金屬基板行業(yè)投資潛力及發(fā)展前景

金屬基板行業(yè)投資潛力及發(fā)展前景印制電路板產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析根據(jù)Prismark統(tǒng)計(jì)，受大宗商品漲價(jià)、美元貶值以及終端需求提升等多方面因素影響，2021年以美元計(jì)價(jià)的全球PCB產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值同比上升23．4%（按人民幣計(jì)價(jià)產(chǎn)值同比增長(zhǎng)15．6%。從中長(zhǎng)期看，產(chǎn)業(yè)將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。2021年-2026年全球PCB產(chǎn)值的預(yù)計(jì)年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)4．8%。從區(qū)域看全球各區(qū)域PCB產(chǎn)業(yè)均呈現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。其中，中國(guó)大陸地區(qū)在2021年基數(shù)較高的情況下，復(fù)合增長(zhǎng)率仍將達(dá)到4．6%，增長(zhǎng)保持穩(wěn)健。中國(guó)印制電路板（PCB）行業(yè)區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)情況從企查貓以印制電路板（PCB）為關(guān)鍵詞進(jìn)行精確搜索，目前中國(guó)印制電路板（PCB）注冊(cè)企業(yè)主要分布在華南地區(qū)，中國(guó)印制電路板（PCB）行業(yè)企業(yè)主要分布在廣東（757家）、福建（189家）、江蘇（88家）等省份，其余省份企業(yè)不足80家。印制電路板行業(yè)產(chǎn)品主要應(yīng)用領(lǐng)域現(xiàn)狀及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)（一）印制電路板通信領(lǐng)域現(xiàn)狀通信設(shè)備主要指的是用于有線或無(wú)線傳輸?shù)耐ㄐ呕A(chǔ)設(shè)施，包括通信基站、路由器、交換機(jī)、骨干網(wǎng)傳輸設(shè)備、微波傳輸設(shè)備、光纖到戶(hù)設(shè)備、雷達(dá)等。根據(jù)Prismark的統(tǒng)計(jì)和預(yù)測(cè)，2021年全球通信設(shè)備產(chǎn)值6，310億美元，預(yù)計(jì)2021年至2026年將以5．6%的復(fù)合增長(zhǎng)率增長(zhǎng)。全球數(shù)字化發(fā)展極大地推動(dòng)了通信行業(yè)的發(fā)展，也成為了整個(gè)PCB行業(yè)未來(lái)若干年發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力。1、印制電路板5G基站領(lǐng)域現(xiàn)狀5G通信技術(shù)促進(jìn)了通信設(shè)施設(shè)備的換代和重建，其中最典型的是通信基站。由于5G頻率更高，它的信號(hào)覆蓋范圍小于4G基站，因此建設(shè)密度更大，并且需要建設(shè)大量配套的小基站。根據(jù)工信部《通信業(yè)統(tǒng)計(jì)公報(bào)》數(shù)據(jù)，2020年底，全國(guó)已開(kāi)通5G基站71．8萬(wàn)個(gè)，5G網(wǎng)絡(luò)已覆蓋全國(guó)地級(jí)以上城市及重點(diǎn)縣市；2021年底，全國(guó)已開(kāi)通5G基站為142．5萬(wàn)個(gè)，全年新建5G基站超65萬(wàn)個(gè)。我國(guó)5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)，5G通信器件、設(shè)備需求較大。與4G基站相比，5G基站結(jié)構(gòu)更加先進(jìn)和復(fù)雜。4G時(shí)代，基站的結(jié)構(gòu)為BBU+RRU+天線系統(tǒng)；進(jìn)入到5G時(shí)代，為了滿足增強(qiáng)移動(dòng)寬帶、大規(guī)模物聯(lián)網(wǎng)和低時(shí)延高可靠物聯(lián)網(wǎng)三大要求，基站已經(jīng)升級(jí)為DU+CU+AAU結(jié)構(gòu)，單個(gè)基站所用PCB面板將增加。5G基站的建設(shè)驅(qū)動(dòng)PCB技術(shù)與市場(chǎng)發(fā)展。更多數(shù)量的5G基站需求以及由于技術(shù)更加復(fù)雜所帶來(lái)單個(gè)基站更大的PCB面積需求，直接推動(dòng)了PCB需求量的增長(zhǎng)。