信用和信用工具

信用和信用工具第一頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日第一節(jié)信用概述

一、信用的含義和本質(zhì)特征二、信用的產(chǎn)生和發(fā)展第二頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日一、信用的含義和本質(zhì)特征

二、從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度理解（信用作為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的基本要求）一般而言，信用一詞，可從下面兩方面理解：一、從社會(huì)學(xué)或道德倫理學(xué)理解（信用作為一種基本道德準(zhǔn)則）第三頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日道德準(zhǔn)則

信用作為一種基本道德準(zhǔn)則是指人們?cè)谌粘＝煌袘?yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)無(wú)欺，遵守諾言的行為準(zhǔn)則?！盁o(wú)信不立”是我國(guó)傳統(tǒng)道德的核心，一個(gè)人失信就意味著與之交往的相對(duì)人將面臨不可預(yù)測(cè)的道德風(fēng)險(xiǎn)。

第四頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日經(jīng)濟(jì)活動(dòng)

信用作為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的基本要求是指一種建立在授信人對(duì)受信人償付承諾的信任的基礎(chǔ)上，使后者無(wú)須付現(xiàn)金即可獲取商品、服務(wù)或貨幣的能力。由于現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的大部分交易都是以信用為中介的交易，因此，信用是現(xiàn)代市場(chǎng)交易的一個(gè)必須具備的要素。

第五頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日含義貸出——以收回為條件的付出。貸者之所以貸出，是因?yàn)榭梢匀〉美?；借入——以歸還為義務(wù)的取得。借者之所以可能借入，是因?yàn)槌袚?dān)了支付利息的義務(wù)。信用是以還本付息為前提條件的借貸行為。是有條件的價(jià)值單方面的暫時(shí)讓渡或轉(zhuǎn)移，是所有權(quán)和使用權(quán)的暫時(shí)分離。第六頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日債權(quán)人(Creditor)，貸出商品或貨幣的一方，又稱(chēng)為授信人。

守信：借貸雙方彼此遵守信用行為依以建立的契約。失信：信貸雙方或任何一方不遵守信用行為依以建立的契約。債務(wù)人(Debtor)，借入商品或貨幣的一方，又稱(chēng)為受信人。第七頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日信用的本質(zhì)特征

具體：以還本付息為條件，以相互信任為基礎(chǔ)。信用關(guān)系是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。具有價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式G－G’。信用的基本特征：償還性（還本付息）第八頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日二、信用產(chǎn)生和發(fā)展

信用活動(dòng)最早產(chǎn)生于原始社會(huì)末期，最早的借貸對(duì)象的借貸對(duì)象是實(shí)物，逐步發(fā)展為貨幣借貸。信用是商品貨幣經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，它是在私有制和商品交換的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。第九頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日信用的發(fā)展從內(nèi)容上看：實(shí)物借貸——貨幣借貸從歷史演變看：高利貸信用——借貸信用從存在的形式看：商業(yè)信用、銀行信用、國(guó)家信用、消費(fèi)信用、國(guó)際信用、民間信用等等第十頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日第二節(jié)信用形式

一、商業(yè)信用二、銀行信用三、國(guó)家信用四、消費(fèi)信用五、國(guó)際信用六、民間信用第十一頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日商業(yè)信用的典型形式包括：

賒銷(xiāo)商品：賣(mài)方→買(mǎi)方預(yù)付貨款：買(mǎi)方→賣(mài)方（一）商業(yè)信用的概念及表現(xiàn)形式商業(yè)信用是指企業(yè)之間以賒銷(xiāo)或預(yù)付方式買(mǎi)賣(mài)商品時(shí)相互間提供的信用。

