銀行-重磅資本新規(guī)落地銀行業(yè)務(wù)影響幾何,-《商業(yè)銀行資本管理辦法（征求意見稿）》深度解讀

1|請務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評級說明和聲明核心結(jié)論行業(yè)專題報(bào)告核心結(jié)論行業(yè)專題報(bào)告|銀行重磅資本新規(guī)落地，銀行業(yè)務(wù)影響幾何？《商業(yè)銀行資本管理辦法(征求意見稿)》深度解讀證券研究報(bào)告超配II降；零售：對于“合格交易者”的監(jiān)管零售風(fēng)險(xiǎn)暴露，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重由75%降M重。銷貸款承諾CCF轉(zhuǎn)換系數(shù)0→10%，短期國內(nèi)信用證CCF轉(zhuǎn)換系數(shù)超配超配一年行業(yè)走勢2022-022022-062022-10現(xiàn)23梅S0800518080002luoyamei@researchxbmailcomcn系iuchengxianghangxiaohui@究(02.13-02.17)—2023-02-18(02.06-02.10)—2023-02-12銀行經(jīng)營形勢研判系列一2023-02-062|請務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評級說明和聲明 二、現(xiàn)行的資本管理辦法是如何計(jì)量RWA的? 7三、《新資本辦法》對銀行有哪些影響？ 業(yè)務(wù)實(shí)操.............................................................91差異化監(jiān)管，分檔制定監(jiān)管規(guī)則 93.2對公信貸：鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)大型與中小企業(yè)投放，約束房企開發(fā)與項(xiàng)目貸款 103.3零售信貸：消費(fèi)&經(jīng)營貸權(quán)重穩(wěn)定，鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)信用卡業(yè)務(wù)增長 133.4金融同業(yè)業(yè)務(wù)：權(quán)重有所抬升，抬升幅度與銀行評級相關(guān) 173.5票據(jù)業(yè)務(wù)：轉(zhuǎn)貼權(quán)重提升，投資級企業(yè)商票直貼權(quán)重下降 183.6金融資產(chǎn)投資影響分析 183.6.1地方債一般債權(quán)重由20%下降至10% 183.6.2商業(yè)銀行債風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重提高，投資級信用債性價(jià)比提升 193.6.3二級資本債：需求端影響有限，關(guān)注供給沖擊和到期不贖回風(fēng)險(xiǎn) 193.6.4資管產(chǎn)品：基金投資或有穿透計(jì)量壓力，預(yù)計(jì)影響有限 223.6.5金融資產(chǎn)投資小結(jié)：投資策略可能沿五大方向演變 253.7表外業(yè)務(wù)：重點(diǎn)關(guān)注貸款承諾&國內(nèi)信用證，CCF系數(shù)提高 25四、《新資本辦法》落地的影響 上市銀行資本充足率走向................................................26 5.1銀行股—輕資本模式熠熠發(fā)光，輕型銀行或?qū)㈤L期勝出 32 圖4：上市銀行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)構(gòu)成(22H1) 7 圖6：A股42家上市銀行對公貸款結(jié)構(gòu)(22H1) 12 圖8：42家上市銀行涉房貸款情況(22H1) 16 圖10：考慮資本成本后的二級資本債和國債到期收益率 203|請務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評級說明和聲明 圖12：上市銀行金融資產(chǎn)投資三分類結(jié)構(gòu)(22H1) 23圖13：各類上市銀行交易性金融資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)(22H1) 24圖14：存量地方政府債中一般債券和專項(xiàng)債券比例(2022.02.17) 28圖15：商業(yè)銀行投資政府債券結(jié)構(gòu)(2021.02) 28圖16：上市銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)RWA變動(dòng)結(jié)構(gòu)(2021) 29圖17：適用《新資本辦法》風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重后上市銀行資本充足率變動(dòng)(2021年數(shù)據(jù)) 32 圖23：招商銀行估值長期領(lǐng)先銀行板塊(倍) 35 表2：現(xiàn)行《商業(yè)銀行資本管理辦法》表內(nèi)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重 8表3：現(xiàn)行資本管理辦法表外業(yè)務(wù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù) 8規(guī)則 9H產(chǎn)余額 9 表8：投資級公司認(rèn)定條件(同時(shí)滿足) 11表9：《新資本辦法》零售貸款(非按揭)權(quán)重變動(dòng)概覽 14表10：上市銀行信用卡業(yè)務(wù)規(guī)模一覽表(人民幣，億元) 14 融同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重變動(dòng)概覽 17 18 新資本辦法》金融投資—利率債風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)量規(guī)則 19表16：《新資本辦法》金融投資—商業(yè)銀行債&企業(yè)債風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)量規(guī)則 19表17:截至2023.02.20部分到期不贖回中小銀行二級債統(tǒng)計(jì) 21重計(jì)量規(guī)則 22 4表20：考慮稅收和資本占用后主要投資產(chǎn)品凈收益率對比 25表21：表外業(yè)務(wù)計(jì)量規(guī)則調(diào)整總覽表(轉(zhuǎn)換系數(shù)) 25表22：部分上市銀行貸款承諾情況統(tǒng)計(jì)(22H1) 26表23：上市銀行資本充足率變動(dòng)測算假設(shè)條件 28表24：信貸類業(yè)務(wù)RWA變動(dòng)測算(億元) 294|請務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評級說明和聲明表25：同業(yè)業(yè)務(wù)和金融投資類業(yè)務(wù)RWA變動(dòng)測算(億元) 30 5|請務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評級說明和聲明爾協(xié)議監(jiān)管體系演進(jìn)歷程奠定了巴塞爾協(xié)議體系的基礎(chǔ)，《巴塞爾協(xié)議II》則進(jìn)一步形成“三大支柱”監(jiān)管體系，I資料來源：巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)，西部證券研發(fā)中心1974年，國際清算銀行組織十國集團(tuán)成立巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)，以強(qiáng)化銀行業(yè)國際間率不得低支柱”全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架，資本監(jiān)管對銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營的約束效力進(jìn)一步提升。