助理理財(cái)規(guī)劃師投資規(guī)劃A課件

專業(yè)能力助理理財(cái)規(guī)劃師現(xiàn)金規(guī)劃一、現(xiàn)金規(guī)劃的工具1、現(xiàn)金（M0M1M2）2、銀行存款（1）一般儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)活期存款定期存款定活兩便整存整取零存整取整存零取通知存款（1、7天5萬元起）支票儲(chǔ)蓄存款現(xiàn)金規(guī)劃（2）、特色儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)定額定期雙定存單定活通綠色存款禮儀存單喜慶存單四方錢投資規(guī)劃助理理財(cái)規(guī)劃師第一節(jié)、投資規(guī)劃概述一、投資(一)概念投資是犧牲或放棄現(xiàn)在可用于消費(fèi)的價(jià)值以獲取未來更大價(jià)值的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。例：10萬元是購車還是理財(cái)。彩票是投資嗎？(二)投資的分類直接投資(實(shí)體)間接投資(股票、企業(yè)債券)(三)金融體系的投資部門商業(yè)銀行業(yè)務(wù)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)證券業(yè)務(wù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)(基金養(yǎng)老金保險(xiǎn)資產(chǎn)私人客戶資產(chǎn)管理)第一節(jié)、投資規(guī)劃概述(四)投資規(guī)劃與理財(cái)規(guī)劃的區(qū)別1.投資規(guī)劃與理財(cái)規(guī)劃是組成部分。2.投資是理財(cái)?shù)暮诵亩?zhǔn)備工作1.樹立正確的投資觀念收益和風(fēng)險(xiǎn)均衡長期觀念投資觀念成本觀念2.收集和整理客戶信息充分溝通了解財(cái)務(wù)情況幫助客戶樹立理財(cái)目標(biāo)第一節(jié)、投資規(guī)劃概述（三）、證券的選擇股票債券集合理財(cái)衍生產(chǎn)品外匯黃金(四)、投資實(shí)施關(guān)注投資的風(fēng)險(xiǎn)度調(diào)整配置注意:調(diào)整的成本(五)、投資評(píng)價(jià)(p351)風(fēng)險(xiǎn)和收益

第二節(jié)、收集客戶信息一、客戶基本信息基本情況(風(fēng)險(xiǎn)偏好)財(cái)務(wù)情況目前投資的情況(金融資產(chǎn)實(shí)物資產(chǎn)固定資產(chǎn))二、信息收集(一)p357(二)指標(biāo)1.收入支出比例日常支出/家庭收入2.年結(jié)余比例結(jié)余/稅后收入第二節(jié)、收集客戶信息3.月結(jié)余比例(月收入-月支出)/月收入股票一、分類普通股優(yōu)先股

普通股優(yōu)先股股息不固定固定（優(yōu)先）表決權(quán)有一般無破產(chǎn)清算清償順序最后先于普通股認(rèn)股權(quán)優(yōu)先無股票優(yōu)先股種類:累積優(yōu)先股非累積優(yōu)先股年度利潤分配不足時(shí)是否遞延參與優(yōu)先股非參與優(yōu)先股企業(yè)年度盈利超預(yù)期是否有超額分配權(quán)可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股可收回優(yōu)先股不可收回優(yōu)先股股票回收的方式1.溢價(jià)方式（約定價(jià)格＋溢價(jià)）2.創(chuàng)立“償債基金”（發(fā)行資金一部分定期贖回一部分優(yōu)先股）3.轉(zhuǎn)化成普通股我國允許發(fā)行優(yōu)先股,目前市場上還沒有。股票四、指數(shù)（一）、A股指數(shù)上證綜合指數(shù)：1990年12月19日為基數(shù)100點(diǎn)。深圳綜合指數(shù)：1991年4月3日為基數(shù)1000點(diǎn)上證180指數(shù)：是30指數(shù)更名滬深300指數(shù)：2004年12月31日基數(shù)1000點(diǎn)股票（二）、世界指數(shù)1.道●瓊斯指數(shù)(DowJonesIndex)2.標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)(S﹠P500)3.日經(jīng)225指數(shù)(NIKKEI225)4.<金融時(shí)報(bào)>指數(shù)(FT-SE100)5.香港恒生指數(shù)(HangSengIndex)股票二、基本交易規(guī)則（一）、交易時(shí)間與競價(jià)方式開盤集合競價(jià)時(shí)間：9：15－9：25收盤集合競價(jià)時(shí)間：14：57－15：00連續(xù)競價(jià)時(shí)間：9：30－11：3013：00－14：57原則：價(jià)格優(yōu)先時(shí)間優(yōu)先技術(shù)性停牌：重組增發(fā)配股分紅拆分或合并異常波動(dòng)：無漲跌幅限制：-50%<開盤價(jià)>100%停牌不超過30分鐘有漲跌幅限制：連續(xù)2個(gè)交易日觸及漲跌幅同一營業(yè)部凈買（賣出）入占當(dāng)日成交30％以上且上市公司未有重大事項(xiàng)公告停牌至公司作出公告當(dāng)日10：30分ST*ST連續(xù)三日觸及漲跌幅停牌至公司作出公告當(dāng)日10：30分次日公布五大賣出、買入營業(yè)部及金額什么是ST*STPT股ST：連續(xù)兩年虧損或每股凈資產(chǎn)低于股票面值（含注會(huì)和有關(guān)部門調(diào)整）注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)最近一會(huì)計(jì)年度財(cái)務(wù)報(bào)告出具無法表示意見或否定意見的審計(jì)報(bào)告*ST:連續(xù)三年虧損有退市風(fēng)險(xiǎn)PT：特別轉(zhuǎn)讓每周五交易＋－5％全天集合競價(jià)產(chǎn)生唯一價(jià)格配股：配股是分紅嗎？我國規(guī)定上市公司每年都有30％配股額增發(fā)定向增發(fā):向集團(tuán)公司增發(fā)（資產(chǎn)注入）引入戰(zhàn)略合作者

