煤化工行業(yè)產(chǎn)銷需求與投資預測

煤化工行業(yè)產(chǎn)銷需求與投資預測光穩(wěn)定劑（一）塑料行業(yè)是最主要的應用領域光穩(wěn)定劑是抑制或減緩由光氧化作用引起的高分子材料發(fā)生降解的助劑。主要應用于塑料、涂料、橡膠、化學纖維、膠黏劑等高分子材料及其他特種高分子材料，其中塑料是最大的下游應用領域。光穩(wěn)定劑按其作用機理可分為四類：1．自由基捕獲劑：能夠有效捕獲和清除獲高分子材料由于光老化而產(chǎn)生的活性自由基，從而減少了高聚物中的活性自由基，主要是受阻胺類（HALS）光穩(wěn)定劑；2．紫外線吸收劑：能夠吸收太陽光中的紫外線，并且具有耐光穩(wěn)定性高的有機化合物；紫外線吸收劑按化學結(jié)構(gòu)分為二苯甲酮類、苯并三唑類、三嗪類和水楊酸酯類；3．猝滅劑；4．光屏蔽劑。（二）發(fā)達地區(qū)消費結(jié)構(gòu)穩(wěn)定，亞洲市場增速較快光穩(wěn)定劑應用領域的專業(yè)化很強，根據(jù)中國知網(wǎng)及中國化工信息中心數(shù)據(jù)，當前全球光穩(wěn)定劑消費量約6．57萬噸；消費地區(qū)主要集中在西歐、美國和中國，這三個地區(qū)的消費量占全球總消費量的60%以上；其次是中東及非洲占全球總消費量的9%，日本占全球總消費量的6%，其他國家和地區(qū)消費量比較小，僅占全球總消費量的24%。全球有光穩(wěn)定劑主要生產(chǎn)廠家30多家，除了BASF公司一家獨大外，其他企業(yè)生產(chǎn)集中度不高，產(chǎn)能比較分散。從消費增速來看，歐美地區(qū)的消費增速維持在2-3%，中國和印度是光穩(wěn)定劑消費量增長最快的地區(qū)，年均增長率分別為8%和6%。北美市場中，受阻胺類消費量占光穩(wěn)定劑消費量的57%，紫外線吸收劑消費量占光穩(wěn)定劑消費量的43%。從生產(chǎn)企業(yè)來看，BASF是最大的生產(chǎn)企業(yè)，占據(jù)了受阻胺類和苯并三唑類光穩(wěn)定劑的絕對主導地位；氰特公司是二苯甲酮類領域的主導者；Addivant是第三大光穩(wěn)定劑供應商。西歐的光穩(wěn)定劑消耗主要為受阻胺類和紫外線吸收劑。其中受阻胺占塑料光穩(wěn)定劑消費量的73%，紫外線吸收劑占光穩(wěn)定劑總消費量的27%。從企業(yè)來看，西歐最大的光穩(wěn)定劑生產(chǎn)企業(yè)是BASF公司，占據(jù)了西歐光穩(wěn)定劑市場40%的市場份額，SABO公司是西歐第二大生產(chǎn)企業(yè)，占據(jù)了西歐光穩(wěn)定劑市場近20%的市場份額。日本受阻胺類光穩(wěn)定劑消費占光穩(wěn)定劑總消費量的47%，主要用于聚烯烴類產(chǎn)品；并三唑類光穩(wěn)定劑消費量為47%，用于聚烯烴、PC、ABS和PVC；二苯甲酮類光穩(wěn)定劑占總消費量的6%左右。從生產(chǎn)企業(yè)來看，BASF（日本）公司和Addivant公司是日本光穩(wěn)定劑的主要生產(chǎn)企業(yè)，日本ADEKA公司是世界著名的光穩(wěn)定劑生產(chǎn)公司，產(chǎn)品出口到美國的高端市場。（三）中國企業(yè)產(chǎn)品單一，頭部企業(yè)不斷擴張從中國光穩(wěn)定劑的消費產(chǎn)品來看，受阻胺類（HALS）消費量最大的品種，占總消費量的62%，苯并三唑類占總消費量的21%，二苯甲酮類占比約17%。從產(chǎn)品毛利率來看，苯并三唑類和二苯甲酮類的毛利率高于受阻胺類。中國光穩(wěn)定劑技術多為國內(nèi)自主研發(fā)，但是國內(nèi)企業(yè)產(chǎn)品線單一，多專注于一類光穩(wěn)定劑的生產(chǎn)。從企業(yè)來看，其中規(guī)模較大的宿遷聯(lián)盛和振興化工主要以受阻胺類為主；利安隆通過收購常山科潤和衡水凱亞進入光穩(wěn)定劑行業(yè)，產(chǎn)品種類涉及受阻酚和紫外線吸收劑；而杭州帝盛憑借技術優(yōu)勢聚焦于高毛利率的紫外線吸收劑生產(chǎn)。