《證券投資顧問業(yè)務(wù)》押題密卷2

《證券投資顧問業(yè)務(wù)》押題密卷2卷面總分：120分答題時(shí)間：240分鐘試卷題量：120題練習(xí)次數(shù)：8次

單選題（共120題，共120分）

1.信用評(píng)分模型的關(guān)鍵在于（）。

A.辨別分析技術(shù)的運(yùn)用

B.借款人特征變量的當(dāng)前市場(chǎng)數(shù)據(jù)的搜集

C.借款人特征變量的選擇和各自權(quán)重的確定

D.單一借款人違約概率及同一信用等級(jí)下所有借款人違約概率的確定

正確答案：C

您的答案：

本題解析：信用評(píng)分模型是一種傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)量化模型，利用可觀察到的借款人特征變量計(jì)算出一個(gè)數(shù)值(得分)來代表債務(wù)人的信用風(fēng)險(xiǎn)，并將借款人歸類于不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。信用評(píng)分模型的關(guān)鍵在于特征變量的選擇和各自權(quán)重的確定。

2.資產(chǎn)負(fù)債表的左方列示的是（）。

A.負(fù)債各項(xiàng)目

B.資產(chǎn)各項(xiàng)目

C.稅款各項(xiàng)目

D.所有者權(quán)益各項(xiàng)目

正確答案：B

您的答案：

本題解析：我國(guó)資產(chǎn)負(fù)債表按賬戶式反映，即資產(chǎn)負(fù)債表分為左方和右方，左方列示資產(chǎn)各項(xiàng)目，右方列示負(fù)債和所有者權(quán)益各項(xiàng)目。

3.投資者進(jìn)行金融衍生工具交易時(shí)，要想獲得交易的成功，必須對(duì)利率、匯率、股價(jià)等因素的未來趨勢(shì)作出判斷，這是衍生工具的（）所決定的。

A.跨期性

B.杠桿性

C.風(fēng)險(xiǎn)性

D.投機(jī)性

正確答案：A

您的答案：

本題解析：金融衍生工具是交易雙方通過對(duì)利率、匯率、股價(jià)等因素變動(dòng)趨勢(shì)的預(yù)測(cè)，約定在未來某一時(shí)間按照一定條件進(jìn)行交易或選擇是否交易的合約。無論是哪一種金融衍生工具，都會(huì)影響交易者在未來一段時(shí)間內(nèi)或未來某時(shí)點(diǎn)上的現(xiàn)金流，跨期交易的特點(diǎn)十分突出。這就要求交易雙方對(duì)利率、匯率、股價(jià)等價(jià)格因素的未來變動(dòng)趨勢(shì)

作出判斷，而判斷的準(zhǔn)確與否直接決定了交易者的交易盈虧。

4.以下各項(xiàng)中屬于個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表中短期資產(chǎn)的是（）。

A.保險(xiǎn)費(fèi)

B.活期存款

C.汽車貸款

D.自用房產(chǎn)

正確答案：B

您的答案：

本題解析：A項(xiàng)，保險(xiǎn)費(fèi)屬于個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表中的短期負(fù)債項(xiàng)目；C項(xiàng)，汽車貸款屬于個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表中的長(zhǎng)期負(fù)債項(xiàng)目；D項(xiàng)，自用房產(chǎn)屬于個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表中的長(zhǎng)期資產(chǎn)項(xiàng)目。

5.證券公司從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵循的基本原則是（）。

A.誠(chéng)實(shí)守信、客戶自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、分類管理

B.規(guī)范運(yùn)作、利益至上、公平公正

C.依法合規(guī)、誠(chéng)實(shí)守信、公平維護(hù)客戶利益

D.守法合規(guī)、公平公正、集中管理

正確答案：C

您的答案：

本題解析：證券投資顧問業(yè)務(wù)的基本原則是：①依法合規(guī)，證券公司從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，加強(qiáng)合規(guī)管理，健全內(nèi)部控制，防范利益沖突，切實(shí)維護(hù)客戶合法權(quán)益；②誠(chéng)實(shí)守信，證券公司及其人員應(yīng)當(dāng)遵循誠(chéng)實(shí)信用原則，勤勉、審慎地為客戶提供證券投資顧問服務(wù)；③公平維護(hù)客戶利益，證券公司及其人員提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)忠實(shí)客戶利益，不得為公司及其關(guān)聯(lián)方的利益損害客戶利益，不得為證券投資顧問人員及其利益相關(guān)者的利益損害客戶利益，不得為特定客戶利益損害其他客戶利益。

6.證券的（）越大，利率的變化對(duì)該證券價(jià)格的影響也越大，因此風(fēng)險(xiǎn)也越大。

A.久期

B.敞口

C.現(xiàn)值

D.缺口

正確答案：A

您的答案：

本題解析：久期又稱持續(xù)期，用于對(duì)固定收益產(chǎn)品的利率敏感程度或利率彈性的衡量。證券的久期越大，利率的變化對(duì)該證券價(jià)格的影響也越大，因此風(fēng)險(xiǎn)也越大。

7.中央銀行參與證券投資的目的主要是為了（）。

A.套期保值

B.實(shí)現(xiàn)盈利

C.影響匯率

D.宏觀調(diào)控

正確答案：D

您的答案：

本題解析：中央銀行以公開市場(chǎng)操作為政策手段，通過買賣政府債券或金融債券，影響貨幣供應(yīng)量或利率水平，從而進(jìn)行宏觀調(diào)控。

8.通常所說的“金邊債券”是指（）。

A.以黃金儲(chǔ)備為擔(dān)保而發(fā)行的債券

B.企業(yè)債券

C.金融債券

D.政府債券

正確答案：D

您的答案：

本題解析：在各類債券中，政府債券的信用等級(jí)是最高的，通常被稱為“金邊債券”。投資者購(gòu)買政府債券，是一種較安全的投資選擇。

9.消極的債券組合管理策略不包括（）。

Ⅰ指數(shù)策略

Ⅱ債券互換

Ⅲ滿足單一負(fù)債要求的投資組合免疫策略

Ⅳ應(yīng)急免疫

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：在債券投資組合管理過程中，通常使用兩種消極管理策略：①指數(shù)策略，目的是使所管理的資產(chǎn)組合盡量接近于某個(gè)債券市場(chǎng)指數(shù)的表現(xiàn)；②免疫策略，包括滿足單一負(fù)債要求的投資組合免疫策略、多重負(fù)債下的組合免疫策略和多重負(fù)債下的現(xiàn)金流匹配策略。Ⅱ、Ⅳ兩項(xiàng)屬于積極債券組合管理策略。

10.積極型債券組合管理策略包括（）。

Ⅰ水平分析

Ⅱ債券互換

Ⅲ騎乘收益率曲線

Ⅳ指數(shù)化投資策略

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ

D.Ⅱ.Ⅲ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：積極型債券組合管理策略包括了水平分析、債券互換、騎乘收益率曲線。

11.股票投資風(fēng)格指數(shù)是對(duì)股票投資風(fēng)格進(jìn)行（）的指數(shù)。

A.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

B.業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)

C.資產(chǎn)評(píng)價(jià)

D.負(fù)債評(píng)價(jià)

正確答案：B

您的答案：

本題解析：股票投資風(fēng)格指數(shù)就是對(duì)股票投資風(fēng)格進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的指數(shù)，引入了風(fēng)格指數(shù)的概念作為評(píng)價(jià)投資管理人業(yè)績(jī)的標(biāo)準(zhǔn)。比如，增長(zhǎng)類股票和非增長(zhǎng)類股票的基本特點(diǎn)有很大的不同，因而專門投資于增長(zhǎng)類或收益類股票的經(jīng)理業(yè)績(jī)很大程度上取決于所選取股票類型的發(fā)展趨勢(shì)。由此引入了風(fēng)格指數(shù)的概念作為評(píng)價(jià)投資管理人業(yè)績(jī)的標(biāo)準(zhǔn)。

12.風(fēng)險(xiǎn)敞口的度量指標(biāo)有（）。

Ⅰ波動(dòng)率

Ⅱ在險(xiǎn)價(jià)值

Ⅲ收益率

Ⅳ歷史價(jià)值

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：風(fēng)險(xiǎn)敞口指未加保護(hù)的風(fēng)險(xiǎn)，即因債務(wù)人違約行為導(dǎo)致的可能承受風(fēng)險(xiǎn)的信貸余額，指實(shí)際所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，一般與特定風(fēng)險(xiǎn)相連。風(fēng)險(xiǎn)敞口的度量指標(biāo)包括：波動(dòng)率和在險(xiǎn)價(jià)值。

13.在貨幣政策傳導(dǎo)中，貨幣政策的操作目標(biāo)（）。

A.介于貨幣政策中介目標(biāo)與最終目標(biāo)之間

B.是貨幣政策實(shí)施的遠(yuǎn)期操作目標(biāo)

C.是貨幣政策工具操作的遠(yuǎn)期目標(biāo)

D.介于貨幣政策工具與中介目標(biāo)之間

正確答案：D

您的答案：

本題解析：貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制如圖1所示。操作目標(biāo)又稱近期目標(biāo)，介于貨幣政策工具和中介目標(biāo)之間。

14.SAS是集（）為一體的應(yīng)用軟件系統(tǒng)。

Ⅰ數(shù)據(jù)管理

Ⅱ數(shù)據(jù)分析

Ⅲ信息處理

Ⅳ數(shù)據(jù)處理

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：SAS是集數(shù)據(jù)管理、數(shù)據(jù)分析和信息處理為一體的應(yīng)用軟件系統(tǒng)。作為一種集成軟件，用戶可以將各種模塊適當(dāng)組合以滿足各自不同的需要。SAS不僅能完成經(jīng)典計(jì)量經(jīng)濟(jì)字模型的估計(jì)和檢驗(yàn)，而且還可進(jìn)行模型診斷。

15.關(guān)于證券投資的基本分析法，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A.以經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、財(cái)務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等基本原理為依據(jù)

B.對(duì)決定證券價(jià)值及價(jià)格的基本要素進(jìn)行分析

C.是根據(jù)證券市場(chǎng)自身變化規(guī)律得出結(jié)果的分析方法

D.評(píng)估證券的投資價(jià)值，判斷證券的合理價(jià)位，提出相應(yīng)的投資建議

正確答案：C

您的答案：

本題解析：證券投資的分析方法有基本分析法和技術(shù)分析法，技術(shù)分析是主要根據(jù)證券市場(chǎng)自身變化規(guī)律得出結(jié)果的分析方法。

