國際結(jié)算與單證制作課件 第9章 貿(mào)易融資

第九章

國際結(jié)算融資導(dǎo)入案例P227A公司到底該不該拿下這份訂單？國際結(jié)算融資在結(jié)算業(yè)務(wù)中，銀行往往會向有資格的客戶提供融資服務(wù)。資金融通信用保證貿(mào)易流中企業(yè)不同階段需求合同簽訂備貨運輸發(fā)貨交單收匯來單備款付款提供資信調(diào)查服務(wù)，達(dá)成貿(mào)易機(jī)會，提高企業(yè)信用，降低成本。提供資金支持，完成采購、生產(chǎn)及備貨提供保險代理咨詢等服務(wù)，避免運輸風(fēng)險提供資金融通，加速資金周轉(zhuǎn)，防范市場風(fēng)險，獲得個性化解決方案。提供應(yīng)收賬款管理、外匯理財、企業(yè)資金等個性化金融服務(wù)提供貿(mào)易對手及所在國信息，評估和防范其風(fēng)險，確定結(jié)算方式，提高談判地位，降低交易成本。提供銀行信用支持，提高對外償付能力。提供保險代理服務(wù)，提供融資租賃服務(wù)。提供資金融通，加速資金周轉(zhuǎn)，降低企業(yè)成本，提供個性化金融服務(wù)。提供外匯理財、財務(wù)咨詢服務(wù)，降低匯率風(fēng)險信用證項下國際貿(mào)易融資產(chǎn)品

合同簽訂備貨運輸發(fā)貨交單收匯來單備款付款打包貸款訂單融資履約保函福費廷出口押匯出口商票貼現(xiàn)出口信保押匯出口退稅貸款遠(yuǎn)期結(jié)匯遠(yuǎn)期交易衍生交易預(yù)付款保函進(jìn)口開證進(jìn)口代付進(jìn)口押匯遠(yuǎn)期售匯遠(yuǎn)期交易提貨擔(dān)保非信用證項下國際貿(mào)易融資產(chǎn)品合同簽訂備貨運輸發(fā)貨交單收匯來單備款付款打包貸款訂單融資出口保理出口押匯出口商票貼現(xiàn)出口信保押匯出口退稅質(zhì)押融資遠(yuǎn)期結(jié)匯遠(yuǎn)期交易衍生交易預(yù)付款保函進(jìn)口保理進(jìn)口代付進(jìn)口押匯遠(yuǎn)期售匯遠(yuǎn)期交易提貨擔(dān)保A公司于2006年7月22日與蘇丹一家進(jìn)口商簽定了一筆大合同，裝運期9月底以前，信用證付款條件為裝船后120天（At120daysafterB/L），并辦妥出口信用保險。但A公司最近的資金周轉(zhuǎn)不太順暢，而開證行又屬于受制裁的高風(fēng)險地區(qū)，能否及時收款心里沒底，同時還預(yù)期人民幣匯率可能會繼續(xù)升值，這可會給公司帶來不小的損失，所以實在讓公司王經(jīng)理放不下。請為王先生設(shè)計有針對性的融資方案來保障順利收匯，規(guī)避匯率風(fēng)險？

案例本章提綱出口貿(mào)易融資進(jìn)口貿(mào)易融資國際保理業(yè)務(wù)福費廷業(yè)務(wù)掌握主要的進(jìn)出口結(jié)算融資方式掌握國際保理業(yè)務(wù)的基本流程和運作方式掌握福費廷業(yè)務(wù)的特點并了解其應(yīng)用學(xué)習(xí)目標(biāo)福費廷信用證無追索權(quán)貼現(xiàn)信用證一般出口押匯信用證風(fēng)險參與托收一般出口押匯商業(yè)發(fā)票融資出口保理出口貿(mào)易融資種類信用證項下信用證打包貸款信用證保險后出口押匯托收項下基礎(chǔ)合同貸款托收保險后出口押匯匯款項下基礎(chǔ)合同貸款商業(yè)發(fā)票保險后融資第一節(jié)出口貿(mào)易融資打包放款出口押匯賣方遠(yuǎn)期信用證融資出口發(fā)票融資一、打包放款WHAT——什么是打包放款WHY——打包放款有哪些好處WHEN——在哪些情況下宜選擇打包放款HOW——如何辦理打包放款業(yè)務(wù)WHAT——什么是打包放款指出口地銀行為支持出口商按期履行合同、出運交貨，向收到合格信用證的出口商提供的用于采購、生產(chǎn)和裝運信用證項下貨物的專項貸款。打包貸款是一種裝船前短期融資，使出口商在自有資金不足的情況下仍然可以辦理采購、備料、加工，順利開展貿(mào)易。

特點：發(fā)放時間：接受信用證之后，發(fā)貨和交單之前目的：提供備貨、發(fā)貨的周轉(zhuǎn)資金金額：信用證金額的一部分，一般70%-80%貸款資金用途：?？顚Ｓ?，只能出口商品所需原材料的采購、包裝和運輸。還款來源：正常情況下信用證收匯款。期限：自信用證抵押之日至收到開證行支付貨款之日

--全面減少出口商資金占壓的裝船前融資WHY——打包放款有哪些好處擴(kuò)大貿(mào)易機(jī)會——在您自身資金緊缺而又無法爭取到預(yù)付貨款的支付條件時，幫助您順利開展業(yè)務(wù)、把握貿(mào)易機(jī)會；減少資金占壓——在生產(chǎn)、采購等備貨階段都不必占用您的自有資金，緩解了您的流動資金壓力。

WHEN——在哪些情況下宜選擇打包貸款流動資金緊缺，國外進(jìn)口商雖然不接受預(yù)付貨款的條件但同意開立信用證HOW--業(yè)務(wù)流程中國銀行

進(jìn)口商

出口商

開證行①合同②開證申請書③開證④通知L/C⑤打包放款申請⑥放款⑦交單⑧交單⑨付款⑩余款⑾通知備款贖單⑿付款贖單

注意事項：1、申請辦理打包貸款時向銀行提交：a.書面申請；b.國外銷售合同和國內(nèi)采購合同；c.貿(mào)易情況介紹；d.正本信用證。2、需與銀行簽訂正式的《借款合同（打包貸款）》3、憑以放款的信用證以融資銀行為通知行，且融資銀行可以議付、付款。4、信用證中最好不含有出口商無法履行的“軟條款”。5、申請打包貸款后，信用證正本須留存于融資銀行。6、正常情況下，信用證項下收匯款須作為打包貸款的第一還款來源。7、裝運貨物并取得信用證下單據(jù)后，應(yīng)及時向銀行進(jìn)行交單。

風(fēng)險及防范風(fēng)險承擔(dān)對象：開證行融資銀行風(fēng)險防范：確定總額度的審查對L/C的審查（1）提供打包貸款銀行應(yīng)注意的問題以正本信用證作抵押，但銀行不能僅憑國外信用證就給受益人放款。銀行應(yīng)根據(jù)客戶的資信情況和清償能力為其核定相應(yīng)的打包貸款額度，供其循環(huán)使用。

為保證安全、及時地收回打包資金。貸款期間，銀行應(yīng)與客戶保持密切聯(lián)系，了解、掌握業(yè)務(wù)的進(jìn)展和有關(guān)合同的執(zhí)行情況，督促客戶及時發(fā)貨交單，如信用證過期后仍未能提交單據(jù)，銀行應(yīng)根據(jù)貸款協(xié)議的規(guī)定，要求客戶立即歸還銀行貸款和利息。（2）申請打包貸款企業(yè)應(yīng)注意的問題：①向銀行提交所要求的有關(guān)資料；②自身信譽良好，在該行沒有不良記錄③關(guān)注信用證條款，若信用證在打包貸款時已經(jīng)過最遲裝運期、有效期；或信用證已經(jīng)使用沒有足夠的余額；開證行所在國政治、經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定；信用證有軟條款、不利條款，付款期限超過一年，均不能輕易地從銀行取得打包貸款。④若企業(yè)為可轉(zhuǎn)讓信用證的第二受益人，也不能輕易地從銀行取得打包貸款。二、出口押匯（OutwordBill）WHAT——什么是出口押匯WHY——出口押匯對您有哪些好處WHEN——在哪些情況下宜選擇出口押匯HOW——如何辦理出口押匯業(yè)務(wù)WHAT——什么是出口押匯應(yīng)用最廣泛的出口貿(mào)易融資

在出口商發(fā)出貨物并交來信用證和合同要求的單據(jù)后，銀行應(yīng)出口商要求向其提供的以出口單據(jù)為抵押的在途資金融通。信用證下出口押匯跟單托收下出口押匯WHY——出口押匯對您有哪些好處？

