?nèi)與現(xiàn)金持有量的多少關(guān)系不大，具有固定成本性質(zhì)，――屬?zèng)Q策無(wú)關(guān)成本。機(jī)會(huì)成本（再投資收益）是企業(yè)不能同時(shí)用該現(xiàn)金進(jìn)行有價(jià)證券投資所產(chǎn)生的機(jī)會(huì)成本，在數(shù)額上等同于資金成本。它與現(xiàn)金持有量成正比例關(guān)系，屬變動(dòng)成本――決策相關(guān)成本。（二）轉(zhuǎn)換成本（交易成本）含義：指企業(yè)用現(xiàn)金購(gòu)入有價(jià)證券以及將有價(jià)證券換取現(xiàn)金時(shí)付出的交易費(fèi)用，即現(xiàn)金與有價(jià)證券之間相互轉(zhuǎn)換的成本，如委托買賣傭金、手續(xù)費(fèi)、過(guò)戶費(fèi)、實(shí)物交割手續(xù)費(fèi)等。其中，按委托成交額計(jì)算的轉(zhuǎn)換成本與證券的變現(xiàn)次數(shù)關(guān)系不大，屬?zèng)Q策無(wú)關(guān)成本；按委托成交次數(shù)計(jì)算的固定性交易費(fèi)用才是決策相關(guān)成本，它與現(xiàn)金持有量成反比（持有量越大，轉(zhuǎn)換次數(shù)越少，成本越?。?。（三）現(xiàn)金的短缺成本含義：指現(xiàn)金持有量不足而又無(wú)法及時(shí)通過(guò)有價(jià)證券變現(xiàn)加以補(bǔ)充而給企業(yè)造成的損失，包括直接損失和間接損失。它與現(xiàn)金持有量成反方向變動(dòng)關(guān)系。短缺成本包括如下方面：

（1）喪失購(gòu)買能力的成本。指企業(yè)因缺乏現(xiàn)金而不能及時(shí)購(gòu)買原材料等生產(chǎn)必須物資，而使企業(yè)正常生產(chǎn)不能得以維持的代價(jià)。（2）信用損失和喪失折扣損失。（3）喪失償債能力的成本。指企業(yè)因缺乏現(xiàn)金而無(wú)力在近期內(nèi)償還各種負(fù)債而給企業(yè)帶來(lái)?yè)p失。最佳現(xiàn)金持有量的確定方法最佳現(xiàn)金持有量：指企業(yè)持有的現(xiàn)金數(shù)額是最為有利的數(shù)額，即是成本最低時(shí)的現(xiàn)金持有量。確定方法：（一）成本分析模式（二）存貨模式（三）隨機(jī)模式

（一）成本分析模式（1）含義：是通過(guò)分析持有現(xiàn)金成本，尋找使持有現(xiàn)金總成本最低的現(xiàn)金持有量。運(yùn)用這種模式，一般只考慮因持有一定量的現(xiàn)金而產(chǎn)生的機(jī)會(huì)成本和短缺成本，而不予考慮管理成本和轉(zhuǎn)換成本。（2）分析過(guò)程：

因機(jī)會(huì)成本與現(xiàn)金持有量成正比例變動(dòng)關(guān)系，而短缺成本與現(xiàn)金持有量成反方向變動(dòng)關(guān)系，則包含機(jī)會(huì)成本和短缺成本的持有現(xiàn)金總成本必然是一條有最低點(diǎn)的曲線，其最低點(diǎn)即為最佳現(xiàn)金持有量。

（3）確定最佳現(xiàn)金持有量的具體步驟為：1）根據(jù)不同現(xiàn)金持有量測(cè)算并確定有關(guān)成本數(shù)值；2）計(jì)算不同現(xiàn)金持有量的總成本；3）找出總成本最低點(diǎn)，即為最佳現(xiàn)金持有量。

