第五章-國際要素流動與跨國公司理論

第一節(jié)國際要素移動一、勞動力的國際流淌2、勞動力國際流淌的發(fā)展階段呈現(xiàn)出三個階段：第一個階段是從18世紀初到第一次世界大戰(zhàn)之前，這一時期的勞動力流淌主要集中在歐美地區(qū)。其次階段是從第一次世界大戰(zhàn)起先到二戰(zhàn)的結束，國際勞動力的流淌呈現(xiàn)單向流淌的特點，大量的歐洲居民起先流向美國。第三階段是二戰(zhàn)后，這一時期國際勞動力的流淌出現(xiàn)高潮。美國目前已經成為吸納移民最多的國家，有力的移民政策對20世紀美國經濟的發(fā)展作出了重大貢獻。3、勞動力國際流淌的福利效應第一節(jié)國際要素移動一、勞動力的國際流淌OBAO￠ERGTHMAwNCAwBw￠BwBVMPLJ國B國AFAVMPL第一節(jié)國際要素移動一、勞動力的國際流淌表5-1勞動力國際流淌的損失和利益集團經濟利益或損失移民B國的勞動所有者B國的資本所有者A國的勞動所有者A國的資本所有者+BERA-RMHT+THME+CNRG-CNEG凈效果+EMR第一節(jié)國際要素移動一、勞動力的國際流淌假設：墨西哥——勞動力充裕、人均收入低、具有勞動密集型產品（大米）的比較優(yōu)勢、出口大米、進口鋼鐵美國——資本充裕、人均收入高、具有資本密集型產品（鋼鐵）的比較優(yōu)勢、出口鋼鐵、進口大米勞動力自由流淌前：墨西哥：就業(yè)量500，均衡工資1.0；美國：就業(yè)量250，均衡工資5.0勞動力自由流淌：墨西哥100美國勞動力自由流淌后：墨西哥：就業(yè)量450，均衡工資2.0；美國：就業(yè)量300，均衡工資4.0第一節(jié)國際要素移動一、勞動力的國際流淌工資(元)勞動力墨西哥2.01.0SL’SLabe100DL450500工資(元)勞動力美國5.04.0SL’SLcDLd100移民成本200250300國際勞動力流淌的利益變動勞動力流淌的福利分析美國：工人-c；廠商c+d；凈收益d墨西哥：工人a；廠商-a-b；凈收益-b墨西哥移民：凈收益≥b+e兩國整體：凈收益≥d+e結論：從整個世界范圍看，勞動力的自由流淌和自由貿易一樣，提高了資源的有效利用，整個世界總體上獲得收益第一節(jié)國際要素移動一、勞動力的國際流淌美國國家經濟探討局發(fā)覺移居美國的移民在獲得工資收益上的幾個特點：◆移民在某一比較集中的地區(qū)工資水平要高于移民比較稀有的地區(qū)；◆移民時間比較長者工資水平高于較短者；◆移民受教化程度高的比受教化程度低的工資水平要高；◆白種人移民比黑種人移民和黃種人移民收入水平高；◆一般而言，移民的工資水平低于原居民的工資水平，即比較而言，在美國這樣的移民國家，移民的其次代人比第一代的工資水平要高。因此事實上在移入國家，工資水平遠不是完全統(tǒng)一的。第一節(jié)國際要素移動一、勞動力的國際流淌第一節(jié)國際要素移動二、資本的國際流淌1、國際資本流淌的概念國家間的借貸活動。2、投資者的對外投資行為造成了資本在國際間的流淌國際投資，依據(jù)投資者對所投資項目的實際限制程度而被劃分為干脆投資和間接投資。（1）干脆投資投資者對所投入的資金的實際運行過程具有足夠的影響力和限制權的投資。（2）間接投資投資者不干脆操縱或影響資金的實際運行過程的投資。第一節(jié)國際要素移動二、資本的國際流淌3、國際資本流淌的形式創(chuàng)辦新企業(yè)，亦稱綠地投資（Greenfield

