第05章 金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移

千里之行，始于腳下。第2頁(yè)/共2頁(yè)精品文檔推薦第05章金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移

編號(hào)：時(shí)間：2023年x月x日書山有路勤為徑，學(xué)海無涯苦作舟頁(yè)碼：第16頁(yè)共16頁(yè)第五章金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移概述本章依據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第23號(hào)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移撰寫，核心問題是解決金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移何時(shí)終止確認(rèn)，終止確認(rèn)時(shí)計(jì)入損益的金額是多少。

本章在去年沒有出題，今年極可能出10分題?？键c(diǎn)列表學(xué)問點(diǎn)本章內(nèi)容相關(guān)閱讀學(xué)習(xí)建議學(xué)問點(diǎn)

5.1金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的形式和作用19xx年x月x日金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的形式了解學(xué)問點(diǎn)19xx年x月x日金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的作用了解學(xué)問點(diǎn)

5.2金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的類型19xx年x月x日應(yīng)收賬款保理熟識(shí)學(xué)問點(diǎn)19xx年x月x日應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)和背書轉(zhuǎn)讓熟識(shí)學(xué)問點(diǎn)19xx年x月x日金融資產(chǎn)證券化熟識(shí)學(xué)問點(diǎn)19xx年x月x日其他形式的金融

資產(chǎn)轉(zhuǎn)移熟識(shí)學(xué)問點(diǎn)

5.3金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會(huì)計(jì)處理19xx年x月x日金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的確認(rèn)重點(diǎn)把握學(xué)問點(diǎn)19xx年x月x日金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的計(jì)量重點(diǎn)把握學(xué)問點(diǎn)考點(diǎn)詳解企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理過程中，有時(shí)會(huì)將所持有的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給該金融資產(chǎn)發(fā)行方以外的其他方，以滿意資產(chǎn)流淌性或風(fēng)險(xiǎn)管理等的需要。

應(yīng)收賬款保理、應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)、票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓、金融資產(chǎn)證券化等均屬于金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的詳細(xì)表現(xiàn)形式。

5.1金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的形式和作用19xx年x月x日金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的形式金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，是指企業(yè)（轉(zhuǎn)出方）將金融資產(chǎn)讓與或交付給該金融資產(chǎn)發(fā)行方以外的另一方（轉(zhuǎn)入方）。

其中，金融資產(chǎn)既包括單項(xiàng)金融資產(chǎn)，也包括一組類似的金融資產(chǎn)；既包括單項(xiàng)金融資產(chǎn)（或一

組類似金融資產(chǎn)）的一部分，也包括單項(xiàng)金融資產(chǎn)（或一組類似金融資產(chǎn)）的整體。

1.根據(jù)表現(xiàn)形式進(jìn)行分類，企業(yè)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移包括下列兩種情形：

（1）將收取金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量的權(quán)利轉(zhuǎn)移給另一方。

例如：我國(guó)實(shí)務(wù)中常見的票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓、商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)等，均屬于這一種金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的情形。

（2）金融資產(chǎn)證券化。

即將金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給另一方，但保留收取金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量的權(quán)利，并擔(dān)當(dāng)將收取的現(xiàn)金流量支付給最終收款方的義務(wù)，同時(shí)滿意下列條件：從該金融資產(chǎn)收到對(duì)等的現(xiàn)金流量時(shí)，才有義務(wù)將其支付給最終收款方。

企業(yè)發(fā)生短期墊付款，但有權(quán)全額收回該墊付款并根據(jù)市場(chǎng)上同期銀行貸款利率計(jì)收利息的，視同滿意本條件。

依據(jù)合同商定，不能出售該金

融資產(chǎn)或作為擔(dān)保物，但可以將其作為對(duì)最終收款方支付現(xiàn)金流量的保證。

有義務(wù)將收取的現(xiàn)金流量準(zhǔn)時(shí)支付給最終收款方。企業(yè)無權(quán)將該現(xiàn)金流量進(jìn)行再投資，但根據(jù)合同商定在相鄰兩次支付間隔期內(nèi)將所收到的現(xiàn)金流量進(jìn)行現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物投資的除外。

企業(yè)根據(jù)合同商定進(jìn)行再投資的，應(yīng)當(dāng)將投資收益根據(jù)合同商定支付給最終收款方。

【例5-1】甲商業(yè)銀行有5000萬元住房抵押貸款，期限20年，年利率6%。為了提高資產(chǎn)流淌性，甲商業(yè)銀行將該貸款出售給乙信托公司，乙信托公司以該貸款作質(zhì)押向公眾發(fā)行債券；同時(shí)，雙方簽訂托付協(xié)議，乙信托公司托付甲商業(yè)銀行代其收取該住房抵押貸款的本息并直接支付給債券持有人，甲商業(yè)銀行作為服務(wù)商將得到

肯定的手續(xù)費(fèi)或傭金。這就屬于金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的其次種情形（金融資產(chǎn)證券化），即甲商業(yè)銀行收取該住房抵押貸款的本息后（保留收取金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量的權(quán)利），將其支付債券持有人（擔(dān)當(dāng)將收取的現(xiàn)金流量支付給最終收款方的義務(wù)）。

2.根據(jù)轉(zhuǎn)移的金融資產(chǎn)是整體還是部分，企業(yè)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移分為金融資產(chǎn)整體轉(zhuǎn)移和金融資產(chǎn)部分轉(zhuǎn)移。金融資產(chǎn)部分轉(zhuǎn)移，包括下列三種情形：

（1）將金融資產(chǎn)所產(chǎn)生現(xiàn)金流量中特定、可辨認(rèn)部分轉(zhuǎn)移，如企業(yè)將一組類似貸款的應(yīng)收利息轉(zhuǎn)移等。

（2）將金融資產(chǎn)所產(chǎn)生全部現(xiàn)金流量的肯定比例轉(zhuǎn)移，如企業(yè)將一組類似貸款的本金和應(yīng)收利息合計(jì)的肯定比例轉(zhuǎn)移等。

（3）將金融資產(chǎn)所產(chǎn)生現(xiàn)金流量中特定、可辨認(rèn)部分的肯定比例

轉(zhuǎn)移，如企業(yè)將一組類似貸款的應(yīng)收利息的肯定比例轉(zhuǎn)移等。

企業(yè)（轉(zhuǎn)出方）對(duì)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)入方具有掌握權(quán)的，除在該企業(yè)個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中對(duì)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移進(jìn)行會(huì)計(jì)處理外，還應(yīng)當(dāng)依據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)合并財(cái)務(wù)報(bào)表的規(guī)定，將轉(zhuǎn)入方納入合并財(cái)務(wù)報(bào)表的范圍。

