證券Ⅱ行業(yè)月報：債基收益表現(xiàn)亮眼股基新發(fā)環(huán)比提升

請務(wù)必閱讀正文之后的免責請務(wù)必閱讀正文之后的免責聲明部分行業(yè)走勢行業(yè)走勢相關(guān)研究發(fā)展》2-07-31量穩(wěn)定提升》2-07-28關(guān)頭部公司率先受益》22-06-26行業(yè)月報證券分析師胡翔199793hux@證券分析師高子劍199793gaozjdwzqcomcn證券分析師朱潔羽研究助理林依源inyydwzqcomcn增持(維持)投資要點市場亦遭遇下殺：中證國債指數(shù)上升0.77%、中證信用債指數(shù)上升額最多；醫(yī)藥衛(wèi)生(-24.56億元)凈流出最多。，市場情緒穩(wěn)定。額為24.19萬億份，環(huán)比增加3.75%，貨幣市?私募基金：新備案及存續(xù)規(guī)模均增長，基金管理人數(shù)環(huán)比下降。截至大/20請務(wù)必閱讀正文之后的免責請務(wù)必閱讀正文之后的免責聲明部分 2.1.2022年基金表現(xiàn) 6 2.4.境內(nèi)新成立與新發(fā)行基金 11 份額環(huán)比增速均為今年最高 14理人數(shù)環(huán)比下降 17 3/20請務(wù)必閱讀正文之后的免責請務(wù)必閱讀正文之后的免責聲明部分 圖13：新發(fā)權(quán)益基金(股票+混合)份額(2021.1-2022.7) 12 7 9/20請務(wù)必閱讀正文之后的免責請務(wù)必閱讀正文之后的免責聲明部分上證50滬深300創(chuàng)業(yè)板指深證成指上證指數(shù)萬得全A中證500科創(chuàng)上證50滬深300創(chuàng)業(yè)板指深證成指上證指數(shù)萬得全A中證500科創(chuàng)50中證1000中證信用債指數(shù)中證國債指數(shù)中證轉(zhuǎn)債指數(shù)顧續(xù)以及房企動蕩的影響，國內(nèi)權(quán)益寬基指數(shù)普遍收跌：上證指數(shù)下跌4.28%、圖1：國內(nèi)主要股債指數(shù)月漲跌幅(%，2022.7.1-2022.7.29) 1.74% 1.03%0.77%0.54 1.74% 1.03%0.77%0.54%-2.48%-2.67%-4.28%-4.88%-4.99%-7.02%-8.70%2%0%-2%-4%-6%-8%Wind，東吳證券研究所圖2：申萬一級行業(yè)月漲跌幅(%，2022.7.1-2022.7.29) 4% % 2% 4% 6% 8%建筑材料食品飲料銀行社會服務(wù)非銀金融煤炭醫(yī)藥生物商貿(mào)零售房地產(chǎn)交通運輸傳媒石油石化電子建筑裝飾家用電器美容護理有色金屬紡織服飾計算機鋼鐵電力設(shè)備綜合通信農(nóng)林牧漁汽車機械設(shè)備環(huán)保Wind，東吳證券研究所/20請務(wù)必閱讀正文之后的免責請務(wù)必閱讀正文之后的免責聲明部分5432102015/1/42016/1/42017/1/42018/1/42019/1/42020/1/42021/1/45432102015/1/42016/1/42017/1/42018/1/42019/1/42020/1/42021/1/42022/1/4圖3：萬得全A風險溢價及凈值(2015.1.4-2022.7.29)萬得全A風險溢價萬得全A凈值(右軸)3.02.52.00.50.0Wind，東吳證券研究所IMI圖4：CPI、PPI指標(2015.1-2022.6)CPI:當月同比PPI:全部工業(yè)品:當月同比502015-012016-022017-032018-042019-052020-062021-07Wind，東吳證券研究所圖5：PMI指標(2015.1-2022.7)PMI非制造業(yè)PMI:商務(wù)活動40002015-012016-052017-092019-012020-052021-09Wind，東吳證券研究所20請務(wù)必閱讀正文之后的免責請務(wù)必閱讀正文之后的免責聲明部分圖6：境外主要股指和資產(chǎn)月漲跌幅(%)(截至2022.7.29)5%0%-5%