Investment)股權投資，包括國際并購（M&A，即“褐地投資”)利潤再投資資產組合投資（證券投資）外國干脆投資延長閱讀：對華投資：由綠地投資向跨國并購轉變第一節(jié)國際要素移動二、資本的國際流淌4、國際資本流淌的緣由（1）國際資產組合投資的緣由國際資產組合投資的基本動機是獲得更高的收益，假如一國債券的收益率高于其他國家的債券收益率，其他國家的居民就會購買該國的債券。（2）外國干脆投資的緣由市場內部化理論壟斷優(yōu)勢理論產品生命周期理論國際生產折衷理論第一節(jié)國際要素移動二、資本的國際流淌5、國際資本流淌的福利效應圖5--1OBAO￠ERGTHM￠ArNCAr￠BrBrBVMPKJ國B國AFAVMPK第一節(jié)國際要素移動二、資本的國際流淌集團經濟利益或損失國際投資B國的勞動所有者B國的資本所有者A國的勞動所有者A國的資本所有者+BERA-EMHT+THMR+CNEG-CNRG凈效果+EMR表5-2資本國際流淌的損失和利益第一節(jié)國際要素移動三、要素流淌的補充說明要素流淌的結果使得每個國家出口部門所密集運用的要素的存量增大。每個國家都從要素流淌中獲得了更多的可供生產出口品的要素，商品貿易的規(guī)模將擴大而不是減小。最終結論是在生產技術條件存在差異的狀況下，要素流淌和商品流淌之間不僅不是相互替代的而且是互補的，生產要素在國際間的流淌會促進貿易規(guī)模的擴大。從改善世界范圍內資源配置的效率的角度看，生產要素在國際間流淌與商品的流淌的功能是相同的。它們最終都是有利于實現(xiàn)要素價格均等化這一資源配置最優(yōu)化的標準。第一節(jié)國際要素移動三、要素流淌的補充說明在定義較寬的三種基本要素中流淌性最強的一種要素是資本。資本流淌的結果可以在供應資本邊際產量的同時提高和改善世界的產出和福利水平,并在嚴格的理論假設下，起到替代商品流淌的作用。勞動力的跨國移動是一個困難的社會經濟現(xiàn)象，它與資本的流淌在變更要素邊際生產力方面有著相像之處。但它同時會更干脆地影響到收入安排，并與眾多社會問題親密相關。其次節(jié)跨國公司貿易一、跨國公司（TransnationalCorporations）定義一、跨國公司的定義和性質跨國公司(multinationalcorporations，MNCs)是指在兩個或兩個以上國家擁有礦山、工廠、銷售機構或其他資產，在母公司統(tǒng)一決策體系下從事國際性生產經營活動的企業(yè)。全球有6.3萬個跨國母公司和80萬個分支機構；跨國公司產值占世界工業(yè)生產總值的40%-50%;世界上500家最大跨國公司限制了75％的全球貿易;FDI和全球技術轉讓的90%是由跨國公司限制的?？鐕臼澜绯?0強（2002.5）排名公司市值（億美元）公司銷售額（億美元）1通用電氣3094.6沃爾瑪21782微軟2757埃克森美孚2134.93埃克森美孚2712.3通用汽車1753.54沃爾瑪2409.1英國石油1742.25花旗集團2230.4福特汽車1624.16輝瑞制藥2167.8戴姆勒克萊斯勒1360.77皇家荷蘭殼牌集團1945.5皇家荷蘭殼牌集團1352.18英國石油1921.2通用電氣1259.19強森藥廠1869.4豐田汽車1217.210英特爾1846.7三菱商事1129.7排名公司利潤（億美元）公司股價利得1?？松梨?51.1Autozone(汽配連鎖)1482花旗集團142.8Expedia(在線旅游)1383通用電氣141.3安泰人壽保險1054皇家荷蘭殼牌集團108.5默霍克工業(yè)公司1055英國石油98.8OfficeDepot(辦公家具)1006菲利普莫里斯85.7微芯公司957輝瑞制藥77.5超價商店948國際商用機器公司77.2太平洋煤氣電力公司899微軟77.2帝國煙草公司8710默克72.8牛津保健計劃公司76其次節(jié)跨國公司貿易二、跨國公司的三要素生產經營活動的跨國性經營戰(zhàn)略支配的全球性公司內部實施一體化管理1、國外設立分公司或子公司的形式；2、實行與東道國投資者合作的形式，在當?shù)亟⑵鸷腺Y經營的企業(yè)；3、實行“交鑰匙”的方式，即外國投資者在建立整座工廠后，將鑰匙交給當?shù)亟洜I者，由他們去經營和管理。其投資可以實行利潤提成方式一點點回收。