例如，甲公司持有子公司（乙公司）80%的有表決權(quán)資本，甲公司將金融資產(chǎn)出售給乙公司，從個(gè)別報(bào)表層面，金融資產(chǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)移，但從合并報(bào)表層面，金融資產(chǎn)并沒有轉(zhuǎn)移。19xx年x月x日金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的作用金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的作用金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的作用示例

1.盤活基礎(chǔ)資產(chǎn)，提高資產(chǎn)流淌性把流淌性很差的長(zhǎng)期貸款出售，提高流淌性

2.多元化資產(chǎn)組合，提高風(fēng)險(xiǎn)管控水平通過出售長(zhǎng)期金融資產(chǎn)，

調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

3.拓寬收入來源渠道，增加盈利機(jī)會(huì)出售貸款后代收貸款本息，收取手續(xù)費(fèi)

4.強(qiáng)化專業(yè)分工與合作，提高資金使用效率專精于抵押貸款的銀行可全心放貸，再將放款證券化；專精于汲取存款的銀行可全力汲取存款，再將所得資金用于購(gòu)買證券化的金融資產(chǎn)【要點(diǎn)提示】金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的形式和作用屬于基本概念，不是考試重點(diǎn)，只要理解即可。

5.2金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的類型應(yīng)收賬款保理、應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)、票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓、金融資產(chǎn)證券化等，是我國(guó)金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的主要類型。

19xx年x月x日應(yīng)收賬款保理

1.應(yīng)收賬款保理的概念應(yīng)收賬款保理，是指企業(yè)（供貨方或供應(yīng)勞務(wù)方）將因銷售商品、供應(yīng)勞務(wù)等形成的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)移給商業(yè)銀行，由商業(yè)銀行為其供應(yīng)貿(mào)

易融資等相關(guān)服務(wù)。依據(jù)商業(yè)銀行是否保留對(duì)企業(yè)（供貨方或供應(yīng)勞務(wù)方）的追索權(quán)，應(yīng)收賬款保理分為附追索權(quán)應(yīng)收賬款保理和不附追索權(quán)應(yīng)收賬款保理兩種情形，其實(shí)質(zhì)是應(yīng)收賬款質(zhì)押取得借款和應(yīng)收賬款出售。

出于謹(jǐn)慎性考慮，商業(yè)銀行從事的保理業(yè)務(wù)通常要求附追索權(quán)。

2.應(yīng)收賬款保理的會(huì)計(jì)處理保理方式會(huì)計(jì)處理緣由

1.不附追索權(quán)企業(yè)應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)應(yīng)收賬款，實(shí)際收到的金額與應(yīng)收賬款賬面價(jià)值之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益。風(fēng)險(xiǎn)和酬勞已經(jīng)轉(zhuǎn)移

2.附追索權(quán)

（1）通過分析，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)和酬勞已經(jīng)轉(zhuǎn)移，企業(yè)應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)應(yīng)收賬款，實(shí)際收到的金額與應(yīng)收賬款賬面價(jià)值之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益；

（2）通過分析，認(rèn)為與該應(yīng)收賬款全部權(quán)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和酬勞沒

有轉(zhuǎn)移，企業(yè)不應(yīng)終止確認(rèn)應(yīng)收賬款，實(shí)際收到的金額應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為一項(xiàng)負(fù)債。在附追索權(quán)方式下，連帶還款責(zé)任可能發(fā)生也可能不發(fā)生，因此應(yīng)推斷風(fēng)險(xiǎn)是否轉(zhuǎn)移，分別作出處理【例5-2】說明不附追索權(quán)方式的保理2023年3月15日，甲公司銷售一批商品給乙公司，開出的增值稅專用發(fā)票上注明的銷售價(jià)款為300000元，增值稅銷項(xiàng)稅額為51000元，款項(xiàng)尚未收到。

雙方商定，乙公司應(yīng)于2023年10月31日付款。

2023年6月1日，經(jīng)與中國(guó)銀行協(xié)商后商定：甲公司將應(yīng)收乙公司的貨款出售給中國(guó)銀行，價(jià)款為320000元；在應(yīng)收乙公司貨款到期無法收回時(shí)，中國(guó)銀行不能向甲公司追償。

假定不考慮其他因素。

2023年6月1日，

甲公司與應(yīng)收債權(quán)出售有關(guān)的賬務(wù)處理如下：借：銀行存款320000營(yíng)業(yè)外支出31000貸：應(yīng)收賬款351000【例5-3】說明附追索權(quán)方式保理2023年4月15日，甲公司銷售一批商品給丙公司，開出的增值稅專用發(fā)票上注明的銷售價(jià)款為100萬元，增值稅銷項(xiàng)稅額為17萬元，款項(xiàng)尚未收到。

雙方商定，丙公司應(yīng)于2023年10月31日付款。

2023年5月15日，經(jīng)與中國(guó)銀行協(xié)商后商定：甲公司將應(yīng)收丙公司的貨款出售給中國(guó)銀行，價(jià)款為115萬元；在應(yīng)收丙公司貨款到期無法收回時(shí)，中國(guó)銀行可以向甲公司追償。甲公司分析認(rèn)為，與應(yīng)收債權(quán)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和酬勞沒有轉(zhuǎn)移，甲公司賬務(wù)處理如下（單位：萬元）：2

011年5月15日出售應(yīng)收債權(quán)借：銀行存款115短期借款利息調(diào)整2貸：短期借款成本117注：相當(dāng)于以應(yīng)收賬款作質(zhì)押取得借款115萬元。

假如貨款到期，丙公司將貨款支付給中國(guó)銀行借：財(cái)務(wù)費(fèi)用2貸：短期借款利息調(diào)整2借：短期借款成本117貸：應(yīng)收賬款117假如貨款到期，丙公司無法將貨款支付給中國(guó)銀行時(shí)，甲公司償還銀行借款借：財(cái)務(wù)費(fèi)用2貸：短期借款利息調(diào)整2借：短期借款成本117貸：銀行存款117注：貨款到期日甲公司應(yīng)收賬款余額為117萬元?！疽c(diǎn)提示】金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，關(guān)鍵是推斷風(fēng)險(xiǎn)和酬勞是否轉(zhuǎn)移，以此來確定是否應(yīng)終止確認(rèn)金融資產(chǎn)。19xx年x月x日應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)和背書轉(zhuǎn)讓