16.根據(jù)杜邦分析體系，下列哪些措施可以提高凈資產(chǎn)收益率?（）

Ⅰ提高營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率

Ⅱ加快總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

Ⅲ增加股東權(quán)益

Ⅳ增加負(fù)債

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：杜邦分析法中的幾種主要的財(cái)務(wù)指標(biāo)關(guān)系為：凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率（凈利潤(rùn)／營(yíng)業(yè)總收入）×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（營(yíng)業(yè)總收入／總資產(chǎn)）×權(quán)益乘數(shù)（總資產(chǎn)／總權(quán)益資本）。Ⅲ項(xiàng)，增加股東權(quán)益，權(quán)益乘數(shù)減小，所以，凈資產(chǎn)收益率會(huì)降低。

17.基本分析流派是指以（）作為投資分析對(duì)象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派。

Ⅰ宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)

Ⅱ行業(yè)特征

Ⅲ地區(qū)特征

Ⅳ上市公司的基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：基本分析流派是指以宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、行業(yè)特征及上市公司的基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為投資分析對(duì)象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派，是目前西方投資界的主流派別。

18.基本分析流派是以價(jià)值分析理論為基礎(chǔ)，以（）為主要分析手段。

Ⅰ演繹推理

Ⅱ統(tǒng)計(jì)方法

Ⅲ終值計(jì)算方法

Ⅳ現(xiàn)值計(jì)算方法

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：基本分析流派是以價(jià)值分析理論為基礎(chǔ)，以統(tǒng)計(jì)方法、現(xiàn)值計(jì)算方法為主要分析手段。

19.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)證券投資顧問（）等環(huán)節(jié)實(shí)行留痕管理。

Ⅰ業(yè)務(wù)推廣

Ⅱ協(xié)議簽訂

Ⅲ服務(wù)提供

Ⅳ客戶回訪

V投訴處理

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、V

正確答案：B

您的答案：

本題解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十八條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、客戶回訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實(shí)行留痕管理。向客戶提供投資建議的時(shí)間、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息，應(yīng)當(dāng)以書面或者電子文件形式予以記錄留存。

20.下列關(guān)于周期型行業(yè)的說法，正確的是（）。

A.周期型行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總水平的周期及其振幅并不緊密相關(guān)，這些行業(yè)收入增長(zhǎng)的速率并不會(huì)總是隨著經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)而出現(xiàn)同步變動(dòng)，因?yàn)樗麄冎饕揽考夹g(shù)的進(jìn)步，新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，從而使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長(zhǎng)形態(tài)

B.周期型行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期緊密相關(guān)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期，這些行業(yè)相應(yīng)衰落，當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)相應(yīng)擴(kuò)張，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會(huì)在一定程度上夸大經(jīng)濟(jì)的周期性

C.周期型行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期緊密相關(guān)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期，這些行業(yè)會(huì)跟隨其擴(kuò)張，當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)也相應(yīng)衰落，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會(huì)在一定程度上夸大經(jīng)濟(jì)的周期性

D.周期型行業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況與經(jīng)濟(jì)周期的上升和下降階段都很穩(wěn)定，這種運(yùn)動(dòng)形態(tài)的存在是因?yàn)樵擃愋托袠I(yè)的產(chǎn)品需求相對(duì)穩(wěn)定，需求彈性小，經(jīng)濟(jì)周期處于衰退階段對(duì)這種行業(yè)的影響也比較小

正確答案：C

您的答案：

本題解析：周期性行業(yè)是指和國(guó)內(nèi)或國(guó)際經(jīng)濟(jì)波動(dòng)相關(guān)性較強(qiáng)的行業(yè)，與經(jīng)濟(jì)周期直接相關(guān)。周期型行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期呈正相關(guān)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期時(shí)，這些行業(yè)會(huì)緊隨其擴(kuò)張，當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)也相應(yīng)衰落。

21.按照投資者的共同偏好規(guī)則，排除投資組合中那些被所有投資者都認(rèn)為差的組合，把排除后余下的這些組合稱為（）

A.優(yōu)化證券組合

B.有效證券組合

C.無效證券組合

D.投資證券組合

正確答案：B

您的答案：

本題解析：有效證券組合的含義：按照投資者的共同偏好規(guī)則，排除投資組合中那些被所有投資者都認(rèn)為差的組合，把排除后余下的這些組合稱為有效證券組合。

22.證券公司應(yīng)至少（）開展一次流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試，分析其承受短期和中長(zhǎng)期壓力情景的能力。

A.每季度

B.每年

C.每半年

D.每月

正確答案：C

您的答案：

本題解析：根據(jù)《證券公司流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指引》第二十三條，證券公司應(yīng)至少每半年開展一次流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試，分析其承受短期和中長(zhǎng)期壓力情景的能力。在壓力情景下證券公司滿足流動(dòng)性需求并持續(xù)經(jīng)營(yíng)的最短期限不少于30天。

23.對(duì)內(nèi)部模型計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值設(shè)定的限額是（）限額。

A.交易

B.頭寸

C.風(fēng)險(xiǎn)

D.止損

正確答案：C

您的答案：

本題解析：風(fēng)險(xiǎn)限額是指對(duì)基于量化方法計(jì)算出的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)來設(shè)定限額，如對(duì)內(nèi)部模型法計(jì)量出的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值設(shè)定的限額。

24.假設(shè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為1000億元，加權(quán)平均久期為6年，總負(fù)債為800億元，加權(quán)平均久期為4年，則該機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債久期缺口為（）。

A.-2

B.-2.8

C.2

D.2.8

正確答案：D

您的答案：

本題解析：久期缺口是資產(chǎn)加權(quán)平均久期與負(fù)債加權(quán)平均久期和資產(chǎn)負(fù)債率乘積的差額。本題中，該機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債久期缺口=資產(chǎn)加權(quán)平均久期-（總負(fù)債／總資產(chǎn)）×負(fù)債加權(quán)平均久期=6-（800／1000）×4=2.8。

25.關(guān)于缺口，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A.缺口，通常又稱為“跳空”，是指證券價(jià)格在快速大幅波動(dòng)中沒有留下任何交易的一段真空區(qū)域

B.缺口的出現(xiàn)往往伴隨著向某個(gè)方向運(yùn)動(dòng)的一種較強(qiáng)動(dòng)力。缺口的寬度表明這種運(yùn)動(dòng)的強(qiáng)弱。一般來說，缺口愈寬，運(yùn)動(dòng)的動(dòng)力愈大；反之，則愈小

C.持續(xù)性缺口具有的一個(gè)比較明顯特征是，它一般會(huì)在3日內(nèi)回補(bǔ)；同時(shí)，成交量很小，很少有主動(dòng)的參與者

D.一般來說，突破缺口形態(tài)確認(rèn)以后，無論價(jià)位（指數(shù)）的升跌情況如何，投資者都必須立即作出買入或賣出的指令，即向上突破缺口被確認(rèn)立即買入

正確答案：C

您的答案：

本題解析：持續(xù)性缺口一般不會(huì)在短期內(nèi)被封閉。普通缺口具有的一個(gè)比較明顯的特征是，它一般會(huì)在3日內(nèi)回補(bǔ)；同時(shí)，成交量很小，很少有主動(dòng)的參與者。

1、普通缺口

一般是指在橫盤整理中偶然性出現(xiàn)的跳空，并且很快就被回補(bǔ)，對(duì)趨勢(shì)研判的作用不大；普通缺口具有的一個(gè)比較明顯特征是，它一般會(huì)在3日內(nèi)回補(bǔ)。

2、突破缺口

通常股價(jià)經(jīng)過長(zhǎng)時(shí)間筑底或筑頂整理走勢(shì)后，積聚的做多和做空能量突然爆發(fā)，股價(jià)開始啟動(dòng)、上漲或出現(xiàn)下跌。突破缺口預(yù)示行情才剛剛起步，后市還將有一段較長(zhǎng)的發(fā)展過程。一般來說，突破缺口形態(tài)確認(rèn)后，無論價(jià)位的升跌情況如何，投資者都應(yīng)該立即做出買入或賣出的操作，即向上突破缺口被確認(rèn)即買入；相反向下情況則賣出；因?yàn)橥黄迫笨谝坏┬纬?，行情走?shì)必將向突破方向縱深發(fā)展。突破缺口往往伴隨成交量的放大。

3、持續(xù)缺口

在出現(xiàn)了一個(gè)或一個(gè)以上的缺口后再次出現(xiàn)的缺口，延續(xù)性很強(qiáng)且具有中繼形態(tài)特征，具有助漲助跌的作用。持續(xù)性缺口一般不會(huì)在短期內(nèi)封閉，所以一旦向上出現(xiàn)就是買入時(shí)機(jī)；向下則是賣出時(shí)機(jī)；持續(xù)性缺口產(chǎn)生的時(shí)候，交易量可能不會(huì)增加，但如果增加的話，則通常表明一個(gè)強(qiáng)烈的趨勢(shì)。

4、衰竭性缺口（或稱消耗性缺口）

表示做多和做空動(dòng)能都已經(jīng)過度消耗，行情的發(fā)展已經(jīng)是強(qiáng)弩之末，預(yù)示見頂或見底行情即將來臨。

5、島型反轉(zhuǎn)缺口

島型反轉(zhuǎn)缺口是指在K線圖形的同一價(jià)位附近發(fā)生兩個(gè)缺口，而且這兩個(gè)缺口的方向相反，發(fā)生的時(shí)間間隔不長(zhǎng)。島型反轉(zhuǎn)缺口是趨勢(shì)發(fā)生重要轉(zhuǎn)折的信號(hào)，其引發(fā)的上漲或下跌力量非常強(qiáng)烈，往往會(huì)形成幅度較大的上漲或下跌行情。

6、除權(quán)缺口

通常是股票市場(chǎng)上市公司分紅派息或配股、送股等除權(quán)造成的缺口。除權(quán)缺口常常是莊股活躍的投資區(qū)域，牛市中往往發(fā)動(dòng)填權(quán)行情；熊市中可能將炒高的股價(jià)拉低，使投資者感覺股價(jià)便宜，后市還有繼續(xù)上漲的可能，而莊家則乘機(jī)借助除權(quán)缺口出逃。

