美國(guó)信用卡發(fā)展歷史回顧

美國(guó)信用卡發(fā)展歷史回顧(一)信用卡出世:并非歷史必然美國(guó)銀卡業(yè)今天的許多重要特點(diǎn)，都是在特定的歷史條件下，由當(dāng)時(shí)的當(dāng)事人發(fā)揮想象力所創(chuàng)造出來(lái)的近來(lái)幾次從報(bào)刊上讀到，當(dāng)人均GDP提升到某個(gè)水平時(shí)，人們對(duì)銀卡注①消費(fèi)量的需求就會(huì)相應(yīng)地達(dá)到某個(gè)水平，并以此來(lái)論證中國(guó)發(fā)展銀卡的巨大市場(chǎng)潛力。這實(shí)在是把豐富多采的現(xiàn)實(shí)世界簡(jiǎn)化過(guò)頭了。在當(dāng)今世界上人均GDP相差不大的發(fā)達(dá)國(guó)家中，銀卡發(fā)展的品種、規(guī)模、層次是非常不同的。比如，在美國(guó)最發(fā)達(dá)的銀卡品種是信用卡（CreditCard，即貸記卡），在西歐則是代幣卡（DebitCard注②），而且擁有銀卡的人口比例以及人均用卡消費(fèi)量在各國(guó)之間也很不相同。如果我們仔細(xì)研究美國(guó)銀卡發(fā)展的歷史，就會(huì)發(fā)現(xiàn)，美國(guó)銀卡業(yè)今天的許多重要特點(diǎn)，都是在特定的歷史條件下，由當(dāng)時(shí)的當(dāng)事人發(fā)揮想象力所創(chuàng)造出來(lái)的，很難說(shuō)是歷史的必然。因此，重要的不是國(guó)外銀卡業(yè)今天有什么，而是為什么當(dāng)事人當(dāng)初那么想那么做，今天才會(huì)有這些特點(diǎn)。有了歷史的角度，才能吸取到先進(jìn)的精髓。（一）初創(chuàng)時(shí)期：1949～1974年這25年是美國(guó)普適型銀卡業(yè)的初創(chuàng)時(shí)期。在這段時(shí)間里，普適型銀卡從無(wú)到有，成長(zhǎng)迅速，完成了3項(xiàng)關(guān)鍵的創(chuàng)造，奠定了以后發(fā)展壯大的三足鼎立基礎(chǔ)：1.世界上第一張普適卡DinersClub創(chuàng)立：最基本的銀卡商業(yè)模式——商戶折扣費(fèi)和卡戶年費(fèi)。2.美洲銀行卡:滾動(dòng)消費(fèi)信貸從虧損走向成功的秘訣。3.銀行卡聯(lián)盟:沖破美國(guó)銀行法的地區(qū)性桎梏；分離付款結(jié)算系統(tǒng)與信貸系統(tǒng)。--------------------------------------------------------------------第一個(gè)里程碑：最基本的商業(yè)模式（DinersClub)關(guān)于第一張付賬卡DinersClub的起源，有幾種不同版本的傳奇式故事。流傳最廣的版本說(shuō)，1949年紐約曼哈頓商人麥克納馬拉（McNamara）有一次和他的律師布魯明代爾（Bloomingdale）在一家餐廳吃午餐，發(fā)現(xiàn)自己帶的現(xiàn)金不夠付賬，因此受到啟發(fā)而創(chuàng)辦了DinersClub。發(fā)明第一張銀卡的靈感到底是怎么來(lái)的，現(xiàn)在看來(lái)并不重要。有趣的是，有了靈感之后，這兩個(gè)人如何將其付諸實(shí)踐。他們要解決的第一個(gè)問(wèn)題就是怎樣經(jīng)營(yíng)才能賺錢。美國(guó)在20世紀(jì)初就已經(jīng)出現(xiàn)了連鎖店，如Sears等給部分富有的顧客發(fā)行的記賬卡。1920年代出現(xiàn)了石油公司發(fā)行的加油卡。那時(shí)的記賬卡與加油卡是金屬壓制成的。但這些卡型都是著眼于促銷，在當(dāng)時(shí)本身還沒有成為盈利的工具。