《A旅游公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理（案例論文）》

③綜合類旅游上市公司西安旅游、云南旅游、中信旅游、騰邦國(guó)際、中青旅、中國(guó)國(guó)際旅行社、西藏旅游、中國(guó)國(guó)際旅行社、綜合旅游是上市旅游企業(yè)最少的。旅游綜合上市公司是指以旅游為核心，多元化發(fā)展，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)范圍的上市旅游公司。總的來(lái)說(shuō)，它的業(yè)務(wù)范圍很廣。除了相關(guān)旅游業(yè)務(wù)，上市綜合性旅游公司還可以涉足金融、房地產(chǎn)、物業(yè)管理、廣告?zhèn)髅?、百貨公司、高科技等行業(yè)。而主業(yè)利潤(rùn)并不十分明顯，多實(shí)施多元化發(fā)展的戰(zhàn)略。與其他類型的上市旅游公司相比，多元化的經(jīng)營(yíng)模式使其規(guī)模更大，抗風(fēng)險(xiǎn)能力更強(qiáng)。1.1.2旅游行業(yè)上市公司的特點(diǎn)（1）旅游上市公司的地域分布不均勻中國(guó)地域遼闊，自然資源豐富，旅游遍及全國(guó)各省市。旅游上市公司廣泛分布,中國(guó)旅游上市公司的地理分布主要顯示了以下特點(diǎn):第一,由于中國(guó)地域遼闊和廣泛分布的旅游資源,旅游上市公司的主要競(jìng)爭(zhēng)力是旅游資源也廣泛分布,在中國(guó)幾乎覆蓋所有主要省市。其次，我國(guó)旅游上市公司的地域數(shù)量存在明顯差異。從分布區(qū)域可以看出，我國(guó)東北地區(qū)的上市公司數(shù)量明顯高于中西部地區(qū)。表2-1（2）經(jīng)營(yíng)多元化程度高大部分的旅游上市公司在中國(guó)采取了多元化的商業(yè)模式,如曲江的河流xi的中部地區(qū),達(dá)揚(yáng)寶塔景點(diǎn)景區(qū)(5),該網(wǎng)站公園的秦始皇兵馬俑,蓮花花園在唐代,常和大明在唐宮的網(wǎng)站的一個(gè)城市。興教寺塔、西安市漢長(zhǎng)安長(zhǎng)城、安城端陽(yáng)宮遺址等歷史古跡、建筑及曲江文化公園運(yùn)營(yíng)。曲江商務(wù)旅游信息和研究、旅行社管理、運(yùn)營(yíng)和投資管理等全方位的旅游和文化產(chǎn)業(yè)集群,成為中國(guó)西部旅游發(fā)展最快,最具破壞性的文化旅游品牌,主營(yíng)業(yè)務(wù)為投資運(yùn)營(yíng)管理占58%的旅游酒店餐飲收入占22%,旅游商品銷(xiāo)售收入占16%,旅游服務(wù)占4%。表1-3（3）資產(chǎn)規(guī)模差異大，股權(quán)較為集中從資產(chǎn)規(guī)模的大小考慮，選取我國(guó)4家規(guī)模較大的旅游類上市公司（600358）中國(guó)國(guó)旅、（600138）中青年，（600706）曲江文旅，（300178）騰邦國(guó)際這四家上市公司的資產(chǎn)規(guī)模都不太大，旅游行業(yè)整體資產(chǎn)規(guī)模不大，公司規(guī)模差異較大，整體處于成長(zhǎng)期。在上市旅游企業(yè)中，以債務(wù)融資為主的占比超過(guò)50%，占比達(dá)到50%。從股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，股份公司或國(guó)有控股公司占旅游上市公司總數(shù)的78%以上，國(guó)有控股公司在旅游上市公司數(shù)量上具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)。1.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)理論1.2.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的界定（１）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念通常來(lái)說(shuō)，對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)分為兩種：狹義上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司無(wú)法在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)用貨幣資金償還債務(wù)的不確定性[32],這一觀點(diǎn)認(rèn)為，金融風(fēng)險(xiǎn)與負(fù)債有關(guān)。企業(yè)科學(xué)合理地借用外部資金開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，可以降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從廣義上講,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司的運(yùn)營(yíng)效率將下降的可能性或公司將陷入經(jīng)濟(jì)危機(jī),由于最終的實(shí)際結(jié)果之間的偏差得到公司在一段時(shí)間內(nèi),由于各種預(yù)期的操作目標(biāo)很難估計(jì)和無(wú)法控制的因素在不同的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，任何問(wèn)題都可能給企業(yè)帶來(lái)重大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并最終轉(zhuǎn)化為虧損，從而降低企業(yè)的盈利能力和可持續(xù)發(fā)展能力。1.2.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)滲透到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，表現(xiàn)形式多種多樣，主要表現(xiàn)為:（1)籌資風(fēng)險(xiǎn)融資風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)在融資過(guò)程中，不因償還本金和利息而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，它主要受內(nèi)部資本需求變化、宏觀市場(chǎng)環(huán)境變化的影響[33]。企業(yè)的融資方式主要包括股權(quán)融資和債務(wù)融資。當(dāng)企業(yè)利用股權(quán)融資從外部籌集資金時(shí)，需要支付一定的融資成本，股東認(rèn)為這不利于企業(yè)自身的利益，管理者認(rèn)為這有利于更好的資源來(lái)源。然而，不同的觀點(diǎn)導(dǎo)致兩者之間的沖突。企業(yè)利用債權(quán)融資時(shí)，財(cái)務(wù)費(fèi)用的增加會(huì)給企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)很大的壓力。同時(shí)，債權(quán)融資會(huì)提高企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，從而降低企業(yè)的再融資能力。在嚴(yán)重的情況下，它會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。此外，企業(yè)在融資過(guò)程中，還可能面臨融資金額、融資失敗、融資工具選擇等融資風(fēng)險(xiǎn)。