中國煉油助劑及油品添加劑行業(yè)的驅(qū)動因素（一）煉油技術的演變煉油廠正在發(fā)展新技術，旨在滿足較高品位汽油及柴油的需求或為提升生產(chǎn)效率。這些不斷演變的技術，加上升級生產(chǎn)設施的建立，將為煉油助劑生產(chǎn)商增添壓力，促使其升級產(chǎn)品及增加產(chǎn)量，從而可持續(xù)滿足未來增長的需求。（二）重質(zhì)原油的進口及消耗量增加全球探明原油含量中，約1，500億噸為輕質(zhì)原油，1．5萬億噸為重質(zhì)原油。因此，盡管石油輸出國（主要出產(chǎn)重質(zhì)原油）于二零一六年十二月宣布減產(chǎn)計劃，中國的原油消費仍主要依賴重質(zhì)原油。再者，中國的多個主要油田（包括克拉瑪依油田、遼河油田、蓬萊19-3油田及孤島油田）全部出產(chǎn)重質(zhì)原油。此外，中東的一部分油田由三家國有企業(yè)集團擁有，例如蘇丹6號油田，該等油田出產(chǎn)大量重質(zhì)原油。因此，日后中國的原油煉油量預計將保持增長，故其重質(zhì)原油進口及消耗量預計將相應增加。未來數(shù)年，隨著中國重質(zhì)原油消耗量增加，各類煉油助劑（例如脫硫劑及抗垢劑）的需求亦將增加。（三）國產(chǎn)化率持續(xù)上升中國煉油廠慣常向海外公司如BASFSE、3M公司購買產(chǎn)品，因為這些公司擁有較本地公司更龐大的技術優(yōu)勢。隨著國內(nèi)公司與海外公司在科技知識方面的差距收窄，國內(nèi)公司預計將提高需要較低技術先進水平的產(chǎn)品本地化比率。然而，在具備自行生產(chǎn)高端產(chǎn)品的能力之前，國內(nèi)公司仍需進口大部份的高端產(chǎn)品。由于較低端產(chǎn)品大多數(shù)用作煉油助劑及油品添加劑的原材料，提高較低端產(chǎn)品的本地化比率使國內(nèi)的煉油助劑及油品添加劑生產(chǎn)商有機會降低其成本及提高利潤率。中國煉油助劑及油品添加劑行業(yè)的主要挑戰(zhàn)（一）原油價格波動原油價格波動仍為中國煉油助劑及油品添加劑行業(yè)面對的最重要威脅。此項威脅主要歸因于兩個主要因素。原油價格波動將影響原油需求。油價大幅急速下滑亦同樣影響中國煉油助劑及油品添加劑的價格。油價下跌，行業(yè)參與者須增加銷量以補償固定成本，行業(yè)內(nèi)的小規(guī)模公司因而成為犧牲品。因此，原油價格波動仍為中國煉油助劑及油品添加劑行業(yè)的最重要威脅。（二）新能源汽車的流行普及煉油助劑及油品添加劑行業(yè)的需求主要由其上游石油產(chǎn)品的需求帶動。然而，人們對電動車的興趣與公眾不斷增長的環(huán)保意識同步發(fā)展。隨著中國政府出臺對電動車的優(yōu)惠政策，更多消費者考慮選擇電動車作為私人交通工具。盡管該趨勢于短期內(nèi)將不會對石油行業(yè)產(chǎn)生負面影響，預期未來仍會對石油行業(yè)以及煉油助劑及油品添加劑行業(yè)產(chǎn)生不利影響。截至二零一六年十二月，三大國有企業(yè)集團控制中國165個煉油廠中的76個，即逾45%的煉油廠與中石化、中石油或中海油有關聯(lián)。按煉油量計，二零一六年三大國有企業(yè)集團占據(jù)約72%的市場份額，地方煉油廠僅占余下的28%份額。最具代表性的地方煉油廠是位于山東的煉油廠，在地方煉油廠所占市場份額中占據(jù)約71%的市場份額，在中國所有煉油廠中占據(jù)20%的市場份額。此外，三大國有企業(yè)集團于二零一六年控制中國50%以上的加油站，同時負責中國大部份的石油產(chǎn)品出口，預計未來行業(yè)集中度會進一步上升。