電力行業(yè)投資減少風(fēng)險(xiǎn)分析

電力行業(yè)投資減少風(fēng)險(xiǎn)分析電力行業(yè)投資減少風(fēng)險(xiǎn)智能電網(wǎng)行業(yè)以電力行業(yè)為基礎(chǔ)，下游客戶主要系國(guó)家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)兩大行業(yè)龍頭，銷售額容易受到兩大電網(wǎng)信息化、智能化投資的影響。國(guó)家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)對(duì)智能電網(wǎng)的投資受到國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)周期和企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略影響，未來(lái)如果國(guó)家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)減少電網(wǎng)信息化、智能化投資，將會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。中國(guó)智能電網(wǎng)發(fā)展現(xiàn)狀（一）發(fā)展特點(diǎn)智能電網(wǎng)，也被稱為電網(wǎng)2．0，是建立在集成的、高速雙向通信網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)上，通過(guò)先進(jìn)的傳感和測(cè)量技術(shù)、先進(jìn)的設(shè)備技術(shù)、先進(jìn)的控制方法以及先進(jìn)的決策支持系統(tǒng)技術(shù)的應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)電網(wǎng)的可靠、安全、經(jīng)濟(jì)、高效、環(huán)境友好和使用安全的目標(biāo)，其主要特征包括自愈、激勵(lì)和保護(hù)用戶、抵御攻擊、提供滿足用戶需求的電能質(zhì)量、容許各種不同發(fā)電形式的接入、啟動(dòng)電力市場(chǎng)以及資產(chǎn)的優(yōu)化高效運(yùn)行。相對(duì)于美國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家，中國(guó)智能電網(wǎng)技術(shù)起步較晚，從2007年10月，華東電網(wǎng)公司啟動(dòng)了智能電網(wǎng)可行性研究項(xiàng)目，到2009年5月國(guó)家電網(wǎng)對(duì)外公布堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)計(jì)劃，智能電網(wǎng)才逐步成為中國(guó)電網(wǎng)發(fā)展的一個(gè)新方向。較于傳統(tǒng)電網(wǎng)，智能電網(wǎng)不僅可以提供可靠、高效的電力保障，并且兼容各類設(shè)備的接入，進(jìn)一步優(yōu)化電力資源配置，同時(shí)，消費(fèi)者的參與也使電網(wǎng)運(yùn)營(yíng)方式更加豐富。（二）產(chǎn)業(yè)鏈智能電網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈主要分為發(fā)電、輸電、變電、配電以及用電五個(gè)大環(huán)節(jié)。上游發(fā)電環(huán)節(jié)分為可再生與不可再生；中游則包括智能輸電、智能變電、智能配電三個(gè)環(huán)節(jié)，下游為終端用戶，主要分為工業(yè)用電、商業(yè)用電和居民用電。智能電表發(fā)展智能電表和傳統(tǒng)電表的主要區(qū)別在于，智能電表和系統(tǒng)主站之間可以通過(guò)通訊模塊實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)傳輸。2009-2015年國(guó)內(nèi)電網(wǎng)智能化起步，第一代智能電表鋪開(kāi)，2014年國(guó)家電網(wǎng)電能表招標(biāo)量達(dá)到頂峰9159萬(wàn)只。國(guó)網(wǎng)第二代智能電表招標(biāo)始于2020年，相比于第一代智能電表，第二代智能電表可選配電能質(zhì)量模塊和負(fù)荷識(shí)別模塊，行業(yè)整體處于量?jī)r(jià)齊升的高景氣狀態(tài)。2021年中國(guó)智能電表招標(biāo)量為7391．0萬(wàn)只，共分為三個(gè)批次招標(biāo)。招標(biāo)主要以A級(jí)單相智能電能表為主，2021年三批次招標(biāo)數(shù)量分別為3277．67萬(wàn)只、2529．12萬(wàn)只、548．26萬(wàn)只，占總量的89．0%、83．1%、82．4%。2015年起國(guó)家電網(wǎng)信息化設(shè)備加速招標(biāo)，為智能電網(wǎng)的發(fā)展提供了底座。2020年受疫情影響，招標(biāo)數(shù)量有所下降。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)：2021年國(guó)家電網(wǎng)服務(wù)器和交換機(jī)招標(biāo)數(shù)量分別為11265和11305件。我國(guó)智能電網(wǎng)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)智能電網(wǎng)作為有效解決空氣污染問(wèn)題的鑰匙，受到了我國(guó)電力建設(shè)部門的大力推崇。