2018中級(jí)經(jīng)濟(jì)師-財(cái)稅-精講班【王玉娟】-12、第9章公債

環(huán)球網(wǎng)校學(xué)員專用資料第1頁(yè)/共6頁(yè)第九章公債【本章近年考情分析】年度總計(jì)考分考題總數(shù)涉及題型和數(shù)量單項(xiàng)選擇題/分?jǐn)?shù)多項(xiàng)選擇題/分?jǐn)?shù)案例分析題/分?jǐn)?shù)2017年4分32道/2分1道/2分2016年4分32道/2分1道/2分2015年5分43道/3分1道/2分2014年5分43道/3分1道/2分【本章教材結(jié)構(gòu)】第九章第九章第一節(jié)公債的含義與公債制度第二節(jié)公債市場(chǎng)第三節(jié)政府直接隱性債務(wù)和或有債務(wù)【本章內(nèi)容講解】第一節(jié)公債的含義與公債制度本節(jié)考點(diǎn)：【考點(diǎn)】公債的含義【考點(diǎn)】公債制度【本節(jié)內(nèi)容精講】【考點(diǎn)】公債的含義1.公債的含義：公債是政府及政府所屬機(jī)構(gòu)以債務(wù)人的身份，按照國(guó)家法律的規(guī)定或合同的約定，同有關(guān)各方發(fā)生的特定的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。2.公債的產(chǎn)生要具備兩個(gè)基本條件（1）財(cái)政支出需要（2）社會(huì)閑置資金的存在【考點(diǎn)】公債制度（一）公債的發(fā)行1、公債的發(fā)行原則=1\*GB2⑴景氣發(fā)行原則，是指發(fā)行公債應(yīng)根據(jù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)狀況而定，必須有利于社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和發(fā)展。=2\*GB2⑵發(fā)行成本最小原則，是指證券的利息支出及其發(fā)行費(fèi)用支出應(yīng)盡量節(jié)約，最大限度的降低其籌集資金地成本。=3\*GB2⑶發(fā)行有度原則,即公債發(fā)行量要適度，既要考慮到財(cái)政資金運(yùn)用的需要，也要考慮到社會(huì)、居民的應(yīng)債能力，即所能籌集到的資金。=4\*GB2⑷穩(wěn)定市場(chǎng)秩序原則，指發(fā)行公債不應(yīng)導(dǎo)致證券市場(chǎng)的巨大波動(dòng)，特別是要維持債券市場(chǎng)價(jià)格的穩(wěn)定。2018經(jīng)濟(jì)師最新課程購(gòu)買唯一聯(lián)系QQ：421722449，后續(xù)課程獲取務(wù)必加Q群385351076其他渠道均為倒賣，不保證后續(xù)更新！【例題：2017年單選】根據(jù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)狀況且利于社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和發(fā)展的公債發(fā)行原則是（）。景氣發(fā)行原則 B．干預(yù)市場(chǎng)秩序原則C．發(fā)行成本最小原則 D．發(fā)行有度原則【答案】A【解析】景氣發(fā)行原則，是指發(fā)行公債應(yīng)根據(jù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)狀況而定，必須有利于社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和發(fā)展。2、公債發(fā)行的方式=1\*GB2⑴直接發(fā)行方式：即發(fā)行主體直接向個(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者銷售公債。=2\*GB2⑵承購(gòu)包銷方式：這種方式中，發(fā)行主體與承銷人共同協(xié)商發(fā)行條件，簽訂承銷合同，明確雙方權(quán)利義務(wù)關(guān)系，由承銷人向投資者分銷。=3\*GB2⑶公募招標(biāo)方式：這種方式是通過(guò)金融市場(chǎng)公開(kāi)招標(biāo)、投標(biāo)確定發(fā)行條件。