新能源汽車充電設(shè)備產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及未來發(fā)展現(xiàn)狀趨勢

新能源汽車充電設(shè)備產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及未來發(fā)展現(xiàn)狀趨勢國內(nèi)充電樁市場規(guī)模將突破千億元近年來國內(nèi)車樁比整體呈下行趨勢。國內(nèi)車樁比從2018年的3．4下行至2022年的2．5。在國家政策積極推動(dòng)和市場需求驅(qū)動(dòng)下，假設(shè)車樁比繼續(xù)呈逐年下行趨勢，到2025年車樁比下行至2，則屆時(shí)充電樁保有量將達(dá)2000萬臺(tái)，距離當(dāng)前有約1500萬臺(tái)的缺口。通過估算得出，預(yù)計(jì)2023-2025年國內(nèi)充電樁新增數(shù)量分別為436萬臺(tái)、480萬臺(tái)、572萬臺(tái)，2023-2025年新增充電樁數(shù)量年復(fù)合增長率達(dá)30%。同樣地，近年來我國新能源汽車充電樁行業(yè)市場規(guī)模保持增長趨勢。根據(jù)EVCIPA數(shù)據(jù)，我國充電樁市場規(guī)模從2018年的124．3億元增長至2021年的418．7億元，3年復(fù)合增長率為50%。根據(jù)估算，預(yù)計(jì)2022年充電樁市場規(guī)模約達(dá)900億元，2025年將有望達(dá)2000億元，3年復(fù)合增長率為31%。汽車充電模塊行業(yè)面臨的機(jī)遇（一）汽車充電模塊國家產(chǎn)業(yè)政策支持隨著我國碳達(dá)峰和碳中和目標(biāo)的提出，新能源汽車的發(fā)展進(jìn)程將進(jìn)一步加速。近年來由于國家大力推進(jìn)新能源汽車產(chǎn)業(yè)，密集出臺(tái)了新能源汽車及充電基礎(chǔ)設(shè)備設(shè)施相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策和發(fā)展規(guī)劃。充電模塊作為充電樁的核心部件，其行業(yè)的發(fā)展也受到相關(guān)政策和規(guī)劃的促進(jìn)作用。2022年10月，交通運(yùn)輸部、國家鐵路局等部門發(fā)布了《關(guān)于加快建設(shè)國家綜合立體交通網(wǎng)主骨架的意見》，提出要推進(jìn)鐵路電氣化和機(jī)場運(yùn)行電動(dòng)化，加快高速公路快充網(wǎng)絡(luò)有效覆蓋。2022年5月，《關(guān)于推進(jìn)以縣城為重要載體的城鎮(zhèn)化建設(shè)的意見》明確提出了優(yōu)化公共充換電設(shè)施建設(shè)布局，加快建設(shè)充電樁的政策意見。2022年1月，發(fā)改委等10部門共同發(fā)布了《國家發(fā)展改革委等部門關(guān)于進(jìn)一步提升電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)保障能力的實(shí)施意見》，明確提出完善居住社區(qū)充電設(shè)施建設(shè)推進(jìn)機(jī)制、逐步提高快充樁占比、加強(qiáng)縣城鄉(xiāng)鎮(zhèn)充電網(wǎng)絡(luò)布局等政策意見。2021年10月，《2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》明確提出有序推進(jìn)充電樁、配套電網(wǎng)、加注（氣）站、加氫站等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提升城市公共交通基礎(chǔ)設(shè)施水平的行動(dòng)方案。在國家產(chǎn)業(yè)政策的持續(xù)支持下，新能源汽車及充電基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)的產(chǎn)業(yè)環(huán)境不斷改善，產(chǎn)業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)巨大潛力，也對行業(yè)持續(xù)盈利能力和成長性產(chǎn)生積極影響。