一、商業(yè)信用第十二頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日（二）商業(yè)信用的特點(diǎn)1、借貸雙方都是企業(yè)；2、商業(yè)信用的客體（借貸物）是商品資本；3、商業(yè)信用是一種直接信用，無(wú)需經(jīng)過(guò)金融機(jī)構(gòu)的撮合；4、商業(yè)信用一般不計(jì)付利息。（三）商業(yè)信用的局限性1、商業(yè)信用的規(guī)模受到企業(yè)資本數(shù)量的限制；2、商業(yè)信用受到商品流轉(zhuǎn)方向的限制；3、商業(yè)信用在管理調(diào)節(jié)上有一定局限性。第十三頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日（四）商業(yè)信用工具——商業(yè)票據(jù)商業(yè)信用經(jīng)歷了：口頭信用－掛帳信用－票據(jù)信用商業(yè)票據(jù)是企業(yè)簽發(fā)的載明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的具有法律效力的書(shū)面憑證。商業(yè)票據(jù)的種類(lèi)：商業(yè)匯票、商業(yè)本票第十四頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日二、銀行信用（一）銀行信用的概念

銀行信用是銀行或其它金融機(jī)構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的信用。銀行信用的基本形式：存、取、貸、還（二）銀行信用特點(diǎn)：

1、銀行信用的債權(quán)人是銀行及其他金融機(jī)構(gòu)；

2、銀行信用的客體是貨幣資本；

3、銀行信用是一種間接信用，在信用活動(dòng)中充當(dāng)信用中介。第十五頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日（三）銀行信用工具銀行券銀行匯票和銀行本票支票信用證與信用卡可轉(zhuǎn)讓定期存單、回購(gòu)協(xié)議等等第十六頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日三、國(guó)家信用（一）國(guó)家信用概念國(guó)家信用是指國(guó)家或政府按照信用原則從事的借貸活動(dòng)。國(guó)家信用的形式政府作為債務(wù)人－國(guó)債、政府借款政府作為債權(quán)人－財(cái)政投融資（二）國(guó)家信用的特點(diǎn)政府是信用主體一方。政府的信用風(fēng)險(xiǎn)小，流動(dòng)性較強(qiáng)，信用好，但收益率低。第十七頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日（三）國(guó)家信用的作用1、調(diào)節(jié)財(cái)政收支的短期不平衡2、彌補(bǔ)財(cái)政赤字3、調(diào)節(jié)貨幣流通、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)發(fā)展（四）國(guó)家信用工具國(guó)庫(kù)券（一年期以?xún)?nèi)）中長(zhǎng)期政府債券（一年期以上）財(cái)政投融資（支農(nóng)周轉(zhuǎn)金、撥改貸）第十八頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日四、消費(fèi)信用（一）概念

是工商企業(yè)、銀行及其它金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的直接用于生活消費(fèi)的信用形式。（二）形式信用卡——短期消費(fèi)信用分期付款——中期消費(fèi)信用消費(fèi)信貸——中長(zhǎng)期消費(fèi)信用第十九頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日分期付款

是向消費(fèi)者提供的以購(gòu)買(mǎi)高檔耐用消費(fèi)品為主的中長(zhǎng)期消費(fèi)信用。消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)高檔耐用消費(fèi)品在支付一定數(shù)額的首期款后，與賣(mài)方簽訂分期支付剩余貸款和利息的合同，按期支付剩余貨款和利息。1993年11月，上海銀信服務(wù)公司成立，它是我國(guó)首家辦理個(gè)人消費(fèi)品分期付款業(yè)務(wù)的消費(fèi)信用服務(wù)公司。近年來(lái)，分期付款主要用于購(gòu)買(mǎi)汽車(chē)。第二十頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日

消費(fèi)信貸

是指銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)采用信用放款或抵押放款的方式，向消費(fèi)者提供主要用于購(gòu)買(mǎi)高檔耐用消費(fèi)品的信用方式。（1）個(gè)人住房貸款[美國(guó)次貸危機(jī)]

（2）個(gè)人汽車(chē)貸款（3）家電等耐用消費(fèi)品貸款（4）助學(xué)貸款第二十一頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日

（三）消費(fèi)信用的作用1、引導(dǎo)消費(fèi)，提高消費(fèi)水平。2、促進(jìn)商品的生產(chǎn)和流通。3、調(diào)節(jié)市場(chǎng)供求關(guān)系。（四）我國(guó)消費(fèi)信用發(fā)展的制約因素1、經(jīng)濟(jì)收入低，且增幅緩慢。2、公眾對(duì)未來(lái)預(yù)期不樂(lè)觀。3、個(gè)人信用體系尚未建立起來(lái)。4、消費(fèi)者消費(fèi)觀念陳舊。5、消費(fèi)信用的發(fā)展缺乏相應(yīng)的法律支持。第二十二頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日五、國(guó)際信用（一）國(guó)際信用概念

