換熱器行業(yè)原材料價格波動加劇分析

換熱器行業(yè)原材料價格波動加劇分析換熱器行業(yè)原材料價格波動加劇板翅式換熱器和換熱系統(tǒng)的成本構(gòu)成中，鋁材是最重要的原材料，鋁材在產(chǎn)品單位成本的比例超過60%，鋁錠價格波動的增加會對行業(yè)發(fā)展造成一定不利影響。但是按照行業(yè)慣例，換熱器制造廠商與下游廠商有產(chǎn)品價格與原材料價格聯(lián)動的約定，若原材料價格變動幅度在約定范圍以內(nèi)，由雙方自行承擔(dān)，若原材料價格變動幅度超過約定范圍，則雙方將可要求重新議價。因此，鋁錠價格的波動對行業(yè)有一定的影響，但由于價格調(diào)整機(jī)制的存在，影響程度較為有限。散熱器行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)散熱器行業(yè)的上游是銅和鋁合金、導(dǎo)熱基板、散熱片、熱管、其他散熱材質(zhì)（石墨）等原材料制造行業(yè)；散熱器的下游是汽車、通信技術(shù)、電力電源、3C產(chǎn)品、ICT等行業(yè)；中游是不同散熱器種類制造企業(yè)。散熱器作為電力電子元器件不可或缺的重要組成部分，其市場需求一直較為穩(wěn)定。根據(jù)產(chǎn)業(yè)研究院《2018-2023年中國散熱器行業(yè)市場需求與投資規(guī)劃分析報告》數(shù)據(jù)顯示，2011年以來我國散熱器行業(yè)市場規(guī)模一直處于穩(wěn)定增長中，從2011年的900億元增長至2017年的1386億元，年均復(fù)合增長率達(dá)到7．46%。當(dāng)前，國家對行業(yè)下游輸配電、新能源發(fā)電、軌道交通、新能源汽車行業(yè)進(jìn)行大力扶持，前瞻預(yù)測隨著行業(yè)下游保持較高增長，其對應(yīng)電力元器件的散熱器配套需求也將持續(xù)快速增長，2018年，行業(yè)市場規(guī)模獲獎達(dá)到1400億元以上。散熱器行業(yè)現(xiàn)狀散熱器市場分析散熱器是電力電子元器件不可或缺的重要組成部分，雖然電力電子元器件會不斷進(jìn)行技術(shù)革新?lián)Q代，但對散熱的需求不會變化。只要散熱器行業(yè)能緊跟電力電子元器件的發(fā)展步伐，不斷從散熱材料和介質(zhì)、結(jié)構(gòu)和工藝上進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，其行業(yè)的生命周期將不會產(chǎn)生較大波動。從國家政策對下游輸配電、新能源發(fā)電、軌道交通、新能源汽車行業(yè)的大力扶持和節(jié)能減排的大趨勢可以看出，未來下游行業(yè)仍將保持較高的增長態(tài)勢，對應(yīng)電力元器件的散熱器配套需求也將持續(xù)快速增長。由于5G手機(jī)功耗較4G手機(jī)增加2倍以上，散熱模組的需求也迎來爆發(fā)式增長，雙鴻、超眾、健策等散熱模組大廠股價相繼大漲，雙鴻自去年11月以來漲幅近110%。據(jù)德勤預(yù)計，2020年全球5G手機(jī)銷量預(yù)計達(dá)1500萬-2000萬部，2021年預(yù)計突破1億部。散熱模組市場將提前于5G手機(jī)爆發(fā)，且不僅體現(xiàn)在量上，還由于采用高規(guī)格熱管或熱板等而價格提升，散熱器件產(chǎn)業(yè)鏈公司有望受益。在各類消費(fèi)電子散熱器應(yīng)用中，智能手機(jī)占比最高，技能手機(jī)是電子產(chǎn)品散熱器的主要消費(fèi)產(chǎn)品。自2010年4G建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)并逐年提速以來，中國的智能手機(jī)出貨量便一路狂奔。2011年，中國智能手機(jī)出貨量是1．19億部，同比增長170%;2016年智能手機(jī)出貨量達(dá)到了4．65億部，同比增長7．1%。2017年上半年，中國智能手機(jī)出貨量2．3億部，同比下降1．4%，是近年來的首次下降。2019年之后5G的應(yīng)用依然會拉動智能手機(jī)的消費(fèi)，智能手機(jī)會大量出貨，并且由于運(yùn)行速度的提升，在散熱膜的應(yīng)用方面要求更高。