基礎(chǔ)化工-化工行業(yè)周報(bào)2023年3月第2周：液氯價(jià)格大幅上漲關(guān)注自主可控相關(guān)化工新材料-招商證券周錚,曹承安,連瑩-20230313

液液氯價(jià)格大幅上漲，關(guān)注自主可控相關(guān)化工新材料本報(bào)告闡述了基礎(chǔ)化工板塊一周行情走勢(shì)、產(chǎn)品價(jià)格及價(jià)差變化、重點(diǎn)推薦子業(yè)及公司。3月第二周化工板塊(申萬(wàn))下跌3.87%，上證A指下跌2.96%，板塊落后大盤0.91個(gè)百分點(diǎn)。漲幅排名前5的個(gè)股分別為：龍宇股份(+13.05%)，強(qiáng)力新材(+9.47%)，上海新陽(yáng)(+9.17%)，金力泰(+8.83%)，雅克科技(+6.89%)。三棵樹(-10.27%)，勝華新材(-10.07%)，桐昆股份(-9.68%)。此外，本周化工板塊(申萬(wàn))動(dòng)態(tài)PE為15.19倍，低于2015年來(lái)的平均PE%?？诨瘜W(xué)品價(jià)格及價(jià)差走勢(shì)(5.41%)，DEG(6.29%)，周跌幅排名前5的產(chǎn)品分別為：草銨膦(-23.08%)，PVDF粉料(-17.39%)，國(guó)內(nèi)天然氣(-12.98%)，PVDF電池級(jí)(-11.43%)，液體燒堿(-11.02%)。根據(jù)招商基礎(chǔ)化工數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)的75個(gè)產(chǎn)品價(jià)差，周漲幅排名前5的產(chǎn)品分別為：丙烯(丙烷制)(+523.24%)，三聚磷酸鈉(+214.17%)，重質(zhì)純堿(+35.83%)，苯乙烯(+32.59%)，環(huán)氧丙烷(+24.25%)。周氣頭硝酸銨(-61.43%)，丁烯丁二烯(-47%)，PX(石腦油制)(-32.42%)。口風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)品價(jià)格大幅波動(dòng)、下游需求不達(dá)預(yù)期、供需格局變差。薦公司級(jí)新材0新材3939業(yè)規(guī)模99總市值(億元)業(yè)指數(shù)%1m6m12m絕對(duì)表現(xiàn)-4.07.6相對(duì)表現(xiàn)-1.015.20相關(guān)相關(guān)報(bào)告1、《招商化工行業(yè)周報(bào)2023年3月第1周—液氯價(jià)格漲幅居前，關(guān)注需求復(fù)蘇邊際好轉(zhuǎn)的相關(guān)產(chǎn)品》-062、《招商化工行業(yè)周報(bào)2023年2月第4周—鹽酸、苯胺價(jià)格漲幅居前，建議關(guān)注低估值細(xì)分板塊龍3、《招商化工行業(yè)周報(bào)2023年2月第3周—液氯、丁二烯價(jià)格上漲，建議關(guān)注低估值細(xì)分板塊龍周錚S1090515120001zhouzheng3@曹承安S1090520080002caochengan@連瑩研究助理lianying@告敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明2 圖8：液氯價(jià)格走勢(shì)(單位：元/噸) 11圖9：三氯甲烷價(jià)格走勢(shì)(單位：元/噸) 11圖10二氯乙烷價(jià)格走勢(shì)(單位：元/噸) 11圖11：三氯乙烯價(jià)格走勢(shì)(單位：元/噸) 11圖12：軟泡聚醚價(jià)格走勢(shì)(單位：元/噸) 12敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明3圖13：R142b價(jià)格走勢(shì)(單位：元/噸) 12圖14：固體燒堿價(jià)格走勢(shì)(單位：元/噸) 12圖15：草甘膦價(jià)格走勢(shì)(單位：元/噸) 12圖16：THF價(jià)格走勢(shì)(單位：元/噸) 12圖17：液體燒堿價(jià)格走勢(shì)(單位：元/噸) 12 圖20：丙烯(丙烷制)價(jià)差走勢(shì)(單位：元/噸) 13圖21：三聚磷酸鈉價(jià)差走勢(shì)(單位：元/噸) 13圖22：丙烯(甲醇制)價(jià)差走勢(shì)(單位：元/噸) 13圖23：順丁橡膠價(jià)差走勢(shì)(單位：元/噸) 13圖24：環(huán)氧丙烷價(jià)差走勢(shì)(單位：元/噸) 14圖25：PTA價(jià)差走勢(shì)(單位：元/噸) 14圖26：丁二烯(丁烯制)價(jià)差走勢(shì)(單位：元/噸) 14圖27：PX(石腦油制)價(jià)差走勢(shì)(單位：元/噸) 14圖28：苯酚(異丙苯法)價(jià)差走勢(shì)(單位：元/噸) 14圖29：乙二醇價(jià)差走勢(shì)(單位：元/噸) 14 PVC 15圖32：鈦白粉庫(kù)存(單位：萬(wàn)噸) 153：有機(jī)硅庫(kù)存(單位：噸) 15 圖35：磷酸一銨庫(kù)存(單位：萬(wàn)噸) 15圖36：氯化鉀庫(kù)存(單位：萬(wàn)噸) 16圖37：草甘膦庫(kù)存(單位：萬(wàn)噸) 