2022保險學講座-5講義

保險學講座張文遠保險學講座(第五講)第一篇保險基礎第一章危險管理與保險第二章保險概述第三章保險基本原則第四章保險合同第五章保險與經(jīng)濟第一節(jié)金融體系中的保險第二節(jié)保險和財政第三節(jié)保險與宏觀經(jīng)濟保險學講座(第五講)學習目的：保險、銀行和證券并稱為現(xiàn)代金融業(yè)三大支柱，三者之間密不可分，本章分析保險與其他經(jīng)濟行為的關(guān)系。首先是商業(yè)保險與金融的關(guān)系；其次商業(yè)保險、社會保險與財政的內(nèi)在關(guān)系；最后論述保險受那些宏觀經(jīng)濟因素的影響。第一節(jié)金融體系中的保險1.保險有助于資金融通(1)保險屬于金融中介(2)保險提高融資效率保險投資的四種模式：專業(yè)化控股投資模式、集中統(tǒng)一投資模式、委托外部機構(gòu)投資模式、和內(nèi)設投資部門投資模式。與單個保單持有人費時費力的直接投資相比，保險人投資降低了資金融通的交易成本。保險公司的中介職能增強了資金的流動性。保險投資適合于規(guī)模經(jīng)濟。第一節(jié)金融體系中的保險1.保險有助于資金融通(3)一種特殊的貸款—保單貸款保單貸款條款是人壽保險的常用條款之一。人壽保險保險單具有現(xiàn)金價值，一般規(guī)定在保險單經(jīng)過兩年后，可將保單抵押給保險人申請貸款。實際操作中，一般貸款額度不超出保單現(xiàn)金價值的一定比例，比如80%。保單貸款期限一般為6個月，時間短、額度小、筆數(shù)多，一般貸款凈收益低于保險人投資收益，所以該條款是保險人向投保人的優(yōu)惠行為。

中國保險業(yè)發(fā)展的新階段

2004年5月底，中國保險業(yè)總資產(chǎn)已經(jīng)達到10359億元人民幣，可運用資金達9524億元人民幣。保險資金運用方向2011年3月底，保險業(yè)總資產(chǎn)達到5.41萬億元，較年初增長7.0%。保險資金運用余額5.02萬億元，較年初增長6.6%。其中，銀行存款16257億元，占比32.4%；債券23400億元，占比46.7%；證券投資基金2827億元，占比5.6%；股票4097億元，占比8.2%；長期股權(quán)投資1783億元，占比3.6%；投資性房地產(chǎn)215億元，占比0.4%。1-3月，保險資金運用收益為515億元，平均收益率為1.07%。第一節(jié)金融體系中的保險2.保險有助于穩(wěn)定金融銀行體系的脆弱性需要保險彌補銀行的資產(chǎn)負債率通常為90%存款保險、貸款保險、信用保險等存款保險制度能夠提高存款人對銀行的信任度和投資信心有助于穩(wěn)定金融秩序可以促進銀行業(yè)的適度競爭通過對銀行經(jīng)營活動的監(jiān)督，起到了配合中央銀行監(jiān)管的作用貸款保險個人貸款信用保險和企業(yè)貸款信用保險第一節(jié)金融體系中的保險3.金融創(chuàng)新—保險對其他金融工具的利用(1)保險資金來源的證券化①保險期權(quán)芝加哥貿(mào)易委員會自1992年起開始保險期權(quán)的交易。芝加哥貿(mào)易委員會的期權(quán)產(chǎn)品是以國家保險服務局將全國各地有代表性的災難風險保單匯集起來，通過分析其損失賠付率的波動情況從而定期發(fā)布的一種動態(tài)指數(shù)作為買賣的對象。保險公司可以根據(jù)自身承保的風險規(guī)模，通過將保費收入在這一期權(quán)產(chǎn)品的買入賣出操作從而在一定限度內(nèi)達到套期保值的效果。期權(quán)分為小額，期權(quán)合同期限一般為季度和年度。

第一節(jié)金融體系中的保險3.金融創(chuàng)新—保險對其他金融工具的利用(1)保險資金來源的證券化②巨災再保險證券化在資本市場上，通過專門的中間機構(gòu)SPV(SpecialPurposeVehicles)，來擔保承保損失發(fā)生時保險公司可以得到及時的補償，以及保障債券投資者與承保損失相連接的投資收益。

