2021年《證券投資顧問業(yè)務(wù)》真題

2021年《證券投資顧問業(yè)務(wù)》真題卷面總分：108分答題時(shí)間：240分鐘試卷題量：108題練習(xí)次數(shù)：7次

單選題（共108題，共108分）

1.從個(gè)人理財(cái)生命周期的角度看，理財(cái)任務(wù)是“妥善管理好積累的財(cái)富，主動(dòng)調(diào)整投資組合，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，以保守穩(wěn)健型投資為主，配以適當(dāng)比例的進(jìn)取型投資，以穩(wěn)健的方式使資產(chǎn)得以保值增值”屬于（）

A.維持期

B.高原期

C.退休期

D.穩(wěn)定期

正確答案：B

您的答案：

本題解析：在高原期階段，個(gè)人的主要理財(cái)任務(wù)是妥善管理好積累的財(cái)富,主動(dòng)調(diào)整投資組合，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，以保守穩(wěn)健型投資為主，配以適當(dāng)比例的進(jìn)取型投資，多配置基金、債券、儲(chǔ)蓄、銀行固定收益理財(cái)產(chǎn)品，以穩(wěn)健的方式使資產(chǎn)得以保值增值。

2.在馬柯威茨模型中，當(dāng)允許賣空時(shí)，由四種不完全相關(guān)證券構(gòu)建的證券組合的可行域是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的（）

A.一條曲線

B.一條直線

C.無限區(qū)域

D.有限區(qū)域

正確答案：C

您的答案：

本題解析：假設(shè)可供選擇的證券有A、B、C三種,可能的投資組合便不再局限于一條曲線上，而是坐標(biāo)系中的一個(gè)區(qū)域。在不允許賣空的情況下，三種證券所組成的可行域是有限區(qū)域，如果允許賣空，三種證券組合的可行域不再是有限區(qū)域，而是包含該有限區(qū)域的一個(gè)無限區(qū)域。一般而言，當(dāng)由多種證券（不少于三種證券）構(gòu)造證券組合時(shí)，組合可行域是所有合法證券組合構(gòu)成的E-σ坐標(biāo)系中的一個(gè)區(qū)域。在不允許賣空下是有限區(qū)域，在允許賣空下則是包含有限區(qū)域的無限區(qū)域。

3.證券公司的個(gè)人客戶的需求主要是（）

A.投資性需求

B.消費(fèi)性需求

C.經(jīng)營(yíng)性需求

D.儲(chǔ)蓄性需求

正確答案：A

您的答案：

本題解析：證券公司的個(gè)人客戶的需求主要是投資性需求。

4.某公司2017年一季度產(chǎn)品生產(chǎn)量預(yù)算為1200件，單位產(chǎn)品材料用量為3千克/件，期初材料庫(kù)存量800千克，一季度還要根據(jù)二季度生產(chǎn)耗用材料的10%安排季末存量，預(yù)計(jì)二季度生產(chǎn)耗用6000千克材料，材料采購(gòu)價(jià)格預(yù)計(jì)為12元/千克，則該企業(yè)一季度材料采購(gòu)的金額為（）元。

A.26400

B.60000

C.45600

D.40800

正確答案：D

您的答案：

本題解析：該企業(yè)第一季度材料采購(gòu)的金額為（1200×3+6000×10%-800）×12=40800（元）。

5.某零息債券在到期日的價(jià)值1000元，償還期為10年，該債券的到期收益率為5%，則其久期為（）

A.10.0

B.8.6

C.8.2

D.9.1

正確答案：A

您的答案：

本題解析：久期是以年數(shù)表示的可用于彌補(bǔ)證券初始成本的貨幣加權(quán)平均時(shí)間價(jià)值。零息債券的久期等于其到期時(shí)間。

6.下列信息中屬于客戶的定量信息的是（）

A.健康狀況

B.金錢觀

C.收入與支出

D.風(fēng)險(xiǎn)特征

正確答案：C

您的答案：

本題解析：定量信息包括客戶的資產(chǎn)和負(fù)債，收入與支出、保單信息、雇員福利、養(yǎng)老金規(guī)劃等；定性信息是不能用貨幣量化分析的信息，包括客戶的就業(yè)預(yù)期、風(fēng)險(xiǎn)特征、投資偏好、理財(cái)知識(shí)水平、金錢觀、家庭關(guān)系等。

7.下列各項(xiàng)中，不屬于心里賬戶效應(yīng)的是（）

A.賭場(chǎng)資金效應(yīng)

B.暈輪效應(yīng)

C.沉沒成本效應(yīng)

D.成本與損失的不等價(jià)

正確答案：B

您的答案：

本題解析：由于消費(fèi)者心理帳戶的存在，個(gè)體在做決策時(shí)往往會(huì)違背一些簡(jiǎn)單的經(jīng)濟(jì)運(yùn)算法則，從而做出許多非理性的消費(fèi)行為。這些行為集中表現(xiàn)為以下幾個(gè)心理效應(yīng)：非替代性效應(yīng)、沉沒成本效應(yīng)、交易效用效應(yīng)、賭場(chǎng)資金效應(yīng)、成本與損失的不等價(jià)。

8.不屬于影響客戶投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力的因素是（）

A.理財(cái)產(chǎn)品的選擇

B.理財(cái)目標(biāo)的彈性

C.資金的投資期限

D.年齡

正確答案：A

您的答案：

本題解析：客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力的影響因素：年齡、受教育情況、收入、職業(yè)和財(cái)富規(guī)模、資金的投資期限、理財(cái)目標(biāo)的彈性、主觀風(fēng)險(xiǎn)偏好、其他影響因素等。

9.收集客戶信息的間接渠道是（）

A.在營(yíng)銷活動(dòng)中獲取客戶信息

B.在服務(wù)過程中獲取客戶信息

C.在國(guó)外咨詢公司及市場(chǎng)研究公司中獲取客戶信息

D.在終端收集客戶信息

正確答案：C

您的答案：

本題解析：直接渠道指通過與客戶的直接接觸來獲取所需要的客戶信息與資料；間接渠道指通過查詢、購(gòu)買等方式從其他機(jī)構(gòu)或者組織那里獲取所需要的客戶信息。

10.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過（）、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)和公司網(wǎng)站公示投資顧問的相關(guān)信息查詢、監(jiān)督。

A.證監(jiān)會(huì)

B.證券交易所

C.營(yíng)業(yè)場(chǎng)所

D.公共場(chǎng)所

正確答案：C

您的答案：

本題解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)和公司網(wǎng)站公示投資顧問的相關(guān)信息，方便投資者查詢、監(jiān)督。

11.某客戶對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注更甚于對(duì)收益的關(guān)心，更愿意選擇風(fēng)險(xiǎn)較低而不是收益較高的產(chǎn)品，喜歡選擇既保本又有較高收益機(jī)會(huì)的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，從風(fēng)險(xiǎn)偏好看，該客戶屬于（）投資者。

A.保守型

B.穩(wěn)健型

C.進(jìn)取型

D.平衡型

正確答案：B

您的答案：

本題解析：穩(wěn)健型的客戶總體來說已經(jīng)偏向保守，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注更甚于對(duì)收益的關(guān)心，更愿意選擇風(fēng)險(xiǎn)較低而不是收益較高的產(chǎn)品，喜歡選擇既保本又有較高收益機(jī)會(huì)的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，往往以臨近退休的中老年人士為主。

題庫(kù)，是基于大數(shù)據(jù)的人工智能算法研發(fā)而成的考試題庫(kù)，專注于根據(jù)不同考試的考點(diǎn)、考頻、難度分布，提供考試真題解析、章節(jié)歷年考點(diǎn)考題、考前強(qiáng)化試題、高頻錯(cuò)題榜等。查看完整試題、答案解析等更多考試資料，盡在考試軟件……

因此，穩(wěn)健型客戶適合投資低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品或投資工具。

12.在成熟市場(chǎng)中，機(jī)構(gòu)投資者非常看重（）移動(dòng)平行線，并以此作為為期投資的依據(jù)。

A.60天

B.120天

C.200天

D.180天

正確答案：C

您的答案：

本題解析：西方投資機(jī)構(gòu)非?？粗?00天移動(dòng)平均線，并以此作為長(zhǎng)期投資的依據(jù)。

13.行為金融理論中的BSV模型認(rèn)為（）

A.投資者對(duì)所掌握的信息過度自信

B.投資者可能存在保守性偏差

C.無信息的投資者不存在判斷偏差

D.投資者善于調(diào)整預(yù)測(cè)模型

正確答案：B

您的答案：

本題解析：BSV模型：Barberis,Shleifer和Vishny（1998）提出，他們假定投資者決策時(shí)存在兩種偏差，其一是代表性偏差，其二是保守性偏差。代表性偏差會(huì)造成投資者對(duì)信息的反應(yīng)過度，保守性偏差會(huì)造成投資者對(duì)新信息的反應(yīng)不充分，導(dǎo)致反應(yīng)不足。

14.A、B兩家公司生產(chǎn)相同的一種計(jì)算機(jī)硬件產(chǎn)品，但A公司是一家位于北京中關(guān)村高科技園區(qū)的企業(yè)，而B公司則是位于西部的一家企業(yè)，投資者一般會(huì)認(rèn)為A企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力較B公司要強(qiáng)，這是基于區(qū)位分析中的（）

