交易的起點(diǎn)與歸宿

交易的起點(diǎn)與歸宿——淺析交易之道（一）我們已經(jīng)走得太遠(yuǎn)，以至于忘記了為什么而出發(fā)?！ɡ璋湍郏┘o(jì)伯倫提起杰西?里費(fèi)默這個名字，相信金融投資界的許多朋友并不陌生。杰西?里費(fèi)默1877年出身于美國一個貧困的農(nóng)民家庭，14歲的時候，他離家前往波士頓，在一家股票經(jīng)紀(jì)公司做報單、記賬工作，周薪3美元。在繁忙的日常交易結(jié)束以后，里費(fèi)默開始思考白天從市場中觀察到的股價波動情況，過了一段時間，他逐漸對股票市場價格變化的韻律有了深刻的領(lǐng)悟。第一次交易他和他的同伴合伙，在一家股票對賭公司賺了3.182美元。從此，他放棄工作，走上了股票、商品期貨職業(yè)投機(jī)之路。在二十世紀(jì)初期的幾十年中，恬靜而執(zhí)著的青年里費(fèi)默，曾經(jīng)許多次靠著一筆數(shù)目不大的小錢賺得了巨額財富，成為股票、期貨市場令人聞風(fēng)喪膽的投機(jī)之王。1929年，美國華爾街股市從最高381點(diǎn)開始的大崩潰中，大多數(shù)投機(jī)者傾家蕩產(chǎn)，血本無歸，里費(fèi)默卻因?yàn)轫槃葑隹帐袌鲑嵢×巳啥嗳f美元。1922年里費(fèi)默與人合作撰寫的《股票作手回憶錄》一書，詳細(xì)描寫了他的投機(jī)生涯中幾起幾落的經(jīng)歷，系統(tǒng)地闡述了他的投機(jī)思想、策略的形成、變化和發(fā)展過程。對于《股票作手回憶錄》一書我也曾認(rèn)真地拜讀過數(shù)次，可以這樣去理解“每一個投機(jī)者進(jìn)人市場以后，都有一個成長過程，《股票作手回憶錄》一書可以使投機(jī)者在市場交易中快一點(diǎn)走向成熟，少走一些彎路。其中的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，具有普遍的指導(dǎo)意義和重大的參考價值，是一幅投機(jī)者在汪洋市場中必不可少的航海圖。”杰西?里費(fèi)默的精神態(tài)度和市場智慧至今深深地影響著我的交易活動，成為我長期自我教育的精神導(dǎo)師，但也正是這樣一位堪稱頂級交易大師最終的人生結(jié)局卻又深深地耐人尋味。1940年11月，杰西?里費(fèi)默在曼哈頓的一家飯店大醉之后，給他的妻子寫了一封信，信的結(jié)尾是這樣一句話：“我的人生是一場失?。　比缓?，他在飯店的衣帽間里，用手槍結(jié)束了自己的生命，得年六十三歲。據(jù)說，他身后留下的財產(chǎn)不足10000美元，一個股票大作手的傳奇也于此畫上句號?；蛟S杰西?里費(fèi)默畢其一生的傳奇經(jīng)歷正巧應(yīng)驗(yàn)了另一位哲人看似普通的哲語“多數(shù)人在緣生緣滅中，搞不清楚自己的去來?！泵つ康亻_始如果不去真正覺悟，也必定以盲目地結(jié)束而告終，其實(shí)這也正是杰西-里費(fèi)默一生真正的悲哀所在。有這樣一則小故事：一個人在休息日早晨，覺得一天沒有任何事情很悠游，看著家里一面空白的墻，想哎呀，好像應(yīng)該掛一幅畫，家可以更美一點(diǎn)。找來一幅畫，拿來一顆小釘子，敲上去，掛一下。發(fā)現(xiàn)釘子太小掛不住，那怎么辦？想要在釘子后面加一塊木屑子，然后去找木頭。找了半天，找到一塊木頭，但是沒有辦法把它鋸出來。去鄰居家敲門，借斧子。