煤炭建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)實(shí)施細(xì)則

《煤炭建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)實(shí)施細(xì)則》

內(nèi)容概述：

1煤炭建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法實(shí)施細(xì)則（總計(jì)：8章17節(jié)151條。另附3個(gè)附件）

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2煤炭建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)參數(shù)（3章25條）

3《實(shí)施細(xì)則》與《方法與參數(shù)》的區(qū)別

點(diǎn)擊查看>>方法與細(xì)則的區(qū)別.doc

4礦業(yè)權(quán)價(jià)值在經(jīng)濟(jì)評價(jià)中的處理方法

點(diǎn)擊查看>>礦業(yè)權(quán)價(jià)值的處理方式.doc

5《方法與參數(shù)》第三版與第二版的區(qū)別

點(diǎn)擊查看>>新版方法參數(shù)與1996年版比較的特點(diǎn).doc煤炭建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法與參數(shù)實(shí)施細(xì)則

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1總則（13條）

2財(cái)務(wù)分析（55條）

3經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析（16條）

4費(fèi)用效果分析（10條）---不講

5不確定性分析與風(fēng)險(xiǎn)分析（18條）

6區(qū)域經(jīng)濟(jì)與宏觀經(jīng)濟(jì)影響分析（7條）---不講

7方案經(jīng)濟(jì)比選（7條）

8改擴(kuò)建與并購項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)的特點(diǎn)（25條）

2財(cái)務(wù)分析

1財(cái)務(wù)分析方法（14條）

點(diǎn)擊查看>>煤炭細(xì)則--涉及礦業(yè)權(quán)條款--修改的相關(guān)條款.doc

2項(xiàng)目總投資（10條）

3資金來源與融資方案（13條）

4成本和費(fèi)用（8條）

5銷售收入（6條）

6稅金（4條）

7財(cái)務(wù)分析參數(shù)

財(cái)務(wù)分析參數(shù)

1總投資收益率10%

2資本金凈利潤率8%

3利息備付率（ICR）不應(yīng)低于1

4償債備付率（DSCR）不應(yīng)低于1

5資產(chǎn)負(fù)債率（LOAR）不宜高于60%

6盈虧平衡點(diǎn)不應(yīng)低于70%

7財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率

（1）煤炭開采、煤炭采選：項(xiàng)目融資前稅前財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率10%

項(xiàng)目資本金稅后財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率11%

（2）煤炭洗選：項(xiàng)目融資前稅前財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率15%

項(xiàng)目資本金稅后財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率16%1總則

目的與意義

適用范圍

煤炭建設(shè)項(xiàng)目分類

經(jīng)濟(jì)評價(jià)內(nèi)容及側(cè)重點(diǎn)

經(jīng)濟(jì)評價(jià)的深度

經(jīng)濟(jì)評價(jià)的原則

經(jīng)濟(jì)評價(jià)的計(jì)算期

經(jīng)濟(jì)評價(jià)采用的價(jià)格

目的與意義

點(diǎn)擊查看>>煤炭建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)是煤炭建設(shè)項(xiàng)目前期工作的重要內(nèi)容-為方司長講稿準(zhǔn)備的內(nèi)容.doc

適應(yīng)社會主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展

規(guī)范煤炭建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)工作

提高項(xiàng)目決策的科學(xué)化水平

引導(dǎo)和促進(jìn)煤炭資源的合理、有序開發(fā)

減少和規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)適用范圍

適用于各類煤炭建設(shè)項(xiàng)目的前期研究工作（包括規(guī)劃、機(jī)會研究、項(xiàng)目建議書、預(yù)可行性研究、可行性研究）。項(xiàng)目中間評價(jià)和后評價(jià)可參照使用。煤炭建設(shè)項(xiàng)目分類

按照煤炭建設(shè)項(xiàng)目的組成內(nèi)容劃分

可分為礦區(qū)項(xiàng)目、集團(tuán)項(xiàng)目、礦井（或含選煤廠）、露天礦（或含選煤廠）、選煤廠等。

礦區(qū)項(xiàng)目由礦井（露天礦）、選煤廠、公用工程（包括礦區(qū)鐵路、礦區(qū)公路、礦區(qū)供電與通信、礦區(qū)給水排水與供熱、礦區(qū)環(huán)境保護(hù)及礦區(qū)行政指揮中心等）和為礦區(qū)服務(wù)的輔助企業(yè)等組成，以煤炭產(chǎn)品為主導(dǎo)產(chǎn)品或只有單一的煤炭產(chǎn)品，礦區(qū)項(xiàng)目中除礦井（露天礦）、選煤廠外的其他項(xiàng)目內(nèi)容均是為煤炭生產(chǎn)和銷售服務(wù)的。

集團(tuán)項(xiàng)目由礦井（露天礦）、選煤廠、自營鐵路和按照煤炭產(chǎn)業(yè)鏈延伸需要而建設(shè)的自備電廠、焦化廠、化工廠、建材廠等附屬企業(yè)及為集團(tuán)項(xiàng)目服務(wù)的輔助企業(yè)等組成，煤炭產(chǎn)品主要作為項(xiàng)目的原料或燃料，不是項(xiàng)目的主導(dǎo)產(chǎn)品或唯一產(chǎn)品，項(xiàng)目最終產(chǎn)品由煤、電、焦炭、建筑材料、化工產(chǎn)品等組成。按項(xiàng)目與企業(yè)原有資產(chǎn)的關(guān)系劃分

分為新建項(xiàng)目和改擴(kuò)建項(xiàng)目。

改擴(kuò)建項(xiàng)目與新建項(xiàng)目的區(qū)別在于：改擴(kuò)建項(xiàng)目是在原有企業(yè)基礎(chǔ)上進(jìn)行建設(shè)的，在不同程度上利用了原有企業(yè)的資源，以增量帶動存量，以較小的新增投入取得較大的新增效益。建設(shè)期內(nèi)項(xiàng)目建設(shè)與原有企業(yè)的生產(chǎn)同步進(jìn)行。按項(xiàng)目的融資主體劃分

分為新設(shè)法人項(xiàng)目和既有法人項(xiàng)目。

新設(shè)法人項(xiàng)目由新組建的項(xiàng)目法人融資，其特點(diǎn)是：項(xiàng)目投資由新設(shè)法人籌集的資本金和債務(wù)資金構(gòu)成，由新設(shè)項(xiàng)目法人承擔(dān)融資責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)，從項(xiàng)目投產(chǎn)后的財(cái)務(wù)效益情況考察償債能力。

既有法人項(xiàng)目依托現(xiàn)有法人進(jìn)行融資，其特點(diǎn)是：擬建項(xiàng)目不組建新的項(xiàng)目法人，由既有法人統(tǒng)一組織融資活動并承擔(dān)融資責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)，擬建項(xiàng)目一般是在既有法人資產(chǎn)和信用的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，并形成增量資產(chǎn)，從既有法人的財(cái)務(wù)整體狀況考察融資后的償債能力。煤炭建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)對項(xiàng)目組成范圍的界定

一般以獨(dú)立核算的實(shí)體為項(xiàng)目費(fèi)用與效益的估算范圍，如某個(gè)礦井（露天礦）、選煤廠，或帶有選煤廠的礦井（露天礦）。礦區(qū)項(xiàng)目（或集團(tuán)項(xiàng)目）經(jīng)濟(jì)評價(jià)需要對礦區(qū)項(xiàng)目（或集團(tuán)項(xiàng)目）和煤炭項(xiàng)目分別進(jìn)行，礦井（露天礦）、選煤廠之外的其他項(xiàng)目如有外銷產(chǎn)品時(shí)，一般應(yīng)予單獨(dú)評價(jià)。

包括選煤廠的礦井（露天礦），一般不將礦井（露天礦）與選煤廠分開單獨(dú)進(jìn)行評價(jià)。經(jīng)濟(jì)評價(jià)內(nèi)容及側(cè)重點(diǎn)

煤炭建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)包括財(cái)務(wù)評價(jià)（也稱財(cái)務(wù)分析）和國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)（也稱經(jīng)濟(jì)分析）。

財(cái)務(wù)分析是在國家現(xiàn)行財(cái)稅制度和價(jià)格體系的前提下，從項(xiàng)目的角度出發(fā)，計(jì)算項(xiàng)目范圍內(nèi)的財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用，分析項(xiàng)目的盈利能力、償債能力和財(cái)務(wù)生存能力，分析與評價(jià)項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上的可行性。

經(jīng)濟(jì)分析是在合理配置社會資源的前提下，從國民經(jīng)濟(jì)整體利益的角度出發(fā)，計(jì)算項(xiàng)目對國民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)，分析項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效率、效果和對社會的影響，評價(jià)項(xiàng)目在宏觀經(jīng)濟(jì)上的合理性。

煤炭建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)的內(nèi)容及側(cè)重點(diǎn)，應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目性質(zhì)、項(xiàng)目目標(biāo)、項(xiàng)目投資者、項(xiàng)目財(cái)務(wù)主體以及項(xiàng)目對經(jīng)濟(jì)與社會的影響程度等具體情況選擇確定，評價(jià)人員應(yīng)視項(xiàng)目具體情況，獨(dú)立地做出選擇（點(diǎn)擊查看>>評價(jià)內(nèi)容選擇參考表.doc）。經(jīng)濟(jì)評價(jià)的深度

煤炭建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)的深度，應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目決策工作不同階段的要求確定，并應(yīng)能滿足項(xiàng)目預(yù)可行性研究報(bào)告和可行性研究報(bào)告審批、項(xiàng)目核準(zhǔn)或備案的需要。項(xiàng)目規(guī)劃、機(jī)會研究、項(xiàng)目建議書和預(yù)可行性研究階段的經(jīng)濟(jì)評價(jià)可適當(dāng)簡化。

