中級經(jīng)濟師《金融專業(yè)知識與實務(wù)》考點匯總

經(jīng)典word整理文檔，僅參考，雙擊此處可刪除頁眉頁腳。本資料屬于網(wǎng)絡(luò)整理，如有侵權(quán)，請聯(lián)系刪除，謝謝！環(huán)球網(wǎng)校經(jīng)濟師：（一）國家控股的四大商業(yè)銀行國家控股的商業(yè)銀行在我國商業(yè)銀行體系中處于主體地位，它是從國家專業(yè)銀行演變而來的，包括中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行。（二）股份制商業(yè)銀行中國人民銀行的性質(zhì)和地位：政策性金融機構(gòu)也有其獨特的特征，主要表現(xiàn)在：一是政策的控制性。政策性銀行的資本金一般由政府財政撥付。（2）依法制定和執(zhí)行貨幣政策。包括發(fā)行人民幣，管理人民幣流通，管理存款準備金、基準利率，對商業(yè)銀行發(fā)放再貸款和再貼現(xiàn)，合理操作公開市場業(yè)務(wù)。（3）監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場和銀行間債券市場、銀行間外匯市場、黃金市場。三是融資原則的非商業(yè)性。政策性銀行有其特定的資金來源，主要依靠發(fā)行金融債券或向中央銀行舉債，一般不面向公眾吸收存款。（4）防范和化解系統(tǒng)性金融風險，維護國家金融穩(wěn)定。四是業(yè)務(wù)范圍的確定性。政策性銀行有特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，不與商業(yè)銀行競爭。二、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會四、中國保險監(jiān)督管理委員會（一）證券公司（二）證券交易所（三）證券登記結(jié)算公司第三節(jié)我國的金融市場一、貨幣市場貨幣市場是指以金融工具為媒介，交易期限在1年以內(nèi)的資金流通與交易的市場，主要包括同業(yè)拆借市場、環(huán)球網(wǎng)校經(jīng)濟師：票據(jù)市場和證券回購市場等。這些市場里的金融工具一我國上市公司股票按發(fā)行范圍可分為A股、BH股和F股等。我國的股票市場主體是由上海證券交易所和深圳證般都具有期限短、流動性高、對利率敏感等特點，具有“準貨幣”特性。券交易所組成的，包括主板市場和中小企業(yè)板市場。此外，代辦股份轉(zhuǎn)讓市場（即所謂的“三板市場”）也是（1）同業(yè)拆借市場有以下幾個特點：其中，以隔夜頭寸拆借為主。目前，我國同業(yè)拆借資金的最長期限為4個月。（三）證券投資基金市場三、外匯市場銀行間外匯市場的基本框架（二）銀行結(jié)售匯市場第二章信用與貨幣創(chuàng)造第一節(jié)信用形式及其工具（一）商業(yè)信用（直接融資）環(huán)球網(wǎng)校經(jīng)濟師：增加了信用過程的穩(wěn)定性。的、與商品交易直接相聯(lián)系的信用形式，它嚴格受商品流向的限制。消費信用是指企業(yè)、銀行和其他金融機構(gòu)向消費者提供的、用于生活消費目的的信用形式。消費信用與商業(yè)信用和銀行信用并無本質(zhì)區(qū)別，只是授信對象和授信目的不同。從授信對象看，消費信用的債務(wù)人是消費者，即消費生活資料的家庭和個人。從授信的目的看，是為了滿足和擴大消費者的消費需求?，F(xiàn)代市場經(jīng)濟的消費信用方式多種多樣，具體可歸納為以下幾種主要類型：1.信用卡2.債券3.股票（二）信用工具的一般特征國家信用是指國家及其附屬機構(gòu)作為債務(wù)人或債權(quán)人，依據(jù)信用原則向社會公眾和國外政府舉債或向債務(wù)國放債的一種信用形式。