借來斧子劈著劈著發(fā)現(xiàn)劈出來不規(guī)則，要加工得更細(xì)，然后再去更遠(yuǎn)的鄰居家借鋸子。鄰居家只有鋸條，拿來了握不住。他開車去更遠(yuǎn)的人家借手筆，就這樣一整天折折騰騰地就下來了。最后這個人回到家，對著一大堆很齊備的木匠活的工具，想一想，最初要干什么呢？實(shí)在想不起來要了這么多的工具是為了干什么？其實(shí)最初最簡單的那個愿望已經(jīng)忘記了。這就很像是黎巴嫩著名的詩人紀(jì)伯倫說的一句話：我們已經(jīng)走得太遠(yuǎn)，以至于忘記了為什么而出發(fā)。一生起伏的傳奇和一則平淡的故事看似毫無關(guān)聯(lián)，然而兩者其實(shí)都包含著樸素的人生道理：一味地忙碌是不夠的，問題是我們都在忙些什么？我們交易的最初起點(diǎn)難道真的就是本月的非農(nóng)數(shù)據(jù)或央行的利率決議，我們交易的最終歸宿難道真的就是“經(jīng)過個人奮斗，我終于從一無所有轉(zhuǎn)為極端貧困?！保ㄒ痪涑鲎院屠镔M(fèi)默同時代的投資者格羅克--馬克斯黑色幽默的話）記得以前曾經(jīng)看到這樣的一句話：“愚者往往比智者更忙?！碑?dāng)時還不太真正理解其中的深意，后來隨著歲月的流逝和人生閱歷的豐富，我才徹然感悟于國人創(chuàng)造漢字的精深，其實(shí)所謂的“忙”往往不就是“心”“亡”了嗎？人的一生，一日三餐，日出而作，日末而息，允同于普通的眾生，到最后結(jié)束的時候，也不知道自己為什么而交易，只知道交易了一生。其實(shí)這樣一生盲目地交易，無事忙最后也會忙出一種無名火，永無解脫之日。因?yàn)槟阍浇灰自讲恢雷约菏窃诟墒裁?，大師們都曾迷惑，更何況我們凡夫俗子？之所以要叩問內(nèi)心對于交易的起點(diǎn)與歸宿的答案是為了讓我們能有一點(diǎn)點(diǎn)的發(fā)現(xiàn)，用清明的理性和智慧，讓我們的內(nèi)心更加透徹，讓我們更能了解，有所洞悉。或許有人會說，關(guān)于交易的起點(diǎn)與歸宿問題這還不簡單，不就是為了金錢嘛。暫且停住，答案真的會是如此嗎？有人說：“華爾街的一端是天堂，另一端是地獄?！蔽覀兇蠖鄶?shù)人匆匆忙忙地?fù)頂D在自以為奔向天堂的路上，往往只有在真正經(jīng)歷后才會恍悟：天堂其實(shí)在另一個人煙稀少的地方，我們所通往的不過是一扇地獄之門。佛家有一語：“你所真正在乎的，其實(shí)也正是你的死穴所在?！被厥鬃约憾嗄暌郧?，不也正是懷揣對于金錢的夢想與希望，結(jié)緣于金融投資市場嗎？帶著年少的自負(fù)和愚蠢的偏見，興致勃勃地加入這一場游戲，最終的結(jié)果又是什么呢？現(xiàn)在我才深深地體會到，用這句話來透悟市場中大多數(shù)投機(jī)者失敗的真正根源所在，真是貼切至極！談到金錢，人又應(yīng)該怎樣看待金錢？這可是一門大的學(xué)問。取得金錢只是表示財務(wù)上的成功，而財務(wù)的成功也只是成功人生的一部分。人生活在世界上，追求的應(yīng)該是成功的人生。成功的人生并不僅僅是取得名利，它更是一種淡泊的心態(tài)，在這個心態(tài)中你覺得安詳、寧靜和滿足，這才是立命之本。如果能每天都能保有這樣的心態(tài)，它的積累也就延續(xù)成為真正成功的人生。我相信沒有人會去反對取得金錢，沒錢的話如何生存？其實(shí)金錢的本身并沒有對錯，真正的問題是我們不要忘記了生命包括交易本初的意義，對于金錢強(qiáng)烈的追求將使你喪失心靈的寧靜，沉淪為欲望的奴隸并最終導(dǎo)致交易的失敗。