2023年公司財務(wù)形成性考核作業(yè)答案

《公司財務(wù)》形成性考核作業(yè)答案第一章

公司財務(wù)總論一、判斷題：1.在個人獨資公司中,獨資人承擔(dān)有限責(zé)任。(錯)2．合作公司自身不是法人,不交納公司所得稅（對）3.公司是以營利為目的的從事經(jīng)營活動的組織。(對）４．股東財富最大化是用公司股票的市場價格來衡量的。(對）５.在市場經(jīng)濟條件下，報酬和風(fēng)險是成反比的,即報酬越高,風(fēng)險越小。(錯)6.由于公司的價值與預(yù)期的報酬成正比，與預(yù)期的風(fēng)險成反比，因此公司的價值只有在報酬最大風(fēng)險最小時才干達(dá)成最大。(錯）二、單項選擇題:1.獨資公司要交納（

C）A．公司所得稅B.資源占用稅C.個人所得稅D.

以上三種都要交納2．股份有限公司的最大缺陷是(D

）A．容易產(chǎn)生內(nèi)部人控制B.信息被披露Ｃ．責(zé)任不明確Ｄ.

收益反復(fù)納稅3.我國財務(wù)管理的最優(yōu)目的是（D

)A．總價值最大化Ｂ．利潤最大化C.股東財富最大化D.公司價值最大化4．公司同債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系反映的是（D

）A．經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)關(guān)系B．債權(quán)債務(wù)關(guān)系Ｃ．投資與受資關(guān)系D.債務(wù)債權(quán)關(guān)系５．影響公司價值的兩個基本因素是(C

）A.時間和利潤B．利潤和成本C．風(fēng)險和報酬D．風(fēng)險和貼現(xiàn)率三、多項選擇題：1．與獨資公司和合作公司相比,股份有限公司具有以下優(yōu)點(AＢＣD)Ａ．責(zé)任有限B.續(xù)存性C.可轉(zhuǎn)讓性D.

易于籌資２．公司的基本目的可以概括為(AＣD

)A.生存Ｂ．穩(wěn)定C．發(fā)展Ｄ.

獲利３．公司的財務(wù)活動涉及(ＡBＣD

)A．公司籌資引起的財務(wù)活動B．公司投資引起的財務(wù)活動C．公司經(jīng)營引起的財務(wù)活動D.公司分派引起的財務(wù)活動4．根據(jù)財務(wù)目的的層次性,可以把財務(wù)目的提成（BＣＤ

）A.主導(dǎo)目的B．整體目的C.分部目的Ｄ．具體目的５．下列（ＡBＣＤ

）說法是對的的。A．公司的總價值V與預(yù)期的報酬成正比Ｂ.公司的總價值V與預(yù)期的風(fēng)險成反比Ｃ．在風(fēng)險不變時，報酬越高,公司總價值越大Ｄ．在風(fēng)險和報酬達(dá)成最佳平衡時，公司總價值越大

第二章貨幣的時間價值

一、判斷題:１.貨幣時間價值的表現(xiàn)形式通常是用貨幣的時間價值率。（錯）２．事實上貨幣的時間價值率與利率是相同的。(錯）３．單利現(xiàn)值的計算就是擬定未來終值的現(xiàn)在價值。(對)4.普通年金終值是指每期期末有等額的收付款項的年金。(錯）5.永續(xù)年金沒有終值。(對）６.貨幣的時間價值是由時間發(fā)明的，因此，所有的貨幣都有時間價值。（錯）7.復(fù)利的終值與現(xiàn)值成正比,與計息期數(shù)和利率成反比。（錯）8．若ｉ＞0,n>1,則ＰVIF

一定小于1。（對)9．若i>０,n>1,則復(fù)利的終值系數(shù)一定小于1。（錯)二、單項選擇題：１．

A公司于2０２３年3月10日銷售鋼材一批,收到商業(yè)承兌匯票一張,票面金額為6０000元,票面利率為4%，期限為90天(202３年6月1０日到期),則該票據(jù)到期值為（Ａ

）A．60６00（元）B.６２４０0(元）C.６０799(元）D.6120０(元）2.復(fù)利終值的計算公式是(B

）A.F＝P·(1+i)Ｂ.F=P·(1+i)Ｃ．Ｆ＝Ｐ·(1+ｉ)

D.Ｆ＝P·(1+i)3、普通年金現(xiàn)值的計算公式是(Ｃ）A.P=Ｆ×(1+ｉ)－nＢ.Ｐ＝F×(1+ｉ）ｎC．P=A·D．P=A·4.是（A

）Ａ.普通年金的終值系數(shù)B．普通年金的現(xiàn)值系數(shù)Ｃ．先付年金的終值系數(shù)D.先付年金的現(xiàn)值系數(shù)5.復(fù)利的計息次數(shù)增長，其現(xiàn)值(

C）A．不變B．增大C．減小D．呈正向變化6．Ａ方案在三年中每年年初付款10０元,B方案在三年中每年年末付款1０0元，若利率為１０%，則兩者在第三年年末時的終值相差(A

)B．31.3C．１３3.1Ｄ．１3.317.下列項目中的(Ｂ

)被稱為普通年金。Ａ.