6|請務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評級說明和聲明資料來源：巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)，西部證券研發(fā)中心新增流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管要求，設(shè)置流動(dòng)性覆蓋率(LCR)和凈穩(wěn)定資金比率(NSFR)兩個(gè)有利于商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表的期限匹配。4)強(qiáng)化審慎監(jiān)管，確立全球系統(tǒng)重風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。資料來源：巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)，西部證券研發(fā)中心7|請務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評級說明和聲明1)細(xì)化信用風(fēng)險(xiǎn)暴露分類，對銀行各項(xiàng)資產(chǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的設(shè)置進(jìn)一步細(xì)化，使得標(biāo)準(zhǔn)加權(quán)資產(chǎn)更加可靠和穩(wěn)定。2)限制內(nèi)評法使用范圍和規(guī)范內(nèi)評法參數(shù)行利于提升銀行間RWA計(jì)量的可比性。4)優(yōu)化杠桿率計(jì)量規(guī)則，要求商業(yè)銀行必須始終滿足杠桿率不低于3%的要求，全球系統(tǒng)重要性銀行(G-二、現(xiàn)行的資本管理辦法是如何計(jì)量RWA的?信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)為RWA主要構(gòu)成部分。風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)(RWA)=信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+市場風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，其中信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)占比最高，信用風(fēng)險(xiǎn)由表圖4：上市銀行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)構(gòu)成(22H1)資料來源：Wind，公司公告,《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》，西部證券研發(fā)中心注：根據(jù)披露數(shù)據(jù)的33家上市銀行測算，剔除興業(yè)銀行、浙商銀行、鄭州銀行、蘭州銀行、蘇州銀行、江陰銀行、瑞豐銀行、無錫銀行和張家港行業(yè)工農(nóng)建中交和招行外，國內(nèi)其他銀行均采用標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)量，按監(jiān)管要求分別計(jì)量利率風(fēng)險(xiǎn)、表1：各類風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)量方式規(guī)定信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)法(權(quán)重法)、內(nèi)部評級法操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法、高級計(jì)量法 市場風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部模型法8|請務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評級說明和聲明信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)主要根據(jù)權(quán)重法計(jì)量。根據(jù)國內(nèi)現(xiàn)行《商業(yè)銀行資本管理辦法》規(guī)定，目信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)之和。資料來源：《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》，西部證券研發(fā)中心風(fēng)RWARWA的計(jì)。表2：現(xiàn)行《商業(yè)銀行資本管理辦法》表內(nèi)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重險(xiǎn)權(quán)重險(xiǎn)權(quán)重險(xiǎn)權(quán)重項(xiàng)貸款投資業(yè)務(wù)三、存拆放同業(yè)債個(gè)月以內(nèi)個(gè)人貸款地方債拆放同業(yè)性金融債4.普通金融債產(chǎn)5.企業(yè)信用債據(jù)交易對手&押品確定貸款業(yè)存單投資買返票據(jù)7.同業(yè)投資(資管計(jì)其它100%8.ABS債券根據(jù)評級決定五、其他表內(nèi)100%44.票據(jù)貼現(xiàn)9.基金投資隨債權(quán)項(xiàng)目4.1.2銀票直貼25%表3：現(xiàn)行資本管理辦法表外業(yè)務(wù)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)信信用轉(zhuǎn)換系數(shù)(監(jiān)管)票9|請務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評級說明和聲明函證%貸款承諾不可隨時(shí)無條件撤銷(原始期限1年內(nèi))20%不可隨時(shí)無條件撤銷(原始期限超1年)50%、西安金銀行、張家港行歸類為第二檔銀行。表4：《商業(yè)銀行資本管理辦法》差異化監(jiān)管分檔規(guī)則類1.上年末并表口徑調(diào)整后表內(nèi)外資產(chǎn)余額5000億元人民幣(含)以上。后表內(nèi)外資產(chǎn)余額的10%(含)新巴三》1.上年末并表口徑調(diào)整后表內(nèi)外資產(chǎn)余額100億元人民幣(含)以上，且不符合第一檔商業(yè)銀行條件。0。。