（二）存貨模式（1）存貨分析模式是借用存貨管理經(jīng)濟(jì)批量公式來(lái)確定最佳現(xiàn)金持有量的一種方法。最佳現(xiàn)金持有量——持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本與交易成本相等時(shí)現(xiàn)金持有量。存貨分析模型假設(shè)：企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金需求量（T）一定；現(xiàn)金支出是勻速的；每次將有價(jià)證券轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的交易成本（F）是固定的。（2）分析過(guò)程

Tc--------相關(guān)總成本，Q--------理想的轉(zhuǎn)換數(shù)量（最佳現(xiàn)金余額）K---------有價(jià)證券的投資報(bào)酬率F---------每次現(xiàn)金與有價(jià)證券轉(zhuǎn)換的成本T---------該期間現(xiàn)金總需求量

最佳現(xiàn)金持有量Q是機(jī)會(huì)成本線與交易成本線交叉點(diǎn)所對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金持有量。最佳現(xiàn)金持有量（Q）=最佳現(xiàn)金管理總成本（TC）=【例】某企業(yè)預(yù)計(jì)全年需要現(xiàn)金400000萬(wàn)元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次200元，有價(jià)證券的利息率為10%，則最佳現(xiàn)金持有量：（四）隨機(jī)模式（米勒－歐爾模型）企業(yè)可以根據(jù)歷史資料制定一個(gè)現(xiàn)金收支的波動(dòng)區(qū)域，當(dāng)貨幣余額達(dá)到該區(qū)域上限時(shí)，即將貨幣資金轉(zhuǎn)換成有價(jià)證券。當(dāng)貨幣資金余額下降到該區(qū)域下限時(shí)，則售出有價(jià)證券。如果貨幣資金余額處于兩個(gè)極限之間，則不需要買賣有價(jià)證券。上下限的決定，主要取決于有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本和持有貨幣的機(jī)會(huì)成本。其控制圖如下圖所示。其中h為上限，L為下限，z為現(xiàn)金持有量最佳值。隨機(jī)模式式中F———交換有價(jià)證券的固定成本;σ2———每日凈貨幣資金流量的方差;K———有價(jià)證券的日利率。最佳上限h=3z-2L。此模式可使貨幣資金的總成本最小。根據(jù)慣例，平均貨幣資金余額大約是〔（h+z）/3〕+L現(xiàn)金的日常控制加速收款1、集中銀行2、鎖箱系統(tǒng)控制支出1、運(yùn)用“浮游量”2、控制支出時(shí)間閑置現(xiàn)金的投資管理第三節(jié)應(yīng)收賬款的管理一、應(yīng)收賬款的概念、形成原因和功能二、應(yīng)收賬款成本三、信用管理政策四、信用條件決策五、應(yīng)收賬款的監(jiān)控一、應(yīng)收賬款的概念、形成原因和功能

應(yīng)收賬款是指因?qū)ν怃N售產(chǎn)品、材料、供應(yīng)勞務(wù)或其他原因，應(yīng)向購(gòu)貨單位或接受勞務(wù)的單位或其他單位收取的款項(xiàng)，包括應(yīng)收銷售款、應(yīng)收票據(jù)、其他應(yīng)收款等。應(yīng)收賬款存在的原因企業(yè)間由于距離原因和結(jié)算原因，形成商品交易在銷貨和收款上的時(shí)間不一致，產(chǎn)生應(yīng)收賬款；企業(yè)將賒銷做為一種促銷策略

應(yīng)收賬款的功能（企業(yè)為什么進(jìn)行賒銷）增加收入：銷售收入增加、利潤(rùn)增加減少存貨：存貨占用資金減少，機(jī)會(huì)成本和管理費(fèi)減少二、應(yīng)收賬款的成本機(jī)會(huì)成本管理成本壞賬成本（一）機(jī)會(huì)成本

1、含義：資金投放于應(yīng)收賬款而放棄的其他收入。2、計(jì)算公式：機(jī)會(huì)成本＝維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資本×資本成本