先付年金Ｂ.

后付年金C.

延期年金D.

永續(xù)年金8.假如將10０0元存入銀行，利率為8%，計算這１00０元五年后的價值應(yīng)當(dāng)用(B

)A.

復(fù)利的現(xiàn)值系數(shù)B.

復(fù)利的終值系數(shù)Ｃ.

年金的現(xiàn)值系數(shù)D.

年金的終值系數(shù)

三、多選題1．按照收付的次數(shù)和支付的時間劃分,年金可以分為（ＡＢＣD

)A．先付年金B(yǎng).普通年金C.遞延年金Ｄ.永續(xù)年金2．按照公司經(jīng)營業(yè)務(wù)發(fā)生的性質(zhì)將公司一定期期內(nèi)產(chǎn)生的鈔票流量歸為(AＣD

)A.公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的鈔票流量。Ｂ.股利分派過程中產(chǎn)生的鈔票流量Ｃ．投資活動中產(chǎn)生的鈔票流量。Ｄ.籌資活動中產(chǎn)生的鈔票流量。3．對于資金的時間價值來說，下列(ABCD

)中的表述是對的的。A．

資金的時間價值不也許由時間發(fā)明,只能由勞動發(fā)明。Ｂ．

只有把貨幣作為資金投入生產(chǎn)經(jīng)營才干產(chǎn)生時間價值，即時間價值是在生產(chǎn)經(jīng)營中產(chǎn)生的。C.

時間價值的相對數(shù)是扣除風(fēng)險報酬和通貨膨脹貼水后的平均資金利潤率或平均報酬率。D.

時間價值的絕對數(shù)是資金在生產(chǎn)經(jīng)營過程中帶來的真實增值額。4.下列收付形式中，屬于年金收付的是(ABＣD

）A．分期償還貸款B.發(fā)放養(yǎng)老金Ｃ．支付租金Ｄ.提取折舊5.下列說法中對的的是（AＢ

）A．一年中計息次數(shù)越多，其終值就越大B．一年中計息次數(shù)越多，其現(xiàn)值越小C.一年中計息次數(shù)越多，其終值就越小D.一年中計息次數(shù)越多，其終值就越大

四、計算題：1.某公司有一張帶息票據(jù),票面金額為１200０元，票面利率4％,出票日期6月1５日，8月14日到期(共60天)。由于公司急需資金，于6月27日到銀行辦理貼現(xiàn),銀行的貼現(xiàn)率為6%，貼現(xiàn)期為48天。問:（1）該票據(jù)的到期值是多少?（2）公司收到銀行的貼鈔票額是多少?(１）票據(jù)到期值＝P+I

＝Ｐ+Ｐ×i×t=12000+12000×4％×（60∕360)=1200０+8０=12080(元)（2）公司收到銀行的貼鈔票額=Ｆ×(1-i×t）＝１2０80×［1-6%×(4８/3６0）]

=１1９83.36(元)

2、某公司8年后進(jìn)行技術(shù)改造,需要資金200萬元,當(dāng)銀行存款利率為4％時，公司現(xiàn)在應(yīng)存入銀行的資金為多少？Ｐ＝F×（1+ｉ）－ｎ

＝200×(1+4%）-８

=2０0×0.730７

=146.１4(萬元）公司現(xiàn)在應(yīng)存入銀行的資金為:146.14萬元。3.假定你每年年末在存入銀行２000元，共存2023,年利率為5%。在第2023末你可獲得多少資金？此題是計算普通年金的終值,可用普通年金終值的計算公式和查年金終值系數(shù)表兩種方法計算。Ｆ＝A×(F/A,20，5%)＝2０00×33.0６6＝6６1３2（元）4.假定在題4中,你是每年年初存入銀行２０00元，其它條件不變,2023末你可獲得多少資金？此題是計算先付年金的終值，可用先付年金終值的計算公式和查年金終值系數(shù)表兩種方法計算。F=A×[（Ｆ／A，ｉ,n+1）-1]

=500０×［（F/A,8％，20+1)－1］

查“年金終值系數(shù)表”得:

（F／A，8%,２0＋1)=３5.7１9Ｆ＝５00０×（35.719－1）=６9438（元）

5.某公司計劃購買大型設(shè)備，該設(shè)備假如一次性付款，則需在購買時付款80萬元;若從購買時分3年付款，則每年需付30萬元。在銀行利率8%的情況下，哪種付款方式對公司更有利？三年先付年金的現(xiàn)值為:

300０0０×〔1-(1＋８％）-２〕÷8％＋1

=30０000×（1.7833＋1）

＝8３4990(元)

購買時付款８０000０對公司更有利。

6.某公司于年初向銀行借款20萬元，計劃年末開始還款，每年還款一次，分3年償還，銀行借款利率6%。計算每年還款額為多少?用普通年金的計算公式計算：P=Ａ×(P/A,i,n）200００0=A×（P/A，6%，３)A=20000０/2.673＝748２2（元）7．在你出生時,你的父母在你的每一個生日為你存款２000元，作為你的大學(xué)教育費用。該項存款年利率為6％。在你考上大學(xué)(正好是你20歲生日)時,你去銀行打算取出所有存款,結(jié)果發(fā)現(xiàn)在你4歲、1２歲時生日時沒有存款。問你一共可以取出多少存款？假如該項存款沒有間斷，你可以取出多少存款?一共可以取出的存款為:2０２3×〔（F/Ａ,6%,20）－(1+６%）17

+（１+6%）8〕=202３×〔36．786-2.6928－1.５９38〕＝64998.８(元）假設(shè)沒有間斷可以取款數(shù)為:2023×〔(F/A,6%,20)＝2023×36．78６＝７３572（元)

8．某公司現(xiàn)有一項不動產(chǎn)購入價為1０萬元,8年后售出可獲得20萬元。問該項不動產(chǎn)收益率是多少?不動產(chǎn)收益率為:（２0/1０）1/8=1.090５-1≈9％

第三章投資風(fēng)險報酬率

一、單項選擇題:1．在財務(wù)管理中,風(fēng)險報酬通常用（D

)計量。Ａ.時間價值B．風(fēng)險報酬率C．絕對數(shù)D.

相對數(shù)２.一般來講,風(fēng)險越高，相應(yīng)所獲得的風(fēng)險報酬率（A

)A．越高B.越低C．越接近零D.

越不抱負(fù)3.甲公司是一家投資征詢公司，假設(shè)該公司組織10名證券分析師對乙公司的股票價格進(jìn)行預(yù)測,其中４位分析師預(yù)測這只股票每股收益為０.7０元,６位預(yù)測為0．60元。計算該股票的每股收益盼望值(B

)Ａ．0.65B.０.64Ｃ.0.66Ｄ.0．634．(

C）能對的評價投資風(fēng)險限度的大小,但無法將風(fēng)險與報酬結(jié)合起來進(jìn)行分析。A．風(fēng)險報酬率B.風(fēng)險報酬系數(shù)C．標(biāo)準(zhǔn)離差率D.

標(biāo)準(zhǔn)離差５．在財務(wù)管理實務(wù)中一般把(Ｄ

）作為無風(fēng)險報酬率。A．定期存款報酬率B．投資報酬率C．預(yù)期報酬率Ｄ．

短期國庫券報酬率6．假如一個投資項目被確認(rèn)為可行,那么，必須滿足（Ｂ

)A.必要報酬率高于預(yù)期報酬率B．預(yù)期報酬率高于必要報酬率C.預(yù)期報酬率等于必要報酬率Ｄ．

風(fēng)險報酬率高于預(yù)期報酬率7.協(xié)方差的正負(fù)顯示了兩個投資項目之間（C

）A.取舍關(guān)系B.投資風(fēng)險的大小C．報酬率變動的方向D．

風(fēng)險分散的限度8．資本資產(chǎn)定價模型的核心思想是將（D）引入到對風(fēng)險資產(chǎn)的定價中來。Ａ.無風(fēng)險報酬率B．風(fēng)險資產(chǎn)報酬率Ｃ．投資組合Ｄ.市場組合9.(

Ｃ）表達(dá)該股票的報酬率與市場平均報酬率呈相同比例的變化,其風(fēng)險情況與市場組合的風(fēng)險情況一致。A.β<1B．β>１C．β=1D.

β<0１０.資本資產(chǎn)定價模型揭示了（A

）的基本關(guān)系。A．收益和風(fēng)險B．投資和風(fēng)險Ｃ．計劃和市場D．

風(fēng)險和補償三、多項選擇題：1．某一事件是處在風(fēng)險狀態(tài)還是不擬定性狀態(tài)，在很大限度上取決于(CＤ

）A．事件自身的性質(zhì)B．人們的結(jié)識Ｃ．決策者的能力Ｄ．

擁有的信息量２.對于有風(fēng)險的投資項目，其實際報酬率可以用（AＢ

)來衡量。Ａ.盼望報酬率B．標(biāo)準(zhǔn)離差C.標(biāo)準(zhǔn)差Ｄ.

方差3.一個公司的投資決策要基于(ABC

)A．盼望報酬率B.計算標(biāo)準(zhǔn)離差C.計算標(biāo)準(zhǔn)離差率D．

計算標(biāo)準(zhǔn)差4.假如一個投資項目的報酬率呈上升的趨勢，那么對其他投資項目的影響是(ABC

）A．也許不變Ｂ.也許上升Ｃ.也許下降Ｄ.