步簡化表表5：2022H上市銀行調(diào)整后表內(nèi)外資產(chǎn)余額排序銀行調(diào)整后表內(nèi)外資產(chǎn)余額＞5000億納入第一檔排序銀行調(diào)整后表內(nèi)外資產(chǎn)余額＞5000億納入第一檔1行061√陽銀行2√3銀行√46√5√6√7210|請務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評級說明和聲明7√8√廈門銀行549√√√73√√902√√√0√1√28√7√杭州銀行√√行√√3.2對公信貸：鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)大型與中小企業(yè)投放，約束房企開發(fā)與項(xiàng)目貸款業(yè)為最近一年集團(tuán)營業(yè)收入不超過3億人民幣企業(yè)，對滿足要求的風(fēng)險(xiǎn)暴露采用100%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。整體來看，優(yōu)質(zhì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重趨降，或?qū)⑦M(jìn)一步加劇銀行對優(yōu)勢大客戶的競爭。表6：《新資本辦法》對公貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重變動(dòng)概覽各項(xiàng)各項(xiàng)貸款貸款產(chǎn)品《商業(yè)資本管理辦法》2012-06《商業(yè)銀行資本管理辦法(征求意見稿)》2023-02%投資級公司是指即使在不利的經(jīng)濟(jì)周期和延支付本息的事實(shí)，商業(yè)銀行對其債權(quán)風(fēng)或中國銀行間市場登記有在存續(xù)期內(nèi)的股票或債券(不含資產(chǎn)證券化產(chǎn)品)；3)最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度利潤總額(合并口徑)、歸屬母公司所有者凈利潤(合并口徑)均大房地產(chǎn)開發(fā)貸(符合審房地產(chǎn)開發(fā)貸(其他)100%150%150%對公貸款中小企業(yè)貸款85%85%最近1年?duì)I業(yè)收入不超過3億元人民幣且11|請務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評級說明和聲明符合國家相關(guān)部門規(guī)定的中型、小型和微型企業(yè)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)的債權(quán)，但不包括 (或企業(yè)集團(tuán))的風(fēng)險(xiǎn)暴露不超過1000團(tuán))的風(fēng)險(xiǎn)暴露占本行信用風(fēng)險(xiǎn)暴露總額項(xiàng)目貸款(運(yùn)營前)100%130%130%項(xiàng)目貸款(運(yùn)營階段)100%100%100%項(xiàng)目貸款(運(yùn)營階段優(yōu)0%表7：專業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)暴露分類款來源大型、復(fù)雜且昂貴有建設(shè)項(xiàng)目進(jìn)行再融資 為采購設(shè)備(如輪船、飛機(jī)、衛(wèi)星、行的融資。貸款的償還依賴于被融資和抵押 (或已交付貸款人)的特定資產(chǎn)所的現(xiàn)金流。于商品銷售的收于商品銷售的收谷物)的儲(chǔ)備、庫存或應(yīng)收款提供融投資級公司的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)比較嚴(yán)格。投資級公司/金融機(jī)構(gòu)是指即使在不利的經(jīng)濟(jì)周期和商表8：投資級公司認(rèn)定條件(同時(shí)滿足)22表的審計(jì)意見應(yīng)為無保留意見。3最近三年無債務(wù)違約或者遲延支付本息的事實(shí)，商業(yè)銀行對其債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)分類均為正常。44在認(rèn)可的證券交易所或中國銀行間市場登記有在存續(xù)期內(nèi)的股票或債券(不含資產(chǎn)證券化產(chǎn)品)。5對外擔(dān)保規(guī)模處于合理水平且不存在違規(guī)擔(dān)保情況。最近最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度利潤總額(合并口徑)、歸屬母公司所有者凈利潤(合并口徑)均大于3000萬元；最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度利潤總額(法人口徑)、凈利潤(法人口徑)均大于0；最新一期(季度頻率)的歸屬母公司所有者凈利潤(合并口徑)、凈利潤(法人口徑)均大于0。6上一會(huì)計(jì)年度末資產(chǎn)負(fù)債率原則上不高于70%，金融、建筑工程、航空運(yùn)輸?shù)忍厥庑袠I(yè)的公司可適7當(dāng)放寬。8812|請務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評級說明和聲明節(jié)約，大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)節(jié)約效應(yīng)最為明顯(權(quán)重100%→75%)，而中小企業(yè)及小微企業(yè)相運(yùn)營階段前的貸款權(quán)重抬升(100%→130%)，銀行可能會(huì)更謹(jǐn)慎評估長周期項(xiàng)目的介入銀行名稱對公貸款制造業(yè)租賃/商務(wù)服務(wù)房地產(chǎn)批發(fā)零售基建類匯總基建類建筑業(yè)交運(yùn)水利電力工商銀行59.58%9.08%8.60%4.22%2.89%26.48%14.34%6.68%5.45%1.90%建設(shè)銀行56.24%7.89%9.40%3.75%5.12%17.58%9.24%3.29%5.05%2.61%農(nóng)業(yè)銀行56.79%9.62%8.82%4.49%3.16%22.03%11.82%4.34%5.88%2.10%中國銀行60.22%12.74%14.09%7.68%-18.18%10.78%2.03%5.37%2.16%郵儲(chǔ)銀行36.03%5.52%1.93%2.54%2.32%15.99%10.80%1.66%3.52%2.17%6.97%21.25%3.71%11.13%5.93%4.19%6.97%21.25%3.71%11.13%5.93%4.19%2.68%4.89%20.90%2.93%11.54%4.17%4.89%20.90%2.93%11.54%4.17%5.19%2.23%招商銀行38.79%6.45%3.05%6.70%2.82%12.37%7.97%1.10%3.30%2.13% 興業(yè)銀行51.44%11.06%8.63%6.98%5.51%11.57%3.29%5.28%3.01%3.47%浦發(fā)銀行52.06%9.37%8.86%6.65%3.55%10.95%3.91%3.78%3.26%3.30%中信銀行49.15%7.54%9.53%5.82%3.69%12.65%2.76%8.10%1.80%2.13%民生銀行51.79%10.04%12.79%8.54%6.55%10.09%3.55%4.11%2.42%2.93%光大銀行54.35%10.59%7.20%5.35%4.63%14.05%2.87%9.36%1.82%4.15%平安銀行33.26%5.54%-9.24%3.76%2.52%1.67%-0.86%1.45%華夏銀行64.39%8.60%19.13%4.87%6.42%12.35%2.45%7.19%2.71%4.65%浙商銀行67.43%13.67%14.61%12.12%10.66%5.91%0.89%4.08%0.93%3.96%2.95%3.33%股份行49.26%8.83%8.35%7.03%4.68%10.83%3.77%4.63%2.43%北京銀行56.02%7.31%10.73%6.04%5.21%15.07%4.02%6.78%4.26%江蘇銀行55.53%12.53%12.87%6.19%6.74%8.76%1.40%6.33%1.04%3.05%上海銀行61.04%5.57%17.13%10.64%5.11%9.25%1.43%7.82%-3.16% 