而麥、布二人所設(shè)想的是在賣方（商戶）與買方（客戶）之間插入一個(gè)提供付賬服務(wù)的第三方，因此必須要決定它從哪一方賺錢，如何賺錢。他們的決定是，從賣方（如餐館）扣除一個(gè)“折扣費(fèi)”，而對(duì)買方不受分文。但是，賣方會(huì)不會(huì)接受折扣費(fèi)？扣多少才合適？二人決定對(duì)10個(gè)餐館老板進(jìn)行咨詢，如果所有人都反對(duì)，他們就放棄整個(gè)設(shè)想。結(jié)果是，雖然大部分餐館老板反對(duì)，但是有一個(gè)老板很支持。當(dāng)被問(wèn)到他能接受多少折扣費(fèi)時(shí)，他的回答是：7％。于是，世界上第一張普適銀行卡的商業(yè)模式就這樣誕生了。今天，所有商戶接受銀卡時(shí)都要為銀卡系統(tǒng)提供的服務(wù)付出折扣費(fèi)，這一切都是從DinersCard開始的。麥克納馬拉和布魯明代爾必須要解決的第二個(gè)問(wèn)題是，如何從無(wú)到有，開拓市場(chǎng)。普適銀行卡不同于傳統(tǒng)專營(yíng)卡的根本之處在于，它是買、賣雙方之間的第三方服務(wù)。作為先驅(qū)者，DinersClub必須同時(shí)開拓出卡戶和商戶兩方面的市場(chǎng)。DinersClub的創(chuàng)辦人都是曼哈頓許多餐館的常客，因此餐飲業(yè)成為第一個(gè)商戶市場(chǎng)目標(biāo)。公司品牌DinersClub，即“晚餐俱樂(lè)部卡”，到今天仍然保留著這一胎記。盡管熟門熟路，但要說(shuō)服餐館老板們拿出一個(gè)不小百分比的折扣來(lái)加入DinersClub，還讓他們認(rèn)為這是合算的經(jīng)營(yíng)良策，仍非常艱難。畢竟這是一個(gè)誰(shuí)也沒見過(guò)、試過(guò)的新玩意兒。風(fēng)險(xiǎn)是明擺著的，收益是沒準(zhǔn)兒的。如果不是靠著DinersClub創(chuàng)辦人的信心和毅力，而且他們也并沒有因與餐館老板周旋艱難而中途放棄過(guò)，加上他們的社會(huì)地位、面子還有運(yùn)氣，DinersClub就不會(huì)一炮打響，銀卡的歷史也要改寫了。在征集卡戶方面，DinersClub的運(yùn)氣也不錯(cuò)，它最早的一批卡戶是由一張5000人的銷售經(jīng)理名單產(chǎn)生的。銷售經(jīng)理非常喜歡普適銀行卡的概念，因?yàn)檫@可以使他們方便地了解手下推銷員應(yīng)酬花銷的支出，控制銷售成本。DinersCard推出后，增長(zhǎng)很快。折扣費(fèi)也隨著新行業(yè)的加入而不斷調(diào)整。例如，對(duì)航空公司收取的折扣比例就比餐飲業(yè)低很多。原因不僅是因?yàn)橘?gòu)買飛機(jī)票的金額一般比餐飲消費(fèi)的金額要大得多，而且航空公司也比餐館大得多，所以有更強(qiáng)的談判實(shí)力。總之，折扣費(fèi)的比例是在對(duì)市場(chǎng)動(dòng)向、接受能力等進(jìn)行摸索之后而調(diào)整、建立的，完全不是從理論推算出來(lái)或硬性規(guī)定的。不過(guò)，商戶折扣費(fèi)雖然支撐了DinersClub初創(chuàng)時(shí)期快速增長(zhǎng)的費(fèi)用，但還不足以給公司帶來(lái)盈利。沒過(guò)幾年，DinersClub決定開始向卡戶收取年費(fèi)，雖然一開始只有$3，但公司于同年開始第一次轉(zhuǎn)虧為盈。在1950年代里，紐約和其它地方的許多銀行相繼推出普適型銀行卡。這是在美國(guó)戰(zhàn)后經(jīng)濟(jì)社會(huì)的巨大變遷所導(dǎo)致的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變化下出現(xiàn)的。