計(jì)算應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)成本率變動(dòng)成本/銷售收入

年賒銷額/360通常按有價(jià)證券利息率計(jì)算平均每日賒銷額×平均收帳天數(shù)從銷貨到收回現(xiàn)金所經(jīng)歷的天數(shù)應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本計(jì)算實(shí)例例：某企業(yè)預(yù)測(cè)年度賒銷額為3000000元，應(yīng)收賬款平均收帳天數(shù)為60天，變動(dòng)成本率為60%，資金成本率為10%。解：應(yīng)收賬款平均余額=年銷售額／360×平均收現(xiàn)期＝3000000／360×60＝500000（元）應(yīng)收賬款占用資金

=應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)成本率＝500000×60％＝300000（元）

應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本計(jì)算實(shí)例

應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本

=應(yīng)收賬款占用資金×資金成本率

＝300000×10％＝30000（元）或：應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=

3000000/360×60×60％×10％=30000（元）（二）管理成本

指企業(yè)為管理應(yīng)收賬款所耗費(fèi)的一切開(kāi)支，主要包括對(duì)客戶資信的調(diào)查費(fèi)用、收集整理各種信息費(fèi)用、收賬費(fèi)用及其它費(fèi)用。管理成本通常是固定不變的，但當(dāng)企業(yè)應(yīng)收賬款發(fā)生很大變化時(shí)也會(huì)隨之變動(dòng)。管理成本中，收賬費(fèi)用是最可能隨應(yīng)收帳款的變動(dòng)而變動(dòng)的，所以應(yīng)收賬款決策時(shí)考慮的管理成本主要是收賬費(fèi)用。

（三）壞賬成本

即應(yīng)收賬款不能收回而造成的損失。通常可以認(rèn)為它與企業(yè)應(yīng)收賬款的規(guī)模成正比。

應(yīng)收賬款的成本=機(jī)會(huì)成本+管理成本+壞賬成本三、信用管理政策信用政策即應(yīng)收賬款的管理政策，是指企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款投資進(jìn)行規(guī)劃與控制而確立的基本原則與行為規(guī)范。信用管理政策主要內(nèi)容包括：（一）信用標(biāo)準(zhǔn)（二）信用條件（三）收賬政策

（一）信用標(biāo)準(zhǔn)含義：信用標(biāo)準(zhǔn)是指企業(yè)用來(lái)衡量客戶是否有資格享受商業(yè)信用的基本條件。信用標(biāo)準(zhǔn)通常按“5C”系統(tǒng)來(lái)評(píng)估：（1）品質(zhì)(Character)——指客戶的信譽(yù)或形象。（2）能力(Capacity)——客戶的償債能力（短期）。（3）資本(Capital)——客戶的財(cái)務(wù)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況（所有者權(quán)益，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和債務(wù)的保障）。（4）抵押品(Collateral)——客戶拒付時(shí)能被用作抵押的資產(chǎn)。（5）條件(Condition)——可能影響客戶付款能力的環(huán)境條件。信用標(biāo)準(zhǔn)－－信用標(biāo)準(zhǔn)決策信用標(biāo)準(zhǔn)定的較高可以減少壞賬損失，降低應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本喪失一部分來(lái)自信用較差客戶的銷售收入及銷售利潤(rùn)權(quán)衡收緊信用標(biāo)準(zhǔn)：減少的銷售毛利是否小于減少的應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)和壞賬損失。放松信用標(biāo)準(zhǔn)：增加的銷售毛利是否大于增加的應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本和壞賬損失。

（二）信用條件

信用條件主要包括信用期限、折扣期限及現(xiàn)金折扣率等方面的規(guī)定。

1、信用期限：公司為客戶規(guī)定的最長(zhǎng)付款時(shí)間。

2、折扣期限：公司為客戶規(guī)定的可享受現(xiàn)金折扣的付款時(shí)間。

3、現(xiàn)金折扣：在客戶提前付款時(shí)給予的優(yōu)惠。信用條件“2/10,n/45”表示：信用期限為45天，折扣期限為10天，現(xiàn)金折扣率為2%。

