中國高溫特殊合金行業(yè)需求端、行業(yè)壁壘及企業(yè)格局分析

中國高溫特殊合金行業(yè)需求端、行業(yè)壁壘及企業(yè)格局分析

特殊合金是指具有特殊物理、化學性能及特殊功能和用途的合金。一般指高溫合金、精密合金、耐蝕合金、高電阻電熱合金及特殊功能合金等。這些合金可以按其基本特性和基本組成元素等進一步分類。如按基本組成元素可分為鐵基合金、鎳基合釜、鈷基合金等。特殊合金主要用于制造航空、航天、.核能、艦艇、電子控制等耐高溫、耐腐蝕，要求具有特殊物理性能及特殊功能的部件。

一、需求端：軍用航空發(fā)動機、火箭發(fā)動機和艦用然氣輪機高溫合金需求空間廣闊

高溫合金應用廣泛，全球高溫合金航空航天需求超55%，我國軍用高溫合金占比達80%。高溫合金材料最初主要應用于航空航天領域，之后逐漸應用到電力工業(yè)汽車工業(yè)、石油石化、玻璃建材等諸多工業(yè)領域。全球每年消費高溫合金材料約28萬噸，其中航空航天等軍工領域需求占55%，民用領域如電力、機械、汽車、石油石化等領域占45%左右；我囯軍用高溫合金需求占比高達80%，而民用高溫合金需求僅占20%。民用高溫合金占比水平相比全球水平仍有提升空間。

高溫合金是航空制造業(yè)特別是航空發(fā)動機的關(guān)鍵原材料，也是核電、大型艦艇的基礎原材料。受到世界航空制造業(yè)分布的影響，全球的高溫合金主要消費地集中在歐美等航空制造業(yè)比較發(fā)達的國家或地區(qū)，特別是在航空制造業(yè)最為發(fā)達的美國；中國及其他各地高溫合金的消費量比較小。據(jù)統(tǒng)計，世界高溫合金消費市場中，美國占比48%；其次為歐洲，占比25%；亞洲地區(qū)消費占比則為22%左右，其他地區(qū)為5%。

國際市場上每年消費高溫合金材料近30萬噸，被廣泛應用于各個領域。2018年我國高溫合金材料年生產(chǎn)量約3.52萬噸左右，消費量達5.93萬噸，市場容量超過130億元。

我國高溫合金生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量有限，生產(chǎn)能力與需求之間存在較大缺口，在燃氣輪機、核電等領域的高溫合金主要還依賴進口。

航空、航天、船用渦輪發(fā)動機是航空航天高溫合金主要應用領域。高溫合金主要用于航空發(fā)動機燃燒室、壓氣機、渦輪盤、葉片和機匣等高溫部件，而火箭發(fā)動杋核心部件燃燒室和渦輪泵也采用高溫合金制造。

我國軍用航空發(fā)動機、火箭發(fā)動機和艦用燃氣輪機高溫合金需求空間廣闊。高溫合金性能差距也是造成我囯與囯外航空發(fā)動杋火箭發(fā)動機和燃氣輪杋性能差距的根本原因。隨著“兩機”重大專項的逐步啟動，我國航空發(fā)動機、火箭發(fā)動機和燃氣輪機將迎來快速發(fā)展期，從而帶動高溫合金需求快速増長。預計未來15年我囯僅航空發(fā)動機高溫合金需求預計將達2.2萬噸，約40%仍依賴進口，國產(chǎn)化替代空間較大；預計未來15年我國火箭發(fā)動機用高溫合金需求預計將達2880噸；預計未來15年我囯軍艦用燃氣輪機高溫合金需求將達3795噸且將基本實現(xiàn)囯產(chǎn)化。

二、行業(yè)壁壘：技術(shù)、渠道和認證資質(zhì)壁壘高筑

航空、火箭發(fā)動機用高溫合金可靠性要求高、生產(chǎn)難度較大，技術(shù)壁壘較高。高溫合金主要應用于航空、火箭發(fā)動機及艦船燃氣輪機等武器裝備的“心臟”，其性能和可靠性關(guān)系到武器裝備的戰(zhàn)力和安全，因此對高溫合金材料及制品的質(zhì)量可靠性、性能穩(wěn)定性、產(chǎn)品外觀尺寸精確性等方面都有著非?？量痰囊?；同時，為保證航空發(fā)動機和火箭發(fā)動機性能，其部件制造多采用非常規(guī)、高難度工藝(如定向凝固、攪拌摩擦焊等)和特殊加工設備。

用戶對高溫合金供應商粘性較高，渠道和認證資質(zhì)壁壘均較高。高溫合金廣泛應用于航空、航天、航海及陸軍裝備的發(fā)動機關(guān)鍵結(jié)構(gòu)中，其產(chǎn)品的性能穩(wěn)定性和質(zhì)量可靠性是用戶最先考慮的因素。用戶經(jīng)過嚴格的試用程序而選定供應商后般不會輕易更換；另外，從事武器裝備科研生產(chǎn)需要取得相應的軍工生產(chǎn)資質(zhì)，即所謂“軍工四證”，包括《國軍標質(zhì)量管理體系認證》、《武器裝備科研生產(chǎn)單位保密資質(zhì)認證》、《武器裝備科研生產(chǎn)許可誣認證》和《裝備承制單位資格目錄認證》，取證一般至少需要6~12個月，程序繁瑣，時間較長，因此，高溫合金領域準入及資質(zhì)壁壘較高。

三、競爭格局：高溫合金生產(chǎn)廠商各有所長、競爭有序，鋼研高納、撫順特鋼分別是國內(nèi)鑄造斷型高溫合金和變形高溫合金龍頭

高行業(yè)壁壘下高溫合金生產(chǎn)廠商各有所長，競爭有序。我國高溫合金產(chǎn)業(yè)經(jīng)過近60年的發(fā)展，已經(jīng)形成了生產(chǎn)裝備比較先進、具有一定規(guī)模的生產(chǎn)基地。其中：(a)變形高溫合金生產(chǎn)廠：撫順特鋼寶鋼特鋼、長城特鋼等；(b)高溫合金鍛件加工廠：西南鋁業(yè)、中國二重、紅原航空鍛鑄公司和安大航空鍛造公司等；(c)精密鑄件生產(chǎn)廠：鋼研高納、北京航空材料研究院、中國科學院金屬所、東北大學、北京科技大學等。應流股份、萬澤股份等上市公司也相繼進入高溫合金研發(fā)和生產(chǎn)細分領城

鋼研高納、撫順特鋼高溫合計年產(chǎn)量占我國高溫合金年產(chǎn)量的80%。鋼研高納與撫順特鋼的高溫合金產(chǎn)能分別達3000噸和5000噸左右。兩家公司高濕合金產(chǎn)量占據(jù)全國高溫合金大部分市場份額。

鋼研高納、撫順特鋼分別