招標(biāo)、投標(biāo)方式通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制確定發(fā)行條件，具有較強(qiáng)的適應(yīng)性和生命力，已經(jīng)成為當(dāng)今世界各國(guó)的主導(dǎo)發(fā)行方式。=4\*GB2⑷連續(xù)發(fā)行方式：這種方式是發(fā)行主體不預(yù)先確定發(fā)行條件，而是委托發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)和代理經(jīng)銷機(jī)構(gòu)相機(jī)確定，且可隨時(shí)調(diào)整發(fā)行條件，調(diào)節(jié)發(fā)行流量。（二）公債的償還公債的償還分類內(nèi)容說(shuō)明1、償債的資金來(lái)源=1\*GB2⑴通過(guò)預(yù)算安排=2\*GB2⑵設(shè)立償債基金=3\*GB2⑶舉借新債2、償還本金的方式=1\*GB2⑴市場(chǎng)購(gòu)銷償還=2\*GB2⑵抽簽償還法=3\*GB2⑶比例償還法=4\*GB2⑷到期一次償還法（5）調(diào)換償還法3.公債的付息=1\*GB2⑴按期分次支付法多適用于期限較長(zhǎng)或在持有期限內(nèi)不準(zhǔn)兌現(xiàn)的債券。=2\*GB2⑵到期一次支付法多適用于期限較短或超過(guò)一定期限后可隨時(shí)兌現(xiàn)的債券。（三）公債的發(fā)行管理權(quán)限地方各級(jí)預(yù)算按照量入為出、收支平衡的原則編制，除另有規(guī)定外，不列赤字。經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的省、自治區(qū)、直轄市的預(yù)算中必需的建設(shè)投資的部分資金，可以在國(guó)務(wù)院確定的限額內(nèi)，通過(guò)發(fā)行地方政府債券舉借債務(wù)的方式籌措。舉借債務(wù)的規(guī)模，由國(guó)務(wù)院報(bào)全國(guó)人民代表大會(huì)或者全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)批準(zhǔn)。省、自治區(qū)、直轄市依照國(guó)務(wù)院下達(dá)的限額舉借的債務(wù)，列入本級(jí)預(yù)算調(diào)整方案，報(bào)本級(jí)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)批準(zhǔn)。舉借的債務(wù)應(yīng)當(dāng)有償還計(jì)劃和穩(wěn)定的償還資金來(lái)源，只能用于公益性資本支出，不得用于經(jīng)常性支出。除前款規(guī)定外，地方政府及其所屬部門不得以任何方式舉借債務(wù)。除法律另有規(guī)定外，地方政府及其所屬部門不得為任何單位和個(gè)人的債務(wù)以任何方式提供擔(dān)保。（四）公債的收入使用國(guó)家公債資金應(yīng)主要用于社會(huì)主義建設(shè)事業(yè)。（五）公債的持有者在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的國(guó)家，公債的持有者通常包括中央銀行、商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、政府機(jī)構(gòu)、公司（企業(yè)）和個(gè)人。（六）公債券流通廣義的公債券流通包括公債券發(fā)行、轉(zhuǎn)讓和償還的全過(guò)程。狹義的公債券流通僅指公債券在流通市場(chǎng)上的轉(zhuǎn)讓。并非所有公債券都能流通、轉(zhuǎn)讓。不能在金融市場(chǎng)上公開(kāi)交易轉(zhuǎn)讓的公債稱為不可轉(zhuǎn)讓公債。公債市場(chǎng)本節(jié)考點(diǎn)：【考點(diǎn)】公債市場(chǎng)的概念及其分類【考點(diǎn)】公債市場(chǎng)的功能【本節(jié)內(nèi)容精講】【考點(diǎn)】公債市場(chǎng)的概念及其分類發(fā)行市場(chǎng)也稱為一級(jí)市場(chǎng)或初級(jí)市場(chǎng)，它為發(fā)行新債券提供銷售場(chǎng)所，國(guó)家在此市場(chǎng)中從認(rèn)購(gòu)者手中籌集到所需資金。