可行性研究階段的經(jīng)濟(jì)評價(jià)，應(yīng)系統(tǒng)分析、計(jì)算項(xiàng)目的效益和費(fèi)用，通過多方案經(jīng)濟(jì)比選推薦最佳方案，對項(xiàng)目建設(shè)的必要性、財(cái)務(wù)可行性、經(jīng)濟(jì)合理性、投資風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行全面的評價(jià)，含有政府補(bǔ)助投資的項(xiàng)目，還需要進(jìn)行經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析。

規(guī)劃和機(jī)會研究是將項(xiàng)目意向變成簡要的項(xiàng)目建議的過程，研究人員對項(xiàng)目賴以存在的內(nèi)外部條件的認(rèn)識還不深刻，不確定性較大，因此，可以用一些綜合性的信息資料，進(jìn)行簡單分析。

項(xiàng)目建議書（預(yù)可行性研究）階段的經(jīng)濟(jì)評價(jià)，應(yīng)重點(diǎn)圍繞項(xiàng)目立項(xiàng)建設(shè)的必要性和可能性進(jìn)行，分析論證項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)條件和經(jīng)濟(jì)狀況。采用的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)可相對粗略，評價(jià)深度可適當(dāng)簡化，評價(jià)指標(biāo)可相對減少。經(jīng)濟(jì)評價(jià)的原則

1.效益與費(fèi)用計(jì)算口徑對應(yīng)統(tǒng)一的原則

將費(fèi)用與效益限定在同一個(gè)范圍內(nèi)，才有可能進(jìn)行比較，計(jì)算的凈效益才是項(xiàng)目投入的真實(shí)回報(bào)。財(cái)務(wù)分析應(yīng)以項(xiàng)目所依托財(cái)務(wù)主體的財(cái)務(wù)邊界為計(jì)算口徑，經(jīng)濟(jì)分析除計(jì)算項(xiàng)目本身的直接效益和直接費(fèi)用外，還應(yīng)計(jì)算項(xiàng)目的間接效益和間接費(fèi)用。

2.“有無對比”原則

“有無對比”是指“有項(xiàng)目”相對于“無項(xiàng)目”的對比分析?！盁o項(xiàng)目”指不對該項(xiàng)目進(jìn)行投資時(shí)，計(jì)算期內(nèi)與項(xiàng)目有關(guān)的資產(chǎn)、費(fèi)用與收益的預(yù)計(jì)發(fā)展情況；“有項(xiàng)目”指對該項(xiàng)目進(jìn)行投資后，計(jì)算期內(nèi)資產(chǎn)、費(fèi)用與收益的預(yù)計(jì)情況。通過“有無對比”求出項(xiàng)目的增量效益，排除了項(xiàng)目實(shí)施前各種條件的影響，突出項(xiàng)目活動的效果?！坝许?xiàng)目”與“無項(xiàng)目”兩種情況下費(fèi)用與效益的計(jì)算范圍應(yīng)保持一致，具有可比性。

3.動態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合，以動態(tài)分析為主的原則

動態(tài)分析是指利用資金時(shí)間價(jià)值的原理對現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)分析。靜態(tài)分析是指不對現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)分析。項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)的核心是折現(xiàn)，所以評價(jià)要以折現(xiàn)（動態(tài)）指標(biāo)為主。非折現(xiàn)（靜態(tài)）指標(biāo)與一般的財(cái)務(wù)和經(jīng)濟(jì)指標(biāo)內(nèi)涵基本相同，比較直觀，但只能作為輔助評價(jià)指標(biāo)。4.定量分析與定性分析相結(jié)合，以定量分析為主的原則

經(jīng)濟(jì)評價(jià)的本質(zhì)就是要對擬建項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)的經(jīng)濟(jì)活動，通過費(fèi)用與效益的計(jì)算，對項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行分析和比較。一般來說，項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)要求盡量采用定量指標(biāo)，但對一些不能量化的經(jīng)濟(jì)因素，不能直接進(jìn)行數(shù)量分析，對此要求進(jìn)行定性分析，并與定量分析結(jié)合起來進(jìn)行評價(jià)。

5.全過程分析與階段性分析相結(jié)合，以全過程分析為主的原則

經(jīng)濟(jì)評價(jià)的經(jīng)濟(jì)計(jì)算要考慮整個(gè)計(jì)算期，按照項(xiàng)目計(jì)算期的全過程進(jìn)行分析。但對項(xiàng)目投產(chǎn)到達(dá)產(chǎn)階段、償還長期借款階段的階段性指標(biāo)可加以說明，以表現(xiàn)階段性經(jīng)濟(jì)效果。對于分期投產(chǎn)的項(xiàng)目，可以按照不同的生產(chǎn)階段進(jìn)行分析。

6.預(yù)測性分析與統(tǒng)計(jì)分析相結(jié)合，以預(yù)測性分析為主的原則

經(jīng)濟(jì)評價(jià)中費(fèi)用與效益的計(jì)算基于統(tǒng)計(jì)基礎(chǔ)上的預(yù)測，在對統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，預(yù)測項(xiàng)目的費(fèi)用與效益，預(yù)測性分析是經(jīng)濟(jì)評價(jià)應(yīng)遵循的原則。經(jīng)濟(jì)評價(jià)的計(jì)算期

計(jì)算期是經(jīng)濟(jì)評價(jià)中為項(xiàng)目進(jìn)行動態(tài)分析所設(shè)定的期限。煤炭建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)的計(jì)算期，包括建設(shè)期和生產(chǎn)期。

建設(shè)期是指項(xiàng)目資金正式投入開始到項(xiàng)目建成投產(chǎn)為止所需要的時(shí)間，根據(jù)項(xiàng)目實(shí)施計(jì)劃確定，建設(shè)起點(diǎn)一般按開始年的年初考慮。生產(chǎn)期根據(jù)項(xiàng)目的特點(diǎn)確定。

一般情況下生產(chǎn)期不宜超過20年。礦區(qū)項(xiàng)目和集團(tuán)項(xiàng)目的計(jì)算期不宜超過30年，建設(shè)期超過15年的，計(jì)算期可按建設(shè)期加15年生產(chǎn)期確定。礦井或露天礦（或含配套選煤廠）計(jì)算期一般不超過25年，獨(dú)立選煤廠及其他單獨(dú)評價(jià)項(xiàng)目的計(jì)算期可按20年確定。

對多水平或分區(qū)開拓的礦井，當(dāng)先期開采水平或首采分區(qū)服務(wù)年限小于上述規(guī)定但大于或等于15年的礦井，一般可按先期開采水平或首采分區(qū)服務(wù)年限加建設(shè)期確定計(jì)算期。這樣處理后，可不需估算計(jì)算期內(nèi)的礦井開拓延深費(fèi)用，簡化評價(jià)工作。

對間隔時(shí)間較長的分期建設(shè)項(xiàng)目，當(dāng)二期（后期）工程與一期（前期）工程的間隔時(shí)間大于或等于10年時(shí)，一般可只對一期（前期）工程進(jìn)行評價(jià)。必要時(shí)也可一、二期統(tǒng)一考慮進(jìn)行評價(jià)。統(tǒng)一考慮時(shí)，可適當(dāng)延長計(jì)算期。

對有特殊要求的項(xiàng)目，其計(jì)算期可按項(xiàng)目合理經(jīng)濟(jì)壽命周期（服務(wù)年限）或投資各方的合作期限確定。

計(jì)算現(xiàn)金流時(shí)間單位，一般采用年。經(jīng)濟(jì)評價(jià)采用的價(jià)格

財(cái)務(wù)分析應(yīng)采用以市場價(jià)格體系為基礎(chǔ)的預(yù)測價(jià)格。

在建設(shè)期內(nèi)，一般應(yīng)考慮投入的相對價(jià)格變動和價(jià)格總水平變動——時(shí)價(jià)。

在生產(chǎn)期內(nèi)，若能合理判斷未來市場價(jià)格的變動趨勢，投入與產(chǎn)出可考慮采用相對變動的價(jià)格——實(shí)價(jià)；若難以確定投入與產(chǎn)出的價(jià)格變動，一般可采用預(yù)測的項(xiàng)目生產(chǎn)期初的價(jià)格；有要求時(shí)，也可考慮價(jià)格總水平的變動——采用時(shí)價(jià)，但采用的財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率也應(yīng)考慮價(jià)格總水平的變動因素。

鑒于煤炭建設(shè)項(xiàng)目的建設(shè)周期一般較長，煤炭產(chǎn)品價(jià)格受市場供求情況影響較大，較長時(shí)期內(nèi)的投入與產(chǎn)出的價(jià)格變動情況難以準(zhǔn)確預(yù)測，煤炭建設(shè)項(xiàng)目一般可采用以現(xiàn)行市場價(jià)格為基礎(chǔ)測算的預(yù)測價(jià)格，但應(yīng)就未能考慮的價(jià)格變動因素對評價(jià)指標(biāo)的影響，進(jìn)行敏感性分析。

當(dāng)建設(shè)投資估算不包括工程造價(jià)調(diào)整預(yù)備費(fèi)時(shí)，預(yù)測價(jià)格采用建設(shè)期初價(jià)格，當(dāng)建設(shè)投資估算包括工程造價(jià)調(diào)整預(yù)備費(fèi)時(shí)，預(yù)測價(jià)格采用建設(shè)期末價(jià)格。

經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析應(yīng)采用以真實(shí)經(jīng)濟(jì)價(jià)值為基礎(chǔ)的預(yù)測價(jià)格，不考慮價(jià)格總水平變動因素。2.1財(cái)務(wù)分析方法

財(cái)務(wù)分析是在國家現(xiàn)行財(cái)稅制度和價(jià)格體系下，從項(xiàng)目財(cái)務(wù)角度分析、計(jì)算項(xiàng)目的財(cái)務(wù)盈利能力、償債能力和財(cái)務(wù)生存能力，據(jù)以判別項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可接受性。