1.應(yīng)收票據(jù)貼

現(xiàn)應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)，是指企業(yè)以未到期應(yīng)收票據(jù)，通過背書手續(xù)向商業(yè)銀行融通資金，商業(yè)銀行根據(jù)貼現(xiàn)率自票據(jù)價(jià)值中扣除貼現(xiàn)日至到期日的貼現(xiàn)息后，將余額兌付給企業(yè)的籌資行為。

不帶息應(yīng)收票據(jù)的票據(jù)價(jià)值即為其面值，帶息應(yīng)收票據(jù)的票據(jù)價(jià)值等于票據(jù)到期時(shí)的本金和利息之和。

應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)分為附追索權(quán)應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)和不附追索權(quán)應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)兩種情形。追索權(quán)是指持票人在票據(jù)到期不獲付款或到期前不獲承兌或有其他法定緣由，并在實(shí)際行使或保全票據(jù)上權(quán)利的行為后，可以向其前手追索償還票據(jù)金額、利息及其他法定款項(xiàng)的一種票據(jù)權(quán)利。應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)的會(huì)計(jì)處理有兩種狀況：

（1）不附追索權(quán)應(yīng)收票據(jù)一經(jīng)貼現(xiàn)，與該應(yīng)收票據(jù)全部權(quán)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和酬勞馬上發(fā)

生轉(zhuǎn)移，貼現(xiàn)企業(yè)應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)應(yīng)收票據(jù)，實(shí)際收到的金額與應(yīng)收票據(jù)賬面價(jià)值之間的差額應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。

（2）附追索權(quán)應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)后，貼現(xiàn)企業(yè)因背書在法律上負(fù)有連帶還款責(zé)任，這種責(zé)任可能發(fā)生，也可能不發(fā)生。貼現(xiàn)企業(yè)應(yīng)當(dāng)分析這一經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)。

假如與該應(yīng)收票據(jù)全部權(quán)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和酬勞已經(jīng)發(fā)生轉(zhuǎn)移，貼現(xiàn)企業(yè)應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)應(yīng)收票據(jù)，實(shí)際收到的金額與應(yīng)收票據(jù)賬面價(jià)值之間的差額應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益，貼現(xiàn)企業(yè)因應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)而擔(dān)當(dāng)?shù)倪B帶還款責(zé)任，應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第13號(hào)或有事項(xiàng)的規(guī)定在報(bào)表附注中進(jìn)行披露。

假如與該應(yīng)收票據(jù)全部權(quán)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和酬勞沒有轉(zhuǎn)移，其實(shí)質(zhì)是貼現(xiàn)企業(yè)以應(yīng)收票據(jù)為質(zhì)押取得銀行借款，貼現(xiàn)企業(yè)不應(yīng)終止確認(rèn)

應(yīng)收票據(jù)，實(shí)際收到的金額應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為一項(xiàng)負(fù)債。

【例5-4】甲企業(yè)銷售一批商品給乙企業(yè)，貨已發(fā)出，增值稅專用發(fā)票上注明的商品價(jià)款為200000元，增值稅銷項(xiàng)稅額為34000元。當(dāng)日收到乙企業(yè)簽發(fā)的不帶息商業(yè)承兌匯票一張，該票據(jù)的期限為3個(gè)月。

相關(guān)銷售商品收入符合收入確認(rèn)條件。

甲企業(yè)的賬務(wù)處理如下（單位：元）：銷售實(shí)現(xiàn)時(shí)借：應(yīng)收票據(jù)234000貸：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入200000應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)交增值稅（銷項(xiàng)稅額）34000甲企業(yè)在該票據(jù)到期前2個(gè)月向銀行貼現(xiàn)，獲得現(xiàn)金231660元，銀行擁有追索權(quán)。甲公司經(jīng)分析認(rèn)為與該票據(jù)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和酬勞沒有轉(zhuǎn)移，則應(yīng)將貼現(xiàn)所得確認(rèn)為一項(xiàng)金融負(fù)債。甲企業(yè)相關(guān)

賬務(wù)處理如下（單位：元）：借：銀行存款231660短期借款利息調(diào)整2340貸：短期借款成本234000假如貼現(xiàn)到期時(shí)，乙公司支付了票據(jù)款，甲公司賬務(wù)處理如下：借：財(cái)務(wù)費(fèi)用2340貸：短期借款利息調(diào)整2340借：短期借款成本234000貸：應(yīng)收票據(jù)234000假如貼現(xiàn)到期時(shí)，乙公司未支付票據(jù)款，甲公司賬務(wù)處理如下：借：財(cái)務(wù)費(fèi)用2340貸：短期借款利息調(diào)整2340借：短期借款成本234000貸：銀行存款234000借：應(yīng)收賬款234000貸：應(yīng)收票據(jù)234000

2.應(yīng)收票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓應(yīng)收票據(jù)背書是指持票人在票據(jù)背面或者粘單上記載有關(guān)事項(xiàng)并簽章的票據(jù)

行為。

簽字人稱為背書人，背書人對(duì)票據(jù)的到期付款擔(dān)當(dāng)連帶還款責(zé)任。

企業(yè)將持有的應(yīng)收票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓以取得所需物資，與該應(yīng)收票據(jù)全部權(quán)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和酬勞通常已經(jīng)發(fā)生轉(zhuǎn)移，貼現(xiàn)企業(yè)應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)應(yīng)收票據(jù)，應(yīng)收票據(jù)賬面價(jià)值與應(yīng)計(jì)入物資成本金額之間的差額，應(yīng)當(dāng)收付貨幣資金。企業(yè)（背書人）因背書轉(zhuǎn)讓應(yīng)收票據(jù)而擔(dān)當(dāng)?shù)倪B帶還款責(zé)任，應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定在報(bào)表附注中進(jìn)行披露?！纠?-5】甲公司2023年3月1日向乙公司銷售一批產(chǎn)品，貨款為200萬元，增值稅銷項(xiàng)稅額為34萬元，收到乙公司簽發(fā)的一張3個(gè)月期限的銀行承兌匯票，面值為234萬元。