隨著高速公路網(wǎng)的建成，美國(guó)人口重心從都市遷向郊區(qū)；傳統(tǒng)服務(wù)于街坊鄰居、熟人熟面的夫妻小店，漸漸被品種齊全、規(guī)模龐大的連鎖店擠壓取代；加上“嬰兒潮”的來(lái)臨，使美國(guó)民眾消費(fèi)需求迅速膨脹起來(lái)。銀行、儲(chǔ)蓄放款協(xié)會(huì)（S&L）、信貸公司等金融企業(yè)，不僅積極提供按揭貸款給大眾購(gòu)房，提供汽車貸款給大眾買車，而且還大力推出各種消費(fèi)信貸產(chǎn)品，以便人們開著新車到處去逛新開的連鎖店時(shí)，能隨時(shí)為他們的新房迅速充填他們所喜愛的家具、家用電器，并隨時(shí)購(gòu)買從食品到衣物等各種商品。但是，巨大的市場(chǎng)需求并不必然帶來(lái)商業(yè)成功。DinersClub雖然一直在成長(zhǎng)，但其發(fā)展也阻力重重。可以說(shuō)，它的成功主要集中在與旅行有關(guān)的市場(chǎng)方面，如餐飲、航空、租車、旅游，等等。因此，DinersClub和后來(lái)居上的AmericanExpress的主要產(chǎn)品——付賬卡—也被稱為旅行娛樂(lè)卡（Travel&Entertainment，縮寫T&E）。在其它方面，特別是在商店購(gòu)物方面，它們還不能挑戰(zhàn)如Sears、JCPenny、MontgomeryWard這樣的老牌名店發(fā)行的專營(yíng)卡，更沒有能普及到中產(chǎn)階級(jí)大眾中去。從1950～1958年，美國(guó)各地銀行推出的銀卡全都虧損嚴(yán)重，相繼夭折了。失敗的原因是各種各樣的。普適銀行卡是新生事物，涉及到許多過(guò)程、多方利益。其中任何一個(gè)環(huán)節(jié)出問(wèn)題都可能翻船。往往只有在開拓者闖出一條成功之路以后，人們才能回頭醒悟原來(lái)失敗的原因在哪里。運(yùn)通卡1958年發(fā)生的兩件大事，開始從根本上改變了這一局面。首先，美國(guó)運(yùn)通公司（AmericanExpress）于10月1日推出了運(yùn)通卡（AmericanExpressCard）。與白手起家的DinersClub不同，運(yùn)通是美國(guó)的百年老店，1850年以快遞業(yè)務(wù)從紐約布法羅市起家，二戰(zhàn)以后已經(jīng)是世界知名的公司。它當(dāng)時(shí)最賺錢的業(yè)務(wù)是通行于全世界的旅行支票。其實(shí)，運(yùn)通考慮是否進(jìn)入銀卡業(yè)務(wù)已經(jīng)有好幾年了。令它猶豫再三的原因主要有兩個(gè)：一是怕影響公司良好的聲譽(yù)，二是怕銀卡業(yè)務(wù)會(huì)蠶食自己的盈利主業(yè)——旅行支票業(yè)務(wù)。到了1957年12月，它才終于決定推出自己的銀卡，可以說(shuō)是被形勢(shì)所迫。當(dāng)時(shí)，雖然許多銀行發(fā)行的銀卡問(wèn)題百出，令消費(fèi)者怨聲載道，使銀卡的聲譽(yù)蒙上了陰影，但在運(yùn)通認(rèn)為屬于自家領(lǐng)地的旅行娛樂(lè)業(yè)，DinersClub卻在穩(wěn)扎穩(wěn)打地?cái)U(kuò)展市場(chǎng)。連運(yùn)通公司內(nèi)部反對(duì)推出銀卡的高級(jí)主管們也不否認(rèn)，銀卡總有一天會(huì)侵入旅行支票的市場(chǎng)。與其等著被動(dòng)挨打，不如主動(dòng)出擊。問(wèn)題是什么時(shí)候才是最好的時(shí)機(jī)。據(jù)傳，運(yùn)通老板得到了情報(bào)，說(shuō)DinersClub正在計(jì)劃建立一個(gè)自己的國(guó)際性旅行服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，像運(yùn)通那樣在全世界設(shè)立旅行社，還要發(fā)行旅行支票。