(2)投資風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)由于未來(lái)投資情況和收入的不確定性而可能遭受收入減少甚至本金損失的風(fēng)險(xiǎn)[43]。一般來(lái)說(shuō)，投資項(xiàng)目是決定企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和收益的決定性因素。然而，不同的投資項(xiàng)目往往具有不同的風(fēng)險(xiǎn)，這將對(duì)企業(yè)價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)程度產(chǎn)生不同的影響。不合理的投資決策是造成投資風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。(3)資金營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，由于營(yíng)運(yùn)資金不足而導(dǎo)致的資金短缺風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)；資本占用風(fēng)險(xiǎn)。收付風(fēng)險(xiǎn)是指在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，因未及時(shí)清償?shù)狡趥鶆?wù)或者催收款項(xiàng)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)，又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是指一方不履行合同約定，給另一方造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)［３６］。存貨風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)所擁有的存貨價(jià)值因價(jià)格變動(dòng)、自然損耗或產(chǎn)品過(guò)時(shí)而減少的風(fēng)險(xiǎn)。(4)收益分配風(fēng)險(xiǎn)收入分配是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)周期中的最后一個(gè)環(huán)節(jié)。收益分配風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)沒(méi)有科學(xué)合理地計(jì)算和分配利潤(rùn)，給企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)管理帶來(lái)危害的風(fēng)險(xiǎn)[37]。當(dāng)企業(yè)沒(méi)有預(yù)計(jì)到投資的時(shí)間和所需的資金時(shí)，可能會(huì)超額支付股利，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部投資資金不足，無(wú)法及時(shí)籌集到投資所需的資金，從而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)企業(yè)留存收益過(guò)多時(shí)，投資者的積極性會(huì)受到嚴(yán)重打擊，導(dǎo)致股價(jià)下跌，進(jìn)而影響企業(yè)的價(jià)值和未來(lái)的融資。旅游行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題及成因2.1旅游行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題2.1.1旅游上市公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)(l)多元化戰(zhàn)略實(shí)施不當(dāng)由于景區(qū)旅游資源多為國(guó)家控制，旅游上市公司最初大都為政府主導(dǎo)下的非整體多企業(yè)組合改制上市，在公司上市初期就已經(jīng)涉及較多業(yè)務(wù)，加之旅游業(yè)的高關(guān)聯(lián)性，導(dǎo)致旅游上市公司就更多地使用多元化戰(zhàn)略。雖然多元化戰(zhàn)略具有尋找新業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)，穩(wěn)定業(yè)績(jī)的作用，但決策不當(dāng)?shù)亩嘣瘧?zhàn)略同樣會(huì)導(dǎo)致公司承受更高的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，面臨退出成本高，持續(xù)虧損等問(wèn)題。張家界股份開(kāi)發(fā)有限公司曾在2000年初曾經(jīng)以資產(chǎn)重組的方式進(jìn)入軟件開(kāi)發(fā)產(chǎn)業(yè)，但由于對(duì)于市場(chǎng)發(fā)展前景的錯(cuò)誤判斷，多元化經(jīng)營(yíng)并沒(méi)有給公司的業(yè)績(jī)帶來(lái)改善，而是出現(xiàn)了巨額虧損的情況，最終于2001年再次進(jìn)行資產(chǎn)重組，才使得經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有所改善。(2)行政干預(yù)影響公司經(jīng)營(yíng)旅游上市公司，由于其主要資源的特殊性質(zhì)，幾乎全部屬于國(guó)有控股或參股公司。特殊的股東類型導(dǎo)致了景區(qū)經(jīng)營(yíng)控制不利、腐敗侵吞公司資產(chǎn)的行為時(shí)有發(fā)生，監(jiān)督和干部選拔機(jī)制不健全等問(wèn)題，一些管理人員僅以服從上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)為主，未能履行重視忠實(shí)勤勉義務(wù)。此外，受經(jīng)營(yíng)主體性質(zhì)的影響，旅游上市公司需要遵守國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)法律制度與公司法的雙重影響，受限制情況較多，加之經(jīng)營(yíng)主體的不明確，造成決策過(guò)程耗時(shí)長(zhǎng)，對(duì)于市場(chǎng)的反應(yīng)能力較弱的問(wèn)題，在以創(chuàng)新為主要競(jìng)爭(zhēng)力的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，無(wú)疑削弱了公司的競(jìng)爭(zhēng)能力。（3）人力成本逐年增加，景區(qū)盈利能力下降景區(qū)的經(jīng)營(yíng)需要大量安保，衛(wèi)生，服務(wù)等人員，屬于勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，人力成本在景區(qū)的經(jīng)營(yíng)中占有很大的比重，而近年來(lái)，我國(guó)進(jìn)入通貨膨脹周期，人力成本呈剛性增長(zhǎng)趨勢(shì)，景區(qū)上市公司，尤其是盈利能力較弱，毛利率較低的公司其利潤(rùn)影響更為明顯。