也許沒有影響5.在記錄學(xué)測度投資組合中，任意兩個投資項目報酬率之間變動關(guān)系的指標(biāo)是(BD

)A．方差B．協(xié)方差Ｃ.標(biāo)準(zhǔn)離差D．

相關(guān)系數(shù)6．投資組合的總風(fēng)險由投資組合報酬率的(AD

)來衡量。A．方差B．協(xié)方差C．標(biāo)準(zhǔn)差Ｄ.

標(biāo)準(zhǔn)離差7.投資組合的盼望報酬率由（CD

）組成。A．預(yù)期報酬率Ｂ．平均報酬率C．無風(fēng)險報酬率D.

風(fēng)險資產(chǎn)報酬率8．風(fēng)險資產(chǎn)的報酬率由(AＢ

）組成。A．無風(fēng)險資產(chǎn)的報酬率B.風(fēng)險補償額C.必要報酬率D．

實際報酬率9.資本資產(chǎn)定價模型揭示了（BC

）的基本關(guān)系。A.投資Ｂ．收益Ｃ.風(fēng)險Ｄ．市場10.風(fēng)險報酬涉及(BＣD

)A.通貨膨脹補償B．違約風(fēng)險報酬C．流動性風(fēng)險報酬Ｄ.期限風(fēng)險報酬四、判斷題:1.概率的分布即為所有后果也許性的集合。(對)2．風(fēng)險和收益存在著一定的同向變動關(guān)系,風(fēng)險越高，收益也就越高。（對)3.風(fēng)險報酬率的大小是比較兩個項目優(yōu)劣的標(biāo)準(zhǔn)。（錯)4．協(xié)方差絕對值越大，表達(dá)這兩種資產(chǎn)報酬率的關(guān)系越疏遠(yuǎn)。（錯)5.協(xié)方差的絕對值越小,則這兩種資產(chǎn)報酬率的關(guān)系越密切。(錯）6．協(xié)方差為正表達(dá)兩種資產(chǎn)的報酬率呈同方向變動。（對)7．協(xié)方差為負(fù)值表達(dá)兩種資產(chǎn)的報酬率呈相反方向變化。（對)8．投資組合所包含的資產(chǎn)種類越多,組合的總風(fēng)險就越低。(錯)9．β系數(shù)被稱為非系統(tǒng)風(fēng)險的指數(shù)。(錯）１0．

并非風(fēng)險資產(chǎn)承擔(dān)的所有風(fēng)險都要予以補償,給予補償?shù)闹皇欠窍到y(tǒng)風(fēng)險。（錯)

六、計算題1．某投資組合由4０%的股票Ａ和60%的股票B組成,兩種股票各自的報酬率如表3－1１所示如下:表3－１1

兩種股票投資報酬率數(shù)據(jù)年份股票Ａ的報酬率(R１）(%)股票B的報酬率(R２)(%)19９71510199８10-５1９99０5２023-51020２35１5請計算兩種股票報酬率之間的相關(guān)系數(shù),并計算該投資組合的方差和標(biāo)準(zhǔn)離差。

(1）計算股票A和股票B的盼望報酬率股票A的盼望報酬率：＝股票B的盼望報酬率：

＝(２）計算股票A和股票B的標(biāo)準(zhǔn)離差Coｖ(RA，RB)＝==-0.００1(3)計算兩種股票的標(biāo)準(zhǔn)離差：股票Ａ的標(biāo)準(zhǔn)離差：

＝７.０7%股票B的標(biāo)準(zhǔn)離差:

＝6.７8%（４）計算股票A和股票B的相關(guān)系數(shù)：＝=-0．20９3.某投資組合由三種股票組成,各自的權(quán)重分別為30%、30%和40％,三種股票相應(yīng)的β系數(shù)分別為1．0、1.5和2.5，請計算該投資組合的β系數(shù)。投資組合的β系數(shù)為:=3０%×1.0+30％×1．5+40%×2．５

=１.75

3．某公司持有A、Ｂ、Ｃ三種股票組成的投資組合，權(quán)重分別為4０%、40%和20%,三種股票的β系數(shù)分別為1.5、０.6和0.5。市場平均報酬率為10％,無風(fēng)險報酬率為4%。請計算該投資組合的風(fēng)險報酬率。（１)計算資產(chǎn)組合的β系數(shù)

＝40%×１.5+4０%×0.6+20％×０.5

＝０．９4（2)計算風(fēng)險投資組合的風(fēng)險報酬率Ｅ(＝0.９4×（10%-4%）

第四章

公司資本預(yù)算一．、單項選擇題:1.項目分析得出的最終結(jié)果的準(zhǔn)確性取決于（C

）測算的準(zhǔn)確性。A．項目預(yù)算Ｂ.投資支出Ｃ.鈔票流量Ｄ.