寧波銀行64.07%16.55%16.87%3.94%11.51%6.84%1.77%3.64%1.43%3.92% 南京銀行66.75%8.10%31.89%4.10%7.19%5.26%0.00%4.34%0.92%1.10%杭州銀行59.25%7.80%12.81%6.15%3.89%23.77%0.76%23.01%0.00%2.92%成都銀行76.70%8.10%23.53%7.03%5.13%21.73%1.78%17.89%2.07%4.19% 長沙銀行57.27%8.63%7.61%3.09%6.22%15.24%1.37%12.29%1.57%8.55%重慶銀行60.23%7.33%15.98%3.26%5.14%17.82%0.88%15.21%1.73%6.42%貴陽銀行79.65%5.60%6.13%8.00%9.81%14.56%6.56%7.26%0.74%22.90%鄭州銀行70.28%5.09%14.27%10.49%12.47%15.74%1.97%13.04%0.73%6.76%青島銀行71.28%14.21%8.32%9.21%8.05%12.63%1.58%9.35%1.71%12.63%蘇州銀行63.84%17.69%10.45%3.89%7.80%9.97%2.08%7.01%0.89%7.55%齊魯銀行67.12%10.28%19.77%3.35%8.32%11.48%1.82%8.14%1.51%8.13%蘭州銀行66.07%6.44%6.82%8.55%8.60%10.57%4.62%3.08%2.88%10.69%西安銀行54.41%5.86%7.38%4.91%5.30%13.07%1.03%11.14%0.90%9.44% 廈門銀行53.49%9.51%8.33%4.23%12.85%5.40%1.13%4.27%0.00%6.10%4.84%1.32%城商行61.64%9.32%15.00%6.26%6.92%3%1.97%8.62%1.54%渝農(nóng)商行47.85%11.20%11.69%0.74%4.74%18.70%4.00%10.96%3.74%滬農(nóng)商行56.68%11.15%12.65%16.17%4.49%2.29%2.29%--1.68% 青農(nóng)商行64.97%8.86%11.13%11.26%12.66%6.62%0.98%5.64%-10.12%常熟銀行36.08%18.54%5.23%0.94%3.56%3.47%0.00%2.90%0.57%- 紫金銀行63.00%5.50%9.91%4.90%11.61%11.34%1.87%8.78%0.69%9.41% 無錫銀行67.79%19.04%20.46%0.65%12.78%5.95%1.24%3.29%1.42%2.69%張家港行47.84%18.73%6.82%0.82%9.30%4.57%1.15%2.56%0.85%3.52%蘇農(nóng)銀行60.71%30.98%6.89%1.99%7.52%2.76%0.81%0.54%1.41%6.50%江陰銀行65.07%29.56%8.22%0.24%10.25%7.79%1.07%5.52%1.21%3.59%瑞豐銀行39.01%20.27%1.85%0.73%9.91%1.90%0.00%1.35%0.55%2.26%3.28%農(nóng)商行54.04%13.91%10.76%6.28%7.04%8.23%2.08%4.84%1.31%上市行55.28%9.38%9.58%5.55%3.73%17.52%8.73%4.62%2.62%資料來源：Wind，西部證券研發(fā)中心13|請務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評級說明和聲明按期償還。資料來源：《商業(yè)銀行資本管理辦法(征求意見稿)》，西部證券研發(fā)中心合格交易者的監(jiān)管零售風(fēng)險(xiǎn)暴露權(quán)重趨降，幣種錯(cuò)配權(quán)重150%?，F(xiàn)行《資本管理辦法》將個(gè)人債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重(除按揭)統(tǒng)一設(shè)定為75%，《新資本辦法》進(jìn)一步將零售風(fēng)險(xiǎn)暴14|請務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評級說明和聲明非事先約定的還款規(guī)則，在到期日前(含)全額償還。此外，《新資本辦法》新增了幣種錯(cuò)表9：《新資本辦法》零售貸款(非按揭)權(quán)重變動(dòng)概覽各項(xiàng)各項(xiàng)貸款貸款產(chǎn)品理辦《商業(yè)銀行資本管理辦法(征求意見稿)》2023-02(本幣)/75%(本幣)/符合監(jiān)管零售風(fēng)險(xiǎn)暴露要求個(gè)人消費(fèi)&經(jīng)營貸112.5%(外幣)150%(外幣)零售貸款款100%(本幣)/100%(本幣)/不符合監(jiān)管零售風(fēng)險(xiǎn)暴露要求(主要是部分貸款規(guī)(非按揭)150%(外幣)150%(外幣)模較大的小微經(jīng)營貸)0信用卡貸款75% 期日前(含)全額償還應(yīng)付款項(xiàng)信用卡貸款75% 期日前(含)全額償還應(yīng)付款項(xiàng)幣)/75%(本幣)/非合格交易者150%(外幣)表10：上市銀行信用卡業(yè)務(wù)規(guī)模一覽表(人民幣，億元)信用卡額信用卡額貸款(平卡貸不良率 (權(quán)重同貸款)卡額度信用卡貸款占個(gè)貸比(平信用卡貸款余額銀行類型銀行名稱909892661216578844156239859090556580090428658561466.5%%%%%%%%.8%%926367407928220918855234510508368050816698%%%%%%%份行%商行%商行%6.37杭州銀行15|請務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評級說明和聲明7.8%2.3%7.8%2.3%7692907470%%%83428152814397228陽銀行行廈門銀行%%農(nóng)商行9法》中，普通的個(gè)人住房依賴于房地產(chǎn)所產(chǎn)生的的現(xiàn)金流(構(gòu)成“依賴”的權(quán)重更高)，然后根據(jù)不同LTV水平設(shè)V三套及以上住房的個(gè)人住房抵押貸款應(yīng)按照還款實(shí)質(zhì)性依賴于房地產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流處表11：《新資本辦法》零售按揭貸款權(quán)重變動(dòng)概覽貸款貸款產(chǎn)品《商業(yè)資本管理辦法》2012-06《商業(yè)銀行資本管理辦法(征求意見稿)》2023-02不依賴地產(chǎn)現(xiàn)金流20%LTV≤50%40%LTV≤60%LTV≤80%LTV60%%30%60%＜LTV≤80%70%80%＜LTV≤90%LTV100