（4）景區(qū)危機(jī)應(yīng)對(duì)能力較差，危機(jī)抵御能力差2003年“SARS”來(lái)襲引起國(guó)內(nèi)恐慌，也給景區(qū)上市公司帶來(lái)了嚴(yán)重打擊，05年后由于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)旅游發(fā)展也逐漸升溫，各景區(qū)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也穩(wěn)定上升，2009年金融危機(jī)爆發(fā)，各景區(qū)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)再次趨于停滯，這些都能從上市公司的歷年數(shù)據(jù)中的發(fā)現(xiàn)，本年以來(lái)中央發(fā)出了限制“三公”消費(fèi)令以及禽流感的出現(xiàn)等情況，也使得一些旅游公司的業(yè)績(jī)較往年同期出現(xiàn)下降的情況。由此可見(jiàn)，旅游上市公司危機(jī)抵御能力差，當(dāng)危機(jī)事件發(fā)生時(shí)，往往處于被動(dòng)地位。(5)景區(qū)管理水平較差旅游上市公司作為我國(guó)旅游企業(yè)中的翹楚，其管理水平應(yīng)當(dāng)為其他景區(qū)起到模范作用，但目前我國(guó)旅游上市公司大都擁有我國(guó)景區(qū)管理的通病:高峰超載嚴(yán)重，景區(qū)內(nèi)管理混亂。諸如桂林、麗江等都是游客都居游客投訴量排行榜前列，管理的缺失不但降低了游客的旅游體驗(yàn)，降低其重游率，旅游地整體形象更會(huì)影響公司的利潤(rùn)可持續(xù)性。結(jié)合旅游上市公司在經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)以及對(duì)現(xiàn)有文獻(xiàn)進(jìn)行歸納總結(jié)，為了使經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系能夠全面反映公司所處環(huán)境中的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，筆者借鑒了科萊斯平衡記分卡的評(píng)價(jià)體系的設(shè)計(jì)思路，并決定以戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、競(jìng)爭(zhēng)能力、公司治理、區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)力及外部環(huán)境這五個(gè)角度為基礎(chǔ)評(píng)價(jià)要素，綜合評(píng)價(jià)旅游上市公司的風(fēng)險(xiǎn)。其中，外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)如法律風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、自然風(fēng)險(xiǎn)等雖然是旅游上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)中的重要構(gòu)成部分，但是上市公司本身對(duì)于外部環(huán)境的影響能力十分有限，一些外部風(fēng)險(xiǎn)具有隱蔽性的特點(diǎn)，故本體系中的外部風(fēng)險(xiǎn)并沒(méi)有詳盡展開(kāi)，而是選擇幾項(xiàng)易于辨識(shí)、影響明顯的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行描述。2.1.2旅游上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)對(duì)于旅游上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)的研究，筆者首先翻閱了2010一2012年期間各旅游上市公司的財(cái)務(wù)年報(bào)，并以財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)表現(xiàn)較差的上市公司為主要研究對(duì)象。通過(guò)比較分析，筆者發(fā)現(xiàn)旅游上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)有以下幾點(diǎn):(l)旅游服務(wù)業(yè)毛利率，造成盈利能力偏弱旅游服務(wù)業(yè)作為旅游上市公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)，時(shí)期利潤(rùn)的主要來(lái)源。在分子分析的過(guò)程中，筆者發(fā)現(xiàn)，當(dāng)_l二市公司的旅游服務(wù)業(yè)務(wù)毛利率偏低時(shí)，其當(dāng)年財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)表現(xiàn)往往較差。以張家界為例，2013年前三季度，占其最主要的旅行社業(yè)務(wù)毛利率僅為14.13%低于旅游上市公司的平均水平，在其被出具ST風(fēng)險(xiǎn)警示的年度內(nèi)，旅行社業(yè)務(wù)的毛利率一度下探至6%。除張家界外，財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)常年不佳的西安旅游，其3年毛利率僅為20%，而財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)較好如宋城股份平均旅游服務(wù)業(yè)則達(dá)到68.83%。(2)主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力弱一些公司的主要利潤(rùn)來(lái)自于旅游服務(wù)業(yè)務(wù)以外的其他業(yè)務(wù)或者非經(jīng)常損益，一些上市公司通過(guò)營(yíng)業(yè)外收入與投資收益以達(dá)到美化財(cái)務(wù)報(bào)表的目的。以大連圣亞控股股份有限公司為例，其2010一2012年財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)表現(xiàn)在旅游上市公司中軍較差，在這三年中，大連圣亞累積依靠投資收益與營(yíng)業(yè)外收入增加利潤(rùn)累積30，142，728.95元，而其三年累積的利潤(rùn)總額僅16，317，270.47元。(3)籌資結(jié)構(gòu)不合理債務(wù)籌資以短期籌資為主，可能面臨短期償債壓力。從旅游上市公司的整體財(cái)務(wù)情況來(lái)看，旅游上市公司更加傾向于通過(guò)短期借款進(jìn)行融資，短期融資雖然具有容易取得、籌資成本低的特點(diǎn)，但是短期負(fù)債償債壓力大。目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度趨緩，貨幣政策趨緊，使得銀行借款利息有上升的趨勢(shì)，而短期融資對(duì)于長(zhǎng)期利息上升的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移能力較差。而且，如果公司延期歸還借款將承擔(dān)違約成本，進(jìn)而增加了公司的成本負(fù)擔(dān)。(4)閑置資金過(guò)多貨幣資金過(guò)多，造成較高機(jī)會(huì)成本，同時(shí)增加了管理層濫用職權(quán)的可能性。截止2012年，12家旅游上市公司資產(chǎn)合計(jì)合計(jì)18，669，426，156.50元，其中貨幣資金科目合計(jì)3，763，237，873.82元，占總資產(chǎn)的20.18%。旅游企業(yè)作為服務(wù)型行業(yè)，日常的經(jīng)營(yíng)運(yùn)轉(zhuǎn)并不需要過(guò)多的貨幣資金流，結(jié)合我國(guó)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)階段進(jìn)入了通貨膨脹周期，資金持有的機(jī)會(huì)成本較高。