資本預(yù)算2.從資本預(yù)算過程看，資本預(yù)算的核心環(huán)節(jié)是（Ｄ

)A．鈔票流量的評價Ｂ．鈔票凈流量的評價C.資本支出項目評價D．

項目的獲利投資項目評價3．對資本預(yù)算項目的成本和效益進(jìn)行計量時,使用的是(B

)A．收益Ｂ.鈔票流量Ｃ．增量鈔票流量Ｄ．

稅后流量4．在鈔票流量中,所有預(yù)期的流量都需要轉(zhuǎn)換為相應(yīng)的（C

）A．增量流量B．稅前流量C．稅后流量D.

凈流量5某公司有一投資方案,方案的鈔票凈流量第一年為１２023,次年14000,第三年１602023，第四年１8000,第五年20２30，初始投資為５00０0。請用非貼現(xiàn)鈔票流量指標(biāo)計算該項目的投資回收期。（Ｄ

）A．2年B．２、75年C.3年D．

3、44年6.以下屬于非貼現(xiàn)鈔票流量指標(biāo)的是（D

)A．凈現(xiàn)值B.凈現(xiàn)值率C.內(nèi)部報酬率D．

平均報酬率7．甲項目的凈現(xiàn)值為10０；乙項目為125；丙項目為121；丁項目為14８，請問,在做投資選擇時應(yīng)選（Ｄ

）A.甲項目Ｂ．乙項目C．丁項目D.

丙項目8.假如只有一個備選方案，那么應(yīng)選凈現(xiàn)值為（D）的方案。Ａ．小于等于１B．大于等于1Ｃ．小于零D.

大于等于零9.從內(nèi)部報酬率的基本計算公式看,當(dāng)內(nèi)部報酬率Ｋ=0時，（Ａ

）Ａ．＝CＢ．>CＣ.＜CＤ.與Ｃ不相關(guān)10．假如只有一個備選方案，用內(nèi)部報酬率法選擇投資項目,當(dāng)計算的內(nèi)部報酬率（B

)必要報酬率時,就采納。A．大于B．大于等于C.小于D．

小于等于１1.當(dāng)凈現(xiàn)值率與凈現(xiàn)值得出不同結(jié)論時，應(yīng)以(A

）為準(zhǔn)。Ａ.凈現(xiàn)值B．凈現(xiàn)值率C.內(nèi)部報酬率D．

凈現(xiàn)值率與內(nèi)部報酬率之差三、多項選擇題：1．資本預(yù)算的基本特點是(ＡBＣ)Ａ．投資金額大B.時間長C.風(fēng)險大D．

收益高2．進(jìn)行資本預(yù)算時,需要考慮的因素有（ABCD

)A.時間價值B．風(fēng)險報酬Ｃ．資金成本D．

鈔票流量3.完整的項目計算期涉及(ＢＣ

)A．籌建期Ｂ.建設(shè)期C.生產(chǎn)經(jīng)營期D．

清理結(jié)束期４.鈔票流量涉及（BＣD

）A．庫存鈔票Ｂ．鈔票凈流量C.鈔票流入量D.

鈔票流出量5．影響鈔票流量的因素重要有(ABCD

）A.不同投資項目之間存在的差異B.不同出發(fā)點的差異C．不同時期的差異D.

相關(guān)因素的不擬定性6、資本預(yù)算指標(biāo)按其是否考慮貨幣的時間價值因素可以分為(ABCD）A.利潤率指標(biāo)Ｂ.成本指標(biāo)C．非貼現(xiàn)鈔票流量指標(biāo)D.

貼現(xiàn)鈔票流量指標(biāo)７、凈現(xiàn)值和凈現(xiàn)值率使用的是相同的信息，在評價投資項目的優(yōu)劣時他們經(jīng)常是一致的，但在(AD)時也會產(chǎn)生分歧。Ａ、初始投資不同樣B、鈔票流入的時間不一致C、項目的使用年限不一致D、項目的資金成本不一致8、動態(tài)指標(biāo)重要涉及(ＡBＣD）Ｅ.動態(tài)投資回收期F.凈現(xiàn)值G．