A.生命周期分析

B.產(chǎn)業(yè)政策分析

C.經(jīng)濟(jì)特色分析

D.自然條件分析

正確答案：C

您的答案：

本題解析：經(jīng)濟(jì)區(qū)位，是指地理范疇上的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)及其輻射范圍?？梢酝ㄟ^以下幾個(gè)方面進(jìn)行上市公司的區(qū)位分析：①區(qū)位內(nèi)的自然條件與基礎(chǔ)條件；②區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策；③區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色。其中，經(jīng)濟(jì)特色，是指區(qū)位內(nèi)經(jīng)濟(jì)與區(qū)位外經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系和互補(bǔ)性、龍頭作用及其發(fā)展活力與潛力的比較優(yōu)勢(shì)，包括區(qū)位的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境、條件與水平、經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀等有別于其他區(qū)位的特色。題干所述為經(jīng)濟(jì)特色分析。

15.證券投資顧問可以通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，客觀、專業(yè)、審慎地對(duì)（）發(fā)表評(píng)論意見。

A.某上市公司

B.特定的指數(shù)期貨合約

C.宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)狀況、證券市場(chǎng)變動(dòng)情況

D.特定的分級(jí)基金

正確答案：C

您的答案：

本題解析：證券投資顧問可以通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，客觀、專業(yè)、審慎的對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)狀況、證券市場(chǎng)變動(dòng)情況發(fā)表評(píng)論意見。

16.根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體對(duì)證券投資顧問業(yè)務(wù)進(jìn)行廣告宣傳，應(yīng)當(dāng)遵守（）和證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，廣告宣傳內(nèi)容不得存在虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息及其他違法違規(guī)情形。

A.《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》

B.《廣告法》

C.《證券投資基金法》

D.《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》

正確答案：B

您的答案：

本題解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十五條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體對(duì)證券投資顧問業(yè)務(wù)進(jìn)行廣告宣傳，應(yīng)當(dāng)遵守《中華人民共和國(guó)廣告法》和證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，廣告宣傳內(nèi)容不得存在虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息以及其他違法違規(guī)情形。

17.某上市公司上年發(fā)放的股息為0．5元/股，預(yù)期今后每股股息將以每年10%的速度穩(wěn)定增長(zhǎng)，當(dāng)前無風(fēng)險(xiǎn)利率為0．025，市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為0．08，該公司股票的β值為1．5，那么，該公司股票的合理價(jià)格是（）

A.12.2元

B.11.11元

C.6.67元

D.9.09元

正確答案：A

您的答案：

本題解析：資本資產(chǎn)定價(jià)模型，先算個(gè)股期望收益率i=0.025+1.5*0.08=14.5%,再根據(jù)股東股利增長(zhǎng)模型算股價(jià)p=0.5×（1+10%）/（0.145-0.1）≈12.2（元）。

18.某公司某年末利潤(rùn)總額為15000萬(wàn)元，利息費(fèi)用為5000萬(wàn)元，則該公司已獲利息倍數(shù)為（）

A.5

B.3

C.2

D.4

正確答案：D

您的答案：

本題解析：已獲利息倍數(shù)是反映公司支付利息的能力的指標(biāo)，根據(jù)計(jì)算公式可知：該公司已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用=（15000+5000）/500=4。

19.一筆交易使得資產(chǎn)負(fù)債表中總資產(chǎn)項(xiàng)和總負(fù)債項(xiàng)都減少了15000元，這可能是由（）

A.收到15000元的應(yīng)收賬款

B.償還銀行貸款15000元

C.使用15000元現(xiàn)金購(gòu)買二手鏟車

D.價(jià)值15000元的資產(chǎn)被大火銷毀

正確答案：B

您的答案：

本題解析：償還銀行貸款15000，總資產(chǎn)和總負(fù)債均減少。

20.某債券面額100元，票面利率為9%，期限3年，于2017年12月31日到期一次還本付息，持有人甲于2015年12月31日將其賣出，若購(gòu)買者乙要求10%的最終收益率，則其購(gòu)買價(jià)格應(yīng)為（按單利計(jì)息復(fù)利貼現(xiàn)）（）

A.103.96

B.104.96

C.105.96

D.106.96

正確答案：B

您的答案：

本題解析：購(gòu)買價(jià)格即為此債券取得10%的最終收益率時(shí)對(duì)應(yīng)的2015年12月31日的現(xiàn)值，（100+100x9%x3）/（1+10%）^2=104.96（元）。

21.下列各項(xiàng)中，（）不是銀行等金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的內(nèi)部預(yù)警指標(biāo)或信號(hào)。

A.某項(xiàng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平增加

B.盈利能力下降

C.所發(fā)行的股票價(jià)格下跌

D.資產(chǎn)過于集中

正確答案：C

您的答案：

本題解析：內(nèi)部預(yù)警信號(hào)主要包括金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)水平、盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量，以及其他可能對(duì)流動(dòng)性產(chǎn)生中長(zhǎng)期影響指標(biāo)變化。例如：某項(xiàng)或多項(xiàng)/產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)能力增加；資產(chǎn)或負(fù)債過于集中；資產(chǎn)質(zhì)量下降；盈利水平下降；快速增長(zhǎng)的資產(chǎn)的主要資金來源為市場(chǎng)大宗融資等。

22.證券公司及證券營(yíng)業(yè)部應(yīng)當(dāng)建立客戶投訴書面或者電子檔案，保存時(shí)間不少于（）年

A.5

B.10

C.1

D.3

正確答案：D

您的答案：

本題解析：證券公司及證券營(yíng)業(yè)部應(yīng)當(dāng)建立客戶投訴書面或者電子檔案，保存時(shí)間不少于3年。每年4月底前，證券公司和證券營(yíng)業(yè)部應(yīng)當(dāng)匯總上一年度證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)投訴及處理情況，分別報(bào)證券公司住所地及證券營(yíng)業(yè)部所在地證監(jiān)局備案。

23.在組合風(fēng)險(xiǎn)限額管理中確定資本分配的權(quán)重時(shí)，不需要考慮的因素是（）

A.收益率

B.過去的組合集中情況

C.經(jīng)濟(jì)前景

D.組合在戰(zhàn)略層面的重要性

正確答案：B

您的答案：

本題解析：在確定資本分配的權(quán)重時(shí)，需要考慮的因素包括：組合在戰(zhàn)略層面上的重要性、經(jīng)濟(jì)前景（宏觀經(jīng)濟(jì)狀況預(yù)測(cè)）、目前的組合集中情況和收益率。

24.從家庭生命周期的角度分析，如果家庭收入以理財(cái)收入及移轉(zhuǎn)性收入為主，此階段一般稱為家庭（）。

A.成長(zhǎng)期

B.形成期

C.衰老期

D.成熟期

正確答案：C

您的答案：

本題解析：選項(xiàng)C符合題意：從家庭生命周期的角度分析，衰老期家庭收入以理財(cái)收入及轉(zhuǎn)移性收入為主，或變現(xiàn)資產(chǎn)維持生計(jì)。

25.完全競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)結(jié)構(gòu)得以形成的根本因素在于（）

A.生產(chǎn)者或消費(fèi)者可以自由進(jìn)入或退出市場(chǎng)

B.生產(chǎn)者眾多，生產(chǎn)資料可以完全流動(dòng)

C.企業(yè)的產(chǎn)品無差異，所有企業(yè)都無法控制產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格

D.企業(yè)的盈利完全由市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)品的需求來決定

正確答案：C

您的答案：

本題解析：完全竟?fàn)幨且粋€(gè)理論上的假設(shè)，該市場(chǎng)結(jié)構(gòu)得以形成的根本因素在于企業(yè)產(chǎn)品的無差異，所有的企業(yè)都無法控制產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格。

26.下列關(guān)于權(quán)證的說法，正確的是（）

A.BS模型適用于美式權(quán)證定價(jià)

B.權(quán)證的時(shí)間價(jià)值只與權(quán)證存續(xù)期長(zhǎng)短有關(guān)

C.權(quán)證的時(shí)間價(jià)值等于理論價(jià)值減去內(nèi)在價(jià)值

D.權(quán)證的杠桿作用表現(xiàn)為認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格要比其標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)格變化速度慢得多

正確答案：C

您的答案：

本題解析：C項(xiàng)正確。

A項(xiàng)，BS模型適用于歐式權(quán)證；

B項(xiàng)，權(quán)證時(shí)間價(jià)值主要與權(quán)證存續(xù)期的長(zhǎng)短及標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波幅有關(guān)。一般來說，權(quán)證的存續(xù)時(shí)間越長(zhǎng)，標(biāo)的股票價(jià)格的波動(dòng)幅度越大，權(quán)證的時(shí)間價(jià)值越大；

D項(xiàng)，權(quán)證的杠桿作用表現(xiàn)為認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格要比其可認(rèn)購(gòu)股票的市場(chǎng)價(jià)格上漲或下跌的速度快得多。

27.認(rèn)為證券市場(chǎng)是有效市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者一般傾向于選擇（）證券組合。