XR除權(quán)XD除息DR權(quán)息同除風(fēng)險(xiǎn)：系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)交易費(fèi)用：委托費(fèi)（未收?。﹤蚪?‰最低5元印花稅3‰（2007.5.30)過戶費(fèi)股數(shù)1‰最低1元公司債券:可轉(zhuǎn)換公司債券:比普通債券利息低分離交易可轉(zhuǎn)債:06年5月馬剛股份首發(fā)可獲得固定收益可以在二級(jí)市場上套利國際債券:外國債券:在國外發(fā)行本幣債券歐洲債券:在國外發(fā)行的第三方貨幣債券按期限:短期中期(1-10)長期(10年以上)按計(jì)息:單利債券累進(jìn)利率債券(分期付息)利息浮動(dòng):固定利率債券浮動(dòng)利率債券(cpi)抵押擔(dān)保:信用債券擔(dān)保債券償還方式:到期償還期中償還:定時(shí)償還(抽選償還買入注銷)隨時(shí)償還:凍結(jié)期后任意選擇(利率變化、資金閑置)買入償還展期償還:投資人有權(quán)決定是否持有.債券市場1.柜臺(tái)債券市場(銀行)2.交易所債券市場(銀行以外的投資人參與)記賬式國債上市企業(yè)債券可轉(zhuǎn)換債券交易規(guī)則:價(jià)格優(yōu)先時(shí)間優(yōu)先客戶委托優(yōu)先交易時(shí)間:同股票市場投資起點(diǎn):10張(1000元)-10萬張(1000萬元)費(fèi)用:成交金額2‰3.銀行間交易市場:記賬式國債政策性金融債央行票據(jù)銀行信用社證券公司保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)公司基金凈價(jià)交易和全價(jià)交易介紹:1981年恢復(fù)國庫券發(fā)行實(shí)行全價(jià)交易2001年7月開始凈價(jià)交易滬深交易所2002年開始債券凈價(jià)和全價(jià)的關(guān)系:凈價(jià)=全價(jià)-應(yīng)計(jì)利息一年按365天計(jì)算閏年2月29日不計(jì)息意義:準(zhǔn)確反應(yīng)內(nèi)在價(jià)值有利于計(jì)稅債券風(fēng)險(xiǎn)共同基金投資誤區(qū)：1、買便宜基金2、買高額回報(bào)基金3、偏愛新基金4、束之高閣5、不設(shè)置止損6、經(jīng)常買賣7、賺了手續(xù)費(fèi)賠了凈值8、跟風(fēng)贖回9、過于分散10、認(rèn)為基金沒有風(fēng)險(xiǎn)投資型信托一、信托信托是一種以財(cái)產(chǎn)為核心，以信任為基礎(chǔ)，由他人受托管理的財(cái)產(chǎn)管理方式。（一）、分類1、信托業(yè)務(wù)是否為商業(yè)行為劃分：民事信托：受托人不以營業(yè)為目的，管理財(cái)產(chǎn)、執(zhí)行遺屬商事信托：從事商業(yè)行為為目的，2、按信托資產(chǎn)分類資金信托：貨幣資金為標(biāo)的物財(cái)產(chǎn)信托：非貨幣資金為標(biāo)的物3、按信托成立原因分類自由信托：自己訂立法定信托：依法律規(guī)定二、集合資金信托計(jì)劃（一）、定義：委托人將資金作為信托財(cái)產(chǎn)委托給受托人，由受托人根據(jù)信托合同的規(guī)定對(duì)資金進(jìn)行管理與處置的信托業(yè)務(wù)。1、按委托人數(shù)不同：單獨(dú)管理資金信托集合資金信托（兩個(gè)或以上）2、2007年3月1日?qǐng)?zhí)行的《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》規(guī)定：集合理財(cái)計(jì)劃必須具有三個(gè)特征：1、合格投資者：（1）、自然人最低金額不少于100萬。（2）、個(gè)人或家庭金融資產(chǎn)總計(jì)超過100萬（3）、個(gè)人收入在最近3年內(nèi)年收入超過20萬元或夫妻雙方超過30萬元。2、委托人數(shù)量：不超過50人3、發(fā)行方式：不得進(jìn)行公開宣傳（二）、集合資金信托分類：資金運(yùn)用方式分：證券投資股權(quán)投資：基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目貸款權(quán)益投資：房產(chǎn)出租公共交通營運(yùn)權(quán)（三）、委托人受托人保管人監(jiān)管人外匯一、外匯帳戶和外鈔帳戶二、結(jié)構(gòu)性存款收益固定型收益與利率掛鉤型三、外匯市場特點(diǎn)24小時(shí)交易成交量大，不易被操縱。（2萬億美元）四、即期外匯交易起點(diǎn)金額：50美元交易方式：柜臺(tái)、電話、自助交易、網(wǎng)上交易買入價(jià)賣出價(jià)中間價(jià)美元兌日元100102101五、遠(yuǎn)期外匯交易（期匯交易）升（貼）水＝遠(yuǎn)期－即期即期遠(yuǎn)期（一年）美元兌日元10099.0385利率：美元4％日元3％100美元＝10000日元一年后100美元＝100*（1＋4％）＝104美元10000日元＝10000*（1＋３％）＝10300美元兌日元遠(yuǎn)期＝10300/104＝99.0385高息貨幣遠(yuǎn)期為貼水低息貨幣遠(yuǎn)期為升水六、掉期交易貨幣掉期：兩種貨幣交換利率掉期：相同貨幣不同利率交換即期對(duì)遠(yuǎn)期：即期對(duì)即期：隔夜拆借遠(yuǎn)期對(duì)遠(yuǎn)期：銀行理財(cái)產(chǎn)品一、人民幣、外幣、雙幣二、固定收益、最低收益、保本浮動(dòng)收益、非保本浮動(dòng)收益期貨例：某期貨保證金為10％，維持保證金比率0.85，客戶以3000元/噸的價(jià)格買入5張（50噸）合約。該客戶需要交多少保證金？如果當(dāng)天該合約收盤價(jià)為2800元/噸，客戶虧損多少？１、初始保證金＝3000*（5*10）*10％＝15，000元2、客戶虧損＝（3000-2800）*50＝10，0003、保證金帳戶余額＝15，000-10，000＝5，0004、維持保證金＝3000*（5*10）*10％*0.85＝12，750元>5,0005、追加保證金＝15，000-5，000＝10，000元基差=實(shí)物價(jià)格-期貨價(jià)格消費(fèi)支出規(guī)劃例：王先生預(yù)計(jì)今年底年收入10萬元，以后每年增加3%，每年的儲(chǔ)蓄比率40%。目前有存款2萬元，打算5年后購買100平住房。假設(shè)投資回報(bào)率10%，準(zhǔn)備貸款20年，計(jì)劃等額本金還款，房貸利率6%。求:王先生可負(fù)擔(dān)首付款多少？可負(fù)擔(dān)房貸多少？可負(fù)擔(dān)房屋總價(jià)、單價(jià)？解析：1、首付款來源年結(jié)余、存款購房時(shí)終值。2、還款年結(jié)余收入為年金、貸款利率、貸款期限的現(xiàn)值。購房年度貸款總額PMT=購房年結(jié)余收入R=貸款利率N=貸款期限首付款總額增長性年金（收入結(jié)余）N=5（準(zhǔn)備年限）R=10%（投資回報(bào)率）