-20%12.35%8.58%6.73%5.48%5.34%3.54%-7.79%12.35%8.58%6.73%5.48%5.34%3.54%-7.79%俄羅斯RTS恒生指數(shù)英國富時100日經(jīng)225德國DAX印度SENSEX30標普500納斯達克Wind，東吳證券研究所金市場回顧2022年基金表現(xiàn)/20請務(wù)必閱讀正文之后的免責請務(wù)必閱讀正文之后的免責聲明部分圖7：各類型基金指數(shù)凈值走勢(2022.1.4-2022.7.29)1.000.950.900.850.800.750.70普通股票型基金指數(shù)偏股混合型基金指數(shù)股票指數(shù)型基金指數(shù)債券型基金指數(shù)滬深3002022-01-042022-02-032022-03-052022-04-042022-05-042022-06-032022-07-03Wind，東吳證券研究所表1：各類型基金指數(shù)表現(xiàn)情況(2022.1.1-2022.7.29)碼基金指數(shù)年化波動率(%)夏普卡瑪32.SHWind，東吳證券研究所表2：2022年各類型基金指數(shù)分月度表現(xiàn)情況(%)(截至2022.7.29)普通股票型偏股混合型數(shù)型券型9638.1622年至今Wind，東吳證券研究所20請務(wù)必閱讀正文之后的免責請務(wù)必閱讀正文之后的免責聲明部分A。表3：普通股票型基金2022年7月回報前10(2022.7.1-2022.7.29)基金代碼基金簡稱基金經(jīng)理今年以來.OF17-01-25.07.OF.OF.38.OF.OF.42.OF.OF20-06-0115.OF.OF17-09-28能.OF15-03-26Wind，東吳證券研究所表4：偏股混合型基金2022年7月回報前10(2022.7.1-2022.7.29)基金代碼基金簡稱基金經(jīng)理今年以來.OF.OF25.OF12-03-09.OF39F.OF.60.OF22-02-09.OF20-08-2881.OF18-05-04.OF21-03-26.26Wind，東吳證券研究所/20請務(wù)必閱讀正文之后的免責請務(wù)必閱讀正文之后的免責聲明部分表5：被動指數(shù)型基金2022年7月回報前10(2022.7.1-2022.7.29)基金代碼基金簡稱基金經(jīng)理今年以來F立F21-02-25F21-03-040821-03-01F趙宗庭F.9321-09-22.OF.7521-07-02Wind，東吳證券研究所表6：債券型基金2022年7月回報前10(2022.7.1-2022.7.29)基金代碼基金簡稱基金經(jīng)理今年以來.OF46.OF19-09-04.OF16-09-20騫.OF19-08-07014.OF17-09-20龍軍.OF銀華可轉(zhuǎn)債18-08-31.OF20-05-22.66.OF.83.OF哲.OF20-08-04Wind，東吳證券研究所請務(wù)必閱讀正文之后的免責請務(wù)必閱讀正文之后的免責聲明部分圖8：2022年7月股票型ETF基金資金流動情況(億元)(2022.7.1-2022.7.29)6,0004,0002,0000總規(guī)模本月資金凈流入(右軸)風格風格00-200-250-300Wind，東吳證券研究所圖9：2022年7月ETF交易情況(2022.7.1-2022.7.29)200-20-30-40-50本月資金凈流入(億元)本月收益率(%，右軸)840Wind，東吳證券研究所請務(wù)必閱讀正文之后的免責請務(wù)必閱讀正文之后的免責聲明部分偏股混合型基金被動指數(shù)型基金混合型FOF基金偏股混合型基金被動指數(shù)型基金混合型FOF基金中長期純債型基金普通股票型基金短期純債型基金國際(QDII)股票型基金增強指數(shù)型基金偏債混合型基金債券型FOF基金股票型FOF基金被動指數(shù)型債券基金REITs40200被動指數(shù)型基金混合型FOF基金偏股混合型基金中長期純債型基金普通股票型基金短期純債型基金國際(QDII)股票型基金REITs232520504.