凈現(xiàn)值率內(nèi)部報酬率９．凈現(xiàn)值和凈現(xiàn)值率在(ＡＤ

)情況下會產(chǎn)生差異。A.初始投資不一致時B．營業(yè)鈔票流不一致時C.終結(jié)鈔票流不一致時Ｄ．

鈔票流入的時間不一致時電大公司財務(wù)形成性考核冊答案（本科）電大公司財務(wù)形成性考核冊答案(本科）三、判斷題:1.一個項目需要使用原有廠房、設(shè)備和材料等,其相關(guān)的鈔票流量是指他們的賬面價值。(錯)2.在資本預(yù)算中,鈔票流量狀況比公司的收益狀況更重要。（對）３.資本預(yù)算的靜態(tài)指標(biāo)是考慮了貨幣時間價值的指標(biāo)。（錯)4．凈現(xiàn)值率只能反映投資的回收限度,不反映投資回收的多少。(對)5．在無資本限量的情況下,運用凈現(xiàn)值法在所有的投資評價中都能作出對的的決策。（對）6.在互斥選擇決策中，凈現(xiàn)值法有時會作犯錯誤的決策，而內(nèi)部報酬率法則一般會得出對的的結(jié)論。（錯)四、計算分析題:1．設(shè)有A、B兩個投資項目,其鈔票流量如下表所示。（單位：元)期間方案A鈔票流量方案B鈔票流量012３45—15０00０350０05200０650007000070000—1５00０0

４５000

4８００0

60０00

65000

70０00該公司的資金成本為1２%。計算:(１）項目投資回收期（2）平均投資報酬率（3)凈現(xiàn)值(4）內(nèi)部報酬率（5）現(xiàn)值指數(shù)解:1、（1)兩方案的投資回收期：方案A＝2＋2．9７（年）

方案B=2＋２.95(年)（２)平均投資報酬率:方案Ａ＝方案Ｂ=(3）計算凈現(xiàn)值:

鈔票流量和現(xiàn)值表

金額單位:元期間

方案A

鈔票流量

現(xiàn)值系數(shù)

現(xiàn)值

方案B

鈔票流量

現(xiàn)值系數(shù)

現(xiàn)值

０

１

2

3

４

5－1５0000

１.0０0

-15０0０0

35０00

0.893

3125552000

0.797

４14446500０

０.712

4６280700０0

0.63６

44５２070000

0．567

39６90－150０00

1．000

－15０00045000

0．89３

４0185４80０0

０．７９７

382５６60０00

0．7１２

4２７2０6５00０

0．６36

36６9070000

0.567ＮPA

5３１89

５2191（４)計算內(nèi)部報酬率：

鈔票流量和現(xiàn)值表（I＝20%)

金額單位：元

時間

現(xiàn)值系數(shù)

方案A鈔票流量

現(xiàn)值

方案B鈔票流量

現(xiàn)值

0

１

2

３

４

５1．0000.83３0.69４0.579０．４82０.4０2

－1５0000

-1５0000

３5000

291５5

5２０00

3６0８8

６５000

37635

70０0０

337４0

700０0

2８140

－150000

-1５0000

450００

37485

４８000

33312

60000

347４0

6500０

313３0

70000

2８140

NPV

14７58

150０７

鈔票流量和現(xiàn)值表（Ｉ=20%)

金額單位:元

時間

現(xiàn)值系數(shù)

方案Ａ鈔票流量

現(xiàn)值

方案B鈔票流量

現(xiàn)值

0

1

２

３

4

51．0000．800０.６4０0.5120.4100．３２0

-15０00０

－１５0000

35000

２８000

52000

３3２80

6５000

３7280

70000

2870０

7０00０

２2４00

-15００00

－１５０００0

45000

36000

48000

3072０

６00０0

347２0

65000

２665０

70000

2２4０0

NPV

-4３40

-35１０

方案A=25%－=23.86%方案B=25%-=2４.０5％（5)計算凈現(xiàn)值指數(shù):方案A＝1.355方案B＝1.３４8２2設(shè)某公司在生產(chǎn)中需要一種設(shè)備,若自己購買,需支付設(shè)備買入價１20000元,該設(shè)備使用壽命為２023,預(yù)計殘值率5%；公司若采用租賃方式進(jìn)行生產(chǎn),每年將支付2０000元的租賃費用，租賃期為2023，假設(shè)貼現(xiàn)率10％,所得稅率4０%。規(guī)定:作出購買還是租賃的決策。(1)購買設(shè)備:設(shè)備殘值價值＝120０0０×５％＝6０00年折舊額=(元）因計提折舊稅負(fù)減少現(xiàn)值:11400×40％×(P／A，10％，1０)＝１1４00×40％×6.１446=２8０19.３8(元）設(shè)備殘值價值現(xiàn)值:600０×(Ｐ/F,10％，1０)=6000×０.3855=20３２3（元）合計：89６67.62（元）（2)租賃設(shè)備:租賃費支出:20０００×(Ｐ／A,10%,10)=２0000×6.1４46=122８92（元)因支付租賃費稅負(fù)減少現(xiàn)值：20000×４0％×(P/A,10％，10）=2000０×40％×6.1446=49１５6．8（元）合計:7３７３5.2(元)因租賃設(shè)備支出７3７35．2元小于購買設(shè)備支出8９66７.62元,所以應(yīng)采用租賃設(shè)備的方式。

第五章

公司經(jīng)營與財務(wù)預(yù)算一、單項選擇1．預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表屬于公司的（B

）A.