煉化助劑行業(yè)壁壘（一）煉化助劑行業(yè)技術壁壘煉化助劑行業(yè)是典型的精細化工行業(yè)，同時也是技術密集型行業(yè)，行業(yè)技術的進步依賴于各廠家在產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)過程中不斷的總結(jié)和積累經(jīng)驗，改進配方、改善生產(chǎn)工藝，提高產(chǎn)品性能和生產(chǎn)效率。技術經(jīng)驗的改進不僅產(chǎn)生于實驗室階段，同時也表現(xiàn)為在大規(guī)模生產(chǎn)過程中對工藝和流程的經(jīng)驗性控制，這種技術通常以非專利技術的形式存在于一線研究人員和生產(chǎn)技術工人的經(jīng)驗中。下游煉化行業(yè)在生產(chǎn)過程中會有各自個性化的要求。有技術優(yōu)勢和豐富經(jīng)驗的企業(yè)能夠根據(jù)客戶在生產(chǎn)試用中的反饋結(jié)果配置個性化的配料方案，精確匹配客戶需求，以達到同客戶裝置匹配的最優(yōu)效果；而沒有技術積累，只是簡單模仿式生產(chǎn)的助劑生產(chǎn)企業(yè)無法實現(xiàn)與下游企業(yè)的良性互動，在面對客戶突發(fā)需求時難以做到快速響應，其產(chǎn)品質(zhì)量也往往較難得到保證。（二）煉化助劑行業(yè)人才壁壘煉化助劑行業(yè)屬于技術密集型行業(yè)，行業(yè)的快速發(fā)展導致對人才的需求較為旺盛，優(yōu)秀的煉化助劑企業(yè)需要較多具備精細化工產(chǎn)品研發(fā)和應用技術開發(fā)經(jīng)驗的優(yōu)秀研發(fā)人員，才能在日趨激烈的市場競爭中勝出。面對煉化助劑行業(yè)高效化、復合化、環(huán)?；黝惣夹g不斷快速發(fā)展的局面，合理的人才梯隊和人才儲備構(gòu)成進入本行業(yè)的人才壁壘。但總體來說，本行業(yè)優(yōu)秀的專業(yè)技術人才仍較為緊缺。（三）煉化助劑行業(yè)環(huán)保壁壘煉化企業(yè)的原材料原油中重質(zhì)油、高硫原油占比逐年升高，經(jīng)濟的發(fā)展對高質(zhì)量輕質(zhì)油品的需求不斷增長以及各國環(huán)保法規(guī)總體越來越嚴苛，均對煉化助劑的更新?lián)Q代提出了更高要求，煉化助劑行業(yè)面臨全新的發(fā)展機遇和挑戰(zhàn)，更多更好的節(jié)能、降耗、環(huán)保的新工藝和新技術亟待開發(fā)和應用。近年來，我國越來越重視環(huán)境保護，倡導化工生產(chǎn)的生態(tài)綠色化，要求企業(yè)優(yōu)先使用清潔能源，采用資源利用率高、污染物排放量少的工藝、設備以及廢棄物綜合利用技術和污染物無害化處理技術，減少污染物的產(chǎn)生。行業(yè)內(nèi)企業(yè)面臨較高的環(huán)保要求，需要不斷加大環(huán)保投入，引進先進的設備，不斷優(yōu)化、提升工藝技術水平，減少污染物排放。環(huán)保要求的提高，使擬進入該行業(yè)的企業(yè)面臨較高的環(huán)保壁壘。高分子材料產(chǎn)業(yè)空間隨著我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的不斷升級和科學技術的持續(xù)創(chuàng)新，新材料尤其是高分子材料在航空航天、汽車、電子、建筑、輕工等國民經(jīng)濟重要領域的實際應用不斷擴展。同時，新型、復合有機高分子化合物的出現(xiàn)為高分子材料行業(yè)提供了新的增長點。中國2019年新材料產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值為4．48萬億元，預計2022年將達到7．53萬億元，復合增長率高達18．72%；考慮到我國塑鋼比低于全球平均水平，未來仍有較大的市場提升空間。聚烯烴作為塑料中最重要的分類之一，是我國經(jīng)濟和生產(chǎn)生活的重要原料之一，因價格低、性能優(yōu)的特點而被廣泛地應用于工業(yè)、農(nóng)業(yè)、包裝及日常工業(yè)中，在塑料工業(yè)中占據(jù)舉足輕重的地位。