2023年電大金融市場(chǎng)綜合題匯總

《金融市場(chǎng)》名詞解釋16單項(xiàng)選擇題10個(gè)多項(xiàng)選擇題12個(gè)判斷10計(jì)算題20論述題（含案例分析）32一、名詞解釋1.金融市場(chǎng)是指以金融資產(chǎn)為交易對(duì)像而形成的供求關(guān)系及其機(jī)制的總和。涉及三層含義：一是它是金融資產(chǎn)進(jìn)行交易的一個(gè)有形和無形的場(chǎng)合；二是它反映了金融資產(chǎn)的供應(yīng)者和需求者之間所形成的供求關(guān)系；三是包含了金融資產(chǎn)交易過程中所形成的運(yùn)營(yíng)機(jī)制，涉及價(jià)格機(jī)制、供求機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制和效率機(jī)制等，其中最重要的是價(jià)格機(jī)制。金融資產(chǎn)是指一切代表未來收益或資產(chǎn)合法規(guī)定權(quán)的憑證，稱為金融工具或金融證券。2.貨幣頭寸貨幣頭寸又稱鈔票頭寸，是指商業(yè)銀行每日收支相抵后，資金過?；蚓窒扌缘臄?shù)量。貨幣頭寸是同業(yè)拆借市場(chǎng)重要的交易工具，是由金融管理當(dāng)局實(shí)行存款準(zhǔn)備金制度引起的。頭寸日有分很多種的：第一頭寸日（期貨交割過程的第一日）等等，多數(shù)就是指對(duì)款項(xiàng)動(dòng)用的當(dāng)天。3.匯票有出票人簽發(fā)的，規(guī)定付款人在見票時(shí)或一定期限內(nèi)，向收款人或持票人無條件支付一定款項(xiàng)的票據(jù)。4.證券投資基金一種利益共存、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金份額，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，并將投資收益按基金投資者的投資比例進(jìn)行分派的一種間接投資方式。5.自由外匯又稱“自由兌換外匯”、“現(xiàn)匯”，是指不需要外匯管理當(dāng)局批準(zhǔn)可以自由兌換成其他國(guó)家貨幣，或者是可以向第三者辦理支付的外國(guó)貨幣及支付手段。1.匯率答：匯率是指兩種不同錢幣之間的折算比價(jià)，也就是以一種錢幣表達(dá)的另一種錢幣的價(jià)格，也稱匯價(jià)或外匯行市。2.貨幣市場(chǎng)答：由一年期以內(nèi)的短期金融東西交易所形成的供求關(guān)系及其運(yùn)營(yíng)機(jī)制的總和。3.回購(gòu)協(xié)議答：指的是在發(fā)售證券的同時(shí)，和證券的購(gòu)買商簽定協(xié)議，約定在一按刻日后按原訂價(jià)格或約訂價(jià)格購(gòu)回所賣證券，從而獲取即時(shí)可用資金的一種交易行為4.開放式基金答：指基金發(fā)行總額不固定，基金單位總數(shù)任何時(shí)間增減，投資者可以按基金的報(bào)價(jià)在國(guó)家劃定的營(yíng)業(yè)場(chǎng)合申購(gòu)或回贖的一種基金。5.封閉式基金答：指基金經(jīng)理公司在設(shè)立基金時(shí)，限定了基金的發(fā)行總額，在初次發(fā)行達(dá)成了預(yù)定的發(fā)行計(jì)劃后，基金即宣告成立，并舉行關(guān)閉，在一準(zhǔn)時(shí)期內(nèi)不再追加發(fā)行新基金單位的一種基金。1.保險(xiǎn)保險(xiǎn)是保險(xiǎn)人通過收取保險(xiǎn)費(fèi)的形式建立保險(xiǎn)基金用于補(bǔ)償因自然災(zāi)害和意外事故所導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)損失或人身保險(xiǎn)事故（涉及死亡、疾病、傷殘、年老、失業(yè)等）發(fā)生時(shí)給付保險(xiǎn)金的一種經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償制度。任何一種保險(xiǎn)形式都涉及這幾個(gè)要點(diǎn)：保險(xiǎn)人、保險(xiǎn)基金、保險(xiǎn)事故。2.投保人投保人又稱要保人，是與保險(xiǎn)人簽訂保險(xiǎn)協(xié)議的另一方當(dāng)事人，它是對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的具有可保利益，向保險(xiǎn)人申請(qǐng)訂立保險(xiǎn)協(xié)議，并負(fù)有繳納保險(xiǎn)費(fèi)義務(wù)的人。3.保險(xiǎn)供應(yīng)保險(xiǎn)供應(yīng)是指在一定的費(fèi)率水平上，保險(xiǎn)市場(chǎng)上各家保險(xiǎn)公司樂意并且可以提供的保險(xiǎn)商品的數(shù)量。保險(xiǎn)人向市場(chǎng)提供的保險(xiǎn)商品不是一種有形的物體，以其基本形式看，保險(xiǎn)人提供的是一種支付承諾：假如保險(xiǎn)協(xié)議約定的保險(xiǎn)事件發(fā)生，保險(xiǎn)人就支付給被保險(xiǎn)人一定數(shù)量的賠款。此時(shí)，保險(xiǎn)人提供的是無形的擬定性。保險(xiǎn)服務(wù)表現(xiàn)為貨幣支付，4.保險(xiǎn)需求保險(xiǎn)需求是指在一定的費(fèi)率上，保險(xiǎn)消費(fèi)者從保險(xiǎn)市場(chǎng)是樂意并有能力購(gòu)買的保險(xiǎn)商品的總量。5.遠(yuǎn)期外匯交易答：又稱期匯交易,是指買賣外匯兩邊先簽訂協(xié)議,劃定買賣外匯的數(shù)目、匯率和未來交割外匯的時(shí)間，到了劃定的交割日子，買賣兩邊再按協(xié)議劃定辦理錢幣收付的外匯交易1.掉期交易答：指將錢幣相同、金額相同而方向相反、價(jià)格刻日不同的兩筆或兩筆以上的外匯交易結(jié)合起來舉行，即在買進(jìn)(或賣出)某種外匯的同時(shí)賣出(或買進(jìn))金額相同但交割日子不同的該種錢幣，以免匯率變更的風(fēng)險(xiǎn)。2.風(fēng)險(xiǎn)投資答：是指投資人將本錢投向剛則成立或快速成長(zhǎng)的未上市最近興起公司(首要是高新技術(shù)公司)，在承擔(dān)很大風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為融資人提供持久投資和增值服務(wù)，哺育公司快速成長(zhǎng)，數(shù)年后再路程通過過程上市、兼并或其他股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式撤出投資以取患上高額回報(bào)的投資方式。3.歐洲貨幣答：不是指歐洲國(guó)家發(fā)行的錢幣或歐元，而是指在某種錢幣發(fā)行國(guó)國(guó)境之外的銀行存貸的該國(guó)錢幣，即歐洲錢幣是泛指所有的境外錢幣資金，錢幣資金不是一般的紙錢兒或銀行卷，而是指銀行存貸的錢幣本錢或假貸本錢。4.金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)答：是指金融變量的各種也許值離開正道其盼望值的也許性和幅度。5.并表監(jiān)管答：是一個(gè)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)銀行集團(tuán)的總體經(jīng)營(yíng)(全世界各地所從事的全數(shù)業(yè)務(wù))舉行監(jiān)管的歷程。