16：毒死蜱庫(kù)存(單位：噸) 16：純堿庫(kù)存(單位：萬(wàn)噸) 16 ：甲醇庫(kù)存(單位：萬(wàn)噸) 16：醋酸庫(kù)存(單位：萬(wàn)噸) 17圖43：乙二醇庫(kù)存(單位：萬(wàn)噸) 17圖44：環(huán)氧丙烷庫(kù)存(單位：萬(wàn)噸) 17敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明4圖45：丙烯庫(kù)存(單位：噸) 17 圖47：滌綸長(zhǎng)絲庫(kù)存(單位：萬(wàn)噸) 17：粘膠庫(kù)存(單位：萬(wàn)噸) 18圖49：氨綸庫(kù)存(單位：噸) 18 報(bào)告敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明51、板塊整體走勢(shì)本周化工板塊(申萬(wàn))下跌3.87%，上證A指下跌2.96%，板塊落后大盤0.91個(gè)百分點(diǎn)。漲幅排名前5的個(gè)股分別為：龍宇股份(+13.05%)，強(qiáng)力新材(+9.47%)，上海新陽(yáng)(+9.17%)，金力泰(+8.83%)，雅克科技(+6.89%)。股分別為：玲瓏輪胎(-11.88%)，榮盛石化(-11.45%)，三棵樹(-10.27%)，勝華新材(-10.07%)，桐昆股份(-9.68%)。此外，本周化工板塊(申萬(wàn))動(dòng)態(tài)PE為15.19倍，低于2015年來(lái)的平均PE47.7%。圖2：一周跌幅前五個(gè)股(%)圖3：化工板塊及上證A指PE(TTM)走勢(shì)2、細(xì)分子行業(yè)走勢(shì)本周化工行業(yè)31個(gè)子行業(yè)中有1個(gè)子行業(yè)上漲，30個(gè)子行業(yè)下跌。上漲子行業(yè)是：石油加工(+5.07%)。下跌子23%)。報(bào)告敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明6圖4：子行業(yè)一周變動(dòng)幅度(%)圖5：子行業(yè)六個(gè)月變動(dòng)幅度(%)四季度復(fù)合劑產(chǎn)品供需旺盛，未來(lái)銷量有望持續(xù)大幅增長(zhǎng)。近年來(lái)全球潤(rùn)滑油添加劑行業(yè)處于國(guó)際供應(yīng)鏈體系重建、國(guó)內(nèi)進(jìn)口替代加速的階段，公司迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇期，大力推動(dòng)從單劑向復(fù)合劑的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破，產(chǎn)能不斷。市市場(chǎng)準(zhǔn)入壁壘高，細(xì)分產(chǎn)品種類繁多，復(fù)合劑配方千差萬(wàn)別，需要通過(guò)美國(guó)API認(rèn)證，技術(shù)指標(biāo)及產(chǎn)品質(zhì)量要求高；向于長(zhǎng)期合作。全球潤(rùn)滑油添加劑行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局好，根據(jù)立鼎產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，歐美四大跨國(guó)公司全球市占率達(dá)持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)加速搶占全球市場(chǎng)份額，未來(lái)成長(zhǎng)空間大。公司潤(rùn)滑油添加劑整體技術(shù)水平國(guó)內(nèi)領(lǐng)先，部分技術(shù)國(guó)際領(lǐng)先，報(bào)告敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明72021年初公司提出以單劑為主向復(fù)合劑為主的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，目前進(jìn)入轉(zhuǎn)型收獲期。公司現(xiàn)有潤(rùn)滑油添加劑產(chǎn)能16萬(wàn)設(shè)年產(chǎn)46萬(wàn)噸潤(rùn)滑油添加劑系列產(chǎn)品項(xiàng)目(其中復(fù)合劑36.22萬(wàn)噸/年)，大幅提升未來(lái)成長(zhǎng)空間。預(yù)計(jì)2022-2024年公司歸母凈利潤(rùn)分別為5.82億、10.45億、14.54億元(若加回股權(quán)激勵(lì)攤銷費(fèi)用則分別為6.67億、11.16億、14.91億元)，EPS分別為3.88、6.97、9.69元，維持“強(qiáng)烈推薦”投資評(píng)級(jí)。香股份為公司優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品，市占率位居全球同類產(chǎn)品第一。為了保持產(chǎn)品獨(dú)特的香氣及口感，下游香精企業(yè)和終端客戶等對(duì)供應(yīng)商有較為嚴(yán)格的認(rèn)證體系，考察時(shí)間較長(zhǎng)，一旦合作不會(huì)輕易調(diào)整和更換。