淺談中國影子銀行體系監(jiān)管的法律風險,法律畢業(yè)論文

淺談中國影子銀行體系監(jiān)管的法律風險,法律畢業(yè)論文內(nèi)容摘要：作為有系統(tǒng)風險性和監(jiān)管缺失雙重消極特征的影子銀行,其體系本身的不完備性決定了風險的滋生是必然結(jié)果。從總體上來看,以期限轉(zhuǎn)換作為基本業(yè)務以實現(xiàn)短期與長期資金的流動轉(zhuǎn)換面臨著更大的錯配風險;而沒有資本監(jiān)管限制下的高杠桿運作同樣會引起資金的流轉(zhuǎn)風險;除此之外,影子銀行無需受傳統(tǒng)銀行三道防線來保障具體表現(xiàn)出全,監(jiān)管缺乏是意料之中的產(chǎn)物。因此,怎樣從法律層面對影子銀行加以監(jiān)控自然迫在眉睫。本文關(guān)鍵詞語：影子銀行;監(jiān)管;法律風險;防備;一、影子銀行體系概述影子銀行的經(jīng)濟形態(tài)于金融市場的活動中顯現(xiàn),遠遠先于其定義的出現(xiàn)。最早對影子銀行定義作出的闡述為2007年美國太平洋投資管理公司執(zhí)行董事PaulMcCulley的游離于銀行體系之外、從事類似于傳統(tǒng)銀行業(yè)務的非銀行機構(gòu)。[1]影子銀行體系則指由影子銀行為主所構(gòu)成的非銀行的金融體系。2018年,國際金融穩(wěn)定理事會將影子銀行體系在廣義上界定為非傳統(tǒng)銀行的信譽中介機構(gòu),狹義上則為廣義系統(tǒng)中具有系統(tǒng)性風險和監(jiān)管套利的非銀行信譽中介機構(gòu)。[2]下文對影子銀行體系的分析均采用此處的狹義解釋。二、中國影子銀行體系發(fā)展(一)中國影子銀行體系之發(fā)展現(xiàn)在狀況隨著金融市場的發(fā)展,市場融資下尤其是中小企業(yè)對資金流動性的需求越來越高,而影子銀行本身交易的強關(guān)聯(lián)性也能給予交易者外部收益,在這里前提下傳統(tǒng)銀行的高利率激發(fā)出投資者對更高層次收益的沖動,因而影子銀行在中國的構(gòu)成與發(fā)展有其客觀必要性。而影子銀行利用其體系的本身優(yōu)渥性確實推動了不同金融機構(gòu)和市場之間的競爭與融合,并通過監(jiān)管與創(chuàng)新之間的博弈,促進金融監(jiān)管制度的改良與完善。[3]然而這種金融創(chuàng)新產(chǎn)物對于宏觀調(diào)控機制的挑戰(zhàn),必然會加劇管理的難度。在我們國家金融發(fā)展仍然面臨很多尖銳問題的現(xiàn)下,重視我們國家影子銀行體系中的風險問題并加以防備,才能更好發(fā)揮其對經(jīng)濟的積極作用。(二)中國影子銀行體系的特點首先,由于中國發(fā)展歷程較短,影子銀行體系當前仍然處于分散狀態(tài),體系并未真正統(tǒng)一;其次,從上文我們國家影子銀行體系的構(gòu)成能夠看出當前影子銀行仍須依靠經(jīng)營監(jiān)管部門與職能部門,獨立性缺乏;再次,固然影子銀行的風險因從來源之一是它的高杠桿性,但是在發(fā)展程度尚缺乏的我們國家,影子銀行的業(yè)務較少牽涉大量交易主體,因此杠桿程度偏低。三、中國影子銀行體系監(jiān)管法律風險分析由于影子銀行體系的脆弱性與本身缺陷性,所以對于影子銀行體系的監(jiān)管不可缺少,然而影子銀行體系的躲避性與隨著經(jīng)濟發(fā)展經(jīng)濟產(chǎn)品的復雜多樣性使監(jiān)管面臨眾多難題,風險自然隨之而來。諸如在當今金融市場競爭加劇的情況下,銀行也面臨著產(chǎn)品收益達不到預期的窘境,一旦設想真實發(fā)生,為了保衛(wèi)自個的信譽,銀行將會被動墊付理財收益,進而造成了兌付風險的構(gòu)成。[3]這也就是所謂的龐氏騙局。[4](一)監(jiān)管法律體系不完備完備的法律是監(jiān)管得以切實保障和能有效施行的基礎,然而中國當前的監(jiān)管法律體系缺乏以支撐監(jiān)管在現(xiàn)實生活中游刃有余的運行,這不僅具體表現(xiàn)出在法律體系的不完好,也表現(xiàn)于其無法與現(xiàn)實相適應并不斷靈敏應變。當下,我們國家固然對銀行、期貨等監(jiān)管都有配套法律公布,但是該法律體系只是處于完好的經(jīng)過中,離完備尚有很長的距離。一些有關(guān)當下影子銀行業(yè)務的法律僅公布了部分,其余重要部分尚未出臺,使現(xiàn)實監(jiān)管無法可依;而有些法律是為了解決當時影子銀行及其產(chǎn)品的風險問題,隨著社會的進步與經(jīng)濟的發(fā)展,這些法律卻未得到及時的補充或替換,導致法律過時等。(二)監(jiān)管目的不夠明確影子銀行體系監(jiān)管的目的應該在于保衛(wèi)影子銀行網(wǎng)絡內(nèi)消費者的權(quán)益與盡量彌補損失,但是在我們國家,監(jiān)管目的的制定旨在維護國內(nèi)金融市場的穩(wěn)步發(fā)展,[5]也基于此,對消費者權(quán)益的保衛(wèi)明顯處于缺乏狀態(tài),并且,一味的尋求平穩(wěn)發(fā)展境界的目的下,對于監(jiān)管創(chuàng)新和靈敏應變的標準自然會降低,而在瞬息萬變的金融市場面前,這樣僵化的監(jiān)管會處處受制。