加快資金周轉(zhuǎn)——在進(jìn)口商支付貨款前，您就可以提前得到償付，加快了資金周轉(zhuǎn)速度；簡化融資手續(xù)——融資手續(xù)相對于流動資金貸款等簡便易行；改善現(xiàn)金流量——可以增加您當(dāng)期的現(xiàn)金流入量，從而改善財務(wù)狀況，提供融資能力；節(jié)約財務(wù)費用——可以根據(jù)不同貨幣的利率水平選擇融資幣種，從而實現(xiàn)財務(wù)費用的最小化。

WHEN——在哪些情況下宜選擇出口押匯？流動資金有限，依靠快速的資金周轉(zhuǎn)開展業(yè)務(wù)；發(fā)貨后、收款前遇到臨時資金周轉(zhuǎn)困難；發(fā)貨后、收款前遇到新的投資機(jī)會，且預(yù)期收益率肯定高于押匯利率。HOW--信用證項下出口押匯受理條件：出口商在該行開立資金賬戶提交正本信用證提交全套單據(jù)提出押匯申請，提交押匯申請書，簽訂出口押匯合同、出口押匯總協(xié)議書出具質(zhì)押書業(yè)務(wù)流程出口商中國銀行

進(jìn)口商

開證行①押匯協(xié)議②單據(jù)和押匯申請③押匯款入受益人賬戶④提交單據(jù)⑤提示單據(jù)⑥到期付款贖單⑦支付貨款合同注意事項：1．您需與銀行簽定正式的出口押匯總協(xié)議；

2．向銀行（通常為通知行或議付行）提出正式的出口押匯申請書；

3．信用證項下的押匯申請人應(yīng)為信用證的受益人；

4．限制其他銀行議付的信用證無法辦理出口押匯；

5．申請信用證下出口押匯，應(yīng)盡量提交單證相符的出口單據(jù)；

6．如果您希望通過出口押匯進(jìn)行融資，最好避免以下情況：a.運輸單據(jù)為非物權(quán)單據(jù)；b.未能提交全套物權(quán)單據(jù)；c.轉(zhuǎn)讓信用證；d.帶有軟條款的信用證；e.提交存在實質(zhì)不符點的單據(jù)。

風(fēng)險及防范風(fēng)險：交單不符防范：(1) 開證行所在國的政治經(jīng)濟(jì)情況，有否第三國信用良好的銀行加具保兌或確認(rèn)償付；(2) 開證行的資信情況；(3) 信用證條款是否符合國際慣例；(4) 對物權(quán)的控制。海運提單和多式聯(lián)運單據(jù)是物權(quán)憑證，其他運輸單據(jù)都不是；(5) 出口商的資信情況；(6)限制議付的信用證、可轉(zhuǎn)讓信用證、有不符點的單據(jù)、政治經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定的國家來證、或SWIFT開立的信用證使用無密押格式，銀行要從嚴(yán)控制出口押匯的辦理；(7)押匯有追索權(quán)。若開證行(或保兌行)未能及時付款，不論何種原因，企業(yè)作為受益人必須歸還出口地銀行的押匯融資款項；(8)出口押匯期限一般不超過180天；(9)銀行采用預(yù)收方式收取押匯利息，押匯利息是根據(jù)押匯利率和融資期限計算出來的。如果實際收匯時間超出了預(yù)收利息期限，則議付行有權(quán)追收遲付利息。（四）出口托收押匯

出口商提交單據(jù)，委托托收行向進(jìn)口商收取款項的同時，要求托收行先預(yù)支部分或全部貨款，待托收款項收妥后歸還銀行墊款，這種融資方式稱為托收押匯。銀行保障托收行辦理押匯后成為全套單據(jù)的正當(dāng)持有者，有權(quán)要求付款人支付貨款；如果付款人拒付，托收行有權(quán)向出口商追索；如果出口商破產(chǎn)，銀行對該款項可以尋求物權(quán)的保障，通過處理單據(jù)即貨物來回籠資金，保留對不足部分索償并參與破產(chǎn)清理的權(quán)利。風(fēng)險防范為控制風(fēng)險，銀行一般要核定額度，在額度內(nèi)敘作出口托收押匯。銀行根據(jù)審查出口商的資信情況、清償能力和履約能力、托收交單方式(D/P風(fēng)險比D/A小)、是否由出口商辦理運輸保險等情況來考慮是否接受出口商辦理押匯的要求。托收行辦理押匯后有權(quán)向出口商追收取差額押匯利息，有權(quán)向出口商索回墊款和由此產(chǎn)生的利息。出口地銀行應(yīng)選擇適當(dāng)?shù)拇招?，與出口商簽訂質(zhì)押書(LetterOfHypothecation)，其押匯利率高于L/C押匯利率。

小結(jié)發(fā)放時間：發(fā)貨后金額：100%，預(yù)收利息法目的：在國外貨款到達(dá)之前從銀行得到墊款，加速資金周轉(zhuǎn)，方便出口商的資金運作。實質(zhì)：買單

期限：辦理出口押匯日到預(yù)計收匯日的天數(shù)+5-7天還款來源：在正常情況下為信用證或托收項下的收匯款，在企業(yè)不能正常從國外收回貨款的情況下，企業(yè)應(yīng)償還押匯本金及利息，或允許銀行主動從其賬戶扣劃押匯金額及補(bǔ)收有關(guān)費用。

融資案例

上海某紡織品進(jìn)出口企業(yè)A公司年營業(yè)額超過5億元，常年向歐美出口毛紡織產(chǎn)品。金融危機(jī)后，紡織業(yè)受到?jīng)_擊，從前通常采用的賒銷交易方式風(fēng)險加大，且進(jìn)口商的資金亦不寬松，其國內(nèi)融資成本過高。經(jīng)商議，雙方達(dá)成以開立遠(yuǎn)期信用證的方式進(jìn)行付款。該做法雖在某種程度上避免了A公司收不到貨款的風(fēng)險，但從組織貨物出口到拿到貨款仍需較長一段時間，這讓A公司的流動資金出現(xiàn)了短缺。另外，A公司擔(dān)心較長的付款時間會承擔(dān)一定的匯率風(fēng)險。三、賣方遠(yuǎn)期信用證融資（一）銀行承兌銀行在遠(yuǎn)期匯票上簽署“承兌”字樣，成為票據(jù)承兌人，使持票人能在公開市場轉(zhuǎn)讓貼現(xiàn)。銀行主要承兌有貿(mào)易背景的匯票，如L/C項下的以銀行為付款人的遠(yuǎn)期匯票、融通匯票承兌等。銀行承兌匯票不必要墊付本行資金，只是將信譽借出，增強(qiáng)匯票的流動性。但是，銀行承兌匯票有一定的風(fēng)險性，銀行承擔(dān)一種“或有付款“的責(zé)任。（二）票據(jù)貼現(xiàn)票據(jù)貼現(xiàn)是指票據(jù)持有人在票據(jù)到期前為獲取現(xiàn)款而向銀行貼付一定利息的票據(jù)轉(zhuǎn)讓。貼現(xiàn)票據(jù)必須是已承兌的遠(yuǎn)期匯票，承兌人一般是開證行或其他付款行，票據(jù)持有者一般是出口商。這類票據(jù)流動性強(qiáng)，可靠性高。在辦理該業(yè)務(wù)時，銀行要與出口商簽訂質(zhì)權(quán)書，確定雙方的權(quán)利和義務(wù)。銀行根據(jù)貼現(xiàn)費率扣減貼現(xiàn)利息和手續(xù)費后買下票據(jù)，票據(jù)到期收回票款，償還墊款，余下部分為貼現(xiàn)收益。如果到期收不回，銀行有權(quán)向出口商進(jìn)行追索。銀行一般應(yīng)對票據(jù)的付款人和承兌人的資信進(jìn)行調(diào)查，確認(rèn)符合條件后才予以貼現(xiàn)。