二、單項(xiàng)選擇題金融市場(chǎng)是指以(B)為交易對(duì)象而形成的供求關(guān)系及其機(jī)制的總和。B．金融資產(chǎn)2．金融工具交易過程中所形成的運(yùn)營(yíng)機(jī)制有多種，其中最重要的是(A

)。A．價(jià)格機(jī)制3、國(guó)際上二板市場(chǎng)的重要模式不涉及（D）。D、聯(lián)動(dòng)運(yùn)作模式 從（C）年6月1日起，實(shí)行同業(yè)拆借利率市場(chǎng)化。C．19985、歐洲貨幣市場(chǎng)的特性不涉及（D）。D、一體化6、歐洲貨幣市場(chǎng)的類型不涉及（A）。A、離岸性7、所謂雙邊貸款指的事（B）。B、獨(dú)家銀行貸款8、下列不屬于外國(guó)債券的事（C）。C、歐洲債券9、歐洲債券市場(chǎng)上的主流交易品種為（C）。C、零息票債券雙重貨幣債券既包含債券屬性，又包含（C）屬性。C、遠(yuǎn)期1、歐洲債券的重要交易中心是（C）。C、倫敦的場(chǎng)外市場(chǎng)2、大多數(shù)公司到國(guó)外初次募股，通常采用（D）。D、間接發(fā)行3、最早推出信用衍生產(chǎn)品的銀行是（C）。C、信孚銀行4、一攬子信用互換是（A）的一種變形。A、信用違約互換5、金融監(jiān)管的原則不涉及（C）。C、經(jīng)濟(jì)性原則6、雙元多頭金融監(jiān)管體制的典型代表是（B）。B、美國(guó)7、日本的金融監(jiān)管體制屬于（D）。D、單元多頭8、區(qū)域性的金融監(jiān)管一體化為（D）。D、歐洲中央銀行9、并表監(jiān)管針對(duì)的是（D）。D、銀行集團(tuán)10、下列國(guó)際監(jiān)管協(xié)調(diào)組織中，影響最大的是（A）。A、巴塞爾委員會(huì)1．192023初，（D）成立，這是中國(guó)歷史上第一家正式開業(yè)的證券交易所。D．北京證券交易所2．162023，在西歐建立了世界上最早的證券交易所即（D）證券交易所。D．阿姆斯特丹3．以下不屬于衍生工具的是（C）。C．股票交易合約4．證券公司作為投資者而給自己買賣證券、并自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)是（C）C．自營(yíng)買賣5．經(jīng)營(yíng)下列業(yè)務(wù)----證券經(jīng)紀(jì)、證券投資征詢以及與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問的證券公司，其注冊(cè)資本最低限額為人民幣（A）元。A．5000萬6．（A）由于變動(dòng)頻繁，能迅速、及時(shí)、準(zhǔn)確地反映貨幣市場(chǎng)資金供求情況，因此成為貨幣市場(chǎng)上最敏感的“晴雨表”。A．拆借利率7．票據(jù)是一種（D）證券。D．無因債權(quán)、設(shè)權(quán)8．重要投向有價(jià)證券，且是一種間接投資工具的是（D）。D．投資基金券9．面向少數(shù)特定投資者的發(fā)行證券叫（A）A．定向發(fā)行10．公開發(fā)行公司債券，股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣（C）萬元。C．30001．證券投資基金從事股票、債券等證券的投資，若發(fā)生虧損由（D）承擔(dān)。D．持有人2．證券投資基金在美國(guó)被稱為（B）。B．共同基金3、運(yùn)用兩個(gè)或兩個(gè)以上的外匯市場(chǎng)上某些貨幣的匯率差異進(jìn)行外匯買賣，從中套取差價(jià)利潤(rùn)的交易方式，被稱之為（C）。C、套匯交易4．推動(dòng)同業(yè)拆借市場(chǎng)形成和發(fā)展的直接因素是(A)。A．存款準(zhǔn)備金制度5．在同一城市或地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)通過中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行拆借，多是以(A)作媒體。A．支票6．再貼現(xiàn)是(A)。A．中央銀行的授信業(yè)務(wù)7．大額可轉(zhuǎn)讓定期存單深受歡迎的基本因素是(C)。C．流動(dòng)性強(qiáng)8．以下(C)發(fā)行方式，承銷商要承擔(dān)所有發(fā)行失敗的風(fēng)險(xiǎn)。C．全額包銷9．世界上大多數(shù)國(guó)家的股票交易中，股價(jià)指數(shù)是采用(A)計(jì)算出來的。A．加權(quán)平均法10、運(yùn)用不同交割期匯率差異，在買入或賣出即期外匯的同時(shí)，賣出或買入遠(yuǎn)期外匯，由此獲取時(shí)間差收益的一種套匯方式，被稱為（A）。A時(shí)間套匯三、多項(xiàng)選擇題1．直接融資的優(yōu)點(diǎn)在于（CDE）。C．資金供求雙方聯(lián)系緊密，有助于資金快速合理配置和提高使用效率D．由于沒有中間環(huán)節(jié)，籌資成本較低E．由于沒有中間環(huán)節(jié)，投資收益較高2．作為一個(gè)完整的金融市場(chǎng)，必須具有（ABCE）等四個(gè)基本要素，它們共同構(gòu)成了金融市場(chǎng)的基本框架。A．交易主體B．交易工具C．交易價(jià)格E．交易方式3．金融工具的基本特性表現(xiàn)為（CDE）C．風(fēng)險(xiǎn)性D．收益性E．多樣性4．貨幣市場(chǎng)的信用工具涉及（ACE）。A．國(guó)庫(kù)券C．銀行承兌匯票E．商業(yè)票據(jù)5．中央銀行的重要貨幣政策工具有（ABC）A．存款準(zhǔn)備金B(yǎng)．再貼現(xiàn)C．公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)6．匯票的當(dāng)事人有三方，即（ADE）。A．出票人D．