按規(guī)劃開(kāi)工建設(shè)一批采用特高壓和常規(guī)技術(shù)的西電東送輸電通道。目前我國(guó)的市場(chǎng)發(fā)展情況來(lái)看，我國(guó)變壓器制造行業(yè)將迎來(lái)一個(gè)持續(xù)和穩(wěn)定的發(fā)展時(shí)期，國(guó)內(nèi)西電東送、南北互供、跨區(qū)域聯(lián)網(wǎng)等工程的建設(shè)，帶動(dòng)了中國(guó)輸配電設(shè)備行業(yè)的快速發(fā)展。近年來(lái)，智能電網(wǎng)已經(jīng)進(jìn)入全面建設(shè)的重要階段，不僅給變壓器制造業(yè)提供了良好的增長(zhǎng)空間，而且還促進(jìn)了變壓器產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和技術(shù)的革新。未來(lái)幾年，我國(guó)變壓器制造行業(yè)又將迎來(lái)一個(gè)持續(xù)、穩(wěn)定的發(fā)展時(shí)期。同時(shí)，智能電網(wǎng)建設(shè)也將對(duì)變壓器產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和技術(shù)的革新起著推波助瀾的作用。電線電纜行業(yè)雖然只是一個(gè)配套行業(yè)，但占據(jù)著中國(guó)電工行業(yè)25%的產(chǎn)值，是僅次于汽車行業(yè)的我國(guó)第二大行業(yè)。在智能電網(wǎng)的建設(shè)與改造背景下，將有望掀起新一輪電線電纜行業(yè)發(fā)展高潮。建設(shè)智能電網(wǎng)是解決新能源和電力發(fā)展深層次矛盾的根本，是滿足各類大型能源基地和新能源大規(guī)模發(fā)展的迫切需要，實(shí)現(xiàn)能源從就地平衡向大范圍優(yōu)化配置、更大范圍統(tǒng)籌平衡的轉(zhuǎn)變。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2014-2018年中國(guó)智能電網(wǎng)行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資規(guī)劃分析報(bào)告》分析：為滿足社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求，需要加快智能電網(wǎng)建設(shè)，促進(jìn)大型可再生能源基地集約開(kāi)發(fā)，最終實(shí)現(xiàn)電從遠(yuǎn)方來(lái)。電力機(jī)器人發(fā)展泛在電力物聯(lián)網(wǎng)作為智能電網(wǎng)的進(jìn)一步延伸，將推動(dòng)無(wú)人巡檢、智能運(yùn)維、人機(jī)交互應(yīng)用的發(fā)展。此外，傳統(tǒng)的電力運(yùn)維及管理模式已不能適應(yīng)智能電網(wǎng)快速發(fā)展的需求，因此，將機(jī)器人技術(shù)與電力技術(shù)融合，通過(guò)智能機(jī)器人對(duì)輸電線路、變電站/換流站、配電站（所）及電纜通道實(shí)現(xiàn)全面的無(wú)人化運(yùn)維已經(jīng)成為我國(guó)智能電網(wǎng)的發(fā)展趨勢(shì)。隨著國(guó)家智能電網(wǎng)戰(zhàn)略的推進(jìn)，電力行業(yè)智能機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)。電力機(jī)器人屬于檢測(cè)技術(shù)與機(jī)器人技術(shù)相融合的新型監(jiān)測(cè)設(shè)備，可以實(shí)現(xiàn)對(duì)變電站、開(kāi)閉所等場(chǎng)所內(nèi)的電力設(shè)備進(jìn)行帶電監(jiān)測(cè)。2002年，國(guó)家電網(wǎng)公司電力機(jī)器人技術(shù)實(shí)驗(yàn)室成立，主要開(kāi)展電力機(jī)器人領(lǐng)域的技術(shù)研究，并于2004年研制成功第一臺(tái)功能樣機(jī)。近年來(lái)，兩大電網(wǎng)公司大力推廣智能巡檢機(jī)器人在電力系統(tǒng)中的應(yīng)用，預(yù)計(jì)2023年市場(chǎng)規(guī)模將超50億元。智能電網(wǎng)行業(yè)前景怎么樣?隨著政策逐步實(shí)施，我國(guó)已在很多方面積累了豐富的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)成果，同時(shí)還出臺(tái)了一系列政策鼓勵(lì)智能電網(wǎng)行業(yè)發(fā)展，未來(lái)行業(yè)將迎來(lái)重大發(fā)展機(jī)遇。隨著先進(jìn)技術(shù)在電網(wǎng)中得到廣泛應(yīng)用，并和原有的智能電網(wǎng)設(shè)施高度融合與集成，電網(wǎng)的智能化水平有了很大提升，智能電網(wǎng)是我國(guó)電網(wǎng)建設(shè)的必然趨勢(shì)。智能電網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈主要分為發(fā)電、輸電、變電、配電以及用電五個(gè)大環(huán)節(jié)。上游發(fā)電環(huán)節(jié)分為可再生與不可再生;中游則包括智能輸電、智能變電、智能配電三個(gè)環(huán)節(jié)，下游為終端用戶，主要分為工業(yè)用電、商業(yè)用電和居民用電。