（三）遠(yuǎn)期信用證融資程序P290四、出口發(fā)票融資出口T/T貨到付款或賒銷方式下，出口商完成交貨義務(wù)后，向銀行提交發(fā)票及其他貨運單據(jù)，由銀行提供預(yù)收貨款融資，并以出口收匯款作為主要還款來源的融資方式。條件有真實的貿(mào)易背景獲得銀行出口發(fā)票融資授信額度銀行對出口商有追索權(quán)43貿(mào)易融資產(chǎn)品的組合44案例一信用證通知＋打包貸款＋出口信用證審單+出口押匯/貼現(xiàn)+應(yīng)收款匯率風(fēng)險管理（如即遠(yuǎn)期結(jié)匯）某出口企業(yè)A公司和進(jìn)口商B公司約定以90天遠(yuǎn)期信用證結(jié)算45案例一A公司收到100萬美元的信用證后向通知銀行申請打包貸款，銀行對信用證條款、A公司的資信及履約能力進(jìn)行審查后為其發(fā)放了60萬元人民幣的打包貸款。A公司備料出運后，將100萬美元的出口單據(jù)提交融資銀行寄開證行索匯。收到開證行承諾到期付款的電文后，A公司申請辦理出口貼現(xiàn)融資，銀行扣除融資利息和銀行費用后，為其發(fā)放融資，同時歸還60萬元的打包貸款，余款結(jié)匯后入A公司賬戶。開證行到期付款后歸還出口貼現(xiàn)融資。46案例二

出口信用證＋進(jìn)口信用證＋進(jìn)出口信用證項下融資

A公司與境外B公司簽訂100萬美元商品的出口合同，約定以90天遠(yuǎn)期信用證方式結(jié)算。同時，A公司與境外C公司簽訂90萬美元原材料進(jìn)口合同，結(jié)算方式為即期信用證。

47案例二3月初，B公司向開證行申請開立以A公司為受益人的100萬美元的90天遠(yuǎn)期信用證，A公司收證后備貨出運向X銀行交單。收到開證行承諾到期付款（到期日7月10日）的報文后，X銀行為A公司開出以C公司為受益人的90萬美元即期信用證。48案例二4月10日，X銀行收到C公司提交的單據(jù)，付款到期日4月19日。X銀行為A公司提供出口貼現(xiàn)融資，融資款用于該筆進(jìn)口開證項下的對外付款，余款入A公司賬戶。7月10日，X銀行收到開證行付款后歸還出口貼現(xiàn)融資，余款入A公司賬戶。49案例三出口發(fā)票融資＋即期結(jié)匯＋人民幣理財A公司與進(jìn)口商B公司簽訂出口合同140萬美元，結(jié)算方式為賒銷（O/A）60天。6月初，A公司備妥出口貨物并完成裝運，希望提前收款，鎖定匯率風(fēng)險50案例三6月10日，A公司提交了合同規(guī)定的商業(yè)單據(jù)、出口發(fā)票融資申請書等資料，要求融資款結(jié)匯后辦理人民幣理財。51案例三6月11日，X銀行為A公司發(fā)放融資100萬美元，融資年利率5%，期限3個月。A公司將融資款結(jié)匯，結(jié)匯價格7.6631，共得人民幣766.31萬。同天A公司將人民幣766.31萬委托X銀行理財，預(yù)期年收益率2.5%，三個月人民幣理財利息總收益為766.31X2.5%X（90/365）=4.72萬人民幣。52案例三A公司人民幣收入為：766.31萬人民幣＋4.72萬人民幣＝771.04萬人民幣A公司到期需支付的發(fā)票融資利息為：100萬美元X5%X（90/365）=1.23萬美元。A公司的人民幣凈收入為：771.04－1.23X7.5449（購匯匯率）＝761.76萬人民幣53案例三9月初，X銀行收到進(jìn)口商付款后歸還融資，余款入A公司賬戶。此時人民幣升值1.97％，中間價由1美元兌換7.6785元人民幣升值到1美元兌換7.5298人民幣。54案例三如A公司未選擇辦理以上業(yè)務(wù)，100萬美元的結(jié)匯所得只有751.49萬元人民幣（100萬美元×751.49）。通過以上產(chǎn)品的組合，A公司所得為761.76萬元人民幣，增加收益10.29萬元人民幣（761.76－751.47）。結(jié)論：人民幣升值幅度越大，該套餐的收益越大。融資案例

廣州市一家經(jīng)營家具的A公司，2002年開始接美國B公司的皮具業(yè)務(wù)。近日，A公司又接到B公司一批價值125多萬美元的訂單，約定結(jié)算方式為信用證。但受金融危機(jī)影響，A公司賒賬進(jìn)行原料采購的模式受到嚴(yán)重沖擊，原料遲遲無法到貨，公司急需貸款，卻又苦于缺少有效抵押物，陷入了手握訂單卻為資金周轉(zhuǎn)發(fā)愁的窘境。A公司于2006年7月22日與蘇丹一家進(jìn)口商簽定了一筆大合同，裝運期9月底以前，信用證付款條件為裝船后120天（At120daysafterB/L），并辦妥出口信用保險。但A公司最近的資金周轉(zhuǎn)不太順暢，而開證行又屬于受制裁的高風(fēng)險地區(qū)，能否及時收款心里沒底，同時還預(yù)期人民幣匯率可能會繼續(xù)升值，這可會給公司帶來不小的損失，所以實在讓公司王經(jīng)理放不下。請為王先生設(shè)計有針對性的融資方案來保障順利收匯，規(guī)避匯率風(fēng)險？

案例L/C貿(mào)易融資方案一、客戶基本狀況

A公司為本行新客戶，在本行無信用額度或交易記錄；本次貿(mào)易采用120天遠(yuǎn)期L/C方式結(jié)算，進(jìn)口商所在地區(qū)風(fēng)險較大；為此，A公司辦理了出口信用保險。二、客戶財務(wù)狀況及現(xiàn)金流三、客戶融資目的①企業(yè)備貨、購買原材料等短期流動資金不足提供資金融通，加速企業(yè)資金周轉(zhuǎn)；②提前收回貨款，防范外匯風(fēng)險；③支付辦理出口信用保險的保費支出。四、市場前景及行業(yè)分析五、客戶資信狀況六、授信方案1.產(chǎn)品組合與選擇

本次授信融資為解決企業(yè)備貨、購買原材料等短期流動資金不足；為企業(yè)提供貿(mào)易融資，加速企業(yè)資金周轉(zhuǎn)，防范外匯風(fēng)險；同時為企業(yè)提供相應(yīng)的資信調(diào)查和外匯理財金融服務(wù)；具體融資產(chǎn)品組合為：①出口退稅專用賬戶質(zhì)押貸款；②信保項下押匯；（L/C項下押匯）③打包貸款；④即期結(jié)匯；（掉期交易）

2.具體操作①A公司向銀行申請敘作出口退稅專用賬戶質(zhì)押貸款，獲得相應(yīng)貸款資金；然后向中國信保公司申請辦理出口信用保險，簽訂合同并交納保費，辦理出口信用保險。②銀行可向A公司提供信保項下融資額度，經(jīng)信保公司同意并簽署《信保賠款轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，辦理信保項下押匯。