26.關(guān)于現(xiàn)金流量分析，以下說法錯(cuò)誤的是（）。

A.現(xiàn)金流量分析包括流動(dòng)性分析、獲取現(xiàn)金能力分析、財(cái)務(wù)彈性分析、收益質(zhì)量分析

B.現(xiàn)金流量分析只需要依靠現(xiàn)金流量表

C.現(xiàn)金流量分析是在現(xiàn)金流量表出現(xiàn)以后發(fā)展起來的，其方法體系并不完善，一致性也不充分

D.現(xiàn)金流量分析中，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量是最重要的因素

正確答案：B

您的答案：

本題解析：B項(xiàng)，現(xiàn)金流量分析是在現(xiàn)金流量表出現(xiàn)以后發(fā)展起來的，其方法體系并不完善，一致性也不充分。現(xiàn)金流量分析不僅要依靠現(xiàn)金流量表，還要結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表。

27.證券投資顧問業(yè)務(wù)的基本要素是（）。

A.市場(chǎng)席位進(jìn)入

B.提供證券投資建議、收取服務(wù)報(bào)酬

C.賬戶管理

D.清算結(jié)算

正確答案：B

您的答案：

本題解析：證券投資顧問業(yè)務(wù)的基本要素是提供證券投資建議、收取服務(wù)報(bào)酬，其功能是輔助投資者進(jìn)行投資決策，幫助客戶實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值。

28.證券投資顧問向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)。投資建議的依據(jù)不包括（）

A.證券研究報(bào)告

B.基于證券研究報(bào)告的投資分析意見

C.理論模型

D.證券投資顧問的主觀判斷

正確答案：D

您的答案：

本題解析：第十六條證券投資顧問向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)。投資建議的依據(jù)包括證券研究報(bào)告或者基于證券研究報(bào)告、理論模型以及分析方法形成的投資分析意見等。

考點(diǎn)：工作規(guī)程

29.在證券交易活動(dòng)中做出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，處以（）的罰款。

A.五萬元以上三十萬元以下

B.二十萬元以上二百萬元以下

C.五萬元以上五十萬元以下

D.三萬元以上五萬元以下

正確答案：B

您的答案：

本題解析：《證券法》第五十六條禁止任何單位和個(gè)人編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)性信息，擾亂證券市場(chǎng)。禁止證券交易場(chǎng)所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員，證券業(yè)協(xié)會(huì)、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)及其工作人員，在證券交易活動(dòng)中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)。各種傳播媒介傳播證券市場(chǎng)信息必須真實(shí)、客觀，禁止誤導(dǎo)。傳播媒介及其從事證券市場(chǎng)信息報(bào)道的工作人員不得從事與其工作職責(zé)發(fā)生利益沖突的證券買賣。編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)性信息，擾亂證券市場(chǎng)，給投資者造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

第一百九十三條違反本法第五十六條第一款、第三款的規(guī)定，編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)性信息，擾亂證券市場(chǎng)的，沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上十倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足二十萬元的，處以二十萬元以上二百萬元以下的罰款。違反本法第五十六條第二款的規(guī)定，在證券交易活動(dòng)中作出虛假陳述或者信息誤導(dǎo)的，責(zé)令改正，處以二十萬元以上二百萬元以下的罰款；屬于國(guó)家工作人員的，還應(yīng)當(dāng)依法給予處分。傳播媒介及其從事證券市場(chǎng)信息報(bào)道的工作人員違反本法第五十六條第三款的規(guī)定，從事與其工作職責(zé)發(fā)生利益沖突的證券買賣的，沒收違法所得，并處以買賣證券等值以下的罰款。

30.宏觀分析中的經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)是指（）。

A.庫存量

B.利率

C.失業(yè)率

D.GDP

正確答案：B

您的答案：

本題解析：宏觀分析中的經(jīng)濟(jì)先行指標(biāo)包括利率、貨幣供給、消費(fèi)者預(yù)期、主要生產(chǎn)資料價(jià)格、企業(yè)投資規(guī)模等。

31.關(guān)于上升三角形，以下說法中，有誤的是（）。

A.如果原有的趨勢(shì)是下降，則出現(xiàn)上升三角形后，前后股價(jià)的趨勢(shì)判斷起來有些難度

B.如果股價(jià)原有的趨勢(shì)是向上，遇到上升三角形后，幾乎可以肯定今后是向上突破

C.如果在下降趨勢(shì)處于末期時(shí)，出現(xiàn)上升三角形還是以看漲為主

D.上升三角形在突破頂部的阻力線時(shí)，無須成交量的配合確認(rèn)

正確答案：D

您的答案：

本題解析：上升三角形突破頂部的阻力線時(shí)，需要成交量的配合

32.行業(yè)和區(qū)域分析屬于（）層次的分析

A.宏觀

B.中觀

C.微觀

D.局部

正確答案：B

您的答案：

本題解析：行業(yè)和區(qū)域分析是介于宏觀經(jīng)濟(jì)分析與公司分析之間的中觀層次的分析。

33.理財(cái)師根據(jù)家庭生命周期的不同，可以了解、掌握處于不同家庭生命周期階段的客戶的（），進(jìn)而理財(cái)目標(biāo)也有所側(cè)重。

①職業(yè)生涯階段特點(diǎn)；

②家庭收支、資產(chǎn)負(fù)債狀況；

③主要財(cái)務(wù)問題；

④理財(cái)需求

A.①②③

B.①③

C.①②④

D.①②③④

正確答案：D

您的答案：

本題解析：理財(cái)師可以根據(jù)家庭生命周期的不同，了解、掌握處于不同家庭生命周期階段的客戶其職業(yè)生涯階段特點(diǎn)，家庭收支、資產(chǎn)負(fù)債狀況，以及主要財(cái)務(wù)問題和理財(cái)需求，進(jìn)而理財(cái)目標(biāo)也有所側(cè)重。

34.情景分析有助于金融機(jī)構(gòu)深刻理解并預(yù)測(cè)在多種風(fēng)險(xiǎn)因素共同作用下，其整體流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（）出現(xiàn)的不同狀況。

A.一定

B.不可能

C.可能

D.一定不

正確答案：C

您的答案：

本題解析：情景分析有助于金融機(jī)構(gòu)深刻理解并預(yù)測(cè)在多種風(fēng)險(xiǎn)因素共同作用下，其整體流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可能出現(xiàn)的不同狀況。

35.2010年10月12日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布了《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，進(jìn)一步規(guī)范了（）業(yè)務(wù)。

A.投資顧問

B.證券經(jīng)紀(jì)

C.證券投資咨詢

D.財(cái)務(wù)顧問

正確答案：C

您的答案：

本題解析：中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布了《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，明確了證券投資顧問業(yè)務(wù)和發(fā)布證券研究報(bào)告是證券投資咨詢業(yè)務(wù)的兩種基本形式，進(jìn)一步規(guī)范了證券投資咨詢業(yè)務(wù)。

36.關(guān)于股市進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)上說法不正確的是（）。

A.長(zhǎng)線投資者的基本理念是股市總的運(yùn)行方向始終是曲折向上的，因而更加注重上市公司基本面，選擇具有投資價(jià)值的個(gè)股介入后就應(yīng)該長(zhǎng)期持股

B.中線投資者大部以做波段為主，這就需要判斷一段時(shí)間以來行情的高點(diǎn)與低點(diǎn)出現(xiàn)的時(shí)間、空間以及與之相對(duì)應(yīng)的策面、基本面等因素，看重的則是大盤及個(gè)股走勢(shì)的規(guī)律性

C.短線投資者以博取價(jià)格差為目的，他們?cè)谫I進(jìn)股票后很快就會(huì)賣出，具有較濃的投機(jī)色彩，所以對(duì)短線投資者來說，市場(chǎng)永遠(yuǎn)充滿機(jī)會(huì)，從理論上講都有參與的價(jià)值

D.介入個(gè)股炒作，尤其是在大市不好時(shí)炒個(gè)股，一定要注意防范掉進(jìn)主力挖掘的多頭陷阱的風(fēng)險(xiǎn)，但對(duì)于短線操作來說者時(shí)限性很強(qiáng)，無需設(shè)定止損盈位

正確答案：D

您的答案：

本題解析：短線操作者設(shè)定的止損盈位是必須遵守的鐵律，何時(shí)買進(jìn)賣出股票必須嚴(yán)格執(zhí)行，而不是期待“奇跡”出現(xiàn)。

考點(diǎn)：時(shí)機(jī)選擇

37.（）是以某一時(shí)點(diǎn)的股價(jià)作為參考基準(zhǔn)，從而判斷買進(jìn)或賣出股票。

A.簡(jiǎn)單過濾規(guī)則

B.移動(dòng)平均法

C.上漲和下跌線

D.相對(duì)強(qiáng)弱理論

正確答案：A

您的答案：

本題解析：簡(jiǎn)單過濾規(guī)則是以某一時(shí)點(diǎn)的股價(jià)作為參考基準(zhǔn)，預(yù)先設(shè)定一個(gè)股價(jià)上漲或下跌的百分比作為買入和賣出股票的標(biāo)準(zhǔn)，即如果股票價(jià)格相對(duì)于參考基準(zhǔn)上升的幅度達(dá)到了預(yù)先設(shè)定的百分比，就買入股票，如果股票價(jià)格相對(duì)于參考基準(zhǔn)下跌幅度達(dá)到了預(yù)先設(shè)定的百分比，就賣出該股票。

38.資產(chǎn)配置在不同層面有不同含義，一般可以從（）等角度對(duì)資產(chǎn)配置進(jìn)行分類。

Ⅰ范圍

Ⅱ時(shí)間跨度和風(fēng)格類別

Ⅲ配置策略

Ⅳ市場(chǎng)有效性

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：資產(chǎn)配置在不同層面有不同含義：①?gòu)姆秶峡?，可分為全球資產(chǎn)配置，股票、債券資產(chǎn)配置和行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置等；②從時(shí)間跨度和風(fēng)格類別上看，可分為戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置和資產(chǎn)混合配置等；③從配置策略上看，可分為買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險(xiǎn)策略和動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略等。

39.在計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)承受能力總分時(shí)應(yīng)計(jì)10分的情形有（）。

Ⅰ年齡45歲

Ⅱ雙薪無子女

Ⅲ職業(yè)為國(guó)家公務(wù)員

Ⅳ有10年以上的投資經(jīng)驗(yàn)

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估表如表1所示。

注：①年齡因素，總分50分，25歲以下者50分，每多1歲少1分，75歲以上者0分。②其他因素，總分50分。

40.下列哪些宏觀經(jīng)濟(jì)變動(dòng)會(huì)引起證券市場(chǎng)波動(dòng)（）。

I.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值變動(dòng)

II.經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)