公司憑借規(guī)模化的生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)、豐富的產(chǎn)品品類、嚴(yán)格的質(zhì)量控制等，與國(guó)際香料香精、奇華頓、芬美意、ABT等香精香料行業(yè)國(guó)際知名公司以及瑪氏業(yè)為主，前四巨頭市占率約50%；2020年中國(guó)香精香料銷售規(guī)模511億元，行業(yè)集中度較低，低端領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)激烈，高端領(lǐng)域主要被海外企業(yè)占據(jù)，存在巨大市場(chǎng)潛力。隨著全球香精香料生產(chǎn)向發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)移，我國(guó)香精香料行業(yè)面臨巨大發(fā)展機(jī)遇。近年來(lái)隨著環(huán)保政策趨嚴(yán)，部分落后小廠產(chǎn)能淘汰，現(xiàn)有企業(yè)環(huán)保治理成本上升，提高了香精研發(fā)能力出眾，布局泰國(guó)工廠打開新的成長(zhǎng)空間。公司除利用自身研發(fā)能力不斷改進(jìn)原料選擇、生產(chǎn)工藝等外，采用合成生物學(xué)的固定酶催化技術(shù)，目前正在嘗試使用該技術(shù)生產(chǎn)桂酸甲酯等產(chǎn)品，成功量產(chǎn)后可大幅降低生產(chǎn)成本。公司現(xiàn)擁有江西、武穴、南通三個(gè)生產(chǎn)基地，擬投資不超過(guò)3億元布局泰國(guó)生產(chǎn)基地，計(jì)劃建設(shè)香蘭素、橡苔、苯份：滅電池火災(zāi)和電氣設(shè)備火災(zāi)，且防止復(fù)燃。目前儲(chǔ)能消防常用滅火劑為七氟丙烷，不具備絕緣性無(wú)法防復(fù)燃。根據(jù)新國(guó)標(biāo)要求，每個(gè)電池模塊宜單獨(dú)配置探測(cè)器和滅火介質(zhì)噴頭，七氟丙烷常溫常壓下是氣態(tài)，需儲(chǔ)壓罐保存，壓力全氟己酮。公司已完成氟化工全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋，未來(lái)將聚焦于擁有更高附加值的含氟高分子材料業(yè)務(wù)。不同于傳統(tǒng)氟化工企業(yè)，每年含氟聚合物業(yè)務(wù)營(yíng)收復(fù)合增速有望達(dá)100%，同時(shí)含氟高分子材料業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)將在公司業(yè)務(wù)中占比超過(guò)70%。公元/噸以上，下游主要為通信電纜，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)出口，是國(guó)內(nèi)為數(shù)不多的能夠符合歐洲標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品；PFA產(chǎn)品單噸價(jià)格超過(guò)20萬(wàn)元，主要用于特種氣體容器內(nèi)襯，受益于國(guó)內(nèi)特種氣體產(chǎn)能增加，需求也在快速提高；HFP產(chǎn)能投產(chǎn)后將是國(guó)內(nèi)最大產(chǎn)能規(guī)模，高端氟聚合物、四代制冷劑、液態(tài)冷卻液都將以此為原材料。我們預(yù)計(jì)公司部分產(chǎn)能將于四季度逐步投產(chǎn)，明年即可貢獻(xiàn)利潤(rùn)。同時(shí)公司還儲(chǔ)備多個(gè)含氟聚合物新產(chǎn)品，未來(lái)邵武基地投產(chǎn)后，是公司含氟報(bào)告敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明89.53億元、55.62億元和78.66億元，歸母凈利潤(rùn)分別為3.13億元、很多醫(yī)院氧氣資源緊張。根據(jù)國(guó)務(wù)院聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制要求，短期制氧機(jī)需求有望大幅增長(zhǎng)，進(jìn)而拉動(dòng)醫(yī)用制氧分子篩道，公司成本壓力將大幅下降?；久婀拯c(diǎn)已到，公司有望重回高增長(zhǎng)。根據(jù)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，2022年業(yè)績(jī)考核觸發(fā)值受原料鋰鹽價(jià)格暴漲、醫(yī)用制氧分子篩下游去庫(kù)存影響，公司業(yè)績(jī)大幅下滑；四季度以來(lái)，下游制氧機(jī)需求旺盛，成投產(chǎn)，包含高附加值的分子篩催化劑產(chǎn)品。公司擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債不超過(guò)7億元建設(shè)新項(xiàng)目，其中尾氣脫硝和醫(yī)療保QPTMEG市場(chǎng)價(jià)1.88萬(wàn)元/噸，較年初上漲7.1%，主要受原料端BDO現(xiàn)貨緊張影響，成本端存在利好支撐；需求端節(jié)后下芳綸市場(chǎng)需求旺盛，擴(kuò)產(chǎn)降本鞏固行業(yè)龍頭地位。