其實(shí)在實(shí)際的交易過程中，人的內(nèi)心若失去了寧靜，交易也就失去了源頭活水。一個人如果不能以清明的本性來透悟市場和自己，僅憑運(yùn)氣帶來的交易成績注定不會持久。這也正所謂：“心污濁，其道不平，因而跌倒；心清凈，其道平坦，因而安樂。”至此也就不難得出結(jié)論，關(guān)于交易始終的真相其實(shí)原本就是一體的：交易的起點(diǎn)來源于清明的本性，交易的歸宿終結(jié)于清明的本性。真實(shí)的就是原本的，原本的即是最初的，最初的也是最后的。在交易生涯中無論我們曾經(jīng)說的、相信的或做的什么，那些會導(dǎo)致痛苦的種種，其實(shí)全都不過是庸人自擾的邪見。一旦你的見解是正確的時候，你的心靈便會馬上自然恢復(fù)寧靜。交易的簡單與復(fù)雜——淺析交易之道（二）人總是在不知不覺中，將周遭事物復(fù)雜化，到最后連自己也難以理解?！ㄅ_灣）慧律法師記得多年以前剛剛?cè)胄兄酰镜囊晃桓笨偨?jīng)理經(jīng)常要求大家每次無論是匯評還是實(shí)戰(zhàn)都要從基本面和技術(shù)面確立種種不同的理由，后來自己也了解到在華爾街兩百多年的歷史中，發(fā)展出了很多理論來描述投資市場的波動現(xiàn)象，如道氏理論、伊列波形理論等等。這些理論既有假設(shè)，也有論證，讀起來又長又乏味，但它們歷久不衰，自有其參考價值。就我個人實(shí)際的交易體會來說，種種貌似合理的理由得到往往是傷心的結(jié)果，那些看似高深的投資理論其實(shí)也很難在實(shí)踐中應(yīng)用。再到后來自己關(guān)于投資方面的文章和書籍也沒有少讀，只是帳戶的資金卻隨著時間的流逝反比地減少。直到某一天我才真正徹悟技術(shù)分析在華爾街雖已發(fā)展成一個體系，有關(guān)技術(shù)分析的書也常有五六百頁之厚，但是這些書的內(nèi)容多半只是為了分析而分析，僅僅停留在文字、圖表或是形態(tài)層面打轉(zhuǎn)，并無多少實(shí)質(zhì)的指導(dǎo)意義。在一個上升的通道中只要行情是正常地持續(xù)上漲，順應(yīng)市場自然的腳步，這其實(shí)比任何經(jīng)典的投資理論都更加重要，反之亦然。我并不認(rèn)為對于一個交易員來說，下單時需要面對太多的思考。其實(shí)天地萬物真正的道理都是極其簡單的，簡單到一兩句話就能說明白，也正所謂“真?zhèn)饕痪湓?，假傳萬卷書”。一件事情，弄得很深奧只是因?yàn)闆]有透悟問題的實(shí)質(zhì)，搞得很復(fù)雜只是因?yàn)闆]有抓住問題的關(guān)鍵。古人云：大道至簡。越是簡單的，越是有效的，也越會長久。假如我們覺得某件事情很復(fù)雜，做得很艱難，那只能說明我們還沒有真正找對做事的方法。古人日行千里，很難，且很辛苦，因?yàn)槟菚r候靠馬。現(xiàn)在人日行萬里，很容易，因?yàn)楝F(xiàn)在人靠飛機(jī)。若干年以后，人要日行百萬里，或許也會是很容易。人類大多數(shù)問題的最究竟處其實(shí)都在心靈：與其說是市場的交易復(fù)雜，不如說是我們的內(nèi)心沒有清除那些無明的種子。我們的思想和知識，其實(shí)往往都是累積的錯誤——為學(xué)日增，為道日減。交易的技巧與笨拙——淺析交易之道（三）天道忌巧，道以拙成?！