（二）新能源汽車及充電基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域快速發(fā)展在國家政策大力扶持下，我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)及充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展。在新能源汽車市場方面，中國大陸新能源汽車年度銷量、保有量保持持續(xù)增長態(tài)勢，年度銷量從2016年的30．17萬輛增加至2022年1-9月的435．83萬輛，年均復(fù)合增長率達(dá)59．11%；保有量從2016年末的91萬輛增加至2022年9月末的1，149萬輛，年均復(fù)合增長率達(dá)55．43%。在充電基礎(chǔ)設(shè)施方面，中國大陸充電樁保有量從2017年末的44．57萬臺(tái)增長至2022年9月末的448．80萬臺(tái)，年均復(fù)合增長率達(dá)62．61%。經(jīng)過多年發(fā)展，我國車樁比從2017年末的3．43:1下降至2022年9月末的2．56:1，但距離《電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指南（2015-2020年）》中車樁比達(dá)到1:1的目標(biāo)仍有一段距離。在國家產(chǎn)業(yè)政策扶持、新能源汽車和充電設(shè)施保有量仍持續(xù)增長的背景下，大功率直流充電設(shè)備增長潛力巨大，充電模塊未來也將迎來更為廣闊的市場空間。（三）技術(shù)升級(jí)為汽車充電模塊行業(yè)注入新的發(fā)展動(dòng)力近年來，新技術(shù)新材料新工藝的開發(fā)和新應(yīng)用、新需求的產(chǎn)生，極大地促進(jìn)了充電模塊的技術(shù)發(fā)展、產(chǎn)品優(yōu)化和新品開發(fā)。DSP芯片等實(shí)時(shí)數(shù)字控制半導(dǎo)體芯片的技術(shù)進(jìn)步，相關(guān)電力電子數(shù)字控制技術(shù)的發(fā)展，電路拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的優(yōu)化，以及新型電力電子元器件的不斷更新，碳化硅、氮化鎵等化合物半導(dǎo)體材料技術(shù)的遞進(jìn)，為充電模塊的轉(zhuǎn)換效率、功率密度、防護(hù)性、智能化等性能的持續(xù)提升提供了關(guān)鍵性的技術(shù)保障。同時(shí)，充電模塊的升級(jí)換代也加速了行業(yè)內(nèi)新應(yīng)用、新需求的產(chǎn)生，推動(dòng)諸如小直流快充、V2G等新應(yīng)用領(lǐng)域的興起，為行業(yè)未來發(fā)展提供新的機(jī)遇。汽車充電模塊行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)（一）汽車充電模塊宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩的影響目前，我國經(jīng)濟(jì)已從高速發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)發(fā)展階段。在此背景下，疊加新冠肺炎疫情、全球經(jīng)濟(jì)衰退等多方面不確定因素影響，我國宏觀經(jīng)濟(jì)增長速度可能放緩，進(jìn)而對新能源汽車及相關(guān)配套設(shè)備設(shè)施行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生不利影響。若未來國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)增速持續(xù)放緩，可能對行業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展產(chǎn)生較大沖擊。（二）汽車充電模塊原材料供應(yīng)緊缺及價(jià)格波動(dòng)行業(yè)充電模塊等產(chǎn)品的原材料主要包括功率器件、磁元件、電容、PCB、結(jié)構(gòu)件、芯片等。其中，功率器件、芯片等半導(dǎo)體材料的供應(yīng)受供需關(guān)系、國際等宏觀因素的影響較為明顯，供應(yīng)情況和材料價(jià)格波動(dòng)較大。主要原材料供需關(guān)系和市場價(jià)格的波動(dòng)將會(huì)從產(chǎn)品成本、供應(yīng)穩(wěn)定性、交貨及時(shí)性等多個(gè)方面對行業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)產(chǎn)生影響。