全球動(dòng)力電池裝機(jī)量及市場(chǎng)需求分析報(bào)告：預(yù)計(jì)2025年裝機(jī)量需求達(dá)到636GWh

全球動(dòng)力電池裝機(jī)量及市場(chǎng)需求分析：預(yù)計(jì)2025年裝機(jī)量需求達(dá)到636GWh

一、新能源車熱度依舊，增長(zhǎng)強(qiáng)勁不減速

新能源汽車熱度不減，產(chǎn)銷持續(xù)攀升，高速增長(zhǎng)趨勢(shì)不減。2018年全球新能源車產(chǎn)量為192.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)52.5%，中國(guó)新能源車產(chǎn)量為122萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)51%。預(yù)計(jì)未來五年，新能源車市場(chǎng)將繼續(xù)以20%-40%的速度高速增長(zhǎng)。全球新能源汽車需求預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

中國(guó)新能源汽車需求預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

二、整車廠布局積極，加速布局新能源車

1）政策市場(chǎng)雙重驅(qū)動(dòng)，國(guó)內(nèi)新能車產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展。作為國(guó)家戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，推廣發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)汽車動(dòng)力電池行業(yè)市場(chǎng)行情動(dòng)態(tài)及投資規(guī)模預(yù)測(cè)報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：新能車有利于改善我國(guó)能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)并減少石油等資源的對(duì)外依賴。國(guó)內(nèi)新能車最初發(fā)展的動(dòng)力源于政府補(bǔ)貼的強(qiáng)力推動(dòng)。補(bǔ)貼退坡背景下，雙積分政策推動(dòng)力強(qiáng)勁。由于19年起考察新能源積分比例，各車企加碼布局新能車，新合資、新品牌、新平臺(tái)層出。2）海外主機(jī)廠開啟電動(dòng)化量產(chǎn)周期。以特斯拉為代表的新能源車企已經(jīng)受到市場(chǎng)的認(rèn)可，而大眾、寶馬、奧迪等傳統(tǒng)主機(jī)廠紛紛加快在新能源領(lǐng)域的布局，隨著供應(yīng)鏈的敲定，量產(chǎn)周期已然開啟。各大國(guó)際車廠新能源車布局各大國(guó)際車廠新能源車布局整車廠2017年目標(biāo)計(jì)劃大眾6.2萬(wàn)2025年年銷量達(dá)到200-300萬(wàn)輛，30+新款電動(dòng)車，占比25%-30%旗下80款電動(dòng)車面世，包插30款純電動(dòng)車和30款混合動(dòng)力車通用6.69萬(wàn)2026年全球電動(dòng)汽車的年銷量提高到100萬(wàn)輛2020年前在中國(guó)市場(chǎng)至少推出10款新能源車戴勒姆3.54萬(wàn)2020年10萬(wàn)輛;2022年推10款電動(dòng)車;2025年15-25%的銷售量為新能源車2020年以后SMART將只推出電動(dòng)車，到2020年奔馳全部車型均實(shí)現(xiàn)電動(dòng)版本奧迪-計(jì)劃2025年純電動(dòng)車和混動(dòng)車銷量達(dá)80萬(wàn)輛在2025年前將推出20余款電動(dòng)車型寶馬8.1萬(wàn)2019年實(shí)現(xiàn)銷量50萬(wàn)輛，到2025年電動(dòng)車銷量占比達(dá)到15-25%到2025年推出25款電動(dòng)車(12款EV)現(xiàn)代-2030年2/3的車為電動(dòng)車;2020年銷量達(dá)20萬(wàn)輛投資專門的電動(dòng)車平臺(tái)，2020年4PHEV4BEV沃爾沃-2025年全球100萬(wàn)輛;占比超過10%打造全新的電動(dòng)車平臺(tái)MEP雷諾日嚴(yán)17.55萬(wàn)到2020年電動(dòng)車銷量提升至100萬(wàn)輛，到2025年電動(dòng)車銷量占比40%計(jì)劃到2022年推出12款純電動(dòng)汽車豐田4.87萬(wàn)到2030年實(shí)現(xiàn)全球550萬(wàn)輛的銷量，其中純電動(dòng)及燃料電池銷量達(dá)100萬(wàn)輛2025年前，全球純電動(dòng)車型達(dá)10款以上特斯拉8.12萬(wàn)2020年100萬(wàn)輛數(shù)據(jù)來源：公開資料整理各大國(guó)際車廠在華新能源車布局各大國(guó)際車廠在華新能源車布局整車廠計(jì)劃大眾到2020年實(shí)現(xiàn)在華銷售新能源汽車40萬(wàn)輛，2025年實(shí)現(xiàn)150萬(wàn)輛的目標(biāo)通用到