ňW(wǎng)友）沉靜似水有時去購書中心的金融投資類書架逛逛，不時會發(fā)現(xiàn)那些書名十分誘人的字眼：《XX投資秘訣》、《XX投資高招》、《XX投資寶典》、《XX投資戰(zhàn)法》……似乎真的有著某種神秘莫測的戰(zhàn)無不勝之法。各種網(wǎng)絡(luò)論壇關(guān)于交易技巧的探討也是長篇累瀆，爭論不休似乎真的有著某種應(yīng)變?nèi)f千的必勝交易系統(tǒng)?？傊?，大多數(shù)投資者從不去尋找交易的真理（自然的法則）。對他們而言，聰明（技巧）比智慧（自然）還來得重要。然而事實(shí)的真相卻是：若你一直追逐交易的技巧，則會引導(dǎo)自己走向迷惑與混亂；若你清楚地去觀照市場自然的腳步，真實(shí)的智慧就會顯現(xiàn)出來。正如《老子》所語：“大直若屈，大巧若拙，大辯若訥。”在這里老子以“無為而無不為”的哲學(xué)思想，智慧地分析了巧與拙的辯證關(guān)系。認(rèn)為真正的巧不在于違背自然的規(guī)律去賣弄自己的聰明，而在于處處順應(yīng)自然的規(guī)律，在這種順應(yīng)中，使自己的目的自然而然地得到實(shí)現(xiàn)。任何真正高明的交易行為其實(shí)都是合目的與合規(guī)律的高度統(tǒng)一。靈巧者未必勝過質(zhì)樸者，質(zhì)樸者多能勝過靈巧者。交易其實(shí)也正如習(xí)武一般，開始習(xí)武的時候，人們大都在招法上下功夫，由簡而繁，愈學(xué)愈多。再練幾年，就可能逐漸由招法轉(zhuǎn)向功法，但對招法仍甚有興趣。又練上十來年，于招法上的心氣就漸漸淡了，而集中精力練功法。如果再練下去，就有可能悟出“大巧若拙”的道理。武本無法，無法為法，方是武學(xué)的至境。這時再回頭看看往昔所練的種種招法，真有“登泰山而小天下”的感慨。技巧易學(xué)，笨拙難悟。“大巧若拙”，不僅是指那些簡練實(shí)用、外觀樸實(shí)的招法，更重要的是指實(shí)施招法的功力。一個人交易水平的高低，其實(shí)并不取決于他會練多少套路和多少招法，而取決于他內(nèi)在功力的深淺。會套路多者未必交易就高明，會套路少者未必交易就拙劣。事實(shí)上，倒是那些常年堅持“少而精”練法的人從來就不可輕視。那些剛剛學(xué)習(xí)學(xué)交易的投資者，往往會被各種所謂的交易技巧所誘惑，津津有味地去學(xué)什么“絕招”。他們不知道在無數(shù)技巧的背后，其實(shí)還潛藏著一個更廣闊、更神秘的交易天地。當(dāng)他們一旦跨入這個新天地，就有可能豁然開朗，領(lǐng)悟到交易真正的奧秘并不在于什么高明的招法，最厲害、最實(shí)用的招法就是沒有招法。身邊的許多交易員和投資者，對于市場的交易骨子里面總是存在一種錯誤的想法，那就是我一定要通過怎樣高明的技巧和不懈的努力去戰(zhàn)勝投資市場?；厥鬃约阂郧耙部偸窍矚g以“戰(zhàn)爭”和“戰(zhàn)術(shù)”的觀點(diǎn)來看待市場的走勢變化，經(jīng)歷過無數(shù)次失敗的洗禮以后，我才真正領(lǐng)悟：市場原本就并不存在戰(zhàn)勝或戰(zhàn)敗一說，那種“人定勝天”和“投機(jī)取巧”的想法從一開始其實(shí)就只是一種膚淺的幼稚。“天人合一”，用簡單的交易方法去順應(yīng)市場自然的腳步，這才是交易唯一的正道。宋代蘇轍也認(rèn)為，其實(shí)所謂的“笨拙”就是擺脫心靈的困境，贏得心靈的清明，告別腐朽和謀算，獨(dú)存純粹與天真。