2.2旅游行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析2.2.1旅游行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部原因(1)上市公司財(cái)務(wù)資金結(jié)構(gòu)不合理旅游業(yè)發(fā)展的融資,融資公司的管理起著重要的作用,如果不適當(dāng)?shù)娜谫Y,融資管理,不僅容易影響旅游企業(yè)的發(fā)展,甚至導(dǎo)致旅游公司在經(jīng)營(yíng)管理的過(guò)程中出現(xiàn)緊張甚至資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn),導(dǎo)致企業(yè)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。目前,許多旅游企業(yè)特別是旅游業(yè)上市公司在資本項(xiàng)目管理,有很多不合理的問(wèn)題在融資方式過(guò)于單一的問(wèn)題,特別是資本融資主要來(lái)自自籌資金和銀行貸款,該公司不僅融資成本較高,但也很容易融資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。(2)盲目進(jìn)行多元化投資如今，旅游上市企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)、高科技、航空、房地產(chǎn)等諸多行業(yè)來(lái)提升自身競(jìng)爭(zhēng)力，因此很多旅游企業(yè)看到了發(fā)展的空間。圖2一11可以充分的反映出旅游業(yè)與多行業(yè)的結(jié)合:圖2一11旅游行業(yè)與多行業(yè)結(jié)合圖從理論上講，多元化經(jīng)營(yíng)有利于旅游企業(yè)獲得更多的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，降低單一經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。然而，由于盲目多元化，干預(yù)領(lǐng)域不擅長(zhǎng)，高估投資回報(bào)等，沒(méi)有達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)多元化、收益增加和可持續(xù)增長(zhǎng)的預(yù)期目標(biāo)，反而會(huì)帶來(lái)新的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，即使是最微小的疏忽也會(huì)導(dǎo)致公司整體癱瘓。(3)公司資金回收存在不確定性由于激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),各種各樣的旅游公司一般采取信用銷(xiāo)售延遲集合時(shí)間,導(dǎo)致應(yīng)收賬款的長(zhǎng)期老化和低周轉(zhuǎn)率旅游上市企業(yè),并增加了旅游公司的資本成本和壞賬風(fēng)險(xiǎn)。目前，旅游企業(yè)的應(yīng)收賬款主要是國(guó)內(nèi)企業(yè)和同行業(yè)旅游企業(yè)的客戶。國(guó)內(nèi)公司客戶通常在旅游前支付部分定金，旅游結(jié)束后1-2個(gè)月內(nèi)付清余款，無(wú)質(zhì)量問(wèn)題。旅游公司的同行客戶通常在旅游結(jié)束后2-3個(gè)月內(nèi)付款。這兩類客戶是旅游公司的主要收入來(lái)源，所以他們的應(yīng)收賬款占銷(xiāo)售收入的比例很大。A旅游公司應(yīng)收賬款過(guò)多的主要原因是公司為了快速發(fā)展，打造自己的品牌，在初期放寬了信用額度。(4)財(cái)務(wù)人員缺少專業(yè)知識(shí)目前，我國(guó)旅游企業(yè)管理者普遍缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。他們認(rèn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理簡(jiǎn)單，完全可以避免，但沒(méi)有從整個(gè)公司的角度將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理提升到統(tǒng)籌考慮的層次。旅游企業(yè)管理者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)的缺乏，導(dǎo)致旅游企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視程度不夠，進(jìn)一步加大了旅游企業(yè)提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平的難度。經(jīng)過(guò)一年的深入接觸到A旅游公司,我發(fā)現(xiàn)經(jīng)理認(rèn)為財(cái)政只是一個(gè)部門(mén),可以準(zhǔn)確地計(jì)算公司的日常開(kāi)支和收入,因此,財(cái)務(wù)人員受雇于經(jīng)理沒(méi)有較高的專業(yè)知識(shí)和成就。財(cái)務(wù)人員在賬務(wù)處理、會(huì)計(jì)核算、財(cái)務(wù)報(bào)表編制等方面存在嚴(yán)重錯(cuò)誤。管理者基于這種錯(cuò)誤信息做出決策，這將導(dǎo)致相當(dāng)大的損失。此外，財(cái)務(wù)人員和管理人員不重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致公司運(yùn)營(yíng)受阻。2.2.2旅游行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部成因(1)國(guó)家旅游法變更對(duì)公司造成影響為了促進(jìn)旅游業(yè)的更好發(fā)展，國(guó)家于2015年更新了新的旅游法，針對(duì)目前旅游企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中不注重環(huán)境破壞的現(xiàn)狀。依照旅游法第四章第四十二條的規(guī)定，風(fēng)景名勝區(qū)應(yīng)當(dāng)具備下列開(kāi)放條件，并聽(tīng)取旅游主管部門(mén)的意見(jiàn):(1)必要的旅游配套服務(wù)和輔助設(shè)施；(2)安全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估后，有必要的安全設(shè)施和系統(tǒng)來(lái)滿足安全條件；(3)有必要的環(huán)境保護(hù)設(shè)施和生態(tài)保護(hù)措施；(4)法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他條件和旅游法規(guī)定的相應(yīng)處罰(第九章第一百零五條)。(2)競(jìng)爭(zhēng)壓力導(dǎo)致公司忽視安全問(wèn)題旅游行業(yè)突發(fā)事件較為常見(jiàn)，主要包括旅游者的意外事故、不可抗拒的自然災(zāi)害和工作人員的意外事故。目前，由于旅游上市企業(yè)的數(shù)量越來(lái)越多，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)壓力越來(lái)越大，許多旅游上市企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，為了獲取高額利潤(rùn)而忽視安全問(wèn)題，近年來(lái)，旅游上市企業(yè)安全事故頻發(fā)。