財(cái)務(wù)分析應(yīng)在項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用估算的基礎(chǔ)上、通過編制財(cái)務(wù)分析報(bào)表，計(jì)算財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，分析項(xiàng)目的盈利能力、償債能力和財(cái)務(wù)生存能力，判斷項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可接受性，明確項(xiàng)目對財(cái)務(wù)主體及投資者的價(jià)值貢獻(xiàn)，為項(xiàng)目決策提供依據(jù)。

對于經(jīng)營性項(xiàng)目，財(cái)務(wù)分析應(yīng)分析項(xiàng)目的盈利能力、償債能力和財(cái)務(wù)生存能力；對于非經(jīng)營性項(xiàng)目，財(cái)務(wù)分析應(yīng)主要分析項(xiàng)目的財(cái)務(wù)生存能力。

財(cái)務(wù)分析分為融資前分析和融資后分析。一般宜先進(jìn)行融資前分析，在融資前分析結(jié)論滿足要求的情況下，初步設(shè)定融資方案，再進(jìn)行融資后分析。

在機(jī)會研究、項(xiàng)目建議書、預(yù)可行性研究階段，可只進(jìn)行融資前分析。

融資前分析只進(jìn)行盈利能力分析。融資后分析主要是針對項(xiàng)目資本金折現(xiàn)現(xiàn)金流量和投資各方折現(xiàn)現(xiàn)金流量進(jìn)行分析，既包括盈利能力分析，又包括償債能力分析和財(cái)務(wù)生存能力分析等內(nèi)容。

融資前分析應(yīng)以動態(tài)分析（折現(xiàn)現(xiàn)金流量分析）為主，靜態(tài)分析（非折現(xiàn)現(xiàn)金流量分析）為輔。（一）盈利能力分析

（二）償債能力分析

（三）財(cái)務(wù)生存能力分析

（四）幾個(gè)事項(xiàng)幾個(gè)事項(xiàng)

一、維持運(yùn)營投資

二、融資租賃

三、償債備付率

四、財(cái)務(wù)生存能力分析

五、編制資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)，各年維簡費(fèi)使用后的剩余部分和礦建固定資產(chǎn)凈值為“0”以后繼續(xù)按噸煤計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)提取的井巷工程費(fèi)的處理

六、彌補(bǔ)以前年度虧損

七、利潤分配

八、受償原則

九、還款方式與借款償還期的確定

十、回收資產(chǎn)余值

十一、現(xiàn)金流的識別

十二、報(bào)表數(shù)據(jù)的校驗(yàn)七、利潤分配

（1）當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的凈利潤，加上期初未分配利潤（或減去期初未彌補(bǔ)虧損），為可供分配的利潤。

（2）提取法定盈余公積金，10%比例，當(dāng)法定盈余公積金已達(dá)注冊資本的50%時(shí)，可不再提取。

（3）可供分配的利潤減去提取的法定盈余公積金等后，為可供投資者分配的利潤。

（4）可供投資者分配的利潤，按下列順序分配：

1）應(yīng)付優(yōu)先股股利（如有優(yōu)先股的話）。

2）提取任意盈余公積，是指按規(guī)定提取的任意盈余公積金。

3）應(yīng)付普通股股利。

4）經(jīng)過上述分配后的剩余部分為未分配利潤。九、還款方式與借款償還期的確定

1.還款方式

有條件借款，按借款附加條件償還（等額本息、等額本金利息照付等）。

在借款條件不確定時(shí)，原則上根據(jù)項(xiàng)目的償還能力計(jì)算。

2.償還期

需要估算借款償還期時(shí)，可按下式估算：

需注意的是，該借款償還期只是為估算利息備付率和償債備付率指標(biāo)所用，不應(yīng)與利息備付率和償債備付率指標(biāo)并列。十、回收資產(chǎn)余值

計(jì)算期最后一年回收的資產(chǎn)余值包括固定資產(chǎn)余值和無形資產(chǎn)余值。固定資產(chǎn)余值指計(jì)算期最后一年的固定資產(chǎn)剩余價(jià)值（包括殘值），礦建工程投資形成的固定資產(chǎn)可不考慮回收余值。

十一、現(xiàn)金流的識別

進(jìn)行現(xiàn)金流量分析應(yīng)正確識別和選用現(xiàn)金流量，包括現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出。除本方法已經(jīng)確定的現(xiàn)金流量外，各省、區(qū)、市出臺的相關(guān)政策可能導(dǎo)致項(xiàng)目現(xiàn)金流入或流出的變化，需要對現(xiàn)金流量表的科目作調(diào)整。

比如：（見表）

資金來源與融資方案

一、資金來源與資金籌措

煤炭建設(shè)項(xiàng)目所需資金一般來源于項(xiàng)目資本金和債務(wù)資金。

1.項(xiàng)目資本金，即項(xiàng)目權(quán)益資金，是指建設(shè)項(xiàng)目總投資中，由投資者認(rèn)繳的出資額。

資本金特點(diǎn)、來源渠道和籌措方式見表點(diǎn)擊查看>>債務(wù)資金特1.doc

點(diǎn)擊查看>>債務(wù)資金特點(diǎn).doc

煤炭建設(shè)項(xiàng)目資本金比例目前要求在30%以上。

2.債務(wù)資金是指在國內(nèi)外銀行貸款、國際金融組織貸款、外國政府貸款、出口信貸、發(fā)行債券等方式籌集的資金。

債務(wù)資金特點(diǎn)、來源渠道和籌措方式見表點(diǎn)擊查看>>資本金特1.doc

點(diǎn)擊查看>>資本金特點(diǎn).doc

3.其他資金

主要包括既有法人的內(nèi)部融資資金和準(zhǔn)股本資金。

（1）既有法人內(nèi)部融資

建設(shè)項(xiàng)目采用既有法人融資方式，既有法人的資產(chǎn)（包括現(xiàn)金資產(chǎn)和非現(xiàn)金資產(chǎn)）也是項(xiàng)目建設(shè)資金的來源之一。

（2）準(zhǔn)股本資金

準(zhǔn)股本資金是一種既具有資本金性質(zhì)、又具有債務(wù)資金性質(zhì)的資金。

準(zhǔn)股本資金主要包括優(yōu)先股股票和可轉(zhuǎn)換債券。

二、融資方案

按照融資主體不同，煤炭建設(shè)項(xiàng)目融資，一般分為既有法人融資和新設(shè)法人融資兩種方式。

1.既有法人融資方式是以既有法人為融資主體的融資方式。采用既有法人融資方式的建設(shè)項(xiàng)目，既可以是改擴(kuò)建項(xiàng)目，也可以是非獨(dú)立法人的新建項(xiàng)目。

2.新設(shè)法人融資方式是以新組建的具有獨(dú)立法人資格的項(xiàng)目公司為融資主體的融資方式。采用新設(shè)法人融資方式的建設(shè)項(xiàng)目一般是新建項(xiàng)目，但也可以是將既有法人的一部分資產(chǎn)剝離出去后重新組建新的項(xiàng)目法人的改擴(kuò)建項(xiàng)目。

兩種融資方式的特點(diǎn)、選擇條件和適用項(xiàng)目類型見表

點(diǎn)擊查看>>兩種融資方式的特點(diǎn).doc

三、融資分析

1.資金來源的可靠性分析

2.資金結(jié)構(gòu)的合理性分析

3.資金成本分析

4.融資風(fēng)險(xiǎn)分析

8改擴(kuò)建與并購項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)的特點(diǎn)

改擴(kuò)建項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)的特點(diǎn)

點(diǎn)擊查看>>改擴(kuò)建經(jīng)濟(jì)評價(jià)的特點(diǎn).doc

并購項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)的特點(diǎn)

改擴(kuò)建項(xiàng)目的評價(jià)特點(diǎn)

改擴(kuò)建項(xiàng)目的特點(diǎn)

改擴(kuò)建項(xiàng)目費(fèi)用與效益的幾種數(shù)據(jù)

改擴(kuò)建項(xiàng)目應(yīng)明確界定項(xiàng)目效益和費(fèi)用范圍

改擴(kuò)建項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析的兩個(gè)層次

改擴(kuò)建項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)的簡化處理

采用的分析表格

改擴(kuò)建項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)應(yīng)注意的事項(xiàng)

2.4成本和費(fèi)用

（1）成本費(fèi)用劃分

（2）成本費(fèi)用估算應(yīng)符合的要求

點(diǎn)擊查看>>成本費(fèi)用估算應(yīng)符合的要求.doc

（3）原煤成本費(fèi)用要素計(jì)算方法

（4）成本費(fèi)用估算需注意的問題

（5）達(dá)產(chǎn)前成本計(jì)算方法

成本費(fèi)用劃分

成本費(fèi)用可以按照費(fèi)用的經(jīng)濟(jì)用途分類，也可按照費(fèi)用的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容進(jìn)行分類。

按照費(fèi)用的經(jīng)濟(jì)用途分為生產(chǎn)成本（制造成本）和期間費(fèi)用（管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和銷售費(fèi)用）兩大類。

按照費(fèi)用的經(jīng)濟(jì)內(nèi)容（費(fèi)用要素）分為材料費(fèi)、燃料及動力費(fèi)、職工薪酬、修理費(fèi)、地面塌陷賠償費(fèi)、折舊費(fèi)、維簡費(fèi)、井巷工程費(fèi)、安全費(fèi)用、攤銷費(fèi)、利息支出和其他支出等。

有些省份還有轉(zhuǎn)產(chǎn)基金、可持續(xù)發(fā)展基金、礦山環(huán)境恢復(fù)治理保證金、新井建設(shè)基金等、價(jià)格調(diào)節(jié)基金等。

成本費(fèi)用中的材料費(fèi)、燃料及動力費(fèi)、職工薪酬、修理費(fèi)、地面塌陷賠償費(fèi)、其他支出構(gòu)成經(jīng)營成本。