也許是運(yùn)通的核心業(yè)務(wù)感受到了直接競(jìng)爭(zhēng)的威脅，公司總裁最終下定決心。不管真正的動(dòng)機(jī)是什么，運(yùn)通不出手則已，一出手就不凡。運(yùn)通公司享譽(yù)全球，特別是它的旅行支票被公認(rèn)為與美元一樣可靠，所以運(yùn)通要發(fā)行銀卡的消息一傳出，立刻得到了廣泛響應(yīng)，尤其是經(jīng)常旅行的生意人，更是積極申請(qǐng)。本來(lái)，運(yùn)通預(yù)測(cè)在5年內(nèi)達(dá)到20萬(wàn)卡戶，結(jié)果在開業(yè)前兩個(gè)月就突破了這個(gè)指標(biāo)。在此之前，DinersClub和其它銀卡在大型、知名的連鎖系統(tǒng)中開拓市場(chǎng)時(shí)，幾無(wú)斬獲?？蓪?duì)于運(yùn)通銀行卡來(lái)說(shuō)，情況是倒過(guò)來(lái)的：由于它在旅行服務(wù)業(yè)的主導(dǎo)地位，許多商戶生怕搭不上這一班擴(kuò)展業(yè)務(wù)的快車。在運(yùn)通卡開業(yè)時(shí)，簽約入網(wǎng)的商戶便超過(guò)了17000多個(gè)；特別是美國(guó)旅館聯(lián)盟的15萬(wàn)卡戶和4500個(gè)成員旅館的加入，標(biāo)志著銀卡終于被美國(guó)主流商界所接受。運(yùn)通的戰(zhàn)略從一開始就是樹立一個(gè)為上流社會(huì)有錢人提供方便的銀卡形象。它的年費(fèi)一開始就定在6美元，比當(dāng)時(shí)DinersClub的5美元高1美元，這也是為了表明自己的檔次更高一層。這一戰(zhàn)略后來(lái)被證明非常成功。在以后的近30年內(nèi)，運(yùn)通卡一直保持了自己的“精英”形象，高人一頭，得以在相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)避開了銀卡業(yè)中其它發(fā)卡公司的直接競(jìng)爭(zhēng)。但在最初，這一戰(zhàn)略背后的重要?jiǎng)訖C(jī)是為了減少對(duì)本公司主導(dǎo)產(chǎn)品——已經(jīng)得到大眾廣泛應(yīng)用的旅行支票業(yè)務(wù)——的蠶食。后來(lái)的歷史發(fā)展說(shuō)明，銀卡取代旅行支票是無(wú)法避免的。今天，運(yùn)通卡早已成為公司的主導(dǎo)產(chǎn)品，而它的旅行支票已經(jīng)快進(jìn)博物館了。在歷史長(zhǎng)河的沖刷下，最初動(dòng)機(jī)的痕跡很快就被掩沒了，看到的只是滔滔向前的河水。--------------------------------------------------------------------第二個(gè)里程碑：確立滾動(dòng)消費(fèi)信貸(美洲銀行卡)盡管運(yùn)通卡比DinersClub在規(guī)模、品質(zhì)上推進(jìn)了一大步，并使普適銀行卡獲得了商界主流的承認(rèn)，但在商業(yè)模式上，運(yùn)通卡并沒有根本性的突破。1958年，銀卡史上發(fā)生的另一件大事——美洲銀行卡（BankAmericard）推出，卻為銀卡的結(jié)構(gòu)發(fā)展拓出了一個(gè)嶄新的天地。立足加州的美洲銀行（BankofAmerica）是當(dāng)時(shí)美國(guó)最大的銀行。從1904年由第二代意大利移民Giannini創(chuàng)立時(shí)起，美洲銀行就把為新移民、小企業(yè)的儲(chǔ)蓄和信貸服務(wù)作為自己立業(yè)的根基。