他說：“古語有之曰：大辯若訥，大巧若拙。何者？懼天下之以吾辯而以辯乘我，以吾巧而以巧困我。故以拙養(yǎng)巧，以訥養(yǎng)辯，此又非獨(dú)善保身也，亦將以使天下之不吾忌，而其道可長久也?！鼻蓪?shí)乃困我之術(shù)，拙有助我之功，唯守拙方有長久之道，方能養(yǎng)得心中一團(tuán)和氣，方能從重重羅網(wǎng)中突圍。與其說是自己掌握了多少交易的技巧，倒不如問問內(nèi)心返歸了多少笨拙的自然。交易的表象與本質(zhì)——淺析交易之道（四）所謂的真理是：我們無法強(qiáng)迫所有事物聽從我們的欲望，他們都必須遵循自然的法則?！ㄅ_灣）慧律法師記得數(shù)年以前，我曾經(jīng)問過身邊的一些交易員和投資者這樣一個問題：透過紛繁復(fù)雜的交易表象，你覺得自己的交易行為在本質(zhì)上是在做一件怎樣的事情？得到的答案大多數(shù)人都認(rèn)為自己在本質(zhì)上是在賺錢然而令人奇怪的是，無論哪個金融投資市場，從較長遠(yuǎn)的角度來客觀評判，那些大多數(shù)自以為在賺錢的投資者最終得到的結(jié)果往往都是虧錢。由此可見：大多數(shù)人說對，不見得正確，大多數(shù)人說不對，也不見得就是錯誤。因?yàn)?，多?shù)其實(shí)并不代表真理。仔細(xì)透視那些投資者的交易理念和交易行為，你就會發(fā)現(xiàn)他們在錯誤思想根源的影響下其實(shí)有著許多共同的交易特征：異想天開快速致富，隨心所欲開倉進(jìn)場，盲目沉迷交易快感，胡亂設(shè)置止損價位，人為妄想目標(biāo)價位，熟視無睹危險信號，刻意追求交易單量，傷心欲絕損失殆盡….…總結(jié)以上“跟著感覺走”的種種用六個字來概括，那就是：重人為，輕自然。其實(shí)早在二千五百多年以前，道家的代表人物老子在《道德經(jīng)》中就曾有過一句至理名言：“人法地，地法天，天法道，道法自然。”天地萬物都有其自身運(yùn)行的自然法則，投資市場亦是如此。然而令人遺憾的是，大多數(shù)投資者就像一群迷惑的演員，都因?yàn)檠垡?，耳聞，迷惑于種種假像，錯誤于種種邪見，內(nèi)心迫使市場去符合自己的愿望，其實(shí)那些全都是無明。對于所有的投資者，杰西?里費(fèi)默曾經(jīng)留下了一句雋永的話語：“華爾街從未有所改變，財富來來去去，股票此起彼落，但華爾街永遠(yuǎn)沒變，因?yàn)槿诵杂肋h(yuǎn)都不會改變。”既然華爾街從未有所改變，我們?yōu)楹尾怀槌鲆稽c(diǎn)點(diǎn)時間來重溫那些永恒不變的交易真理，看看能不能幫助我們自己找回那顆或許已經(jīng)失落許久的清明之心：一、 我剛才告訴你的話，說明了我的交易系統(tǒng)的精華，這個系統(tǒng)是以研究盤勢為基礎(chǔ)。我只是去了解價格最可能移動的方向。我也用額外的測試，檢討我自己的交易，以便決定重要的心里時刻。在我開始操作之后，我是用觀察價格行為的方式來做這一點(diǎn)。點(diǎn)評：交易者要建立順應(yīng)市場的交易法則，否則太多的可能會使你無所適從，就像進(jìn)入迷宮，其結(jié)果將是災(zāi)難性的。二、 顯然，應(yīng)該要做的事是在多頭市場看多，在空頭市場中看空。聽起來很好笑，對不對？但是我必須深深了解這個一般原則，才能夠看出要把這個原則付諸實(shí)施，真正的意義是要預(yù)測可能性。我花了很長時間，才學(xué)會根據(jù)這些原則交易。