防護(hù)領(lǐng)域間位芳綸需求快速增長(zhǎng)，光通信和橡膠領(lǐng)域?qū)ξ环季]市域客戶送樣驗(yàn)證，公司擁有芳綸原料、涂覆專利及溶劑回收裝置等多項(xiàng)優(yōu)勢(shì)，按2025年30%芳綸涂覆隔膜滲透率計(jì)算，對(duì)應(yīng)約100億平米需求空間。此外，公司綠色印染產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目正式啟動(dòng)，萊特美?纖維鋰電池中試項(xiàng)目正在預(yù)計(jì)公司2022-2024年歸母凈利潤(rùn)分別為4.0億、8.1億、11.2億元，EPS分別為0.57、1.16、1.59元，維持“強(qiáng)烈推薦”投資評(píng)級(jí)。行業(yè)增速將快于負(fù)極；通過(guò)外協(xié)加工的方式向上游布局原材料乙烯焦油；向下游積極布局碳纖維可紡瀝青和硅基負(fù)極包覆材料。負(fù)極包覆材料可顯著提升負(fù)極性能，在硅基負(fù)極和人造石墨中添加比例更高。經(jīng)由瀝青包覆后，石墨負(fù)極振實(shí)密度及與電解液的相容性提升、比表面積下降、首次充放電效率改善，電池倍率性能提高明顯。由于人造石墨需要二次包覆，負(fù)極包覆材料在人造石墨中的添加比例(10%~15%)高于天然石墨添加比例(8%~10%)；硅告敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明9基負(fù)極容易受到硅材料體積膨脹的影響，需要對(duì)硅基材料添加更高比例的包覆劑(20%)以延長(zhǎng)循環(huán)壽命。硅基滲透率提升帶來(lái)需求高增，行業(yè)增速快于下游負(fù)極行業(yè)增速。負(fù)極材料主要分為碳材料(以石墨為主)和非碳材料(以硅基為主)，石墨負(fù)極是當(dāng)前負(fù)極的主流材料，由于加工性能、能量密度、循環(huán)壽命、快充倍率等綜合性材料未來(lái)的主要發(fā)展方向。由于在硅基負(fù)極和人造石墨中更高的添加比例，負(fù)極包覆材料行業(yè)增速將快于下游負(fù)極材料行業(yè)增速。行業(yè)未來(lái)新增產(chǎn)能有限，主要為信德新材的3萬(wàn)噸包覆材料募投項(xiàng)目，短期來(lái)看，供需緊張格局將公司是鋰電池負(fù)極包覆材料的龍頭企業(yè)，與負(fù)極行業(yè)頭部企業(yè)貝特瑞、杉杉股份、璞泰來(lái)等深度綁定；產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向附加值和技術(shù)壁壘更高的高溫包覆材料傾斜，不斷鞏固競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；向上游延伸原材料布局，將直接采購(gòu)模式變更為委托加工模式，節(jié)省生產(chǎn)成本，保證原材料供給；向下游加碼布局碳纖維可紡瀝青和硅碳負(fù)極包覆材料，立足于現(xiàn)著下游高分子材料需求的增長(zhǎng)以及抗老化劑對(duì)高分子材料滲透率的提升，全球抗老化劑市場(chǎng)將保持5-10%的增速。我國(guó)是高分子行業(yè)的發(fā)展重心，國(guó)際高分子材料巨頭紛紛將產(chǎn)能向中國(guó)擴(kuò)張或轉(zhuǎn)移，市場(chǎng)規(guī)模有望保持10%以上的增速。從行業(yè)供給格局來(lái)看，抗老化劑行業(yè)供應(yīng)體系門檻高，渠道與品牌效應(yīng)強(qiáng)，海外龍頭起步較早，產(chǎn)能占據(jù)大。公司是全國(guó)產(chǎn)品配套最齊全的公司之一，具有強(qiáng)大的客戶壁壘。公司是國(guó)內(nèi)高分子材料抗老化劑行業(yè)龍頭企業(yè)，目前已覆蓋抗老化助劑全系列產(chǎn)品，可為客戶提供個(gè)性化服務(wù)，幫助客戶完成復(fù)雜的添加過(guò)程。公司還打造了全球供小時(shí)供應(yīng)、快速反應(yīng)和本土服務(wù)的訴求。經(jīng)過(guò)二十余年的積累與發(fā)展，公司品牌在全球具有較高知名度，客戶資源豐富，幾乎涵蓋了全球主要的高分子材料企業(yè)。同時(shí)，粘性。業(yè)發(fā)展已進(jìn)入成熟期，添加劑市場(chǎng)規(guī)模保持著穩(wěn)定的小幅增長(zhǎng)。未來(lái)隨著環(huán)保意識(shí)的提高，落后產(chǎn)能快速出清，新能源汽斷格局。目前國(guó)家已經(jīng)充分認(rèn)識(shí)到了進(jìn)口替代的重要性，我國(guó)企業(yè)奮起直追，但高端復(fù)合型產(chǎn)品的話語(yǔ)權(quán)不足，國(guó)產(chǎn)化道路任重道遠(yuǎn)。以康泰股份為代表的幾家龍S全年業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)，碳纖維新產(chǎn)品持續(xù)貢獻(xiàn)利潤(rùn)。