存款創(chuàng)造是指商業(yè)銀行先利用其自身吸收存款以及獲取各項資金來源的有利條件，再通過發(fā)放貸款、從事投資、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)活動，從而衍生出更多的存款，達到擴大信貸規(guī)模、增加貨幣供應(yīng)量的行為。存款貨幣創(chuàng)造的相關(guān)要素：銀行信用是指各種金融機構(gòu)，特別是銀行，以存、放款等多種業(yè)務(wù)形式提供的貨幣形態(tài)的信用。銀行信用具有以下三個特點：1.原始存款2.派生存款3.準備金存款準備金、法定存款準備金、超額準備金之間的數(shù)量關(guān)系是：存款準備金=庫存現(xiàn)金+商業(yè)銀行在中央銀行的存款法定準備金=法定準備金率×存款總額超額準備金=存款準備金法定準備金二、商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的條件（一）銀行創(chuàng)造信用流通工具（2）銀行信用所提供的借貸資金是從產(chǎn)業(yè)循環(huán)中獨立出來的貨幣，它可以不受個別企業(yè)資金數(shù)量的限制，聚集小額的可貸資金滿足大額資金借貸的需求。（3降低信息成本和交易費用，從而有效地改善了信用過程的信息條件，減少了借貸雙方的信息不對稱以及由此產(chǎn)生的逆向選擇和道德風險問題，其結(jié)果降低了信用風險，信用流通工具包括銀行券、支票、票據(jù)、股票、債券等。環(huán)球網(wǎng)校經(jīng)濟師：兩者關(guān)系：源與流的關(guān)系（二）基礎(chǔ)貨幣與商業(yè)銀行貨幣創(chuàng)造之間的關(guān)系商業(yè)銀行的存款創(chuàng)造隨時隨地體現(xiàn)在業(yè)務(wù)過程之中，具體表現(xiàn)在:（1）積極調(diào)整存款結(jié)構(gòu)，努力獲取低成本的原始存款。（2）大膽、穩(wěn)健經(jīng)營，合理調(diào)度資金頭寸。（3）努力降低非銀行部門和銀行客戶對現(xiàn)金的持有比率。第三章融資方式和融資格局第一節(jié)融資方式（一）內(nèi)源融資與外源融資基礎(chǔ)貨幣的表達式:B=C+R=流通中的通貨+存款準備金內(nèi)源融資的自主性大，基本不受外界的影響，而且成本較低，風險較小，但是融資規(guī)模受到限制。外源融資不受自身積累速度的影響，但是成本較高，風險較大。（二）直接融資其中，存款準備金包括商業(yè)銀行持有的庫存現(xiàn)金、在中央銀行的法定存款準備金，一般用R表示；流通中C表示。而基礎(chǔ)貨幣是由通貨C和存款準備金R組成的，其中，通貨C的量不會呈倍數(shù)地增加，中央銀行發(fā)行多少就是多少；貨幣供給量則是由通貨C和商業(yè)銀行創(chuàng)造出除企業(yè)發(fā)行股票、債券等證券融資這種普遍形式外，直接融資還包括：環(huán)球網(wǎng)校經(jīng)濟師：間接融資的基本特點是資金融通通過金融中介機構(gòu)來進行，它由金融機構(gòu)籌集資金和運用資金兩個環(huán)節(jié)構(gòu)成。（1）無追索權(quán)項目融資。它是指貸款人對項目發(fā)起人無任何追索權(quán)，只能依靠項目所產(chǎn)生的收益作為還本付息惟一來源的項目融資。（2）有限索權(quán)項目融資。它是指項目發(fā)起人只承擔有限債務(wù)責任和義務(wù)的項目融資。（二）項目融資與傳統(tǒng)公司融資方式的區(qū)別1.具體來看，二者的主要區(qū)別是：（1）貸款對象不同（2）籌資渠道不同（3）追索性質(zhì)不同（4）還款來源不同（5）擔保結(jié)構(gòu)不同（三）項目融資的當事人及其權(quán)責（1）項目發(fā)起人。項目發(fā)起人是提出項目的公司、實體或者個人，是項目的實際投資者和主辦者，是項目公司的股本投資者和特殊債務(wù)的提供者或擔保者。