同時(shí)，為實(shí)現(xiàn)高效信號(hào)傳輸、降低信號(hào)在收發(fā)和傳輸中的損耗，5G基站通常使用的是材料更加昂貴、制作工藝更加先進(jìn)、層數(shù)更高的高頻高速板，單價(jià)更高。2、印制電路板光模塊領(lǐng)域現(xiàn)狀光模塊是光通信系統(tǒng)中的核心器件，主要用于光電轉(zhuǎn)換。光通信系統(tǒng)以光纖作為傳輸介質(zhì)，傳輸?shù)男盘?hào)是光信號(hào)，但在信息分析處理時(shí)必須轉(zhuǎn)換成電信號(hào)。光模塊是光通信系統(tǒng)中的核心器件，起著光電轉(zhuǎn)化的作用，在信息流中對(duì)應(yīng)著光信號(hào)的產(chǎn)生、調(diào)制與探測(cè)。產(chǎn)業(yè)鏈下游主要面向電信市場(chǎng)、數(shù)通市場(chǎng)兩大類(lèi)客戶(hù)。電信市場(chǎng)領(lǐng)域，5G基站、承載網(wǎng)建設(shè)對(duì)光模塊需求增加；同時(shí)，高速網(wǎng)絡(luò)對(duì)光模塊傳輸速率提出了更高要求，前傳光模塊從4G時(shí)期的10G及以下升級(jí)到5G時(shí)期的25G/50G，而回傳光模塊由4G時(shí)期的10-40G演進(jìn)為100G/200G/400G。光纖寬帶網(wǎng)絡(luò)向高速化、大容量化發(fā)展需求推動(dòng)光纖網(wǎng)絡(luò)升級(jí)改造，也為光模塊的發(fā)展帶來(lái)了新的機(jī)遇。數(shù)通領(lǐng)域，作為新型基礎(chǔ)設(shè)施的數(shù)據(jù)中心是新一代信息通信技術(shù)的重要載體，伴隨著全球數(shù)字化經(jīng)濟(jì)發(fā)展，數(shù)據(jù)中心也有望維持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，從而帶動(dòng)光模塊需求。根據(jù)FROST&SULLIVAN數(shù)據(jù)，2020年全球光模塊市場(chǎng)規(guī)模105．4億美元，并預(yù)計(jì)到2024年將增加至138．2億美元，2020年至2024年將保持7．0%的年復(fù)合增長(zhǎng)率。（二）印制電路板消費(fèi)電子領(lǐng)域現(xiàn)狀包括手機(jī)、電腦、可穿戴設(shè)備、家用電器等在內(nèi)的各類(lèi)消費(fèi)電子是世界電子信息制造業(yè)的最重要產(chǎn)業(yè)。隨著5G商業(yè)普及，智能手機(jī)更新?lián)Q代，2021年全球智能手機(jī)出貨量達(dá)到了13．55億臺(tái)；2017年至2021年，全球PC呈現(xiàn)出持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，新冠疫情加速了遠(yuǎn)程辦公需求，PC需求快速增長(zhǎng)。作為新科技消費(fèi)電子，包括TWS耳機(jī)、智能手表、智能手環(huán)等在內(nèi)智能穿戴設(shè)備呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，IDC預(yù)計(jì)到2025年，全球智能穿戴設(shè)備出貨量將有望達(dá)到8億臺(tái)，增長(zhǎng)空間巨大。隨著智慧家居普及，智能家電迎來(lái)了發(fā)展機(jī)遇，根據(jù)IDC數(shù)據(jù)2020年全球智能家電出貨量達(dá)到了超過(guò)了8億臺(tái)，其預(yù)測(cè)到2025年出貨量將突破14億臺(tái)。消費(fèi)電子用PCB產(chǎn)品通常具有高端化、輕薄化、小型化的特點(diǎn)，以單雙面板、四層板、六層板、HDI板和撓性板為主。消費(fèi)電子產(chǎn)品整體廣闊的市場(chǎng)空間以及由可穿戴設(shè)備、智能家居等引發(fā)的新一輪的電子產(chǎn)品消費(fèi)升級(jí)將持續(xù)帶動(dòng)PCB需求。（三）印制電路板工業(yè)控制工業(yè)控制是指利用電子電氣、機(jī)械和軟件組合實(shí)現(xiàn)工業(yè)自動(dòng)化控制，以使生產(chǎn)和制造過(guò)程更加自動(dòng)化和精確化，并具有可控性及可視性。工業(yè)自動(dòng)化可以大致分為三大類(lèi)，包括離散控制、過(guò)程控制、間隙控制。工業(yè)控制系統(tǒng)結(jié)合運(yùn)動(dòng)控制器、伺服驅(qū)動(dòng)器、電機(jī)、編碼器等軟硬件，通過(guò)控制電機(jī)使之按照設(shè)定的運(yùn)動(dòng)軌跡和參數(shù)運(yùn)動(dòng)，完成高速、高精度的生產(chǎn)過(guò)程，在制造領(lǐng)域運(yùn)用廣泛。