年收入年儲(chǔ)蓄0

20,0001100,00040,0002103,00041,2003106,09042,4364109,27343,7095112,55145,020購房年度貸款總額PMT=購房年結(jié)余收入R=貸款利率N=貸款期限首付款總額290059元增長性年金（收入結(jié)余）N=5（準(zhǔn)備年限）R=10%（投資回報(bào)率）CF20，000ENTERCFO=20,00040,000ENTERC01=40,000

F01=141,200ENTERC02=41,200NPV10ENTERI=10NPV凈現(xiàn)值CPTNFV凈終值290,059PB回收期DPB折現(xiàn)回收期IRR內(nèi)部報(bào)酬率RI再投資回報(bào)率MOD修正內(nèi)部報(bào)酬率PMT=112,551*(1+10%)*0.4=49522R=6%N=20求PV=568，013.44元（貸款總額）房價(jià)總額=568，013+290，050=858，063購房單價(jià)=858，063/100=8580元購房年度貸款總額PMT=購房年結(jié)余收入R=貸款利率N=貸款期限首付款總額增長性年金（收入結(jié)余）N=5（準(zhǔn)備年限）R=10%（投資回報(bào)率）例：張先生欲購房100平，目前單價(jià)3000-6000元/平，7成按揭，期限20年，計(jì)算首付款、貸款金額、月還款額（等額本息）？1、每平3000元