成本費(fèi)用經(jīng)濟(jì)內(nèi)容和經(jīng)濟(jì)用途關(guān)系見表。點(diǎn)擊查看>>成本費(fèi)用經(jīng)濟(jì)內(nèi)容和經(jīng)濟(jì)用途關(guān)系表.doc

（3）制造成本及有關(guān)費(fèi)用與費(fèi)用要素的相互關(guān)系序號費(fèi)用要素制造成本（生產(chǎn)成本）管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用銷售費(fèi)用直接材料直接職工薪酬制造費(fèi)用1原材料費(fèi)√√√2燃料及動力費(fèi)√√√√3職工薪酬√√√√4修理費(fèi)√√√5地面塌陷賠償費(fèi)√6折舊費(fèi)√√√7維簡費(fèi)√8井巷工程費(fèi)√9安全費(fèi)用√10攤銷費(fèi)√√11利息支出（1）長期借款利息√（2）流動資金利息√（3）其他短期借款利息√12其他支出√√√√（3）原煤成本費(fèi)用要素計(jì)算方法

●材料費(fèi)●折舊費(fèi)

●燃料動力費(fèi)●井巷工程費(fèi)

●職工薪酬點(diǎn)擊查看>>職工薪酬.doc

●維簡費(fèi)

點(diǎn)擊查看>>維簡費(fèi).doc

●●安全費(fèi)用

●修理費(fèi)●攤銷費(fèi)

●地面塌陷賠償費(fèi)●利息支出

●其他支出

點(diǎn)擊查看>>其他支出.doc●其他成本科目

材料費(fèi)

（一）礦井材料費(fèi)

材料費(fèi)=主要材料費(fèi)+輔助材料費(fèi)

主要材料費(fèi)=∑某種材料消耗量×材料單價(jià)

輔助材料費(fèi)=主要材料費(fèi)×輔材系數(shù)

主要材料費(fèi)根據(jù)《礦井原煤單位材料費(fèi)估算表》中給定的計(jì)算方法計(jì)算。

輔材系數(shù)按以下原則選?。?/p>

普采、炮采按40-50%；高檔普采、綜采按30-35%。

地質(zhì)條件簡單、開采技術(shù)條件好時(shí)取下限，地質(zhì)條件復(fù)雜、開采技術(shù)條件差時(shí)取上限。

當(dāng)不具備上述計(jì)算條件時(shí)，可參考鄰近礦區(qū)類似礦井的實(shí)際成本數(shù)據(jù)進(jìn)行估算。

（二）露天礦材料費(fèi)

材料費(fèi)=主要材料費(fèi)+輔助材料費(fèi)

輔助材料費(fèi)=主要材料費(fèi)×輔材系數(shù)

火工產(chǎn)品消耗量一般應(yīng)根據(jù)設(shè)計(jì)方案確定，也可按下列規(guī)定選取：

炸藥消耗量一般為0.3～0.5kg/m3，巖石硬度系數(shù)f≤3時(shí)不發(fā)生炸藥消耗，3＜f≤5時(shí)取下限，5＜f≤8時(shí)取中間值，f＞8時(shí)取上限。凍土參照3＜f≤5的情況取下限。

拋擲爆破的炸藥單耗為0.6-0.8kg/m3。

其他火工產(chǎn)品按炸藥成本的15-20%計(jì)算。

大型材料、配件、專用工具按年投入設(shè)備價(jià)值的百分比計(jì)算，挖掘機(jī)為2.5%,汽車為4.0%,輪斗1.0%,吊斗鏟1.0%,膠帶系統(tǒng)2.0%,其他設(shè)備2.5%。

勞保用品以在籍生產(chǎn)人員數(shù)為基數(shù)，按每人年2000-3000元計(jì)算。

輔材系數(shù)按20%～25%計(jì)取。

（三）選煤廠材料費(fèi)

主要材料為入選原料煤，計(jì)算式為：

主要材料（原料煤）費(fèi)=設(shè)計(jì)規(guī)?！猎簡蝺r(jià)

如果原料煤為外購，原煤單價(jià)應(yīng)按入庫價(jià)格計(jì)算，即在到廠價(jià)格的基礎(chǔ)上，考慮途、庫損耗。

輔助材料的估算，可根據(jù)項(xiàng)目具體情況按以下兩種辦法進(jìn)行：

1.參照同一地區(qū)（或相鄰地區(qū)）同廠型、同工藝在生產(chǎn)的選煤廠實(shí)際情況，結(jié)合項(xiàng)目的具體情況估算。

2.以《選煤廠經(jīng)營費(fèi)用指標(biāo)》中輔助材料費(fèi)指標(biāo)為依據(jù)，按照物價(jià)上漲指數(shù)進(jìn)行修正。

燃料及動力費(fèi)：

計(jì)入成本的動力費(fèi)指煤炭生產(chǎn)經(jīng)營過程中耗用的全部電力、燃料、蒸汽和風(fēng)力等所支付的費(fèi)用,包括煤炭生產(chǎn)的直接耗費(fèi)量,以及制造費(fèi)用、管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用中的耗費(fèi)量?？筛鶕?jù)項(xiàng)目燃料及動力消耗量與外購綜合動力價(jià)格計(jì)算。蒸汽和風(fēng)力一般不需外購或外購量較小，因此，估算時(shí)可只考慮燃料及電力費(fèi)。計(jì)算式為：

燃料及動力費(fèi)＝電力費(fèi)+燃料費(fèi)

（一）電力費(fèi)

電力費(fèi)＝電力消耗量×綜合電力價(jià)格

（二）燃料費(fèi)

燃料費(fèi)=燃料消耗量×燃料價(jià)格

燃料價(jià)格為采購運(yùn)輸?shù)阶詡溆蛶旌蟮膬r(jià)格。

修理費(fèi)：

指企業(yè)為保證固定資產(chǎn)的正常使用，對固定資產(chǎn)進(jìn)行修理而發(fā)生的費(fèi)用。

成本中的修理費(fèi)指項(xiàng)目設(shè)備及安裝工程所形成固定資產(chǎn)的大修理費(fèi)用。設(shè)備

及安裝工程所形成固定資產(chǎn)的中小修理費(fèi)用、礦建工程和土建工程形成固定資產(chǎn)的修

理費(fèi)均已按照費(fèi)用要素分解計(jì)算在材料費(fèi)、動力費(fèi)、職工薪酬等費(fèi)用要素中。

計(jì)算方法：

Ａ.按照提存率計(jì)算

修理費(fèi)=設(shè)備（含安裝工程）固定資產(chǎn)原值×修理費(fèi)率（提存率）

計(jì)算公式中的設(shè)備及安裝工程固定資產(chǎn)原值包括設(shè)備及安裝工程中的建設(shè)投資、工程預(yù)備費(fèi)分?jǐn)偂⒐こ探ㄔO(shè)其他費(fèi)用（扣除無形及遞延資產(chǎn)）分?jǐn)?、建設(shè)期利息分?jǐn)偂?/p>

經(jīng)營性租賃設(shè)備的租賃費(fèi)已包括折舊、大修和管理費(fèi)，所以計(jì)提修理費(fèi)的固定資產(chǎn)應(yīng)將該部分固定資產(chǎn)扣除。

提存率：

礦井：綜采綜掘設(shè)備為5%，其他設(shè)備為2.5%。

露天礦：采剝設(shè)備為2.5%；運(yùn)輸設(shè)備為4.0%,其他設(shè)備為2.5%。

選煤廠：全部設(shè)備均為2.5%。

Ｂ.參照類似生產(chǎn)礦井實(shí)際成本估算

修理費(fèi)除按照修理費(fèi)率估算外，還可參照與項(xiàng)目類似的生產(chǎn)企業(yè)成本費(fèi)用中的實(shí)際修理費(fèi)水平予以估算。

地面塌陷賠償費(fèi)：

對煤礦生產(chǎn)而引起的地表沉陷造成損失所支付的賠償費(fèi)用。包括青苗賠償費(fèi)、一次50戶以下的民房拆遷賠償費(fèi)等。

計(jì)算方法：

按照有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)或協(xié)議計(jì)算。

不具備以上條件時(shí)，可參照鄰近礦區(qū)或礦井的調(diào)查資料計(jì)算。

A.煤礦維簡費(fèi)提取標(biāo)準(zhǔn)：

根據(jù)財(cái)政部、國家發(fā)展改革委、國家煤礦安全監(jiān)察局財(cái)建［2004］119號文件規(guī)定，企業(yè)根據(jù)原煤實(shí)際產(chǎn)量，每月按下列標(biāo)準(zhǔn)在成本中提取煤礦維簡費(fèi)：

河北、山西、山東、安徽、江蘇、河南、寧夏、新疆、云南等?。▍^(qū)）煤礦，噸煤8.50元；

黑龍江、吉林、遼寧等省煤礦，噸煤8.70元；

內(nèi)蒙古自治區(qū)煤礦，噸煤9.50元；

其他省（區(qū)、市）煤礦，噸煤10.50元。

財(cái)建［2004］119號文件下發(fā)前，企業(yè)原執(zhí)行的經(jīng)省級（含省級）以上政府部門制定的煤礦維簡費(fèi)提取標(biāo)準(zhǔn)，與本規(guī)定相對照，按孰高原則執(zhí)行。

B.使用范圍：

煤礦維簡費(fèi)由煤炭企業(yè)按規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)提取，自行安排使用。煤礦維簡費(fèi)提取和使用，應(yīng)堅(jiān)持先提后用，量入為出的原則，?？顚Ｓ?，專項(xiàng)核算。

煤礦維簡費(fèi)主要用于煤礦生產(chǎn)正常接續(xù)的開拓延深、技術(shù)改造等，以確保礦井持續(xù)穩(wěn)定和安全生產(chǎn)，提高效率。具體使用范圍是：