甲公司的賬務(wù)處理如下（單位：萬元）：甲公司銷售時(shí)借：應(yīng)收票據(jù)234貸：主

營(yíng)業(yè)務(wù)收入200應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)交增值稅（銷項(xiàng)稅額）344月15日，甲公司將該應(yīng)收票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓，以購(gòu)入原材料，該材料含稅總價(jià)款為234萬元。甲公司的賬務(wù)處理如下：借：原材料200應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)交增值稅（進(jìn)項(xiàng)稅額）34貸：應(yīng)收票據(jù)23419xx年x月x日金融資產(chǎn)證券化

1.金融資產(chǎn)證券化的種類金融資產(chǎn)證券化，是指發(fā)起機(jī)構(gòu)將其缺乏即期流淌性，但具有可預(yù)期的穩(wěn)定將來現(xiàn)金流量的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托機(jī)構(gòu)設(shè)立的特定目的主體，由特定目的主體以資產(chǎn)支持證券的形式向投資機(jī)構(gòu)發(fā)行資產(chǎn)支持證券，以該金融資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量支付資產(chǎn)支持證券收益的結(jié)構(gòu)性融資活動(dòng)。根據(jù)被證券化的金融資產(chǎn)（即基礎(chǔ)資產(chǎn)）的不同，金融資產(chǎn)證券化可以分為住

房抵押貸款證券化（MBS）和資產(chǎn)支持證券化（ABS）兩大類。

二者的區(qū)分在于，前者的基礎(chǔ)資產(chǎn)是住房抵押貸款，后者的基礎(chǔ)資產(chǎn)是除住房抵押貸款以外的其他金融資產(chǎn)。

在我國(guó)，金融資產(chǎn)證券化主要是信貸資產(chǎn)證券化，被證券化的金融資產(chǎn)主要是信貸資產(chǎn)，包括住房抵押貸款和其他信貸資產(chǎn)。

2.金融資產(chǎn)證券化的業(yè)務(wù)流程金融資產(chǎn)證券化的基本業(yè)務(wù)流程是：發(fā)起機(jī)構(gòu)將可證券化的金融資產(chǎn)（基礎(chǔ)資產(chǎn)）轉(zhuǎn)移給特定目的主體，由特定目的主體以基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為支持發(fā)行資產(chǎn)支持證券。通常狀況下，完成一次金融資產(chǎn)證券化，需要經(jīng)過以下程序：

（1）發(fā)起機(jī)構(gòu)確定可證券化的金融資產(chǎn)，以基礎(chǔ)資產(chǎn)組建資產(chǎn)池。

（2）受托機(jī)構(gòu)設(shè)立特定目的主體。在我國(guó)

，參加金融資產(chǎn)證券化的受托機(jī)構(gòu)主要是信托公司，特定目的主體主要是特定目的信托（SPV）。

（3）發(fā)起機(jī)構(gòu)將基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托機(jī)構(gòu)設(shè)立的特定目的主體。

（4）信用增級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)特定目的主體發(fā)行的資產(chǎn)支持證券進(jìn)行信用增級(jí)。

（5）信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)特定目的主體發(fā)行的資產(chǎn)支持證券進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。

（6）承銷機(jī)構(gòu)銷售特定目的主體發(fā)行的資產(chǎn)支持證券，特定目的主體獲得發(fā)行對(duì)價(jià)后按合同商定支付發(fā)起機(jī)構(gòu)。

（7）服務(wù)機(jī)構(gòu)和資金保管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)管理基礎(chǔ)資產(chǎn)。

上述業(yè)務(wù)流程圖示如下：圖5-1注：圖中SPV（SpecialPurposeVehicle），指特別目的信托，其職能是購(gòu)買、包裝證券化資產(chǎn)和以此為基礎(chǔ)發(fā)行資產(chǎn)化證券，向其他投資者

融資。

設(shè)立SPV主要是為了達(dá)到“破產(chǎn)隔離”的目的。

3.金融資產(chǎn)證券化的參加主體金融資產(chǎn)證券化的參加主體主要包括發(fā)起機(jī)構(gòu)、特定目的主體、受托機(jī)構(gòu)、信用增級(jí)機(jī)構(gòu)、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、承銷機(jī)構(gòu)、服務(wù)機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)等。

（1）發(fā)起機(jī)構(gòu)發(fā)起機(jī)構(gòu)是金融資產(chǎn)證券化的起點(diǎn)，是基礎(chǔ)資產(chǎn)（即金融資產(chǎn)）的原始權(quán)益人，也是基礎(chǔ)資產(chǎn)的轉(zhuǎn)出方。

在金融資產(chǎn)證券化過程中，發(fā)起機(jī)構(gòu)的作用主要是發(fā)起并依據(jù)自身融資需求選擇擬證券化的金融資產(chǎn)等基礎(chǔ)資產(chǎn)，將基礎(chǔ)資產(chǎn)組建成資產(chǎn)池，并將其轉(zhuǎn)移（出售或作為金融資產(chǎn)證券化的擔(dān)保品）給受托機(jī)構(gòu)設(shè)立的特定目的主體，由特定目的主體發(fā)行資產(chǎn)支持證券。

（2）特定目的主體特定目的主體介于發(fā)起機(jī)構(gòu)和投資機(jī)構(gòu)之

間，是資產(chǎn)支持證券的發(fā)行機(jī)構(gòu)，其資產(chǎn)來源于發(fā)起機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移的金融資產(chǎn)，負(fù)債是發(fā)行的資產(chǎn)支持證券。

特定目的主體在金融資產(chǎn)證券化過程中起著承上啟下的作用，即與發(fā)起機(jī)構(gòu)簽訂合同，將擬證券化的金融資產(chǎn)自發(fā)起機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移至特定目的主體，再以其產(chǎn)生的將來現(xiàn)金流量為支持向投資機(jī)構(gòu)發(fā)行資產(chǎn)支持證券。

設(shè)立特定目的主體主要是為了實(shí)現(xiàn)被證券化的金融資產(chǎn)與發(fā)起機(jī)構(gòu)的其他資產(chǎn)之間的風(fēng)險(xiǎn)隔離，最大限度地降低發(fā)起機(jī)構(gòu)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)金融資產(chǎn)證券化的影響。

（3）受托機(jī)構(gòu)受托機(jī)構(gòu)是負(fù)責(zé)管理基礎(chǔ)資產(chǎn)并以基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的將來現(xiàn)金流量為支持發(fā)行資產(chǎn)支持證券的機(jī)構(gòu)。在金融資產(chǎn)證券化過程中，受托機(jī)構(gòu)主要履行下列職責(zé)：管理基礎(chǔ)資產(chǎn)；發(fā)行資產(chǎn)支持證券；持續(xù)