③A公司向銀行提交信用證項下合格單據(jù)，與銀行簽署“貨權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議”，簽訂“L/C項下打包貸款協(xié)議”，辦理信用證項下打包貸款。④因近期美元對人民幣匯率上漲，A公司可向銀行申請即期結(jié)匯。（A公司也向銀行申請可作外匯掉期交易：在即期市場賣出金額相當(dāng)于貨款的外匯遠(yuǎn)期，然后在遠(yuǎn)期市場買入外匯現(xiàn)貨。）3.還款來源分析企業(yè)的還款來源為：①A公司的貨物出口收匯（第1還款來源）；②信用保險公司的賠償資金（第2還款來源）；③企業(yè)出口退稅專用賬戶獲得的退稅資金（第2還款來源）。經(jīng)分析，以上還款來源都是有保障的。七、風(fēng)險分析（1）出口商未按合同要求備貨、發(fā)貨，導(dǎo)致進(jìn)口商拒付貨款；進(jìn)口商財務(wù)或經(jīng)營狀況惡化，導(dǎo)致進(jìn)口商未能及時支付；（2）貿(mào)易背景不真實或違法交易，進(jìn)出口商存在欺詐。（3）由于進(jìn)口國外匯管制導(dǎo)致的國家風(fēng)險；（4）申請人信用證項下多家銀行融資，貨權(quán)無法得到保障；（5）貨物運輸過程中出險，投保人未在規(guī)定期限內(nèi)索賠或放棄保險求償權(quán)，導(dǎo)致本行失去賠款權(quán)益；八、風(fēng)險防范措施商業(yè)合同及相關(guān)批文應(yīng)得到銀行認(rèn)可；嚴(yán)格審查客戶提交的相關(guān)單據(jù)；業(yè)務(wù)需在本銀行辦理；簽訂相關(guān)借款、索賠、擔(dān)保等合同；落實還款來源保障；第二節(jié)進(jìn)口貿(mào)易融資開證授信額度信托收據(jù)進(jìn)口押匯買方遠(yuǎn)期信用證融資提貨擔(dān)保一、開證授信額度（一）概念開證行對在本行開戶且資信良好的進(jìn)口商在申請開立信用證時提供的免收保證金或收取較低保證金或不要求其辦理反擔(dān)?；虻盅旱淖罡哔Y金限額。依據(jù)：目的：（二）種類普通信用證授信額度開證行在確定進(jìn)口開證申請人的開證額度后，申請人采用“余額控制”的方法，可循環(huán)使用。一次性使用授信額度開證行為開證申請人一個或幾個貿(mào)易合同核定的一次性開證額度，不能循環(huán)使用。注意：適用性案例：開證額度的使用假設(shè)進(jìn)口企業(yè)A在銀行B開戶。銀行B根據(jù)進(jìn)口人A的情況，給予了500萬美元的開證額度。則A每次從B銀行開證不需繳納保證金或提供反擔(dān)?；虻盅?。當(dāng)然，其前提條件是A在B銀行的未付余額小于500萬美元。分析(1) 為什么開證額度是銀行給予的一種融資？假定銀行B規(guī)定，對于普通客戶申請開立信用證，要求企業(yè)交納100%的保證金，以規(guī)避日后的墊款風(fēng)險。對于一般企業(yè)來說，如想通過B銀行對外開證，就必須籌集足夠的資金作為保證金。若超出自身資金周轉(zhuǎn)能力，就不得不向銀行貸款來交納保證金，或?qū)⒂糜谥苻D(zhuǎn)的資金來交納保證金，而正常周轉(zhuǎn)時又必須向銀行貸款。因此，銀行給企業(yè)的開證額度，其實是一種變相的貸款，是銀行給予的一種融資。(2) 開證行為什么要提供開證額度？銀行因競爭的需要不得不考慮進(jìn)口人辦理業(yè)務(wù)的方便與資金周轉(zhuǎn)的需要。開證行通常根據(jù)實際情況對進(jìn)口人區(qū)別對待，要求進(jìn)口人交納的保證金比例、擔(dān)保和抵押要求、授信額度等均有差異。比如中國銀行浙江分行將一些客戶的資信等級劃為A級與B級。A類客戶開立信用證一般交納30%的開證保證金，其余可以用開證額度和擔(dān)保品；B類客戶則要交納40%的開證保證金，其余可用開證額度和擔(dān)保品。(3) 銀行提供開證額度有否風(fēng)險？有的企業(yè)認(rèn)為，銀行開立信用證時，開證行并沒有對外付款，也就不會有風(fēng)險。信用證項下開證行承擔(dān)第一性的付款責(zé)任，只要受益人根據(jù)信用證的規(guī)定和要求提交了相符單據(jù)，開證行就必須付款。所以，銀行均視開證業(yè)務(wù)為銀行業(yè)務(wù)中屬于風(fēng)險較大的一種“授信業(yè)務(wù)”。(4) 銀行對風(fēng)險的控制?！傲私饪蛻?，了解客戶的業(yè)務(wù)”。銀行開證前要審核企業(yè)的開證額度、貨物的性質(zhì)及變現(xiàn)能力以及貨物保險和對物權(quán)單據(jù)的控制情況。銀行根據(jù)客戶的資信情況變化和業(yè)務(wù)需求變動隨時對額度做必要的調(diào)整。二、信托收據(jù)（T/R）（一）概念含義：是指進(jìn)口商承認(rèn)以信托的方式向銀行借出全套商業(yè)單據(jù)時出具的一種保證書。信托人（truster）是？（銀行）受托人（trustee）是？(進(jìn)口商)實質(zhì)：進(jìn)口商與開證行或代收行之間關(guān)于物權(quán)處理權(quán)的契約。功能：幫助進(jìn)口商獲得資金融通。（二）種類托收項下付款交單業(yè)務(wù)中憑信托收據(jù)借單（D/P·T/R）信用證業(yè)務(wù)下的憑信托收據(jù)借單。（三）當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)1、進(jìn)口商將T/R項下的貨物單獨保管、保險。貨物銷售后的貨款屬于開證行或代收行。在贖回T/R前，進(jìn)口商不得將貨物抵押給第三方。2、開證行或代收行隨時取消契約，收回貨物貨物已銷售情況下隨時收回貨款若進(jìn)口商破產(chǎn)、清算，對貨款有優(yōu)先權(quán)。2023/3/19（四）風(fēng)險承擔(dān)受托人可能違反信托規(guī)定，不愿或無力退還貨物或貨款。風(fēng)險由誰負(fù)責(zé)？如果經(jīng)出口商的同意？如果未經(jīng)出口商的同意？案例：D/P.T/R的風(fēng)險

我某外貿(mào)企業(yè)與某國A商達(dá)成一項出口合同，付款條件為付款交單，見票后60天付款，當(dāng)匯票及所附單據(jù)通過托收行寄抵進(jìn)口地代收行后，A商在匯票上履行了承兌手續(xù)并出具信托收據(jù)向代收行借得單據(jù)，先行提貨轉(zhuǎn)售。匯票到期時，A商因經(jīng)營不善，失去償付能力。代收行以匯票付款人拒付為理由通知托收行，并建議我外貿(mào)公司向A商收取貨款。（1）你認(rèn)為我外貿(mào)公司應(yīng)如何處理？為什么？（2）辦理T/R業(yè)務(wù)銀行如何進(jìn)行風(fēng)險防范。分析：信托收據(jù)可用于遠(yuǎn)期付款交單和遠(yuǎn)期信用證項下。利用信托收據(jù)融資時，存在的一個潛在風(fēng)險是進(jìn)口商有可能違反信托收據(jù)，不愿或無力退回貨物或貨款。如果進(jìn)口商憑信托收據(jù)借單事先得到出口商同意或授權(quán)，風(fēng)險由出口商承擔(dān)。如果未經(jīng)出口商同意，而是由充當(dāng)信托人的銀行主動提供這項融資，則風(fēng)險由銀行承擔(dān)，視同進(jìn)口商已經(jīng)付款，銀行必須支付貨款。在辦理信托收據(jù)時，銀行應(yīng)嚴(yán)格審查進(jìn)口商的資信等級，避免承擔(dān)借出單據(jù)而不獲付款。實際上，進(jìn)口地銀行擅自憑信托收據(jù)借單給進(jìn)口商，這是進(jìn)口地銀行向進(jìn)口商提供信用，使進(jìn)口商得到了資金融通，但進(jìn)口商的信譽必須足夠好。因此，本案中，按照URC522，代收行有保管單據(jù)的責(zé)任。若代收行自行同意進(jìn)口商憑信托收據(jù)借單，如事先未得到出口商同意，這其實是代收行自行為進(jìn)口商提供了到期付款的信用擔(dān)保。如果進(jìn)口商提貨后到期不能付款，則代收行應(yīng)承擔(dān)付款責(zé)任。我外貿(mào)公司可以直接向代收行索賠，要求其承擔(dān)全部付款責(zé)任。

（四）習(xí)慣做法在實務(wù)中，銀行僅憑信托收據(jù)辦理融資業(yè)務(wù)風(fēng)險較大，因此通常不單獨使用。銀行僅從法律上保證其對貨物的所有權(quán)，因而一般作為防范風(fēng)險的手段，與進(jìn)口押匯、提貨擔(dān)保等業(yè)務(wù)結(jié)合起來使用。如銀行為某開證申請人核定了100萬美元的開證額度，其中包括50萬美元的信托收據(jù)額度。開證申請人應(yīng)將其開證余額控制在100萬美元之內(nèi)，其中的50萬美元的證下單據(jù)可憑信托收據(jù)釋放給開證申請人。信托收據(jù)額度與開證額度的比例主要是根據(jù)客戶的經(jīng)營范圍、商品類別、資金周轉(zhuǎn)速度等因素決定的。比照開證額度的種類，信托收據(jù)額度也可分為普通額度和一次性額度，其使用方法和掌握原則與開證額度相同，在信托收據(jù)項下的貨款付清之前，有關(guān)部分開證額度也不能恢復(fù)使用。三、進(jìn)口押匯（一）概念銀行在收到信用證或進(jìn)口代收項下單據(jù)時應(yīng)進(jìn)口商要求向其提供的短期資金融通。實務(wù)中，開證行收到單據(jù)后，如交單相符，或雖有不符點但申請人同意接受，開證行應(yīng)立即償付。進(jìn)口商以信用證項下代表貨權(quán)的單據(jù)為抵押，并同時向開證行提供必要的抵押、質(zhì)押或其他擔(dān)保，由開證行先行代付，這就產(chǎn)生了進(jìn)口押匯的要求。（二）種類進(jìn)口信用證押匯開證行在收到出口商或其銀行寄來的單據(jù)后先行付款，待進(jìn)口商得到單據(jù)、憑單提貨并銷售后收回貨款的融資活動。進(jìn)口代收押匯