業(yè)務(wù)預(yù)算Ｂ.

財務(wù)預(yù)算C．

資本預(yù)算Ｄ．

利潤預(yù)算2．資本預(yù)算屬于（A

）A.

長期預(yù)算B．

短期預(yù)算C．

業(yè)務(wù)預(yù)算D.

財務(wù)預(yù)算3.彈性成本預(yù)算編制方法中的圖示法，其缺陷是（B

)Ａ．

比較麻煩Ｂ．

準(zhǔn)確性不高C．

用編好的預(yù)算去考核算際發(fā)生的成本,顯然是不合理的D．

沒有現(xiàn)成的預(yù)算金額4.零基預(yù)算的缺陷是(B

）Ａ.

比較麻煩B.

成本較高C．

準(zhǔn)確性不高D．

缺少客觀依據(jù)5．滾動預(yù)算的缺陷是(C

）A.

成本較高Ｂ．

準(zhǔn)確性不高C．

工作量大D.

比較麻煩6．根據(jù)給定資料，用移動平均法預(yù)測7月份的銷售量（設(shè)M=３)（Ｃ

）資料如下：

單位：公斤月份

1

２

３

４

５

6銷售量

4０0

420

４３0

4４0

４50

４８0A.43６.67B．416.６7C．4５6.67Ｄ.426.677.某公司２0２３年1——6月份銷售量如下表月份

1

2

3

4

5

6銷售量

450

460

４3０

480

5０0

５1０規(guī)定:用算術(shù)平均法預(yù)測7月份的銷售量為(A)A.

47１、6７B.

49６、67C．

501、67D．

480、67

二、多項選擇１．公司財務(wù)中的全面預(yù)算涉及(ABCD

）A．

鈔票收支B．

資金需求與融通C．

經(jīng)營成果D．

財務(wù)狀況2．財務(wù)預(yù)算的編制,按照預(yù)算指標(biāo)與業(yè)務(wù)量的變動關(guān)系,可分為(ＣD

)A.

增量預(yù)算B.

滾動預(yù)算C.

固定預(yù)算Ｄ．

彈性預(yù)算3．財務(wù)預(yù)算的編制,按照預(yù)算編制的起點不同,可以分為(AC

)A.

零基預(yù)算Ｂ．

定期預(yù)算C．

增量預(yù)算Ｄ.

滾動預(yù)算4．對于以下關(guān)于彈性預(yù)算特點的說法，對的的是（ABＣ

)Ａ.

合用范圍廣泛B．

便于區(qū)分和貫徹責(zé)任C.

編制工作量大D.

不考慮預(yù)算期內(nèi)業(yè)務(wù)量水平也許發(fā)生的變動５.彈性成本預(yù)算的編制方法重要有（ＡＣD

）Ａ.

列表法B．

差額法C.

公式法D.

圖示法6.增量預(yù)算的特有假定是(BCD

）A.

認(rèn)可過去是合理的B．

公司現(xiàn)有的每項業(yè)務(wù)活動都是公司不斷發(fā)展所必須的Ｃ.

現(xiàn)有的費用開支水平是合理而必須的D.

增長費用預(yù)算是值得的7.以下哪些情況適合用調(diào)查分析法進(jìn)行預(yù)測（AＢCD

)HYＰEＲLＩNK""\l＂gksｔｋ3"電大公司財務(wù)形成性考核冊答案(本科)知識競賽試題

A、６元

Ｂ、5元

C、7元

Ｄ、6．43元

10、假如公司繳納33％的所得稅，公積金和公益金各提取10％，在沒有納稅調(diào)整和填補虧損的情況下,股東真正可自由支配的部分占利潤總額的(

Ｂ

）。

A、４７%

B、5３.６％

C、50%

D、以上答案都不對三、多項選擇題:1、公司利潤分派應(yīng)遵循的原則是（

ＡBCD

）。

Ａ、依法分派原則

B、長遠(yuǎn)利益與短期利益結(jié)合原則

C、兼顧相關(guān)者利益原則

D、投資與收益對稱原則

2、在我國,當(dāng)公司發(fā)生虧損時，為維護公司形象,可以用盈余公積發(fā)放不超過面值(C

)的鈔票股利，發(fā)放后法定公積金不得低于注冊資本的(

Ａ

）。

A、25%

B、１5%

C、6%

D、３５%

3、股利政策重要歸納為如下基本類型,即(ABCD

）。

A、剩余股利政策

B、固定股利支付率政策

C、固定股利或穩(wěn)定增長股利政策

Ｄ、低正常股利加額外股利政策

4、公司股利政策的形成受許多因素的影響，重要有（AＢCDE

）。

A、公司因素

B、法律因素

C、股東因素

D、契約因素

Ｅ、宏觀經(jīng)濟因素

5、常用的股票回購方式有（ＡBCD

)。

A、鈔票要約回購

Ｂ、公開市場回購

C、協(xié)議回購

D、可轉(zhuǎn)讓出售權(quán)