其次節(jié)跨國公司貿易三、跨國公司對外干脆投資的形式其次節(jié)跨國公司貿易四、跨國公司特征1、規(guī)模浩大，實力雄厚依據(jù)聯(lián)合國貿發(fā)會議《2000年世界投資報告》跨國公司的數(shù)目已達到63000家母公司，690000家子公司?？鐕鞠拗屏耸澜缟a的40%；全球對外干脆投資的90%；其貿易銷售額占全球貿易額的50%；其技術開發(fā)費用占全世界的90%；壟斷了國際技術貿易的75%。2、實行全球戰(zhàn)略跨國經營的主要方式是商品貿易、干脆投資和技術轉讓?？鐕驹谌蚍秶鷥冗M行資源的最優(yōu)化配置，以期達到長期總體效益的最大化。把商品貿易、干脆投資和技術轉讓三者結合起來。其次節(jié)跨國公司貿易四、跨國公司特征3、公司內部實現(xiàn)“一體化”通過股權限制或非股權支配，甚至通過國際分包的方式，從科技、財務、會計、生產、銷售等環(huán)節(jié)，在世界各國或地區(qū)進行分布。母公司與子公司、子公司之間相互協(xié)調合作，形成一個有機的整體。4、經營多樣化5、跨國公司變更新趨勢從60年頭起，跨國公司有兩個明顯的發(fā)展趨勢：（1）非美跨國公司，尤其是日本跨國企業(yè)呈增長態(tài)勢；（2）小型跨國公司成長壯大，如哈利.拉姆斯登食品公司。最大跨國公司的國家構成1973在前260家中1998年在前500家中美國126（48.5%）151(30.2%)日本9(3.5%)149(29.8%)英國49(18.8%)33(6.6%)法國19(7.3%)40(8.0%)德國21(8.1%)44(8.8)瑞士8(3.1%)14(2.8%)其次節(jié)跨國公司貿易四、跨國公司特征其次節(jié)跨國公司貿易五、跨國公司的內部貿易1、跨國公司內部貿易的內涵跨國公司內部貿易是指在跨國公司內部進行的產品、原材料、技術與服務的流淌。盡管當前公司內部貿易額仍小于公司外部貿易額，但內部貿易發(fā)展導致了傳統(tǒng)國際貿易發(fā)生了部分質變，戰(zhàn)后國際貿易理論與政策、民族國家的主權和利益都遇到戰(zhàn)后跨國公司內部貿易發(fā)展所帶來的挑戰(zhàn)。其次節(jié)跨國公司貿易五、跨國公司的內部貿易2、戰(zhàn)后跨國公司內部貿易發(fā)展的緣由（1）降低外部市場造成的經營不確定風險。（2）降低交易成本。（3）適應高技術產品生產的須要，防止技術優(yōu)勢的擴散和丟失。擁有技術優(yōu)勢是跨國公司能夠跨國投資的一個重要條件，跨國公司存在與發(fā)展的關鍵是技術上的優(yōu)勢。（4）增加公司在國際市場上的壟斷地位和競爭實力實現(xiàn)全球利益的最大化。其次節(jié)跨國公司貿易六、跨國公司內部貿易價格—轉移價格轉移價格（TransferPrice）：跨國公司內部進行購買和銷售的價格，又稱調撥價格或劃撥價格?？鐕窘邮苻D移高價和轉移低價的目的：減輕納稅負擔。通過轉移價格的躲避所得稅和關稅來實現(xiàn)；人為地調整子公司的盈利水平，增加子公司在國際市場上的競爭實力；削減或避開外匯風險。一般狀況下，跨國母公司要等到年終子公司結算后才能獲得子公司匯回的利潤，此期間存在外匯風險；調撥投資東道國資金，避開外匯管制風險。表7-7跨國公司轉移定價具體做法其次節(jié)跨國公司貿易六、跨國公司內部貿易價格—轉移價格其次節(jié)跨國公司貿易七、跨國公司對國際貿易的影響1、跨國公司的發(fā)展促進了國際貿易總額的增長；2、跨國公司的發(fā)展促進了制成品貿易的快速發(fā)展；3、跨國公司海外投資的地區(qū)分布進一步促進了發(fā)達國家之間貿易的發(fā)展；4、跨國公司巨大的技術擁有和技術研發(fā)實力促進了國際技術貿易的快速發(fā)展；5、跨國公司的進入使發(fā)展中國家對外貿易商品結構發(fā)生變更，同時也提高了發(fā)展中國家對外貿易增長速度和在世界貿易中的地位。它對發(fā)展中國家投資的集中化導致發(fā)展中國家對外貿易發(fā)展也具集中化?？鐕纠碚?，是跨國公司對外干脆投資的理論，是從20世紀60年頭才真正起先出現(xiàn)的。