同時(shí)，行業(yè)與新能源汽車行業(yè)聯(lián)系緊密，新能源汽車所使用的功率器件、芯片等半導(dǎo)體材料較多，而我國新能源汽車行業(yè)功率器件、芯片等半導(dǎo)體材料主要依賴進(jìn)口，國產(chǎn)化率尚顯不足，我國新能源汽車重要原材料的供應(yīng)情況在一定程度上也將會(huì)對行業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展產(chǎn)生影響。充電樁中游運(yùn)營處于壟斷競爭格局充電樁產(chǎn)業(yè)鏈的中游為充電運(yùn)營商，負(fù)責(zé)運(yùn)營大型充電站或提供充電樁充電服務(wù)等，中游充電運(yùn)營的投資成本大，需要較強(qiáng)的資金實(shí)力，屬于重資本環(huán)節(jié)，是行業(yè)潛在入局者較難進(jìn)入的一個(gè)環(huán)節(jié)。充電樁運(yùn)營商按商業(yè)模式主要分為運(yùn)營商主導(dǎo)模式、車企主導(dǎo)模式、第三方充電服務(wù)平臺(tái)主導(dǎo)模式三種。運(yùn)營商主導(dǎo)模式的運(yùn)營管理效率高，為現(xiàn)階段市場的主要運(yùn)營模式，代表企業(yè)包括特來電、星星充電、國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)等。目前公共充電樁運(yùn)營商集中度高。截至2022年末，全國充電運(yùn)營企業(yè)所運(yùn)營公共充電樁數(shù)量CR10達(dá)86．3%。其中CR4達(dá)64．6%，依次為特來電運(yùn)營36．3萬臺(tái)，占比20．2%；星星充電運(yùn)營34．2萬臺(tái)，占比19%；云快充運(yùn)營25．9萬臺(tái)，占比14．4%；國家電網(wǎng)運(yùn)營19．6萬臺(tái)，占比10．9%。按照不同的充電技術(shù)分類，目前充電樁主要分為直流充電和交流充電兩大類。交流充電又稱慢充，交流充電樁的技術(shù)成熟，結(jié)構(gòu)較為簡單，易于安裝且成本較低，采用常規(guī)電壓、充電功率小、充電慢，大多安裝在居民小區(qū)停車場。直流充電又稱快充，先將交流電轉(zhuǎn)化為直流電，再通過充電插口直接給電池充電。直流充電樁的技術(shù)和設(shè)備較交流充電樁復(fù)雜，制造成本和安裝成本等均較高，采用高電壓、充電功率大、充電快，目前更適用于對充電時(shí)長要求較高的場景，如出租車、公交車等，一般安裝在集中式的充電站。我國公共充電樁包含直流充電樁和交流充電樁兩大類。目前仍以交流充電樁為主流，交流充電樁和直流充電樁大概占比為6：4。同時(shí)近三年來公共直流充電樁的占比逐年提升，2020-2022年，占比分別為38．3%、41%、42．3%。從歐洲充電樁市場結(jié)構(gòu)來看，存量公共充電樁也主要以慢充樁為主，但近年來快充樁的占比呈逐年提升的趨勢。從美國充電樁市場結(jié)構(gòu)來看，存量公共充電樁同樣主要以慢充樁為主，慢充樁占比略低于歐洲市場。2019年開始其快充樁的占比明顯提升，且連續(xù)三年呈提升趨勢。充電便利性和縮短充電時(shí)長是解決新能源汽車發(fā)展的痛點(diǎn)之一。目前市場上已有多款車型的續(xù)航里程達(dá)到500km以上，隨著車輛續(xù)航里程不斷增加，用戶迫切需求更大功率的充電技術(shù)和更快的充電速度，希望充電時(shí)長在20min以內(nèi)?？斐浼夹g(shù)加速應(yīng)用對于推動(dòng)新能源車快速發(fā)展至關(guān)重要。目前各國政策從頂層設(shè)計(jì)積極推動(dòng)快充技術(shù)發(fā)展，未來快充樁占比有望逐步提高。電池充電電量=充電功率×充電時(shí)間，即充電功率越大，充電時(shí)間越短。充電功率=系統(tǒng)電壓×充電電流。因此，實(shí)現(xiàn)快充有兩條技術(shù)路線：一是大電流快充技術(shù)，一是高壓快充技術(shù)。大電流快充技術(shù)，需要升級(jí)電芯的材料體系和結(jié)構(gòu)，以提高單體電芯的最大充電電流，對電池的各個(gè)部分進(jìn)行分區(qū)同時(shí)充電，對熱管理要求高，技術(shù)難度較大，因此推廣難度較大。