代收行憑包括物權(quán)單據(jù)在內(nèi)的進(jìn)口代收單據(jù)為抵押向進(jìn)口人提供的一種融資性墊款，由于風(fēng)險較大，一般僅適用于D/P。（三）利息的計算進(jìn)口押匯的融資比例為發(fā)票/匯票金額的100%。采用“后收利息法”，在押匯到期后，銀行從企業(yè)賬戶扣收押匯本金及利息。進(jìn)口押匯一般使用信用證及單據(jù)使用的貨幣直接對外付款，不可兌換成本幣使用(如本幣與信用證使用貨幣不一致)。開證行辦理進(jìn)口押匯通常不收取押匯手續(xù)費，其利息計算公式為：押匯利息=本金x融資年利率x押匯天數(shù)/360進(jìn)口押匯的天數(shù)一般以30天、60天計算，但最長不超過90天。（四）步驟出口商開證行進(jìn)口商銀行承運人①⑥②③④⑤(1)單據(jù)到達(dá)開證行后，進(jìn)口商提出申請。(2)簽訂進(jìn)口押匯協(xié)議。(3)開證行辦理進(jìn)口押匯并對外付款。(4)開證行憑信托收據(jù)向進(jìn)口商交付單據(jù)，申請人將自己貨物所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給銀行。(5)進(jìn)口商憑單據(jù)提貨及銷售貨物。(6)進(jìn)口商歸還押匯款本息，換回信托收據(jù)。（五）注意問題(1)申請人應(yīng)注意的事項①進(jìn)口押匯款項?？顚Ｓ?，不能結(jié)成人民幣使用，只能用于履行信用證項下的對外付款；②進(jìn)口押匯是短期融資，期限一般不超過90天；③進(jìn)口押匯需要逐筆申請，逐筆使用，一般不設(shè)額度；④押匯比例及期限等根據(jù)實際情況與開證行協(xié)商解決。(2) 開證行應(yīng)注意的事項①了解開證申請人的資信情況和經(jīng)營能力；②了解進(jìn)口貨物的市場行情。若貨物暢銷、變現(xiàn)能力強(qiáng)，可適當(dāng)放寬押匯條件。否則，應(yīng)從嚴(yán)控制；③適當(dāng)考慮增加其他安全措施，因為進(jìn)口押匯還款來源單一，風(fēng)險較大。在需要時，可以要求申請人增加第三方擔(dān)保、房產(chǎn)抵押、有價證券抵押等，以增加申請人的謹(jǐn)慎程度，并使銀行的損失降低到最低；④注意押匯后的管理，必要時監(jiān)控申請人的進(jìn)口貨物資金回籠情況，并采取適當(dāng)措施，減少損失。四、買方遠(yuǎn)期信用證融資

美國一進(jìn)口商和我國國內(nèi)一出口商談定了一筆長毛絨玩具的貿(mào)易合同，該出口商希望付款方式為即期信用證（玩具裝船后立即付款），付款金額為100萬美元。出于資金周轉(zhuǎn)以及利息方面的考慮，進(jìn)口商不愿意一次性付款，而欲在玩具裝船后365天內(nèi)以遠(yuǎn)期信用證付款，由于這樣會給出口商帶來一定的經(jīng)濟(jì)損失，進(jìn)口商表示愿意承擔(dān)因延遲付款而產(chǎn)生的利息。從出口商的角度看，他當(dāng)然愿意“一手交貨，一手收錢”，而不是遠(yuǎn)期信用證付款，但他也不愿意失去這個多年的大客戶，何況近兩年出口形勢不好，這百萬美元的訂單實屬不能錯過。那么，存不存在讓進(jìn)口商以遠(yuǎn)期信用證支付，而出口商又能夠在玩具裝船后馬上收到錢的方法？（一）概念假遠(yuǎn)期信用證，指信用證項下遠(yuǎn)期匯票付款按即期付款辦理的信用證。是出口方銀行通過開證行向開證申請人提供短期融資的一種方式。（二）作用進(jìn)口商出口商進(jìn)口銀行出口銀行（三）真假遠(yuǎn)期信用證的融資比較相同點不同點貿(mào)易合同規(guī)定的付款期限貼息支付者五、提貨擔(dān)保（一）概念進(jìn)口貨物早于貨運單據(jù)抵達(dá)港口時，銀行向進(jìn)口商出具的、有銀行加簽的、用于進(jìn)口商向船公司辦理提貨手續(xù)的書面擔(dān)保。---進(jìn)口保函（二）作用通常情況下，收貨人應(yīng)憑正本提單向船公司辦理提貨。由于近海航行航程過短，貨物常常先于單據(jù)到達(dá)。如果收貨人急于提貨，可采用提貨擔(dān)保方式，請開證行出具書面擔(dān)保，請船公司先行放貨，保證日后及時補(bǔ)交正本提單，并負(fù)責(zé)交付船公司的各項費用及賠付由此可能遭受的損失。貨物到港后，收貨人憑提貨擔(dān)保及時提貨，而不必要等運輸單據(jù)到達(dá)后提貨，節(jié)省了收貨人因等貨運單據(jù)沒有及時提貨而可能產(chǎn)生的滯港費用和額外費用，避免了可能產(chǎn)生的損失。（三）業(yè)務(wù)流程

1、進(jìn)口商向銀行申請開立信用證，并提交貿(mào)易合同等資料。

2、進(jìn)口商銀行向出口商簽發(fā)信用證，出口商按信用證要求發(fā)運貨物，取得貨運單據(jù)。

3、貨物先于貨運單據(jù)（物權(quán)單據(jù)）到達(dá)目的地，進(jìn)口商向開證銀行提交船運公司的簽發(fā)貨物到港通知、提單發(fā)票副本等文件，提出辦理提貨擔(dān)保申請。。

4、銀行審核進(jìn)口商資格和條件，核實有關(guān)單據(jù)后，簽發(fā)《擔(dān)保函》給船運公司。

5、船運公司憑《擔(dān)保函》放貨，進(jìn)口商提貨報關(guān)。

6、在信用證項下單據(jù)到達(dá)后，進(jìn)口商銀行付款；并由進(jìn)口商向持單據(jù)向船運公司換回原《擔(dān)保函》，退還銀行銷帳。（四）適用情況

1、提貨擔(dān)保多發(fā)生在近途的跨國貿(mào)易中，如中韓、中日、內(nèi)地與香港、中國與東南亞國家直接居多，由于地理位置毗鄰，路途較近，而單據(jù)跨國之間通過銀行專業(yè)的系統(tǒng)進(jìn)行傳遞，有時會發(fā)生貨物先到而單據(jù)遲到的現(xiàn)象。因此，客戶經(jīng)理在拓展該業(yè)務(wù)的時候，一定要了解進(jìn)口客戶的交易對手的國別情況。

2、對應(yīng)的貨物多為不易存放的貨物如瓜果蔬菜、鮮活魚類等，貨主希望盡快提貨，減少對碼頭倉庫的占地。（五）注意問題1、開證申請人限制性：信用證下貨物，開證行開立、運輸方式為海運、信用證規(guī)定為提交全套海運提單的情況。保證付款：喪失單據(jù)不符拒付的權(quán)利。及時退還賠償責(zé)任2、開證行開證申請人的資信狀況貨物的狀況收回提貨擔(dān)保書案例：提貨擔(dān)保喪失單證不符時拒絕付款的風(fēng)險

2009年2月，香港某航運貿(mào)易公司（承運人）的一艘貨輪，在越南胡志明市裝運數(shù)千噸木薯粉準(zhǔn)備運往上海。裝貨完畢后，船長向越南的托運方簽發(fā)了兩份不記名指示（ToOrder）提單，即收貨人一欄中沒有具體的公司名稱，被通知方為上海A公司。船抵上海后，A公司向銀行G（信用證的開證行）稱其為該提單項下的收貨人（在指示抬頭提單中被通知人往往是進(jìn)口商），但因正本提單正在辦理結(jié)匯手續(xù)，無法憑以提貨，故而要求銀行出具提貨擔(dān)保，用以先行提貨。該銀行同意其要求，出具了提貨擔(dān)保。

三個月后，正本提單的持有人越南的一家公司B（信用證的受益人）在香港法院對香港某航運貿(mào)易公司起訴，要求后者提供100萬美元擔(dān)保，以承擔(dān)無提單放貨的法律責(zé)任，并于2009年底在孟加拉國吉大港扣押了該艘輪船。上海A公司的三名業(yè)務(wù)人員也因此滯留在越南。2010年2月，香港某航運公司向當(dāng)?shù)睾Ｊ路ㄔ簩Τ鼍咛嶝洆?dān)保的G銀行和A公司（提貨人）提起訴訟，要求上述被告應(yīng)承擔(dān)無提單提貨的責(zé)任.