披露基礎(chǔ)資產(chǎn)和資產(chǎn)支持證券信息；根據(jù)合同商定向投資機(jī)構(gòu)償付本金和利息，對(duì)沒有馬上轉(zhuǎn)付的現(xiàn)金進(jìn)行再投資；監(jiān)督金融資產(chǎn)證券化各參加主體的行為，實(shí)施補(bǔ)救措施。

受托機(jī)構(gòu)被依法取消受托機(jī)構(gòu)資格、被資產(chǎn)支持證券持有人大會(huì)解任、依法解散、被依法撤銷或被依法宣告破產(chǎn)等的，受托機(jī)構(gòu)的職責(zé)將予以終止。

（4）信用增級(jí)機(jī)構(gòu)信用增級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)特定目的主體發(fā)行的資產(chǎn)支持證券供應(yīng)額外的信用支持，即信用增級(jí)，以提高資產(chǎn)支持證券的信用評(píng)級(jí)，愛護(hù)投資機(jī)構(gòu)利益，并為此擔(dān)當(dāng)金融資產(chǎn)證券化交易活動(dòng)中的相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。

信用增級(jí)是指在金融資產(chǎn)證券化交易結(jié)構(gòu)中通過合同支配所供應(yīng)的信用愛護(hù)，分為內(nèi)部信用增級(jí)和外部信用增級(jí)兩種方式。內(nèi)部信用增級(jí)主要由金融

資產(chǎn)證券化交易結(jié)構(gòu)的自身設(shè)計(jì)來完成，包括但不限于超額抵押、資產(chǎn)支持證券分層結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金抵押賬戶和利差賬戶等；外部信用增級(jí)主要由第三方供應(yīng)信用支持，包括但不限于備用信用證、擔(dān)保和保險(xiǎn)等。

（注：備用信用證是指不以清償商品交易的價(jià)款為目的，而以貸款融資，或擔(dān)保債務(wù)償還為目的所開立的信用證，在國(guó)際商務(wù)中得以普遍應(yīng)用）超額抵押是指在金融資產(chǎn)證券化交易中，將資產(chǎn)池價(jià)值超過資產(chǎn)支持證券票面價(jià)值的差額作為信用愛護(hù)的一種內(nèi)部信用增級(jí)方式，該差額用于彌補(bǔ)金融資產(chǎn)證券化交易活動(dòng)中可能會(huì)產(chǎn)生的損失。資產(chǎn)支持證券分層結(jié)構(gòu)是指在金融資產(chǎn)證券化交易中，將資產(chǎn)支持證券根據(jù)受償挨次分為不同檔次證券的一種信用增級(jí)方式。在這一分層結(jié)

構(gòu)中，較高檔次的證券比較低檔次的證券在本息支付上享有優(yōu)先權(quán)，具有較高的信用評(píng)級(jí)；較低檔次的證券先于較高檔次的證券擔(dān)當(dāng)損失，以此為較高檔次的證券供應(yīng)信用愛護(hù)。

現(xiàn)金抵押賬戶是金融資產(chǎn)證券化交易中的一種內(nèi)部信用增級(jí)方式。

現(xiàn)金抵押賬戶資金由發(fā)起機(jī)構(gòu)或者其他金融機(jī)構(gòu)供應(yīng)，用于彌補(bǔ)金融資產(chǎn)證券化交易活動(dòng)中可能產(chǎn)生的損失。利差賬戶也是金融資產(chǎn)證券化交易中的一種內(nèi)部信用增級(jí)方式。利差賬戶資金來源于基礎(chǔ)資產(chǎn)利息收入等收入減去資產(chǎn)支持證券利息支出等費(fèi)用后形成的超額利差，用于彌補(bǔ)金融資產(chǎn)證券化交易活動(dòng)中可能產(chǎn)生的損失。

（5）信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對(duì)特定目的主體發(fā)行的資產(chǎn)支持證券進(jìn)行評(píng)級(jí)，以增加投資機(jī)構(gòu)信念，保

護(hù)投資機(jī)構(gòu)利益。在金融資產(chǎn)證券化過程中，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)能夠關(guān)心發(fā)起機(jī)構(gòu)確定信用增級(jí)的方式和規(guī)模，為投資機(jī)構(gòu)設(shè)立明確的、可被理解和接受的信用標(biāo)準(zhǔn)。在金融資產(chǎn)證券化過程中，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在收到發(fā)起機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)申請(qǐng)后，首先，對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)的質(zhì)量進(jìn)行評(píng)估，考察債務(wù)人的信用狀況、地理分布和資產(chǎn)組合狀況；然后，對(duì)金融資產(chǎn)證券化的參加主體和交易結(jié)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，分析交易結(jié)構(gòu)中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)真實(shí)出售、破產(chǎn)隔離、信用增級(jí)等進(jìn)行審查；最終，進(jìn)行壓力測(cè)試，將審查結(jié)果輸入模型，得出預(yù)期的損失水平，并充分考慮發(fā)生最壞情形時(shí)的損失狀況，以綜合考察整個(gè)交易結(jié)構(gòu)的完整性和全面性。

信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在對(duì)金融資產(chǎn)證券化的全過程進(jìn)行具體審查

后得出的資產(chǎn)支持證券的最終信用評(píng)級(jí)，在很大程度上打算了資產(chǎn)支持證券市場(chǎng)交易的前景。

（6）承銷機(jī)構(gòu)承銷機(jī)構(gòu)是負(fù)責(zé)銷售特定目的主體發(fā)行的資產(chǎn)支持證券的機(jī)構(gòu)。在金融資產(chǎn)證券化的設(shè)計(jì)階段，承銷機(jī)構(gòu)有時(shí)扮演融資顧問角色，負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)融資方案。

（7）資金保管機(jī)構(gòu)資金保管機(jī)構(gòu)是接受受托機(jī)構(gòu)托付，負(fù)責(zé)保管特定目的主體賬戶資金的機(jī)構(gòu)。

發(fā)起機(jī)構(gòu)和服務(wù)機(jī)構(gòu)不得擔(dān)當(dāng)同一交易的資金保管機(jī)構(gòu)。

在金融資產(chǎn)證券化過程中，資金保管機(jī)構(gòu)主要履行下列職責(zé)：平安保管特定目的主體資金；以特定目的主體名義開設(shè)資金賬戶；根據(jù)資金保管合同商定向投資機(jī)構(gòu)支付本金和利息；根據(jù)資金保管合同商定和受托機(jī)構(gòu)指令管理特定目的主體賬戶資金；根據(jù)資金保管合同約