6、盈余管理的客體重要是(

BＣＤ

）。

A、公司管理當(dāng)局

B、公認(rèn)會計原則

C、會計估計

D、會計方法

７、激勵因素重要有管理激勵、政治成本激勵或其它激勵。管理激勵涉及（

ＡB

)。

Ａ、工薪和分紅的誘惑

B、被解雇和晉升的壓力

Ｃ、院外游說

D、資方與勞方討價還價的工具

８、盈余管理的手段很多，常見的有(

ABＣD

)。

Ａ、運用關(guān)聯(lián)方交易

B、虛假確認(rèn)收入和費用

C、運用非經(jīng)常性損益

D、變更會計政策與會計估計

9、股利支付形式即股利分派形式,一般有(

ABD

)。

A、鈔票股利

B、股票股利

C、資產(chǎn)股利

D、財產(chǎn)股利

10、轉(zhuǎn)增股本的資金來源重要有(

ACＤ

)。

A、法定盈余公積金

B、未分派利潤

C、任意盈余公積金

D、資本公積金

第九章

公司營運資本管理作業(yè)

一、判斷題:1、積極型資本組合策略的特點是:只有一部分波動性流動資產(chǎn)用流動負(fù)債來融通，而另一部分波動性流動資產(chǎn)、恒久性流動資產(chǎn)及所有長期資產(chǎn)都用長期資本來融通。

（Ｎ)2、激進(jìn)型資本組合策略,也稱冒險型（或進(jìn)取型)資本組合策略,是以短期負(fù)債來融通部分恒久性流動資產(chǎn)的資金需要。

(Y）3、流動資產(chǎn)一般要大于波動性資產(chǎn)。

（Ｙ)４、固定資產(chǎn)一般要大于恒久性資產(chǎn)。

(Ｎ)5、證券轉(zhuǎn)換成本與鈔票持有量的關(guān)系是：在鈔票需要量既定的前提下，鈔票持有量越少，進(jìn)行證券變現(xiàn)的次數(shù)越多,相應(yīng)的轉(zhuǎn)換成本就越大。

（Y)6、購買力風(fēng)險是由于通貨膨脹而使投資者收到本息的購買力上升的風(fēng)險。

（N）7、假如流動資產(chǎn)大于流動負(fù)債，則與此相相應(yīng)的差額要以長期負(fù)債或股東權(quán)益的一定份額為其資本來源。

(Ｙ)8、市場利率的波動對于固定利率有價證券的價格有很大影響，通常期限越短的有價證券受的影響越大，其利率風(fēng)險也就越高。

(N)9、由利率期限結(jié)構(gòu)理論可知,一個公司負(fù)債的到期日越長，其籌資成本就越高。

（Y)10、依據(jù)“風(fēng)險與收益對稱原則”,一項資產(chǎn)的風(fēng)險越小,其預(yù)期報酬也就越低。

(Y）

二、單項選擇題：1、公司持有一定數(shù)量的鈔票不涉及下列哪個動機:(

B

)。

A、交易的動機

B、賺錢的動機

C、投機的動機

D、補償性余額的動機

２、某股份有限公司預(yù)計計劃年度存貨周轉(zhuǎn)期為12０天,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為8０天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為７０天,預(yù)計全年需要鈔票14００萬元,則最佳鈔票持有量是(

Ａ

)。

A、505.５6萬元

B、５00萬元

C、1３0萬元

D、25０萬元3、某股份有限公司預(yù)計計劃年度存貨周轉(zhuǎn)期為1２0天,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為80天,應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為７０天,則鈔票周轉(zhuǎn)期是（

B

）。

A、270天

B、１３０天

Ｃ、１20天

D、1５0天

４、

某公司供貨商提供的信用條款為“2/３0,N/90”,則年籌款成本率是(C)。

A、15.50%

B、１0%

C、12．20%

D、１８.30%

5、某公司供貨方提供的信用條款為“2／10,N/40”,但公司決定放棄鈔票折扣并延期至交易后第4５天付款,問公司放棄鈔票折扣的成本為(Ａ)。

A、２0.99％

B、25.20％

Ｃ、3６.66％

D、３0%

6、在存貨平常管理中達(dá)成最佳采購批量時(

Ｄ

）。

Ａ、持有成本低于定價成本

B、訂購成本低于持有成本

C、訂購成本最低

Ｄ、持有成本加上訂購成本最低7、假如一個公司年銷售16萬件某產(chǎn)品,每年訂購4次數(shù)量相同的存貨,那么該公司的平均存貨量為(

Ｃ

）。

A、4000０件

B、80０00件

C、202３0件

Ｄ、60０00件8、下面哪種形式不是商業(yè)信用籌資的形