經(jīng)法院審理調(diào)解后，提貨人先支付20萬美元，余下的80萬美元由G銀行承擔(dān)，從而達(dá)成和解協(xié)議。分析點評：本案涉及的是提貨擔(dān)保業(yè)務(wù)。在進(jìn)口信用證業(yè)務(wù)中，如遇到貨物先到而郵寄單據(jù)未到的情形，進(jìn)口商會要求開證銀行出具提貨擔(dān)保，以便提前提取貨物。這時開證行應(yīng)要求進(jìn)口商在申請書中聲明，在他們憑開證行出具的提貨擔(dān)保提走貨物后，將放棄提出對單證可能不符的權(quán)利。因為，在正常情況下，如果當(dāng)開證行提出單證不符時，開證行將代替議付行持有單據(jù)（包括提單），并聽候議付行的處理意見（此時，該單據(jù)項下的物權(quán)仍歸議付行或出口商所有）。在進(jìn)口商憑開證行的提貨擔(dān)保把尚未屬于其的貨物提走時，開證行將會受到議付行或出口商的法律訴訟，則銀行將承擔(dān)風(fēng)險。融資案例1A公司于2006年7月22日與蘇丹一家進(jìn)口商簽定了一筆大合同，裝運期9月底以前，信用證付款條件為裝船后120天（At120daysafterB/L），并辦妥出口信用保險，商品出口退稅率13%。但A公司最近的資金周轉(zhuǎn)不太順暢，而開證行又屬于受制裁的高風(fēng)險地區(qū)，能否及時收款心里沒底，同時還預(yù)期人民幣匯率可能會繼續(xù)升值，這可會給公司帶來不小的損失，所以實在讓公司王經(jīng)理放不下。請為王先生設(shè)計有針對性的融資方案來保障順利收匯，規(guī)避匯率風(fēng)險？

調(diào)查一、客戶基本狀況

A公司為本行新客戶，在本行無信用額度或交易記錄；本次貿(mào)易采用120天遠(yuǎn)期L/C方式結(jié)算，進(jìn)口商所在地區(qū)風(fēng)險較大；為此，A公司辦理了出口信用保險。二、客戶財務(wù)狀況及現(xiàn)金流：緊張三、客戶融資目的①企業(yè)備貨、購買原材料等短期流動資金不足提供資金融通，加速企業(yè)資金周轉(zhuǎn)；②提前收回貨款，防范外匯風(fēng)險；③支付辦理出口信用保險的保費支出。四、市場前景及行業(yè)分析：良好五、客戶資信狀況：良好討論為A公司設(shè)計切實可行的融資方案融資案例22013年1月份我國某一進(jìn)口商與東南亞某國以CIF條件簽訂合同進(jìn)口香米，由于考慮到海上運輸距離較近，且運輸時間段海上一般風(fēng)平浪靜，于是賣方在沒有辦理海上貨運保險的情況下將貨物順利運至我國某一目的港口，適逢國內(nèi)香米價格下跌，我國進(jìn)口商便以出口方?jīng)]有辦理貨運保險，賣方提交的單據(jù)不全為由，拒收貨物和拒付貨款。請問我方的要求是否合理，此案應(yīng)如何處理？若國內(nèi)香米價格上升，貨物已達(dá)目的港，但單據(jù)尚未到達(dá)時又該如何處理？第三節(jié)國際保理業(yè)務(wù)

國際保理的產(chǎn)生背景國際保理的含義和內(nèi)容國際保理的法律依據(jù)國際保理的當(dāng)事人國際保理標(biāo)準(zhǔn)流程國際保理的分類國際保理的作用國際保理的適用范圍國際保理國際貿(mào)易買方市場逐漸形成

對進(jìn)口商不利的結(jié)算方式—信用證—比例逐年下降賒銷盛行高額應(yīng)收賬款管理困難債務(wù)人的風(fēng)險難以把握資金占用大一、產(chǎn)生背景臺灣美利達(dá)工業(yè)股份有限公司是世界知名自行車制造商之一。公司成立于1972年，產(chǎn)品出口遍布亞歐各國。由于自行車行業(yè)的技術(shù)發(fā)展已經(jīng)比較成熟，業(yè)內(nèi)的競爭非常激烈，客戶的賒賬需求不得不滿足，賒賬銷售最讓公司擔(dān)心的就是客戶的壞賬。公司曾使用信用保險來解除壞賬之憂。然而在發(fā)生壞賬時，公司仍然要承擔(dān)至少20%的貨款損失，而且辦理的手續(xù)不比開信用證簡便多少。后來，公司接觸了FCI成員公司Chailease金融公司，開始了解并使用保理服務(wù)。保理服務(wù)提供的客戶資信資料以及全套的賬務(wù)管理服務(wù)使該公司節(jié)約了不少人力。最重要的是，保理的費用比信用保險低多了。該公司的經(jīng)理表示，如此一來，他們就可以從容面對競爭，放心開發(fā)新的客戶了。案例國際保理商聯(lián)合會(FactorsChainInternational縮寫為FCI)于1968年在荷蘭成立,總部設(shè)在阿姆斯特丹。它是由全球62個國家和地區(qū)的229多家保理商組成的國際性自律聯(lián)合體.覆蓋全球七十多個國家200多個會員，所涉及的國際保理業(yè)務(wù)占全球的90％以上。是目前全球最大的保理機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)。我國的入會成員全部是銀行，也是該擁有會員最多的國家。截止到2011年底，我國入會成員共30多個，包括中國銀行，中國建設(shè)銀行，中國農(nóng)業(yè)銀行，中信銀行，中國光大銀行，上海浦發(fā)銀行，華夏銀行，大連銀行，上海銀行等等.2012年，在FCI會員中，嘉融信國際保理公司作為商業(yè)保理公司率先加入FCI協(xié)會。FCI保理意指一項契約，據(jù)此，供應(yīng)商可能或?qū)⒁蛞患冶＠砩剔D(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款，不論其目的是否為了獲得融資，至少需要滿足以下職能之一：

—賬款分戶賬管理

—賬款催收

—壞賬擔(dān)保

——國際保理商聯(lián)合會

《國際保理通則》二、國際保理的含義指賣方與保理商間存在一種契約關(guān)系。根據(jù)該契約，賣方其現(xiàn)在或?qū)淼幕谄渑c買方(債務(wù)人)訂立的貨物銷售/服務(wù)合同所產(chǎn)生的應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)讓給保理商，由保理商為其提供下列服務(wù)中的至少兩項：

—貿(mào)易融資

—銷售分戶賬管理

—應(yīng)收帳款的催收

—信用風(fēng)險控制與壞賬擔(dān)保

——《國際保理公約》國際統(tǒng)一私法協(xié)會的定義Internationalfactoring：保理商從其客戶（出口商）手中，購進(jìn)通常以發(fā)票表示的對債務(wù)人的應(yīng)收帳款，并負(fù)責(zé)信用銷售控制、銷售分戶賬管理和債權(quán)回收業(yè)務(wù)。適用于承兌交單、賒銷。

通過收購債權(quán)方式提供出口融資

集結(jié)算、管理、擔(dān)保和融資于一體的一攬子綜合金融服務(wù)。國際保理保理商可以根據(jù)賣方的資金需求，收到轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款后，立刻對賣方提供融資，協(xié)助賣方解決流動資金短缺的問題該貿(mào)易融資的特點：

1、手續(xù)比較簡便，賣方只需向保理商提交發(fā)票等單據(jù)后即可取得發(fā)票金額80%左右甚至全部的款項

2、通常是無追索權(quán)，賣方可作為已收回貨款而非或有負(fù)債，可改善公司的財務(wù)狀況，有利于增強(qiáng)公司的資信情況國際保理服務(wù)項目

（一）貿(mào)易融資保理商可以根據(jù)賣方的要求，定期向賣方提供應(yīng)收賬款的回收情況、逾期賬款情況、賬齡分析等，發(fā)送各類對賬單，協(xié)助賣方進(jìn)行銷售管理。好處：利用銀行的此項服務(wù)，供應(yīng)商可以集中人力、物力進(jìn)行企業(yè)經(jīng)營與銷售，并可相應(yīng)減少財務(wù)管理人員和辦公設(shè)備。（二）銷售分戶賬管理