A.增長(zhǎng)型

B.平衡型

C.收入型

D.指數(shù)化型

正確答案：D

您的答案：

本題解析：信奉證券市場(chǎng)是有效市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者傾向于選擇指數(shù)化證券組合，以求獲得市場(chǎng)平均的收益水平。故選D。

28.對(duì)于由兩種股票構(gòu)成的資產(chǎn)組合，當(dāng)它們之間的相關(guān)系數(shù)為（）時(shí)，能夠最大限度地降低組合風(fēng)險(xiǎn)。

A.1

B.-1

C.0.5

D.0

正確答案：B

您的答案：

本題解析：當(dāng)由兩種股票構(gòu)成的資產(chǎn)組合之間的相關(guān)系數(shù)為-1時(shí)，能夠最大限度地降低組合風(fēng)險(xiǎn)。

29.保險(xiǎn)公司為客戶提供保險(xiǎn)規(guī)劃的目標(biāo)是（）

A.降低和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

B.幫助客戶選擇合適的保險(xiǎn)品種、期限及保險(xiǎn)金額

C.風(fēng)險(xiǎn)最小化

D.深入了解和分析客戶經(jīng)濟(jì)狀況和投資需求

正確答案：A

您的答案：

本題解析：保險(xiǎn)規(guī)劃是研究風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的問題，其目標(biāo)是降低和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。

30.某客戶準(zhǔn)備對(duì)原油進(jìn)行對(duì)沖交易，當(dāng)前現(xiàn)貨價(jià)格為40美元/桶，期貨價(jià)值為45美元/桶，1個(gè)月后期貨價(jià)格變?yōu)?8美元/桶，則零時(shí)刻的基差是（）美元。

A.3

B.-5

C.-8

D.-3

正確答案：B

您的答案：

本題解析：基差是指某一特定商品在某一特定時(shí)間和地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與該商品在期貨市場(chǎng)的期貨價(jià)格之差，即：基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格。本題中的基差=40-45=-5（美元）。

31.當(dāng)兩種債券之間存在著一定的收益差幅，而且該差幅可能發(fā)生變化，那么資產(chǎn)管理者就有可能賣出一種債券的同時(shí)買入另一種債券，以期獲得較高的持有期收益。這種方法被稱為（）

A.市場(chǎng)內(nèi)部?jī)r(jià)差掉換

B.騎乘收益率曲線

C.替代掉換

D.利率預(yù)期掉換

正確答案：A

您的答案：

本題解析：當(dāng)兩種債券之間存在著一定的收益差幅，而且該差幅有可能發(fā)生變化，那么資產(chǎn)管理者就有可能賣出一種債券的同時(shí)買進(jìn)另外一種債券，以期獲得較高的持有期收益。這種債券管理法是市場(chǎng)內(nèi)部?jī)r(jià)差掉換。

32.下列關(guān)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策的定義，正確的是（）

A.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是選擇行業(yè)發(fā)展重點(diǎn)的優(yōu)先順序的政策措施

B.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是促進(jìn)產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步的政策

C.產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是調(diào)整產(chǎn)業(yè)存在和發(fā)展的空間形式的政策

D.產(chǎn)業(yè)結(jié)政策策是調(diào)整市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和規(guī)范市場(chǎng)行為的政策

正確答案：A

您的答案：

本題解析：產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策是產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步的政策；

產(chǎn)業(yè)布局是調(diào)整產(chǎn)業(yè)存在和發(fā)展空間形式的政策；

產(chǎn)業(yè)組織政策是調(diào)整市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和規(guī)范市場(chǎng)行為的政策。

政府對(duì)于行業(yè)的管理和調(diào)控主要是通過產(chǎn)業(yè)政策來實(shí)現(xiàn)的。一般認(rèn)為，產(chǎn)業(yè)政策可以包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策、產(chǎn)業(yè)組織政策、產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策和產(chǎn)業(yè)布局政策等部分。其中，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策與產(chǎn)業(yè)組織政策是產(chǎn)業(yè)政策的核心。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策是選擇發(fā)展重點(diǎn)的優(yōu)先順序的政策措施。產(chǎn)業(yè)組織政策是調(diào)整市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和規(guī)范市場(chǎng)行為的政策。產(chǎn)業(yè)布局是產(chǎn)業(yè)存在和發(fā)展的空間形式。產(chǎn)業(yè)技術(shù)政策是指國(guó)家制定的用以引導(dǎo)、促進(jìn)和干預(yù)產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步的政策的總和。

33.王某年工作收入10萬(wàn)元，生活支出8萬(wàn)元，年初擁有投資性資產(chǎn)10萬(wàn)元，無自用性資產(chǎn)亦無負(fù)債。假設(shè)王某當(dāng)年儲(chǔ)蓄平均投入投資，投資報(bào)酬率5%，王某的凈值增長(zhǎng)率是（）

A.28.5%

B.28%

C.25%

D.25.5%

正確答案：D

您的答案：

本題解析：凈值增長(zhǎng)率=凈值增加額/期初凈值。凈值增加額=工作儲(chǔ)蓄+理財(cái)收入-理財(cái)支出，本題中，凈值增加額=（收入-支出）+（工作儲(chǔ)蓄+年初生息資產(chǎn)）*5%=（10-8）+（2/2+10）*5%=2.55萬(wàn)元。注意，工作儲(chǔ)蓄平均投入即當(dāng)年工作儲(chǔ)蓄除以2。期初凈值=生息資產(chǎn)10萬(wàn)元，因此王某的凈值增長(zhǎng)率=2.55/10=25.5%。

34.期權(quán)的買方購(gòu)買期權(quán)而實(shí)際支付的價(jià)格超過該期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的那部分價(jià)值，被稱為（）

A.市場(chǎng)價(jià)值

B.內(nèi)在價(jià)值

C.時(shí)間價(jià)值

D.估值價(jià)值

正確答案：C

您的答案：

本題解析：時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)的買方購(gòu)買期權(quán)而實(shí)際支付的價(jià)格超過該期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的那部分價(jià)值。內(nèi)在價(jià)值也稱履約價(jià)值，是期權(quán)的買方如果立即執(zhí)行期權(quán)所能的收益。

35.羅爾與羅斯利用套利定價(jià)模型對(duì)美國(guó)股票市場(chǎng)上市股票的影響因素進(jìn)行了實(shí)證分析。實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn)，影響證券收益的宏觀經(jīng)濟(jì)變量（因素）有（）。

Ⅰ工業(yè)產(chǎn)值指數(shù)

Ⅱ未預(yù)期的通貨膨脹率

Ⅲ投機(jī)級(jí)債券與高等級(jí)債券收益率差額

Ⅳ長(zhǎng)期政府債券與短期政府債券收益率差額

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：羅爾與羅斯利用套利定價(jià)模型對(duì)美國(guó)股票市場(chǎng)上市股票的影響因素進(jìn)行了實(shí)證分析，使用的數(shù)據(jù)是紐約股票交易所上市股票的日收益率數(shù)據(jù)，樣本區(qū)間從1962年7月5日到1972年12月31日。實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn)，下述四個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)變量影響證券收益：工業(yè)產(chǎn)值指數(shù)、未預(yù)期的通貨膨脹率、投機(jī)級(jí)債券與高等級(jí)債券收益率差額、長(zhǎng)期政府債券與短期政府債券收益率差額。

36.套利定價(jià)理論的假設(shè)條件包括（）

Ⅰ投資者是追求收益的，同時(shí)也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的

Ⅱ所有證券的收益都受到一個(gè)共同因素的影響

Ⅲ投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)上是否存在套利機(jī)會(huì)，并利用該機(jī)會(huì)進(jìn)行套利

Ⅳ投資者以收益率的均值和方差為基礎(chǔ)選擇投資組合

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：套利定價(jià)理論的假設(shè)可概括為三個(gè)基本點(diǎn)。

①投資者是追求收益的，同時(shí)也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的。

②所有證券的收益都受到一個(gè)共同因素F的影響，并且證券的收益率具有如下構(gòu)成形式:

ri=ai+biF1+?i

式中：ri——證券i的實(shí)際收益率；

ai——因素指標(biāo)F1為0時(shí)證券i的收益率；

bi——因素指標(biāo)F1的系數(shù)，反映證券i的收益率ri對(duì)因素指標(biāo)F1變動(dòng)的敏感性，也稱靈敏度系數(shù)；

F1——影響證券的那個(gè)共同因素F的指標(biāo)值；

?i——證券i收益率ri的殘差項(xiàng)。

③投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)上是否存在套利機(jī)會(huì)，并利用該機(jī)會(huì)進(jìn)行套利

37.下列各項(xiàng)中，（）屬于貨幣時(shí)間價(jià)值的影響因素。

Ⅰ通貨膨脹率

Ⅱ單利

Ⅲ復(fù)利

Ⅳ時(shí)間

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：貨幣時(shí)間價(jià)值的影響因素包括：（1）時(shí)間。時(shí)間的長(zhǎng)短是影響貨幣時(shí)間價(jià)值的首要因素，時(shí)間越長(zhǎng)，貨幣時(shí)間價(jià)值越明顯；（2）收益率或通貨膨脹率。收益率是決定貨幣在未來增值度的關(guān)鍵因素，而通貨膨脹率則是使貨幣購(gòu)買力縮水的反向因素；（3）單利與復(fù)利。單利始終以最初的本金為基數(shù)計(jì)算收益，而復(fù)利則以本金和利息為基數(shù)計(jì)息，從而產(chǎn)生利上加利、息上加息的收益倍增效應(yīng)。