Ⅲ.通貨變動(dòng)

Ⅳ.失業(yè)率

A.I、II、III、IV

B.I、II、III

C.I、II、IV

D.II、III、IV

正確答案：B

您的答案：

本題解析：國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值變動(dòng)、經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)、通貨變動(dòng)會(huì)引起證券市場(chǎng)波動(dòng)。

41.簡(jiǎn)單估計(jì)法包括（）。

Ⅰ、算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法

Ⅱ、趨勢(shì)調(diào)整法

Ⅲ、回歸調(diào)整法

Ⅳ、市場(chǎng)歸類決定法

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：簡(jiǎn)單估計(jì)法這一方法主要利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)，包括：①算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法，算術(shù)平均法是指將股票各年的市盈率歷史數(shù)據(jù)排成序列，剔除異常數(shù)據(jù)求取算術(shù)平均數(shù)或是中間數(shù)，用來作為對(duì)未來市盈率的預(yù)測(cè)，適用于市盈率比較穩(wěn)定的股票。②趨勢(shì)調(diào)整法，是根據(jù)方法①求得市盈率的一個(gè)估計(jì)值，再分析市盈率時(shí)間序列的變化趨勢(shì)，以畫趨勢(shì)線的方法求得一個(gè)增減趨勢(shì)的量的關(guān)系式，最后對(duì)上面的市盈率的估計(jì)值進(jìn)行修正的方法。③回歸調(diào)整法，是根據(jù)方法①求出一個(gè)市盈率的估計(jì)值，然后對(duì)下一年的市盈率作如下預(yù)測(cè)，市盈率高于估計(jì)值，就認(rèn)為下一年的市盈率值將會(huì)向下調(diào)整；反之，則認(rèn)為會(huì)向上調(diào)整的方法。

42.以下會(huì)影響客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力的因素有（）。

Ⅰ、年齡

Ⅱ、風(fēng)險(xiǎn)偏好

Ⅲ、性別

Ⅳ、理財(cái)目標(biāo)的彈性

Ⅴ、職業(yè)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、V

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、IV、V

D.Ⅱ、Ⅲ、IV

正確答案：C

您的答案：

本題解析：選項(xiàng)B正確：客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力的影響因素包括客戶年齡（I項(xiàng)正確）、受教育情況、收入、職業(yè)（V項(xiàng)正確）和財(cái)富規(guī)模、資金的投資期限、理財(cái)目標(biāo)的彈性（Ⅳ對(duì)）、主觀風(fēng)險(xiǎn)偏好（Ⅱ項(xiàng)正確）、其他影響因素，其中，資金的投資期限包括：景氣循環(huán)、復(fù)利效應(yīng)、投資期限；其他因素包括：客戶的性別（Ⅲ項(xiàng)正確）、家庭情況、和就業(yè)狀況等因素。

43.下列關(guān)于戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置策略的說法，正確的有（）。

Ⅰ.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置是根據(jù)資本市場(chǎng)環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件對(duì)資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價(jià)值的積極戰(zhàn)略

Ⅱ.多-空組合策略是根據(jù)市場(chǎng)交易中經(jīng)常出現(xiàn)的規(guī)律性現(xiàn)象而制定的獲利策略

Ⅲ.交易型策略需要買入某個(gè)看好的資產(chǎn)或組合的同時(shí)賣空另一個(gè)看淡的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，試圖抵消市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)而獲取單個(gè)證券的收益差額

Ⅳ.事件驅(qū)動(dòng)型策略是根據(jù)不同的特殊事件制定的靈活的投資策略

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：選項(xiàng)D正確：戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置是根據(jù)資本市場(chǎng)環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件對(duì)資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價(jià)值的積極戰(zhàn)略（Ⅰ項(xiàng)說法正確）。常見的戰(zhàn)術(shù)性投資策略包括：交易型策略、多-空組合策略、事件驅(qū)動(dòng)型策略。交易型策略即根據(jù)市場(chǎng)交易中經(jīng)常出現(xiàn)的規(guī)律性現(xiàn)象而制定的獲利策略（Ⅲ項(xiàng)說法錯(cuò)誤）；多-空組合策略即買入某個(gè)看好的資產(chǎn)或組合的同時(shí)賣空另一個(gè)看淡的資產(chǎn)或資產(chǎn)組合，試圖抵消市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)而獲取單個(gè)證券的收益差額（Ⅱ項(xiàng)說法錯(cuò)誤）；事件驅(qū)動(dòng)型策略即根據(jù)不同的特殊事件制定相應(yīng)的靈活投資策略（Ⅳ項(xiàng)說法正確）。

44.公司今年的年終股息是每股8元，市場(chǎng)資本化率為每年10％，利用股息貼現(xiàn)模型，下列說法正確的是（）。

Ⅰ如果股息每股每年增長(zhǎng)5％，則當(dāng)前股價(jià)為55．95元

Ⅱ如果股息每股每年增長(zhǎng)5％，則當(dāng)前股價(jià)為168元

Ⅲ如果股息每股每年增長(zhǎng)8％，則當(dāng)前股價(jià)為57．52元

Ⅳ如果股息每股每年增長(zhǎng)8％，則當(dāng)前股價(jià)為432元

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：

45.根據(jù)投資目標(biāo)不同對(duì)證券組合進(jìn)行分類，常見的證券組合類型有（）。

Ⅰ貨幣市場(chǎng)型Ⅱ避稅型Ⅲ指數(shù)化型Ⅳ收入和增長(zhǎng)混合型

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：證券組合是指?jìng)€(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者所持有的各種有價(jià)證券的總稱，通常包括各種類型的債券、股票及存款單等。根據(jù)投資目標(biāo)的不同，證券組合可分為：①避稅型證券組合；②收入型證券組合；③增長(zhǎng)型證券組合；④收入和增長(zhǎng)混合型證券組合；⑤貨幣市場(chǎng)型證券組合；⑥國(guó)際型證券組合；⑦指數(shù)化型證券組合。

46.以下關(guān)于MA的運(yùn)用與特點(diǎn)正確的是（）

I滯后性

II穩(wěn)定性

III助漲助跌性

IV先導(dǎo)性

A.II、III

B.I、II、III

C.II、III、IV

D.I、II、IV

正確答案：B

您的答案：

本題解析：MA是一種趨勢(shì)類指標(biāo)，具有追蹤趨勢(shì)、滯后性、穩(wěn)定性、助漲助跌性、支撐線和壓力線的特性。

47.行業(yè)輪動(dòng)的特征包括（）。I、行業(yè)輪動(dòng)必須建立在對(duì)具體的體制、制度以及發(fā)展階段的分析基礎(chǔ)之上Ⅱ、行業(yè)輪動(dòng)與經(jīng)濟(jì)周期和貨幣周期緊密聯(lián)系，相互作用和影響Ⅲ、行業(yè)輪動(dòng)必須建立在對(duì)宏觀的體制、制度以及發(fā)展階段的分析基礎(chǔ)之上，并且關(guān)注經(jīng)濟(jì)的周期變化不同制度的國(guó)家、不同的經(jīng)濟(jì)體系、不同的發(fā)展階段，輪動(dòng)策略不同Ⅳ、行業(yè)輪動(dòng)必須注意經(jīng)濟(jì)體系的特征和經(jīng)濟(jì)變量的相互作用方式

A.Ⅲ、Ⅳ

B.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅱ、Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：III項(xiàng)，行業(yè)輪動(dòng)必須建立在對(duì)具體的體制、制度以及發(fā)展階段的分析基礎(chǔ)之上，并且關(guān)注經(jīng)濟(jì)的周期變化不同制度的國(guó)家、不同的經(jīng)濟(jì)體系、不同的發(fā)展階段，輪動(dòng)策略不同。

行業(yè)輪動(dòng)的特征：

（1）行業(yè)輪動(dòng)必須建立在對(duì)具體的體制、制度以及發(fā)展階段的分析基礎(chǔ)之上，并且關(guān)注經(jīng)濟(jì)的周期變化不同制度的國(guó)家、不同的經(jīng)濟(jì)體系、不同的發(fā)展階段，輪動(dòng)策略不同；

（2）行業(yè)輪動(dòng)與經(jīng)濟(jì)周期和貨幣周期緊密聯(lián)系，相互作用和影響；

（3）行業(yè)輪動(dòng)必須注意經(jīng)濟(jì)體系的特征和經(jīng)濟(jì)變量的相互作用方式。

考點(diǎn)

行業(yè)輪動(dòng)的特征

48.行業(yè)的市場(chǎng)類型分為（）。

Ⅰ．完全競(jìng)爭(zhēng)Ⅱ．壟斷競(jìng)爭(zhēng)Ⅲ．寡頭壟斷Ⅳ．完全壟斷

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：行業(yè)的市場(chǎng)類型分為四種：完全競(jìng)爭(zhēng)、壟斷競(jìng)爭(zhēng)、寡頭壟斷、完全壟斷。

49.在β系數(shù)運(yùn)用時(shí)（）。

Ⅰ．牛市時(shí)，在估值優(yōu)勢(shì)相差不大的情況下，投資者會(huì)選擇系數(shù)較大的股票，以期獲得較高的收益

Ⅱ．牛市時(shí)，在估值優(yōu)勢(shì)相差不大的情況下，投資者會(huì)選擇系數(shù)較小的股票，以期獲得較高的收益

Ⅲ．熊市時(shí)，投資者會(huì)選擇β系數(shù)較小的股票，以減少股票下跌的損失

Ⅳ．熊市時(shí)，投資者會(huì)選擇β系數(shù)較大的股票，以減少股票下跌的損失

A.Ⅰ.Ⅲ

B.Ⅰ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅱ.Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：牛市時(shí)，在估值優(yōu)勢(shì)相差不大的情況下，投資者會(huì)選擇系數(shù)較大的股票，以期獲得較高的收益。熊市時(shí)，投資者會(huì)選擇β系數(shù)較小的股票，以減少股票下跌的損失。

50.下列關(guān)于股票的風(fēng)險(xiǎn)性的說法，正確的有（）。

Ⅰ投資者在買入股票時(shí)，對(duì)其未來收益會(huì)有一個(gè)估計(jì)，但事后看，真正實(shí)現(xiàn)的收益可能會(huì)遠(yuǎn)低于原先的估計(jì)，這就是股票的風(fēng)險(xiǎn)