目前，主要有以下五類：1.以產業(yè)組織理論為基礎的壟斷優(yōu)勢論；2.以貿易理論和區(qū)位理論相結合的產品生命周期論；3.從比較優(yōu)勢觀點動身分析得出的比較優(yōu)勢論：4.分析外部市場和內部市場的特征、優(yōu)缺點等，而得出的內部化理論；5.吸取區(qū)位理論、溶入比較優(yōu)勢論和內部化理論等各家之長，而形成的國際生產折衷理論。第三節(jié)跨國公司的主要理論1、背景美國學者、麻省理工學院的斯蒂芬·海默S.Hymer（1960）國內企業(yè)的國際經營：對外干脆投資探討的起先》導師：金德爾伯格（Hymer-KindlebergerThoery）“零公里界碑”第三節(jié)跨國公司的主要理論一、壟斷優(yōu)勢理論第三節(jié)跨國公司的主要理論一、壟斷優(yōu)勢理論2、運用西方廠商壟斷競爭的原理實證分析美國1914—1956年對外投資結論，如下1914年前，美國有大規(guī)模的干脆投資，而對外證券投資則沒有；20年頭，二者都快速增長；30年頭，對外干脆投資下降小，對外證券投資則較大；二戰(zhàn)后，干脆投資增長快，證券投資發(fā)展慢；地區(qū)分布，1929年在加拿大的干脆投資與證券投資相差不大，同期，美國對歐洲的比例卻為2.5：1。

第三節(jié)跨國公司的主要理論一、壟斷優(yōu)勢理論3、理論主要內容美國對外投資在于壟斷優(yōu)勢和市場不完全；市場不完全競爭是跨國公司進行國際干脆投資的根本緣由；假如產品和生產要素的運行是完全有效的，則對外投資就不行能發(fā)生；由于存在不完全競爭，跨國公司具有壟斷優(yōu)勢（技術優(yōu)勢，先進管理，資金，信息，國際聲望，銷售，規(guī)模經濟等）；東道國企業(yè)與跨國公司相比具有人文，地域，制度等優(yōu)勢，但跨國公司仍具有凈優(yōu)勢。補充：A.什么叫市場完全？市場具有效率、信息不產生費用、沒有貿易障礙、公允競爭B.市場不完全的表現(xiàn)：政府政策的不完全性關稅、進口限額、NTB等政府其他管制，如價格管制、利潤管制、Antitrust等自然的不完全性：產品與要素市場、規(guī)模經濟第三節(jié)跨國公司的主要理論一、壟斷優(yōu)勢理論4、評價（1）主動方面壟斷和市場不完全競爭代替完全競爭來說明國際資本流淌；把證券投資與干脆投資區(qū)分開來；可以很好的說明跨國公司的橫向與縱向投資。（2）消極方面：特定歷史階段的產物，具有確定的局限性，他無法說明沒有壟斷優(yōu)勢的中小企業(yè)對外投資行為；沒有涉及區(qū)位選擇的問題?！笆澜缃洕鷮⒆兊迷絹碓较衩绹洕?，即大公司遍布整個大陸，滲透幾乎每個角落”。第三節(jié)跨國公司的主要理論一、壟斷優(yōu)勢理論第三節(jié)跨國公司的主要理論二、產品生命周期理論1、背景

美國學者雷蒙德·弗農(RaymondVernon)（1966）提出?！懂a品周期中的國際投資和國際貿易》用產品周期的概念分析國際貿易和國際投資第三節(jié)跨國公司的主要理論二、產品生命周期理論2、內容：（1）從貿易方面隨著產品從“創(chuàng)新”到“標準化”，創(chuàng)新國會由出口國變?yōu)檫M口國，勞動力成本較低的國家則由進口國變?yōu)槌隹趪?。而且新產品的周期演進逐步轉移到發(fā)展中國家；（2）從投資方面：