38.某投資者于年初將1500元現(xiàn)金按5%的年利率投資5年，那么該項(xiàng)投資（）

Ⅰ按單利計(jì)算的第五年年末的終值為1785元

Ⅱ按單利計(jì)算的第五年年末的終值為1875元

Ⅲ按復(fù)利計(jì)算的第二年年末的終值為1653．75元

Ⅳ按復(fù)利計(jì)算的第二年年末的終值為1914．42元

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：?jiǎn)卫篎V=PV*（1+r*t）；復(fù)利FV=PV*（1+r）^t。根據(jù)題干，單利FV=1500*（1+5%*5）=1875元，故II選項(xiàng)正確。復(fù)利FV=1500*（1+5%）^2=1653.75，故III正確。

39.假設(shè)王某是一位成長(zhǎng)型投資者，下列各項(xiàng)中，可以視為對(duì)王某相對(duì)準(zhǔn)確的描述的有（）

Ⅰ知道自己要什么并甘于冒風(fēng)險(xiǎn)去追求，但是通常也不會(huì)忘記給自己留條后路

Ⅱ追求極度的成功，常常不留后路以激勵(lì)自己向前，不惜冒失敗的風(fēng)險(xiǎn)

Ⅲ常常會(huì)為提高投資收益而采取一些行動(dòng)，并愿意為此承受較大的風(fēng)險(xiǎn)

Ⅳ可以承受一定的投資波動(dòng)，但是希望自己的投資風(fēng)險(xiǎn)低于市場(chǎng)的整體風(fēng)險(xiǎn)，因此希望投資收益長(zhǎng)期、穩(wěn)步地增長(zhǎng)

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ

D.Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：成長(zhǎng)型的客戶一般是有—定的資產(chǎn)基礎(chǔ)、一定的知識(shí)水平、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高的人士，他們?cè)敢獬惺芤欢ǖ娘L(fēng)險(xiǎn)，追求較高的投資收益，但是又不會(huì)像進(jìn)取型的人士過度風(fēng)險(xiǎn)投資那些具有高度風(fēng)險(xiǎn)的投資收益。

40.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，違反法律。行政法規(guī)和相關(guān)規(guī)定的，國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以采取監(jiān)管措施，下列屬于相關(guān)監(jiān)管措施的有（）

Ⅰ監(jiān)管談話

Ⅱ出具警示函

Ⅲ處以罰款

Ⅳ責(zé)令處分有關(guān)人員

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十三條的規(guī)定：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，違反法律、行政法規(guī)和本規(guī)定的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報(bào)告、責(zé)令清理違規(guī)業(yè)務(wù)、責(zé)令暫停新增客戶、責(zé)令處分有關(guān)人員等監(jiān)管措施；情節(jié)嚴(yán)重的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)依照法律、行政法規(guī)和有關(guān)規(guī)定作出行政處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)。

41.根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的人員從事證券投資顧問業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)當(dāng)（）

Ⅰ忠實(shí)客戶利益，切實(shí)維護(hù)客戶合法權(quán)益

Ⅱ遵循誠(chéng)實(shí)信用原則，勤勉、審慎地為客戶提供證券投資顧問服務(wù)

Ⅲ與客戶簽定證券投資顧問服務(wù)協(xié)議

Ⅳ優(yōu)先維護(hù)特定客戶利益

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：證券公司證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)忠實(shí)客戶利益，不得為公司及其關(guān)聯(lián)方的利益損害客戶利益;不得為證券投資顧問人員及其利益相關(guān)者的利益損害客戶利益;不得為特定客戶利益損害其他客戶利益。

42.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員提供證券投資顧問服務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)遵循誠(chéng)實(shí)信用原則，下列行為中違背上述原則的有（）

Ⅰ在業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬過程中，對(duì)服務(wù)能力和過往業(yè)績(jī)進(jìn)行夸大宣傳

Ⅱ在業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬過程中，客觀介紹服務(wù)能力和過往業(yè)績(jī)

Ⅲ提供虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性的信息，誘導(dǎo)客戶進(jìn)行不必要的證券買賣

Ⅳ基于合理依據(jù)向客戶提供投資建議，并提示潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員提供證券投資顧問服務(wù)時(shí),不得對(duì)服務(wù)能力和過往業(yè)績(jī)進(jìn)行夸大宣傳；不得提供虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性的信息，誘導(dǎo)客戶進(jìn)行不必要的證券買賣。

43.證券公司正在探索形成的證券投資顧問服務(wù)收費(fèi)模式有（）

Ⅰ按照服務(wù)期限收取固定顧問服務(wù)費(fèi)用

Ⅱ在服務(wù)期內(nèi)按客戶資產(chǎn)規(guī)模的一定比例收取顧問服務(wù)費(fèi)用

Ⅲ在服務(wù)期內(nèi)按客戶資產(chǎn)增值的部分提取一定比例的業(yè)績(jī)報(bào)酬

Ⅳ以差別傭金方式收取顧問服務(wù)費(fèi)用

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務(wù)費(fèi)用的安排，可以按照服務(wù)期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費(fèi)用，也可以采用差別傭金等其他方式收取服務(wù)費(fèi)用。

44.根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券投資顧問向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)，這些依據(jù)包括（）

Ⅰ證券研究報(bào)告

Ⅱ證券投資顧問的服務(wù)能力和過往業(yè)績(jī)

Ⅲ基于證券研究報(bào)告形成的投資分析意見

Ⅳ基于理論模型以及分析方法形成的投資分析意見

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：證券投資顧問向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)。投資建議的依據(jù)包括證券研究報(bào)告或者基于證券研究報(bào)告、理論模型以及分析方法形成的投資分析意見等。

45.證券投資顧問向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)。投資建議的依據(jù)包括（）撰寫的證券研究報(bào)告。

Ⅰ本公司證券分析師

Ⅱ其他公司證券分析師

Ⅲ投資顧問本人

Ⅳ投資顧問小組

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：證券分析師基于獨(dú)立、客觀的立場(chǎng)，對(duì)證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)值進(jìn)行研究分析，撰寫發(fā)布研究報(bào)告。證券投資顧問基于特定客戶的立場(chǎng)，遵循忠實(shí)客戶利益原則，向客戶提供適當(dāng)?shù)淖C券投資建議。

46.證券投資顧問可以通過公眾媒體，對(duì)（）

Ⅰ宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)表評(píng)論意見

Ⅱ行業(yè)狀況發(fā)表評(píng)論意見

Ⅲ證券市場(chǎng)變動(dòng)情況發(fā)表評(píng)論意見

Ⅳ具體證券作出買入、賣出或者持有的意見

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅲ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：證券投資顧問不得通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議。

47.業(yè)務(wù)留痕是證券公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)的基本要求，其作用包括（）．

Ⅰ作為供客戶隨時(shí)查閱的資料

Ⅱ作為日后糾紛處理的證據(jù)

Ⅲ作為證券投資顧問業(yè)績(jī)考核的依據(jù)

Ⅳ公司管理規(guī)范、檔案管理的要求

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：對(duì)證券投資顧問業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)留痕管理的作用:業(yè)務(wù)留痕可作為投資顧問業(yè)績(jī)考核的依據(jù)。業(yè)務(wù)留痕可作為日后糾紛的證據(jù)。業(yè)務(wù)留痕是公司規(guī)范管理、檔案管理的要求。

48.下列關(guān)于年金的說法，正確的有（）．

Ⅰ向租房者每月固定領(lǐng)取的租金可視為種年全

Ⅱ定期定額繳納的房屋貸款月供可視為一種年金

Ⅲ退休后從保險(xiǎn)公司領(lǐng)取的養(yǎng)老金可視為一種年全

Ⅳ按月領(lǐng)取的獎(jiǎng)勵(lì)可視為一種年金

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：年金（普通年金）是指在一定期限內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流。比如，退休后每個(gè)月固定從社保部門領(lǐng)取的養(yǎng)老金就是一種年金，定期定額繳納的房屋貸款月供、每個(gè)月進(jìn)行定期定額購(gòu)買基金的月投資額款、向租房者每月固定領(lǐng)取的租金等均可視為一種年金。

49.根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的要求，證券公司、證券投資咨南機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)證券投資顧問（）等環(huán)節(jié)實(shí)行留痕管理。

Ⅰ服務(wù)提供

Ⅱ客戶回訪和投訴處理

Ⅲ業(yè)務(wù)推廣

Ⅳ協(xié)議簽訂

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、客戶回訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實(shí)行留痕管理。向客戶提供投資建議的時(shí)間、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息，應(yīng)當(dāng)以書面或者電子文件形式予以記錄留存。

50.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)人員培訓(xùn)，提升證券投資顧問的（）。

Ⅰ文化水平

Ⅱ職業(yè)操守

Ⅲ合規(guī)意識(shí)

Ⅳ專業(yè)服務(wù)能力

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第29條：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)人員培訓(xùn)，提升證券投資顧問的職業(yè)操守（II項(xiàng)正確）、合規(guī)意識(shí)（III項(xiàng)正確）和專業(yè)服務(wù)能力（IV正確）。