%LTV≤90%%50%50%90%＜LTV≤100%70%LTV＞100%交易對手風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重LTV＞100%16|請務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評級說明和聲明住房按揭50%(以居住用房為抵(二押貸款追加部分為押)150%)款依賴地產(chǎn)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重重30%LTV≤50%50%LTV≤60%LTV≤80%LTV60%45%60%＜LTV≤80%75%80%＜LTV≤90%LTV≤90%75%90%＜LTV≤100%貸款礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)貸款礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)中銀行類型銀行名稱按揭貸款對公房地產(chǎn)貸款涉房貸款比較年初變動(dòng)(pct)涉房貸按揭貸款超標(biāo)款超標(biāo)占總貸款比例半年度增量同比增速占總貸款比例半年度增同比增速不良率有行工商銀行建設(shè)銀行農(nóng)業(yè)銀行中國銀行郵儲(chǔ)銀行交通銀行 29%863 32%1590 28%1022 29%67832%601%%%-5%-7%36%9%%2.98%7%7%1%%2.98%7%7%1%-749-335 -2-2.288%5.9%-2.6 -2.736.6%4%-0.62%7%3%0%813%0%8103中信銀行浦發(fā)銀行民生銀行3%1%股份行3%1% 7%光大銀行華夏銀行浙商銀行% 7%-45-2% 6%68-2% 7%-64-6% -10-14% 7%-33-9% 9%912%5%-97-17%5%-138-25% 12%943%2.82%30.2.89%25.3.83%25.2.99%22..0.77%30.2.56%22.0.62%18.0.90%18.%2.82%30.2.89%25.3.83%25.2.99%22..0.77%30.2.56%22.0.62%18.0.90%18.??????-0.5-0.9-2.8-0.4-0.7-0.6北京銀行上海銀行江蘇銀行寧波銀行南京銀行杭州銀行長沙銀行貴陽銀行城商行成都銀行鄭州銀行重慶銀行青島銀行蘭州銀行蘇州銀行西安銀行廈門銀行齊魯銀行5%-515942-29-46 %- 11%-201 6%4125.4%23.2%-2.89%-2.825.4%23.2%-2.89%-2.8-2.3-21%-7%%%%%6%7%%%%%6%7%%%%427246%8%9%%-6-6-527% -2% 0%0.87%6%-0.17% -2% 0%0.87%6%-0.1--2.4-3.0-4%-8%-4%-0.1---28%5.58%-0.8-20%-23%-- - -2525.7%2.70%9%2626.9%23.2%23.2%20.820.8%2121.3%?????農(nóng)商行-0.8無錫銀行蘇農(nóng)銀行滬農(nóng)商行渝農(nóng)商行青農(nóng)商行紫金銀行 3% 24.6% 9%% -0.8無錫銀行蘇農(nóng)銀行滬農(nóng)商行渝農(nóng)商行青農(nóng)商行紫金銀行 3% 24.6% 9%% 0 -24 ---66---- 06-2.7-294-2.341-61451%-2.0張家港行常熟銀行瑞豐銀行江陰銀行-6%42%----.5% -0.5-0.9?? ----------資料來源：Wind，公司公告，西部證券研發(fā)中心注：平安銀行按揭貸款統(tǒng)計(jì)口徑包含持證抵押貸款。此外，根據(jù)央行和銀保監(jiān)會(huì)11月發(fā)布的《關(guān)于做好當(dāng)前金融支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展工作的通知》，將延長房地產(chǎn)貸款集中度管理政策過渡期安排，涉房貸款占比超標(biāo)銀行受集中度影響暫時(shí)較小。17|請務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評級說明和聲明完工認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。2.法律上可執(zhí)行。如債務(wù)人生的定性、定量分析，評估債務(wù)人的償還能力等。提高至150%，銀行介入到房地產(chǎn)開發(fā)貸市場的態(tài)度或?qū)②呌谥?jǐn)慎；對于押品的選擇上，所以在緩釋物管理上，銀行更傾向于獲取居住用的房地產(chǎn)。3.4金融同業(yè)業(yè)務(wù)：權(quán)重有所抬升，抬升幅度與銀行評級相關(guān)金融同業(yè)業(yè)務(wù)潛在影響：商業(yè)銀行作為交易對手的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重與銀行評級和業(yè)務(wù)期限相關(guān)，表12：《新資本辦法》金融同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重變動(dòng)概覽《商業(yè)資本管理辦法》2012-06行資本管理辦法(征求意見稿)》2023-02注(銀行)(銀行)%-150%%-150%率＞5%)投資級65%投資級75%非投資級非投資級100%非投資級100%(非銀)金融資產(chǎn)根據(jù)交易對手&押品定根據(jù)交易對手&押品定根據(jù)交易對手&押品定銀行債或票據(jù)資本占用增加金融同業(yè)業(yè)務(wù)：風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重抬升幅度與銀行分類有關(guān)。1)A+銀行：3M以內(nèi)債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重18|請務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評級說明和聲明(少數(shù)高風(fēng)險(xiǎn)銀行)。表13：《新資本辦法》銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)分類標(biāo)準(zhǔn)險(xiǎn)權(quán)重＜3M≥3MA+20%30%A級基礎(chǔ)上，另外滿足核心一級資本充足率≥14%，杠桿率≥5%少部分農(nóng)商行與外資行(1)滿足所在國家或地區(qū)監(jiān)管部門的最低資本要求。A20%40%(2)滿足所在國家或地區(qū)監(jiān)管部門公開發(fā)布的監(jiān)管法規(guī)中關(guān)于緩沖資本要大部分銀行(3)上述最低資本要求和緩沖資本要求，不包括針對單家銀行的第二支柱B信用風(fēng)險(xiǎn)較高的商業(yè)銀行，償債能力依賴于穩(wěn)定的商業(yè)環(huán)境。儲(chǔ)備資本+逆標(biāo)準(zhǔn)有任一項(xiàng)不達(dá)標(biāo)。