十四五規(guī)劃中明確提及十四五期間我國(guó)要加快電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施智能化改造和智能微電網(wǎng)建設(shè)，提高電力系統(tǒng)互補(bǔ)互濟(jì)和智能調(diào)節(jié)能力，加強(qiáng)源網(wǎng)荷儲(chǔ)銜接，提升清潔能源消納和存儲(chǔ)能力。根據(jù)中國(guó)電力建設(shè)企業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)電力建設(shè)行業(yè)年度發(fā)展報(bào)告2022》，十四五期間，我國(guó)將新增500千伏及以上交流線路9萬(wàn)千米，變電容量9億千伏安，存量通道輸電能力將提升4000萬(wàn)千瓦以上，新增開(kāi)工建設(shè)跨省跨區(qū)輸電通道6000萬(wàn)千瓦以上，電網(wǎng)計(jì)劃投資額將接近3萬(wàn)億元。參照第三階段規(guī)劃智能化投資12．50%的占比數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)十四五期間我國(guó)電網(wǎng)智能化投資額約為3750億元。整體來(lái)看，我國(guó)智能電網(wǎng)行業(yè)發(fā)展前景良好。我國(guó)智能電網(wǎng)主要由國(guó)家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)建設(shè)運(yùn)營(yíng)，以國(guó)家電網(wǎng)為主。自2009年實(shí)施堅(jiān)強(qiáng)智能電網(wǎng)建設(shè)以來(lái)，國(guó)家電網(wǎng)投資結(jié)構(gòu)趨向信息化和智能化，智能電網(wǎng)成為建設(shè)重點(diǎn)之一，我國(guó)電網(wǎng)投資一直保持快速增長(zhǎng)勢(shì)頭。2018年后，我國(guó)電網(wǎng)投資開(kāi)始逐步進(jìn)行管控，投資額度有所下降，但依舊保持在高位。2021年，國(guó)家電網(wǎng)電網(wǎng)實(shí)際投資額為4882億元，南方電網(wǎng)為995億元，同比分別提高6．0%和9．7%。智能電網(wǎng)是當(dāng)今世界電力、能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展變革的體現(xiàn)，是實(shí)施新的能源戰(zhàn)略和優(yōu)化能源資源配置的重要平臺(tái)?；ヂ?lián)網(wǎng)++的風(fēng)口下，智能電網(wǎng)必將開(kāi)啟能源與互聯(lián)網(wǎng)有機(jī)結(jié)合的大門，智能電網(wǎng)布局也成為了國(guó)家搶占未來(lái)低碳經(jīng)濟(jì)制高點(diǎn)的重要戰(zhàn)略措施。智能電網(wǎng)的建設(shè)成為拉動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)建設(shè)。與傳統(tǒng)電網(wǎng)相比，智能電網(wǎng)在發(fā)電、輸電、配電及用電四大環(huán)節(jié)中都具有明顯的優(yōu)勢(shì)。智能電網(wǎng)也是新能源和智能城市發(fā)展的必要條件。對(duì)此，國(guó)家高度重視智能電網(wǎng)建設(shè)，中國(guó)十四五規(guī)劃綱要提出，加快電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施智能化改造和智能微電網(wǎng)建設(shè)。十四五期間，加快電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施智能化改造和智能微電網(wǎng)建設(shè)，提高電力系統(tǒng)互補(bǔ)互濟(jì)和智能調(diào)節(jié)能力，加強(qiáng)源網(wǎng)荷儲(chǔ)銜接，提升清潔能源消納和存儲(chǔ)能力，推廣綠色交通，促進(jìn)城市綠色發(fā)展，將助力我國(guó)碳中和目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。智能電網(wǎng)是建立在集成的、高速雙向通信網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)上，通過(guò)先進(jìn)的傳感和測(cè)量技術(shù)、先進(jìn)的設(shè)備技術(shù)、先進(jìn)的控制方法以及先進(jìn)的決策支持系統(tǒng)技術(shù)的應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)電網(wǎng)的可靠、安全、經(jīng)濟(jì)、高效、環(huán)境友好和使用安全的目標(biāo)，其主要特征包括自愈、激勵(lì)和保護(hù)用戶、抵御攻擊、提供滿足用戶需求的電能質(zhì)量、容許各種不同發(fā)電形式的接入、啟動(dòng)電力市場(chǎng)以及資產(chǎn)的優(yōu)化高效運(yùn)行。2009-2020年國(guó)家電網(wǎng)總投資3．45萬(wàn)億元，其中智能化投資3841億元，占電網(wǎng)總投資的11．1%。第一階段2009-2010年的電網(wǎng)總投資為5510億元，智能化投資為341億元，占電網(wǎng)總投資的6．