報(bào)告期內(nèi)碳纖維板塊實(shí)現(xiàn)收入13.94億元，同比增長(zhǎng)9.27%；碳梁業(yè)務(wù)受原材料價(jià)格和四季度海外客戶調(diào)整訂單影響，實(shí)現(xiàn)收入6.62億元，同比下降18.12%；預(yù)浸料業(yè)務(wù)受上年元，內(nèi)，公司量產(chǎn)定型碳纖維降價(jià)、疫情和海外客戶調(diào)整碳梁訂單對(duì)公司收入造成影響，但利潤(rùn)仍保持較好增長(zhǎng)，T800H、M40J/M55J及T700S/T800S級(jí)在內(nèi)的多款新產(chǎn)品持續(xù)貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)，在一定程度上彌補(bǔ)了定型碳纖維降價(jià)帶報(bào)告敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明10FGTSTS2023年進(jìn)一步促進(jìn)碳纖維在民用航空領(lǐng)域的國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程。公盈利能力。評(píng)級(jí)。2022年上半年下游客戶巴斯夫受到上海疫情的影響，停工時(shí)間較長(zhǎng)，影響了公司發(fā)貨進(jìn)度，銷售收入略有增長(zhǎng)，但我們預(yù)計(jì)全年出貨量未收到較大影響，下半年出貨速度有望加快。同時(shí)上半年天然氣價(jià)格暴漲、疫情導(dǎo)致單位間接制造費(fèi)用增加，對(duì)上半年利潤(rùn)有一定影響。公司通過(guò)合理規(guī)劃，積極調(diào)配資源，保證了公司二季度利潤(rùn)環(huán)比正增長(zhǎng)，屬實(shí)不易。隨著下游公司生產(chǎn)進(jìn)度步入正軌，我們認(rèn)為下半年公司有望加快銷售進(jìn)度，營(yíng)收和利潤(rùn)同比環(huán)比均會(huì)有公司在能源化工及精細(xì)化工行業(yè)分子篩及催化劑領(lǐng)域擁有多種成熟產(chǎn)品，主要包括脫硝分子篩催化劑、環(huán)氧丙烷催化劑、己內(nèi)酰胺催化劑等。其中，公司為巴斯夫亞洲區(qū)域移動(dòng)源脫硝分子篩的獨(dú)家供應(yīng)商，環(huán)氧丙烷催化劑已向聚源化學(xué)工業(yè)股份有限公司、浙江衛(wèi)星控股股份有限公司等國(guó)內(nèi)環(huán)氧丙烷主要生產(chǎn)企業(yè)銷售；己內(nèi)酰胺催化劑產(chǎn)品市公司下游客戶覆蓋多個(gè)己內(nèi)酰胺生產(chǎn)廠家；公司生產(chǎn)的吡啶催化劑市場(chǎng)前景廣闊；ZSM-5分子篩吸附劑已成功對(duì)國(guó)際化工企業(yè)贏創(chuàng)工業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)銷售。以上產(chǎn)品均具備較強(qiáng)質(zhì)量與技術(shù)優(yōu)勢(shì)，獲得客戶的廣泛認(rèn)可。新型專利。公司未來(lái)三年將通過(guò)創(chuàng)新機(jī)制建設(shè)與創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)建設(shè)并舉，進(jìn)一步增強(qiáng)公司在研發(fā)團(tuán)隊(duì)和管理團(tuán)隊(duì)的人才優(yōu)勢(shì)；通過(guò)產(chǎn)品技術(shù)升級(jí)和創(chuàng)新、產(chǎn)品線的延伸、市場(chǎng)區(qū)域的拓展以及完善全面客戶關(guān)系管理，繼續(xù)提升公司盈利能力。公司秉承“中國(guó)創(chuàng)造，觸發(fā)世界”的企業(yè)使命，提升公司自主創(chuàng)新能力，推動(dòng)公司持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，將公司發(fā)展成1、價(jià)格統(tǒng)計(jì)根據(jù)招商基礎(chǔ)化工數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)的256個(gè)產(chǎn)品價(jià)格，周漲幅排名前5的產(chǎn)品分別為：液氯(55.84%)，四氯乙烯(8.76%)，丙酮(6.23%)，硫酸(5.41%)，DEG(6.29%)，周跌幅排名前5的產(chǎn)品分別為：草銨膦(-23.08%)，PVDF粉料(-17.39%)，國(guó)內(nèi)天然氣(-12.98%)，PVDF電池級(jí)(-11.43%)，液體燒堿(-11.02%)。告敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明11圖敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明12圖12：DEG價(jià)格走勢(shì)(單位：元/噸)圖13：草銨膦價(jià)格走勢(shì)(單位：元/噸)圖14：PVDF粉料價(jià)格走勢(shì)(單位：元/噸)圖16：PVDF電池級(jí)價(jià)格走勢(shì)(單位：元/噸)圖17：液體燒堿價(jià)格走勢(shì)(單位：元/噸)2、價(jià)差統(tǒng)計(jì)根據(jù)招商基礎(chǔ)化工數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)的75個(gè)產(chǎn)品價(jià)差，周漲幅排名前5的產(chǎn)品分別為：丙烯(丙烷制)(+523.24%)，5的產(chǎn)品分別為：PTA(-131.43%)，乙二醇(-71.94%)，氣頭硝酸銨(-61.43%)，丁烯丁二烯(-47%)，PX敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明13圖21：三聚磷酸鈉價(jià)差走勢(shì)(圖21：三聚磷酸鈉價(jià)差走勢(shì)(單位：元/噸)圖20：丙烯(丙烷制)價(jià)差走勢(shì)(單位：元/噸)圖23：苯乙烯價(jià)差走勢(shì)(單位：元/噸)圖23：苯乙烯價(jià)差走勢(shì)(單位：元/噸)敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明14圖24：環(huán)氧丙烷價(jià)差走勢(shì)(單位：元/噸)資料來(lái)源：Wind、招商證券圖25：PTA價(jià)差走勢(shì)(單位：元/噸)資料來(lái)源：Wind、招商證券圖26：乙二醇價(jià)差走勢(shì)(單位：元/噸)資料來(lái)源：Wind、招商證券圖27：氣頭硝酸銨價(jià)差走勢(shì)(單位：元/噸)圖28：丁烯丁二烯價(jià)差走勢(shì)(單位：元/噸)圖29：PX(石腦油制)價(jià)差走勢(shì)(單位：元/噸)資料來(lái)源：Wind、招商證券3、重要品種周度庫(kù)存變化7.98%)。敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明15圖31：PVC庫(kù)存(單位：萬(wàn)噸)圖31：PVC庫(kù)存(單位：萬(wàn)噸)圖34：尿素庫(kù)存(單位：萬(wàn)噸)圖圖34：尿素庫(kù)存(單位：萬(wàn)噸)敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明16圖39：純堿庫(kù)存(單位：萬(wàn)噸)圖40：燒堿庫(kù)存(單位：萬(wàn)噸)圖41：甲醇庫(kù)存(單位：萬(wàn)噸)資料來(lái)源：百川資訊、招商證券資料來(lái)源：百川資訊、招商證券敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明17圖42：醋酸庫(kù)存(單位：萬(wàn)噸)圖44：環(huán)氧丙烷庫(kù)存(單位：萬(wàn)噸)資料來(lái)源：百川資訊、招商證券資料來(lái)源：百川資訊、招商證券圖46：聚酯切片庫(kù)存(單位：萬(wàn)噸)圖47：滌綸長(zhǎng)絲庫(kù)存(單位：萬(wàn)噸)資料來(lái)源：百川資訊、招商證券資料來(lái)源：百川資訊、招商證券報(bào)告敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明18圖48：粘膠庫(kù)存(單位：萬(wàn)噸)圖49：氨綸庫(kù)存(單位：噸)資料來(lái)源：百川資訊、招商證券資料來(lái)源：百川資訊、招商證券研研報(bào)類型公司262728306881212152022231816192021232526262626292929303031股份金禾實(shí)業(yè)盛硅業(yè)材金禾實(shí)業(yè)工新材報(bào)報(bào)報(bào)告報(bào)告：技術(shù)壁壘高、行業(yè)成長(zhǎng)快、國(guó)產(chǎn)替代空間大的特種新材料資品受益行業(yè)高景氣龍頭企業(yè)，持續(xù)加碼光伏、新能源車高價(jià)值賽道略國(guó)內(nèi)潤(rùn)滑油添加劑龍頭，迎來(lái)快速成長(zhǎng)新階段合預(yù)期，進(jìn)一步拓展甜味劑品種超預(yù)期，新材料項(xiàng)目多點(diǎn)開花大增，看好公司長(zhǎng)期發(fā)展海項(xiàng)目放量助推公司業(yè)績(jī)大漲，第二成長(zhǎng)曲線落地合預(yù)期，新項(xiàng)目順利推進(jìn)成長(zhǎng)空間大期，看好公司長(zhǎng)期發(fā)展大幅增長(zhǎng)，光伏新能源材料布局再加碼比大幅增長(zhǎng)，高端碳纖維及復(fù)材占比提升利繼續(xù)創(chuàng)歷史新高高增長(zhǎng)，加速布局新項(xiàng)目成長(zhǎng)空間大化帶來(lái)增長(zhǎng)，專注高附加值含氟聚合物預(yù)期，進(jìn)軍光伏產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展空間大加速成長(zhǎng)期環(huán)比提升，看好公司成長(zhǎng)性大幅增長(zhǎng)，甜味劑市場(chǎng)需求旺盛有增，加速布局新能源材料預(yù)期，布局新基地開啟新一輪成長(zhǎng)，加碼高端產(chǎn)品利好長(zhǎng)期發(fā)展格下降盈利短期承壓，聚焦新材料打開成長(zhǎng)空間車成功，加快推進(jìn)高價(jià)值產