(3)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展沖擊傳統(tǒng)旅游行業(yè)上市公司隨著互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的不斷推進(jìn)，中國(guó)悄然迎來(lái)了第三次產(chǎn)業(yè)革命。旅游業(yè)作為一個(gè)熱門(mén)的服務(wù)行業(yè)，其快速發(fā)展離不開(kāi)互聯(lián)網(wǎng)。特別是對(duì)于大量的中小型旅游企業(yè)來(lái)說(shuō)，傳統(tǒng)的中小型旅游企業(yè)在廣告宣傳能力上遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于利用互聯(lián)網(wǎng)的中小型旅游企業(yè)，其競(jìng)爭(zhēng)力和收入也低于后者。第三章旅游行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策3.1構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和預(yù)警體系對(duì)于上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)，為了達(dá)到及時(shí)有效的控制目的，可以考慮進(jìn)入財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，對(duì)于識(shí)別出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)應(yīng)對(duì)。(l)根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)狀況，選擇使用的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，設(shè)定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警評(píng)判體系，在公司進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警區(qū)間時(shí)及時(shí)提出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警報(bào)告，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)成因，及時(shí)采取風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。(2)建立高素質(zhì)的上市公司管理層隊(duì)伍，為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的落實(shí)提供保障。管理層作為公司決策的制定者，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建立中起到主導(dǎo)作用，但除了保證制度的落實(shí)外，還應(yīng)當(dāng)保證各個(gè)部門(mén)在預(yù)警機(jī)制的運(yùn)作中保持緊密的合作，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制雖然主要由專業(yè)的財(cái)務(wù)人員來(lái)管理，但是更離不開(kāi)公司內(nèi)部各個(gè)部門(mén)的通力合作，管理層應(yīng)當(dāng)盡力保證各部門(mén)的配合度，保證財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息能在各層級(jí)間快速無(wú)損地傳遞。(3)確保真實(shí)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息披露。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系以公司的財(cái)會(huì)信息為基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性與完整性直接影響著財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的有效性和及時(shí)性，虛假信息往往是眾多系統(tǒng)失靈的主要原因，故上市公司應(yīng)當(dāng)保證財(cái)務(wù)信息的真實(shí)完整以保證預(yù)警機(jī)制的運(yùn)行。(4)建立先進(jìn)的公司信息系統(tǒng)，隨著IT技術(shù)的發(fā)展以及ERP等信息軟件的成熟，信息科技在當(dāng)今企業(yè)管理中的作用已經(jīng)越來(lái)越大，信息系統(tǒng)的引入不但可以提高公司的運(yùn)營(yíng)效率更加可以幫財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制更有效地運(yùn)行，使得隱蔽性強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)事件更加容易被察覺(jué)。3.2采用先進(jìn)的財(cái)務(wù)管理技術(shù)財(cái)務(wù)部門(mén)是一個(gè)公司運(yùn)營(yíng)的核心部門(mén)，而財(cái)務(wù)人員正是這個(gè)部門(mén)的重要組成元素，財(cái)務(wù)人員的專業(yè)素養(yǎng)高低決定著部門(mén)能否完成日常資金的流動(dòng)情況、能否在為管理者提供準(zhǔn)確的決策信息。旅游上市財(cái)務(wù)人員并未盡到應(yīng)盡的責(zé)任。對(duì)此，旅游上市可借鑒中青旅的經(jīng)驗(yàn)，從建立優(yōu)秀的財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)入手。首先旅游上市管理者要重視財(cái)務(wù)部門(mén)，杜絕“財(cái)務(wù)部門(mén)只要知道公司收支去向”的思想。其次公司在聘用財(cái)務(wù)人員時(shí)，需對(duì)財(cái)務(wù)人員專業(yè)知識(shí)和綜合能力進(jìn)行了解，不能因支付薪酬低而聘用能力較差的財(cái)務(wù)人員。最后對(duì)財(cái)務(wù)部門(mén)旅游上市應(yīng)制定合理的財(cái)務(wù)部門(mén)架構(gòu)，使部門(mén)從上級(jí)到下級(jí)有制約監(jiān)管效果，明確各財(cái)務(wù)人員職能。本文針對(duì)旅游上市的現(xiàn)狀，制定一個(gè)可供參考的財(cái)務(wù)部門(mén)架構(gòu)圖，如圖4一2:圖4一2旅游上市財(cái)務(wù)架構(gòu)圖3.3引入第三方資金監(jiān)管第三方資金監(jiān)管是指公司引入除管理者與所有者以外的第三方對(duì)公司的資金進(jìn)行監(jiān)察管理，保證公司的募集資金專款專用，達(dá)到預(yù)期的投資目的的效果。由于旅游上市公司的特殊股東結(jié)構(gòu)，國(guó)資委及地方政府的雙重行政干預(yù)給旅游上市公司的資金安全問(wèn)題上帶來(lái)了較大的困難，這也是旅游上市公司資金被違規(guī)使用的主要因素之一。