信用條件決策決策內(nèi)容：1、信用期限決策：是否延長(zhǎng)信用期限？2、現(xiàn)金折扣政策決策：是否提供折扣及折扣率高低、折扣期限長(zhǎng)短等？決策評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)：增加的收益是否大于增加的信用成本？

1、信用期限決策延長(zhǎng)信用期限增大銷售量提高單價(jià)↓增加毛利權(quán)衡①使平均收賬期延長(zhǎng)，占用在應(yīng)收賬款上的資本相應(yīng)增加，引起機(jī)會(huì)成本增加；②引起壞賬損失的增加。1.計(jì)算各方案信用成本前的收益分析步驟信用成本前的收益=賒銷額–變動(dòng)成本=賒銷額（1–變動(dòng)成本率）2.

計(jì)算各方案的信用成本機(jī)會(huì)成本壞賬損失收賬費(fèi)用3.計(jì)算各方案的信用成本后的收益信用成本后的收益=信用成本前的收益–信用成本4.決策:選擇信用成本后收益最高的方案重點(diǎn)（2）現(xiàn)金折扣和折扣期限

提供現(xiàn)金折扣抵減收入↓降低收益權(quán)衡縮短了收賬期，降低了成本收賬政策寬利：擴(kuò)大銷售增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力弊：增加壞賬損失增加資金占用收賬政策嚴(yán)利：減少壞賬損失減少資金占用弊：減少銷售收入減少利潤(rùn)收賬政策是指公司向客戶收取逾期未付的收賬策略與措施。

權(quán)衡（三）收賬政策

收賬策略：電話、傳真、發(fā)信、拜訪、法律行動(dòng)等

四、應(yīng)收賬款的監(jiān)控（一）賬齡分級(jí)監(jiān)控（二）應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)防范（一）賬齡分級(jí)監(jiān)控

賬齡分析就是將所有賒銷客戶的應(yīng)收賬款的實(shí)際歸還期編制成表，匯總反映其信用分類、賬齡、比重、損失金額和百分比。（二）應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的防范在賒銷前，必須作信用調(diào)查，提供咨詢報(bào)告，做出詳細(xì)客觀的信用評(píng)估；銷售合同條款要盡量完善，避免給不良客戶以可乘之機(jī)；賒銷時(shí)，產(chǎn)生質(zhì)量等方面的爭(zhēng)議的可能性比現(xiàn)金交易時(shí)會(huì)增加，應(yīng)該及時(shí)解決；出現(xiàn)貨款拖欠時(shí)，應(yīng)當(dāng)馬上采取措施，了解原因，或者將交易方式改變成現(xiàn)金或者信用證，做動(dòng)態(tài)的管理；應(yīng)收賬款逾期3個(gè)月以內(nèi)，公司主要是進(jìn)行內(nèi)部處理；逾期3個(gè)月以上，考慮通過(guò)外部力量如追債公司進(jìn)行追討；逾期一年以上，考慮采取訴訟手段，但此前公司必須進(jìn)行全面考慮，在采取訴訟時(shí)必須考慮到勝訴和回款的可能性。第四節(jié)存貨的管理一、存貨的功能與存貨成本二、經(jīng)濟(jì)訂貨批量的基本模型三、ABC分類控制法一、存貨的功能與存貨成本

存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中為銷售或者耗用而儲(chǔ)備的物資，包括原材料、在產(chǎn)品、半成品、產(chǎn)成品、商品等。存貨管理的目標(biāo)：在滿足經(jīng)營(yíng)所需存貨的條件下，存貨的成本最低。存貨的功能

1．防止停工待料2．適應(yīng)市場(chǎng)變化3．降低進(jìn)貨成本4．維持均衡生產(chǎn)存貨的成本（一）采購(gòu)成本（二）訂貨成本（三）儲(chǔ)存成本（四）缺貨成本（一）采購(gòu)成本