Ⅱ股票風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵是股票投資收益的不確定性

Ⅲ風(fēng)險(xiǎn)不等于損失，高風(fēng)險(xiǎn)的股票可能給投資者帶來較大損失，也可能帶來較大的未預(yù)期收益

Ⅳ實(shí)際收益與預(yù)期收益之間的偏離程度體現(xiàn)了股票的風(fēng)險(xiǎn)性

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：風(fēng)險(xiǎn)本身是一個(gè)中性概念，投資者在買入股票時(shí)，對(duì)其未來收益會(huì)有一個(gè)估計(jì)，但事后看，真正實(shí)現(xiàn)的收益可能會(huì)高于或低于原先的估計(jì)，這就是股票的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)不等于損失，高風(fēng)險(xiǎn)的股票可能給投資者帶來較大損失，也可能帶來較大的未預(yù)期收益。

51.家庭風(fēng)險(xiǎn)保障項(xiàng)目中的長(zhǎng)期項(xiàng)目包括（）

I.貸款還款

II.子女教育金

Ⅲ.遺屬生活等保障項(xiàng)目

Ⅳ.養(yǎng)老、應(yīng)急基金

V.喪葬費(fèi)用等保障項(xiàng)目

A.I、II、III

B.II、III、V

C.III、IV、V

D.IV、V

正確答案：D

您的答案：

本題解析：家庭風(fēng)險(xiǎn)保障項(xiàng)目可分為階段項(xiàng)目和長(zhǎng)期項(xiàng)目。階段項(xiàng)目主要包括貸款還款、子女教育金、遺囑生活等保障項(xiàng)目；長(zhǎng)期項(xiàng)目主要包括養(yǎng)老、應(yīng)急基金、喪葬費(fèi)用等保障項(xiàng)目。

52.關(guān)于證券投資基本分析與技術(shù)分析，下列說法中，正確的有（）。

Ⅰ.技術(shù)分析法和基本分析法分析股價(jià)趨勢(shì)的基本點(diǎn)是不同的

Ⅱ.基本分析劣于技術(shù)分析

Ⅲ.基本分析法很大程度上依賴于經(jīng)驗(yàn)判斷

Ⅳ.技術(shù)分析法的基點(diǎn)是事后分析

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：選項(xiàng)C正確：基本分析與技術(shù)分析在使用中各自有其優(yōu)勢(shì)與缺點(diǎn)，不能簡(jiǎn)單地區(qū)別兩者的優(yōu)劣，且在分析中將兩者有效結(jié)合起來往往有助于提高預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確程度（Ⅱ項(xiàng)說法錯(cuò)誤）。

53.我國(guó)法律法規(guī)對(duì)適當(dāng)性原則的規(guī)定《證券公司投資者適當(dāng)性制度指引》第二十四條規(guī)定，證券公司向客戶銷售的金融產(chǎn)品或提供的金融服務(wù)，應(yīng)當(dāng)符合（）要求。I、期限和品種符合客戶的投資目標(biāo)Ⅱ、收益符合客戶目標(biāo)Ⅲ、符合客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)Ⅳ、簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書，確認(rèn)已充分理解金融產(chǎn)品或金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)

A.I、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.I、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：我國(guó)法律法規(guī)對(duì)適當(dāng)性原則的規(guī)定《證券公司投資者適當(dāng)性制度指引》第二十四條規(guī)定，證券公司向客戶銷售的金融產(chǎn)品或提供的金融服務(wù)，應(yīng)當(dāng)符合以下要求：

（1）投資期限和品種符合客戶的投資目標(biāo)；

（2）風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)符合客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力等級(jí)；

（3）客戶簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書，確認(rèn)已充分理解金融產(chǎn)品或金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

考點(diǎn)

產(chǎn)品與客戶適配的相關(guān)要求

54.下列關(guān)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的檢測(cè)指標(biāo)和預(yù)警信號(hào)的說法正確的有（）。

Ⅰ、包含有流動(dòng)性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金率

Ⅱ、證券公司的流動(dòng)性覆蓋率應(yīng)不低于100％

Ⅲ、證券公司的凈穩(wěn)定資金率應(yīng)不低于100％

Ⅳ、不包含有流動(dòng)性覆蓋率，但包含凈穩(wěn)定資金率

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：，證券公司的流動(dòng)性覆蓋率應(yīng)不低于100％。

證券公司的凈穩(wěn)定資金率應(yīng)不低于100％。

55.下列說法不正確的有（）。

Ⅰ、增長(zhǎng)型年金終值的計(jì)算公式為FV=

Ⅱ、生活費(fèi)支出、教育費(fèi)支出和房貸支出都屬于期初年金

Ⅲ、（期初）增長(zhǎng)型永續(xù)年金的現(xiàn)值計(jì)算公式（r>g）為PV=

Ⅳ、NPV越大說明投資收益越高

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：

56.屬于客戶目標(biāo)的中期目標(biāo)的是（）

I休假

II購(gòu)置新車

III按揭買房

IV子女的教育儲(chǔ)蓄

A.I、IV

B.I、III

C.II、III

D.III、IV

正確答案：D

您的答案：

本題解析：休假和購(gòu)置新車是短期目標(biāo)。

57.邁克爾波特認(rèn)為在一個(gè)行業(yè)中,存在看哪些基本的競(jìng)爭(zhēng)力量。（）

I.潛在的加入者

II.購(gòu)買者

Ⅲ.供應(yīng)者

Ⅳ.替代品

V.行業(yè)中現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者

A.III、IV、V

B.II、III、IV、V

C.I、II、III、IV

D.I、II、III、IV、V

正確答案：D

您的答案：

本題解析：邁克爾波特認(rèn)為在一個(gè)行業(yè)中,存在著潛在的加入者、購(gòu)買者、供應(yīng)者、替代品和行業(yè)中現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者五種基本的競(jìng)爭(zhēng)力量。

58.下列關(guān)于流動(dòng)性比率的描述正確的有（）。

Ⅰ流動(dòng)性比率=流動(dòng)性資產(chǎn)余額／流動(dòng)性負(fù)債余額×100％

Ⅱ流動(dòng)性比率應(yīng)分別計(jì)算本幣和外幣口徑數(shù)據(jù)

Ⅲ流動(dòng)性比率不得低于25％

Ⅳ流動(dòng)性比率不得低于50％

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：流動(dòng)性比率不得低于25％

59.在信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別中，對(duì)法人客戶的財(cái)務(wù)狀況分析主要采取的分析方法是（）。

Ⅰ、資產(chǎn)負(fù)債表分析

Ⅱ、財(cái)務(wù)報(bào)表分析

Ⅲ、財(cái)務(wù)比率分析

Ⅳ、現(xiàn)金流量分析

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：對(duì)法人客戶的財(cái)務(wù)狀況分析主要采取財(cái)務(wù)報(bào)表分析、財(cái)務(wù)比率分析以及現(xiàn)金流量分析三種方法。

考點(diǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的內(nèi)容和方法

60.在計(jì)量證券信用風(fēng)險(xiǎn)中，對(duì)客戶信用評(píng)級(jí)的計(jì)量方法包括（）。

Ⅰ．專家判斷法Ⅱ．違約概率模型Ⅲ．違約損失率Ⅳ．信用評(píng)分模型

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：客戶信用評(píng)級(jí)的計(jì)量方法包括：專家判斷法、信用評(píng)分模型、違約概率模型。

61.證券投資顧問向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)，包括（）。

Ⅰ證券研究報(bào)告

Ⅱ新聞報(bào)道

Ⅲ上市公司董事會(huì)秘書的意見

Ⅳ基金經(jīng)理的投資建議

Ⅴ基于證券研究報(bào)告、理論模型以及分析方法形成的投資分析意見

A.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十六條，證券投資顧問向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)，投資建議的依據(jù)包括證券研究報(bào)告或者基于證券研究報(bào)告、理論模型以及分析方法形成的投資分析意見等。

62.下列屬于有效邊界FT上的切點(diǎn)證券組合T具有的特征的有（）。

Ⅰ切點(diǎn)證券組合T與投資者的偏好相關(guān)

ⅡT是有效組合中唯一一個(gè)不含無風(fēng)險(xiǎn)證券而僅由風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成的組合

Ⅲ有效邊界之上的任意證券組合，即有效組合，均可視為無風(fēng)險(xiǎn)證券F與T的再組合

Ⅳ切點(diǎn)證券組合T完全由市場(chǎng)確定，與投資者的偏好無關(guān)

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：Ⅰ項(xiàng)，由于一種證券或組合在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的位置完全由該證券或組合的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差所確定，并假定所有投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期。因此，同一種證券或組合在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的位置對(duì)不同的投資者來說是完全相同的。切點(diǎn)證券組合T的確定過程與投資者的偏好無關(guān)。

63.一個(gè)行業(yè)內(nèi)存在的基本競(jìng)爭(zhēng)的力量包括（）

Ⅰ供方

Ⅱ需方

Ⅲ潛在入侵者

Ⅳ替代產(chǎn)品

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：邁克爾·波特認(rèn)為，一個(gè)行業(yè)激烈競(jìng)爭(zhēng)的局面源于其內(nèi)在的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)。一個(gè)行業(yè)內(nèi)存在著潛在入侵者、替代產(chǎn)品、供方、需方以及行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者五種基本競(jìng)爭(zhēng)力量。

64.某3年期債券麥考利久期為2.3年，債券目前價(jià)格為105.00元，市場(chǎng)利率為9％。假設(shè)市場(chǎng)利率突然上升1％，則按照久期公式計(jì)算，該債券價(jià)格（）。

I下降2.11％

Ⅱ下降2.50％

Ⅲ下降2.22元

Ⅳ下降2.625元

A.I、Ⅲ

B.I、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：根據(jù)久期計(jì)算公式

，=-2.11%×105.00=-2.22（元）。其中，P表示債券價(jià)格，△P表示債券價(jià)格的變化幅度，Y表示市場(chǎng)利率，△y表示市場(chǎng)利率的變化幅度，D表示麥考利久期。

65.根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)矩陣對(duì)于高能力高態(tài)度、低能力低態(tài)度兩類投資者的描述，理論上最適合這兩類投資者的投資配比分別為（）。

Ⅰ貨幣0％+債券10％+股票90％

Ⅱ貨幣70％+債券30％+股票0％

Ⅲ貨幣50％+債券40％+股票10％

Ⅳ貨幣0％+債券20％+股票80％

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅲ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)矩陣，高態(tài)度的投資者主要投資債券和股票，一般不投資貨幣；低態(tài)度的投資者主要投資于貨幣和債券，一般不投資股票。其中高能力高態(tài)度的投資者10％的資金投資于債券，90％的資金投資于股票。低能力低態(tài)度的投資者70％的資金投資于貨幣，30％的資金投資于債券。