表5.1旅游上市公司資金使用違規(guī)情況公司違規(guī)情況記錄張家界實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)違規(guī)占用資金且未披露，涉及金額9000余萬(wàn)北京旅游公司資金被國(guó)資委及其關(guān)聯(lián)方違規(guī)占用，子公司高管涉挪用公款峨眉山數(shù)次因募集資金使用問(wèn)題收到證監(jiān)會(huì)下發(fā)的整改通知云南旅游數(shù)次因募集資金使用問(wèn)題收到證監(jiān)會(huì)下發(fā)的整改通知宋城股份近期因募集資金使用問(wèn)題被下令整改通知西藏旅游數(shù)次因募集資金使用問(wèn)題收到證監(jiān)會(huì)下發(fā)的整改通知第三方資金監(jiān)管作為一種公司誠(chéng)信體系建設(shè)的手段，其對(duì)于旅游上市公司的資金使用中出現(xiàn)的違規(guī)問(wèn)題有著較強(qiáng)的抑制作用，這主要是基于第三方資金監(jiān)管具有完善的權(quán)力制衡價(jià)值以及完善的信息披露方式。第三方資金監(jiān)管有以下特征。第一是公正，第三方是經(jīng)過(guò)職能部門(mén)認(rèn)證，沒(méi)有利益沖突的公正的第三方機(jī)構(gòu)。第二是公信，即要在職能部門(mén)嚴(yán)格監(jiān)管機(jī)制下執(zhí)行。第三是效率，即與所有者、管理層及服務(wù)機(jī)構(gòu)能夠密切配合的一個(gè)合作機(jī)制。第四是保障，即對(duì)于監(jiān)管受托方有一定程度的安全保證。旅游公司的資金挪用，主要是由于內(nèi)部制衡機(jī)制漏洞管理層權(quán)力過(guò)大以及資金使用過(guò)的不透明造成的。第三方資金監(jiān)管機(jī)制的運(yùn)用可以完善地解決這兩個(gè)問(wèn)題，使得上市公司保持健康的運(yùn)行狀態(tài)。除此以外，旅游上市公司還可以加強(qiáng)資金管理制度，建立完善公司資金結(jié)算功能，發(fā)揮母公司的管理作用，提高資金的利用率和流轉(zhuǎn)速度，減少閑置資金給公司所帶來(lái)的機(jī)會(huì)成本。對(duì)于集團(tuán)信息化建設(shè)較好的企業(yè)可以使用資金池或者歸集賬戶，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)資金統(tǒng)一管理。加強(qiáng)預(yù)算控制，實(shí)行全面預(yù)算制，在計(jì)劃對(duì)資金進(jìn)行統(tǒng)一調(diào)度，對(duì)于計(jì)劃外的資金需求波動(dòng)做到集團(tuán)間相互協(xié)調(diào)，最大限度地避免計(jì)劃外的閑置資金。第四章西藏旅游財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)案例分析4.1西藏旅游股份公司概述情況1996年，西藏旅游(股票代碼600749)在西藏上市。西藏旅游有其特殊的特點(diǎn)服務(wù)體系,公司旗下公司參與不同范圍的旅游相關(guān)行業(yè),與酒店公司,體育運(yùn)動(dòng),旅游、旅游開(kāi)發(fā)公司汽車(chē)公司,充分展示了西藏旅游巨大的產(chǎn)業(yè)鏈,從開(kāi)發(fā)到服務(wù)集成的商業(yè)模式,展示西藏旅游發(fā)展的獨(dú)特方式,促進(jìn)西藏地區(qū)文化的傳播,推動(dòng)區(qū)域的發(fā)展,西藏展現(xiàn)出不同的風(fēng)情。4.2西藏旅游財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀存在的問(wèn)題及原因分析4.2.1籌資規(guī)劃不合理(l)籌資方式單一在對(duì)旅游上市研究過(guò)程中，我們發(fā)現(xiàn)公司主要的籌資方式來(lái)源于自籌資金和銀行貸款，以加14年旅游上市籌資情況為例，表2一10顯示出旅游上市二期籌資總額為512797558.75元，其中自籌資金全部來(lái)源于民間借款，自籌資金占總籌資的61%，剩余為銀行貸款，所占總籌資的39%。公司所有的建設(shè)資金都是外借資金，這使公司背負(fù)了很高的負(fù)債。而且公司擔(dān)負(fù)著高額的利息，資金外流很多，導(dǎo)致旅游上市存在籌資風(fēng)險(xiǎn)。表1旅游上市二期基本建設(shè)項(xiàng)目竣工財(cái)務(wù)決算表建竣決02表單位:萬(wàn)元資金來(lái)源金額資金占用金額一、基建撥款一、基本建設(shè)支出1、預(yù)算撥款l、交付使用資產(chǎn)475873081.902、基建基金撥款其中：國(guó)債專項(xiàng)資金撥款3、專項(xiàng)建設(shè)基金撥款2、在建工程5577100，004、進(jìn)口設(shè)備轉(zhuǎn)賬撥款3、待核銷(xiāo)基建支出5、器材轉(zhuǎn)賬撥款4、非經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目轉(zhuǎn)出投資6、煤代油專用基金撥款二、應(yīng)收生產(chǎn)單位投資借款7、自籌資金312797558.75三、撥付所屬投資借款8、其他撥款四、無(wú)形資產(chǎn)25087042.40二、項(xiàng)目資本其中:土地使用權(quán)1、國(guó)家資本五、貨幣資金2、法人資本六、預(yù)付及應(yīng)收款3、個(gè)人資本七、有價(jià)證券4、外商資本八、固定資產(chǎn)三、項(xiàng)目資本公積固定資產(chǎn)原價(jià)基建借款其中:銀行貸款200000000.00減:累計(jì)折舊五、上級(jí)撥入投資借款固定資產(chǎn)凈值六、公司債券資金固定資產(chǎn)清理七、待沖基建支出待處理固定資產(chǎn)損失八、未交款九、低值易耗品十、(待攤投資)管理費(fèi)用11438334.45合計(jì)512797558.75合計(jì)517975558.75數(shù)據(jù)來(lái)源:旅游上市二期建設(shè)項(xiàng)目竣工財(cái)務(wù)決算表4.2.2盲目的進(jìn)行多元化投資現(xiàn)今，旅游上市公司借助許多行業(yè)來(lái)提高自身的競(jìng)爭(zhēng)力，例如互聯(lián)網(wǎng)、高科技、航空、房地產(chǎn)等，因此許多旅游公司看到了發(fā)展空間，圖2一11可以充分的反映出旅游業(yè)與多行業(yè)的結(jié)合:圖2一11旅游行業(yè)與多行業(yè)結(jié)合圖從理論上講，多元化經(jīng)營(yíng)有利于旅游公司獲得更多的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，減少單一經(jīng)營(yíng)可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；但是，因?yàn)槊つ康剡M(jìn)行多元化經(jīng)營(yíng)、介入不擅長(zhǎng)的領(lǐng)域、高估投資收益等，非但不能達(dá)到預(yù)期的分散風(fēng)險(xiǎn)、增加收益、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長(zhǎng)的目標(biāo)，反而會(huì)引起新的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，稍有不慎就會(huì)導(dǎo)致公司整體癱瘓。4.2.3公司資金回收存在不確定性由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈各類旅游公司普遍采用信用銷(xiāo)售延遲收款時(shí)間導(dǎo)致旅游上市公司應(yīng)收賬款賬齡長(zhǎng)，周轉(zhuǎn)率低，增加了旅游公司的資金成本和壞賬風(fēng)險(xiǎn)。