根據(jù)Prismark的統(tǒng)計(jì)和預(yù)測(cè)，2021年全球工業(yè)控制產(chǎn)值2，590億美元，預(yù)計(jì)2021年至2026年將以4．1%的復(fù)合增長(zhǎng)率增長(zhǎng)。在5G技術(shù)的發(fā)展和設(shè)施的建設(shè)帶動(dòng)下游物聯(lián)網(wǎng)等設(shè)施和技術(shù)發(fā)展，加速工業(yè)自動(dòng)化的進(jìn)程，工控設(shè)備電子化、智能化、信息化程度不斷上升，帶動(dòng)了PCB尤其是技術(shù)和工藝水平更高的高端PCB產(chǎn)品需求量的上升。（四）印制電路板汽車(chē)電子領(lǐng)域現(xiàn)狀電動(dòng)化智能化網(wǎng)聯(lián)化共享化已成為全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新趨勢(shì)。汽車(chē)電子作為電子信息技術(shù)與傳統(tǒng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)跨界融合，成為汽車(chē)新四化發(fā)展的核心引擎。伴隨著汽車(chē)電子產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，汽車(chē)電子對(duì)PCB尤其是高端PCB的需求將不斷提升。目前，汽車(chē)電子產(chǎn)品已經(jīng)成為增長(zhǎng)速度最快的PCB下游應(yīng)用領(lǐng)域之一。1、印制電路板汽車(chē)電子化領(lǐng)域現(xiàn)狀汽車(chē)電子通常包括車(chē)身電子電器、發(fā)動(dòng)機(jī)電子系統(tǒng)、底盤(pán)電子系統(tǒng)、智能座艙、自動(dòng)駕駛系統(tǒng)、網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)和安全舒適系統(tǒng)等。隨著消費(fèi)者對(duì)于以上汽車(chē)電子系統(tǒng)的認(rèn)可度和需求不斷提高，汽車(chē)電子已經(jīng)成為整車(chē)的主要差異化指標(biāo)之一，汽車(chē)電子行業(yè)已進(jìn)入快速發(fā)展期。根據(jù)賽迪智庫(kù)研究院的統(tǒng)計(jì)，2000年之前，汽車(chē)電子在整車(chē)的成本占比僅為20%左右，隨著車(chē)企和消費(fèi)者對(duì)于汽車(chē)娛樂(lè)化、安全化和智能化需求的提升，汽車(chē)電子滲透率不斷提高，預(yù)計(jì)2030年汽車(chē)電子成本所占比重將提升至50%。2、印制電路板新能源汽車(chē)市占率不斷提高近年來(lái)，隨著新能源汽車(chē)技術(shù)進(jìn)步，以及全球各國(guó)政策支持，新能源車(chē)得到飛速發(fā)展。根據(jù)EVVOLUMES數(shù)據(jù)，2015年全球新能源汽車(chē)銷(xiāo)量?jī)H有54．3萬(wàn)輛，2020年新能源汽車(chē)銷(xiāo)量達(dá)到了324萬(wàn)，2021年全球銷(xiāo)量已經(jīng)達(dá)到了675萬(wàn)輛，較2015年增幅超過(guò)10倍，新能源汽車(chē)迎來(lái)爆發(fā)期。IEA預(yù)測(cè)2025年全球新能源汽車(chē)（包括純電動(dòng)和插電混動(dòng)）的銷(xiāo)量將達(dá)到1，998萬(wàn)輛，約17．0%的滲透率。我國(guó)作為全球新能源汽車(chē)主要市場(chǎng)，近幾年新能源汽車(chē)得到快速發(fā)展，2021年中國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)售數(shù)量達(dá)到了352．1萬(wàn)輛，占有率達(dá)到了13．40%。2020年頒布了《新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》，其中明確提出，到2025年，我國(guó)新能源新車(chē)銷(xiāo)量將占到新車(chē)總銷(xiāo)量的20%，到2035年，純電動(dòng)汽車(chē)成為新銷(xiāo)售車(chē)輛的主流。新能源汽車(chē)更加追求智能化、互聯(lián)化，同時(shí)也有著更為復(fù)雜的電控系統(tǒng)，因此也決定了新能源汽車(chē)相比較于傳統(tǒng)汽車(chē)有著更高的電子化。汽車(chē)電子領(lǐng)域未來(lái)發(fā)展動(dòng)力強(qiáng)勁，向上趨勢(shì)顯著。