此技術(shù)應(yīng)用以特斯拉Model3為代表，最大充電電流可達(dá)700A，實(shí)現(xiàn)30分鐘充80%電量。高壓快充技術(shù)是目前車企實(shí)現(xiàn)快充的主流選擇，該技術(shù)難度相對較小，成本相對可控。為了實(shí)現(xiàn)超級(jí)快充，緩解充電焦慮，目前主流新能源車企紛紛推出800V高壓平臺(tái)車型，并將于2023年陸續(xù)上市。后續(xù)高壓快充車型將加速投放市場，預(yù)計(jì)到2025年國內(nèi)高壓快充車型銷量有望突破500萬輛，在新能源汽車中滲透率將達(dá)40%。實(shí)現(xiàn)高壓快充需要搭配大功率直流充電樁，目前市場存量充電樁大多只能支持400V電壓，快充需求推動(dòng)充電樁技術(shù)變革，未來新建快充樁將大部分具備3C及以上大功率充電能力。充電樁核心部件需要升級(jí)適配，大功率充電模塊需求提升，對于充電樁所采用的功率器件的耐壓性、轉(zhuǎn)換效率、導(dǎo)通損耗等性能要求也更高，并且需要快充液冷散熱系統(tǒng)支持。具備相關(guān)技術(shù)儲(chǔ)備的設(shè)備生產(chǎn)商將率先受益。換電站為充電樁之外的又一補(bǔ)能模式。與充電樁模式相比，換電模式的關(guān)鍵優(yōu)勢在于補(bǔ)能效率高，換電耗時(shí)不超5分鐘。同時(shí)車電分離模式能夠降低購車門檻，尤其適用于有運(yùn)營成本控制壓力的出租車、商用車的電動(dòng)化推廣。換電模式包括：底盤換電、側(cè)方換電、分箱換電。目前底盤換電是市場的主流模式，約占80%的市場份額，主要用于乘用車；側(cè)身換電約占8%的市場份額，主要用于商用車（重卡、礦卡等）；分箱換電目前應(yīng)用較少，主要用于乘用車，其最大的優(yōu)勢是易實(shí)現(xiàn)換電統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)化操作。換電站產(chǎn)業(yè)鏈的上游可以分為換電設(shè)備和動(dòng)力電池廠商兩大部分，中游為換電站運(yùn)營商，下游為可換電的新能源汽車以及動(dòng)力電池回收。換電模式主要包括集中充電模式和充換電模式。集中充電模式是通過集中型充電站對大量電池集中存儲(chǔ)、集中充電、統(tǒng)一配送，并在電池配送站內(nèi)對電動(dòng)汽車提供電池更換服務(wù)。充換電模式是以換電站為載體，換電站同時(shí)具備電池更換和電池充電功能，站內(nèi)包括供電系統(tǒng)、充電系統(tǒng)、電池更換系統(tǒng)、監(jiān)控系統(tǒng)、電池檢測與維護(hù)管理部分等。此外，換電模式的推廣有利于汽車制造商或動(dòng)力電池制造商作為回收主體提前鎖定廢舊電池來源，實(shí)現(xiàn)批量回收，從而提高回收利用效益。2021年國內(nèi)新能源換電汽車銷量約16萬輛，同比增長1．6倍，市場滲透率約5%，保有量約25萬輛，同比增長1．8倍。隨著換電技術(shù)、商業(yè)模式不斷成熟，新能源換電汽車市場有望實(shí)現(xiàn)高速增長。預(yù)計(jì)到2025年新能源換電汽車銷量有望達(dá)192萬輛，CAGR約86%，市場滲透率約16%，保有量有望達(dá)400萬輛。近年來新能源汽車快速發(fā)展同樣推動(dòng)了換電站需求快速增長。2021年以來，換電模式得到了國家政策的大力支持，各地加大對換電站建設(shè)的力度。截至2022年末，全國換電站保有量達(dá)1973座，較上一年度增長52%。其中北京、廣東、浙江、江蘇、上海等地?fù)碛袚Q電站數(shù)量位居前五位，均超百座。目前，蔚來奧動(dòng)新能源和伯坦科技為國內(nèi)主要換電運(yùn)營商，分別運(yùn)營著1300座、565座和108座換電站，分別占比66%、29%、5%。蔚來規(guī)劃于2023年新增1000座換電站，累計(jì)建成超過2300座換電站。在近年來各地政策的大力推動(dòng)下，未來隨著換電技術(shù)不斷進(jìn)步、商業(yè)模式逐步成熟，市場前景愈發(fā)明朗，換電運(yùn)營商、主機(jī)廠、動(dòng)力電池廠商紛紛角逐換電賽道。其中，換電運(yùn)營商奧動(dòng)新能源、伯坦科技加快與主流車企合作開發(fā)換電車型；蔚來、吉利、北汽、廣汽、上汽、一汽、東風(fēng)、長安、小鵬、哪吒、江淮等主機(jī)廠積極研發(fā)換電車型，部分車企已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)；動(dòng)力電池廠商寧德時(shí)代、國軒高科、孚能科技等積極探索推進(jìn)換電業(yè)務(wù)。