標(biāo)銀行C150%150%(2)在擁有外部審計(jì)報(bào)告的情況下，外部審計(jì)師出具了否定意見或無法表極少部分高風(fēng)險(xiǎn)銀行3.5票據(jù)業(yè)務(wù)：轉(zhuǎn)貼權(quán)重提升，投資級企業(yè)商票直貼權(quán)重下降表14：《新資本辦法》票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)量規(guī)則《商業(yè)資本管理辦法》2012-06《商業(yè)銀行資本管理辦法(征求意見稿)》2023-02注商票直貼100%65%/100%75%/100%同企業(yè)貸款判定投資級與非投資級客戶貼票據(jù)貼現(xiàn)商票轉(zhuǎn)貼25%40%-150%40%-150%依據(jù)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)暴露判定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重貼買返票據(jù)根據(jù)交易對手&押品根據(jù)交易對手&押品根據(jù)交易對手&押品押品為商業(yè)銀行債或票據(jù)資本增加3.6金融資產(chǎn)投資影響分析3.6.1地方債一般債權(quán)重由20%下降至10%我國一般公共部門實(shí)體發(fā)行的債券(如鐵道債)，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重則由20%調(diào)升至50%。國債、19|請務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評級說明和聲明表15：《新資本辦法》金融投資—利率債風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)量規(guī)則金融投資產(chǎn)品《商業(yè)資本管理《商業(yè)銀行資本管理辦法(征求意見稿)》2023-02注0%0%我國中央政府投資的金融資產(chǎn)管理公司為收購國有銀行不良貸而定向發(fā)行的債券省級(直轄市、自治區(qū))及計(jì)劃單列市人民政府發(fā)行的一般債券20%省級(直轄市、自治區(qū))及計(jì)劃單列市人民政府發(fā)行的專項(xiàng)債券性金融債0%0%經(jīng)銀保監(jiān)會(huì)認(rèn)定的我國一般公共部門實(shí)體發(fā)行的債券(如鐵道-3.6.2商業(yè)銀行債風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重提高，投資級信用債性價(jià)比提升表16：《新資本辦法》金融投資—商業(yè)銀行債&企業(yè)債風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)量規(guī)則金融投金融投資金融投資產(chǎn)品管理辦《商業(yè)銀行資本管理辦法(征求意見稿)》2023-02150%150%杠桿率＞5%)債TLAC債務(wù)工具%%/400%%多將投資永續(xù)債計(jì)入股權(quán)業(yè)信用債信用債資級65% 非同企業(yè)貸款認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)非投資級100%3.6.3二級資本債：需求端影響有限，關(guān)注供給沖擊和到期不贖回風(fēng)險(xiǎn)是影響二級資本債需求的主因。3)銀行自營拋售的二級資本債或通過銀行理財(cái)來承接。 20|請務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評級說明和聲明-02-04-06-08-02-04-060-08-02-04-06-08-02-04-06-08-02-04-060-08-02-04-06-08-02-04-06-08%%%%%%%%% 28%26%25% 40%34%36% 27%31%30%-02資料來源：Wind，西部證券研發(fā)中心00%%%資料來源：Wind，西部證券研發(fā)中心供給端：關(guān)注《新資本辦法》實(shí)際執(zhí)行前的供給沖擊，以及中小行到期不贖回風(fēng)險(xiǎn)。1)幅抬升。21|請務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評級說明和聲明表17:截至2023.02.20部分到期不贖回中小銀行二級債統(tǒng)計(jì)代碼簡稱(億元)限(%)日1721074.IB17延邊農(nóng)商二級03延邊農(nóng)商行農(nóng)村商業(yè)銀行2017-12-294.005+55.00A+2022-12-28業(yè)銀行-03A+2022-12-281720094.IB17朝陽銀行二級朝陽銀行城市商業(yè)銀行2017-12-2610.005+55.00AA-2022-12-22業(yè)銀行2017-12-19A+2022-12-191720084.IB17撫順銀行二級撫順銀行城市商業(yè)銀行2017-12-0410.005+55.00AA-2022-12-01業(yè)銀行A+1721068.IB17延邊農(nóng)商二級02延邊農(nóng)商行農(nóng)村商業(yè)銀行2017-11-233.005+55.00A+2022-11-22業(yè)銀行-31A-311721059.IB17銅陵農(nóng)商二級02銅陵農(nóng)商行農(nóng)村商業(yè)銀行2017-09-304.005+55.70A2022-09-29延邊農(nóng)商行業(yè)銀行-28A+2022-08-251721048.IB17運(yùn)城農(nóng)商二級山西運(yùn)城農(nóng)商行農(nóng)村商業(yè)銀行2017-08-095.005+55.70A2022-08-08商行業(yè)銀行-04A-2022-07-041721040.IB17潁東農(nóng)商二級01阜陽潁東農(nóng)商行農(nóng)村商業(yè)銀行2017-06-291.005+55.50A2022-06-28業(yè)銀行-07.20A+2022-06-061721031.IB17濱海農(nóng)商二級01天津?yàn)I海農(nóng)商行農(nóng)村商業(yè)銀行2017-05-2420.005+55.00AA2022-05-23市商業(yè)銀行2017-05-16AA-2022-05-161721025.IB17銅陵農(nóng)商二級01銅陵農(nóng)商行農(nóng)村商業(yè)銀行2017-05-021.005+55.50A2022-04-28業(yè)銀行-30.70A2022-03-291721017.IB17蛟河農(nóng)商二級02吉林蛟河農(nóng)商行農(nóng)村商業(yè)銀行2017-03-221.605+55.70A2022-03-21業(yè)銀行-21.17A+2022-03-171721015.IB17齊河農(nóng)商二級山東齊河農(nóng)商行農(nóng)村商業(yè)銀行2017-03-173.005+54.70A2022-03-16市商業(yè)銀行2017-03-10.80AA-2022-03-031721002.IB17蛟河農(nóng)商二級01吉林蛟河農(nóng)商行農(nóng)村商業(yè)銀行2017-01-260.905+55.30A2022-01-25業(yè)銀行-04A-2022-01-041621064.IB16東港農(nóng)商二級遼寧東港農(nóng)商行農(nóng)村商業(yè)銀行2017-01-033.005+54.80A2021-12-29業(yè)銀行-30.80A2021-12-281621057.IB16六安農(nóng)商二級01六安農(nóng)商行農(nóng)村商業(yè)銀行2016-12-212.505+24.80A2021-12-20業(yè)銀行-220.50AA-2021-12-201620063.IB16撫順銀行二級撫順銀行城市商業(yè)銀行2016-12-1410.005+54.50A+2021-12-13業(yè)銀行-07.00.70A+2021-12-061621047.IB16潛江農