由于國內(nèi)聚烯烴行業(yè)起步較晚，在較長時間內(nèi)，聚烯烴產(chǎn)品以中低端通用料為主，高端聚烯烴產(chǎn)品依賴進口，造成供需不匹配的局面。煉化助劑行業(yè)市場規(guī)模隨著下游客戶對于石化裝置長周期運行和節(jié)能降耗水平要求的提高，新材料技術和化工產(chǎn)業(yè)的不斷進步，環(huán)保要求的進一步提高，煉化企業(yè)普遍在生產(chǎn)過程中加入具備多種不同功能的助劑產(chǎn)品。（一）煉化助劑行業(yè)下游行業(yè)規(guī)模1、乙烯行業(yè)規(guī)模乙烯工業(yè)是石油化工產(chǎn)業(yè)的核心和龍頭，在國民經(jīng)濟中占有重要的地位，乙烯工業(yè)的發(fā)展水平也是衡量一個國家石油化工發(fā)展水平的重要標志。我國的乙烯工業(yè)起步于上世紀60年代，十三五期間，中國乙烯產(chǎn)能從2，201萬噸/年增加至3，518萬噸/年。2、煤化工制烯烴行業(yè)規(guī)模煤制烯烴（CTO）技術是新型煤化工的代表方向，是指先用煤氣化生產(chǎn)合成原料氣制甲醇，然后用甲醇作原料制乙烯和丙烯。甲醇制烯烴（MTO）技術是以甲醇為原料在催化劑作用下生產(chǎn)低碳烯烴（以乙烯和丙烯為主）產(chǎn)品的工藝過程。CTO/MTO工藝開辟了由甲醇（或煤炭、天然氣、生物質(zhì)等非石油基原料）生產(chǎn)乙烯、丙烯的新工藝路線，可有效緩解我國烯烴供給不足與甲醇產(chǎn)能嚴重過剩的矛盾，降低石油資源對外依存度。煤制烯烴裝置作為石油制乙烯、丙烯的替代路線，具有重要的能源戰(zhàn)略意義，同時在產(chǎn)煤地區(qū)，煤制烯烴裝置具有不錯的經(jīng)濟效益。2016年6月，中國石化聯(lián)合會發(fā)布《現(xiàn)代煤化工十三五發(fā)展指南》（下稱《發(fā)展指南》）。《發(fā)展指南》預計，到2020年，中國將形成煤制油產(chǎn)能1，200萬噸/年，煤制天然氣產(chǎn)能200億立方米/年，煤制烯烴產(chǎn)能1，600萬噸/年，煤制芳烴產(chǎn)能100萬噸/年，煤制乙二醇產(chǎn)600萬噸~800萬噸/年。2016年12月26日，國家發(fā)改委、國家能源局印發(fā)的《能源發(fā)展十三五規(guī)劃》指出，應積極探索煤炭深加工與煉油、石化、電力等產(chǎn)業(yè)有機融合的創(chuàng)新發(fā)展模式，力爭實現(xiàn)長期穩(wěn)定高水平運行；十三五期間，煤制油、煤制天然氣生產(chǎn)能力達到每年1，300萬噸和170億立方米。2017年2月8日，國家能源局正式印發(fā)《煤炭深加工產(chǎn)業(yè)示范十三五規(guī)劃》，對十三五期間煤炭深加工示范項目的發(fā)展提出了明確目標，預計到2020年，國內(nèi)煤制油產(chǎn)能增至1，300萬噸/年、煤制天然氣產(chǎn)能增至170億立方米/年、低階煤分質(zhì)利用產(chǎn)能為1，500萬噸/年。據(jù)預測，未來幾年，中國乙烯、丙烯產(chǎn)能和煤化工路線乙烯、丙烯產(chǎn)能都將保持高速增長，至2025年，煤化工路線乙烯產(chǎn)能將達到1，050萬噸/年左右，約占17%，煤化工路線丙烯產(chǎn)能將達到1，350萬噸/年左右，約占19%。煤化工路線乙烯、丙烯合計產(chǎn)能將達到2，400萬噸/年，均復合增速約為10%。3、煉油行業(yè)規(guī)模十三五期間，煉油能力繼續(xù)增長，民企進一步崛起，我國新建了云南石化、恒力石化、浙江石化、中科煉化四個千萬噸級煉廠，改擴建了惠煉二期和泉州煉化兩個千萬噸級煉廠，并將華北石化、弘潤石化、洛陽石化、大慶石化四家煉廠升級為千萬噸級煉廠。截至2020年底，中國煉油能力達8．9億噸/年，較2015年凈增9，439萬噸/年，其中，新增煉油能力