展望未來，考慮快充技術(shù)的快速發(fā)展，在輕型車領(lǐng)域，換電技術(shù)的優(yōu)勢會(huì)有所削弱，預(yù)計(jì)換電技術(shù)將主要應(yīng)用于快充較難實(shí)現(xiàn)的重卡等商用車領(lǐng)域。隨著快充技術(shù)和換電技術(shù)持續(xù)進(jìn)步優(yōu)化，中長期有望形成快充+換電并存的新能源汽車配套基礎(chǔ)設(shè)施格局。新能源汽車充換電設(shè)備設(shè)施行業(yè)規(guī)模（一）全球新能源汽車及充電樁行業(yè)規(guī)模據(jù)Marklines數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，自2016年以來，全球新能源汽車銷量保持波動(dòng)增長態(tài)勢，從2016年的69．89萬輛增長至2022年1-9月的703．85萬輛，年均復(fù)合增長率達(dá)49．43%。2019年，受單邊主義和保護(hù)主義抬頭、全球貿(mào)易摩擦頻發(fā)影響，全球宏觀經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)疲軟，在此背景下，全球新能源汽車銷量增長率僅為8．02%；2020年，新冠肺炎疫情在全球大規(guī)模爆發(fā)，全球供應(yīng)鏈?zhǔn)艿揭欢_擊，但隨著各國新能源汽車產(chǎn)業(yè)政策的出臺(tái)與落地，全球新能源汽車銷量達(dá)到289．00萬輛，逆勢增長44．33%；2021年，新冠肺炎疫情在全球范圍內(nèi)得到有效控制，同時(shí)各大車企紛紛擴(kuò)大在新能源汽車領(lǐng)域的布局，終端消費(fèi)者對新能源汽車的接受程度也不斷提高，全球新能源汽車銷量實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長，銷量高達(dá)638．86萬輛，增幅達(dá)到121．06%。根據(jù)國際能源署（IEA）在2021年5月發(fā)布的《NetZeroby2050》報(bào)告中預(yù)測，到2030年，全球新能源汽車銷量將達(dá)到5，600萬輛；根據(jù)其2022年5月發(fā)布的《GlobalEVOutlook2022》報(bào)告中基于全球各國既定政策目標(biāo)進(jìn)行預(yù)測，到2030年，全球新能源汽車保有量將達(dá)到2億輛。隨著全球新能源汽車市場的快速發(fā)展，銷量迅速增長，新能源汽車的補(bǔ)能需求也不斷擴(kuò)大。完善充電基礎(chǔ)設(shè)施有助于緩解消費(fèi)者對新能源汽車的里程焦慮，支持?jǐn)U大新能源汽車消費(fèi)。目前，公共充電樁是新能源汽車的主流補(bǔ)能設(shè)備之一，在全球下游市場需求迅速增長以及各國政策扶持的雙輪驅(qū)動(dòng)下，全球公共充電樁保有量呈現(xiàn)持續(xù)增長態(tài)勢。根據(jù)國際能源署（IEA）的數(shù)據(jù)顯示，2016年至2021年，全球公共充電樁建設(shè)規(guī)模持續(xù)上升，公共快充充電樁數(shù)量由2016年末的7．50萬臺(tái)增長至2021年末的56．9萬臺(tái)，年均復(fù)合增長率達(dá)49．97%；公共慢充充電樁數(shù)量由2016年末的25．60萬臺(tái)增長至2021年末的120．80萬臺(tái)，年均復(fù)合增長率達(dá)36．38%。公共充電樁數(shù)量的增長為新能源汽車提供了更好的續(xù)航保障，同時(shí)也促進(jìn)無法獲得私人充電樁的消費(fèi)者購買新能源汽車。國際能源署（IEA）發(fā)布的《GlobalEVOutlook2021》報(bào)告中分別基于既定政策和可持續(xù)發(fā)展兩種情景進(jìn)行了預(yù)測，預(yù)計(jì)到2025年，全球充電樁預(yù)計(jì)保有量將分別達(dá)到4，580萬臺(tái)和6，500萬臺(tái)，其中全球私人充電樁預(yù)計(jì)保有量分別達(dá)3，970萬臺(tái)和5，670萬臺(tái)，全球公共充電樁預(yù)計(jì)保有量達(dá)610萬臺(tái)和830萬臺(tái)；到2030年，全球充電樁預(yù)計(jì)保有量將分別達(dá)到12，090萬臺(tái)和21，520萬臺(tái)，其中全球私人充電樁預(yù)計(jì)保有量分別達(dá)10，470萬臺(tái)和18，990萬臺(tái)，全球公共充電樁預(yù)計(jì)保有量達(dá)1，620萬臺(tái)和2，530萬臺(tái)。