財務分析的目的和方法

財務分析的目的和方法｜財務分析－－注會財管筆記首先，看看財管學習路上的第一只攔路虎－－財務分析給我們帶來了什么挑戰(zhàn)一、學習目的及成果1.財務分析要解決的問題：如何站在財務管理的角度對財務報表進行分析如何根據分析的結果對企業(yè)的經營管理進行調整如何判斷企業(yè)是否存在融資需求有哪些途徑可以滿足企業(yè)的融資需求如何預測企業(yè)未來的業(yè)績增長2.成果檢驗熟練編制管理用財務報表運用各類關鍵財務比率進行財務分析熟練測算企業(yè)融資總需求、外部融資需求熟練測算企業(yè)內含增長率、可持續(xù)增長率二、學習內容（一）財務報表分析的目的及維度財務分析的目的：將財務報表數據轉換成有用的信息，以幫助信息使用者改善決策。財務報表分析的維度：戰(zhàn)略分析：確定主要的利潤動因及經營風險并定性評估公司盈利能力，包括宏觀分析、行業(yè)分析、公司競爭戰(zhàn)略分析等會計分析：評價公司會計反映經濟業(yè)務的程度，包括評估公司會計的靈活性和恰當性、修正會計數據等財務分析：主要運用財務數據評價公司當前及過去的業(yè)績，包括比率分析和現(xiàn)金流分析等前景分析：預測企業(yè)未來，包括財務報表預測和公司估值等（二）財務報表分析的方法1.比較分析法（識別差異或異常項目）分類標準具體方法場景按比較對象劃分縱向比較分析/趨勢分析與企業(yè)自身歷史期間指標進行比較橫向比較分析與行業(yè)平均數或對標企業(yè)指標進行比較預算差異分析實際執(zhí)行結果與計劃預算指標進行比較按比較內容劃分會計要素總量比較分析主要采用趨勢分析，有時也用于同業(yè)對比結構百分比比較分析揭示占比不合理項目和進一步分析方向財務比率比較分析用于比較分析2.因素分析法（解釋差異或異常項目）因素分析法：是依據財務指標與其驅動因素之間的關系，從數量上確定各因素對指標影響程度的一種方法，由于分析時要逐次進行各因素的有序替代，也稱連環(huán)替代法。步驟：定對象：確定需要分析的財務指標，計算其實際數額和標準數額的差異定驅動：根據該財務指標的內在邏輯關系，建立其與各驅動因素間的函數定順序：根據驅動因素的重要性排序，確定驅動因素的替代順序算影響：按順序計算各驅動因素脫離標準的差異對財務指標的影響（三）財務報表分析的局限性1.財務報表信息的披露問題財務報表只是企業(yè)部分信息的披露；已披露的財務信息存在會計估計誤差；管理層的會計政策選擇可能降低信息可比性2.財務報表信息的可靠性問題財報可能存在虛假陳述、錯報和漏報，要重點關注財務報告失范、數據出現(xiàn)異常、關聯(lián)方交易異常、資本利得金額大、審計報告異常等“危險信號”3.財務報表信息的比較基礎問題橫向比較需要使用同業(yè)標準，而平均數只有一般參考價值，未必具有代表性或未必是合理的基準；趨勢分析應以本企業(yè)歷史數據為比較基礎，但歷史數據代表過去，并不代表合理性；實際與預算比較分析應以預算為比較基礎。而偏差可能是執(zhí)行中有問題，也可能是預算不合理，二者不易區(qū)分。（四）財務比率分析1.分析方向償債能力分析--資產負債表營運能力分析--資產負債表&利潤表盈利能力分析--利潤表2.公式規(guī)律：母子比率：eg.資產負債率、營業(yè)凈利率子比率：eg.流動比率，常出現(xiàn)在償債能力分析指標中周轉率：3.計算規(guī)則