是指在國(guó)際經(jīng)濟(jì)交往中，國(guó)與國(guó)之間相互提供的信用。（二）國(guó)際信用形式出口信貸（買(mǎi)方信貸和賣(mài)方信貸）國(guó)際商業(yè)銀行貸款政府貸款國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款第二十三頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日六、民間信用（一）概念

是指?jìng)€(gè)人之間、企業(yè)之間、個(gè)人與企業(yè)之間的借貸行為以及各種民間金融組織的融資活動(dòng)。（二）形式

1、民間自由借貸

2、民間合會(huì)（聚會(huì)、抬會(huì)等）

3、私人錢(qián)莊

4、民間集資

5、農(nóng)村信用社

6、農(nóng)村合作基金會(huì)第二十四頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日（三）特點(diǎn)1、促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。2、民間信用的時(shí)間一般較短，活動(dòng)空間有限。3、民間信用的利率具有較大的彈性。4、民間信用具有較大的自發(fā)性和風(fēng)險(xiǎn)性。第二十五頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日第三節(jié)信用工具

一、信用工具的含義、特征和類(lèi)型二、短期信用工具

票據(jù)信用卡國(guó)庫(kù)券回購(gòu)協(xié)議大額可轉(zhuǎn)讓定期存單

三、長(zhǎng)期信用工具

債券股票第二十六頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日一、信用工具的含義、特征和類(lèi)型（一）概念又稱(chēng)金融工具或融資工具，是指用來(lái)證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系或所有權(quán)關(guān)系的合法書(shū)面憑證。（二）特征償還性流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)性收益性第二十七頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日收益率是指持有信用工具所取得的收益與本金的比率，它有三種表示方法：1、名義收益率（票面收益率）信用工具的票面收益與票面金額的比率。例：某種債券面值1000元，5年償還期，年息120元，則該債券的名義收益率為多少？2、即期收益率信用工具的票面收益與其市場(chǎng)價(jià)格的比率。若上例中債券的市場(chǎng)價(jià)格為960元，則即期收益率為多少？第二十八頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日3、實(shí)際收益率（平均收益率）信用工具在整個(gè)有效期內(nèi)，每年凈收益（即票面利息與年均資本損益之和）同市場(chǎng)價(jià)格的比率。實(shí)際收益率=（年凈收益/市場(chǎng)價(jià)格）×100%=[（年票面利息+年均資本損益）/市場(chǎng)價(jià)格]×100%年均資本損益=（面值-行市）/償還期在上例中，投資者若第一年以960元的價(jià)格買(mǎi)入面值為1000元的債券并持有到期滿(mǎn)，則該債券在投資人持有期內(nèi)年均收益率為多少？例：某10年期債券面值為100元，年息8元，當(dāng)期市場(chǎng)價(jià)格為95元，計(jì)算其名義收益率、即期收益率。若投資者在第一年末以95元市價(jià)購(gòu)買(mǎi)了該票面額為100元的10年期債券并持有到期滿(mǎn)，求該債券的年平均收益率？第二十九頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日（三）信用工具的分類(lèi)按償還期限的長(zhǎng)短劃分：短期信用工具、長(zhǎng)期信用工具按發(fā)行者的性質(zhì)劃分：直接信用工具和間接信用工具第三十頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日二、短期信用工具

票據(jù)（本票、匯票、支票）大額可轉(zhuǎn)讓定期存單信用卡信用證國(guó)庫(kù)券回購(gòu)協(xié)議第三十一頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日（一）票據(jù)1、本票

本票是出票人簽發(fā)的，承諾自己在見(jiàn)票時(shí)無(wú)條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。本票的基本當(dāng)事人有兩個(gè)，即出票人和收款人。依據(jù)出票人的不同，本票可以分為商業(yè)本票和銀行本票。