投資國擁有生產，技術等優(yōu)勢，而東道國擁有資源和廉價勞動力等的區(qū)位優(yōu)勢，假如把二者結合起來，投資者就可以克服到國外生產所引起的附加成本和風險。＊產品的創(chuàng)新階段（新產品階段）＊成熟階段（ProductDifferentation）（起先對外投資）＊標準化階段（PriceCompetition）（大規(guī)模對外投資）第三節(jié)跨國公司的主要理論二、產品生命周期理論美國發(fā)達國家（歐洲）發(fā)展中國家生產線消費線新產品成熟產品標準化產品3、評價（1）優(yōu)點從產品技術的角度回答了企業(yè)為什么要到國外去投資和為什么能到國外去干脆投資，也回答了到什么地方投資的問題。（2）局限性只能用于說明一般正常產品不能量化地描述事務之間的時間差，對實際決策幫助不大不能很好地說明美國以外其他國家的FDI該理論認為母國丟失壟斷優(yōu)勢才對外投資，事實上，很多MNEs在保有壟斷優(yōu)勢的同時還對外FDI，WHY?第三節(jié)跨國公司的主要理論二、產品生命周期理論4、該理論給我們的啟示（1）產品的創(chuàng)新要不間斷（2）要快速將技術成果轉化為生產力（3）作為新產品，快速利用其有限的時間段，出口創(chuàng)匯（4）適時建立子公司，不能因為貿易壁壘而放棄對方市場第三節(jié)跨國公司的主要理論二、產品生命周期理論第三節(jié)跨國公司的主要理論三、比較優(yōu)勢投資理論1、代表人物日本一橋高校小島清教授（K.Kojima）于20世紀70年頭中期提出。第三節(jié)跨國公司的主要理論三、比較優(yōu)勢投資理論2、內容（1）一國經濟狀況各有特點，依據(jù)美國FDI推斷出來的理論無法說明日本的FDI。美國：TradeSupplement制造業(yè)→TOT惡化→BOT不平衡日本：TradeCreating資源開發(fā)業(yè)→國內產業(yè)結構更趨合理→促進對外貿易發(fā)展（2）提出“日本式對外干脆投資理論”，其核心是對外干脆投資應當從本國已經處于或即將處于比較劣勢的產業(yè)，即邊際產業(yè)依次進行。故又稱“邊際產業(yè)擴張論”。第三節(jié)跨國公司的主要理論三、比較優(yōu)勢投資理論3、評價擯棄了“市場不完全”的論點，提出從本國國情動身，據(jù)以制定FDI的策略；擯棄了“壟斷優(yōu)勢”的論點，提出維護比較優(yōu)勢論；擯棄了“貿易替代型”的論點，主見“貿易創(chuàng)建型”的做法。局限性：只能說明經濟發(fā)達國家與發(fā)展中國家之間的以垂直分工為基礎的投資;該理論以投資國為主體而不是以跨國公司為主體;低估了發(fā)展中國家接受高新技術的實力。第三節(jié)跨國公司的主要理論四、內部化理論1、代表人物英國學者卡森（Casson）、巴克萊（Buckley）于1976年在《跨國公司的將來》一書中提出加拿大的魯格曼馬克·卡森（MarkCasson）2、內容（1）市場內部化的緣由——市場的不完全性壟斷優(yōu)勢論的動身點：最終產品內部化理論的動身點：中間產品→中間產品的概念→時間長、費用高→誰擁有=壟斷優(yōu)勢→爭奪的焦點→外部市場交易唯一：定價高保密：效用在運用后獲知→難以定價→跨國公司內部交易第三節(jié)跨國公司的主要理論四、內部化理論第三節(jié)跨國公司的主要理論四、內部化理論（2）確定市場內部化的因素主要有四個：＊產業(yè)因素：行業(yè)因素，與產品特點、外部市場結構及規(guī)模經濟有關＊國家因素：國家的政治、金融制度等＊地區(qū)因素：地理上距離、文化、差異、社會特點等＊企業(yè)因素：組織結構、管理限制、學問和實力等2）+3）=投資的地理分布1）+4）=投資的前提條件3、評價探討的是中間產品市場，而非最終產品市場；探討的市場上擴大FDI的動機，而非如何利用外部市場；屬于一般化理論，能夠揭示大部分FDI的動因。第三節(jié)跨國公司的主要理論四、內部化理論第三節(jié)跨國公司的主要理論五、國際生產折衷理論1、背景與代表性人物1977年由英國經濟學家J.Dunning鄧寧提出鄧寧其人是國際干脆投資領域具有較大影響力的著名學者。他于1957年獲得英國南安普頓高校博士學位，其博士論文《美國在英國制造業(yè)中的投資》。他除擔當里丁高校的教授外，還擔當加利福尼亞高校伯克利分校，西安大略高校，波士頓高校和斯德哥爾摩經濟學院等院校的客作教授以及聯(lián)合國，世界銀行和跨國公司的經濟顧問等?！顿Q易，經濟活動的區(qū)位與