點(diǎn)評：多頭市場看多，空頭市場看空；看似簡單的話，卻有多少人能做到呢。我們大多數(shù)人是在下跌途中搶反彈，總是主觀預(yù)測底部。三、 滿懷希望是人類的顯著特點(diǎn)之一，擔(dān)驚受怕同樣是另一個顯著特點(diǎn)，然而，一旦你將希望與恐懼這兩種情緒攪進(jìn)投機(jī)事業(yè)，就會面臨極其可怕的危險，因?yàn)槟阃鶗粌煞N情緒攪糊涂了，從而顛倒了它們的位置；本該害怕的時候卻滿懷希望，本該有希望的時候卻驚恐不寧。點(diǎn)評：不要讓情緒占據(jù)你的大腦，很多時候，我們大多數(shù)人在該恐懼的時候充滿希望，在該充滿希望的地方恐懼。四、 絕不要攤低虧損的頭寸。一定要把這個想法深深地刻在你的腦子里。點(diǎn)評：這也是我們很多人常犯的錯誤，總是想攤低自己所買的被套倉位，他們往往看不清大勢，即使有時所攤低的倉位有些許差價也不會賣，最終全部套牢。五、 真正的行情不會在一天之內(nèi)就從開始做到結(jié)束。貨真價實(shí)的行情總需花上一陣子工夫才能完成它的終結(jié)階段。點(diǎn)評：這句話說得太好了，大多數(shù)人總是擔(dān)心踏空著急地去開倉進(jìn)場，他們不知道真正的行情會給你足夠的時間去賺錢。六、 不要和市場討價還價，最重要的，絕不可斗膽與之對抗。點(diǎn)評：有人往往拿政策或某些當(dāng)權(quán)者的講話作為判斷行情入市的依據(jù)，他們從不看市場的真實(shí)結(jié)果。七、 我寧愿使用上升趨勢和下降趨勢這兩個詞，他們恰如其分地表達(dá)了市場在一定時間內(nèi)即將發(fā)生的情形。更進(jìn)一步地，如果你認(rèn)為市場即將步入上升趨勢因而入市買進(jìn)，幾星期之后，經(jīng)過再次研究得出結(jié)論，市場將轉(zhuǎn)向下降趨勢，你會發(fā)現(xiàn)，很容易就能接受趨勢逆轉(zhuǎn)的事實(shí)。反過來，如果當(dāng)初持有市場處于明確的牛市或熊市的觀點(diǎn)，而你的觀點(diǎn)又被市場證實(shí)，現(xiàn)在要轉(zhuǎn)變思路就難得多了。點(diǎn)評：我們往往拘泥于牛市和熊市的思辯，被牛熊的思維所束縛，故動輒一漲就大牛市的思維的人又占據(jù)了絕大部分。八、順便說一句，每當(dāng)我失去耐心，不是等待關(guān)鍵點(diǎn)到來的時機(jī)，而是無亂交易企圖快快獲利的時候，就總是賠錢。點(diǎn)評：耐心地等待入市時機(jī)比盲目地進(jìn)場要好。九、關(guān)心把事情做得正確，而不是關(guān)心賺錢。點(diǎn)評：正確的交易是最重要的，賺錢只不過是正確交易的副產(chǎn)品。不斷地重溫以上那些經(jīng)典的投資名句，或許可以幫助我們點(diǎn)點(diǎn)找回那顆失落已久的清明之心。但是其實(shí)還有一個更大的困惑會擺在我們的面前，那就是常言道“種瓜得瓜，種豆得豆”，只要我們嚴(yán)格地遵循順應(yīng)市場的交易法則，也就一定能夠開啟財富的大門？答案其實(shí)還是否定的。因?yàn)樘斓厝f物的真相是：因加緣才等于果?？鬃诱f：“不知命，無以為君子也?！崩顫珊裣壬凇墩撜Z今讀》中認(rèn)為，這兒的“命”是指偶然性（條件）。即一個人不懂得、不認(rèn)識外在力量的這種非可掌握的偶然性，不足以為君子。環(huán)境、機(jī)遇和運(yùn)氣對一個人前途和命運(yùn)的影響遠(yuǎn)比自己原