銀行本票是指銀行簽發(fā)的，承諾自己在見(jiàn)票時(shí)無(wú)條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。目前，我國(guó)只允許銀行簽發(fā)本票。銀行本票的最大特點(diǎn)是跨行見(jiàn)票即付，能實(shí)現(xiàn)資金實(shí)時(shí)到賬，大大增加了資金的可預(yù)期性和到賬速度，所以被視同現(xiàn)金，具有信譽(yù)高、支付能力強(qiáng)的特點(diǎn)。第三十二頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日銀行本票票樣第三十三頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日2.匯票匯票是出票人簽發(fā)的，委托付款人在見(jiàn)票時(shí)或者在指定日期無(wú)條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。匯票分為銀行匯票和商業(yè)匯票。由銀行簽發(fā)的匯票為銀行匯票；由銀行以外的企業(yè)、單位等簽發(fā)的匯票為商業(yè)匯票。第三十四頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日銀行匯票銀行匯票是指由出票銀行簽發(fā)的，由其在見(jiàn)票時(shí)按照實(shí)際結(jié)算金額無(wú)條件支付給收款人或者持票人的票據(jù)。（銀行匯票是指匯款人將確定的款項(xiàng)交存銀行，由銀行簽發(fā)給匯款人持往異地辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算或提取現(xiàn)金的票據(jù)）銀行匯票的基本當(dāng)事人只有兩個(gè)，即出票銀行和收款人，銀行既是出票人，又是付款人。銀行匯票具有票隨人到、方便靈活、兌付性強(qiáng)的特點(diǎn)，因此銀行匯票深受廣大企事業(yè)單位、個(gè)體經(jīng)濟(jì)戶(hù)和個(gè)人的歡迎，其使用范圍廣泛，使用量大，對(duì)方便異地采購(gòu)起到了積極的作用，銀行匯票已成為使用最廣泛的支付工具之一。第三十五頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日銀行匯票票樣第三十六頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日商業(yè)匯票商業(yè)匯票是由出票人簽發(fā)的，委托付款人在指定日期無(wú)條件支付確定金額給收款人或者持票人的票據(jù)。商業(yè)匯票一般有三個(gè)當(dāng)事人，即出票人、付款人和收款人。商業(yè)匯票的出票人是付款人或收款人。在我國(guó)實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中多為付款人。商業(yè)匯票必須經(jīng)過(guò)承兌，即由承兌人在匯票上簽上“承兌”字樣并蓋章，一經(jīng)承兌，承兌人即負(fù)有到期無(wú)條件付款的責(zé)任。商業(yè)匯票按照承兌人的不同，分為商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。承兌是指匯票付款人承諾在匯票到期日支付匯票金額的票據(jù)行為。第三十七頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日收款人付款人收款人開(kāi)戶(hù)銀行1、根據(jù)合同發(fā)貨后，填寫(xiě)商業(yè)承兌匯票2、蓋章確認(rèn)承兌3、委托收款4、解票托收6、傳遞結(jié)算憑證付款人開(kāi)戶(hù)銀行9、收妥入賬8、劃回票款或退票5、交存票款7、到期轉(zhuǎn)帳商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)流程圖第三十八頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日商業(yè)承兌匯票票樣第三十九頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日收款人付款人收款人開(kāi)戶(hù)銀行1、雙方簽訂合同4、承兌及收票5、送交匯票8、銀行劃付清算付款人開(kāi)戶(hù)銀行（承兌銀行）9、收妥入賬7、傳遞結(jié)算憑證2、出票并申請(qǐng)承兌6、交存票款銀行承兌匯票業(yè)務(wù)流程圖3、簽訂承兌協(xié)議第四十頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日銀行承兌匯票票樣第四十一頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日3、支票支票是出票人簽發(fā)的，委托辦理支票存款業(yè)務(wù)的銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)在見(jiàn)票時(shí)無(wú)條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。支票的基本當(dāng)事人有三個(gè)：出票人、付款人和收款人。由于支票以存款人在銀行有足夠的存款額或銀行規(guī)定的透支額為基礎(chǔ)，是一種支付憑證。第四十二頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日現(xiàn)金支票票樣第四十三頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日轉(zhuǎn)賬支票票樣第四十四頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日（二）大額可轉(zhuǎn)讓定期存單