根據(jù)Prismark的統(tǒng)計(jì)和預(yù)測(cè)，2021年全球汽車(chē)電子產(chǎn)值2，400億美元，預(yù)計(jì)2021年至2026年將以7．0%的復(fù)合增長(zhǎng)率增長(zhǎng)。同時(shí)，新能源汽車(chē)銷(xiāo)量增長(zhǎng)也將帶動(dòng)充電設(shè)施的建設(shè)需求，根據(jù)推算，2026年中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)充電樁累計(jì)需求量將超過(guò)1，116萬(wàn)個(gè)，預(yù)計(jì)2020年至2026年的復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到37%左右。充電樁將帶動(dòng)承載大電流和高電壓厚銅板需求。汽車(chē)電子化、新能源車(chē)需求增長(zhǎng)進(jìn)一步推動(dòng)PCB市場(chǎng)需求。（五）印制電路板安防電子領(lǐng)域現(xiàn)狀安防行業(yè)是隨著現(xiàn)代社會(huì)安全需求應(yīng)運(yùn)而生的產(chǎn)業(yè)，是社會(huì)公共安全體系的重要組成部分。圍繞著視頻監(jiān)控技術(shù)的改革創(chuàng)新，安防行業(yè)從看得見(jiàn)、看得遠(yuǎn)、看得清到看得懂，一共經(jīng)歷模擬監(jiān)控、數(shù)字監(jiān)控、網(wǎng)絡(luò)高清監(jiān)控和智能監(jiān)控4個(gè)階段。國(guó)內(nèi)安防市場(chǎng)中，以平安城市、天網(wǎng)工程、為代表的國(guó)家安防需求驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品市場(chǎng)升級(jí)，目前我國(guó)已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)全域覆蓋、全網(wǎng)共享、全時(shí)可用、全程可控的公共安全視頻監(jiān)控建設(shè)聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用。除此之外，從2016年國(guó)家提出開(kāi)放式住宅小區(qū)建設(shè)，包括小區(qū)、辦公樓等場(chǎng)景下的監(jiān)控、樓宇對(duì)講、智能家居在內(nèi)的安防產(chǎn)品逐步民用化。企業(yè)安防及家庭安防的地位也日漸提高，正逐漸通過(guò)門(mén)禁、監(jiān)控設(shè)備的鋪設(shè)，在人口密集區(qū)建立起完善的安防體系。在家庭安防系統(tǒng)中，智能鎖、智能攝像頭、紅外入侵探測(cè)器、聲光報(bào)警器等設(shè)備組成一個(gè)安防監(jiān)控網(wǎng)絡(luò)，使居民可以隨時(shí)通過(guò)移動(dòng)設(shè)備管理家庭。安防體系建設(shè)推動(dòng)了電子安防產(chǎn)品的發(fā)展，根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2015年至2020年我國(guó)安防產(chǎn)品市場(chǎng)均呈現(xiàn)出增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，整體市場(chǎng)規(guī)模較大。印制電路板產(chǎn)業(yè)鏈印制電路板（PrintedCircuitBoard，簡(jiǎn)稱(chēng)PCB）是指在覆銅板按照預(yù)定設(shè)計(jì)形成銅線路圖形的電路板，其主要功能是使各種電子零組件按照預(yù)定電路連接，起電氣連接作用。印制電路板是組裝電子零件用的關(guān)鍵互連件，不僅為電子元器件提供電氣連接，也承載著電子設(shè)備數(shù)字及模擬信號(hào)傳輸、電源供給和射頻微波信號(hào)發(fā)射與接收等功能，絕大多數(shù)電子設(shè)備及產(chǎn)品均需配備，因而被稱(chēng)為電子產(chǎn)品之母。印制電路板是承載電子元器件并連接電路的橋梁，廣泛應(yīng)用于通訊電子、消費(fèi)電子、計(jì)算機(jī)、汽車(chē)電子、工業(yè)控制、醫(yī)療器械、國(guó)防及航空航天等領(lǐng)域，是現(xiàn)代電子信息產(chǎn)品中不可或缺的電子元器件。市場(chǎng)參與企業(yè)數(shù)量較多，行業(yè)集中度相對(duì)較低在市場(chǎng)格局方面，全球印制電路板行業(yè)內(nèi)的企業(yè)數(shù)量較多，主要集中在中國(guó)、美國(guó)和日本等國(guó)家，根據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2021年全球排名前