定，定期向受托機(jī)構(gòu)供應(yīng)資金保管報(bào)告，報(bào)告資金管理狀況，以及資產(chǎn)支持證券本金和利息的支付狀況。

（8）服務(wù)機(jī)構(gòu)服務(wù)機(jī)構(gòu)是接受受托機(jī)構(gòu)托付，負(fù)責(zé)管理基礎(chǔ)資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)。

服務(wù)機(jī)構(gòu)可以是金融資產(chǎn)證券化的發(fā)起機(jī)構(gòu)。

在金融資產(chǎn)證券化過程中，服務(wù)機(jī)構(gòu)主要履行下列職責(zé)：收取基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量；管理基礎(chǔ)資產(chǎn)；保管基礎(chǔ)資產(chǎn)相關(guān)法律文件，并使其獨(dú)立于自身財(cái)產(chǎn)的法律文件；定期向受托機(jī)構(gòu)供應(yīng)服務(wù)報(bào)告，報(bào)告基礎(chǔ)資產(chǎn)相關(guān)信息。

4.金融資產(chǎn)證券化的風(fēng)險(xiǎn)管理

（1）總體要求依據(jù)本企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、資本實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)管理力量和金融資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特征，確定是否從事金融資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)以及參加的方式和規(guī)模。充分識(shí)別和評(píng)估可能面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)

、利率風(fēng)險(xiǎn)、流淌性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等各類風(fēng)險(xiǎn)，建立相應(yīng)的內(nèi)部審批程序、業(yè)務(wù)處理流程、風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部掌握制度，并由相關(guān)部門對(duì)金融資產(chǎn)證券化的業(yè)務(wù)處理和風(fēng)險(xiǎn)管理程序進(jìn)行審核和認(rèn)可，必要時(shí)應(yīng)當(dāng)獲得董事會(huì)或其授權(quán)的特地委員會(huì)的批準(zhǔn)。

充分熟悉因從事金融資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)而擔(dān)當(dāng)?shù)牧x務(wù)和責(zé)任，并依據(jù)在金融資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中擔(dān)當(dāng)?shù)脑敿?xì)角色，針對(duì)金融資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特征，制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序，以確保持續(xù)有效地識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和掌握金融資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)避開因在金融資產(chǎn)證券化交易中擔(dān)當(dāng)多種角色可能產(chǎn)生的利益沖突。

了解金融資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)及其包含的風(fēng)險(xiǎn)，確定開展金融資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的整體戰(zhàn)

略和政策，確保具備從事金融資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理所必需的專業(yè)人員、管理信息系統(tǒng)和會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)等人力、物力資源。

充分了解金融資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的法律關(guān)系、交易結(jié)構(gòu)、主要風(fēng)險(xiǎn)及其掌握方法和技術(shù)。

（2）發(fā)起機(jī)構(gòu)設(shè)立特地的金融資產(chǎn)證券化管理和操作機(jī)構(gòu)，統(tǒng)一籌劃和實(shí)施金融資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。

精確?????猜測(cè)宏觀和微觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化，避開因金融資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)增加風(fēng)險(xiǎn)或發(fā)生損失。

根據(jù)法律法規(guī)、公正的市場(chǎng)交易條件和條款轉(zhuǎn)移基礎(chǔ)資產(chǎn)，轉(zhuǎn)移的基礎(chǔ)資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)具有較高的同質(zhì)性，并能夠產(chǎn)生可猜測(cè)的穩(wěn)定現(xiàn)金流量。精確?????區(qū)分和評(píng)估通過金融資產(chǎn)證券化交易轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)和保留的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)所保留的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的監(jiān)測(cè)和掌握。

除擔(dān)當(dāng)依據(jù)合同商定承諾的義務(wù)和責(zé)

任外，不對(duì)金融資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)中可能產(chǎn)生的其他損失擔(dān)當(dāng)義務(wù)和責(zé)任。

（3）受托機(jī)構(gòu)建立和完善業(yè)務(wù)操作流程、風(fēng)險(xiǎn)管理體系和內(nèi)部掌握制度，配備相關(guān)專業(yè)人員，明確崗位職責(zé)權(quán)限。嚴(yán)格審查基礎(chǔ)資產(chǎn)項(xiàng)目的同質(zhì)性及其組合方式，分析資產(chǎn)池產(chǎn)生現(xiàn)金流量的平安性、穩(wěn)健性和風(fēng)險(xiǎn)性。

分析評(píng)估原始債務(wù)人的違約風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)程度，依據(jù)狀況選擇恰當(dāng)?shù)男庞迷黾?jí)方式。

分別記賬和管理作為金融資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)和固有財(cái)產(chǎn)，分別記賬和管理不同發(fā)起機(jī)構(gòu)作為金融資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)。

在特定事項(xiàng)發(fā)生后，準(zhǔn)時(shí)向監(jiān)管部門進(jìn)行報(bào)告。例如，基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量發(fā)生重要變化，可能無法按時(shí)向投資機(jī)構(gòu)支付資產(chǎn)支持證券收益；外部信用增級(jí)機(jī)構(gòu)發(fā)生變更；資產(chǎn)支持證

券風(fēng)險(xiǎn)暴露的信用評(píng)級(jí)發(fā)生變化等。

以基礎(chǔ)資產(chǎn)為限向投資機(jī)構(gòu)擔(dān)當(dāng)支付資產(chǎn)支持證券收益的義務(wù)，不對(duì)金融資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)中可能產(chǎn)生的其他損失擔(dān)當(dāng)義務(wù)和責(zé)任。

（4）信用增級(jí)機(jī)構(gòu)在法律法規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)，根據(jù)公正的市場(chǎng)交易條件和條款，商定供應(yīng)信用增級(jí)的條件、條款及擔(dān)當(dāng)?shù)牧x務(wù)和責(zé)任。在金融資產(chǎn)證券化相關(guān)法律文件中明確規(guī)定信用增級(jí)的條件、愛護(hù)程度和期限。

明確區(qū)分因供應(yīng)信用增級(jí)擔(dān)當(dāng)?shù)牧x務(wù)和責(zé)任與因擔(dān)當(dāng)其他角色擔(dān)當(dāng)?shù)牧x務(wù)和責(zé)任。