（3）借款單位（1）項目的投資結(jié)構(gòu)（）項目的融資結(jié)構(gòu)（3）項目的資金結(jié)構(gòu)（）項目的信用擔保結(jié)構(gòu)二、項目融資模式：BOT和TOT環(huán)球網(wǎng)校經(jīng)濟師：（3）擁有完整的歷史統(tǒng)計資料（4）使用法律的標準化（5）確定服務(wù)人地位的標準（6）可靠的信用增級措施TOT和BOT方式的根本區(qū)別在于“B——建設(shè)”上，即不需要項目的投資方或者經(jīng)營者來開發(fā)建設(shè)項目。三、項目融資的作用（3）發(fā)行人（4）證券商（三）資產(chǎn)證券化的程序資產(chǎn)證券化一般要經(jīng)過以下幾個階段：（1）確定資產(chǎn)證券化的融資目標。（2）組建SPVSPV是專門為ABS成立的具有獨立法律地位的實體。SPV一般由在國際上獲得權(quán)威信用評級機構(gòu)給予較高資信評級的投資銀行、信托投資公司、信用擔保公司等組成。與傳統(tǒng)的融資方式相比，資產(chǎn)證券化具有明顯的特點：（4）資產(chǎn)證券化是低成本的融資方式。二、資產(chǎn)證券化的基本要素、當事人和程序環(huán)球網(wǎng)校經(jīng)濟師：第四節(jié)我國融資格局的發(fā)展趨勢遞減函數(shù)。當S>I時，利率會下降，反之，當S<I時，利率會一、我國計劃經(jīng)濟時期的融資四、完善的金融市場是資金有效融通的必要條件二、我國利率市場化改革第四章利率與金融資產(chǎn)定價第一節(jié)利率概述一、利率的計算利息簡單講就是借貸資本的收益。按照計算利息的時間，可將利率分為年利率、月利率和日利率。年利率與月利率及日利率之間的換算公式如下：第二節(jié)利率與收益率一、各類收益率的計算復(fù)利也稱利滾利，就是將每一期所產(chǎn)生的利息加入本金一并計算下一期的利息。一般來說，若本金為P，年利率為r，每年的計息次數(shù)為m，則n年末期什公式為：（三）利率的分類二、債券到期收益率的計算按是否附息分類有：零息債券、附息債券。（二）到期收益率計算1.零息債券到期收益率有效利率是指在復(fù)利支付利息條件下的一種復(fù)合利率。2.附息債券到期收益率利率的變化區(qū)域是在零與社會平均利潤率之間。2.古典學(xué)派的儲蓄投資理論古典學(xué)派認為，利率決定于儲蓄與投資的相互作用。們可以得出一個結(jié)論，即債券的市場價格與到期收益率儲蓄（s）為利率（i）的遞增函數(shù)，投資（I）為利率的成反向變化關(guān)系。當市場利率上升時，到期收益率低于環(huán)球網(wǎng)校經(jīng)濟師：除馬科維茨提出的假設(shè)外，資本資產(chǎn)定價理論提出了自身的理論假設(shè)：①市場上存在一種無風險資產(chǎn)，投資者可以按無風險利率借進或借出任意數(shù)額的無風險資產(chǎn)；②市場效率邊界曲線只有一條；③交易費用為零。（一）資本市場線直到其到期收益率等于市場利率。這就是人們?yōu)槭裁磿l(fā)現(xiàn)債券的價格隨市場利率的上升而下降。三、債券本期收益率的計算資本市場線反映了投資于風險資產(chǎn)組合和無風險資產(chǎn)的收益與風險關(guān)系。（二）有價證券價格與利率風險投資者承擔的風險必須以較高的預(yù)期收益作為補A證券的預(yù)期收益率高于B證券的預(yù)期收益，則A證券的風險大于B證券的風險。（三）資產(chǎn)風險一般有系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險兩類利率風險對不同償還期有價證券的影響是不盡相同的。由于長期有價證券對利率變動敏感度要大于短期有價證券，因而利率對長期有價證券的影響要大于短期有價證券。當利率上升時，有價證券價格下降，而長期有價證券價格下降幅度大于短期有價證券，即長期有價證券較短期有價證券會遭受更大的損失。反之，當利率下降時，長期有價證券自然較短期有價證券能獲取更多收益。第五章匯率與國際資本流動第一節(jié)匯率決定一、決定匯率變動的主要因素匯率作為外匯的價格，是由外匯市場的供求狀況決定的，而外匯供求狀況又受制于各種經(jīng)濟或非經(jīng)濟因素。