境內(nèi)新成立與新發(fā)行基金新成立基金數(shù)量下降，發(fā)行份額減少。2022年7月境內(nèi)新成立基金數(shù)量共計109圖10：2022年7月境內(nèi)新成立基金數(shù)量1 2223 8 88101220 22Wind，東吳證券研究所圖11：2022年7月境內(nèi)新發(fā)行基金數(shù)量141414866421Wind，東吳證券研究所上升，2022年5-6月新發(fā)基金環(huán)比回暖(2022年5月股票型新發(fā)基金份額 (其中股票型新發(fā)基金份額+395.01%)，平均發(fā)行份額為14.19億份，其中新發(fā)股票基請務(wù)必閱讀正文之后的免責請務(wù)必閱讀正文之后的免責聲明部分圖12：新發(fā)公募基金份額(2021.1-2022.7)新發(fā)全部基金份額(億份)新發(fā)全部基金份額環(huán)比(右軸)6,0005,6625,000135%4,0003,0002,0003,1182,4332,5902,4301,8591,8381,9992,2222,071,8591,8381,9992,2222,0721,21450%0%795827733719-50%-53%0Wind，東吳證券研究所圖13：新發(fā)權(quán)益基金(股票+混合)份額(2021.1-2022.7)新發(fā)權(quán)益基金份額(億份)新發(fā)權(quán)益基金份額環(huán)比(右軸)6,0005,099200%5,000176%4,000100%90%3,0002,72750%2,00001,1891,8781,7790%546-50%1,5461,0481,2051,0991,0581,053830830292-65%169-65%172286Wind，東吳證券研究所請務(wù)必閱讀正文之后的免責請務(wù)必閱讀正文之后的免責聲明部分54515940365451594036圖14：新發(fā)股票型基金份額(2021.1-2022.7)90007006005004003002000新發(fā)股票型基金份額(億份) 新發(fā)股票型基金份額環(huán)比(右軸)500%400%395%300%796473200%0%-200%37437831826221376%-71%21376%-71%21620067589520Wind，東吳證券研究所體市場情緒穩(wěn)定。圖15：2022年預(yù)估基金申贖比預(yù)估基金申贖比(>1)預(yù)估基金申贖比(<1)滬深300(右軸)3.06,0002.52.00.55,0004,0003,0002,0000.002022/1/42022/2/42022/3/42022/4/42022/5/42022/6/42022/7/4數(shù)據(jù)來源：Choice，東吳證券研究所請務(wù)必閱讀正文之后的免責請務(wù)必閱讀正文之后的免責聲明部分5101010911010106654351010109110101066543圖16：2022年月度基金凈申購/凈贖回天數(shù)16507766613131099776661313109910數(shù)據(jù)來源：Choice，東吳證券研究所圖18：2022年月度普通股票型基金凈申購/凈贖回天數(shù)2018761317：2022年月度偏股混合基金凈申購/凈贖回天數(shù)175013141310988910131413109889107266數(shù)據(jù)來源：Choice，東吳證券研究所圖19：2022年月度平衡混合型基金凈申購/凈贖回天數(shù)20181515 141399505數(shù)據(jù)來源：Choice，東吳證券研究所數(shù)據(jù)來源：Choice，東吳證券研究所募基金保有量及份額環(huán)比增速均為今年最高公募基金保有量合計為26.79萬億元(環(huán)比+5.45%，同比+15.13%)，環(huán)比增速為今年最請務(wù)必閱讀正文之后的免責請務(wù)必閱讀正文之后的免責聲明部分7.287.28圖20：全部基金保有量(2021.1-2022.7)30252050全部基金資產(chǎn)凈值 (萬億元) 