付款人E．收款人。7．按償還方式不同可將債券分為（ABE）A．可早贖回債券B．可提前兌現(xiàn)債券E．償債基金債券。8．按發(fā)行區(qū)域和支付的貨幣不同，債券市場(chǎng)可分為(CDE)。C．國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)D．外國(guó)債券市場(chǎng)E．歐洲債券市場(chǎng)1．近年來推動(dòng)我國(guó)債券市場(chǎng)發(fā)展的重要措施有（ABCDE）A．積極推動(dòng)金融創(chuàng)新B．豐富市場(chǎng)品種C．大力發(fā)展公司債券D．加快債券市場(chǎng)基礎(chǔ)性建設(shè)E．進(jìn)一步完善債券市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)機(jī)制E．發(fā)行人要支付一筆較大的承銷費(fèi)用，從而要增長(zhǎng)發(fā)行成本。2．貨幣市場(chǎng)上的交易工具重要有(AD)。A．貨幣頭寸D．票據(jù)3．債券信譽(yù)高，違約風(fēng)險(xiǎn)小，屬“投資級(jí)債券”的有（ABC）。A．AA級(jí)B．A級(jí)C．BBB級(jí)4．場(chǎng)內(nèi)債券市場(chǎng)具有以下幾個(gè)特點(diǎn)（BCDE）A．交易品種多樣性、大宗性B．重要采用指令驅(qū)動(dòng)、集中撮合的方式進(jìn)行交易C．提供標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的交易D．在有形的場(chǎng)合集中進(jìn)行E．以中小投資者為主。5．債券交易形式重要有（ABCDE）A．現(xiàn)貨交易B．回購(gòu)協(xié)議交易C．遠(yuǎn)期交易D．期貨交易E．期權(quán)交易6．我國(guó)同業(yè)拆借市場(chǎng)逐步形成和發(fā)展的條件和因素有(ABC)。A．中央銀行制度的建立B．存款準(zhǔn)備金制度的實(shí)行C多元化金融機(jī)構(gòu)格局的形成7．根據(jù)投資風(fēng)險(xiǎn)和收益的不同，投資基金可分為（ABE）。A．成長(zhǎng)型基金B(yǎng)．收入型基金E．平衡型基金8．我國(guó)目前開放式基金的營(yíng)銷渠道重要有（BCE）渠道。B．商業(yè)銀行C．證券公司E．基金公司直銷中心1、股市操作的理論重要有（AD）理論。A隨機(jī)漫步D平行2．屬于外匯市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)機(jī)制的有(ABCE)。A．供求機(jī)制B．匯率機(jī)制C．效率機(jī)制E．風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制3．保險(xiǎn)市場(chǎng)的特點(diǎn)有（ABCDE）。Ａ．專業(yè)性強(qiáng)B．經(jīng)營(yíng)面廣C．預(yù)期性D．非即時(shí)結(jié)清性E．政府干預(yù)性4．財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)，是專門為社會(huì)公民提供各種人身保險(xiǎn)商品的市場(chǎng)，可分為（ADE）。Ａ．財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)D責(zé)任保險(xiǎn)市場(chǎng)E信用保證保險(xiǎn)市場(chǎng)。5．(AB)會(huì)對(duì)整體股價(jià)發(fā)生影響，而不會(huì)對(duì)個(gè)別股價(jià)發(fā)生特別影響。A．宏觀經(jīng)濟(jì)因素B．政治因素6．重要的保險(xiǎn)中介人涉及（CDE）。C．保險(xiǎn)代理人D．保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人E．保險(xiǎn)公估人7．在同業(yè)拆借市場(chǎng)上扮演資金供應(yīng)者角色的重要有(BCE)。B．中小商業(yè)銀行C．非銀行金融機(jī)構(gòu)E．境外代理銀行8．我國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管制度逐步完善體現(xiàn)為（ABCDE）。Ａ．加強(qiáng)保險(xiǎn)法律建設(shè)B．加強(qiáng)精算制度建設(shè)C．引入壽險(xiǎn)公司內(nèi)含價(jià)值指標(biāo)體系D．健全信息與記錄制度E．建立風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任追究制度。1．在既定的保險(xiǎn)需求的前提下，保險(xiǎn)供應(yīng)受以下（ABCDE）因素的制約。Ａ．保險(xiǎn)成本B．保險(xiǎn)價(jià)格C．保險(xiǎn)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)D．償付能力E．保險(xiǎn)技術(shù)2、按標(biāo)的物不同，金融期貨可分為（ABD）。A、利率期貨B、外匯期貨D、股價(jià)指數(shù)期貨3、金融期貨市場(chǎng)的功能涉及（AB）。A、避險(xiǎn)B、價(jià)格發(fā)現(xiàn)4、股票指數(shù)期貨的特點(diǎn)涉及（ABCD）。A、高杠桿性B、具有期貨和股票的雙重特性C、既可以防范非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，又可以防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D、以鈔票結(jié)算，而不是用實(shí)物進(jìn)行交割5、按期權(quán)購(gòu)買者的獲得的權(quán)利劃分，期權(quán)可分為（AB）。