2%;第二階段電網(wǎng)總投資為15000億元，智能化投資為1750億元，占總投資的11．7%;第三階段電網(wǎng)總投資為14000億元，智能化投資為1750億元，占總投資的12．5%。從2020年到2025年，中國(guó)智能電網(wǎng)設(shè)備市場(chǎng)將從62億元躍升到439億元，迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。這一增長(zhǎng)勢(shì)頭從2019年已經(jīng)顯現(xiàn)，去年中國(guó)智能電網(wǎng)公共充電樁的累計(jì)充電量同比上漲了189．76%。電網(wǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，線路復(fù)雜度隨之增加，疊加如今的雙碳大背景之下，電網(wǎng)自動(dòng)化、智能化等升級(jí)需求愈發(fā)迫切?，F(xiàn)有的電力生產(chǎn)和供應(yīng)電網(wǎng)需要減少二氧化碳的排放將推動(dòng)該業(yè)務(wù)的未來(lái)增長(zhǎng)。電網(wǎng)必須從眾多的分布式來(lái)源納入可再生能源電力生產(chǎn)中，并能使用點(diǎn)的需求和實(shí)時(shí)能力與電力供應(yīng)相匹配。隨著四個(gè)革命、一個(gè)合作能源安全新戰(zhàn)略和十四五規(guī)劃的逐步實(shí)施，我國(guó)已在推動(dòng)能源消費(fèi)革命的電能替代化石能源方面、在推動(dòng)能源供給革命的多能互補(bǔ)微電網(wǎng)建設(shè)方面、在推動(dòng)能源技術(shù)革命的人工智能等新技術(shù)方面、在推動(dòng)能源體制革命的電力市場(chǎng)建設(shè)方面、在加強(qiáng)國(guó)際能源合作的一帶一路電力工程調(diào)試試驗(yàn)等方面積累了豐富的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)成果，擁有足夠的技術(shù)儲(chǔ)備和市場(chǎng)機(jī)遇參與構(gòu)建現(xiàn)代能源體系，未來(lái)將迎來(lái)重大發(fā)展機(jī)遇。發(fā)展現(xiàn)狀智能電網(wǎng)是當(dāng)今世界電力、能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展變革的體現(xiàn)，是實(shí)施新的能源戰(zhàn)略和優(yōu)化能源資源配置的重要平臺(tái)?；ヂ?lián)網(wǎng)+的風(fēng)口下，智能電網(wǎng)必將開(kāi)啟能源與互聯(lián)網(wǎng)有機(jī)結(jié)合的大門，智能電網(wǎng)布局也成為了國(guó)家搶占未來(lái)低碳經(jīng)濟(jì)制高點(diǎn)的重要戰(zhàn)略措施。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)智能電網(wǎng)政策持續(xù)加碼，助力行業(yè)加速發(fā)展。全球及中國(guó)智能電網(wǎng)行業(yè)現(xiàn)狀分析（一）技術(shù)專利從全球智能電網(wǎng)行業(yè)技術(shù)專利申請(qǐng)量角度來(lái)看，2020年全球?qū)＠偵暾?qǐng)量達(dá)72．2萬(wàn)項(xiàng)左右，同比增長(zhǎng)11%，到2021年全球智能電網(wǎng)技術(shù)專利申請(qǐng)量增長(zhǎng)至81．5萬(wàn)項(xiàng)左右，同比增長(zhǎng)12．9%，其中三星的專利申請(qǐng)量最多，約為38．2萬(wàn)項(xiàng)，占比46．9%，僅此于三星專利申請(qǐng)量，國(guó)家電網(wǎng)公司的專利申請(qǐng)量約為25．4萬(wàn)項(xiàng)，占比31．2%，除此之外其他公司的智能電網(wǎng)技術(shù)專利申請(qǐng)量占比合計(jì)為21．9%。（二）市場(chǎng)規(guī)模據(jù)北京研精畢智調(diào)研統(tǒng)計(jì)，2020年全球智能電網(wǎng)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模約為762億元，較上年末增長(zhǎng)12%，2021年行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到850億元以上，與2020年相比增速為11．6%，預(yù)計(jì)未來(lái)將繼續(xù)保持不斷增長(zhǎng)的趨勢(shì)，到2025年全球智能電網(wǎng)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將增長(zhǎng)至1200億元左右。（三）發(fā)電量在當(dāng)今全球社會(huì)的發(fā)展背景之下，能源使用量與國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平緊密相連，根據(jù)最新發(fā)布的行業(yè)分析報(bào)告顯示，2021年全球范圍內(nèi)發(fā)電量約為28．5萬(wàn)億千瓦時(shí)，較2020年的26．9萬(wàn)億千瓦時(shí)相比增長(zhǎng)約6%。從全球各地區(qū)的電力生產(chǎn)情況來(lái)看，亞太和北美地區(qū)的發(fā)電量占比較高，2021年兩者的發(fā)電量分別達(dá)到1