51.下列各項(xiàng)中，可以證實(shí)市場(chǎng)不是半強(qiáng)式有效市場(chǎng)的有（）

Ⅰ股票分割消息宣布后不產(chǎn)生利得

Ⅱ內(nèi)幕知情人可以從內(nèi)幕交易中獲利

Ⅲ投資者在盈余宜布很長(zhǎng)時(shí)間后才能做出交易反應(yīng)

Ⅳ基于公司規(guī)模及股票賬面價(jià)值與市場(chǎng)的比率的投資策略可以從中獲利

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：在半強(qiáng)式有效市場(chǎng)上，證券的價(jià)格反映了包括歷史信息在內(nèi)的所有公開發(fā)表的信息，即公開可得信息，在市場(chǎng)中，基本分析和技術(shù)分析失效。I項(xiàng)，基本分析失效，II項(xiàng)，只能證實(shí)市場(chǎng)不是強(qiáng)式有效；III、IV兩項(xiàng)，基本分析有效。

52.投資者的無差異曲線簇與證券組合可行域有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合（）．

Ⅰ是該投資者的最優(yōu)證券組合

Ⅱ是方差最小組合

Ⅲ投資者在所有有效組合中，該組合獲得最大滿意程度

Ⅳ投資者在所有有效組合中，該組合風(fēng)險(xiǎn)最小

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：最優(yōu)證券組合:相對(duì)于其他有效組合,該組合所在的無差異曲線位置最高。這樣的有效組合便是他最滿意的有效組合,而它恰恰是無差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合。

53.下列關(guān)于周期型行業(yè)的說法，正確的有（）。

Ⅰ周期型行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期密切相關(guān)

Ⅱ當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期，這些行業(yè)會(huì)緊隨其擴(kuò)張;當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)也相應(yīng)衰退，但該類型收益的變化維度往往會(huì)在一定程度上縮小經(jīng)濟(jì)的周期性

Ⅲ消費(fèi)品業(yè)、耐用品制造業(yè)及其他需求收入彈性較高的行業(yè)，屬于典型的周期性行業(yè)

Ⅳ產(chǎn)生周期型行業(yè)現(xiàn)象的原因是:當(dāng)經(jīng)濟(jì)上升時(shí)，對(duì)這些行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購(gòu)買相應(yīng)增加；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購(gòu)買被延遲到經(jīng)濟(jì)改善之后

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：周期性行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期緊密相關(guān)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上升時(shí)期，這些行業(yè)會(huì)緊隨其擴(kuò)張；當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)也相應(yīng)衰落，且該類型行業(yè)收益的變化幅度往往會(huì)在一定程度上夸大經(jīng)濟(jì)的周期性。例如，消費(fèi)品業(yè)、耐用品制造業(yè)及其他需求收入彈性較高的行業(yè)，就屬于典型的周期性行業(yè)。

54.根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)分表，在計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)承受能力總分時(shí)應(yīng)計(jì)10分的情形有（）

Ⅰ年齡45歲

Ⅱ雙薪無子女

Ⅲ職業(yè)為國(guó)家公務(wù)員

Ⅳ有10年以上投資經(jīng)驗(yàn)

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：Ⅰ、Ⅱ項(xiàng)錯(cuò)誤。

風(fēng)險(xiǎn)承受能力總分（100分）＝年齡因素分?jǐn)?shù)＋其他因素分?jǐn)?shù)。

（1）年齡因素：總分50分，25歲以下者50分，每多一歲減1分，75歲以上0分；

（2）其他因素：總分50分。

55.對(duì)于預(yù)測(cè)客戶未來收入，下列說法正確的有（）。

Ⅰ客戶未來收入具有穩(wěn)定性，因此可根據(jù)適當(dāng)?shù)脑鲩L(zhǎng)率合理預(yù)測(cè)未來收入?yún)^(qū)間

Ⅱ客戶收入最低情況下的收入一定要納入未來收入預(yù)測(cè)的考量當(dāng)中

Ⅲ客戶未來收入會(huì)受到各種因素的影響而具有不確定性

Ⅳ客戶收入變化的合理估計(jì)是根據(jù)以往收入和宏觀經(jīng)濟(jì)狀況下的合理預(yù)期

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：由于客戶未來收入會(huì)受到各種因素的影響而具有不確定性，從業(yè)人員應(yīng)該進(jìn)行兩種不同的收入預(yù)測(cè)：（1）估計(jì)客戶收入最低情況下的收入，主要是了解客戶在經(jīng)濟(jì)蕭條情況下的收入和生活質(zhì)量，以及相應(yīng)的保障措施。（2）客戶政策情況下的收入，主要是根據(jù)以往收入和宏觀經(jīng)濟(jì)情況下的合理預(yù)期。

56.一般來說，注重資產(chǎn)流動(dòng)性的客戶主要以（）為投資品。

Ⅰ股票

Ⅱ貨幣市場(chǎng)基金

Ⅲ住宅投資

ⅣETF

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：住宅投資的流動(dòng)性不高。

57.通常證券市場(chǎng)信息來源包括（）．

Ⅰ政府部門

Ⅱ滬深交易所

Ⅲ上市公司

Ⅳ證券業(yè)協(xié)會(huì)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：證券市場(chǎng)上各種信息的來源主要有國(guó)家的法律法規(guī)、政府部門發(fā)布的政策信息、證券交易所向社會(huì)公布的證券行情、上市公司的定期報(bào)告和臨時(shí)公告、中介機(jī)構(gòu)發(fā)布的信息以及媒體公布的信息，還可以通過實(shí)地調(diào)研、市場(chǎng)調(diào)查等獲得相關(guān)信息，也可通過家庭成員、朋友等獲得有關(guān)信息，甚至包括內(nèi)幕信息。

58.關(guān)于趨勢(shì)線，下列說法正確的有（）．

Ⅰ趨勢(shì)線是被用來判斷股票價(jià)格運(yùn)動(dòng)方向的切線

Ⅱ下降趨勢(shì)線是一種壓力線

Ⅲ在上升趨勢(shì)中，需將股價(jià)的三個(gè)低點(diǎn)連成一條直線才能得到一條上升趨勢(shì)線

Ⅳ上升趨勢(shì)線被突破后，該趨勢(shì)線就轉(zhuǎn)化為潛在的壓力線

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：趨勢(shì)線是衡量?jī)r(jià)格波動(dòng)方向的，由趨勢(shì)線的方向可以明確地看出股價(jià)的趨勢(shì)，Ⅰ項(xiàng)正確。上升趨勢(shì)線起支撐作用，下降趨勢(shì)線起壓力作用。上升趨勢(shì)線是支撐線的一種，下降趨勢(shì)線是壓力線的一種，Ⅱ項(xiàng)正確。在上升趨勢(shì)中，將兩個(gè)低點(diǎn)連成一條直線，就得到上升趨勢(shì)線；在下降趨勢(shì)線中，將兩個(gè)高點(diǎn)連成一條直線，就得到下降趨勢(shì)線，所以Ⅲ項(xiàng)錯(cuò)誤。上升趨勢(shì)線屬于支撐線，支撐線被突破后，該趨勢(shì)線就轉(zhuǎn)化為潛在的壓力線，Ⅳ項(xiàng)正確。

59.通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析入手識(shí)別信用風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)特別關(guān)注的內(nèi)容包括（）。

Ⅰ識(shí)別和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)

Ⅱ識(shí)別和評(píng)價(jià)資產(chǎn)管理狀況

Ⅲ識(shí)別和評(píng)價(jià)負(fù)債管理狀況

Ⅳ識(shí)別和評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)管理狀況

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要是對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和損益表進(jìn)行分析，有助于商業(yè)銀行深入了解客戶的經(jīng)營(yíng)狀況以及經(jīng)營(yíng)過程中存在的問題。財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)特別關(guān)注以以下四項(xiàng)內(nèi)容：識(shí)別和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)；識(shí)別和評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)管理狀況；識(shí)別和評(píng)價(jià)資產(chǎn)管理狀況；識(shí)別和評(píng)價(jià)負(fù)債管理狀況。

60.導(dǎo)致代表性啟發(fā)偏差的原因包括（）

Ⅰ對(duì)先驗(yàn)概率的不敏感

Ⅱ?qū)深A(yù)測(cè)性的不敏感

Ⅲ小數(shù)定理的存在

Ⅳ信息控制量

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：代表性啟發(fā)產(chǎn)生偏差的原因有：（1）對(duì)基礎(chǔ)概率不敏感（先驗(yàn)概率）；（2）對(duì)樣本規(guī)模不敏感（小數(shù)定律，非）；（3）對(duì)偶然性的誤解；（4）對(duì)可預(yù)測(cè)性的不敏感（根據(jù)描述給出預(yù)測(cè)）；（5）有效性幻覺；（6）對(duì)回歸均值的誤解（預(yù)測(cè)結(jié)果與輸入信息的代表特征）。