這一戰(zhàn)略取向，使它在新開發(fā)的加州如魚得水。當(dāng)時(shí)的加州，不僅天氣陽(yáng)光燦爛，而且不斷涌入的新移民導(dǎo)致人口暴漲，而這正是一片銀卡得以充分施展的天地。果不其然，40年后，美洲銀行就發(fā)展成了當(dāng)時(shí)美國(guó)（也是世界上）最大的銀行。接著，戰(zhàn)后消費(fèi)經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，更讓美洲銀行得以揮灑自己的特長(zhǎng)。所以，盡管DinersClub是1958年唯一成功的銀卡，但美洲銀行并不想簡(jiǎn)單地復(fù)制它，另推出了一張只有付賬功能的——旅行娛樂(lè)卡。它推出銀卡的動(dòng)機(jī)，就是想開發(fā)出能進(jìn)一步推動(dòng)消費(fèi)信貸的新產(chǎn)品，而信貸則是旅行娛樂(lè)卡還不具備的功能。其實(shí)，1958年美洲銀行推出的第一張銀卡比運(yùn)通卡還早半個(gè)月，但當(dāng)時(shí)并沒有引起市場(chǎng)的注意。這就是美洲銀行有意低調(diào)進(jìn)行的、在加州一個(gè)25萬(wàn)人的中等城市Fresno所作的市場(chǎng)銷售試驗(yàn)。后來(lái)的事實(shí)證明，具有劃時(shí)代意義的美洲銀行卡還有不少其它獨(dú)特的方面。比如，它的商業(yè)模式是由美洲銀行內(nèi)部的一個(gè)智囊?guī)鞓?gòu)思出來(lái)的。今天，在一個(gè)大公司推出新產(chǎn)品之前，都要經(jīng)過(guò)內(nèi)部研發(fā)系統(tǒng)的反復(fù)論證，往往還要從外面請(qǐng)來(lái)咨詢公司幫助策劃評(píng)估。但是在1958年的銀行界，請(qǐng)智囊卻是件新鮮事物。美洲銀行研發(fā)部的主管威廉斯（Williams），在仔細(xì)研究了以往各家銀行發(fā)行銀卡的失敗教訓(xùn)和DinersClub的經(jīng)驗(yàn)之后，設(shè)想出了具有滾動(dòng)信貸性能的信用卡方案。持有這種信用卡的人，不僅可以像持有DinersClub那樣付賬，而且可以在月底收到賬單時(shí)不必全部付清，余額滾入下個(gè)月，銀行則開始在余額上收取利息。近半個(gè)世紀(jì)過(guò)去了，這一滾動(dòng)信貸的功能一直作為信用卡的核心特征保存至今。在美國(guó)，信用卡現(xiàn)在已經(jīng)無(wú)處不在，它的功能也顯得如此理所當(dāng)然，幾乎到了平凡得不值得引人注意的地步。但是在1958年，這可是一個(gè)全新的發(fā)明。事實(shí)上，美洲銀行卡集兩種產(chǎn)品于一身:如果卡戶每月付清欠款，這種卡就和DinersClub開創(chuàng)的普適付賬卡一樣；但卡戶還多一個(gè)選擇，那就是不還清全部欠款，讓余款作為信貸開始滾動(dòng)。所以，美洲銀行卡還可以提供消費(fèi)信貸。過(guò)去，每一筆銀行消費(fèi)貸款都要通過(guò)繁復(fù)的手續(xù)：申請(qǐng)貸款的客戶要填寫許多表格，準(zhǔn)備許多證件和一定的財(cái)產(chǎn)擔(dān)保，與銀行信貸經(jīng)理面談，經(jīng)過(guò)銀行核實(shí)審批后，夫妻還要一道去銀行在借款合同上簽字后，才能得到貸款。怎么借和怎么還的決定權(quán)在貸方，這是銀行幾千年來(lái)不變的規(guī)矩。然而，美洲銀行卡的持有者不僅可以決定要不要借貸，什么時(shí)候借貸，而且在相當(dāng)大的程度上還可以決定還款的快慢，并可以多次借款而不用再重新審批。換句話說(shuō)，過(guò)去銀行信貸經(jīng)理對(duì)信貸結(jié)構(gòu)的控制權(quán)大部分都轉(zhuǎn)讓給了借貸的持卡人。