66.貨幣具有時(shí)間價(jià)值的原因在于（）

I貨幣占有具有機(jī)會(huì)成本

II通貨膨脹的存在

III對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償

IV人們偏好在未來的消費(fèi)

A.I、II、III、IV

B.I、II、IV

C.II、III、IV

D.I、II、III

正確答案：D

您的答案：

本題解析：貨幣之所以具有時(shí)間價(jià)值是因?yàn)椋海?）貨幣可以滿足當(dāng)前消費(fèi)或用于投資而產(chǎn)生回報(bào)，貨幣占用具有機(jī)會(huì)成本。（2）通貨膨脹會(huì)致使貨幣貶值。（3）投資有風(fēng)險(xiǎn)，需要提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。

67.調(diào)查研究法的特點(diǎn)是（）。

I.省時(shí)、省力并節(jié)省費(fèi)用

II.可以獲得最新的資料和信息,并且研究者可以主動(dòng)提出問題并獲得解釋,適合對(duì)一些相對(duì)復(fù)雜的問題進(jìn)行研究時(shí)采用

Ⅲ.缺點(diǎn)是只能被動(dòng)地囿于現(xiàn)有資料,不能主動(dòng)地去提出問題并解決問題

IV.缺點(diǎn)是這種方法的成功與否取決于研究者和訪問者的技巧和經(jīng)驗(yàn)

A.I、II、III、IV

B.I、II、III

C.I、III、IV

D.II、IV

正確答案：D

您的答案：

本題解析：調(diào)查研究法的優(yōu)點(diǎn)是可以獲得最新的資料和信息,并且研究者可以主動(dòng)提岀問題并獲得解釋,適合對(duì)一些相對(duì)復(fù)雜的問題進(jìn)行研究時(shí)采用。缺點(diǎn)是這種方法的成功與否取決于研究者和訪問者的技巧和經(jīng)驗(yàn)。

68.基本分析法中的公司分析側(cè)重于對(duì)（）的分析。

Ⅰ盈利能力

Ⅱ發(fā)展?jié)摿?/p>

Ⅲ經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)

Ⅳ潛在風(fēng)險(xiǎn)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：公司分析側(cè)重對(duì)公司的競(jìng)爭(zhēng)能力、盈利能力、經(jīng)營(yíng)管理能力、發(fā)展?jié)摿?、?cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)以及潛在風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行分析，借此評(píng)估和預(yù)測(cè)證券的投資價(jià)值、價(jià)格及其未來變化的趨勢(shì)。

69.下列屬于我國(guó)稅種的是（）。

Ⅰ、增值稅、城鎮(zhèn)土地使用稅

Ⅱ、消費(fèi)稅、房產(chǎn)稅

Ⅲ、城市維護(hù)建設(shè)稅

Ⅳ、企業(yè)所得稅、耕地占用稅

Ⅴ、個(gè)人所得稅、資源稅

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：選項(xiàng)D正確：我國(guó)主要的稅種由增值稅、消費(fèi)稅、企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅、資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、房產(chǎn)稅、印花稅、城鎮(zhèn)土地使用稅、土地增值稅、車船使用稅、船舶噸稅、車輛購(gòu)置稅、關(guān)稅、耕地占用稅、契稅、煙葉稅，17個(gè)稅種構(gòu)成。（2016年5月1日起，全面推行“營(yíng)改增”，營(yíng)業(yè)稅退出現(xiàn)行稅種）其中，關(guān)稅和船舶噸稅、進(jìn)口貨物的增值稅、消費(fèi)稅由海關(guān)部門征收；其余的由稅務(wù)部門負(fù)責(zé)征收。

70.在制定投資規(guī)劃時(shí),其相關(guān)注意事項(xiàng)的說法正確的是（）

I.確定投資目標(biāo)和可投資財(cái)富的數(shù)量,根據(jù)投資回報(bào)確定采取穩(wěn)健型或激進(jìn)型的策略

II.分析投資對(duì)象,重點(diǎn)是基本面的分析

Ⅲ.構(gòu)建投資組合,涉及確定具體的投資資產(chǎn)和財(cái)富在各種資產(chǎn)上的投資比例

Ⅳ.管理投資組合,包括評(píng)價(jià)投資組合的業(yè)績(jī)和根據(jù)環(huán)境的變化對(duì)投資組合進(jìn)行修正。

A.I、II、III

B.I、II

C.III、IV

D.I、II、III、IV

正確答案：C

您的答案：

本題解析：制定投資規(guī)劃的注意事項(xiàng)①確定投資目標(biāo)和可投資財(cái)富的數(shù)量,根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好確定采取穩(wěn)健型或激進(jìn)型的策略:②分析投資對(duì)象包括基本分析和技術(shù)分析:③構(gòu)建投資組合。涉及確定具體的投資資產(chǎn)和財(cái)富在各種資產(chǎn)上的投資比例④管理投資組合,包括評(píng)價(jià)投資組合的業(yè)績(jī)和根據(jù)環(huán)境的變化對(duì)投資組合進(jìn)行修正。

71.下列各項(xiàng)中，反映公司償債能力的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)有（）。

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：Ⅰ項(xiàng)，是存貨周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式，存貨周轉(zhuǎn)率是反映公司營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)；Ⅱ、Ⅳ兩項(xiàng)，分別是速動(dòng)比率和流動(dòng)比率的計(jì)算公式，反映公司變現(xiàn)能力，是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵指標(biāo)；Ⅲ項(xiàng)，是流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式，反映公司營(yíng)運(yùn)能力。

72.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照（）的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務(wù)費(fèi)用的安排。

Ⅰ公平

Ⅱ公正

Ⅲ合理

Ⅳ自愿

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十三條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務(wù)費(fèi)用的安排，可以按照服務(wù)期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費(fèi)用，也可以采用差別傭金等其他方式收取服務(wù)費(fèi)用。

73.如果股票市場(chǎng)是一個(gè)有效的市場(chǎng)，那么股票市場(chǎng)上（）。

Ⅰ存在價(jià)值低估的股票

Ⅱ不存在價(jià)值低估的股票

Ⅲ不存在價(jià)值高估的股票

Ⅳ存在價(jià)值高估的股票

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：在一個(gè)有效的市場(chǎng)上，將不會(huì)存在證券價(jià)格被高估或被低估的情況，投資者將不可能根據(jù)已知信息獲利。如果證券市場(chǎng)是一個(gè)完全有效的市場(chǎng)，那么任何人無論通過何種途徑都無法獲得超過市場(chǎng)的回報(bào)。

74.下列選項(xiàng)中，屬于證券產(chǎn)品賣出時(shí)機(jī)的有（）。

Ⅰ股票價(jià)格走勢(shì)達(dá)到高峰，再也無力繼續(xù)攀上

Ⅱ重大不利因素正在醞釀

Ⅲ不確切的傳言造成非理性下跌

Ⅳ股價(jià)從高價(jià)跌落10％

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：證券產(chǎn)品賣出時(shí)機(jī)有：股票價(jià)格走勢(shì)達(dá)到高峰，再也無力繼續(xù)攀上；重大不利因素正在醞釀；股價(jià)從高價(jià)跌落10%

75.相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）的應(yīng)用法則包括（）。

Ⅰ根據(jù)RSI取值的大小判斷行情

Ⅱ兩條或多條RSI曲線的聯(lián)合使用

Ⅲ從RSI的曲線形狀判斷行情

Ⅳ從RSI與股價(jià)的背離方面判斷行情

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）是通過比較一段時(shí)期內(nèi)的平均收盤漲數(shù)和平均收盤跌數(shù)來分析市場(chǎng)買沽盤的意向和實(shí)力，從而作出未來市場(chǎng)的走勢(shì)。其應(yīng)用法則包括：①根據(jù)RSI取值的大小判斷行情；②兩條或多條RSI曲線的聯(lián)合使用；③從RS1的曲線形狀判斷行情；④從RSI與股價(jià)的背離方面判斷行情。

76.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂證券投資顧問服務(wù)協(xié)議，協(xié)議內(nèi)容應(yīng)包括（）。

Ⅰ當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)

Ⅱ服務(wù)的內(nèi)容和方式

Ⅲ收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和支付方式

Ⅳ糾紛解決方式

Ⅴ解除協(xié)議的方式

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂證券投資顧問服務(wù)協(xié)議，并對(duì)協(xié)議實(shí)行編號(hào)管理。協(xié)議應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：①當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)；②證券投資顧問服務(wù)的內(nèi)容和方式；③證券投資顧問的職責(zé)和禁止行為；④收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和支付方式；⑤爭(zhēng)議或者糾紛解決方式；⑥終止或者解除協(xié)議的條件和方式。

77.稅務(wù)規(guī)劃的目標(biāo)是在遵循稅收法律、法規(guī)的情況下，充分利用稅法所提供的包括減免在內(nèi)的一切優(yōu)惠，對(duì)多種納稅方案進(jìn)行優(yōu)化選擇，以實(shí)現(xiàn)個(gè)人、企業(yè)自身價(jià)值最大化或股東權(quán)益最大化。具體包括（）。

Ⅰ、減輕稅收負(fù)擔(dān)

Ⅱ、實(shí)現(xiàn)涉稅零風(fēng)險(xiǎn)

Ⅲ、獲取資金時(shí)間價(jià)值

Ⅳ、維護(hù)企業(yè)自身的合法權(quán)益

V、提高自身經(jīng)濟(jì)利益

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V

正確答案：D

您的答案：

本題解析：稅務(wù)規(guī)劃的目標(biāo)是在遵循稅收法律、法規(guī)的情況下，充分利用稅法所提供的包括減免在內(nèi)的一切優(yōu)惠，對(duì)多種納稅方案進(jìn)行優(yōu)化選擇，以實(shí)現(xiàn)個(gè)人、企業(yè)自身價(jià)值最大化或股東權(quán)益最大化。具體包括：

（1）減輕稅收負(fù)擔(dān);

（2）實(shí)現(xiàn)涉稅零風(fēng)險(xiǎn);

（3）獲取資金時(shí)間價(jià)值;

（4）維護(hù)企業(yè)自身的合法權(quán)益;

（5）提高自身經(jīng)濟(jì)利益。

考點(diǎn)

稅收規(guī)劃的目標(biāo)和原則

78.證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶投訴處理機(jī)制，在公司網(wǎng)站及營(yíng)業(yè)場(chǎng)所顯著位置公示（）。