買價(jià)+采購(gòu)費(fèi)用存貨的采購(gòu)成本的構(gòu)成

↓↓包括運(yùn)輸費(fèi)、包裝費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、途中合理?yè)p耗、入庫(kù)前整理挑選費(fèi)、稅金等注意：存貨的采購(gòu)成本，在采購(gòu)批量決策中一般屬于無(wú)關(guān)成本；如果供應(yīng)商采用“數(shù)量折扣”等優(yōu)惠辦法，采購(gòu)成本即為決策的相關(guān)成本。采購(gòu)成本＝采購(gòu)數(shù)量×單位采購(gòu)成本（二）訂貨成本訂貨成本固定訂貨成本變動(dòng)訂貨成本隨訂貨次數(shù)的變動(dòng)作正比例變動(dòng)的成本為了維持一定的采購(gòu)能力而發(fā)生的、各期金額比較穩(wěn)定的成本決策相關(guān)成本

為訂貨而發(fā)生的各種成本，包括采購(gòu)人員的工資、采購(gòu)部門的一般經(jīng)費(fèi)（如辦公費(fèi)、水電費(fèi)、折舊費(fèi)等）和采購(gòu)業(yè)務(wù)費(fèi)（如差旅費(fèi)、郵電費(fèi)、檢驗(yàn)費(fèi)等）。（三）儲(chǔ)存成本儲(chǔ)存成本固定儲(chǔ)存成本變動(dòng)儲(chǔ)存成本總額大小取決于存貨數(shù)量和儲(chǔ)存時(shí)間的成本總額穩(wěn)定，與儲(chǔ)存存貨數(shù)量和儲(chǔ)存時(shí)間無(wú)關(guān)的成本決策相關(guān)成本因儲(chǔ)存存貨而發(fā)生的各種成本，包括支付給儲(chǔ)運(yùn)部門的倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、存貨占用資本應(yīng)計(jì)的利息、保險(xiǎn)費(fèi)、損耗費(fèi)、公司自設(shè)倉(cāng)庫(kù)的一切費(fèi)用等。（四）缺貨成本

◎由于存貨數(shù)量不能及時(shí)滿足生產(chǎn)和銷售的需要而給公司帶來(lái)的損失。

◎缺貨成本大多是機(jī)會(huì)成本。二、經(jīng)濟(jì)訂貨批量的基本模型經(jīng)濟(jì)訂貨批量是指既能滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，又能使存貨費(fèi)用達(dá)到最低的一次采購(gòu)批量。經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型的推導(dǎo)需要一系列假設(shè)條件。在同時(shí)滿足假設(shè)條件下推導(dǎo)的模型稱為基本模型。基本批量模型的假設(shè)條件1、企業(yè)能及時(shí)補(bǔ)充存貨，即需要訂貨時(shí)能立即取得存貨；2、能集中到貨，而不是陸續(xù)到貨；3、不允許缺貨，無(wú)缺貨成本；4、需求量確定；5、不存在商業(yè)折扣。☆經(jīng)濟(jì)批量模型推導(dǎo)與存貨決策相關(guān)的成本相關(guān)訂貨成本相關(guān)儲(chǔ)存成本

☆存貨決策的目的：找出使訂貨成本和儲(chǔ)存成本合計(jì)數(shù)最低的訂貨批量，即經(jīng)濟(jì)訂貨批量。

經(jīng)濟(jì)訂貨批量的基本模型推導(dǎo)及公式求導(dǎo)經(jīng)濟(jì)訂貨批量的計(jì)算公式：最低年成本合計(jì)（T*）的計(jì)算公式：經(jīng)濟(jì)批量模型實(shí)例

【例】假設(shè)某廠全年耗用A材料1200千克，每次訂貨成本10元，每千克材料的年儲(chǔ)存成本0.6元。要求計(jì)算：（1）經(jīng)濟(jì)訂貨批量Q*（2）最低年成本T*（3）最佳訂貨次數(shù)A/Q*解析：三、ABC控制法