這在銀行歷史上可以說(shuō)是劃時(shí)代的革新。美洲銀行的這個(gè)創(chuàng)舉一出臺(tái)，立刻引起了激烈的爭(zhēng)論。很多銀行家、國(guó)會(huì)議員對(duì)一般大眾是否有能力搞清楚信貸過(guò)程的種種微妙之處，是否有自持力把自己的消費(fèi)水平控制在自己的支付能力之下，持非常懷疑的態(tài)度。有不少批評(píng)家甚至至今仍然認(rèn)定，這是銀行設(shè)立的陷阱，誘使許多美國(guó)民眾背上沉重的債務(wù)。另一方面，很多銀行家又懷疑，是否會(huì)有足夠多的卡戶使用滾動(dòng)信貸。如果大多數(shù)卡戶每月都付清欠款，發(fā)卡銀行將無(wú)法從信貸盈利。后來(lái)的歷史證明，上述所有的問(wèn)題都出現(xiàn)了，而且曾經(jīng)達(dá)到很嚴(yán)重的地步，使有的發(fā)卡公司虧損達(dá)上億美元之多。威廉斯對(duì)于民眾品質(zhì)的估計(jì)確實(shí)過(guò)于樂(lè)觀了，乃致于他認(rèn)為沒有必要設(shè)立專門的摧收（collection）部門，這使美洲銀行在發(fā)卡初期被壞賬的迅速上升搞了個(gè)措手不及，虧損嚴(yán)重，威廉斯本人也因此被迫辭職。雖然大家已經(jīng)知道DinersClub初期曾面臨過(guò)偽冒（fraud）的問(wèn)題，但對(duì)于因信用卡增加了信貸功能之后所誘發(fā)的加倍嚴(yán)重的偽冒問(wèn)題，還是準(zhǔn)備不足。信用卡商業(yè)模式定型在美洲銀行對(duì)信用卡運(yùn)營(yíng)進(jìn)行強(qiáng)力整頓之后，幾年之內(nèi)開始轉(zhuǎn)虧為盈。早期進(jìn)入信用卡領(lǐng)域的銀行，幾乎每家都至少要經(jīng)歷過(guò)一段類似的嚴(yán)重虧損期，付出高昂的學(xué)費(fèi)。而且，雖然在1958年之后的二三十年里，銀卡業(yè)在控制壞賬和偽冒方面逐步積累起成熟的經(jīng)驗(yàn)（將在本系列第二篇文章中細(xì)述），但這兩個(gè)問(wèn)題始終伴隨信用卡業(yè)至今。盡管如此，對(duì)人性持樂(lè)觀態(tài)度的威廉斯當(dāng)初的三點(diǎn)基本假設(shè)，經(jīng)過(guò)近半個(gè)世紀(jì)的反復(fù)考驗(yàn)，還是被證明是正確的:假設(shè)一:絕大多數(shù)人是正直的好人，他們不會(huì)故意拖欠借款或欺騙偽冒；假設(shè)二:大多數(shù)民眾有能力，或經(jīng)過(guò)教育之后能夠獲得能力來(lái)控制自己的消費(fèi)沖動(dòng)，管理好自己的借款和還款；假設(shè)三:有足夠多的卡戶會(huì)利用信用卡提供的滾動(dòng)型即時(shí)信貸的便利，為發(fā)卡銀行產(chǎn)生足夠多的利息收入。從1958年美洲銀行卡開始的、今天通行美國(guó)并走向世界的信用卡的基本商業(yè)模式，若離開了上述“充分相信群眾”這三條基本假定中的任何一條都不行。這是不同于DinersClub的一種新的商業(yè)模式：●商戶折扣費(fèi)和卡戶年費(fèi)是DinersClub的主要收入；●滾動(dòng)信貸的利息則是信用卡的主要收入。--------------------------------------------------------------------第三個(gè)里程碑：銀行卡聯(lián)盟應(yīng)運(yùn)而生為當(dāng)今信用卡系統(tǒng)奠基的第三個(gè)里程碑是銀行卡聯(lián)盟（Bankcardassociations）。VISA和MasterCard的前身都是創(chuàng)立于1966年，而它們各自發(fā)展成熟到形成今天這樣的基本構(gòu)架的過(guò)程，都是在1970年代中期完成的。