目前旅游公司應(yīng)收賬款對(duì)象主要為國(guó)內(nèi)公司的客戶和旅游公司同行業(yè)客戶，兩類客戶應(yīng)收賬款回款周期不相同；國(guó)內(nèi)公司客戶通常在出團(tuán)前支付部分定金，旅游結(jié)束后無(wú)質(zhì)量問(wèn)題1至2個(gè)月內(nèi)再支付尾款；旅游公司同行業(yè)客戶通常在旅游結(jié)束后2至3個(gè)月內(nèi)支付款項(xiàng)。此兩類客戶是旅行公司收入的主要來(lái)源，故其應(yīng)收賬款占銷(xiāo)售收入比重較大。旅游上市應(yīng)收賬款過(guò)大的主要原因公司為快速發(fā)展、打響自己自己的品牌，在初期拉攏客戶時(shí)放寬信用額度所造成的。例如，旅游上市在宣傳自身時(shí)，對(duì)33家大型公司的員工提出“先體驗(yàn)，后付賬”的政策，但最后只有11家公司及時(shí)付賬，其余截止2015年12月還未付款，增加了公司的應(yīng)收賬款，公司的資金回收速度變慢，資金回收存在不確定性，長(zhǎng)久下去會(huì)增加旅游上市的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。4.2.4財(cái)務(wù)人員缺少專業(yè)知識(shí)現(xiàn)如今的中國(guó)的旅游公司管理者中，普遍缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)，把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理簡(jiǎn)單，認(rèn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是可以完全避免的，而沒(méi)有把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理提升到從整個(gè)公司出發(fā)來(lái)統(tǒng)籌安排考慮的高度。旅游公司管理人員缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，導(dǎo)致了旅游公司對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重視程度不足，進(jìn)一步導(dǎo)致旅游公司提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的水平變得困難。在經(jīng)過(guò)一年的深度接觸旅游上市后發(fā)現(xiàn)管理者認(rèn)為，財(cái)務(wù)只是將公司每天的支出和收入核算無(wú)誤的一種部門(mén)，所以管理者聘用的財(cái)務(wù)人員的專業(yè)知識(shí)和專業(yè)素養(yǎng)并不高。財(cái)務(wù)人員在處理賬務(wù)、會(huì)計(jì)核算、填制財(cái)務(wù)報(bào)表等方面出現(xiàn)了嚴(yán)重錯(cuò)誤。管理者根據(jù)這些錯(cuò)誤的信息進(jìn)行袂策而造成不少的損失。而且財(cái)務(wù)人員和管理者并未重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致公司運(yùn)營(yíng)受到阻礙。4.3防范西藏旅游財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的建議4.3.1合理選擇多種籌資方式旅游上市在初期籌資只是借助銀行存款和民間借款的方式進(jìn)行籌資，公司出現(xiàn)籌資困難、資金周轉(zhuǎn)差、負(fù)債利息高，導(dǎo)致日后經(jīng)營(yíng)遇到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此旅游上市在籌資上可借鑒中青旅籌資方案，釗一對(duì)公司自身情況，選擇不同形式的籌資方式。針對(duì)旅游上市公司可選擇的籌資方式如下:(1)吸取直接投資:吸取直接投資不需要負(fù)擔(dān)利息成本，對(duì)于資金使用沒(méi)有過(guò)多的限制，而且采用吸取直接投資的資金部分等額股份、無(wú)需公開(kāi)發(fā)行股票。這對(duì)旅游上市公司籌資比較有利。(2)發(fā)行股票:雖然旅游上市公司想要進(jìn)行股票融資的條件很高，不能像中青旅等大型旅游公司能在主板上市，發(fā)展成熟的旅游上市公司的條件有可能達(dá)不到主板上市的要求，但是旅游上市公司可以選擇在中小板市場(chǎng)上市。旅游上市整體發(fā)展良好，如果需要進(jìn)行擴(kuò)大規(guī)模時(shí)，西藏旅游可以選擇在中小板上市來(lái)進(jìn)行籌資融資。4.3.2充分分析多元化投資行業(yè)在多元化投資方面旅游上市實(shí)際業(yè)績(jī)不佳，針對(duì)這一問(wèn)題中青旅控股股份有限公司就給很好的多元化投資經(jīng)驗(yàn)。旅游上市日后進(jìn)行多遠(yuǎn)投資時(shí)應(yīng)做到:(1)對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)、自身特色加強(qiáng)發(fā)展。正如中青旅趙呢喃所說(shuō)，在眾多成功的旅游多元化經(jīng)營(yíng)公司中，無(wú)論公司如何進(jìn)行多元化投資，其根本都是在自身主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)展優(yōu)勢(shì)后，再進(jìn)行多元化經(jīng)營(yíng)。旅游上市應(yīng)針對(duì)持有的特色，大力發(fā)展旅游業(yè)務(wù)，在旅游經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)步上升后，以主營(yíng)也為作為支撐，在開(kāi)展選好的其他行業(yè)投資項(xiàng)目。切勿為追求利潤(rùn)，而在主業(yè)收入不佳的情況下進(jìn)行多元化投資。(2)旅游公司多元化發(fā)展要走集約化發(fā)展道路。旅游上市要改變以往的那種亂鋪攤子粗放型的增長(zhǎng)方式，要把發(fā)展的重點(diǎn)放在自身的改造提高上來(lái)，把發(fā)展方向定位于以內(nèi)涵擴(kuò)大再生產(chǎn)為主，這樣才有利于緩解資源、資金對(duì)公司多元化發(fā)展的制約，發(fā)揮經(jīng)濟(jì)規(guī)模的綜合優(yōu)勢(shì)。旅游上市多元化過(guò)程中要加大科技投入，積極采用和開(kāi)發(fā)新技術(shù)，以改造原有項(xiàng)目，提高旅游服務(wù)中科技和創(chuàng)新的含量，同時(shí)服務(wù)創(chuàng)新與企制度創(chuàng)新有機(jī)結(jié)合起來(lái)，實(shí)現(xiàn)以較少的資源帶動(dòng)較多的存量資源，以內(nèi)涵擴(kuò)大促進(jìn)效益增長(zhǎng)。(3)多元化項(xiàng)目選擇上要結(jié)合公司實(shí)際，選擇要慎重。雖然，旅游上市所投資房地產(chǎn)與影視項(xiàng)目預(yù)計(jì)帶來(lái)的收入很高，但是公司并不了解行業(yè)行情，也沒(méi)有相關(guān)的決策運(yùn)營(yíng)專業(yè)人員，導(dǎo)致所投項(xiàng)日失敗。旅游上市在日和選擇多元化投資項(xiàng)目上，首先應(yīng)對(duì)項(xiàng)目所在行業(yè)進(jìn)行深入研究，了解行業(yè)趨勢(shì)，選擇項(xiàng)目的專業(yè)人員。