（二）中國大陸新能源汽車及充電樁換電站行業(yè)規(guī)模基于對能源安全和環(huán)境保護(hù)的考慮，同時(shí)為推動(dòng)我國從汽車大國邁向汽車強(qiáng)國，實(shí)現(xiàn)汽車產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和升級(jí)，我國政府積極推動(dòng)新能源汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。在產(chǎn)業(yè)政策扶持下，中國大陸新能源汽車年度銷量、保有量保持持續(xù)增長態(tài)勢，年度銷量從2016年的30．17萬輛增加至2022年1-9月的435．83萬輛，年均復(fù)合增長率達(dá)59．11%；保有量從2016年末的91萬輛增加至2022年9月末的1，149萬輛，年均復(fù)合增長率達(dá)55．43%。2020年，受新冠肺炎疫情影響，新能源汽車企業(yè)的生產(chǎn)與銷售均受到較大沖擊，新能源汽車銷量、保有量增速有所放緩；2021年，新冠肺炎疫情在我國得到有效控制，各地復(fù)工復(fù)產(chǎn)有序進(jìn)行，新能源汽車銷量、保有量恢復(fù)高速增長；2022年，俄烏戰(zhàn)爭爆發(fā)、國際油價(jià)飆升助推包括我國在內(nèi)的全球新能源汽車市場保持迅猛發(fā)展。根據(jù)2020年10月《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》中提出的發(fā)展愿景，2025年，我國新能源汽車新車銷售量達(dá)到汽車新車銷售總量的20%左右；2035年，純電動(dòng)汽車成為新銷售車輛的主流，公共領(lǐng)域用車全面電動(dòng)化。我國充電樁行業(yè)萌芽于21世紀(jì)初，并在2011年至2014年得到初步發(fā)展，此時(shí)參與者以國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)等國企為主，且服務(wù)對象多為公共汽車或政府內(nèi)部用車，市場規(guī)模較小；2014年11月，財(cái)政部、科技部、工信息、發(fā)改委聯(lián)合出臺(tái)了《關(guān)于新能源汽車充電設(shè)施建設(shè)獎(jiǎng)勵(lì)的通知》，將新能源汽車推廣數(shù)量與政府對地方政府的充電設(shè)施補(bǔ)貼掛鉤，各地方政府也紛紛出臺(tái)相應(yīng)政策，將補(bǔ)貼政策落實(shí)至充電設(shè)施建設(shè)者。在政策的推動(dòng)下，萬幫數(shù)字、特銳德等民營資本紛紛加入充電樁建設(shè)和運(yùn)營市場；2015年，發(fā)改委、工信部等部門出臺(tái)的《電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指南（2015-2020年）》中提出，到2020年車樁比達(dá)到1：1的發(fā)展目標(biāo)。在新能源汽車銷量、保有量持續(xù)增加以及國家政策扶持的背景下，我國充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)入高速發(fā)展階段。根據(jù)充電聯(lián)盟的數(shù)據(jù)顯示，中國大陸充電樁保有量從2017年末的44．57萬臺(tái)增長至2022年9月末的448．80萬臺(tái)，年均復(fù)合增長率達(dá)62．61%；其中公共直流充電樁從2018年末的10．94萬臺(tái)增長至2022年9月末的70．40萬臺(tái)，公共交流充電樁從2018年末的18．93萬臺(tái)增長至2022年9月末的93．10萬臺(tái)，均實(shí)現(xiàn)大幅增長。在過往的十年間，受換電站建設(shè)成本高、電池標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、企業(yè)間技術(shù)封閉、行業(yè)缺乏適合的商業(yè)模式、各方利益難以均衡等因素影響，我國新能源汽車換電產(chǎn)業(yè)發(fā)展較為緩慢。