在金融資產(chǎn)證券化相關(guān)法律文件承諾的范圍內(nèi)供應(yīng)信用增級(jí)，不對(duì)金融資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)可能產(chǎn)生的其他損失擔(dān)當(dāng)義務(wù)和責(zé)任。

商業(yè)銀行為金融資產(chǎn)證券化供應(yīng)信用增級(jí)的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)有關(guān)規(guī)定計(jì)算資本充分率。（

5）服務(wù)機(jī)構(gòu)制定管理金融資產(chǎn)證券化的政策和程序，由特地的業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)發(fā)行的基礎(chǔ)資產(chǎn)的管理職責(zé)。

分別記賬和管理證券化的金融資產(chǎn)和服務(wù)機(jī)構(gòu)自身的其他資產(chǎn)，分別記賬和管理不同金融資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)。

根據(jù)公正的市場(chǎng)交易條件和條款確定應(yīng)收取的服務(wù)費(fèi)用。收取的證券化金融資產(chǎn)的現(xiàn)金流量，應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)時(shí)、足額轉(zhuǎn)入受托機(jī)構(gòu)在資金保管機(jī)構(gòu)開立的資金賬戶。

依據(jù)在金融資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動(dòng)中擔(dān)當(dāng)義務(wù)和責(zé)任的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，推斷是否形成證券化風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)有關(guān)規(guī)定計(jì)算資本充分率。

（6）資金保管機(jī)構(gòu)分別記賬和管理不同金融資產(chǎn)證券化的資金。分別記賬和管理金融資產(chǎn)證券化資金和資金保管機(jī)構(gòu)的自有資產(chǎn)，以及管理的其他資產(chǎn)。發(fā)起機(jī)構(gòu)和服務(wù)機(jī)構(gòu)不應(yīng)

當(dāng)擔(dān)當(dāng)同一金融資產(chǎn)證券化交易的資金保管機(jī)構(gòu)。

在金融資產(chǎn)證券化期間發(fā)覺對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流量進(jìn)行投資管理的指令違反法律法規(guī)或者合同商定的，應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)時(shí)向監(jiān)管部門報(bào)告。

（7）投資機(jī)構(gòu)充分了解可能面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、流淌性風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等各類風(fēng)險(xiǎn)，制定相應(yīng)的投資管理政策和程序，建立投資資產(chǎn)支持證券的業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)、管理信息系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)掌握系統(tǒng)。在充分了解金融資產(chǎn)證券化的交易結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)池資產(chǎn)狀況、信用增級(jí)狀況、信用評(píng)級(jí)狀況等信息的基礎(chǔ)上作出投資決策，分析資產(chǎn)支持證券的風(fēng)險(xiǎn)特征并運(yùn)用相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法和技術(shù)掌握相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

依據(jù)資產(chǎn)池資產(chǎn)的客戶、地域和行業(yè)特征，將其納入統(tǒng)一的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系，包括對(duì)風(fēng)險(xiǎn)集中度的管

理。

實(shí)行內(nèi)部限額管理，依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好、資本實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)管理力量和金融資產(chǎn)證券化的風(fēng)險(xiǎn)特征，設(shè)定并定期審查、更新資產(chǎn)支持證券的投資限額、風(fēng)險(xiǎn)限額、止損限額等，同時(shí)制定對(duì)超限額狀況的監(jiān)控和處理程序。

負(fù)責(zé)資產(chǎn)支持證券投資的部門應(yīng)當(dāng)與負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理的部門保持相對(duì)獨(dú)立，在負(fù)責(zé)資產(chǎn)支持證券投資的部門內(nèi)部，前臺(tái)與后臺(tái)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格分別。商業(yè)銀行投資資產(chǎn)支持證券的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)有關(guān)規(guī)定計(jì)算資本充分率。

19xx年x月x日其他形式的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移除應(yīng)收賬款保理、應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)、票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓、金融資產(chǎn)證券化等金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的表現(xiàn)形式外，企業(yè)將持有的股權(quán)投資、債權(quán)投資、基金投資等金融資產(chǎn)出售給其他企業(yè)，也是金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的常見表現(xiàn)形式。

在這些狀況下

，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在收取該金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量的合同權(quán)利終止時(shí)，終止確認(rèn)該金融資產(chǎn)，實(shí)際收到的金額與該金融資產(chǎn)賬面價(jià)值之間的差額，應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。對(duì)于以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，還應(yīng)當(dāng)調(diào)整原確認(rèn)的公允價(jià)值變動(dòng)損益，并計(jì)入投資收益（目的是將未實(shí)現(xiàn)收益轉(zhuǎn)入已實(shí)現(xiàn)收益）；對(duì)于可供出售金融資產(chǎn)，還應(yīng)當(dāng)將原直接計(jì)入全部者權(quán)益的公允價(jià)值變動(dòng)累計(jì)額對(duì)應(yīng)處置部分的金額轉(zhuǎn)出，并計(jì)入投資收益（目的是將未計(jì)入損益的業(yè)績(jī)轉(zhuǎn)為已計(jì)入損益的業(yè)績(jī)）。

【例5-6】說明交易性金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移甲公司有關(guān)交易性金融資產(chǎn)交易狀況如下：2023年12月1日購(gòu)入股票100萬元，發(fā)生相關(guān)手續(xù)費(fèi)、稅金0.2萬元，作為交易性金融資產(chǎn)：借

：交易性金融資產(chǎn)成本100投資收益0.2貸：銀行存款100.***年末，該股票收盤價(jià)為108萬元：借：交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)8貸：公允價(jià)值變動(dòng)損益8（未實(shí)現(xiàn)收益）2023年3月15日處置，收到110萬元借：銀行存款110公允價(jià)值變動(dòng)損益8貸：交易性金融資產(chǎn)成本100公允價(jià)值變動(dòng)8投資收益（***）10（已實(shí)現(xiàn)收益）注：出售交易性金融資產(chǎn)時(shí)，將“公允價(jià)值變動(dòng)損益”轉(zhuǎn)入“投資收益”，目的是將未實(shí)現(xiàn)收益轉(zhuǎn)為已實(shí)現(xiàn)收益。

【例5-7】說明可供出售金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移甲公司有關(guān)可供出售金融資產(chǎn)交易狀況如下（單位：萬元）：2023年12月1日購(gòu)入股票100萬元，發(fā)生