61.下列各種資產(chǎn)配置策略中，對(duì)于市場(chǎng)流動(dòng)性的要求說法正確的有（）

Ⅰ買入并持有策略只在構(gòu)造投資組合時(shí)要求市場(chǎng)具有一定的流動(dòng)性

Ⅱ恒定混合策略要求市場(chǎng)流動(dòng)性適度

Ⅲ投資組合保險(xiǎn)策略要求市場(chǎng)流動(dòng)性較小

Ⅳ投資組合保險(xiǎn)策略要求市場(chǎng)流動(dòng)性較高

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：資產(chǎn)配置策略關(guān)于市場(chǎng)流動(dòng)性的要求中，買入并持有策略要求市場(chǎng)流動(dòng)性較小;恒定混合策略要求市場(chǎng)流動(dòng)性適度;投資組合保險(xiǎn)策略要求市物流動(dòng)性較高。

62.消費(fèi)是評(píng)價(jià)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的重要指標(biāo)，通常可以從（）方面考察消費(fèi)狀況

Ⅰ企業(yè)投資

Ⅱ社會(huì)消費(fèi)品零售總額

Ⅲ城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額

Ⅳ居民可支配收入

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：常見的消費(fèi)指標(biāo)包括：①社會(huì)消費(fèi)品零售總額，是指國(guó)民經(jīng)濟(jì)各行業(yè)通過多種商品流通渠道向城鄉(xiāng)居民和社會(huì)集團(tuán)供應(yīng)的消費(fèi)品總額。②城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額，是指某一時(shí)點(diǎn)城鄉(xiāng)居民存入銀行及農(nóng)村信用社的儲(chǔ)蓄金額。③居民可支配收入，是居民家庭在一定時(shí)期內(nèi)獲得并且可以用來自由支配的收入。

63.關(guān)于損失厭惡，下列說法中正確的有（）。

Ⅰ損失厭惡是指人們對(duì)財(cái)富的減少比對(duì)財(cái)富的增加更為敏感，而且損失的痛苦要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于獲得的快樂

Ⅱ由于損失厭惡的緣故，投資者在調(diào)整股票投資組合時(shí)，往往會(huì)賣出組合中“虧損”股票，留下“盈利”的股票

Ⅲ當(dāng)人們作出錯(cuò)誤決定后往往會(huì)后悔不已，感到自己的行為要承擔(dān)引起損失的責(zé)任，會(huì)比損失厭惡更加痛苦

Ⅳ對(duì)投資的評(píng)估頻率越高，發(fā)現(xiàn)損失的概率越高，就越可能受到損失厭惡的侵襲

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：損失厭惡是指人們面對(duì)同樣數(shù)量的收益和損失時(shí)，認(rèn)為損失更加令他們難以忍受；（Ⅰ項(xiàng)、Ⅲ項(xiàng)正確）損失厭惡反映了人們的風(fēng)險(xiǎn)偏好并不是一致的，當(dāng)涉及的是收益時(shí)，人們表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)厭惡；當(dāng)涉及的是損失時(shí)，人們則表現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)尋求。（Ⅱ項(xiàng)錯(cuò)誤、Ⅳ項(xiàng)正確）

64.技術(shù)分析的分析對(duì)象包括（）。

Ⅰ市場(chǎng)價(jià)格

Ⅱ方差

Ⅲ成交量

Ⅳ價(jià)量變化及其所經(jīng)歷的時(shí)間

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：證券市場(chǎng)中，價(jià)格、成交量、時(shí)間和空間是技術(shù)分析的要素。

65.證券投資分析的方法主要有（）。

Ⅰ基本分析

Ⅱ技術(shù)分析

Ⅲ量化分析

Ⅳ策略分析

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：證券投資分析的方法有基本分析、技術(shù)分析、量化分析。

66.關(guān)于前景理論，下列說法中正確的有（）。

Ⅰ效用函數(shù)是反S型的函數(shù)

Ⅱ效用函數(shù)是一個(gè)單調(diào)遞增的函數(shù)

Ⅲ稟賦效應(yīng)會(huì)導(dǎo)致過度交易

Ⅳ投資者對(duì)邊際損失要比邊際收益敏感

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：稟賦效應(yīng)是指當(dāng)個(gè)人一旦擁有某項(xiàng)物品，那么他對(duì)該物品價(jià)值的評(píng)價(jià)要比未擁有之前大大増加。稟賦效應(yīng)的存在會(huì)導(dǎo)致買賣雙方的里價(jià)格出現(xiàn)偏差，從而影響市場(chǎng)效率。過度自信的存在使投資者進(jìn)行頻繁的買賣交易，從而出現(xiàn)過度交易的行為。故Ⅲ項(xiàng)說法錯(cuò)誤。

67.上市公司派發(fā)現(xiàn)金紅利后，下列說法正確的有（）。

Ⅰ公司股東權(quán)益減少

Ⅱ公司負(fù)債減少

Ⅲ公司每股凈資產(chǎn)減少

Ⅳ公司總股本減少

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：上市公司派發(fā)現(xiàn)金紅利對(duì)公司負(fù)債沒有影響。

68.關(guān)于自下而上的分析方法，下列說法正確的有（）。

Ⅰ自下而上的分析法注重對(duì)股票趨勢(shì)的把握

Ⅱ根據(jù)投資目標(biāo)，通過一系列的公司財(cái)務(wù)指標(biāo)等選出投資個(gè)股

Ⅲ自下而上的分析法更注重個(gè)股的選擇，忽略市場(chǎng)的短期波動(dòng)

Ⅳ巴菲特是采用“自下而上”分析法的成功典范

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：自上而下分析法主要通過某些數(shù)量指標(biāo)（如營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)收益率等財(cái)務(wù)指標(biāo)）進(jìn)行篩選，選出符合標(biāo)準(zhǔn)的公司，再進(jìn)行公司分析、行業(yè)分析、證券市場(chǎng)分析和宏觀經(jīng)濟(jì)分析。

69.常用的樣本統(tǒng)計(jì)量有（）。

Ⅰ樣本方差

Ⅱ樣本均值

Ⅲ總體均值

Ⅳ總體比例

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：常用的樣本統(tǒng)計(jì)量有樣本均值、樣本中位數(shù)、樣本方差等。

70.公司進(jìn)行估值分析是自上而下分析流程中的最后一步，對(duì)投資決策至關(guān)重要。通常估值分析法包括（）等。

Ⅰ隨機(jī)漫步法

Ⅱ市盈率估值法

Ⅲ市凈率估值法

Ⅳ自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)法和股利貼現(xiàn)法

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：公司估值方法通常分為兩類：一類是相對(duì)估值方法，特點(diǎn)是主要采用乘數(shù)方法，較為簡(jiǎn)便，如P/E（市盈率）估值法、P/B（市凈率）估值法、EV/EBITDA估值法、PEG估值法、市銷率估值法、EV/銷售收入估值法、RNAV估值法；另一類是絕對(duì)估值方法，特點(diǎn)是主要采用折現(xiàn)方法，如股利貼現(xiàn)模型、自由現(xiàn)金流模型等。

71.根據(jù)道氏理論，股價(jià)變動(dòng)趨勢(shì)有三種，不同趨勢(shì)之間的異同點(diǎn)主要包括（）。

Ⅰ各種趨勢(shì)都反映股票市場(chǎng)價(jià)格的運(yùn)動(dòng)方向

Ⅱ不同趨勢(shì)持續(xù)的時(shí)間長(zhǎng)短不同

Ⅲ特殊情況下，主要趨勢(shì)和次要趨勢(shì)各自持續(xù)的時(shí)間長(zhǎng)短可能相同

Ⅳ不同趨勢(shì)所反映的股價(jià)波動(dòng)幅度不同

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：一般來說，市場(chǎng)變動(dòng)不是朝一個(gè)方向直來直去，中間肯定要有曲折，從圖形上看就是一條曲折蜿蜒的折線，每個(gè)折點(diǎn)處就形成一個(gè)峰或谷。由這些峰和谷的相對(duì)高度，我們可以看出趨勢(shì)的方向。這三種類型的趨勢(shì)最大的區(qū)別是時(shí)間的長(zhǎng)短和波動(dòng)幅度的大小。主要趨勢(shì)持續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)，波動(dòng)幅度最大；次要趨勢(shì)次之；短暫趨勢(shì)持續(xù)時(shí)間最短，波動(dòng)幅度最小

72.已知證券A的投資收益率等于0．08和-0．02的可能性均為50%，證券B的投資收益率等于0．05和-0．01的可能性均為50%，那么（）。

Ⅰ在均值-標(biāo)準(zhǔn)差平面上，證券A優(yōu)于證券B

Ⅱ證券A的方差等于0．0025

Ⅲ證券B的標(biāo)準(zhǔn)差等于0．03

Ⅳ證券A的期望收益率等于0．03

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：證券A的期望收益率=0.08*50%+（-0.02）*50%=0.03；

證券B的期望收益率=0.05*50%+（-0.01）*50%=0.02；

證券A的方差=（0.08-0.03）^2*50%+（-0.02-0.03）^2*50%=0.0025，標(biāo)準(zhǔn)差=0.05；

證券B的方差=（0.05-0.02）^2*50%+（-0.01-0.02）^2*50%=0.0009，標(biāo)準(zhǔn)差=0.03；

在均值-標(biāo)準(zhǔn)差平面上，證券A的期望收益率大于證券B的期望收益率，同時(shí)證券A的標(biāo)準(zhǔn)差大于證券B的標(biāo)準(zhǔn)差，即風(fēng)險(xiǎn)大于B，兩者無法比較，也就是不能說證券A優(yōu)于證券B。