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)磷化工高景氣推動(dòng)業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)，加快布局新能源新材料預(yù)期，下半年利潤(rùn)有望實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明191高水平，新能源新材料迎來(lái)快速發(fā)展期1好行業(yè)復(fù)蘇及產(chǎn)品放量1比大幅改善，下半年有望進(jìn)一步向好2告4626新材碼芳綸未來(lái)可期，開拓新業(yè)務(wù)打造多元成長(zhǎng)曲線0/10，磷酸鐵一期項(xiàng)目通過(guò)驗(yàn)證0/11金禾實(shí)業(yè)議書，大幅提升未來(lái)成長(zhǎng)空間0/12期，成長(zhǎng)板塊業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)顯著增加0/19空間巨大0/20Q強(qiáng)化規(guī)模和成本優(yōu)勢(shì)0/24告巨大0/24劑項(xiàng)目，大幅提升未來(lái)成長(zhǎng)空間0/25工增長(zhǎng)，未來(lái)成長(zhǎng)空間廣闊0/25務(wù)將是公司未來(lái)最大看點(diǎn)0/25海項(xiàng)目放量助推公司業(yè)績(jī)大漲，第二成長(zhǎng)曲線落地0/25預(yù)期，航空裝備碳纖維實(shí)現(xiàn)全系列覆蓋0/28績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)，高端產(chǎn)品新產(chǎn)能投產(chǎn)在即0/28績(jī)環(huán)比改善，未來(lái)成長(zhǎng)確定性強(qiáng)/8新材1/14告1/22協(xié)議，大幅提升公司成長(zhǎng)空間1/28TPE產(chǎn)業(yè)鏈一體化/7能，打造更具競(jìng)爭(zhēng)力的氟化工產(chǎn)業(yè)鏈5比大增，看好公司一季度農(nóng)耕行情911111630新材1事件點(diǎn)評(píng)：電化學(xué)儲(chǔ)能新規(guī)即將實(shí)施，全氟己酮將供不應(yīng)求1314產(chǎn)品開始逐步投產(chǎn)26新材泰和新材2022年業(yè)績(jī)快報(bào)點(diǎn)評(píng)：氨綸底部回升，芳綸穩(wěn)步成長(zhǎng)，芳綸隔膜注入成長(zhǎng)新動(dòng)力2利爾化學(xué)個(gè)股研報(bào)利爾化學(xué)2022年年報(bào)點(diǎn)評(píng)：全年業(yè)績(jī)?cè)偕闲屡_(tái)階，積極布局新項(xiàng)目成長(zhǎng)空間大2023/3/12皖維高新個(gè)股研報(bào)2022年年報(bào)點(diǎn)評(píng)：全年業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)，新材料板塊多點(diǎn)突破：招商證券0美國(guó)失業(yè)增加引發(fā)油價(jià)連續(xù)第三天下跌增加引發(fā)對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂，低限制了油價(jià)跌幅。周四(3月9日)紐約商品期23年4月期貨美元，跌幅1.2%，交易區(qū)間75.43-78.06美貨結(jié)算價(jià)每桶81.59美元，比前一交易日下跌資訊net2524ee606d1fl報(bào)告敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明20近年國(guó)內(nèi)PC行業(yè)1.07美元，跌幅1.3%，交易區(qū)間81.42-84美業(yè)盈利情況急轉(zhuǎn)直下，微利甚至虧損成為行業(yè)運(yùn)行常態(tài)，其中2021年P(guān)C價(jià)格更是被原料雙酚A反超，行業(yè)虧損狀況達(dá)到頂峰；2021年下半跌幅低于成本，因此行業(yè)盈利逐步改善，2022市場(chǎng)評(píng)估海外經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)與美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息立場(chǎng)對(duì)來(lái)的最大單日跌幅。亞洲弱于預(yù)期的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也資訊netcd42385鮑威爾激進(jìn)加息立美原油期貨六個(gè)交拖累市場(chǎng)氣氛。周二(3月7日)紐約商品期貨交23年4月期貨結(jié)算價(jià)每桶77.58美元，比前一交易日下跌2.88美元，跌幅3.6%，交易區(qū)間77.06-80.94美元；算價(jià)每桶83.29美元，比前一交易日下跌2.89美元，跌幅3.4%，交易區(qū)間82.83-86.75美2017-2021年ABS行業(yè)狀態(tài)呈現(xiàn)供不應(yīng)求，資訊https://www.oi/23-0308-08-196cd29bf9e52db8.html一季度ABS新裝置逐步釋放ABS加速推進(jìn)2022年逐步由供不應(yīng)求向供需平衡轉(zhuǎn)變，2023石化、中石油揭陽(yáng)。