隨著我國換電技術(shù)不斷發(fā)展，商業(yè)模式逐漸成型，加上充電設(shè)施分布不均、利用率低、現(xiàn)階段充電時(shí)間相對較長、車輛續(xù)航里程短等問題的凸顯，換電模式重新引起各方重視。為推動(dòng)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展、緩解新能源汽車補(bǔ)能環(huán)節(jié)中的諸多矛盾，國家各部委開始頻繁出臺(tái)新能源汽車換電產(chǎn)業(yè)的扶持政策，核心關(guān)注點(diǎn)主要集中在推廣換電模式應(yīng)用、鼓勵(lì)車電分離商業(yè)模式、支持換電站建設(shè)、研究制定換電領(lǐng)域國家標(biāo)準(zhǔn)等方面，我國換電產(chǎn)業(yè)迎來重大發(fā)展機(jī)遇。2021年11月1日，國家市場監(jiān)管總局于4月份批準(zhǔn)發(fā)布的《電動(dòng)汽車換電安全要求》（GB/T40032-2021）正式實(shí)施，這是在我國在換電行業(yè)制訂的第一個(gè)基本通用性國家行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，包括安全要求、試驗(yàn)方法、檢驗(yàn)規(guī)則等內(nèi)容，將有助于提升使用換電技術(shù)的新能源汽車在機(jī)械強(qiáng)度、電氣安全、環(huán)境適應(yīng)性等方面的標(biāo)準(zhǔn)，引導(dǎo)新能源汽車企業(yè)的產(chǎn)品研發(fā)。2022年3月18日，工信部發(fā)布的《2022年汽車標(biāo)準(zhǔn)化工作要點(diǎn)》提出，要推進(jìn)純電動(dòng)汽車車載換電系統(tǒng)、換電通用平臺(tái)、換電電池包等標(biāo)準(zhǔn)制定，進(jìn)一步推動(dòng)了換電標(biāo)準(zhǔn)化的進(jìn)程。根據(jù)充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國大陸換電站保有量從2015年末的10座增長至2022年9月末的1，762座，其中2021年增長率高達(dá)126．53%。在國家政策支持及各廠商積極布局換電站的背景下，預(yù)計(jì)中國大陸換電站數(shù)量將保持較高增長速度。（三）充電模塊市場規(guī)模作為新能源汽車直流充電設(shè)備的核心部件，充電模塊將直接受益于新能源汽車及充換電設(shè)備設(shè)施行業(yè)的發(fā)展。目前，充電模塊的主要應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)樾履茉雌囍绷鞒潆姌?，直流充電樁市場?guī)模的增長直接帶動(dòng)充電模塊市場規(guī)模的增長，也推動(dòng)充電模塊產(chǎn)品和技術(shù)的升級(jí)。一方面，充電模塊在直流充電樁中起到將交流電網(wǎng)中的交流電轉(zhuǎn)換為可為動(dòng)力電池充電的直流電的作用，是直流充電樁實(shí)現(xiàn)其功能的核心部件，成本占據(jù)整個(gè)直流充電樁成本的45%至55%左右，隨著直流充電樁整體市場的快速增長，充電模塊將迎來廣闊的市場增量空間；另一方面，應(yīng)新能源汽車?yán)m(xù)航里程提升和快速充電的要求，為解決新能源汽車的大規(guī)模應(yīng)用所面臨的充電難、充電慢問題，大功率直流充電樁已成為剛性需求，進(jìn)而對充電模塊產(chǎn)品提出了更高的技術(shù)要求，迫使充電模塊廠商在材料、工藝、技術(shù)等方面進(jìn)行不斷調(diào)整，推動(dòng)充電模塊產(chǎn)業(yè)的技術(shù)升級(jí)和產(chǎn)品迭代。總體上看，充電模塊的市場空間與直流充電設(shè)備的市場空間呈正相關(guān)關(guān)系，而直流充電樁的市場空間與新能源汽車保有量又呈正相關(guān)關(guān)系。自2020年10月《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》以來，地方各級(jí)政府鼓勵(lì)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策密集出臺(tái)，新能源汽車保有量迎來快速增長。根據(jù)公安部數(shù)據(jù)顯示，中國大陸新能源汽車保有量從2020年末的492．00萬輛增加至2022年9月末的1，149．