保理商擁有專門的收債技術(shù)和知識和專門的法律部門。保理商有專業(yè)人士從事追收，他們會根據(jù)應(yīng)收賬款逾期的時間采取有理、有力、有節(jié)的手段，協(xié)助賣方安全回收賬款。好處：供應(yīng)商即節(jié)省了營運資金，又免除了其對收債而存在的擔(dān)憂。（三）債款回收

是指銀行(保理商)利用自己的網(wǎng)絡(luò)和信息，為供應(yīng)商了解其貿(mào)易客戶的資信變化情況，制定切合實際的信用銷售限額，以采取必要的防范措施，幫助供應(yīng)商避免或減少潛在的收匯風(fēng)險的服務(wù)。

（四）信用銷售控制保理商可以根據(jù)賣方的需求為買方核定信用額度，對于賣方在信用額度內(nèi)發(fā)貨所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，保理商提供100％的壞賬擔(dān)保。注意：對產(chǎn)品的質(zhì)量、服務(wù)水平、交貨期等引起的貿(mào)易糾紛所造成的呆賬和壞賬，保理商不負(fù)擔(dān)賠償責(zé)任。（五）壞賬擔(dān)?！秶H保理公約》（UNIDROITCONVENTIONONInternationalFactoring)

——國際統(tǒng)一私法協(xié)會，1995.5.1.《國際保理通則》(GeneralRulesforInternationalFactoring)

——國際保理商聯(lián)合會FCI，1969《國際貿(mào)易中應(yīng)收款轉(zhuǎn)讓公約》

——聯(lián)合國貿(mào)易法委員會，2001.12三、國際保理的法律依據(jù)供應(yīng)商（supplier)：即出口商債務(wù)人(debtor)：即進(jìn)口商出口保理商(exportfactor)：根據(jù)保理合約接受供應(yīng)商轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款的一方。是出口商所在國的保理商。進(jìn)口保理商(importfactor)：接受出口保理商轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款的一方。即進(jìn)口商所在國的保理商。根據(jù)《國際保理業(yè)務(wù)慣例》，進(jìn)口保理商對出口保理商過戶給他的并已承擔(dān)信用風(fēng)險的應(yīng)收賬款必須付款。--擔(dān)保付款責(zé)任。四、國際保理的當(dāng)事人

雙保理三階段：

一、額度的申請與核準(zhǔn)二、出單與融資三、催收與結(jié)算五、國際保理標(biāo)準(zhǔn)流程1.出口商尋找有合作前途的進(jìn)口商2.出口商向出口保理商提出敘做保理的需求并要求為進(jìn)口商核準(zhǔn)信用額度3.出口保理商要求進(jìn)口保理商對進(jìn)口商進(jìn)行信用評估4.如進(jìn)口商信用良好,進(jìn)口保理商將為其核準(zhǔn)信用額度流程一額度申請與核準(zhǔn)1234出口商進(jìn)口商出口保理商進(jìn)口保理商5.如果進(jìn)口商同意購買出口商的商品或服務(wù),出口商開始供貨,并將附有轉(zhuǎn)讓條款的發(fā)票寄送進(jìn)口商6.出口商將發(fā)票副本交出口保理商7.出口保理商通知進(jìn)口保理商有關(guān)發(fā)票詳情8.如出口商有融資需求,出口保理商付給出口商不超過發(fā)票金額的80%的融資款流程二出單與融資出口商進(jìn)口商出口保理商進(jìn)口保理商56789、進(jìn)口保理商于發(fā)票到期日前若干天開始向進(jìn)口商催收10、進(jìn)口商于發(fā)票到期日向進(jìn)口保理商付款11、進(jìn)口保理商將款項付出口保理商（壞賬擔(dān)保：如果進(jìn)口商在發(fā)票到期日后90天內(nèi)仍未付款,進(jìn)口保理商在第90天做擔(dān)保付款）12、出口保理商扣除融資本息(如有)及費用,將余額付出口商流程三催收與結(jié)算出口商進(jìn)口商出口保理商進(jìn)口保理商9101111‘12

出口商為國內(nèi)某紡織品公司，欲向英國某進(jìn)口商出口真絲服裝，且欲采用賒銷（O/A）的付款方式。 （1）進(jìn)出口雙方在交易磋商過程中，該紡織品公司首先找到國內(nèi)某保理商（作為出口保理商），向其提出出口保理的業(yè)務(wù)申請，填寫《出口保理業(yè)務(wù)申請書》（又可稱為《信用額度申請書》），用于為進(jìn)口商申請信用額度。申請書一般包括如下內(nèi)容：出口商業(yè)務(wù)情況；交易背景資料；申請的額度情況，包括幣種、金額及類型等。國際保理的流程案例（2）國內(nèi)保理商于當(dāng)日選擇英國一家進(jìn)口保理商，通過由國際保理商聯(lián)合會（簡稱FCI）開發(fā)的保理電子數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)EDIFACTORING將有關(guān)情況通知進(jìn)口保理商，請其對進(jìn)口商進(jìn)行信用評估。通常出口保理商選擇已與其簽訂過《代理保理協(xié)議》、參加FCI組織且在進(jìn)口商所在地的保理商作為進(jìn)口保理商。 （3）進(jìn)口保理商根據(jù)所提供的情況，運用各種信息來源對進(jìn)口商的資信以及此種真絲服裝的市場行情進(jìn)行調(diào)查。若進(jìn)口商資信狀況良好且進(jìn)口商品具有不錯的市場，則進(jìn)口保理商將為進(jìn)口商初步核準(zhǔn)一定信用額度，并于第5個工作日將有關(guān)條件及報價通知我國保理商。按照FCI的國際慣例規(guī)定，進(jìn)口保理商應(yīng)最遲在14個工作日內(nèi)答復(fù)出口保理商。國內(nèi)保理商將被核準(zhǔn)的進(jìn)口商的信用額度以及自己的報價通知紡織品公司。

（4）紡織品公司接受國內(nèi)保理商的報價，與其簽訂《出口保理協(xié)議》，并與進(jìn)口商正式達(dá)成交易合同，合同金額為50萬美元，付款方式為O/A，期限為發(fā)票日后60天。與紡織品公司簽署《出口保理協(xié)議》后，出口保理商向進(jìn)口保理商正式申請信用額度。進(jìn)口保理商于第3個工作日回復(fù)出口保理商，通知其信用額度批準(zhǔn)額、效期等。 （5）紡織品公司按合同發(fā)貨后，將正本發(fā)票、提單、原產(chǎn)地證書、質(zhì)檢證書等單據(jù)寄送進(jìn)口商，將發(fā)票副本及有關(guān)單據(jù)副本（根據(jù)進(jìn)口保理商要求）交國內(nèi)出口保理商。同時，紡織品公司還向國內(nèi)保理商提交《債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知書》和《出口保理融資申請書》，前者將發(fā)運貨物的應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)讓給國內(nèi)保理商，后者用于向國內(nèi)保理商申請資金融通。國內(nèi)保理商按照《出口保理協(xié)議》向其提供相當(dāng)于發(fā)票金額80%（即40萬美元）的融資。

（6）出口保理商在收到副本發(fā)票及單據(jù)（若有）當(dāng)天將發(fā)票及單據(jù)（若有）的詳細(xì)內(nèi)容通過EDIFACTORING系統(tǒng)通知進(jìn)口保理商，進(jìn)口保理商于發(fā)票到期日前若干天開始向進(jìn)口商催收。 （7）發(fā)票到期后，進(jìn)口商向進(jìn)口保理商付款，進(jìn)口保理商將款項付與我國保理商，我國保理商扣除融資本息及有關(guān)保理費用，再將余額付給紡織品公司國際保理的基本流程進(jìn)口保理公司2.調(diào)查進(jìn)口商的財務(wù)狀況、經(jīng)銷能力、所經(jīng)銷產(chǎn)品的市場狀況1簽訂保理業(yè)務(wù)協(xié)議，出口商收到訂單后，交給出口保理公司出口保理公司6付款7.轉(zhuǎn)付所收貨款