由于5G手機(jī)功耗較4G手機(jī)增加2倍以上，散熱模組的需求也迎來爆發(fā)式增長，雙鴻、超眾、健策等散熱模組大廠股價相繼大漲，雙鴻自去年11月以來漲幅近110%。據(jù)德勤預(yù)計，2020年全球5G手機(jī)銷量預(yù)計達(dá)1500萬-2000萬部，2021年預(yù)計突破1億部。散熱模組市場將提前于5G手機(jī)爆發(fā)，且不僅體現(xiàn)在量上，還由于采用高規(guī)格熱管或熱板等而價格提升，散熱器件產(chǎn)業(yè)鏈公司有望受益。下游市場近年來隨著手機(jī)行業(yè)、通信技術(shù)行業(yè)、汽車行業(yè)發(fā)展較快，對散熱器市場需求體量也日益增加。目前主要應(yīng)用在電腦（包括筆記本）、汽車領(lǐng)域，兩者加起來占散熱器行業(yè)市場比重的70%左右，其余電力電源、LED、ICT等領(lǐng)域約占30%左右。預(yù)計隨著國家對行業(yè)下游輸配電、新能源發(fā)電、軌道交通、新能源汽車行業(yè)進(jìn)行大力扶持，對應(yīng)電力元器件的散熱器配套需求仍將保持增長態(tài)勢。（一）汽車汽車是最重要的現(xiàn)代化交通工具，也是數(shù)量最多、最普及﹑活動范圍最廣泛、運(yùn)輸量最大的交通工具。數(shù)據(jù)顯示，2021年我國汽車保有量為3．02億輛，同比增長7．5%；汽車產(chǎn)量為2608．2萬輛，同比增長3．4%；汽車銷量為2627．5萬輛，同比增長3．8%。進(jìn)入2022年，由于疫情多點散發(fā)等因素影響，汽車產(chǎn)銷均有所下降。2022年1-5月，汽車產(chǎn)銷分別完成961．8萬輛和955．5萬輛，同比分別下降9．6%和12．2%。進(jìn)入2022年6月，得益于國家及地方政府對汽車消費(fèi)的優(yōu)惠政策，我國汽車市場重回增長勢頭。數(shù)據(jù)顯示，2022年6月，國內(nèi)狹義乘用車市場銷量達(dá)194．4萬輛，同比增長22．7%，環(huán)比增長43．5%。（二）新能源汽車新能源汽車是指采用非常規(guī)的車用燃料作為動力來源，綜合車輛的動力控制和驅(qū)動方面的先進(jìn)技術(shù)，形成的技術(shù)原理先進(jìn)、具有新技術(shù)、新結(jié)構(gòu)的汽車。近幾年得益于國家不斷推出政策支持，汽車企業(yè)在新能源方面投入逐步增大，我國新能源汽車技術(shù)水平不斷進(jìn)步、產(chǎn)品性能明顯提升，產(chǎn)銷規(guī)模連續(xù)六年位居世界首位。數(shù)據(jù)顯示，2021年中國新能源汽車產(chǎn)量為354．5萬輛，銷量為352．1萬輛。2022年1-5月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成207．1萬輛和200．3萬輛，同比均增長1．1倍，已經(jīng)雙雙超過200萬輛。（三）筆記本電腦筆記本電腦簡稱筆記本，又稱便攜式電腦，手提電腦、掌上電腦或膝上型電腦，比臺式機(jī)攜帶方便，是一種小型、便于攜帶的個人電腦。目前我國筆記本電腦市場已經(jīng)進(jìn)入比較成熟的階段。近年來，隨著經(jīng)濟(jì)的逐步復(fù)蘇，我國筆記本電腦市場開始重回增長通道，國家戰(zhàn)略的實施成為市場銷售增長的動力之一；同時3G商用、芯片與操作系統(tǒng)新品推出、電腦下鄉(xiāng)、以舊換新等事件與政策也推動市場強(qiáng)勁增長。數(shù)據(jù)顯示，2022年一季度，筆記本電腦（包括移動工作站）出貨量依舊保持增長，同比增長6%，達(dá)到770萬臺，約占整體市場66%。（四）平板電腦近年來我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展、人均消費(fèi)能力的不斷提升、以及行業(yè)內(nèi)平板專利技術(shù)持續(xù)更新，作為一種小型、便捷的微型電腦，平板電腦受到越來越多的人追捧，引發(fā)了市場對平板電腦爆發(fā)性的需求增長。尤其是新冠疫情期間，在線教育迅速普及，人們對于將平板電腦作為教育工具的接受度逐漸提高，一定程度上帶動了中國對平板電腦需求的增長。數(shù)據(jù)顯示，2021年我國平板電腦出貨量達(dá)2846萬臺，同比增長21．8%。