00萬輛，年均復(fù)合增長率達(dá)到62．36%。隨著新能源汽車滲透率的提高，預(yù)計(jì)未來新能源汽車保有量增速將有所放緩，因此自2022年至2025年，增長率分別按65%、55%、45%、35%估計(jì)，預(yù)計(jì)至2025年，中國大陸新能源汽車保有量將達(dá)到3，924．94萬輛。在直流充電樁保有量方面，目前中國大陸直流充電樁以公共直流充電樁為主，公共直流充電樁保有量是直流充電樁保有量的主要來源。根據(jù)充電聯(lián)盟公布數(shù)據(jù)計(jì)算顯示，中國大陸新能源汽車車樁比從2020年末的2．93:1下降至2022年9月末的2．56:1，年均復(fù)合增長率為-7．37%，按照-7%的年均復(fù)合增長率估計(jì)，2025年車樁比將下降至2．04：1，結(jié)合新能源汽車保有量預(yù)測數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)至2025年，中國大陸充電樁保有量將達(dá)到1，923．99萬臺(tái)。2021年中末國大陸公共充電樁保有量占充電樁保有總量的比例為43．83%，按照40%的占比估計(jì)，預(yù)計(jì)至2025年，中國大陸公共充電樁保有量將達(dá)到769．60萬臺(tái)。2021年末中國大陸公共直流充電樁占公共充電樁的比例為40．98%，隨著新能源汽車快速充電需求的增加與充電設(shè)備技術(shù)的發(fā)展，直流充電樁未來占比有望提高。若按2021年末的占比保守估計(jì)，預(yù)計(jì)至2025年，中國大陸公共直流充電樁保有量將達(dá)到315．38萬臺(tái)。為滿足新能源汽車快速補(bǔ)能的需求，我國直流充電樁的功率不斷提高，根據(jù)工信部裝備工業(yè)發(fā)展中心發(fā)布的《中國汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展年報(bào)（2021）》中的數(shù)據(jù)顯示，中國大陸直流充電樁平均功率從2016年的70KW提升至2020年的131KW，年均復(fù)合增長率為16．96%。按照5%的年均復(fù)合增長率估計(jì)，預(yù)計(jì)至2025年，中國大陸公共直流充電樁平均功率將達(dá)到167．19KW。預(yù)計(jì)至2025年，中國大陸充電模塊市場保有量將達(dá)到5，272．84億瓦。目前，中國大陸新能源汽車及充換電設(shè)備設(shè)施市場規(guī)模占全球市場規(guī)模較大比例，但隨著全球其他區(qū)域新能源汽車市場增長、車樁比不斷改善，預(yù)計(jì)全球其他區(qū)域充電模塊市場規(guī)模將呈現(xiàn)較大增長潛力。充電模塊行業(yè)概況充電模塊的市場空間與直流充電設(shè)備的市場空間呈正相關(guān)關(guān)系，而直流充電樁的市場空間與新能源汽車保有量密切相關(guān)。（一）新能源汽車及充換電行業(yè)簡介新能源汽車是指采用新型動(dòng)力系統(tǒng)，完全或主要依靠新型能源驅(qū)動(dòng)的汽車，主要包括純電動(dòng)汽車、插電式混合動(dòng)力汽車（含增程式電動(dòng)汽車，下同）及燃料電池汽車。目前，新能源汽車以純電動(dòng)汽車、插電式混合動(dòng)力汽車兩種新能源電動(dòng)汽車為主，燃料電池汽車相對較少。新能源汽車動(dòng)力電池主要通過充電和換電兩種方式實(shí)現(xiàn)補(bǔ)能。其中，充電模式主要包括交流慢充、直流快充和無線充電。行業(yè)主要產(chǎn)品為15KW、20KW、30KW和40KW充電模塊，主要應(yīng)用于直流充電樁、充電柜等新能源汽車直流充電設(shè)備，對應(yīng)充電模式中的直流快充和換電模式。充電模式下，新能源汽車主要通過充電樁充電完成補(bǔ)能。按照不同的充電技術(shù)分類，充電模式可分為交流充電和直流充電。交流充電又稱慢充，即充電樁輸入電動(dòng)汽車交流電，由電動(dòng)汽車通過車載充電機(jī)（OBC）將電網(wǎng)的交流電進(jìn)行變壓和整流，轉(zhuǎn)換為直流電后對動(dòng)力電池充電。與直流充電相比，交流充電受車載充電機(jī)（OBC）功率限制，一般功率小、充電慢。交流充電樁在充電過程中起到配電和計(jì)費(fèi)的作用，對電網(wǎng)改造要求低，結(jié)構(gòu)較為簡單，技術(shù)門檻相對較低，易于安裝且成本較低，適用于居民社區(qū)、公共停車