出口商進(jìn)口商3.簽訂貿(mào)易合同，注明采用保理方式結(jié)算，出口商發(fā)貨4出口商將應(yīng)收賬款所有權(quán)的通知書及全套單據(jù)轉(zhuǎn)交給出口保理公司5.通過進(jìn)口保理公司向進(jìn)口商催收貨款（1）按是否有追索權(quán)分 有追索權(quán)保理與無追索權(quán)保理：是否核定信用額度和提供壞賬擔(dān)保。（2）按是否提供融資分 到期保理與融資保理（3）按貨款是否付保理商分 公開型保理與隱蔽型保理（4）按保理業(yè)務(wù)的運行模式分 雙保理單保理六、保理業(yè)務(wù)的分類注意：無追索權(quán)保理并非絕對的無追索權(quán)，對于商務(wù)合同爭議而導(dǎo)致應(yīng)收賬款不能收回時，保理商對供應(yīng)商仍享有追索權(quán)。爭議：一旦債務(wù)人拒絕接受貨物或發(fā)票或提出抗辯、反索、或抵銷，則視為爭議發(fā)生。我國某出口商就出口電視機(jī)到香港向某保理商申請100萬美元信用額度。保理商在調(diào)查評估進(jìn)口商資信的基礎(chǔ)上批準(zhǔn)20萬美元的信用額度。出口商遂與香港進(jìn)口商鑒定23萬美元的出口合同。發(fā)貨后出口商向保理商申請融資。保理商預(yù)付16萬美元。到期日進(jìn)口商以貨物質(zhì)量有問題為由拒付（理由是該批貨物與以前所購貨物為同一型號，而前批貨物有問題）。進(jìn)口保理商以貿(mào)易糾紛為由免除壞賬擔(dān)保責(zé)任。出口商認(rèn)為對方拒付理由不成立，并進(jìn)一步了解到對方拒付的實際理由是香港進(jìn)口商的下家土耳其進(jìn)口商破產(chǎn)，貨物被銀行控制，香港進(jìn)口商無法收回貨款。因此，出口方要求香港進(jìn)口商提供質(zhì)檢證，未果。90天賠付期過后，進(jìn)口保理商仍未能付款。出口方委托進(jìn)口保理商在香港起訴進(jìn)口商。但進(jìn)口保理商態(tài)度十分消極，僅憑香港進(jìn)口商的一家之辭就認(rèn)同存在貿(mào)易糾紛,結(jié)果敗訴。爭議案例這是一起典型的貿(mào)易糾紛導(dǎo)致保理商免除壞賬擔(dān)保責(zé)任的保理案例。但對于引發(fā)貿(mào)易糾紛的貨物質(zhì)量問題是否存在，進(jìn)出口雙方各執(zhí)一詞。進(jìn)口保理商由于貿(mào)易糾紛的原因免除壞賬擔(dān)保責(zé)任，在90天賠付期內(nèi)拒付是正當(dāng)?shù)男袨?，符合國際保理慣例的相關(guān)規(guī)定。但同樣根據(jù)國際保理慣例的規(guī)定，進(jìn)口保理商有義務(wù)盡力協(xié)助解決糾紛，包括提出法律訴訟。本案中，出口保理商為出口商提供了買方資信調(diào)查與壞賬擔(dān)保服務(wù)，因而提供的融資應(yīng)該屬于無追索權(quán)融資。如果事先與出口商未就貿(mào)易糾紛下的追索權(quán)問題達(dá)成協(xié)議，則國外拒付的風(fēng)險將由出口保理商承擔(dān)。七、國際保理的作用

增加營業(yè)額提供風(fēng)險保障節(jié)約成本簡化手續(xù)擴(kuò)大利潤

出口商 對于新的或現(xiàn)有的客戶提供更有競爭力的O/A付款條件，以拓展海外市場，增加營業(yè)額進(jìn)口商 利用O/A優(yōu)惠付款條件，以有限的資本，購進(jìn)更多貨物，加快資金流動，擴(kuò)大營業(yè)額增加營業(yè)額出口商 將商業(yè)信用風(fēng)險轉(zhuǎn)由保理商承擔(dān),在無爭議的情況下，出口商可以得到100%的收匯保障進(jìn)口商 先收貨后付款不必?fù)?dān)心商品的質(zhì)量問題提供風(fēng)險保障出口商

資信調(diào)查和帳款催收都由保理商負(fù)責(zé)，減輕業(yè)務(wù)負(fù)擔(dān),節(jié)約管理成本進(jìn)口商省卻了開立信用證和處理繁雜文件的費用節(jié)約成本附：保理業(yè)務(wù)的費用費用性質(zhì)保理收取的主要是風(fēng)險承擔(dān)費，進(jìn)口保理商承擔(dān)風(fēng)險不需要進(jìn)口商交保證金或提供抵押擔(dān)保等收費結(jié)構(gòu)

出口保理商傭金:發(fā)票金額的0.1--0.4%

進(jìn)口保理商傭金:發(fā)票金額的0.4--1%銀行費用:約30美元單據(jù)處理費:10美元/單(或有)出口商

免除了一般信用證交易的煩瑣手續(xù)進(jìn)口商

在批準(zhǔn)信用額度后,購買手續(xù)簡化,進(jìn)貨快捷簡化手續(xù)出口商擴(kuò)大出口額、降低管理成本、排除信用風(fēng)險和壞賬損失。進(jìn)口商加快資金和貨物的流動擴(kuò)大利潤

八、國際保理業(yè)務(wù)適用范圍出口商對進(jìn)口商資信和經(jīng)營狀況不了解，且進(jìn)口商不同意采用信用證結(jié)算。采用OA或托收方式，但不愿承擔(dān)匯率風(fēng)險和有融資需要。中小額交易，連續(xù)發(fā)貨或季節(jié)性較強(qiáng)的消費品。融資期限一般在180天以內(nèi)。討論：分析比較國際保理與各種結(jié)算方式

種類項目國際保理匯付托收信用證債權(quán)風(fēng)險保障進(jìn)口商費用出口商費用進(jìn)口商銀行抵押提供進(jìn)口商財務(wù)靈活性出口商競爭力國際保理與傳統(tǒng)結(jié)算方式的區(qū)別

種類項目國際保理匯付托收信用證債權(quán)風(fēng)險保障有無無有進(jìn)口商費用無有一般有有出口商費用有有有有進(jìn)口商銀行抵押無無無有提供進(jìn)口商財務(wù)靈活性較高較高一般較低出口商競爭力較高較高（發(fā)貨后匯付）一般較低導(dǎo)入案例我行客戶某貿(mào)易公司長期出口服裝到美國，每單合同價值約20萬美元，分批出運。該客戶只接受信用證，而美國進(jìn)口商只愿以遠(yuǎn)期6個月支付。但最近由于接近銷售旺季，該貿(mào)易公司的資金周轉(zhuǎn)情況比較緊張，其財務(wù)經(jīng)理在與我行客戶經(jīng)理的溝通中希望得到我行的融資支持。第四節(jié)福費廷業(yè)務(wù)一、概念福費廷業(yè)務(wù)，又稱買斷或包買票據(jù)業(yè)務(wù)，是指在國際貿(mào)易中，銀行從出口商那里無追索權(quán)地買斷已經(jīng)承兌的并通常由進(jìn)口商所在地銀行擔(dān)保的遠(yuǎn)期匯票或本票的一種貿(mào)易融資方式。

融資比例為100%，還款來源為出口項下的收匯款。福費廷指遠(yuǎn)期付款的大宗貿(mào)易交易中，出口商把已經(jīng)承兌的，并按不同的定期利息計息的，通常由進(jìn)口商所在銀行開具遠(yuǎn)期信用證，無追索權(quán)地售予出口商所在銀行或大金融公司的一種資金融通方式。2023/3/19二、包買票據(jù)的業(yè)務(wù)起源起源：20c50年代至60年代，商品市場向買方市場的轉(zhuǎn)變。瑞士銀行首先嘗試了此類專門針對資本貨物出口的中長期融資活動。發(fā)展：倫敦（最大）、蘇黎世（最早）、法蘭克福三大福費廷市場。二級市場2023/3/19三、包買票據(jù)的當(dāng)事人出口商：提供商品和勞務(wù)，并將票據(jù)出售的當(dāng)事人進(jìn)口商：福費廷業(yè)務(wù)的債務(wù)人，承擔(dān)到期付款的主要責(zé)任。包買商：提供福費廷業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)。擔(dān)保人：為進(jìn)口商安排付款提供擔(dān)保的當(dāng)事人。二級包買商：從包買商處購買票據(jù)的當(dāng)事人。2023/3/19四包買票據(jù)業(yè)務(wù)的特點債務(wù)工具無追索權(quán)適用范圍期限業(yè)務(wù)金額出口商負(fù)責(zé)貨物相關(guān)狀況結(jié)算和融資貨幣五、業(yè)務(wù)流程p2562023/3/19案情：瑞士某汽輪機(jī)制造公司向拉脫維亞某能源公司出售汽輪機(jī)，價值3，000，000美元。因當(dāng)時汽輪機(jī)市場很不景氣，而拉脫維亞公司堅持延期付款，因而瑞士公司找到其往來銀行ABC銀行尋求福費廷融資。2023/3/19案情:該銀行表示只要拉脫維亞公司能提供拉脫維亞XYZ銀行出具的票據(jù)擔(dān)保即可。在獲悉拉脫維亞