1.概念

大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是由銀行向存款人發(fā)行的可以在二級(jí)市場(chǎng)上流通轉(zhuǎn)讓的一種大面額存款憑證。

2.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點(diǎn)（1）期限短（2）面額較大且固定（3）種類(lèi)多樣化（4）利率高于一般存款利率，有固定和浮動(dòng)利率兩種。（5）不記名，不可以提前支取，可以轉(zhuǎn)讓。第四十五頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日（三）信用卡信用卡是由銀行（或發(fā)卡公司）對(duì)具有一定信用的顧客發(fā)行的一種短期信貸消費(fèi)憑證。銀行信用卡的當(dāng)事人一般有：（1）發(fā)卡銀行。它發(fā)行信用卡是為了向消費(fèi)者提供消費(fèi)信用，是消費(fèi)信用的債權(quán)人。（2）持卡人。他們是那些信譽(yù)良好、申請(qǐng)取得信用卡的消費(fèi)者，是消費(fèi)信用的債務(wù)人。持卡人可以在指定的部門(mén)購(gòu)買(mǎi)商品、獲取勞（3）信用卡的參加單位。這些單位和發(fā)卡銀行簽訂合同，在日常的營(yíng)業(yè)中，接受信用卡的使用。第四十六頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日銀行卡是指由商業(yè)銀行（含郵政金融機(jī)構(gòu)）向社會(huì)發(fā)行的具有消費(fèi)信用、轉(zhuǎn)帳結(jié)算、存取現(xiàn)金等全部或部分功能的信用支付工具。銀行卡的種類(lèi)銀行卡按是否具備透支功能分為：借記卡和信用卡。信用卡按是否向發(fā)卡銀行交存?zhèn)溆媒?，又可分為貸記卡和準(zhǔn)貸記卡。第四十七頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日第四十八頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日貸記卡是指發(fā)卡銀行給予持卡人一定的信用額度，持卡人可在信用額度內(nèi)先消費(fèi)、后還款的信用卡。準(zhǔn)貸記卡是指持卡人須先按發(fā)卡銀行的要求交存一定金額的備用金，當(dāng)備用金帳戶(hù)金額不足支付時(shí)，可在發(fā)卡銀行規(guī)定的信用額度內(nèi)透支的信用卡。第四十九頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日發(fā)卡機(jī)構(gòu)（銀行）商店1、發(fā)卡機(jī)構(gòu)約定經(jīng)銷(xiāo)商店顧客2、顧客申請(qǐng)3、審查同意4、顧客消費(fèi)購(gòu)貨發(fā)票簽字5、送發(fā)票6、付款7、送帳單8、付款

信用卡的運(yùn)行第五十頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日（四）信用證

信用證是指開(kāi)證銀行根據(jù)開(kāi)證申請(qǐng)人（買(mǎi)方或進(jìn)口商）的要求和指示，對(duì)受益人（賣(mài)方或出口商）在一定期限內(nèi)交來(lái)的符合信用證條款規(guī)定的匯票和單據(jù)進(jìn)行承兌和付款的一種保證書(shū)。信用證實(shí)際上是以銀行信用為交易一方（買(mǎi)方或進(jìn)口商）提供擔(dān)保，保證其支付能力的一種信用憑證，是把商業(yè)信用和銀行信用相結(jié)合的一種有效的結(jié)算方式。第五十一頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日（五）國(guó)庫(kù)券

國(guó)庫(kù)券是政府為調(diào)節(jié)國(guó)庫(kù)收支而發(fā)行的一種短期政府債券。其債務(wù)人是中央政府，償還債務(wù)的資金來(lái)源于中央財(cái)政收入，風(fēng)險(xiǎn)很小，它是西方國(guó)家貨幣市場(chǎng)上最主要的金融工具之一。