(nóng)商二級湖北潛江農(nóng)商行農(nóng)村商業(yè)銀行2016-12-012.505+54.70A2021-11-30業(yè)銀行-01.60A+1620056.IB16丹東銀行二級丹東銀行城市商業(yè)銀行2016-11-2412.005+54.40A+2021-11-22業(yè)銀行.60A1621049.IB16唐山農(nóng)商二級河北唐山農(nóng)商行農(nóng)村商業(yè)銀行2016-11-2315.005+54.20AA-2021-11-22業(yè)銀行2016-10-17.45A+2021-10-131621028.IB16廬江農(nóng)商二級安徽廬江農(nóng)商行農(nóng)村商業(yè)銀行2016-08-242.005+54.80A2021-08-23陽銀行市商業(yè)銀行-30.90A+2021-06-291621019.IB16襄陽農(nóng)商二級湖北襄陽農(nóng)商行農(nóng)村商業(yè)銀行2016-06-235.005+55.15A2021-06-21業(yè)銀行-30A-2021-05-261621002.IB16諸城農(nóng)商二級山東諸城農(nóng)商行農(nóng)村商業(yè)銀行2016-02-045.005+55.50A2021-02-02業(yè)銀行2015-12-150AA-2020-12-141520033.IB15石嘴山銀行二級石嘴山銀行城市商業(yè)銀行2015-07-276.005+56.10A+2020-07-24行業(yè)銀行-29A2020-05-281521005.IB15貴陽農(nóng)商二級貴陽農(nóng)商行農(nóng)村商業(yè)銀行2015-06-037.005+56.40A+2020-05-1322|請務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評級說明和聲明行業(yè)銀行-02A+2020-04-131420043.IB14南粵銀行二級廣東南粵銀行城市商業(yè)銀行2015-03-2615.005+56.00AA-2019-12-09市商業(yè)銀行-23AA-1421007.IB14鄞州銀行二級債寧波鄞州農(nóng)商行農(nóng)村商業(yè)銀行2014-09-2613.505+56.85A+2019-08-26A+2018-07-26業(yè)銀行-25資料來源：Wind，西部證券研發(fā)中心透管理要求。參照《新巴三》標(biāo)準(zhǔn)，提出三種計(jì)量方法，分別是穿透法、授權(quán)基礎(chǔ)法和表18：《新資本辦法》金融投資—資管產(chǎn)品投資風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)量規(guī)則金融投金融投資金融投資產(chǎn)品《商業(yè)資本管理辦法》06《商業(yè)銀行資本管理辦法(征求意見稿)》2023-02資/理財(cái)產(chǎn)資料來源：銀保監(jiān)會(huì)，西部證券研發(fā)中心23|請務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評級說明和聲明預(yù)計(jì)《新資本辦法》落地對銀行基金投資造成的影響有限。1)劃入交易賬簿的基金投資銀行作為債券市場的重要參與者，其配置行為變化將直接帶來市場配置力量的強(qiáng)弱轉(zhuǎn)換。投資結(jié)構(gòu)占比業(yè)務(wù)余額(億元)投資結(jié)構(gòu)占比以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)(FVOCI)1729619548156742379637316506以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)(FVTPL)上市銀行以攤余成本計(jì)量的上市銀行以攤余成本計(jì)量的其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)(FVOCI)17.0%23.2%17.5% 38.1%8.2%17.6%(FVTPL)76585618459954008269666376787658561845995400826966637678859093693873328533455237587.5%6.7%5.1%8.6%18.2%18.0%75.5%70.1%77.4%53.3%73.6%64.3%國有銀行招商銀行興業(yè)銀行浦發(fā)銀行中信銀行民生銀行光大銀行平安銀行華夏銀行浙商銀行股份行北京銀行上海銀行382064237978861295583385539143636292517764184323382835295766134621586812062109971340011267755269073513950276625771986550729243505541704445914269158121701498383361339573.1%17.0%20.6%2%5%3%8%0%9%4%1%1%9%020.6%2%5%3%8%0%9%4%1%1%9%0%%70.3%553.9%552.9%550.8%446.6%61.3%61.3%557.9%559.1%557.5%551.8%542%64.3%64.3%69.4%69.4%3232225.23.6%8%6%%1%5%4%2%9%7%5%22.25.江蘇銀江蘇銀行寧波銀行南京銀行杭州銀行長沙銀行成都銀行重慶銀行貴陽銀行鄭州銀行青島銀行蘇州銀行齊魯銀行蘭州銀行西安銀行廈門銀行城商行渝農(nóng)商行滬農(nóng)商行3012553012553684536125722784742101572115462782032893180146311522007200713351831130856495210216091071456437124079139429743606394322763337333757685144880344605335453801553873513844167135516493440.30.4%94%9%8%8%8%6%6%4%9%8%3%5%8%5%1%7%5%27.4%42.9%45.9%38.7%15.7%40.0%16.6%23.4%9.1%12.6%32.3%23.7%7.6%42.8%18.4%31.8%23.7%3.4%38.3%19.3%13.5%38.5%52.9%27.4%42.9%45.9%38.7%15.7%40.0%16.6%23.4%9.1%12.6%32.3%23.7%7.6%42.8%18.4%31.8%23.7%3.4%38.3%19.3%13.5%38.5%52.9%28.5%44.3%555.9%60.3%60.3%青農(nóng)商行常熟銀行紫金銀行無錫銀行張家港行蘇農(nóng)銀行江陰銀行瑞豐銀行46713438852888459820331654032111173191562171803861453002849923931.1%20.8%0.7%13.9%9.2%17.9%16.7%12.9%554.5%551.3%14.4%63.4%63.4%37.5%23.9%63.6%63.6%34.3%14.4%28.0%884.9%22.7%553.3%581%19.7%552.7%農(nóng)商行24217894396817.0% 5 55.3%27.8%上市銀行10362444240014439215.0%64.1%20.9%24|請務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評級說明和聲明圖13：各類上市銀行交易性金融資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)(22H1)%%%%%%%%%52.1%國有銀行股份行城商行農(nóng)商行上市銀行其他非標(biāo)(資管、信托)基金投資金融債企業(yè)債政策性金融債券政府債則金融投資金融投資產(chǎn)品《商業(yè)資本管理辦法》06融機(jī)構(gòu)的股權(quán)投資50%50%50%權(quán)投資商企業(yè)的股權(quán)投資(被動(dòng)持有)400%(兩年內(nèi))/250%(上市)/0%權(quán)250%(上市)、0%(上市)/50%(上市)/400%400%/250%(中央財(cái)政持股30%以上)BS內(nèi)評法資產(chǎn)池、標(biāo)準(zhǔn)法資產(chǎn)池、1250%。