ABS行業(yè)一度受到業(yè)內(nèi)關(guān)資訊net58d0eac2fbd5e44a.html原料震蕩上行，硬行空間噸，較上周漲幅100-200元，環(huán)比上行1.16%-2.30%。因?yàn)樽貦坝秃陀仓醿r(jià)格的正向關(guān)聯(lián)性，本周硬脂酸價(jià)格上漲主要受到了原料的影響；本周正值3月初，“金三銀四”,下游需求資訊netaeb公告概要2023/3/6信德新材關(guān)于首次公開發(fā)行網(wǎng)下配售限售股份上市流通的提示性公告。經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)《關(guān)于同意遼寧信德新材料科技股份有限公司首次公開發(fā)行股票注冊(cè)的批復(fù)》(證監(jiān)許可[2022]1124號(hào))同意注冊(cè)，并經(jīng)深圳證券交易所同意，公司首次公開發(fā)人民幣普通股(A股)股票17,000,000股，并于2022年9月9日在深圳報(bào)告敬請(qǐng)閱讀末頁(yè)的重要說(shuō)明21公告概要2023/3/7揚(yáng)帆新材證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市交易。關(guān)于總裁辭任及董事長(zhǎng)兼任總裁的公告。李耀土先生因個(gè)人原因，辭任總裁職務(wù)。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，李耀土先生的辭職申請(qǐng)自送達(dá)董事會(huì)之日起生效。李耀土先生辭去總裁職務(wù)后仍將繼續(xù)擔(dān)任公司第四屆董事會(huì)董事及董事會(huì)下設(shè)專門委員會(huì)相關(guān)職務(wù)，并將依照法律、規(guī)范及規(guī)范性文件的要求繼續(xù)履行忠實(shí)勤勉義務(wù)及其做出的各項(xiàng)股份變動(dòng)承諾。關(guān)于調(diào)整部分募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度的公告。上海美農(nóng)生物科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“公司”“美農(nóng)生物”)于2023年3月7日分別召開第四屆董事會(huì)第十六次會(huì)議和第四屆監(jiān)事會(huì)第十五次會(huì)議審議通過(guò)了《關(guān)于調(diào)整部分募集資金投資2023/3/8美農(nóng)生物項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度的議案》，公司結(jié)合當(dāng)前募集資金投資項(xiàng)目實(shí)際情況，在募投項(xiàng)目實(shí)施主體、實(shí)施方式、募集資金用途及投資規(guī)模等不發(fā)生變更的情況下，對(duì)部分募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度進(jìn)行調(diào)整，該事項(xiàng)無(wú)需提交公司股東大會(huì)審議。關(guān)于公司通過(guò)高新技術(shù)企業(yè)重新認(rèn)定的公告。新鄉(xiāng)市瑞豐新材料股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“公司”)于近日收到了由河南省科學(xué)技術(shù)廳、河南省財(cái)政廳、國(guó)家稅務(wù)總局河南省稅務(wù)局聯(lián)合頒發(fā)的《高新技術(shù)企業(yè)證書》(證書編號(hào)：GR202241001587)，發(fā)證時(shí)間：2022年12月1日，有效期：三年。本次認(rèn)定系2023/3/9瑞豐新材公司原《高新技術(shù)企業(yè)證書》有效期滿后進(jìn)行的重新認(rèn)定。根據(jù)國(guó)家對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的相關(guān)稅收優(yōu)惠規(guī)定，公司自本次通過(guò)高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定后的連續(xù)三年(即2022年度至2024年度)，將繼續(xù)享受國(guó)家關(guān)于高新技術(shù)企業(yè)的相關(guān)稅收優(yōu)惠政策，按15%的稅率繳納企業(yè)所得稅。關(guān)于持股5%以上股東減持股份結(jié)果公告。中證開元及一致行動(dòng)人民權(quán)創(chuàng)投、普閏高新于2022年11月16日出具了《關(guān)于股份減持計(jì)劃的告知函》，計(jì)劃在符合上2年12月8日至2023年3月2023/3/10建龍微納7日期間通過(guò)集中競(jìng)價(jià)、