礦井（露天）開拓延深工程；

礦井（露天）技術(shù)改造；

煤礦固定資產(chǎn)更新、改造和固定資產(chǎn)零星購置；

礦區(qū)生產(chǎn)補(bǔ)充勘探；

綜合利用和“三廢”治理支出；

大型煤礦一次拆遷民房50戶以上的費(fèi)用和中小煤礦采動范圍的搬遷賠償；

礦井新技術(shù)的推廣；

小型礦井的改造聯(lián)合工程。

折舊費(fèi)：

計(jì)提折舊的范圍

煤礦在用的固定資產(chǎn)（含經(jīng)營用固定資產(chǎn)、非經(jīng)營用固定資產(chǎn)和租出固定資產(chǎn)）一般均計(jì)提折舊。具體范圍包括：在用的機(jī)器設(shè)備、儀器儀表、運(yùn)輸工具；房屋和建筑物（礦井建筑物除外）；季節(jié)性停用、大修理停用的設(shè)備；以融資租賃租入和以經(jīng)營租賃方式租出的固定資產(chǎn)。

不提折舊的固定資產(chǎn)包括：

房屋建筑物以外的未使用、不需用固定資產(chǎn)；以經(jīng)營租賃方式租入的固定資產(chǎn)；已提足折舊繼續(xù)使用的固定資產(chǎn)；未提足折舊但提前報(bào)廢的固定資產(chǎn)；按規(guī)定提取維簡費(fèi)（含井巷費(fèi)用）的固定資產(chǎn)，如礦井井巷和露天礦剝離形成的資產(chǎn)；破產(chǎn)、關(guān)停企業(yè)的固定資產(chǎn)；以及根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第十一條規(guī)定，單獨(dú)估價(jià)作為固定資產(chǎn)入賬的土地等。

折舊費(fèi)計(jì)算方法

折舊費(fèi)一般按年限平均法計(jì)算，有特殊約定時(shí)，按約定的辦法計(jì)算。

年折舊率=（1-凈殘值率）/折舊年限×100%

年折舊額=Σ（分類固定資產(chǎn)原值×分類年折舊率）

凈殘值率一般為3-5%。折舊費(fèi)估算時(shí)可簡化計(jì)算，不考慮凈殘值。

折舊年限按以下計(jì)算：

地面建筑及構(gòu)筑物按40年；礦井的綜采綜掘設(shè)備按8年，一般采掘設(shè)備按10年；露天礦的主要穿、采、排設(shè)備按7-15年，運(yùn)輸設(shè)備8-12年；礦井及露天礦的其它設(shè)備和選煤廠設(shè)備按15年。

需要注意的問題

建設(shè)投資中的固定資產(chǎn)其他費(fèi)用分?jǐn)偟降V建、土建、設(shè)備及安裝工程投資中。

建設(shè)投資中的預(yù)備費(fèi)可按投資比例分?jǐn)偟降V建、土建、設(shè)備及安裝工程以及無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)投資中。

建設(shè)投資借款的建設(shè)期利息均計(jì)入固定資產(chǎn)。

井巷工程費(fèi)：

井巷工程費(fèi)是屬于折舊性質(zhì)的用于礦井開拓延深的費(fèi)用，依據(jù)[1989]財(cái)工字302號文件規(guī)定，按照原煤實(shí)際產(chǎn)量噸煤提取2.5元，井巷工程及露天剝離工程形成的固定資產(chǎn)不另計(jì)提折舊。

根據(jù)財(cái)政部、國家發(fā)展改革委、國家煤礦安全監(jiān)察局財(cái)建［2004］119號文件規(guī)定，該項(xiàng)費(fèi)用已包括在煤礦維簡費(fèi)當(dāng)中，成本估算時(shí)仍將井巷工程費(fèi)單獨(dú)列項(xiàng)。

安全費(fèi)用：

安全費(fèi)用指企業(yè)按原煤實(shí)際產(chǎn)量從成本中提取，專門用于煤礦安全生產(chǎn)設(shè)施投入的資金。

提取標(biāo)準(zhǔn)和具體使用范圍

提取標(biāo)準(zhǔn)和具體使用范圍根據(jù)財(cái)政部、國家發(fā)展和改革委員會、國家安全生產(chǎn)監(jiān)督管理總局《國家煤礦安全監(jiān)察局關(guān)于調(diào)整煤炭生產(chǎn)安全費(fèi)用提取標(biāo)準(zhǔn)加強(qiáng)煤炭生產(chǎn)安全費(fèi)用使用管理與監(jiān)督的通知》（2005年4月8日財(cái)建[2005]168號）確定。

■2012年2月14日，國家安全生產(chǎn)監(jiān)督管理總局、財(cái)政部共同下發(fā)了《關(guān)于印發(fā)<企業(yè)安全生產(chǎn)費(fèi)用提取和使用管理辦法>的通知》（財(cái)企〔2012〕16號）點(diǎn)擊查看>>關(guān)于印發(fā)安全費(fèi)用新規(guī)定.doc，對安全費(fèi)用的提取標(biāo)準(zhǔn)和使用范圍作了調(diào)整。

安全費(fèi)用提取標(biāo)準(zhǔn)：

大中型煤礦：

高瓦斯、煤與瓦斯突出、自然發(fā)火嚴(yán)重和涌水量大的礦井噸煤不低于8元，其中：45戶重點(diǎn)監(jiān)控煤炭生產(chǎn)企業(yè)噸煤不低于15元（有具體名單）；

低瓦斯礦井噸煤不低于5元；

露天礦噸煤不低于3元。

小型煤礦：

高瓦斯礦井、煤與瓦斯突出、自然發(fā)火嚴(yán)重和涌水量大的礦井噸煤不低于10元；

低瓦斯礦井噸煤不低于6元。

安全費(fèi)用具體使用范圍：

礦井主要通風(fēng)設(shè)備的更新改造支出；

完善和改造礦井瓦斯監(jiān)測系統(tǒng)與抽放系統(tǒng)支出；

完善和改造礦井綜合防治煤與瓦斯突出支出；

完善和改造礦井防滅火支出；

完善和改造礦井防治水支出；

完善和改造礦井機(jī)電設(shè)備的安全防護(hù)設(shè)備設(shè)施支出；

完善和改造礦井供配電系統(tǒng)的安全防護(hù)設(shè)備設(shè)施支出；

完善和改造礦井運(yùn)輸（提升）系統(tǒng)的安全防護(hù)設(shè)備設(shè)施支出；

完善和改造礦井綜合防塵系統(tǒng)支出；

其他與煤礦安全生產(chǎn)直接相關(guān)的支出。

攤銷費(fèi)：

攤銷費(fèi)指無形資產(chǎn)與其他資產(chǎn)的攤銷費(fèi)。根據(jù)建設(shè)投資形成的無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)原值和攤銷年限計(jì)算。

A.無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)

其他無形資產(chǎn)一般按10年攤銷。

B.其他資產(chǎn)攤銷費(fèi)

其他資產(chǎn)一般按5年攤銷。

利息支出：

主要由生產(chǎn)期間長期借款利息、流動資金借款和其他短期借款利息利息構(gòu)成。

其他成本科目

一些省份已經(jīng)出臺的允許在成本中支付的轉(zhuǎn)產(chǎn)基金、可持續(xù)發(fā)展基金、環(huán)境治理保證金、新井建設(shè)基金等和以后新增加的允許進(jìn)入成本的費(fèi)用科目，根據(jù)相關(guān)文件規(guī)定計(jì)算。

（4）原煤成本估算需注意的問題

①煤炭建設(shè)項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后，由于采區(qū)接續(xù)、開拓延深等原因，導(dǎo)致煤炭提升高度加大，運(yùn)輸距離加長，使煤炭生產(chǎn)中運(yùn)輸、供電、礦坑維修、地面塌陷賠償費(fèi)和復(fù)耕費(fèi)等費(fèi)用逐漸加大，形成煤炭生產(chǎn)成本的增加趨勢。由于技術(shù)進(jìn)步和管理水平的提高，煤炭生產(chǎn)成本也會產(chǎn)生降低的趨勢。因此，在成本估算過程中，除考慮煤礦開采條件惡化需增加成本費(fèi)用的因素，還要考慮由于技術(shù)進(jìn)步和管理水平提高導(dǎo)致成本降低的因素。

②露天礦成本費(fèi)用估算應(yīng)考慮生產(chǎn)期內(nèi)生產(chǎn)剝采比、運(yùn)距、設(shè)備選型、工藝條件等改變對成本水平的影響，相關(guān)變化應(yīng)在成本估算中充分體現(xiàn)。

③相對礦井而言，露天礦單位生產(chǎn)能力投資水平較高，因此利用社會力量完成生產(chǎn)期間的采、剝作業(yè)，能降低露天礦初期建設(shè)投資中的采剝、運(yùn)輸設(shè)備投資。因此，露天礦成本估算中，采、剝外包費(fèi)用是重要的費(fèi)用內(nèi)容。露天礦采、剝外包費(fèi)用單價(jià)，可參考項(xiàng)目所在地市場行情，并考慮影響采、剝單價(jià)的相關(guān)因素確定，歸入其他費(fèi)用項(xiàng)下。

（4）原煤成本估算需注意的問題

④為減少煤礦企業(yè)辦社會支出，減少勞動定員，降低項(xiàng)目建設(shè)投資，新建礦、廠一般均考慮專業(yè)化協(xié)作、依托社會、委托管理、專業(yè)工程部分外包的情形。在成本估算中，其他費(fèi)用中應(yīng)考慮這些外委服務(wù)費(fèi)用。一般可根據(jù)礦、廠輔助生產(chǎn)、輔助生活所需人員與設(shè)計(jì)勞動定員之差，補(bǔ)足工資及相關(guān)費(fèi)用。