A、看漲期權(quán)B、看跌期權(quán)6、金融互換的功能涉及（ABCD）。A、空間填充功能B、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能C、逃避管制功能D、減少籌資成本功能7、離岸金融市場(chǎng)又可分為（ABCD）。A、一體化中心B、隔離性中心C、名義中心D、記賬中心8、按市場(chǎng)功能的不同來劃分，國(guó)際金融市場(chǎng)涉及（ABC）。A、國(guó)際貨幣市場(chǎng)B、國(guó)際資本市場(chǎng)C、國(guó)際外匯市場(chǎng)四、判斷題1、從本質(zhì)上講，衍生工具有點(diǎn)類似于保險(xiǎn)。（×）2、期權(quán)交易都是在交易所內(nèi)進(jìn)行的。（×）3、期貨交易是到期進(jìn)行結(jié)算的。（×）4、期權(quán)交易雙方都需要交納保證金。（×）5、金融衍生工具市場(chǎng)是國(guó)際資本市場(chǎng)的一個(gè)部分。（×）6、大多數(shù)歐洲債券是不記名債券。（√）7、全球國(guó)際股票發(fā)行額在整個(gè)資本市場(chǎng)資金來源中所占比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于國(guó)際債券市場(chǎng)。（√）8、風(fēng)險(xiǎn)就意味著虧損。（×）1、現(xiàn)代意義上的信用風(fēng)險(xiǎn)是指借款人不能按期還本付息而給貸款人導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。（×）2、金融監(jiān)管與一般公共監(jiān)管的理論基礎(chǔ)是相同的。（√）3、金融機(jī)構(gòu)的自由競(jìng)爭(zhēng)，產(chǎn)生了金融機(jī)構(gòu)倒閉風(fēng)險(xiǎn)。（√）4、金融監(jiān)管的必要是由于存在市場(chǎng)失靈，從而意味著監(jiān)管必然有效。（×）5、美國(guó)和加拿大都是雙元多頭金融監(jiān)管體制的典型代表。（√）6．間接融資由于有金融機(jī)構(gòu)從中獲取收益，所以籌資者成本較高，投資者收益較低。（√）7．套期保值者是指運(yùn)用市場(chǎng)定價(jià)的低效率來賺取無風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)的主體。（×）8．指令驅(qū)動(dòng)是指交易者根據(jù)自己的交易意愿提交買賣指令并等待在拍賣過程中執(zhí)行指令，市場(chǎng)交易系統(tǒng)根據(jù)一定的指令匹配規(guī)則決定成交價(jià)格。（√）1．場(chǎng)外交易的方式既沒有固定的場(chǎng)合，也不進(jìn)行直接接觸，是一個(gè)無形市場(chǎng)。（√）2．短期資金市場(chǎng)交易的信用工具重要是鈔票貨幣，故稱貨幣市場(chǎng)。（×）3．第三市場(chǎng)的交易相對(duì)于交易所交易來說，具有限制更少、成本更低的優(yōu)點(diǎn)。（√）4．證券交易所只為證券買賣提供交易的場(chǎng)地，自身并不參與證券買賣，也不決定買賣的價(jià)格。（√）5．貨幣頭寸又稱鈔票頭寸，就是指商業(yè)銀行每日收支相抵后資金過剩的數(shù)量。（×）6．匯票的出票人應(yīng)擔(dān)保承兌和擔(dān)保付款；本票的出票人則是自己承擔(dān)付款責(zé)任。（√）7．商業(yè)銀行以所持有的債券進(jìn)行回購(gòu)融資，提高了其超額儲(chǔ)備的需求，不利于其流動(dòng)性管理水平的提高。（×）8．債券發(fā)行人可根據(jù)債券信用等級(jí)來擬定債券的發(fā)行利率水平，假如等級(jí)越高，可相應(yīng)降低債券的利率。（√）1．當(dāng)物價(jià)上漲的速度較快時(shí)，人們出于保值的考慮，紛紛將資金投資于房地產(chǎn)或其他可以保值的物品，債券供過于求，從而會(huì)引起債券價(jià)格的下跌。（√）2．投資基金通過度散投資僅能克服非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是無能為力的。（√）3．開放式基金在投資者贖回的壓力下，基金管理公司面臨更大的約束，有動(dòng)力提高管理水平。（√）4．封閉式基金在證券交易所二級(jí)市場(chǎng)上掛牌買賣，其價(jià)格一般總是與其資產(chǎn)凈值一致。（×）5．保險(xiǎn)事故的近因是導(dǎo)致保險(xiǎn)標(biāo)的損失最直接、在時(shí)空上最靠近結(jié)果的因素。（×）6．再保險(xiǎn)市場(chǎng)又稱為分保市場(chǎng)，是保險(xiǎn)人同投保人之間再次辦理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)（×）7．保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)具有負(fù)債性質(zhì)，各國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管當(dāng)局就把保險(xiǎn)公司的償付能力作為監(jiān)管的目的，都規(guī)定了保險(xiǎn)公司的最低償付能力，因而保險(xiǎn)供應(yīng)會(huì)受到償付能力的制約。（√）8、同普通股相比，優(yōu)先股具有風(fēng)險(xiǎn)小、收益相對(duì)穩(wěn)定的特點(diǎn)。（√）五、計(jì)算題1.91天期國(guó)庫(kù)券面額為100元，購(gòu)買價(jià)格為97.25元，則銀行貼現(xiàn)收益率為多少？[(100-97.25)/100]×360/91×100%=10.88%