(2)保險資產(chǎn)的證券化保單貸款證券化第一節(jié)金融體系中的保險4.保險資金是金融市場一大支柱保險公司股票投資占股票市場總市值比重1950年4.1%→1970年12.4%→1998年29.6%→2006年35%股票投資在保險資產(chǎn)運用中的比重60年前20%→60年代后25%→90年代50%以上規(guī)模大、穩(wěn)定性強、期限長第一節(jié)金融體系中的保險5.金融服務一體化金融超市銀行保險業(yè)務綜合銀行業(yè)務第二節(jié)保險和財政我國每年受災人口在2億以上，自然災害和人為災害死亡人數(shù)10萬，直接經(jīng)濟損失為1000~2000億元，國民生產(chǎn)總值的5%~9%，國民收入的6%~10%，相當于國家財政收入的25%~40%。對大規(guī)模的災害進行補償?shù)姆绞剑簢揖葷虡I(yè)保險第二節(jié)保險和財政1.保險、財政在災害損失補償方面相互補充(1)財政在災害救濟補償分析對受災社會成員進行補償是政府的一項重要職責財政救濟實力雖財政收入的增加而不斷增強救災補償受年度災害發(fā)生情況的影響很大，并與年度災害大小成正比關(guān)系。政府救災補償相對于災害造成的損失而言是非常有限的補償，需要有其他的補償途徑。第二節(jié)保險和財政1.保險、財政在災害損失補償方面相互補充(2)商業(yè)保險補償分析商業(yè)保險補償程度取決于投保者的投保金額與保險責任商業(yè)保險補償在險種之間存在著極大的差異優(yōu)越性：集中全社會力量，實力強大具有自我調(diào)節(jié)、自我平衡的功能分散風險至全國乃至全世界*發(fā)達國家均以商業(yè)保險為主體，我國年均保險補償僅為200億元左右。７月２３日，動車追尾事故，造成40人死亡，200多人受傷。按照最終確定的賠償方案，即遇難人員賠償救助標準為91.5萬元來算，國家至少要為本次事故支付3660萬元。而保險業(yè)在本次事故中的賠償金額僅約為255萬元，兩者相差懸殊。近幾年來，我國災害事故頻發(fā)，“5?12”汶川地震、舟曲特大泥石流、云南盈江地震，以及剛剛發(fā)生的溫州動車事故，保險業(yè)保險賠款總額都不超過損失的5%。相比之下，2001年“9?11”恐怖襲擊事件發(fā)生后，美國保險業(yè)承擔了所有損失中將近51%的賠款，數(shù)額超過1000億美元。歐洲發(fā)達國家，如瑞士等，其巨災損失的60%-70%由保險賠款承擔。第二節(jié)保險和財政2.社會保險與財政的關(guān)系(1)緊密結(jié)合型，或稱一體預算型社保資金的運作被視為國家財政的一個基本組成部分。社?；鸪霈F(xiàn)赤字時，由國家財政其他收入自動彌補；出現(xiàn)盈余時，則自動用于彌補國家財政赤字。英國、瑞典和其他北歐國家等(2)松散結(jié)合型，或稱適度融洽型國家財政承擔相應的社會保險繳費責任，或者承擔社保的管理費用，或補貼社保出現(xiàn)的虧損，同時不同程度地參與對社保財政的管理和監(jiān)督；但社保資金的收支與財政的經(jīng)常性收支嚴格分離。加拿大等第二節(jié)保險和財政2.社會保險與財政的關(guān)系(3)完全分離型，或稱兩線平行型美國、新加坡等3.財政對保險的支持作用財政撥款→稅收優(yōu)惠第三節(jié)保險與宏觀經(jīng)濟1.經(jīng)濟發(fā)展水平對保險的影響2.通貨膨脹對保險的影響名義收益率高，實際收益率低甚至可能為負，影響保險公司盈利水平3.通貨緊縮對保險的影響通貨緊縮導致證券貶值，保險資金投資收益下降；同時還會促使保險業(yè)務量的縮減。第三節(jié)保險與宏觀經(jīng)濟4.保險與對外貿(mào)易國際貿(mào)易中，貨物的成本價、保險費和運輸費構(gòu)成了貿(mào)易商品價格的三大要素。在對外貿(mào)易中，無論是進口貿(mào)易還是出口貿(mào)易，都必須辦理保險，這已經(jīng)成為國際慣例.保險業(yè)總資產(chǎn)單月蒸發(fā)1400億受累于資本市場的深幅調(diào)整、以