73.下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)矩陣影響因素的分類，正確的有（）。

Ⅰ風(fēng)險(xiǎn)能力:低能力、中低能力、中能力、中高能力、高能力

Ⅱ本金損失容忍度:低容忍、中低容忍、中容忍、中高容忍、高容忍

Ⅲ風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度:低態(tài)度、中低態(tài)度、中態(tài)度、中高態(tài)度、高態(tài)度

Ⅳ期望損失容忍度:低容忍、中低容忍、中容忍、中高容忍、高容忍

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：通過風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估表和風(fēng)險(xiǎn)承受態(tài)度評(píng)估表，可以獲得客戶的風(fēng)險(xiǎn)特征。

74.關(guān)于客戶的理財(cái)價(jià)值觀，下列說法正確的有（）。

Ⅰ理財(cái)價(jià)值觀決定了理財(cái)目標(biāo)，影響理財(cái)行為

Ⅱ在實(shí)務(wù)操作中，很多客戶的理財(cái)價(jià)值觀都是不太變化的

Ⅲ客戶的理財(cái)目標(biāo)是動(dòng)態(tài)調(diào)整的

Ⅳ客戶的理財(cái)行為是動(dòng)態(tài)調(diào)整的

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：理財(cái)價(jià)值觀就是客戶對(duì)不同理財(cái)目標(biāo)的優(yōu)先順序的主觀評(píng)價(jià)。理財(cái)價(jià)值觀決定了理財(cái)目標(biāo)，從而影響到理財(cái)行為。在實(shí)際業(yè)務(wù)操作過程中，客戶的理財(cái)價(jià)值觀并不是一成不變的，它受到多種因素的影響，因此，客戶的理財(cái)目標(biāo)和理財(cái)行為都處于報(bào)考調(diào)過程中。

75.道-瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為（）。

Ⅰ工業(yè)

Ⅱ農(nóng)業(yè)

Ⅲ運(yùn)輸業(yè)

Ⅳ公用事業(yè)

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：道-瓊斯分類法將大多數(shù)股票分為三類：工業(yè)、運(yùn)輸業(yè)和公用事業(yè)，然后選取有代表性的股票。

76.下列屬于絕對(duì)估值方法的有（）。

Ⅰ套利定價(jià)模型

Ⅱ資本資產(chǎn)定價(jià)模型

Ⅲ均值方差模型

Ⅳ現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：絕對(duì)估值是指通過對(duì)證券基本財(cái)務(wù)要素的計(jì)算和處理得出該證券的絕對(duì)金額。主要包括：企業(yè)自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型、經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)估值模型、紅利貼現(xiàn)模型和股東現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型。

77.證券投資技術(shù)分析的特點(diǎn)包括（）。

Ⅰ能夠比較全面地把握證券市場(chǎng)的基本走勢(shì)，應(yīng)用起來相對(duì)簡(jiǎn)單

Ⅱ預(yù)測(cè)時(shí)間跨度比較長(zhǎng)

Ⅲ與市場(chǎng)接近，考慮問題直觀

Ⅳ考慮問題的范圍相對(duì)較窄，對(duì)證券價(jià)格行為模式的判斷有很大隨意性

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅱ、Ⅲ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：證券投資技術(shù)分析的特點(diǎn)包括與市場(chǎng)接近，考慮問題直觀、考慮問題的范圍相對(duì)較窄，對(duì)市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)的趨勢(shì)不能進(jìn)行有益的判斷。

78.關(guān)于客戶的財(cái)務(wù)信息，下列說法正確的有（）。

Ⅰ客戶財(cái)務(wù)信息包括客戶的社會(huì)地位、年齡、投資偏好等

Ⅱ客戶財(cái)務(wù)信息指客戶當(dāng)前的收支狀況、財(cái)務(wù)安排等

Ⅲ客戶財(cái)務(wù)信息是制定個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃的基礎(chǔ)和根據(jù)

Ⅳ客戶財(cái)務(wù)信息不僅包含個(gè)人當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況，還包括其未來發(fā)展趨勢(shì)

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：財(cái)務(wù)信息主要是指客戶家庭的收支和資產(chǎn)負(fù)債狀況，以及相關(guān)的財(cái)務(wù)安排（包括儲(chǔ)蓄、投資、保險(xiǎn)賬戶等）。

79.宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)證券市場(chǎng)的影響主要表現(xiàn)在（）

Ⅰ企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益

Ⅱ居民收入水平

Ⅲ投資者對(duì)股價(jià)的預(yù)期

Ⅳ資金成本

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對(duì)證券市場(chǎng)的影響主要表現(xiàn)在：（1）企業(yè)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。（2）居民收入水平。（3）投資者對(duì)估計(jì)的預(yù)期。（4）資金成本。

80.下列關(guān)于消極債券組合管理策略的說法，正確的有（）

Ⅰ通常使用兩種消極管理策略：一種是指數(shù)策略，一種是應(yīng)急免疫策略

Ⅱ消極的債券組合管理策略將市場(chǎng)價(jià)格假定為公平的均衡交易價(jià)格

Ⅲ如果投資者認(rèn)為市場(chǎng)效率較高,可以采取消極的指數(shù)策略

Ⅳ試圖尋找低估的品種

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：消極型債券組合管理策略是指消極的債券組合管理者往往把市場(chǎng)價(jià)格視為均衡交易價(jià)格，于是他們并不尋找低估的品種，而只關(guān)注于控制債券組合的風(fēng)險(xiǎn)。一般使用兩種消極管理策略∶免疫策略和指數(shù)策略。指數(shù)策略和免疫策略都假定市場(chǎng)價(jià)格是公平的均衡交易價(jià)格。

81.關(guān)于個(gè)人信用控制，下列說法中正確的有（）。

Ⅰ通常，消費(fèi)性貸款安全比率上限如包括房貸可設(shè)置高一些,如不包括房貸可設(shè)置低一些

Ⅱ若信用卡債務(wù)最低還款額占凈現(xiàn)金流入的比率已達(dá)30%以上，則信用危機(jī)很快發(fā)生

Ⅲ低利率的房屋貸款，建議用本利平攤還法逐步還清

Ⅳ高利率的信用卡或信用貸款余額，建議用本金平均攤還法加速還清

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：貸款安全比率=每月償債現(xiàn)金流量/每月凈現(xiàn)金收入。消費(fèi)性貸款安全比率上限如包括房貸通?？稍O(shè)置為50%，如不包括房貸可設(shè)置為20%。若每月只還銀行規(guī)定的最低還款金額，則貸款安全比率應(yīng)該在10%以內(nèi)，且此種情況不應(yīng)持續(xù)三個(gè)月以上。若卡債最低還款額占凈現(xiàn)金流入的比率已達(dá)30%以上，則信用危機(jī)很快發(fā)生。高利率的信用卡或信用貸款余額，建議以本金平均攤還款法短期內(nèi)加速還清，免得影響長(zhǎng)期理財(cái)計(jì)劃。

82.制定保險(xiǎn)規(guī)劃的原則包括（）

Ⅰ轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)原則

Ⅱ損失補(bǔ)償原則

Ⅲ保險(xiǎn)利益原則

Ⅳ量力而行原則

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：制定保險(xiǎn)規(guī)劃的原則：（1）分析客戶保險(xiǎn)需要；（2）轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的原則；（3）量力而行的原則。

83.制定流動(dòng)性應(yīng)急計(jì)劃的主要內(nèi)容包括（）

Ⅰ彌補(bǔ)現(xiàn)金流量不足的工作程序

Ⅱ提高流動(dòng)性的預(yù)見性

Ⅲ通過金融市場(chǎng)控制風(fēng)險(xiǎn)

Ⅳ危機(jī)處理方案

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：《巴塞爾委員會(huì)關(guān)于銀行流動(dòng)性管理的穩(wěn)健原則》規(guī)定，銀行應(yīng)制定應(yīng)急計(jì)劃，包括流動(dòng)性危機(jī)管理戰(zhàn)略以及在緊急情況下彌補(bǔ)現(xiàn)金流量不足的程序。

84.根據(jù)現(xiàn)代證券組合理論，構(gòu)建證券組合時(shí)應(yīng)考慮（）

Ⅰ證券的收益與市場(chǎng)期望收益之間的相關(guān)關(guān)系

Ⅱ證券價(jià)格的技術(shù)指標(biāo)

Ⅲ不同證券收益之間的相關(guān)關(guān)系

Ⅳ散戶的持倉(cāng)集中度

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：在構(gòu)建證券投資組合時(shí)，投資者需要注意個(gè)別證券選擇、投資時(shí)機(jī)選擇和多元化三個(gè)問題。個(gè)別證券選擇主要是預(yù)測(cè)個(gè)別證券的價(jià)格走勢(shì)及其波動(dòng)情況；投資時(shí)機(jī)選擇涉及到預(yù)測(cè)和比較各種不同類型證券的價(jià)格走勢(shì)和波動(dòng)情況；多元化則是指在一定的現(xiàn)實(shí)條件下，組建一個(gè)在一定收益條件下，風(fēng)險(xiǎn)最小的投資組合。