⑤計(jì)算進(jìn)項(xiàng)稅時(shí)，可作為允許扣除項(xiàng)目的有：材料費(fèi)、燃料及動力費(fèi)和修理費(fèi)。

⑥礦區(qū)項(xiàng)目和集團(tuán)項(xiàng)目的總成本費(fèi)用按項(xiàng)目的各單項(xiàng)成本費(fèi)用相加取得。項(xiàng)目內(nèi)部之間相互提供的產(chǎn)品或服務(wù)不計(jì)為成本費(fèi)用。

⑦礦井（或含選煤廠）、露天礦（或含選煤廠）、選煤廠項(xiàng)目包括的鐵路專用線不足5km時(shí)，除折舊費(fèi)、修理費(fèi)、職工薪酬和其他支出與項(xiàng)目主體一并計(jì)算外，其他運(yùn)營費(fèi)用可簡化處理，不予考慮。

⑧更新的固定資產(chǎn)不考慮資本化利息。

（5）達(dá)產(chǎn)前成本計(jì)算方法

①固定成本與可變成本的劃分

固定成本是指一定時(shí)間和范圍內(nèi)，不隨產(chǎn)量增減而變動的成本費(fèi)用，例如按時(shí)間計(jì)算費(fèi)用的稅金、保險(xiǎn)費(fèi)、折舊費(fèi)等。

可變成本是隨產(chǎn)量的變化而變化的成本費(fèi)用，例如按產(chǎn)量提取的井巷工程費(fèi)、維簡費(fèi)、安全費(fèi)等。

根據(jù)統(tǒng)計(jì)資料得出，原煤成本中的固定成本與可變成本的比例可參考表中數(shù)據(jù)（參考比例表）。

點(diǎn)擊查看>>礦井固定成本與可變成本參考比例表.doc

②達(dá)產(chǎn)前成本的計(jì)算

②達(dá)產(chǎn)前經(jīng)營成本計(jì)算

調(diào)整系數(shù)：

產(chǎn)量小于或等于設(shè)計(jì)能力的50%時(shí)，按0.5計(jì)算；產(chǎn)量為設(shè)計(jì)能力的50%-75%時(shí)，按0.75計(jì)算；產(chǎn)量大于設(shè)計(jì)能力的75%時(shí)，按1計(jì)算。

不熟練系數(shù)：

投產(chǎn)第1年1.2；投產(chǎn)第2年1.1；投產(chǎn)第3年及以后1.0。

達(dá)產(chǎn)前某年職工薪酬按照勞動定員與薪酬標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算；

達(dá)產(chǎn)前某年地面塌陷賠償費(fèi)按照當(dāng)年產(chǎn)量和費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算。

并購項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)的特點(diǎn)

項(xiàng)目并購的目的

并購項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)的內(nèi)容

并購成本

并購效益

其他

財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）

式中CI--------現(xiàn)金流入量；

CO--------現(xiàn)金流出量；

（CI-CO）t--------第t年的凈現(xiàn)金流量；

n--------項(xiàng)目計(jì)算期。

ic--------基準(zhǔn)收益率。

判別標(biāo)準(zhǔn)：＞0

項(xiàng)目投資回收期（Pt）

投資回收期表達(dá)式：

式中CI--------現(xiàn)金流入量；

CO--------現(xiàn)金流出量；

（CI-CO）t--------第t年的凈現(xiàn)金流量；

投資回收期應(yīng)按下式計(jì)算:

如果項(xiàng)目建設(shè)起點(diǎn)不是開始年的年初，投資回收期的時(shí)間段應(yīng)相應(yīng)順延，計(jì)算式需相應(yīng)調(diào)整為：

總投資收益率（ROI）

式中EBIT------項(xiàng)目正常年份的年息稅前利潤或生產(chǎn)經(jīng)營期內(nèi)年平均息稅前利潤；

TI------項(xiàng)目總投資。

總投資收益率>10%

項(xiàng)目資本金凈利潤率（ROE）

式中NP------項(xiàng)目正常年份的凈利潤或生產(chǎn)經(jīng)營期內(nèi)年平均凈利潤；

EC------項(xiàng)目資本金。

資本金凈利潤率>8%

利息備付率（ICR）

式中EBIT------項(xiàng)目正常年份的年息稅前利潤或生產(chǎn)經(jīng)營期內(nèi)年平均息稅前利潤；

PI-------計(jì)入總成本費(fèi)用的應(yīng)付利息。

判別標(biāo)準(zhǔn)：＞1

償債備付率（DSCR）

式中EBITDA----息稅前利潤加折舊、攤銷、井巷工程費(fèi)、維簡費(fèi)；

TAX----企業(yè)所得稅；

PD----應(yīng)還本付息金額，包括還本金額和計(jì)入總成

本費(fèi)用的全部利息（長期+短期借款利息）。

判別標(biāo)準(zhǔn)：＞1

資產(chǎn)負(fù)債率（LOAR）

式中TL----期末負(fù)債總額

TA----期末資產(chǎn)總額

資產(chǎn)負(fù)債率（LOAR）不宜高于60%

盈虧平衡點(diǎn)（BEP）

當(dāng)采用含增值稅價(jià)格時(shí)，式中分母還應(yīng)扣除增值稅。

敏感度系數(shù)（SAF）

式中△F/F----不確定性因素F的變化率；

△A/A----不確定性因素F發(fā)生變化時(shí)，評價(jià)指標(biāo)A的相應(yīng)變化率。

盈虧平衡圖

敏感度系數(shù)（SAF）

SAF>O，表示評價(jià)指標(biāo)與不確定因素同方向變化。

SAF<0，表示評價(jià)指標(biāo)與不確定因素反方向變化。

│SAF│較大者敏感度系數(shù)高。

敏感度系數(shù)高，表示項(xiàng)目效益對該不確定因素敏感程度高。

所得稅后項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率敏感性分析表（單位：%）序號變化因素變動幅度-30%-30%-30%-30%1建設(shè)投資14.9813.6212.0410.569.318.237.282經(jīng)營成本15.7214.0412.3210.568.766.935.053產(chǎn)品售價(jià)0.394.067.4310.5613.5116.3319.034產(chǎn)品產(chǎn)量6.117.669.1410.5611.9313.2514.53敏感度系數(shù)表變動趨勢變動區(qū)間變動因素建設(shè)投資經(jīng)營成本產(chǎn)品售價(jià)產(chǎn)品產(chǎn)量增加0～+10%-1.1890-1.7012+2.7968+1.2961+10%～+20%-1.1606-2.0954+2.0831+1.1088+20%～+30%-1.1455-2.7172+1.6557+0.96730～+30%平均-1.0346-1.7409+2.6742+1.2542減少0～-10%+1.4013+1.6662-2.9670-1.3457-10%～-20%+1.3098+1.3954-4.5320-1.6179-20%～-30%+0.8383+1.1977-9.0433-2.01900～-30%平均+1.3937+1.6288-3.2107-1.4035敏感性臨界點(diǎn)序號指標(biāo)名稱單位臨界點(diǎn)數(shù)值增加減少1建設(shè)投資相對變化率%+32.59相對變化數(shù)額萬元+40843變化后的數(shù)額萬元1661602經(jīng)營成本相對變化率%+19.37相對變化數(shù)額元/t+11.24變化后的數(shù)額元/t69.263售價(jià)相對變化率%-10.50相對變化數(shù)額元/t-12.42變化后的數(shù)額元/t105.864產(chǎn)量相對變化率%-24.03相對變化數(shù)額Mt-1.44變化后的數(shù)額Mt4.56敏感性分析圖

概率分析圖

累計(jì)概率

4.經(jīng)濟(jì)評價(jià)使用的價(jià)格

財(cái)務(wù)分析使用的價(jià)格

經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析使用的價(jià)格

（一）盈利能力分析

1.融資前盈利能力分析

①分析指標(biāo)

②分析報(bào)表

2.融資后盈利能力分析

（1）項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量分析

點(diǎn)擊查看>>基本報(bào)表2項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表人民幣單位.doc

①分析指標(biāo)

②分析報(bào)表

（2）投資各方現(xiàn)金流量分析

點(diǎn)擊查看>>基本報(bào)表3投資各方現(xiàn)金流量表人民幣單位.doc

①分析指標(biāo)

②分析報(bào)表

（3）靜態(tài)分析

①分析指標(biāo)

②分析報(bào)表

（1）分析指標(biāo)

①項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）----動態(tài)指標(biāo)

②項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）----動態(tài)指標(biāo)

③項(xiàng)目投資回收期（Pt）----靜態(tài)指標(biāo)

以上指標(biāo)均分為所得稅前和所得稅后兩種。

分析指標(biāo)：

項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率----動態(tài)指標(biāo)

分析指標(biāo)：

投資各方財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率----動態(tài)指標(biāo)

分析指標(biāo)：

資本金凈利潤率（ROE）----靜態(tài)指標(biāo)

總投資收益率（ROI）----靜態(tài)指標(biāo)

基準(zhǔn)指標(biāo)：

總投資收益率為10%，資本金凈利潤率為8%。

（1）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）

（2）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）

（3）項(xiàng)目投資回收期（Pt）

點(diǎn)擊查看>>基本報(bào)表1項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表人民幣單位.doc

（4）總投資收益率（ROI）

（5）項(xiàng)目資本金凈利潤率（ROE）

（二）償債能力分析

1.分析指標(biāo)

（1）利息備付率（ICR）

（2）償債備付率（DSCR）

（3）資產(chǎn)負(fù)債率（LOAR）

2.分析報(bào)表

（1）《借款還本付息計(jì)劃表》

點(diǎn)擊查看>>基本報(bào)表7借款還本付息計(jì)劃表人民幣單位.doc

（2）《資產(chǎn)負(fù)債表》

點(diǎn)擊查看>>基本報(bào)表6資產(chǎn)負(fù)債表人民幣單位.doc

（三）財(cái)務(wù)生存能力分析

財(cái)務(wù)生存能力分析通過編制財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表，考察項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)的投資、融資和經(jīng)營活動所產(chǎn)生的各項(xiàng)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出，計(jì)算凈現(xiàn)金流量和累計(jì)盈余資金，分析項(xiàng)目是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運(yùn)營，以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)可持續(xù)性。