銀行貼現(xiàn)收益率為10.88%.2.某人持有一大額定期可轉(zhuǎn)讓存單，本金100萬無，存單原訂利率10%，原訂期限180天，投資人持有60天后出售，距到期日尚有120天，出售時(shí)的市場(chǎng)利率為11%，其轉(zhuǎn)讓價(jià)格為多少？X=1000000×(360+180×10%)/(120×11%+360)-(100000×10%×60)/360

=996195(元)

轉(zhuǎn)讓價(jià)格為996195元.3、設(shè)有一張本金為200萬元的大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，存單原訂利率為10%，原訂期限180天，投資人持有存單60天后出售，距到期日尚有120天，出售時(shí)利率為11%，求該存單出售時(shí)的價(jià)格?X=200萬(360+180×10%)/(120×11%)+360)-200萬×10%×60/360=202.572萬-3.333萬=199.239(萬元)

存單出售時(shí)的價(jià)格199.239萬元.1.假如投資者要以975000美圓的折扣價(jià)購(gòu)買期限為90天、價(jià)值為1000000美圓的商業(yè)票據(jù)，其貼現(xiàn)收益率為多少？DR=(票面價(jià)格-購(gòu)買價(jià)格)/票面價(jià)格×(360/距到期的天數(shù))=(100)/1000000×(360/90)=10%2.面額為1000美元的美國(guó)短期國(guó)庫(kù)券，期限182天，到期收益率6%，持有92天以后將其賣出，試計(jì)算市場(chǎng)價(jià)格。P=1000-[(182-92)/360×6%]×1000=985(美元)3.一張面額1000元的債券，票面年利率為8%，發(fā)行價(jià)格950元，期限2023，試計(jì)算其到期收益率。到期收益率={[80+(1000-950)/10)]÷[(1000+950)/2]}×100%=8.72%設(shè)面額為100000美元的美國(guó)短期國(guó)庫(kù)券，期限半年，到期收益為6%，投資者持有三個(gè)月后賣出，試求其市場(chǎng)價(jià)格。P=100000-{(180-90)/3606%}×100000=100000-1500=98500(元)2、有一張面額為1000美元的美國(guó)短期國(guó)庫(kù)券，期限182天，到期收益為6%，投資者持有92天后賣出，試求其市場(chǎng)價(jià)格。P=1000-[(182-92)÷360]×6%×1000=985(美圓)3、設(shè)在計(jì)算的股票價(jià)格指數(shù)中涉及4種股票，報(bào)告期價(jià)格分別為每股10元、15元、20元、25元，基期股價(jià)平均數(shù)為每股7元，基期指數(shù)為100，這4種股票在報(bào)告期的權(quán)數(shù)分別為100、150、200、250，試計(jì)算加權(quán)股價(jià)指數(shù)是多少?I=(10×100+15×150+20×200+25×250)/7×(100+150+200+250)×100=275.511、某股票市場(chǎng)以A、B、C三種股票為樣本，基期價(jià)格分別為20、45、25元，報(bào)告期價(jià)格分別為32、54、20元，基期指數(shù)值為100，試求該股市平均股價(jià)指數(shù)為多少?報(bào)告期的股價(jià)和基期股價(jià)發(fā)生什么變化?平均股價(jià)指數(shù)=1/3×(32/20+54/45+20/25)×100=120在所計(jì)算的股價(jià)指數(shù)中包含4種股票，報(bào)告期價(jià)格分別為每股10元、15元、20元、25元，基期平均價(jià)為7元，基期指數(shù)為100。計(jì)算其價(jià)格指數(shù)。I=(10+15+20+25)÷7÷4×100=2503.交易商因急需臨時(shí)性資金，將50萬元的短期國(guó)債賣給顧客，售價(jià)為499910元，約定第二天即購(gòu)回，購(gòu)回價(jià)為50萬元，則約定利息及回購(gòu)利率各為多少？約定利息=50=90(元)