其中，決定匯率變動的主要因素有：1.國際收支1.購買力平價說的基本原理2.絕對購買力平價環(huán)球網(wǎng)校經(jīng)濟師：1.簽約時的管理方法2.借助金融交易的管理方法3.其他管理方法第四節(jié)國際資本流動一、國際資本流動概述二、戰(zhàn)后國際資本流動特點三、當前國際資本流動趨勢四、國際資本流動的影響五、國際金融危機1.債務(wù)危機3.拋補利率平價說的基本結(jié)論固定匯率制度與浮動匯率制度二、國際浮動匯率體系下的匯率安排（1）無單獨法定貨幣的匯率（2）貨幣局安排第五節(jié)外匯管理一、外匯管理概述第六節(jié)外債管理一、外債與外債管理的概念三、影響匯率制度選擇的主要因素二、外債總量管理與結(jié)構(gòu)管理1.外債總量管理（1）負債率，即當年未清償外債余額與當年國民生產(chǎn)總值的比率。（2）債務(wù)率，即當年未清償外債余額與當年貨物服務(wù)出口總額的比率。（3）償債率，即當年外債還本付息總額與當年貨物服務(wù)出口總額的比率。環(huán)球網(wǎng)校經(jīng)濟師：第二節(jié)商業(yè)銀行經(jīng)營二、商業(yè)銀行經(jīng)營的組織：業(yè)務(wù)運營（一）傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)運營模式（二）新型的業(yè)務(wù)運營模式三、商業(yè)銀行經(jīng)營的核心：市場營銷四、負債經(jīng)營（一）存款經(jīng)營的基本內(nèi)容（二）影響存款經(jīng)營的因素（1）支付機制的創(chuàng)新。（2）存款創(chuàng)造的調(diào)控。（3）政府的監(jiān)管措施。三、商業(yè)銀行經(jīng)營與管理的關(guān)系四、商業(yè)銀行經(jīng)營與管理的原則（一）商業(yè)銀行經(jīng)營與管理的原則（1）安全性原則（1）客戶所在的行業(yè)。（1）是貸款面談；（2）是信用調(diào)查；（3）是財務(wù)分析。第三節(jié)商業(yè)銀行管理環(huán)球網(wǎng)校經(jīng)濟師：（一）商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理理論1.資產(chǎn)管理理論二、金融創(chuàng)新的背景與動因三、金融創(chuàng)新的主要內(nèi)容（一）金融制度的創(chuàng)新（二）金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新（三）金融工具的創(chuàng)新第二節(jié)金融工程一、金融工程概述二、金融工程工具和技術(shù)（一）金融工程工具3.商業(yè)銀行實行資產(chǎn)負債管理的基本條件二、風險管理第三節(jié)我國金融業(yè)改革與金融創(chuàng)新一、我國金融業(yè)的改革二、我國金融創(chuàng)新的內(nèi)容（三）我國商業(yè)銀行的風險管理（四）不良資產(chǎn)經(jīng)營管理與處置不良資產(chǎn)管理與處置三、我國金融創(chuàng)新的特點四、對我國金融創(chuàng)新的展望（一）制約我國金融創(chuàng)新的因素環(huán)球網(wǎng)校經(jīng)濟師：第三組，各種隨機變量。三、貨幣需求的計量模型（一）西方學(xué)者的探索（二）我國學(xué)者的探索1.基本公式法一、貨幣需求與貨幣需求量3.我國學(xué)者對貨幣需求模型的重新構(gòu)造馬克思揭示的貨幣必要量規(guī)律，是以他的勞動價值論為基礎(chǔ)的，并且是有許多前提條件的：（1）金是貨幣商品。第二節(jié)貨幣供給一、貨幣范圍的擴展（一）國際貨幣基金組織的劃分（二）美國的劃分2.凱恩斯主義的貨幣需求函數(shù)凱恩斯是凱恩斯主義的創(chuàng)始人。他在探求人們對貨幣的需求和持有貨幣的動機時，認為：（1）為了日