實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)可持續(xù)性應(yīng)首先體現(xiàn)在有足夠大的經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量，其次各年累計(jì)盈余資金不能出現(xiàn)負(fù)值。若出現(xiàn)負(fù)值，應(yīng)借用短期借款予以彌補(bǔ)。

分析指標(biāo)：無分析指標(biāo)，依靠定性判斷。

分析報(bào)表：《財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表》

點(diǎn)擊查看>>基本報(bào)表5財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表人民幣單位.doc

不確定性分析

1.盈虧平衡分析

（1）盈虧平衡點(diǎn)

（2）盈虧平衡圖

2.敏感性分析

（1）敏感度系數(shù)

（2）敏感度系數(shù)表

（3）敏感性臨界點(diǎn)

（4）敏感性分析表

（5）敏感性分析圖

風(fēng)險(xiǎn)分析

1.風(fēng)險(xiǎn)等級劃分

2.應(yīng)對方案

3.常用的風(fēng)險(xiǎn)分析方法

4.煤炭建設(shè)項(xiàng)目主要風(fēng)險(xiǎn)因素

5.防范與降低風(fēng)險(xiǎn)的對策

6.概率分析

1.風(fēng)險(xiǎn)等級劃分

分為五類：

很強(qiáng)（K級）、強(qiáng)（M級）、較強(qiáng)（T級）、適度（R級）和弱（I級）。

綜合風(fēng)險(xiǎn)等級分類表風(fēng)險(xiǎn)等級風(fēng)險(xiǎn)影響的程度（風(fēng)險(xiǎn)損失的嚴(yán)重性）嚴(yán)重較大適度輕微風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性高K（很強(qiáng)）M（強(qiáng)）R（適度—較?。㏑（適度—較?。┹^高M(jìn)（強(qiáng)）M（強(qiáng)）R（適度—較小）R（適度—較?。┻m度T（較強(qiáng)）T（較強(qiáng)）R（適度—較?。㊣（弱）低T（較強(qiáng)）T（較強(qiáng)）R（適度—較?。㊣（弱）2.應(yīng)對方案

K級：風(fēng)險(xiǎn)很強(qiáng)，出現(xiàn)這類風(fēng)險(xiǎn)放棄項(xiàng)目；

M級：風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)，修正擬定的方案，改變設(shè)計(jì)或采取補(bǔ)償措施；

T級：風(fēng)險(xiǎn)較強(qiáng)，設(shè)定某些指標(biāo)的臨界值，指標(biāo)一旦達(dá)到臨界值，就要變更設(shè)計(jì)或?qū)ω?fù)面影響采取補(bǔ)償措施；

R級：風(fēng)險(xiǎn)適度（較小），適當(dāng)采取措施后不影響項(xiàng)目；

I級：風(fēng)險(xiǎn)弱，可忽略。

3.常用的風(fēng)險(xiǎn)分析方法

常用的風(fēng)險(xiǎn)分析方法包括：

1.專家調(diào)查法；

2.層次分析法；

3.概率樹；

4.CIM模型

5.蒙特卡羅模擬等方法。

實(shí)際工作中應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目具體情況，選用一種方法或幾種方法組合使用。

4.煤炭建設(shè)項(xiàng)目主要風(fēng)險(xiǎn)因素

1.政策方面

2.市場方面

3.資源方面

4.技術(shù)方面

5.工程方面

6.融資方面

7.組織管理方面

8.環(huán)境與社會方面

9.配套條件方面

10.其他方面

5.防范與降低風(fēng)險(xiǎn)的對策

提出防范與降低風(fēng)險(xiǎn)的對策，盡量規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，一旦風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，應(yīng)及時(shí)采取措施，將風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失降低到最小限度。

6.概率分析

概率分析圖

累計(jì)概率圖2.2項(xiàng)目總投資

（1）總投資構(gòu)成

（2）投資估算原則

（3）建設(shè)投資估算方法

（4）預(yù)備費(fèi)

（5）建設(shè)期借款利息的計(jì)算

（6）流動資金估算方法

（7）形成資產(chǎn)（1）總投資構(gòu)成

建設(shè)項(xiàng)目總投資是建設(shè)投資、建設(shè)期借款利息和流動資金之和。

建設(shè)投資是指煤炭建設(shè)項(xiàng)目按照擬定的建設(shè)規(guī)模、產(chǎn)品方案和工程技術(shù)方案進(jìn)行建設(shè)所需的費(fèi)用，包括礦建工程費(fèi)、土建工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購置費(fèi)、安裝工程費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)。

建設(shè)期借款利息包括銀行借款和其他債務(wù)資金的利息，以及其他融資費(fèi)用。其他融資費(fèi)用是指某些債務(wù)融資中發(fā)生的手續(xù)費(fèi)、承諾費(fèi)、管理費(fèi)、信貸保險(xiǎn)費(fèi)等，一般情況下應(yīng)將其單獨(dú)計(jì)算并計(jì)入建設(shè)期利息，根據(jù)目前煤炭建設(shè)工程費(fèi)用構(gòu)成和計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定，該項(xiàng)費(fèi)用已計(jì)入建設(shè)投資中的工程建設(shè)其他費(fèi)用，因此，計(jì)算建設(shè)期利息時(shí)可不再考慮。

流動資金是指項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)長期占用并周轉(zhuǎn)使用的營運(yùn)資金，不包括運(yùn)營中需要的臨時(shí)性營運(yùn)資金。流動資金的估算基礎(chǔ)是經(jīng)營成本和商業(yè)信用等，是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的差額。（2）投資估算原則

煤炭建設(shè)項(xiàng)目投資估算的編制原則、投資范圍、編制依據(jù)及表格形式應(yīng)符合現(xiàn)行煤炭建設(shè)工程造價(jià)費(fèi)用構(gòu)成和計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)的相關(guān)規(guī)定，非煤項(xiàng)目投資估算的編制，應(yīng)符合相應(yīng)行業(yè)的有關(guān)規(guī)定和要求。（3）建設(shè)投資估算方法

①擴(kuò)大指標(biāo)估算法

②概算指標(biāo)估算法

③比例法①擴(kuò)大指標(biāo)估算法

A估算單項(xiàng)工程投資

選用類似項(xiàng)目單位生產(chǎn)能力的實(shí)際投資指標(biāo)或概算指標(biāo)，如礦井、露天礦、選煤廠的噸煤投資指標(biāo)，鐵路的公里投資指標(biāo)，矸石電廠的千瓦發(fā)電能力指標(biāo)等。

使用這種方法時(shí)需注意擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)規(guī)模、地質(zhì)條件、開拓方式、技術(shù)方案、生產(chǎn)工藝等和類似項(xiàng)目的可比性，以及被采用的指標(biāo)的價(jià)格年度，以便根據(jù)以上條件考慮調(diào)整。該方法一般適用于礦區(qū)規(guī)劃研究階段。

B估算單位工程投資

即采用類似單位工程實(shí)際造價(jià)、概算價(jià)、預(yù)算價(jià)等估算投資，用于估算單位工程投資。②概算指標(biāo)估算法

參照煤炭行業(yè)現(xiàn)行概算指標(biāo)、概算定額及配套的取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)估算建設(shè)投資。這種方法經(jīng)常被采用。

③比例法

用比例法估算建設(shè)投資有兩種情況.

一種是先估算出井巷工程的投資，然后用礦、土、安三類工程投資和設(shè)備投資所占總投資的比例的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，推算項(xiàng)目總投資。

另外一種是先估算出主要環(huán)節(jié)的投資，再依據(jù)主要環(huán)節(jié)所占總投資比例的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)估算總投資。

應(yīng)予指出，受設(shè)計(jì)資料深度的限制，建設(shè)投資估算中常常幾種方法綜合使用，由其是概算指標(biāo)估算法和類比法經(jīng)常綜合使用。

（4）采礦權(quán)價(jià)款計(jì)入建設(shè)投資

①采礦權(quán)價(jià)款及相關(guān)規(guī)定

根據(jù)《探礦權(quán)采礦權(quán)使用費(fèi)和價(jià)款管理辦法》（財(cái)政部、國土資源部財(cái)綜字〔1997〕74號）規(guī)定和《財(cái)政部國土資源部中國人民銀行關(guān)于探礦權(quán)采礦權(quán)價(jià)款收入管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》（2006年8月14日，財(cái)建〔2006〕394號），采礦權(quán)價(jià)款的定義為：國家將其出資勘查形成的采礦權(quán)出讓給采礦權(quán)人，按規(guī)定向采礦權(quán)人收取的價(jià)款。采礦權(quán)價(jià)款以國務(wù)院地質(zhì)礦產(chǎn)主管部門確認(rèn)的評估價(jià)格為依據(jù)，一次或分期繳納，繳納期限最長不得超過10年。

②采礦權(quán)價(jià)款在投資估算中的處理方法

根據(jù)煤炭建設(shè)項(xiàng)目的特點(diǎn)，建設(shè)工期受資源賦存條件、開拓方式、資源埋藏深度、施工隊(duì)伍裝備水平等因素的制約。有些項(xiàng)目建設(shè)工期較長，有些又較短。對于那些建設(shè)工期短于采礦權(quán)價(jià)款允許繳納期限的項(xiàng)目，采礦權(quán)價(jià)款即在建設(shè)期繳納，又在生產(chǎn)運(yùn)營期繳納，因此，在項(xiàng)目建設(shè)期繳納的部分應(yīng)計(jì)為項(xiàng)目的初期建設(shè)投資，進(jìn)入投資估算，對于項(xiàng)目投入生產(chǎn)運(yùn)營以后時(shí)期繳納的部分不計(jì)入初期建設(shè)投資，可視為生產(chǎn)運(yùn)營期投入，并單獨(dú)列項(xiàng)或計(jì)入維持運(yùn)營投資。