回購(gòu)利率為0.018%例：某7年期固息債券每年付息一次，票面利率3%，起息日7月1日，某投資者于10月1日買入該債券100手，問應(yīng)計(jì)利息額？0.03/365×92×100×1000=756.16（元）某公司股票市價(jià)為20元/股，每2份認(rèn)股權(quán)證可以認(rèn)購(gòu)定價(jià)為15元的股票1股，則該認(rèn)股權(quán)證內(nèi)在價(jià)值為：(20－15)/2=2.5元某公司有一張100萬元將于8.20日到期的銀行承兌匯票請(qǐng)求銀行貼現(xiàn)，時(shí)間為5.20日，若當(dāng)時(shí)貼現(xiàn)率為年10.2%,則貼現(xiàn)利息＝1,000,0000×90/360×10.2%=25,500元實(shí)付貼鈔票額＝1,000,000－25,500=974,500行保證金購(gòu)買。假設(shè)該股票不支付鈔票紅利。假設(shè)初始保證金比率為50%，維持保證金比率為30%。保證金貸款的年利率為6%，其自有資金為10000元。這樣，他就可以借入10000元共購(gòu)買2023股股票。假設(shè)一年后股價(jià)升到14元，假如沒有進(jìn)行保證金購(gòu)買，則假設(shè)A股票每股市價(jià)為10元，某投資者對(duì)該股票看漲，于是進(jìn)投資收益率為40%。而保證金購(gòu)買的投資收益率為：相反，假設(shè)一年后股價(jià)跌到7.5元，則投資者保證金比率（等于保證金賬戶的凈值/股票市值）變?yōu)椋嘿u方欲用某面額100元，剩余年限為7年的中期國(guó)債用于交割，該國(guó)債票面利率為4.2%，按6%的市場(chǎng)利率折現(xiàn)，其現(xiàn)值為：=4.2×5.582+66.5=89.94假定現(xiàn)在為3月份，某農(nóng)場(chǎng)主6月份有3萬斤谷物收獲并要出售，同時(shí)假定某糧食公司計(jì)劃6月份收購(gòu)3萬斤同種谷物，他們都希望3個(gè)月后能以今天的價(jià)格成交，即雙方都不愿冒價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。已知谷物現(xiàn)價(jià)為0.275元/斤。期貨市場(chǎng)上的谷物期貨合約每份標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量為5000斤，最接近于6月份的是8月份到期的合約品種，現(xiàn)在的期貨價(jià)格為0.32元/斤。農(nóng)場(chǎng)主希望消除未來3個(gè)月也許出現(xiàn)的價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，所以他進(jìn)行空頭套期保值，于是他出售6月份期貨合約；糧食公司希望消除3個(gè)月后價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)，因此作多頭套期保值，它在市場(chǎng)上按現(xiàn)行的期貨價(jià)格購(gòu)買了6月份期貨。3個(gè)月后谷物成熟，假設(shè)谷物的市場(chǎng)價(jià)格下跌了,那時(shí)現(xiàn)貨價(jià)格為0.2元/斤，而8月份期貨價(jià)格下跌到了0.245元/斤。此時(shí)農(nóng)場(chǎng)主如以當(dāng)時(shí)的現(xiàn)貨價(jià)格出售3萬斤，由于價(jià)格下跌損失30000*(0.275-0.20)=2250元.但是由于期貨價(jià)格下跌到0.245元，所以他只要買入6份8月份到期的期貨就可以對(duì)沖掉空頭頭寸，獲得6*5000*(0.32-0.245)=2250元,恰好填補(bǔ)了現(xiàn)貨市場(chǎng)的損失額，結(jié)果農(nóng)場(chǎng)主出售3萬斤谷物實(shí)際得到了30000*0.2+2250=8250元，即通過套期保值，他成功地保證了谷物價(jià)格為0.275元/斤。相反對(duì)糧食公司來說,它在6月份以0.2元價(jià)格買到了3萬斤谷物,比它預(yù)期準(zhǔn)備付出的0.275元/斤要少2250元,即它在現(xiàn)貨市場(chǎng)上獲得了2250元收益,但它在期市中只得以0.245元價(jià)格對(duì)沖手中的6月份期貨多頭合約,損失了2250元，因此它事實(shí)上也用了8250買到了谷物,也成功保證了每斤0.275元的價(jià)格。六、問答題1、簡(jiǎn)述金融市場(chǎng)的功能。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展依賴于資源的合理配置，而資源的合理配置重要靠市場(chǎng)機(jī)制的運(yùn)營(yíng)來實(shí)現(xiàn)。金融市場(chǎng)在市場(chǎng)機(jī)制中扮演著樞紐的角色，發(fā)揮著極為關(guān)鍵的作用。在一個(gè)有效的金融市場(chǎng)上，金融資產(chǎn)的價(jià)格能及時(shí)、準(zhǔn)確和全面地反映所有公開的信息，資金在價(jià)格信號(hào)的引導(dǎo)下迅速、合理地流動(dòng)。金融市場(chǎng)作為貨幣資金交易的渠道，以其特有的運(yùn)營(yíng)機(jī)制服務(wù)于居民、公司和政府部門。金融市場(chǎng)還以其完整而靈敏的信號(hào)系統(tǒng)和靈活有力的調(diào)控機(jī)制引導(dǎo)著經(jīng)濟(jì)資源向著合理的方向流動(dòng)，優(yōu)化資源的配置。在金融市場(chǎng)上，價(jià)格機(jī)制是其運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ)，而完善的法規(guī)制度，先進(jìn)的交易手段則是其順利運(yùn)營(yíng)的保障。一個(gè)順利運(yùn)營(yíng)的健康的金融市場(chǎng)具有的多項(xiàng)功能重要如下：