Ⅰ投訴電話

Ⅱ傳真

Ⅲ電子信箱

Ⅳ負(fù)責(zé)投訴處理的人員姓名

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：證券公司及證券營(yíng)業(yè)部應(yīng)當(dāng)在公司網(wǎng)站及營(yíng)業(yè)場(chǎng)所顯著位置公示客戶投訴電話、傳真、電子信箱，保證投訴電話至少在營(yíng)業(yè)時(shí)間內(nèi)有人值守。證券公司及證券營(yíng)業(yè)部應(yīng)當(dāng)建立客戶投訴書面或者電子檔案，保存時(shí)間不少于3年。

79.宏觀經(jīng)濟(jì)分析的主要目的是（）。

Ⅰ．判斷證券市場(chǎng)的總體變動(dòng)趨勢(shì)

Ⅱ．掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響力度和方向

Ⅲ．了解股票價(jià)、量變化的形成機(jī)理

Ⅳ．把握整個(gè)證券市場(chǎng)的投資價(jià)值

A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義包括：①判斷證券市場(chǎng)的總體變動(dòng)趨勢(shì)；②把握整個(gè)證券市場(chǎng)的投資價(jià)值；③掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響力度和方向；④了解轉(zhuǎn)型背景下宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)股市的影響不同于成熟市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，了解中國(guó)股市表現(xiàn)和宏觀經(jīng)濟(jì)相背離的原因。

80.資本資產(chǎn)定價(jià)模型的應(yīng)用于（）方面

I資本資產(chǎn)定價(jià)模型主要被用來判斷證券是否被市場(chǎng)錯(cuò)誤定價(jià)

II評(píng)估債券的信用的風(fēng)險(xiǎn)

III根據(jù)對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)的預(yù)測(cè)來選擇具有不同β系數(shù)的證券或組合以獲得較高收益或規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

IV預(yù)測(cè)證券的期望收益率

A.I、II

B.II、IV

C.I、III

D.I、II、IV

正確答案：C

您的答案：

本題解析：資本資產(chǎn)定價(jià)模型的應(yīng)用包括資產(chǎn)估值和資源配置兩個(gè)方面。

81.金融機(jī)構(gòu)通?？梢酝ㄟ^觀測(cè)一定指標(biāo)的變動(dòng)來防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，以下屬于其內(nèi)部指標(biāo)信號(hào)的指標(biāo)有（）。

I某項(xiàng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平增加

Ⅱ盈利能力下降

Ⅲ資產(chǎn)過于集中

IV資產(chǎn)質(zhì)量下降

V所發(fā)行的股票價(jià)格下跌

A.I、II、V

B.I、III、IV、V

C.II、III、IV、V

D.I、II、III、IV

正確答案：D

您的答案：

本題解析：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在發(fā)生之前，通常變現(xiàn)的內(nèi)部指標(biāo)/信號(hào)主要包括金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部有關(guān)的分風(fēng)險(xiǎn)水平、盈利水平、資產(chǎn)質(zhì)量以及其他可能對(duì)流動(dòng)性產(chǎn)生中長(zhǎng)期影響的指標(biāo)變化。例如某項(xiàng)或多項(xiàng)業(yè)務(wù)/產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)水平增加，資產(chǎn)或負(fù)債過于集中，資產(chǎn)質(zhì)量下降，盈利水平下降，快速增長(zhǎng)的資產(chǎn)的主要資金來源為市場(chǎng)大宗融資等。

82.下列說法正確的是（）。

Ⅰ．政府債券的發(fā)行主體是政府，發(fā)行的目的是解決由政府投資的公共設(shè)施或重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目的資金需要和彌補(bǔ)國(guó)家財(cái)政赤字

Ⅱ．國(guó)債的主要用途是解決由政府投資的公共設(shè)施或重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目的資金需要

Ⅲ．金融債券的目的為籌資用于某種特殊用途，改變本身的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)

Ⅳ．公司債券是公司依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：債券類證券產(chǎn)品組成：①政府債券：政府債券的發(fā)行主體是政府，中央政府發(fā)行的債券被稱為“國(guó)債”，其主要用途是解決由政府投資的公共設(shè)施或重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目的資金需要和彌補(bǔ)國(guó)家財(cái)政赤字。②金融債券：金融債券的發(fā)行主體是銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)。其目的為籌資用于某種特殊用途，改變本身的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。③公司債券：公司債券是公司依照法定程序發(fā)行，約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。其目的是為了滿足經(jīng)營(yíng)需要。

83.A方案在3年中每年年初付款500元，B方案在3年中每年年末付款500元，若利率為10％，則第三年年末兩個(gè)方案的終值相差約（）元。

A.348

B.105

C.505

D.166

正確答案：D

您的答案：

本題解析：期初年金指在一定時(shí)期內(nèi)每期期初發(fā)生系列相等的收付款，即現(xiàn)金流發(fā)生在當(dāng)期期初。期末年

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84.王某1月份之前投資所得及利息收入如下：存款利息150元，國(guó)債利息650元，持股一個(gè)月以內(nèi)股息200元，股票價(jià)差收入5000元，王某1月份應(yīng)納個(gè)人所得稅（）。

A.30

B.40

C.70

D.200

正確答案：B

您的答案：

本題解析：投資者的國(guó)債利息、買賣股票差價(jià)收入、存款利息都不需要繳納所得稅。股息的個(gè)人所得稅=200×20％=40（元）。王某1月份應(yīng)納個(gè)人所得稅為40元。

85.某一時(shí)刻黃金的現(xiàn)貨價(jià)格是每盎司1200美元，1年期的市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)利率是6％，黃金的持有收益率是2％，現(xiàn)有人愿意提供黃金儲(chǔ)藏和保險(xiǎn)的義務(wù)，那么在持有成本法（單利）下，1年期黃金的遠(yuǎn)期理論價(jià)格應(yīng)該為（）美元

A.1248

B.1224

C.1272

D.1152

正確答案：A

您的答案：

本題解析：持有成本是指因持有現(xiàn)貨金融工具所取得的收益與購(gòu)買金融工具而付出的融資成本之間的差額，也稱為凈成本。假如投資者持有黃金，1年后其可獲得的收益=1200×2％=24（美元），如果投資者在期初購(gòu)買了一份遠(yuǎn)期合約，約定1年后按約定的價(jià)格買入一盎司黃金，為使其期末仍獲得24美元的收益，則1年期黃金的遠(yuǎn)期理論價(jià)格=1200×（1+6％）-24=1248（美元）。

86.（）的目的是使所管理的資產(chǎn)組合盡量接近于某個(gè)債券市場(chǎng)指數(shù)的表現(xiàn)。

A.指數(shù)策略

B.單一負(fù)債下的免疫策略

C.多重負(fù)債下的免疫策略

D.兩極策略

正確答案：A

您的答案：

本題解析：選項(xiàng)A正確：指數(shù)投資策略是指一種完全消極的投資策略，它以代表市場(chǎng)的一只指數(shù)為標(biāo)的，并復(fù)制該指數(shù)的投資組合，以此作為投資者的投資組合。指數(shù)策略目的是使所管理的資產(chǎn)組合盡量接近于某個(gè)債券市場(chǎng)指數(shù)的表現(xiàn)，方法有優(yōu)化法、分層抽樣法和方差最小化法三種。

87.政府債券、金融債券和公司債券，是按債券的（）進(jìn)行的分類。

A.付息方式

B.債券形態(tài)

C.發(fā)行額度

D.發(fā)行主體

正確答案：D

您的答案：

本題解析：債券可以依據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類，具體為：①根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券可以分為政府債券、金融債券和公司債券；②根據(jù)債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限向債券持有人支付利息，債券可分為貼現(xiàn)債券、附息債券和息票累積債券；③根據(jù)債券券面形態(tài)，債券可以分為實(shí)物債券、憑證式債券和記賬式債券；④根據(jù)募集方式，債券可分為公募債券和私募債券；⑤根據(jù)擔(dān)保性質(zhì)，債券可分為有擔(dān)保債券和無擔(dān)保債券。

88.已知終值求現(xiàn)值的過程叫（）

A.貼現(xiàn)

B.映射

C.回歸

D.轉(zhuǎn)換

正確答案：A

您的答案：

本題解析：貼現(xiàn)是指運(yùn)用一定的必要收益率將終值轉(zhuǎn)換為現(xiàn)值。

89.假設(shè)市場(chǎng)中存在一張面值為1000元，息票率為7％（每年支付一次利息），存續(xù)期為2年的債券，當(dāng)投資者要求的必要投資回報(bào)率為10％時(shí)，投資該債券第一年的當(dāng)期收益率為（）。

A.5.00％

B.10.00％

C.7.38％

D.3.52％

正確答案：C

您的答案：

本題解析：第一年的利息收入為：C=1000×7％=70（元），第一年的債券理論價(jià)格為：P=1070／（1+10％）^2+70／（1+10％）≈947.9（元）。所以，該債券第一年的當(dāng)期收益率為：Y=C／P×100％=70／947.9×100％≈7.38％。

90.資本資產(chǎn)定價(jià)模型中的一個(gè)重要假設(shè)是投資者根據(jù)（）選擇證券。

A.是否配股

B.證券的流通性

C.證券的風(fēng)險(xiǎn)與收益

D.是否分紅派息

正確答案：C

您的答案：

本題解析：資本資產(chǎn)定價(jià)模型是建立在若干假設(shè)條件基礎(chǔ)上的。這些假設(shè)條件可概括為以下三項(xiàng)：①投資者都依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券組合的收益水平，依據(jù)方差（或標(biāo)準(zhǔn)差）評(píng)價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平，并按照投資者共同偏好規(guī)則選擇最優(yōu)證券組合；②投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期；③資本市場(chǎng)沒有摩擦。

91.下列關(guān)于對(duì)沖比率的計(jì)算,正確的是（）

A.對(duì)沖比率=持有期貨合約的頭寸大小/資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露數(shù)量

B.對(duì)沖比率=資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露數(shù)量/持有期貨合約的頭寸大小

C.對(duì)沖比率=持有期貨合約的頭寸大小×資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露數(shù)量

D.對(duì)沖比率=持有期貨合約的頭寸大小+資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露數(shù)量

正確答案：A

您的答案：

本題解析：對(duì)沖比率=持有期貨合約的頭寸大小/資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露數(shù)量。