（五）LEDLED一般指發(fā)光二極管，是一種常用的發(fā)光器件，通過電子與空穴復(fù)合釋放能量發(fā)光，在現(xiàn)代社會具有廣泛的用途，如照明、平板顯示、醫(yī)療器件等。近年隨著相關(guān)技術(shù)的不斷進(jìn)步，目前發(fā)光二極管已被廣泛地應(yīng)用于顯示器和照明。2017年以來我國LED行業(yè)市場規(guī)模總體呈現(xiàn)逐年增長態(tài)勢。數(shù)據(jù)顯示，2020年我國LED行業(yè)市場規(guī)模由2017年6358億元增至8627億元，年均復(fù)合增長率為10．7%。估計2021年我國LED行業(yè)市場規(guī)模將在9428億元左右。發(fā)展到目前，我國大陸LED面板廠商開始主導(dǎo)全球產(chǎn)能。有相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2021年我國大陸LED面板產(chǎn)能占全球產(chǎn)能達(dá)67%，面板出貨量有望達(dá)到1．44億平方米。預(yù)計到2025年我國大陸LED產(chǎn)能占比將達(dá)到79%。上游市場（一）銅銅是人類最早使用的金屬之一，銅的使用對早期人類文明的進(jìn)步影響深遠(yuǎn)。我國是全球最大的精煉銅產(chǎn)量國及銷量國。近年來我國精煉銅產(chǎn)量呈現(xiàn)穩(wěn)定增長態(tài)勢。數(shù)據(jù)顯示，2021年我國精煉銅產(chǎn)量由2016年的844萬噸增長至1049萬噸。（二）鋁合金鋁合金是以鋁為基添加一定量其他合金化元素的合金，是輕金屬材料之一。鋁合金除具有鋁的一般特性外，由于添加合金化元素的種類和數(shù)量的不同又具有一些合金的具體特性，有較高的強(qiáng)度，比強(qiáng)度接近高合金鋼，比剛度超過鋼，有良好的鑄造性能和塑性加工性能，良好的導(dǎo)電、導(dǎo)熱性能，良好的耐蝕性和可焊性，可作結(jié)構(gòu)材料使用。由于鋁合金耐高溫、可循環(huán)利用、低成本等優(yōu)點，近年來日益受到各個領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，再加上汽車輕量化的不斷推進(jìn)，鋁合金的需求量也隨之不斷增加，其產(chǎn)量也隨之逐年遞增。數(shù)據(jù)顯示，2021年中國鋁合金產(chǎn)量為1068萬噸，同比增長10．8%。（三）散熱片散熱片是一種給電器中的易發(fā)熱電子元件散熱的裝置，多由鋁合金，黃銅或青銅做成板狀，片狀，多片狀等，如電腦中CPU處理器要使用相當(dāng)大的散熱片，電視機(jī)中電源管，行管，功放器中的功放管都要使用散熱片。（四）熱管熱管技術(shù)自從被引入散熱器制造行業(yè)，使得人們改變了傳統(tǒng)散熱器的設(shè)計思路，擺脫了單純依靠高風(fēng)量電機(jī)來獲得更好散熱效果的單一散熱模式，采用熱管技術(shù)使得散熱器即便采用低轉(zhuǎn)速、低風(fēng)量電機(jī)，同樣可以得到滿意效果，使得困擾風(fēng)冷散熱的噪音問題得到良好解決，從而也得到了較大的發(fā)展。熱管常見于cpu的散熱器上，一般熱管由管殼、吸液芯和端蓋組成，主要是依靠自身內(nèi)部工作液體相變來實現(xiàn)傳熱的傳熱元件，具有以下基本特性。散熱器行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈散熱器是用來傳導(dǎo)、釋放熱量的一系列裝置的統(tǒng)稱，是機(jī)器設(shè)備部件運(yùn)轉(zhuǎn)時用于降低設(shè)備運(yùn)轉(zhuǎn)時所產(chǎn)生的熱量，從而機(jī)械設(shè)備部件散熱制冷來增加機(jī)械運(yùn)作壽命的設(shè)備。由于散熱器是附在發(fā)熱設(shè)備上的一層良好導(dǎo)熱介質(zhì)，因此其質(zhì)量能直接影響運(yùn)轉(zhuǎn)機(jī)械設(shè)備部件的壽命。散熱器是電力電子元器件不可或缺的重要組成部分，其市場需求一直較為穩(wěn)定。近年來隨著電力電子元器件技術(shù)不斷革新、產(chǎn)品更新?lián)Q代速度加快，為滿足市場需求，散熱器件行業(yè)在散熱材料和介質(zhì)、結(jié)構(gòu)和工藝上不斷進(jìn)行創(chuàng)新升級。