相關(guān)手續(xù)費(fèi)、稅金共0.2萬元，作為可供出售金融資產(chǎn)：借：可供出售金融資產(chǎn)成本100.2貸：銀行存款100.22023年年末，該股票收盤價(jià)為108萬元：借：可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)

7.8貸：資本公積其他資本公積

7.82023年3月15日出售全部股票，收到110萬元：借：銀行存款110資本公積其他資本公積

7.8貸：可供出售金融資產(chǎn)成本100.2公允價(jià)值變動(dòng)

7.8投資收益（***.2）9.8注：出售可供出售金融資產(chǎn)時(shí)，將原計(jì)入“資本公積其他資本公積”的金額轉(zhuǎn)入“投資收益”，目的是將未計(jì)入損益的業(yè)績(jī)轉(zhuǎn)為已計(jì)入損益的業(yè)績(jī)?！疽c(diǎn)提示】對(duì)于金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的類型，主要

理解各種金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的特點(diǎn)，在考試中直接出題的可能性不大。

5.3金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會(huì)計(jì)處理金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會(huì)計(jì)處理的核心問題是被轉(zhuǎn)移的金融資產(chǎn)是否應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)，以及假如應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)，應(yīng)當(dāng)在多大程度上終止確認(rèn)。

終止確認(rèn)，是指將金融資產(chǎn)或金融負(fù)債從企業(yè)的賬戶和資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)予以轉(zhuǎn)銷。19xx年x月x日金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的確認(rèn)

1.終止確認(rèn)的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移

（1）企業(yè)已將金融資產(chǎn)全部權(quán)上幾乎全部的風(fēng)險(xiǎn)和酬勞轉(zhuǎn)移給轉(zhuǎn)入方的，應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)該金融資產(chǎn)。企業(yè)在推斷是否已將金融資產(chǎn)全部權(quán)上幾乎全部的風(fēng)險(xiǎn)和酬勞轉(zhuǎn)移給了轉(zhuǎn)入方時(shí)，應(yīng)當(dāng)比較轉(zhuǎn)移前后該金融資產(chǎn)將來現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)值準(zhǔn)時(shí)間分布的波動(dòng)使其面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

假如企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)因金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移發(fā)生

實(shí)質(zhì)性轉(zhuǎn)變，表明企業(yè)已將金融資產(chǎn)全部權(quán)上幾乎全部的風(fēng)險(xiǎn)和酬勞轉(zhuǎn)移給了轉(zhuǎn)入方。

通常狀況下，企業(yè)通過分析金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移協(xié)議中的條款，就可以比較簡(jiǎn)單地確定是否已將金融資產(chǎn)全部權(quán)上幾乎全部的風(fēng)險(xiǎn)和酬勞轉(zhuǎn)移給轉(zhuǎn)入方。

有時(shí)，企業(yè)需要通過計(jì)算推斷是否已將金融資產(chǎn)全部權(quán)上幾乎全部的風(fēng)險(xiǎn)和酬勞轉(zhuǎn)移給了轉(zhuǎn)入方，在計(jì)算金融資產(chǎn)將來現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)值時(shí)，應(yīng)當(dāng)考慮全部合理、可能的現(xiàn)金流量波動(dòng)，并采納適當(dāng)?shù)默F(xiàn)行市場(chǎng)利率作為折現(xiàn)率。

（2）企業(yè)既沒有轉(zhuǎn)移也沒有保留金融資產(chǎn)全部權(quán)上幾乎全部的風(fēng)險(xiǎn)和酬勞，但放棄了對(duì)該金融資產(chǎn)掌握的，應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)該金融資產(chǎn)。

例如，甲公司將100萬股中石油股票出售給乙公司，一年后乙公司有權(quán)利以每股13元的

價(jià)格返售給甲公司。

甲公司推斷返售的可能性為50%左右，則甲公司出售該股票時(shí)“既沒有轉(zhuǎn)移也沒有保留金融資產(chǎn)全部權(quán)上幾乎全部的風(fēng)險(xiǎn)和酬勞”，假如甲公司放棄了對(duì)該金融資產(chǎn)的掌握，應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)該金融資產(chǎn)。推斷是否已放棄對(duì)所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的掌握，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注轉(zhuǎn)入方出售所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的力量。

假如轉(zhuǎn)入方能夠單獨(dú)將轉(zhuǎn)入的金融資產(chǎn)整體出售賜予其不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系的第三方，且沒有額外條件對(duì)此項(xiàng)出售加以限制，說明轉(zhuǎn)入方有出售該金融資產(chǎn)的實(shí)際力量，同時(shí)表明企業(yè)（轉(zhuǎn)出方）已放棄對(duì)該金融資產(chǎn)的掌握，從而應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)所轉(zhuǎn)移的金融資產(chǎn)。

轉(zhuǎn)入方是否能夠?qū)⑥D(zhuǎn)入的金融資產(chǎn)整體出售賜予其不存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系的第三方，應(yīng)當(dāng)關(guān)注該金融資產(chǎn)是否存

在活躍市場(chǎng)。假如不存在活躍市場(chǎng)，即使合同商定轉(zhuǎn)入方有權(quán)處置該金融資產(chǎn)，也不表明轉(zhuǎn)入方有實(shí)際力量，因此不能推斷轉(zhuǎn)出方已放棄了對(duì)所轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)的掌握。

轉(zhuǎn)入方是否能夠單獨(dú)出售所轉(zhuǎn)入的金融資產(chǎn)且沒有額外條件對(duì)此銷售加以限制（是否可以自由地處置所轉(zhuǎn)入金融資產(chǎn)），主要關(guān)注是否存在與出售親密相關(guān)的約束性條款。

存在下列情形之一的，表明企業(yè)已將金融資產(chǎn)全部權(quán)上幾乎全部的風(fēng)險(xiǎn)和酬勞轉(zhuǎn)移給轉(zhuǎn)入方，應(yīng)當(dāng)終止確認(rèn)所轉(zhuǎn)移的金融資產(chǎn)：企業(yè)以不附追索權(quán)方式出售金融資產(chǎn)。企業(yè)將金融資產(chǎn)出售，同時(shí)與買入方簽訂協(xié)議，在商定期限結(jié)束時(shí)按當(dāng)日該金融資產(chǎn)的公允價(jià)值回購(gòu)。企業(yè)將金融資產(chǎn)出售，同時(shí)與買入方簽訂看跌期權(quán)合約（即買入方有權(quán)將該金

融資產(chǎn)