除此之外,在明確對于消費者權(quán)益保衛(wèi)與靈敏適應外界變化的目的下,專門設立針對消費者權(quán)益保衛(wèi)的監(jiān)管保衛(wèi)機制也顯得尤為重要,如此能夠在面對消費者與金融機構(gòu)發(fā)生沖突時良好化解矛盾,以免激化雙方關(guān)系。(三)監(jiān)管機構(gòu)間不協(xié)調(diào)由于我們國家當前影子銀行體系的監(jiān)管采取了分業(yè)監(jiān)管形式,所以監(jiān)管部門之間互相溝通互相聯(lián)絡的時機變少,可能性降低,不協(xié)調(diào)的問題也由此產(chǎn)生。面對新生的影子市場體系,監(jiān)管部門的不協(xié)調(diào)往往容易滋生漏洞,對于風險的防備也就無法達成。不協(xié)調(diào)的狀況無法得到徹底解決,影子銀行監(jiān)管機構(gòu)仍然只會在自個設定的范圍內(nèi)行事并激化惡劣狀況,導致監(jiān)管無效。綜上所述,影子銀行體系在我們國家風險性的具體表現(xiàn)出均是源于其本身流動性高與隱蔽性的缺陷,并在現(xiàn)實金融經(jīng)濟生活中蔓延,給穩(wěn)定性缺乏的金融投資帶來更多不確定性因素與風險區(qū)域,這種不確定性非常明顯的具體表現(xiàn)出于我們國家影子銀行體系法律監(jiān)管中,也因而衍生出一系列問題。四、中國影子銀行體系監(jiān)管法律風險防備建議(一)統(tǒng)一完善的金融監(jiān)管法律體系的建立中國當前采取分業(yè)監(jiān)管的金融監(jiān)管形式,這在一定程度上避免了資源浪費,然而實踐中的分辨模糊易導致監(jiān)管沖突和監(jiān)管缺失的現(xiàn)象?，F(xiàn)實中的影子銀行形式復雜,各監(jiān)管機構(gòu)在監(jiān)管經(jīng)過中經(jīng)常無法判定其能否屬于自個的監(jiān)管范圍,也經(jīng)常會在不考慮市場狀況的前提下僅根據(jù)自個的義務機械操作,帶來一系列問題。而我們國家的金融監(jiān)管法律體系也并不完好,法律本身的滯后性也使監(jiān)管機構(gòu)依法對影子銀行進行監(jiān)管的經(jīng)過中難以知足現(xiàn)實需求。因而,在現(xiàn)行體制下建設一個權(quán)威的監(jiān)管協(xié)調(diào)機構(gòu),通過對監(jiān)管法律體系的完善,能著眼于整個金融體系,從宏觀層面上關(guān)注系統(tǒng)性風險,加強各行業(yè)之間的信息溝通、互相配合,組織協(xié)調(diào),不斷提高監(jiān)管效率和有效性。[6]并使該機構(gòu)在被賦予法律職能的前提下充分發(fā)揮其協(xié)調(diào)作用。其次,貼合實際情況,完善金融立法,使監(jiān)管機關(guān)在行使職權(quán)的經(jīng)過中做到有法可依。進而構(gòu)建起一個統(tǒng)一完善的金融盡管體系。(二)信息披露機制相關(guān)法律的完善影子銀行的本身隱蔽性使其大部分業(yè)務都在對投資者的信息不對稱環(huán)境下進行,這除了增加投資者的不安全感之外,也使監(jiān)管機構(gòu)無法及時獲取影子銀行的新型業(yè)務,因而,為了經(jīng)濟的平穩(wěn)發(fā)展和金融環(huán)境的相對安全,對影子銀行的信息披露迫在眉睫。固然對部分特殊業(yè)務可能無法保持一樣的披露程度,但可對不同業(yè)務展開不同披露,對外裸露業(yè)務的風險所在。通過信息披露平臺的建立,也有利于統(tǒng)一不同監(jiān)管主體間的信息把握,充分發(fā)揮其監(jiān)管作用,并確保了投資者對其投資業(yè)務風險的了解程度,降低其受損幾率。(三)消費者權(quán)益保衛(wèi)的重視金融市場的不確定性和多發(fā)因素使整體環(huán)境危機四伏,不到位的消費者權(quán)益保衛(wèi)通常會使投資者及消費者對此失去自信心提出市場,進而導致經(jīng)濟蕭條的最終難題。為了避免這種情況的發(fā)生,立法上制定完善統(tǒng)一的金融消費者權(quán)益保衛(wèi)法,并在配套法律的指導下通過專門機構(gòu)和組織的設立對消費者機進行投資知識與風險認知的基礎教學,切實保衛(wèi)消費者的權(quán)益免受侵犯。五、結(jié)束語要辯證的看待影子銀行當前在我們國家金融與經(jīng)濟發(fā)展中的作用,認識到它的積極與消極影響,并在對監(jiān)管現(xiàn)實情況的正確認知下,通過法律手段提升外部監(jiān)管與內(nèi)部管理,并建立起科學的風險監(jiān)管機制。以下為參考文獻[1]McMulley,P