環(huán)比變化(右軸)同比變化(右軸)26.825.825.125.225.415%10%5%-3%45%40%35%30%25%20%5%0%-5%39%23.023.323.523.925.625.620.520.821.721.922.05%Wind，東吳證券研究所圖21：權(quán)益基金保有量(2021.1-2022.7)86420權(quán)益基金資產(chǎn)凈值(萬億元)環(huán)比變化 (右軸)同比變化(右軸)8.707.387.39-15%7.81120%7.4280%60%40%7.4220%-7%-4%-20%-40%116%7.417.998.178.357.367.458.058.128.218.548.638.657.15%Wind，東吳證券研究所請務(wù)必閱讀正文之后的免責請務(wù)必閱讀正文之后的免責聲明部分全部基金份額(萬億份)全部基金份額環(huán)比(右軸)全部基金份額同比(右軸)35%3017.823.0全部基金份額(萬億份)全部基金份額環(huán)比(右軸)全部基金份額同比(右軸)35%3017.823.023.117%圖22：非貨幣基金保有量(2021.1-2022.7)20840非貨幣基金資產(chǎn)凈值(萬億元) 環(huán)比變化(右軸)同比變化(右軸)0%60%16.315.115.215.416.260%40%68%14.616.012.812.612.812.913.814.013.814.214.514.812%-7%20%16%5%0%-20%8%Wind，東吳證券研究所，國內(nèi)市場公募基金份額合計為24.19萬億份，環(huán)比增長3.75%，同比增長97.30億份，環(huán)比增長6.57%；權(quán)益基金份額為5.88萬億份，環(huán)比下降圖23：全部基金份額(2021.1-2022.7)2520529%23.324.230%20%19.119.319.419.718.119.921.922.120.220.721.922.122.122.36%00%0%Wind，東吳證券研究所請務(wù)必閱讀正文之后的免責請務(wù)必閱讀正文之后的免責聲明部分5.55.510.95.55.510.9圖24：權(quán)益基金份額(2021.1-2022.7)7654321081%權(quán)益基金份額(萬億份)81% 權(quán)益基金份額環(huán)比(右軸)權(quán)益基金份額同比(右軸)90%6.06.06.06.05.980%70% 60% 50% 40% 30% 20%0%-1%71%5.65.75.75.95.95.05.15.25.35.25.44.710%Wind，東吳證券研究所圖25：非貨幣基金份額(2021.1-2022.7)非貨幣基金份額(萬億份) 非貨幣基金份額環(huán)比(右軸)非貨幣基金份額同比(右軸)864250%9.710.010.010.210.310.412.712.813.013.113.326%60%13.650%40%27%27%20%12.512.611.311.511.710.7%000%2%0%Wind，東吳證券研究所規(guī)?；鸸芾砣藬?shù)環(huán)比下降，請務(wù)必閱讀正文之后的免責請務(wù)必閱讀正文之后的免責聲明部分圖26：私募基金存續(xù)規(guī)模占比及增速(2021.1-2022.6)%60%40%20%0%私募證券占比私募股權(quán)占比其他占比私募股權(quán)規(guī)模增速(右軸)私募證券規(guī)模增速(右軸)20%16.4%16.4%16.3%16.3%16.1%16.1%16.1%16.0%16.0%15.8%15.8%15.8%15.8%15.8%15.8%16.7%16.7%16.7%16%15%58.1%58.0%57.8%56.7%56.8%56.7%55.2%55.0%54.8%53.3%53.3%53.2%52.9%53.1%53.0%54.3%54.3%54.3%%0.05%%0.05%0%-0.06%-0.06%25.5%25.6%25.9%27.0%27.1%27.2%28.7%29.0%29.1%30.9%30.9%31.0%31.3%31.1%31.1%29.