2020年在中國(guó)市場(chǎng)推出10余款新能源車，上汽通用銷量每哺超過10萬(wàn)輛，累計(jì)占總銷量的5%戴勒姆加速混動(dòng)車型國(guó)產(chǎn)化，到2025年推出的10款電動(dòng)車型多數(shù)將采用國(guó)產(chǎn)化寶馬在華提供5個(gè)車系9款新能源車型現(xiàn)代2030年2/3車為電動(dòng)車(包括PHEV，BEV和FCEV）2020年達(dá)20萬(wàn)輛沃爾沃2019年開始生產(chǎn)純電動(dòng)車型以及搭載全新48V電氣系統(tǒng)的混動(dòng)車型雷諾日產(chǎn)到2020年時(shí)旗下超過20%的車輛實(shí)現(xiàn)零排放的；三大汽車品牌未來將共享平臺(tái)創(chuàng)造純電動(dòng)車型豐田未來在華銷售車型中，混合動(dòng)力銷售占比將達(dá)30%-40%，2020年向中國(guó)市場(chǎng)推出PHV，未來幾年在華陸續(xù)推出多款新能源車型和加速車型國(guó)產(chǎn)化，到2025年推出的10款電動(dòng)車型多數(shù)將采用國(guó)產(chǎn)化特斯拉投資100億美元在中國(guó)建立電池級(jí)整車工廠，生產(chǎn)Model3和ModelY數(shù)據(jù)來源：公開資料整理國(guó)內(nèi)各大車廠新能源車布局國(guó)內(nèi)各大車廠新能源車布局整車廠戰(zhàn)略計(jì)劃比亞迪542&7+4戰(zhàn)略到2020年，新能源汽車占比達(dá)90%，到2030年完全實(shí)現(xiàn)私家車電動(dòng)化吉利藍(lán)色吉利行動(dòng)到2020年，新能源車銷量占比90%，其中混動(dòng)車型占新能源車的65%，純電動(dòng)車占35%上汽2020計(jì)劃到2020年，新能源車銷量目標(biāo)為60萬(wàn)輛，自主晶牌20萬(wàn)輛廣汽2020計(jì)劃未來5年內(nèi)陸續(xù)推出6款新能源車，2020年新能源年銷量達(dá)20萬(wàn)北汽蜂鳥&5615計(jì)劃到2020年，形成80萬(wàn)輛以上生產(chǎn)能力，年產(chǎn)銷50萬(wàn)輛規(guī)模，打造年?duì)I業(yè)收入600億元江淮2020-2025計(jì)劃2020年，推出第三代全固態(tài)電池車型，續(xù)航里程達(dá)到400公里;到2025年銷量目標(biāo)30萬(wàn)輛長(zhǎng)安香格里拉計(jì)劃2020年，完成三大新能源專用平臺(tái)的打造，至2025年，開始全面停止銷售傳統(tǒng)恿義的燃油車，實(shí)現(xiàn)全譜系的電氣化奇瑞全系列四五七計(jì)劃至2020年，按照一年一款新品的速度密集向市場(chǎng)投放新產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)20萬(wàn)輛銷售規(guī)模一汽一汽新能源汽車戰(zhàn)略規(guī)劃到2020年，實(shí)現(xiàn)6個(gè)新能源整車平臺(tái)、16款車型全系列產(chǎn)業(yè)化準(zhǔn)備，市場(chǎng)份額15%以上東風(fēng)2020計(jì)劃到2020年，新能源汽車市占率要達(dá)到18%，銷量達(dá)到36萬(wàn)輛數(shù)據(jù)來源：公開資料整理各大外資車廠在華投資擴(kuò)產(chǎn)各大外資車廠在華投資擴(kuò)產(chǎn)外資車企國(guó)內(nèi)車企具體投資情況大眾汽車江淮汽車合資成立江淮大眾，并投資50.61億元，建設(shè)年產(chǎn)10萬(wàn)輛純電動(dòng)乘用車生產(chǎn)項(xiàng)目戴姆勒北汽集團(tuán)雙方將共同投資50億元人民幣，引入梅賽德斯-奔馳品牌的純電動(dòng)汽車產(chǎn)品，在北京奔馳建立純電動(dòng)汽車生產(chǎn)基地及動(dòng)力電池工廠。福特汽車眾泰汽車雙方簽署合作備忘錄，為消費(fèi)者提供經(jīng)濟(jì)實(shí)惠又性能強(qiáng)勁的電動(dòng)車產(chǎn)品特斯拉-獨(dú)資成立特斯拉（上海）有限公司，特斯拉與上海臨港管委會(huì)、臨港集團(tuán)簽署投資協(xié)議，特斯拉將在上海臨港地區(qū)獨(dú)資建廠（研發(fā)、制造、銷售等功能于一體的特斯拉超級(jí)工廠），項(xiàng)目達(dá)到年產(chǎn)量50萬(wàn)輛整車生產(chǎn)規(guī)模。數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

三、未來全球汽車電動(dòng)化滲透率

依據(jù)對(duì)應(yīng)車企公布的新能源戰(zhàn)略或透露的建廠規(guī)劃，估算各企業(yè)新能源汽車銷量（純電+插電，且均為乘用車）和汽車總銷量。我們?cè)O(shè)定電動(dòng)化滲透率=（純電+插混）/乘用車銷量，得到主要時(shí)間節(jié)點(diǎn)的滲透率預(yù)測(cè)結(jié)果：2018年滲透率2.5%，2020年4.6%，2025年15%，2030年26%。全球新能源汽車銷量及汽車電動(dòng)化滲透率預(yù)測(cè)（萬(wàn)輛）數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