政府發(fā)行國(guó)庫(kù)券的主要目的是：彌補(bǔ)政府的預(yù)算赤字；解決政府的季節(jié)性資金需要；幫助中央銀行調(diào)節(jié)銀行流動(dòng)資產(chǎn)。第五十二頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日（六）回購(gòu)協(xié)議

回購(gòu)協(xié)議是在貨幣市場(chǎng)上出售證券以取得資金的同時(shí)，出售證券的一方同意在約定的時(shí)間按原價(jià)或約定價(jià)格重新買(mǎi)回該筆證券。回購(gòu)協(xié)議實(shí)際上是一種以證券為抵押的短期貸款。回購(gòu)協(xié)議中的出售方大多為銀行或證券商，購(gòu)買(mǎi)方則主要是一些大企業(yè)，后者往往以這種方式來(lái)使自己在銀行賬戶(hù)上出現(xiàn)的暫時(shí)閑置余額得到有效的利用。回購(gòu)協(xié)議的期限通常很短，但是由于數(shù)額巨大，購(gòu)買(mǎi)者的收入也很可觀。第五十三頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日三、長(zhǎng)期信用工具

長(zhǎng)期信用工具包括債券和股票兩大類(lèi)，統(tǒng)稱(chēng)為有價(jià)證券。所謂有價(jià)證券是指具有一定面值，代表資本所有權(quán)或債權(quán)并憑以取得一定收益的憑證。第五十四頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日（一）股票

股票是股份公司籌集資本時(shí)所發(fā)行的一種法律認(rèn)可的代表股份資本的所有權(quán)憑證。（公司發(fā)給股東作為其投資入股并擁有相應(yīng)權(quán)益的憑證）股票的種類(lèi)很多，主要有以下分類(lèi)：（1）普通股票和優(yōu)先股票（2）記名股票和不記名股票（3）國(guó)有股、法人股和社會(huì)公眾股（4）A股、B股、H股、N股、S股等。第五十五頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日普通股票和優(yōu)先股票

普通股票是股份公司發(fā)行的標(biāo)準(zhǔn)股票，是公司資本構(gòu)成中最基本的股份。優(yōu)先股又稱(chēng)特別股，是公司出于特定需要而發(fā)行的，在收益與公司清算剩余財(cái)產(chǎn)分配上較普通股享有優(yōu)先權(quán)的股份。

優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)主要體現(xiàn)在兩方面：一是優(yōu)先取得股息；二是優(yōu)先獲得財(cái)產(chǎn)清償。第五十六頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日普通股與優(yōu)先股的特點(diǎn)和區(qū)別

一是普通股股東有權(quán)參與公司的決策；而優(yōu)先股的投票權(quán)往往受到限制，通常不參與公司的決策。二是普通股票與優(yōu)先股票都有權(quán)獲得股息，但優(yōu)先股的股息是固定的，不隨公司經(jīng)營(yíng)狀況的好壞而變化；普通股只能在公司支付了債務(wù)和優(yōu)先股的股息之后，才能獲得股息，而且，股息多少隨著公司經(jīng)營(yíng)狀況的好壞而變化，可能很高，也可能很少，甚至分文不獲。三是一旦公司因?yàn)槠飘a(chǎn)或者解散需要進(jìn)行清算時(shí)，參加財(cái)產(chǎn)分配的順序，優(yōu)先股股東要排在普通股股東的前面。四是普通股票持有者享有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)股份公司新發(fā)行的股票的權(quán)利。在公司增發(fā)新股票時(shí)，普通股股東有權(quán)按照自己的持股比例，優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)量的新股票，從而保持自己對(duì)公司的所有權(quán)份額不變。第五十七頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日（二）債券債券是債務(wù)人向債權(quán)人出具的、在一定時(shí)期支付利息和到期還本的債務(wù)憑證。債券的種類(lèi)很多，依據(jù)其發(fā)行主體不同：政府債券、公司債券和金融債券第五十八頁(yè)，共六十一頁(yè)，2022年，8月28日債券與股票在投資特性上的區(qū)別：

（1）債券是債權(quán)憑證，股票是所有權(quán)憑證；（2）債券有固定的還本