（一）籌集資金的功能

金融市場(chǎng)的籌集資金功能是指金融市場(chǎng)引導(dǎo)眾多分散的小額資金匯聚成為可以投入社會(huì)再生產(chǎn)的資金集合的功能。

（二）配置資源的功能

在經(jīng)濟(jì)的運(yùn)營(yíng)過程中，擁有多余資產(chǎn)的盈余部門并不一定是最有能力和機(jī)會(huì)做最有利投資的部門，現(xiàn)有的財(cái)產(chǎn)在這些盈余部門得不到最有效的運(yùn)用，金融市場(chǎng)通過將資源從低效率運(yùn)用的部門轉(zhuǎn)移到高效率運(yùn)用的部門，從而使社會(huì)的經(jīng)濟(jì)資源能最有效地配置在效率最高或效用最大的用途上，實(shí)現(xiàn)稀缺資源的合理配置和有效運(yùn)用。

（三）反映經(jīng)濟(jì)、調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的功能2、金融工具的基本特性表現(xiàn)為哪些？1.票據(jù)以無條件支付一定金額為目的；

2.票據(jù)是一種無因債權(quán)證券；

3.票據(jù)是一種設(shè)權(quán)證券；

4.票據(jù)是一種可以暢通轉(zhuǎn)讓的權(quán)力證書或暢通證書；

5.票據(jù)是一種要式證券；

6.票據(jù)是一種返還證券.3、試述我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展中存在的問題與解決思緒。答：存在的問題首要有：一是金融結(jié)構(gòu)不合理，直接融資例過低；二是金融市場(chǎng)的功能尚未充實(shí)闡揚(yáng)；三是金融市場(chǎng)缺少風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，金融監(jiān)管有待增強(qiáng)；四上金融市場(chǎng)成長(zhǎng)所需的生活習(xí)性環(huán)境有待優(yōu)化。

解決思緒：第一，推動(dòng)創(chuàng)新，哺育市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)機(jī)制；第二，優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，加快建立與成長(zhǎng)多層有序的金融市場(chǎng)體系；第三，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，強(qiáng)化中央銀行，銀監(jiān)會(huì)，證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)等本能機(jī)能部門對(duì)金融市場(chǎng)的有效監(jiān)管；第四，優(yōu)化金融生活習(xí)性環(huán)境以增進(jìn)金融市場(chǎng)的成長(zhǎng)4、股票與債券的聯(lián)系與區(qū)別。股票與債券的聯(lián)系與區(qū)別

（1）股票與債券的聯(lián)系：

一方面，不管是股票還是債券，對(duì)于發(fā)行者來說，都是籌集資金的手段，發(fā)行者不管采用哪種方式都可獲得所需要的資金，當(dāng)然，在使用資金的同時(shí)，都要付出一定的報(bào)酬給投資人，這就是股息或利息。對(duì)于投資者來說，兩者都是一種投資手段或交易工具，投資者可以通過任意一種工具，把資金投放到自認(rèn)為最有利可圖之處，按期獲得一定的報(bào)酬。

另一方面，股票和債券（重要是中長(zhǎng)期債券）共處在證券市場(chǎng)這一資本市場(chǎng)當(dāng)中，并成為證券市場(chǎng)的兩大支柱，同在證券市場(chǎng)上發(fā)行和交易。

最后，股票的收益率和價(jià)格同債券的利率和價(jià)格之間是互相影響的。由于在證券市場(chǎng)上，一種交易工具的價(jià)格變動(dòng)必然會(huì)引起另一種交易工具的價(jià)格變動(dòng)。

（2）股票與債券的區(qū)別：

性質(zhì)不同。股票表達(dá)的是一種股權(quán)或所有權(quán)關(guān)系；債券則代表債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

發(fā)行者不同。股票只有股份公司才干發(fā)行；債券則任何有預(yù)期收益的機(jī)構(gòu)和單位都發(fā)行。債券的合用范圍顯然要比股票廣泛得多。

期限不同。

風(fēng)險(xiǎn)與收益不同。股票的風(fēng)險(xiǎn)一般高于債券，但收益也也許大大高于后者。股票之所以存在較高風(fēng)險(xiǎn)，是由于其不能退股及價(jià)格波動(dòng)的特點(diǎn)決定的。

責(zé)任和權(quán)利不同。1、商業(yè)票據(jù)融資與短期銀行借款相比為哪些特點(diǎn)？答：1.獲取資金成較低。

2.籌資的靈活性較強(qiáng)；

3.有助于提高發(fā)行公司的信譽(yù)。2、短期國(guó)債市場(chǎng)的特性與功能有哪些？答：特性：1.國(guó)庫(kù)券的發(fā)行是以國(guó)家信用作擔(dān)保，其信譽(yù)安全靠患上住，沒有或險(xiǎn)些沒有違約風(fēng)險(xiǎn)。2.國(guó)庫(kù)券有著發(fā)達(dá)的二級(jí)市場(chǎng)，流動(dòng)性很強(qiáng)。3.相對(duì)其他錢幣市場(chǎng)票據(jù)，國(guó)庫(kù)券面額較小。4.收益免稅。

功能：1.滿足中央政府對(duì)短期資金的需求；2.為中央銀行實(shí)行公開市場(chǎng)操作業(yè)務(wù)提供抱負(fù)的操尷尬刁難像，這已經(jīng)成為短期國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)最首要的功能；3.為廣大金融投資者提供了一種無風(fēng)險(xiǎn)的投資東西。3、簡(jiǎn)述證券投資基金的優(yōu)勢(shì)與局限性。答：投資基金，就是眾多投資者出資、專業(yè)基金管理機(jī)構(gòu)和人員管理的資金運(yùn)作方式。