4.3.3對(duì)應(yīng)收賬款建立合理制度應(yīng)收賬款過(guò)大是旅游企業(yè)的通病，西藏旅游企業(yè)由于應(yīng)收賬款過(guò)大導(dǎo)致公司資金無(wú)法收回，無(wú)法支付員工工資的現(xiàn)象。關(guān)于應(yīng)收賬款問(wèn)題，A旅游公司可以借鑒春秋國(guó)際旅行社的經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)自身情況制定“XX時(shí)間內(nèi)收款制度”。此外，公司將完善應(yīng)收賬款的銷(xiāo)售環(huán)節(jié)、信用政策和內(nèi)部制度。具體方法如圖4一1所示:方面內(nèi)容銷(xiāo)售環(huán)節(jié)（1）負(fù)責(zé)對(duì)提前開(kāi)戶客戶進(jìn)行資信調(diào)查，了解客戶的財(cái)務(wù)狀況、業(yè)務(wù)能力、過(guò)往業(yè)務(wù)記錄、支付信譽(yù)是否符合公司規(guī)定；(2)嚴(yán)格監(jiān)督應(yīng)收賬款管理人員，落實(shí)獎(jiǎng)懲制度；(3)每筆應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)都要及時(shí)確認(rèn)核實(shí)，并報(bào)財(cái)務(wù)部門(mén)核算，防止應(yīng)收賬款盲目膨脹。(4)掛一個(gè)賬戶時(shí),應(yīng)簽訂書(shū)面掛一個(gè)賬戶協(xié)議,協(xié)議內(nèi)容包括:掛一個(gè)帳戶限制,掛一個(gè)賬戶截止日期,有效期,掛一個(gè)帳戶結(jié)算在今年年底,逾期不返回處理方法,在出現(xiàn)糾紛時(shí)提供法律依據(jù)。信用政策根據(jù)公司的實(shí)際情況制定合適的信用政策，結(jié)束為爭(zhēng)取臨時(shí)客戶和銷(xiāo)售而制定的無(wú)線信用政策。實(shí)際使用的新客戶應(yīng)該完全信用調(diào)查,嘗試?yán)斫馑麄兊馁Y產(chǎn),以決定是否提供信貸,為建立客戶,根據(jù)公司的比例的客戶和付款的信用聲譽(yù)決定是否提供信貸或減少信貸信貸條件規(guī)定的范圍。內(nèi)部控制制度應(yīng)收賬款的襯砌票據(jù)位置的審核應(yīng)高度集中。營(yíng)業(yè)部應(yīng)明確掛帳單位名稱、掛帳余額、掛帳期限等，并報(bào)公司主管審批。（2）應(yīng)收賬款的收付工作應(yīng)由出納處理，并將收訖憑證交給會(huì)計(jì)人員記賬，以便及時(shí)清理已收的人均應(yīng)收賬款。（3）應(yīng)收賬款產(chǎn)生的壞賬，應(yīng)當(dāng)在申請(qǐng)批準(zhǔn)時(shí)注明公司、金額、壞賬原因和壞賬項(xiàng)目。申請(qǐng)批準(zhǔn)的權(quán)利也應(yīng)當(dāng)高度集中。轉(zhuǎn)移的壞賬也應(yīng)當(dāng)?shù)怯浽趦?cè)，使其處于財(cái)務(wù)控制之下:(4)應(yīng)收賬款回收工作應(yīng)具體到負(fù)責(zé)銷(xiāo)售應(yīng)收賬款回收的人員。圖4一1加強(qiáng)A旅游公司應(yīng)收賬款管理方法圖4.3.4建立財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)的合理結(jié)構(gòu)財(cái)務(wù)部門(mén)是公司經(jīng)營(yíng)的核心部門(mén)，財(cái)務(wù)人員是這個(gè)部門(mén)的重要組成部分。財(cái)務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)決定了部門(mén)能否完成資金的日常流動(dòng)，為管理者提供準(zhǔn)確的決策信息。A旅游公司財(cái)務(wù)人員不履行職責(zé)。在這方面，西藏旅游企業(yè)可以借鑒中青旅的經(jīng)驗(yàn)，從建立優(yōu)秀的財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)做起。首先，西藏旅游企業(yè)的管理者應(yīng)該重視財(cái)務(wù)部門(mén)，杜絕“財(cái)務(wù)部門(mén)只需要知道公司的收入和支出去向”的想法。其次，公司在招聘財(cái)務(wù)人員時(shí)，需要了解財(cái)務(wù)人員的專業(yè)知識(shí)和綜合能力，不能因?yàn)楣べY低而聘用能力較差的財(cái)務(wù)人員。最后，A旅游公司財(cái)務(wù)部門(mén)要建立合理的財(cái)務(wù)部門(mén)結(jié)構(gòu)，使財(cái)務(wù)部門(mén)具有上下級(jí)監(jiān)督控制的作用，明確財(cái)務(wù)人員的職能。根據(jù)西藏旅游企業(yè)的現(xiàn)狀，本文編制了財(cái)務(wù)部門(mén)結(jié)構(gòu)圖，供參考，如圖4-2所示:圖4一2A旅游公司則一務(wù)架構(gòu)圖結(jié)論 席卷全球的經(jīng)濟(jì)危機(jī),目前各個(gè)行業(yè)受到一定的影響,但服務(wù)就業(yè)“水庫(kù)”危機(jī)理論的功能推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,旅游業(yè)是服務(wù)行業(yè)龍頭,然而當(dāng)前旅游企業(yè)各種業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)限制了它的進(jìn)一步發(fā)揮。針對(duì)旅游企業(yè)的特點(diǎn)，其服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有自身的行業(yè)特征。只有分析這些特點(diǎn)，進(jìn)行合理的服務(wù)管理，才能規(guī)避服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使旅游企業(yè)更好地發(fā)展，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，旅游業(yè)發(fā)展迅速。中國(guó)西藏旅游有限公司(以下簡(jiǎn)稱“西藏旅游”)是中國(guó)旅游業(yè)的重要組成部分，是中國(guó)旅游業(yè)發(fā)展的真實(shí)反映。本文以西藏旅游為例，分析了西藏旅游近5年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，找出了西藏旅游經(jīng)營(yíng)中存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并提出了解決問(wèn)題的對(duì)策。 根據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)情緒預(yù)警信號(hào)(負(fù)現(xiàn)金流,資不抵債,不能到期償還債務(wù),過(guò)度依賴短期貸款融資,等等)和操作將導(dǎo)致業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)(主要產(chǎn)品不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策,失去的主要市場(chǎng),或有負(fù)債和或有一個(gè)巨大的損失,關(guān)鍵管理人員交接班并無(wú)可替代地建立起高度敏感、準(zhǔn)確的信息監(jiān)控系統(tǒng)，收集相關(guān)信息并進(jìn)行分析，根據(jù)捕捉到的危機(jī)跡象，制定對(duì)策，將危機(jī)隱患消滅在萌芽狀態(tài)。 定期或不定