資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重下限為15%。符合“簡單、透明、可比”標(biāo)準(zhǔn)的資產(chǎn)證券化交易，優(yōu)先檔次的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重下限為10%，其他檔次的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重下限為15%。資料來源：巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)，《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》，西部證券研發(fā)中心25|請務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評級說明和聲明3.6.5金融資產(chǎn)投資小結(jié)：投資策略可能沿五大方向演變。價(jià)比提升。債/TLAC債務(wù)。表20：考慮稅收和資本占用后主要投資產(chǎn)品凈收益率對比用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重《現(xiàn)行辦法》信用風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重《新資本辦法》率稅率凈收益率(原)凈收益率(新)國債2.55%0%0%10.50%10%0%0%2.55%2.55%性金融債%%%地方債2.79%20%10%10.50%10%0%0%2.58%2.68%信用債同業(yè)存單2.32%25%40%10.50%10%25%0%1.54%1.42%債0%注：資本轉(zhuǎn)換系數(shù)為最低資本充足率要求10.5%，資本成本率假設(shè)為10%，國債/政策金融債/企業(yè)債/普通金融債/地方政府債均為5年期(AAA)2022年到期收益率均值，二級資本債為5年期(AAA-)、同業(yè)存單為1年期(AAA)2022年到期收益率均值；3.7表外業(yè)務(wù)：重點(diǎn)關(guān)注貸款承諾&國內(nèi)信用證，CCF系數(shù)提高款1年以下)的轉(zhuǎn)換系數(shù)，調(diào)降了不可隨時(shí)無條件撤銷的貸款承諾(原始期居多。表21：表外業(yè)務(wù)計(jì)量規(guī)則調(diào)整總覽表(轉(zhuǎn)換系數(shù))表外業(yè)務(wù)(轉(zhuǎn)換系數(shù)表外業(yè)務(wù)(轉(zhuǎn)換系數(shù))表外資產(chǎn)表外產(chǎn)品《商業(yè)資本管理辦法》06《商業(yè)銀行資本管理辦法(征2023-02注貸款的銀承100%100%100%表外業(yè)務(wù)實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重 依據(jù)表外項(xiàng)目信用轉(zhuǎn)換融資性保函100%100%100%系數(shù)*對應(yīng)信用對手風(fēng)26|請務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評級說明和聲明函%%短期或有項(xiàng)目%%%貸款承諾件撤銷(原始期限1年內(nèi))%0%0%件撤銷(原始期限超1年)0%0%卡額度準(zhǔn)的未使用額度信額度%0%%0%0%信用風(fēng)險(xiǎn)仍在銀行的資產(chǎn)銷售與購買協(xié)議外項(xiàng)目表22：部分上市銀行貸款承諾情況統(tǒng)計(jì)(22H1)稱行貸款承諾(億元)計(jì)84占比銀行73957浙商銀行322345%北京銀行北京銀行532-532-559561-0--0022---資料來源：Wind，公司公告，西部證券研發(fā)中心pct6pct、0.04pct和-0.04pct。從銀行個(gè)體來看，零售業(yè)務(wù)占比較多的銀行資本充足27|請務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評級說明和聲明率提升幅度大，例如民生銀行(+0.32pct)、平安銀行(+0.36pct)，而房地產(chǎn)開發(fā)貸占比較多的銀行或?qū)⒓觿≠Y本占用，如上海銀行(-0.22pct)、滬農(nóng)商行(-0.61pct)。此外，分幅度有限。中江陰銀行和瑞豐銀行。準(zhǔn)設(shè)置相對較為嚴(yán)格，設(shè)不符合標(biāo)準(zhǔn)的開發(fā)貸投資級客戶)：公司貸款中剔除房地產(chǎn)開發(fā)貸和普惠小微貸款后，假設(shè)投資響。4)信用卡(合格交易者)：設(shè)合格交易者占比為60%，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重由75%下降至40%。%。6)金融投資：人民政府發(fā)行28|請務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評級說明和聲明公司貸款(公司貸款-房地產(chǎn)開發(fā)貸-普惠小微貸款)*投資級占比(20%)*(-35%)25%-用卡應(yīng)收賬款格交易者→45%信用卡應(yīng)收賬款余額公司貸款(公司貸款-房地產(chǎn)開發(fā)貸-普惠小微貸款)*投資級占比(20%)*(-35%)25%-用卡應(yīng)收賬款格交易者→45%信用卡應(yīng)收賬款余額*合格交易者占比(60%)*(-30%)為三個(gè)月以上5%→40%(三個(gè)月以上)拆出資金*(15%)%券,8.7%行1.1%.9%地方政府債地方政府債,.4%表23：上市銀行資本充足率變動(dòng)測算假設(shè)條件風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重變動(dòng)變動(dòng)情況變動(dòng)幅度資產(chǎn)余額*風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重變動(dòng)地產(chǎn)開發(fā)貸房地產(chǎn)開發(fā)貸余額*不符合標(biāo)準(zhǔn)占比(50%)地產(chǎn)開發(fā)貸房地產(chǎn)開發(fā)貸余額*不符合標(biāo)準(zhǔn)占比(50%)*50%0%零售貸款按揭貸款-50%→40%-10%按揭貸款余額*(-10%零售貸款30%存放同業(yè)原始發(fā)行期限為三個(gè)月以上25%→40%15%(三個(gè)月以上)存放同業(yè)*(15%)金融投資企業(yè)債發(fā)行人為投資級100%→75%-25%企業(yè)債*投資級占比(60%)*(-35%金融投資29|請務(wù)必仔細(xì)閱讀報(bào)告尾部的投資評級說明和聲明債0%→10%10%地方政府債*一般債券占比(40%)*(-10%)