由于采礦權(quán)價(jià)款的繳納時(shí)間受制因素較多，且有時(shí)數(shù)額巨大，為避免項(xiàng)目投資水平受采礦權(quán)價(jià)款繳納時(shí)間的影響而失去可比性，可以將采礦權(quán)價(jià)款單獨(dú)列在傳統(tǒng)投資構(gòu)成范圍之外，在表現(xiàn)建設(shè)期需要繳納的額度之外，還應(yīng)表現(xiàn)采礦權(quán)價(jià)款總額。（5）預(yù)備費(fèi)

①工程預(yù)備費(fèi)（基本預(yù)備費(fèi)）

指在可行性研究投資估算中為不可預(yù)見的工程和費(fèi)用準(zhǔn)備的預(yù)備性費(fèi)用。主要內(nèi)容（使用范疇）包括：

●設(shè)計(jì)變更、工程更改、隱蔽工程、材料代用的費(fèi)用；

●因地質(zhì)條件變化造成的地基處理費(fèi)用，井巷工程施工中處理片邦冒頂發(fā)生的費(fèi)用；

●井巷工程施工措施工程需要增加的費(fèi)用；

●地質(zhì)原因造成的局部巷道返修費(fèi)用，井下施工探放水、探放沼氣、探煤層、涌水量變化、工作面予注漿等發(fā)生的費(fèi)用；

●一般自然災(zāi)害造成的損失和預(yù)防自然災(zāi)害所采取的措施費(fèi)用；

●客觀原因造成的3小時(shí)以上停水停電發(fā)生的損失費(fèi)用。

工程預(yù)備費(fèi)費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)

②工程造價(jià)調(diào)整預(yù)備費(fèi)（價(jià)差預(yù)備費(fèi)）

由于不能及時(shí)取得價(jià)格指數(shù)，目前煤炭行業(yè)一般不計(jì)此項(xiàng)費(fèi)用。細(xì)則中給出了計(jì)算公式。

工程預(yù)備費(fèi)費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)：

新建礦井13%；改擴(kuò)建礦井10%；露天礦、選煤廠、礦區(qū)機(jī)修廠8%；其他單項(xiàng)工程6%（一般指礦區(qū)輔助及附屬企業(yè)）。（6）建設(shè)期借款利息的計(jì)算

建設(shè)期利息包括銀行借款和其他債務(wù)資金的利息以及其他融資費(fèi)用。

估算建設(shè)期利息，需要以確定的建設(shè)投資分期使用計(jì)劃中的借款額度為依據(jù)。應(yīng)注意名義年利率和有效年利率的換算。將名義年利率折算為有效年利率的計(jì)算公式為：

式中r——名義年利率；

m——每年計(jì)息次數(shù)。

當(dāng)建設(shè)期用權(quán)益資金按期支付利息時(shí)，可不必進(jìn)行換算，直接采用名義年利率計(jì)算建設(shè)期利息。計(jì)算建設(shè)期利息時(shí)，為了簡化計(jì)算，通常假定借款均在每年的年中支用，借款當(dāng)年按半年計(jì)息，其余各年份按全年計(jì)息，計(jì)算公式如下：

建設(shè)期借款利息的計(jì)算

建設(shè)期利息計(jì)算應(yīng)注意的問題

1.當(dāng)以年作為現(xiàn)金流時(shí)間單位時(shí)，有時(shí)會出現(xiàn)同一年中的前一部分時(shí)間建設(shè)、后一部分時(shí)間生產(chǎn)的投產(chǎn)年，財(cái)務(wù)分析報(bào)表中該年相關(guān)數(shù)據(jù)的直觀表現(xiàn)同于建設(shè)與生產(chǎn)同時(shí)進(jìn)行的交叉期，但該年建設(shè)期利息的計(jì)算則與交叉期年份不同。應(yīng)將該年的利息按建設(shè)期和生產(chǎn)期分兩段計(jì)算，建設(shè)期發(fā)生的借款利息計(jì)入建設(shè)期利息，生產(chǎn)期發(fā)生的借款利息計(jì)入總成本費(fèi)用。

2.礦區(qū)項(xiàng)目和集團(tuán)項(xiàng)目建設(shè)期利息應(yīng)按各單項(xiàng)工程分別計(jì)算建設(shè)期利息后予以疊加求和。

3.在煤炭建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)中，對于分期建設(shè)的礦井（或含選煤廠）、露天礦（或含選煤廠）、選煤廠項(xiàng)目，應(yīng)注意按各期投產(chǎn)時(shí)間分別停止借款利息的資本化，即投產(chǎn)后繼續(xù)發(fā)生的借款利息不作為建設(shè)期利息計(jì)入固定資產(chǎn)原值，而是作為生產(chǎn)期利息計(jì)入總成本費(fèi)用。對間隔時(shí)間較短的分期建設(shè)項(xiàng)目不分期評價(jià)時(shí)，除一期工程以外的各期工程建設(shè)期間發(fā)生的借款利息均不再資本化。（7）流動資金估算方法

①擴(kuò)大指標(biāo)估算法

②分項(xiàng)詳細(xì)估算法

③分項(xiàng)詳細(xì)估算法具體操作

④流動資金估算需要注意的問題①擴(kuò)大指標(biāo)估算法

參照類似生產(chǎn)企業(yè)流動資金的實(shí)際占用情況，可按占銷售收入、經(jīng)營成本、建設(shè)投資的一定百分比估算，也可按單位生產(chǎn)能力占用量估算。

煤炭項(xiàng)目多采用單位生產(chǎn)能力占用量估算。

②分項(xiàng)詳細(xì)估算法

分項(xiàng)詳細(xì)估算法，是利用流動資產(chǎn)與流動負(fù)債估算項(xiàng)目占用的流動資金。一般先對流動資產(chǎn)或流動負(fù)債主要構(gòu)成要素進(jìn)行分項(xiàng)估算，進(jìn)而估算流動資金。

根據(jù)煤炭建設(shè)項(xiàng)目的特點(diǎn)，流動資產(chǎn)的構(gòu)成要素一般包括存貨（不計(jì)在產(chǎn)品資金）、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款；流動負(fù)債的構(gòu)成要素一般包括應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款。在缺少資料時(shí)，也可略去估算預(yù)付賬款和預(yù)收賬款。

流動資金等于流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的差額。

③分項(xiàng)詳細(xì)估算法具體操作：

分項(xiàng)詳細(xì)估算法是對流動資產(chǎn)和流動負(fù)債主要構(gòu)成要素，即存貨、現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款以及應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款等幾項(xiàng)內(nèi)容分項(xiàng)進(jìn)行估算.

計(jì)算公式為：

流動資金＝流動資產(chǎn)–流動負(fù)債

流動資產(chǎn)＝應(yīng)收賬款+存貨+現(xiàn)金+預(yù)付賬款

流動負(fù)債＝應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款

周轉(zhuǎn)次數(shù)的計(jì)算

周轉(zhuǎn)次數(shù)＝360天/最低周轉(zhuǎn)天數(shù)

各類流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)參照同類企業(yè)的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)并結(jié)合項(xiàng)目特點(diǎn)確定，或按部門（行業(yè)）規(guī)定。也可參考表中數(shù)值。周轉(zhuǎn)天數(shù)參考表序號項(xiàng)目周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）礦井露天礦選煤廠1庫存材料周轉(zhuǎn)天數(shù)60～12060～100主材4/輔材1002庫存產(chǎn)品周轉(zhuǎn)天數(shù)3～73～733應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)20～4030～60304現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)15～3015～30155應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)15～3015～3030流動資產(chǎn)估算

（1）存貨的估算。根據(jù)煤炭工業(yè)建設(shè)項(xiàng)目的特點(diǎn)，存貨中可考慮外購材料、燃料和產(chǎn)成品，并分項(xiàng)進(jìn)行計(jì)算。計(jì)算公式為：

存貨＝外購材料、燃料＋產(chǎn)成品

外購材料、燃料＝年外購材料、燃料費(fèi)用／分項(xiàng)周轉(zhuǎn)次數(shù)

產(chǎn)成品＝（年經(jīng)營成本－年其他支出）／產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù)

（2）應(yīng)收賬款估算。應(yīng)收賬款計(jì)算公式為：

應(yīng)收賬款＝年經(jīng)營成本／應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)

（3）預(yù)付賬款估算。預(yù)付賬款計(jì)算公式為：

預(yù)付賬款＝外購商品或服務(wù)年費(fèi)用金額／預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)

（4）現(xiàn)金需要量估算?，F(xiàn)金計(jì)算公式為：

現(xiàn)金＝（年職工薪酬＋年其他支出）／現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù)

年其他支出＝制造費(fèi)用＋管理費(fèi)用＋營業(yè)費(fèi)用－（以上三項(xiàng)費(fèi)用中所含的職工薪酬、折舊費(fèi)、維簡費(fèi)、井巷工程費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)）

應(yīng)付賬款估算。應(yīng)付賬款計(jì)算公式為：

應(yīng)付賬款＝外購材料、燃料動力費(fèi)用／應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)

預(yù)收賬款估算。預(yù)收賬款計(jì)算公式為：

預(yù)收賬款=預(yù)收的銷售收入年金額／預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)④流動資金估算需要注意的問題

在確定最低周轉(zhuǎn)天數(shù)時(shí)，應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目的特點(diǎn)、投入和產(chǎn)出性質(zhì)、供應(yīng)來源以及各分項(xiàng)的屬性，并考慮儲存天數(shù)、在途天數(shù)和適當(dāng)?shù)谋ｋU(xiǎn)系數(shù)。當(dāng)材料為多種，需要細(xì)化時(shí)，可分類