投資基金一般由發(fā)起人設(shè)立，通過發(fā)行證券募集資金?；鸬耐顿Y人不參與基金的管理和操作，只定期取得投資收益?；鸸芾砣烁鶕?jù)投資人的委托進(jìn)行投資運(yùn)作，收取管理費(fèi)收入。

在證券市場(chǎng)品種不斷增多、交易復(fù)雜限度不斷提高的背景下，普通人與專業(yè)人士比較，在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)方面的差距越來越大。將個(gè)人不多的資金委托給專門的投資管理人集中運(yùn)作，也可以實(shí)現(xiàn)投資分散化和減少風(fēng)險(xiǎn)的效果。

投資基金是一種由眾多不擬定投資者自愿將不同的出資份額匯集起來，交由專家管理投資，所得收益由投資者按出資比例分享的一種金融組織。

投資基金的投資領(lǐng)域可以是股票、債券，也可以是實(shí)業(yè)、期貨等，并且對(duì)一家上市公司的投資額不得超過該基金總額的10%（這是中國(guó)的規(guī)定，各國(guó)都有類似的投資額限制）。這使得投資風(fēng)險(xiǎn)隨著投資領(lǐng)域的分散而減少，所以它是介于儲(chǔ)蓄和股票兩者之間的一種投資方式。

1、開放式基金與封閉式基金的重要區(qū)別有哪些？各有何優(yōu)缺陷？答：1.規(guī)?？勺冃圆煌?/p>

封閉式基金發(fā)行上市后，在存續(xù)期內(nèi)，假如未經(jīng)法定程序認(rèn)可，不能擴(kuò)大基金的規(guī)模。而開放式基金的規(guī)模是不規(guī)定的，一般在基金設(shè)立三個(gè)月后（或更短時(shí)間），投資者隨時(shí)可以申購(gòu)新的基金單位，也可以隨時(shí)向基金管理公司贖回基金單位。

2.期限不同

封閉式基金通常有固定的存續(xù)期，目前我國(guó)封閉式基金的存續(xù)期為5年、2023或更長(zhǎng)。當(dāng)期滿時(shí)，要進(jìn)行基金清盤，除非在基金持有人大會(huì)通過并經(jīng)監(jiān)管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)的情況下，才可以延長(zhǎng)存續(xù)期。而開放式基金沒有固定的存續(xù)期，只要基金的運(yùn)作得到基金持有人的認(rèn)可，基金的規(guī)模也沒有低于規(guī)定的最低標(biāo)準(zhǔn)，基金就可以一直存續(xù)下去。

3.交易價(jià)格的決定方式不同

封閉式基金在證券交易所二級(jí)市場(chǎng)上掛牌買賣，其價(jià)格隨行就市，直接受到基金供求關(guān)系、其他基金的價(jià)格以及股市、債市行情等的共同影響，一般總是偏離基金的資產(chǎn)凈值，產(chǎn)生基金價(jià)格和基金資產(chǎn)凈值之間的“折價(jià)”或“溢價(jià)”現(xiàn)象。開放式基金申購(gòu)贖回的價(jià)格，以每日計(jì)算出的該基金資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)，加上必須的申購(gòu)贖回費(fèi)用，這個(gè)價(jià)格不受基金市場(chǎng)及相關(guān)市場(chǎng)（股票市場(chǎng)、債券）的供求關(guān)系變化的直接影響。

4.交易方式不同

封閉式基金在交易所掛牌上市交易，投資者可以將其所持有的基金單位轉(zhuǎn)讓出售給其他投資者，變現(xiàn)投資。而開放式基金一般不上市，投資者假如想要買賣開放基金，是通過向基金管理公司或其代銷機(jī)構(gòu)提出贖回申請(qǐng)，確認(rèn)有效后進(jìn)行基金的買賣。

5.信息披露規(guī)定不同

封閉式基金不必按日公布資產(chǎn)凈值，現(xiàn)在我國(guó)規(guī)定，只需要每周公布一次單位資產(chǎn)凈值。而開放式基金規(guī)定基金管理公司每個(gè)開放日公布基金單位資產(chǎn)凈值，并按其基金單位資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)擬定交易價(jià)格，受理基金的申購(gòu)與贖回業(yè)務(wù)。6.投資策略不同

從理論上說，封閉式基金設(shè)立后，由于在整個(gè)封閉期的相稱長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)。資本規(guī)模固定，基金管理人可以進(jìn)行長(zhǎng)線投資。而開放式基金隨時(shí)要應(yīng)付投資者的申購(gòu)和贖回，特別是為了防備投資者的贖回，基金資產(chǎn)必須留存部分鈔票及流動(dòng)性強(qiáng)的資產(chǎn)。在基金資產(chǎn)的流動(dòng)性規(guī)定方面，開放式基金遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于封閉式基金。2、簡(jiǎn)述保險(xiǎn)的基本原則答：1．保險(xiǎn)利益原則

保險(xiǎn)利益是指投保方對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的所具有的法律上認(rèn)可的經(jīng)濟(jì)利益。保險(xiǎn)利益必須是合法的利益、客觀存在的利益和經(jīng)濟(jì)上可擬定的利益。

2．最大誠(chéng)信原則

保險(xiǎn)具有信息不對(duì)稱性，保險(xiǎn)協(xié)議具有射悻性，因此規(guī)定最大誠(chéng)信原則。

3．損失補(bǔ)償原則

損失補(bǔ)償原則的含義