在上述未來車企銷量推演過程中，考慮到德系車企大眾、寶馬、戴姆勒近期的工廠和電池合同落地、德國(guó)政府補(bǔ)貼、將傳統(tǒng)車投入轉(zhuǎn)移至新能源的各項(xiàng)舉措（裁員、節(jié)省成本）等動(dòng)向，顯示出傳統(tǒng)車巨頭調(diào)頭轉(zhuǎn)向新能源領(lǐng)域的決心，預(yù)計(jì)形成“后發(fā)趕超”之勢(shì)。盡管中國(guó)國(guó)產(chǎn)品牌、特斯拉已取得較好的基礎(chǔ)，但德系三巨頭，尤其大眾借助規(guī)模優(yōu)勢(shì)推出的MEB純電平臺(tái)車型正穩(wěn)步落地，未來崛起確定性較高。

尤其注意到在2019年11月底，德系BBA集中發(fā)布新聞，為節(jié)省成本，加強(qiáng)電動(dòng)化轉(zhuǎn)型投入，紛紛宣布裁員或降薪計(jì)劃。奧迪宣布計(jì)劃到2025年裁員9500人，占員工總數(shù)的10.6%，以節(jié)省約60億歐元的成本。寶馬爭(zhēng)取在2022年之前節(jié)省120多億歐元成本，包括通過減少員工獎(jiǎng)金等方式。戴姆勒宣布未來三年全球裁減至少1萬(wàn)份就業(yè)崗位（約占總員工數(shù)3%）分車企來看電動(dòng)化滲透率，除特斯拉100%外，國(guó)產(chǎn)品牌總體上還會(huì)繼續(xù)保持領(lǐng)先，德系三巨頭追趕迅速，2030年模型結(jié)果預(yù)測(cè)大眾、寶馬電動(dòng)化滲透率達(dá)到40%。另外，12月3日工信部發(fā)布《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）（征求意見稿）》，提出2025年新能源汽車銷量占比目標(biāo)為25%，在本模型里國(guó)產(chǎn)品牌乘用車2025年占比將達(dá)到31.7%，但由于商用車和合資品牌的電動(dòng)化滲透率相對(duì)較低預(yù)計(jì)會(huì)對(duì)整體目標(biāo)的達(dá)成造成拖累。各車企新能源汽車滲透率數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

四、全球動(dòng)力電池裝機(jī)量預(yù)測(cè)

根據(jù)公布的車型規(guī)劃，假定各車企主力車型的單車帶電量大小。除特斯拉平均帶電量在70kWh以上外，其他車企純電帶電量平均在30-40kWh之間，假設(shè)遠(yuǎn)期提升至50-70kWh；插電當(dāng)前平均10kWh左右，未來提升至15kWh。通過測(cè)算我們預(yù)計(jì)在2025年前，動(dòng)力電池仍將維持30%及以上增長(zhǎng)，2025年裝機(jī)量需求達(dá)到636GWh，2030年達(dá)到1514GWh。全球動(dòng)力電池裝機(jī)量需求及增速（GWh）數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

從各車企裝機(jī)量來看，當(dāng)前電池需求較大的主要是國(guó)產(chǎn)品牌新能源車和特斯拉，全球裝機(jī)量占比分別達(dá)到57%和26%。隨著外海車企電動(dòng)化加速，國(guó)產(chǎn)品牌裝機(jī)量占比逐漸下降，大眾占比提升至20%，雷諾日產(chǎn)、戴姆勒、寶馬由于純電/新能源未來占比在60%-90%，且新能源總體增長(zhǎng)較快，因此電池裝機(jī)量占比也有不同程度提升，分2019年車企裝機(jī)量需求占比數(shù)據(jù)來源：公開資料整理2030年車企裝機(jī)量需求占比數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

五、全球主要?jiǎng)恿﹄姵仄髽I(yè)需求預(yù)測(cè)

根據(jù)目前公開和調(diào)研得到的情況，我們對(duì)未來電池企業(yè)和車企的配套關(guān)系進(jìn)行假定。詳細(xì)拆分的電池企業(yè)包括：松下、LG、三星SDI、SKI、Northvolt、CATL、BYD，剩下的企業(yè)統(tǒng)一歸入其他。測(cè)算得到電池企業(yè)的動(dòng)力電池需求。先看2018年基年的測(cè)算情況，全球動(dòng)力電池前三企業(yè)為CATL、松下、BYD,需求分別為21.1GWh、19.5GWh、10.3GWh，該結(jié)果與GGII公布數(shù)據(jù)的出貨量和全球市場(chǎng)份額數(shù)據(jù)相吻合。再看2025年預(yù)測(cè)結(jié)果，排名前三的企業(yè)變?yōu)镃ATL、LG、松下，需求分別達(dá)到174GWh、161GWh、130GWh，2018-