92.證券組合的目標(biāo)是追求股息收益的最大化，我們可以判斷這種證券組合屬于（）類型。

A.收入型

B.貨幣市場(chǎng)型

C.指數(shù)化型

D.增長(zhǎng)型

正確答案：A

您的答案：

本題解析：收入型證券組合追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化。能夠帶來基本收益的證券有附息債券、優(yōu)先股及一些避稅債券。B項(xiàng)，貨幣市場(chǎng)型證券組合是由各種貨幣市場(chǎng)工具構(gòu)成的，如國(guó)庫券、高信用等級(jí)的商業(yè)票據(jù)等，安全性很強(qiáng)；C項(xiàng)，指數(shù)化型證券組合是模擬某種市場(chǎng)指數(shù)；D項(xiàng)，增長(zhǎng)型證券組合以資本升值（即未來價(jià)格上升帶來的價(jià)差收益）為目標(biāo)。

93.某公司2009年第一季度產(chǎn)品生產(chǎn)量預(yù)算為1200件，單位產(chǎn)品材料用量為3千克／件，期初材料庫存量800千克，第一季度還要根據(jù)第二季度生產(chǎn)耗用材料的10％安排季末存量，預(yù)計(jì)第二季度生產(chǎn)耗用6000千克材料。材料采購(gòu)價(jià)格計(jì)為12元／千克，則該企業(yè)第一季度材料采購(gòu)的金額為（）元。

A.26400

B.60000

C.45600

D.40800

正確答案：D

您的答案：

本題解析：該企業(yè)第一季度材料采購(gòu)的金額為：（1200×3+6000×10％-800）×12=40800（元）。

94.以下屬于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的是（）

I人身意外傷害險(xiǎn)

II財(cái)產(chǎn)損失保險(xiǎn)

III責(zé)任保險(xiǎn)

IV信用保險(xiǎn)

A.II、III

B.II、IV

C.II、III、IV

D.I、II、III

正確答案：C

您的答案：

本題解析：財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，包括財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、保證保險(xiǎn)、信用保險(xiǎn)等以財(cái)產(chǎn)或利益為保險(xiǎn)標(biāo)的的各種保險(xiǎn)。

95.存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評(píng)介公司（）等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。

I.購(gòu)入存貨

II.投入生產(chǎn)

Ⅲ.銷售收回

Ⅳ.資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)

A.I、II、IV

B.II、III、IV

C.I、II、III

D.I、II、III、IV

正確答案：C

您的答案：

本題解析：存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評(píng)價(jià)公司購(gòu)入存貨、投入生產(chǎn)和銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。

96.按照我國(guó)《保險(xiǎn)法》的規(guī)定，下列保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中屬于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的是（）。

Ⅰ責(zé)任保險(xiǎn)

Ⅱ信用保險(xiǎn)

Ⅲ保證保險(xiǎn)

Ⅳ意外傷害保險(xiǎn)

V萬能保險(xiǎn)

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：廣義的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)是指以財(cái)產(chǎn)及其有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益和損害賠償責(zé)任為保險(xiǎn)標(biāo)的的保險(xiǎn)，主要包括：①財(cái)產(chǎn)損失保險(xiǎn)；②責(zé)任保險(xiǎn)；③信用保險(xiǎn)；④保證保險(xiǎn)等。Ⅳ項(xiàng)屬于人身意外傷害保險(xiǎn)；V項(xiàng)屬于人壽保險(xiǎn)。

97.下列屬于商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的融資指標(biāo)信號(hào)的有（）。

I融資成本上升

Ⅱ單筆融資的金額顯著下降

Ⅲ存款大量下降

Ⅳ被迫從市場(chǎng)上購(gòu)回已發(fā)行的債券

A.I、Ⅲ、Ⅳ

B.I、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)融資預(yù)警信號(hào)主要包括商業(yè)銀行的負(fù)債穩(wěn)定性和融資能力的變化等。例如：①存款大量流失；②債權(quán)人（包括存款人）提前要求兌付造成支付能力出現(xiàn)不足；③融資成本上升；④融資交易對(duì)手開始要求抵（質(zhì)）押物且不愿提供中長(zhǎng)期融資；⑤愿意提供融資的對(duì)手?jǐn)?shù)量減少且單筆融資的金額顯著上升；⑥被迫從市場(chǎng)上購(gòu)回已發(fā)行的債券等。

98.下列關(guān)于保險(xiǎn)規(guī)劃的主要步驟，排序正確的是（）。

I選定保險(xiǎn)產(chǎn)品

Ⅱ明確保險(xiǎn)期限

Ⅲ確定保險(xiǎn)金額

Ⅳ確定保險(xiǎn)標(biāo)的

A.Ⅳ、I、Ⅲ、Ⅱ

B.Ⅳ、Ⅲ、I、Ⅱ

C.I、Ⅲ、Ⅱ、Ⅳ

D.I、Ⅱ、Ⅳ、Ⅲ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：保險(xiǎn)規(guī)劃的主要步驟順序如下：①確定保險(xiǎn)標(biāo)的。保險(xiǎn)標(biāo)的是指作為保險(xiǎn)對(duì)象的財(cái)產(chǎn)及其有關(guān)利益，或者人的壽命和身體。②選定保險(xiǎn)產(chǎn)品。即幫客戶選擇對(duì)其合適的保險(xiǎn)產(chǎn)品，較好地回避各種風(fēng)險(xiǎn)。③確定保險(xiǎn)金額。④明確保險(xiǎn)期限。在為客戶制訂保險(xiǎn)規(guī)劃時(shí)，應(yīng)該將長(zhǎng)短期險(xiǎn)種結(jié)合起來綜合考慮。

99.屬于持續(xù)整理形態(tài)的有（）。

Ⅰ．喇叭形形態(tài)Ⅱ．楔形形態(tài)Ⅲ．V形形態(tài)Ⅳ．旗形形態(tài)

A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅱ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：持續(xù)整理形態(tài)包括三角形、矩形、旗型和楔形。Ⅰ、Ⅲ兩項(xiàng)均屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)。

100.公司分紅派息一般程序是（）。

Ⅰ、董事會(huì)根據(jù)公司的盈利水平和股息政策確定股利分派方案，提交股東大會(huì)和主管機(jī)關(guān)審議

Ⅱ、證券交易所根據(jù)審議的結(jié)果向社會(huì)公告分紅派息方案，并規(guī)定股權(quán)登記日

Ⅲ、發(fā)行公司所在地的股權(quán)登記機(jī)構(gòu)按分紅派息方案向上市公司收取紅股和現(xiàn)金股息

Ⅳ、董事會(huì)根據(jù)審議的結(jié)果向社會(huì)公告分紅派息方案，并規(guī)定股權(quán)登記日

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：公司分紅派息一般程序是：①董事會(huì)根據(jù)公司的盈利水平和股息政策確定股利分派方案，提交股東大會(huì)和主管機(jī)關(guān)審議；②董事會(huì)根據(jù)審議的結(jié)果向社會(huì)公告分紅派息方案，并規(guī)定股權(quán)登記日；③發(fā)行公司所在地的股權(quán)登記機(jī)構(gòu)按分紅派息方案向上市公司收取紅股和現(xiàn)金股息。

101.下列關(guān)于Stata的特點(diǎn)。說法正確的有（）

I.繪圖軟件

II.數(shù)據(jù)管理軟件

Ⅲ矩陣計(jì)算軟件

Ⅳ.統(tǒng)計(jì)分析軟件

V.程序語言

A.II、III、IV

B.I、II、III、IV

C.I、III、IV、V

D.I、II、III、IV、V

正確答案：D

您的答案：

本題解析：Stata具有數(shù)據(jù)管理軟件、統(tǒng)計(jì)分析軟件、繪圖軟件、矩形計(jì)算軟件和程序語言的特點(diǎn),在平行數(shù)據(jù)分析方面具有優(yōu)勢(shì),幾乎具有所有計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型估計(jì)和檢驗(yàn)的功能。

102.下列關(guān)于衍生產(chǎn)品與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系的說法，正確的有（）。

Ⅰ衍生產(chǎn)品可用來防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

Ⅱ衍生產(chǎn)品會(huì)產(chǎn)生新的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

Ⅲ衍生產(chǎn)品的杠桿作用可以完全消滅市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

Ⅳ衍生產(chǎn)品的杠桿作用對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)具有放大作用

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：衍生產(chǎn)品一方面可以用來對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，但通常無法消除全部市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，另一方面也會(huì)因高杠桿率而造成新的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，如交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)。衍生產(chǎn)品對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的放大作用通常是導(dǎo)致巨額金融風(fēng)險(xiǎn)損失的主要原因。此外，使用衍生產(chǎn)品對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)還需要面臨透明度、會(huì)計(jì)處理、監(jiān)管要求、法律規(guī)定、道德風(fēng)險(xiǎn)等諸多問題。

103.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制的主要方法有（）。

Ⅰ．資產(chǎn)證券化Ⅱ．限額管理Ⅲ．風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖Ⅳ．經(jīng)濟(jì)資本配置

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅰ.Ⅱ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制的方法主要有：①限額管理，常用的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額包括交易限額、風(fēng)險(xiǎn)限額和止損限額等；②風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，通過金融衍生產(chǎn)品等金融工具，在一定程度上實(shí)現(xiàn)對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的目的；③經(jīng)濟(jì)資本配置，通常采用自上而下法或自下而上法。

104.下列說法正確的有（）。

Ⅰ．陰線k線表明收盤價(jià)小于開盤價(jià)Ⅱ．當(dāng)最高價(jià)等于收盤價(jià)時(shí)，k線沒有上影線

Ⅲ．陽線k線表明收盤價(jià)大于開盤價(jià)Ⅳ．當(dāng)最高價(jià)等于最低價(jià)時(shí)，畫不出k線

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

正確答案：C

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本題解析：當(dāng)最高價(jià)、最低價(jià)、收盤價(jià)、開盤價(jià)4個(gè)價(jià)格相等時(shí)，則會(huì)出現(xiàn)一字型K線。

105.證券投資顧問業(yè)務(wù)管理制度建設(shè)中（）。

Ⅰ．證券公司應(yīng)當(dāng)制定證券投資顧問人員管理制度，加強(qiáng)對(duì)證券投資顧問人員注冊(cè)登記、崗位職責(zé)、執(zhí)業(yè)行為的管理

Ⅱ．證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全證券投資顧問業(yè)務(wù)管理制度、適當(dāng)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，覆蓋業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、客戶回訪、投拆處理等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)

Ⅲ．證券公司應(yīng)當(dāng)保證證券投資顧問人員數(shù)量、業(yè)務(wù)能力、合