到目前，我國散熱器行業(yè)開始注重品牌化打造，行業(yè)進(jìn)入品牌競爭階段。在市場對散熱器件需求品質(zhì)化發(fā)展的趨勢下，我國散熱器行業(yè)逐步向節(jié)能、環(huán)保、高效、美觀、輕型方向轉(zhuǎn)變。目前我國散熱器市場上已有采暖散熱器、計算機(jī)散熱器等種類。其中采暖散熱器又可根據(jù)材質(zhì)和工作模式分為鋼制散熱器、鋁制散熱器、銅質(zhì)散熱器等若干種；計算機(jī)散熱器可根據(jù)用途和安裝方法分為風(fēng)冷散熱、熱管散熱、液冷散熱等。從產(chǎn)業(yè)鏈來看，散熱器行業(yè)的上游是銅和鋁合金、導(dǎo)熱基板、散熱片、熱管、其他散熱材質(zhì)（石墨）等原材料制造行業(yè)；散熱器的下游是汽車、通信技術(shù)、電力電源、3C產(chǎn)品、ICT等行業(yè)；中游是不同散熱器種類制造企業(yè)。散熱器行業(yè)概況分析電子行業(yè)分析表示，散熱器行業(yè)的上游是銅和鋁合金、導(dǎo)熱基板、散熱片、熱管、其他散熱材質(zhì)（石墨）等原材料制造行業(yè);散熱器的下游是汽車、通信技術(shù)、電力電源、3C產(chǎn)品、ICT等行業(yè);中游是不同散熱器種類制造企業(yè)。散熱器作為電力電子元器件不可或缺的重要組成部分，其市場需求一直較為穩(wěn)定。當(dāng)前，國家對行業(yè)下游輸配電、新能源發(fā)電、軌道交通、新能源汽車行業(yè)進(jìn)行大力扶持，隨著行業(yè)下游保持較高增長，其對應(yīng)電力元器件的散熱器配套需求也將持續(xù)快速增長。近年來我國手機(jī)行業(yè)、通信技術(shù)行業(yè)、汽車行業(yè)發(fā)展較快，對散熱器市場需求體量也日益增加。從下游應(yīng)用市場來看，散熱器行業(yè)主要應(yīng)用在電腦（包括筆記本）、汽車領(lǐng)域，兩者加起來占本報告所研究的散熱器行業(yè)市場比重的70%左右，其余電力電源、LED、ICT等領(lǐng)域約占30%左右。散熱器技術(shù)被國外壟斷。美國、日本、中國臺灣的公司靠技術(shù)壟斷就掌握一個技術(shù)的核心發(fā)展方向，而國內(nèi)企業(yè)只能通過產(chǎn)品生產(chǎn)來賺取微不足道的利潤。目前國內(nèi)散熱器生產(chǎn)企業(yè)眾多，國內(nèi)外的技術(shù)差距正逐步縮小，不過配套領(lǐng)域多以外資品牌為主，民營企業(yè)多供應(yīng)于售后或出口，在國外的市場倒發(fā)展不錯，但國內(nèi)企業(yè)固有的供應(yīng)鏈體系很難打破。近年來，資本市場收益前置化和提高資本參與性的專業(yè)市場運(yùn)作模式開始在散熱器行業(yè)興起，有可能成為主導(dǎo)模式。資本的侵入，有助于提高散熱器行業(yè)集中度，產(chǎn)生市場龍頭企業(yè)。不僅如此，資本侵入后還將引發(fā)散熱器行業(yè)從產(chǎn)品到品牌的變革。經(jīng)過多年的發(fā)展，散熱器行業(yè)已開始進(jìn)入品牌競爭階段，品牌重新分化與排序?qū)⑹切袠I(yè)內(nèi)的重大變革之一。我國散熱器行業(yè)發(fā)展趨勢分析目前，散熱器是我國家庭必配采暖設(shè)備，在市場上占有絕大部分份額，在我國的傳統(tǒng)采暖區(qū)域更是獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷。但是，為數(shù)眾多的電子散熱器廠商現(xiàn)正面臨逆境，受制于生產(chǎn)成本和售價雙雙上漲的困境，生存及發(fā)展勢頭受到嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。業(yè)內(nèi)人士指出，未來散熱器廠商需集中火力打響突圍戰(zhàn)，方能在困境中求得生存和良性發(fā)展?，F(xiàn)在散熱器行業(yè)出現(xiàn)兩極分化：大企業(yè)、大品牌借助其影響力大、客戶忠誠度高、盈利能力強(qiáng)及各方面資源積累雄厚，不斷地蠶食全國市場，進(jìn)行品牌擴(kuò)張;中小型廠商只能利用規(guī)模小、成本低的特點，大打價格戰(zhàn)，在薄利多銷中獲得一線生機(jī)。但這些散熱器往往面臨質(zhì)量問題，在工商部門的糾察下度日如年。還有一分部分介于以上兩者之間的第三者，