公債發(fā)行市場(chǎng)的存在是公債流通市場(chǎng)存在的前提條件。公債流通市場(chǎng)又稱為公債二級(jí)市場(chǎng)，是公債交易的第二階段。一般是公債承購(gòu)機(jī)構(gòu)與認(rèn)購(gòu)者之間的交易，也包括公債持有者與政府或者公債認(rèn)購(gòu)者之間的交易。分為證券交易所交易和場(chǎng)外交易。【考點(diǎn)】公債市場(chǎng)的功能（一）實(shí)現(xiàn)公債的順利發(fā)行和償還（二）合理有效地調(diào)節(jié)社會(huì)資金的運(yùn)行1、公債市場(chǎng)是一國(guó)金融市場(chǎng)的重要組成部分2、公債市場(chǎng)拓寬了居民的投資渠道3、公債市場(chǎng)的發(fā)展有利于商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)的完善，有利于降低不良資產(chǎn)率，使其抗風(fēng)險(xiǎn)能力大大增強(qiáng)4、公債市場(chǎng)是連接貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的渠道5、公債是央行在公開(kāi)市場(chǎng)上最重要的操作工具政府直接隱性債務(wù)和或有債務(wù)本節(jié)考點(diǎn)：【考點(diǎn)】直接隱性債務(wù)和或有債務(wù)的概念【考點(diǎn)】我國(guó)政府直接隱性債務(wù)和或有債務(wù)【考點(diǎn)】積極防范和化解直接隱性債務(wù)和或有債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)【本節(jié)內(nèi)容精講】【考點(diǎn)】直接隱性債務(wù)和或有債務(wù)的概念直接債務(wù)是指在任何情況下都要承擔(dān)的債務(wù)，不依附于任何事件，是可以根據(jù)某些特定的因素來(lái)預(yù)測(cè)和控制的負(fù)債，如政府的內(nèi)、外債及由法律規(guī)定的養(yǎng)老金負(fù)債等?；蛴袀鶆?wù)是指由某一或有事項(xiàng)引發(fā)的債務(wù)，是否會(huì)成為現(xiàn)實(shí)，要看或有事項(xiàng)是否發(fā)生以及由此引發(fā)的債務(wù)是否最終要由政府來(lái)承擔(dān)。顯性債務(wù)是指被法律或者合同所認(rèn)可的政府債務(wù)。隱性債務(wù)是指反映公眾和利益集團(tuán)壓力的政府道義上的債務(wù)。四種類型債務(wù)：直接顯性債務(wù)，直接隱性債務(wù)，或有顯性債務(wù)或有隱性債務(wù)。直接債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也即由財(cái)政直接承擔(dān)的債務(wù)——直接顯性債務(wù)間接債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也即由政府間接承擔(dān)的國(guó)家預(yù)算體系以外的債務(wù)——直接隱性債務(wù)、或有顯性債務(wù)和或有隱性債務(wù)。【考點(diǎn)】我國(guó)政府直接隱性債務(wù)和或有債務(wù)（一）直接顯性債務(wù)①國(guó)債：②欠發(fā)工資而形成的債務(wù)③糧食收購(gòu)和流通中的虧損掛賬。=4\*GB3④鄉(xiāng)鎮(zhèn)財(cái)政債務(wù)。（二）直接隱性債務(wù)①由社會(huì)保障資金缺口所形成的債務(wù)。②失業(yè)救濟(jì)（三）或有顯性債務(wù)①公共部門的債務(wù)②公債投資項(xiàng)目的配套資金（四）或有隱性債務(wù)①金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)②國(guó)有企業(yè)未彌補(bǔ)虧損。③對(duì)供銷社系統(tǒng)及對(duì)農(nóng)村合作基金會(huì)的援助。【例題：2017年單選】下列政府債務(wù)中，構(gòu)成政府直接隱性債務(wù)的是（）。糧食收購(gòu)和流通中的虧損掛賬 B．鄉(xiāng)鎮(zhèn)財(cái)政債務(wù)C．政策性金融債券 D．養(yǎng)老保險(xiǎn)資金的缺口【答案】D【解析】直接隱性債務(wù)指由社會(huì)保