85.在證券組合管理過程中，制定證券投資政策階段的基本內(nèi)容包括確定（）

Ⅰ投資目標(biāo)

Ⅱ投資規(guī)模

Ⅲ投資對(duì)象

Ⅳ各投資證券的投資比例

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：在證券組合管理過程中，確定證券投資政策的內(nèi)容包括確定投資目標(biāo)、投資規(guī)模和投資對(duì)象三方面的內(nèi)容以及應(yīng)采取的投資策略和措施等。

86.在房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)展過熱的形勢(shì)下，一方面居民大量提取存款買房，另一方面房地產(chǎn)開發(fā)商和個(gè)人向銀行借款，如果房地產(chǎn)市場(chǎng)突然萎縮，出現(xiàn)大量個(gè)人住房貸款無法償還、房地產(chǎn)開發(fā)商由于資金鏈斷裂而倒閉的情形，這時(shí)商業(yè)銀行所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)包括（）

Ⅰ國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)

Ⅱ流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

Ⅲ信用風(fēng)險(xiǎn)

Ⅳ戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：提取存款買房造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，無力償還貸款造成信用風(fēng)險(xiǎn)

87.張某在為客戶做資產(chǎn)分析，需要了解客戶的固定支出，客戶每月會(huì)有消費(fèi)和投資，下列支出中屬于固定支出的有（）

Ⅰ生活費(fèi)

Ⅱ基金定投

Ⅲ房貸支出

Ⅳ汽車分期貸款支出

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

正確答案：B

您的答案：

本題解析：生活費(fèi)、基金定投、房貸支出和汽車分期貸款支出都屬于固定支出。

88.商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額體系時(shí)應(yīng)綜合考慮的因紊包括（）

Ⅰ壓力測(cè)試結(jié)果

Ⅱ業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門的過往業(yè)績(jī)

Ⅲ外部市場(chǎng)的發(fā)展變化情況

Ⅳ工作人員的專業(yè)水平和經(jīng)驗(yàn)

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額體系時(shí)應(yīng)綜合考慮的因紊包括壓力測(cè)試結(jié)果、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門的過往業(yè)績(jī)、外部市場(chǎng)的發(fā)展變化情況、工作人員的專業(yè)水平和經(jīng)驗(yàn)、還包括自身業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度、內(nèi)部控制水平、資本實(shí)力、能夠承擔(dān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平等。

89.預(yù)示區(qū)域政策法規(guī)發(fā)生重大變化的警示信號(hào)包括（）

Ⅰ區(qū)域產(chǎn)業(yè)集中度提高,區(qū)域主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)衰退

Ⅱ國(guó)家政策法規(guī)變化，給當(dāng)?shù)貛聿焕绊?/p>

Ⅲ國(guó)家宏觀政策變化，使得地方原定的優(yōu)惠政策難以執(zhí)行

Ⅳ地方政府為鼓勵(lì)企業(yè)投資，不惜代價(jià)提供優(yōu)惠條件

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：區(qū)域政策法規(guī)重大變化的相關(guān)警示信號(hào)有:（1）國(guó)家政策法規(guī)變化給當(dāng)?shù)貛聿焕绊?。?）區(qū)域產(chǎn)業(yè)集中度高，區(qū)域主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)衰退。（3）地方政府為吸引企業(yè)投資，不惜一切代價(jià)，提供優(yōu)惠條件。（4）區(qū)域內(nèi)某產(chǎn)業(yè)集中度高，而該產(chǎn)業(yè)受到國(guó)家宏觀調(diào)控。（5）國(guó)家宏觀政策發(fā)生變化而造成地方原定的優(yōu)惠政策難以執(zhí)行等。

90.行業(yè)生命周期處于成熟期的行業(yè)表現(xiàn)出的特征有（）

Ⅰ公司數(shù)量減少

Ⅱ產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)定

Ⅲ利潤(rùn)高

Ⅳ風(fēng)險(xiǎn)降低

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：行業(yè)生命周期處于成熟期的行業(yè)的特征有公司數(shù)量減少、產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)定、利潤(rùn)高、風(fēng)險(xiǎn)降低。

91.客戶的退休最終都要以一定的收入來源為基礎(chǔ)，退休的收入來源主要有（）

Ⅰ企業(yè)年金

Ⅱ社會(huì)保障

Ⅲ商業(yè)保險(xiǎn)

Ⅳ投資收益及兼職工作收入

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：企業(yè)年金、社會(huì)保障、商業(yè)保險(xiǎn)、投資收益及兼職工作收入都是退休的收入來源。

92.采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本時(shí),信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋功能體現(xiàn)為降低（）

Ⅰ抵（質(zhì)）押品回收率

Ⅱ違約損失率

Ⅲ違約風(fēng)險(xiǎn)暴露

Ⅳ違約概率

A.Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋是指銀行運(yùn)用合格的抵（質(zhì)）押品、凈額結(jié)算、保證和信用衍生工具等方式轉(zhuǎn)移或降低信用風(fēng)險(xiǎn)。采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本時(shí)，信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋功能體現(xiàn)為違約概率、違約損失率或違約風(fēng)險(xiǎn)暴露的下降。

93.運(yùn)用比率分析法評(píng)價(jià)套期保值策略有效性時(shí),企業(yè)可以根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)管理政策的特點(diǎn)選擇（）

Ⅰ累積變動(dòng)數(shù)為基礎(chǔ)比較

Ⅱ同比變動(dòng)為基礎(chǔ)比較

Ⅲ環(huán)比變動(dòng)為基礎(chǔ)比較

Ⅳ單個(gè)期間變動(dòng)數(shù)為基礎(chǔ)比較

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：比率分析法，也稱金額對(duì)沖法，是通過比較被套期風(fēng)險(xiǎn)引起的套期工具和被套期項(xiàng)目公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)比率，以確定套期是否有效的方法。運(yùn)用比率分析法時(shí)，企業(yè)可以根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)管理政策的特點(diǎn)進(jìn)行選擇，以累積變動(dòng)數(shù)（即自套期開始以來的累積變動(dòng)數(shù)）為基礎(chǔ)比較，或以單個(gè)期間變動(dòng)數(shù)為基礎(chǔ)比較。如果上述比率沒有超過80%至125%的范圍，可以認(rèn)定套期是高度有效的。

94.根據(jù)期權(quán)的執(zhí)行時(shí)間,分為（）

Ⅰ騎內(nèi)期權(quán)

Ⅱ價(jià)外期權(quán)

Ⅲ歐式期權(quán)

Ⅳ美式期權(quán)

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：按執(zhí)行時(shí)間劃分,期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。

95.需要見證人在場(chǎng)見證才能視為合法有效形式的遺囑有（）

Ⅰ自書遺囑

Ⅱ錄音錄像遺囑

Ⅲ代書遺囑

Ⅳ口頭遺囑

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

正確答案：D

您的答案：

本題解析：我國(guó)法律規(guī)定了五種遺囑形式：公證遺囑、自書遺囑、代書遺囑、錄音遺囑和口頭遺囑。在這五種遺囑形式中，公證遺囑和自書遺囑不需要遺囑見證人。而代書遺囑、口頭遺囑和錄音遺囑需要有兩個(gè)以上與被繼承人無利害關(guān)系的人在場(chǎng)見證（Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確）。

96.關(guān)于邊際稅率與平均稅率的關(guān)系，下列說法正確的有（）

Ⅰ在比例稅率條件下，邊際稅率等于平均稅率

Ⅱ在比例稅率條件下,邊際稅率大于平均稅率面

Ⅲ在累進(jìn)稅率條件下,邊際稅率往往大于平均稅率

Ⅳ在累進(jìn)稅率條件下，邊際稅率往往小于平均稅率

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

正確答案：C

您的答案：

本題解析：在比例稅率條件下，邊際稅率等于平均稅率；在累進(jìn)稅率條件下，邊際稅率往往要大于平均稅率。

97.所得稅的基本籌劃方法包括（）

Ⅰ納稅人身份的籌劃

Ⅱ納稅時(shí)間的籌劃

Ⅲ納稅環(huán)節(jié)的籌劃

Ⅳ計(jì)稅依據(jù)的籌劃

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

正確答案：A

您的答案：

本題解析：所得稅的基本籌劃方法包括：針對(duì)納稅人的籌劃和計(jì)稅依據(jù)的籌劃。

98.李某是民營(yíng)企業(yè)的老板，現(xiàn)年40歲，年稅后收入約30萬(wàn)元:其妻子為某中學(xué)的特級(jí)教師，現(xiàn)年38歲，年稅后收入10萬(wàn)元左右，收入穩(wěn)定。證券投資顧問在為其家庭進(jìn)行保險(xiǎn)規(guī)劃時(shí),利用倍數(shù)法則（雙十法則），對(duì)其家庭的壽險(xiǎn)保障需求進(jìn)行了估算，下列說法正確的有（）

Ⅰ該人家庭的年壽險(xiǎn)保費(fèi)支出應(yīng)該控制在4萬(wàn)元以內(nèi)比較合適

Ⅱ該人家庭需要的壽險(xiǎn)保額約為400萬(wàn)元