關(guān)于銀行卡聯(lián)盟的創(chuàng)立和成長(zhǎng)的歷史，特別是VISA創(chuàng)建人豪克（DeeWardHock）的故事，已經(jīng)有很多書籍文章專門研究介紹，本文就不再贅述。銀行卡聯(lián)盟的重要意義在于：●在規(guī)模上，為分散在美國(guó)各地的銀行突破美國(guó)1927年McFadden銀行法案對(duì)跨州經(jīng)營(yíng)銀行業(yè)務(wù)的禁令，建立信用卡的全國(guó)市場(chǎng)，開辟了一條通道?！裨诮Y(jié)構(gòu)上，將付賬清算結(jié)賬業(yè)務(wù)與信貸業(yè)務(wù)分離開來(lái)，銀行卡聯(lián)盟主持前者，而發(fā)卡銀行專營(yíng)后者，各司其職，充分發(fā)揮了各方的特長(zhǎng)，形成了又有競(jìng)爭(zhēng)，又互相提攜的系統(tǒng)。--------------------------------------------------------------------回顧信用卡初創(chuàng)時(shí)期的種種經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，起碼可以歸納出以下幾點(diǎn)心得：規(guī)模的效益為什么在1950年代出現(xiàn)的早期銀卡中，除了DinersClub和AmericanExpress這兩種旅行娛樂(lè)卡之外，只有加州的美洲銀行卡成為唯一的幸存者？本文主文說(shuō)過(guò)，失敗者有共同的一個(gè)問(wèn)題，即規(guī)模太小，特別是其市場(chǎng)的地域規(guī)模太小。在銀卡業(yè)發(fā)明出銀行卡聯(lián)盟這一“暗度陳倉(cāng)”的曲徑，繞過(guò)美國(guó)銀行法禁止跨州經(jīng)營(yíng)的限制之前，美國(guó)一直沒有信用卡的全國(guó)市場(chǎng)。有些州，如德州，甚至還對(duì)州內(nèi)銀行業(yè)務(wù)的地域范圍有進(jìn)一步的限制（例如，不準(zhǔn)設(shè)立分行）。值得注意的是：DinersClub和AmericanExpress都不是銀行，而且旅行娛樂(lè)卡提供的只是付賬服務(wù)，不帶有信貸服務(wù)，所以也不受銀行法的約束，可以充分發(fā)揮跨州甚至跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)。對(duì)于旅行在外的人來(lái)說(shuō)，普適銀行卡的便利優(yōu)點(diǎn)最能顯現(xiàn)出來(lái)，因此它就成了最早接受普適銀行卡的行業(yè)。加州的情況很特殊:地域?qū)拸V，新移民大量涌入，而且加州的銀行法對(duì)州內(nèi)設(shè)立分行沒有限制。美洲銀行的情況更特殊:它擁有加州儲(chǔ)蓄總量的三成，并和60％以上的加州人有直接或間接的銀行業(yè)務(wù)關(guān)系。美洲銀行卡的生存是和這一獨(dú)特環(huán)境中的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)分不開的。“第三者”的魅力及問(wèn)題DinersClub就是在客戶和商戶買賣雙方之間插足的第三者；而銀行卡聯(lián)盟則是在卡戶銀行和商戶銀行之間插足的第三者。如果只有一家客戶和一家商戶，那么第三者的出現(xiàn)只會(huì)使關(guān)系變得復(fù)雜。但如果有成千上萬(wàn)家客戶和成千上萬(wàn)家商戶，而且交易對(duì)象經(jīng)常變換，則第三方服務(wù)就可以通過(guò)簡(jiǎn)化交易雙方的信譽(yù)認(rèn)證過(guò)程而降低交易成本。因?yàn)檫@時(shí)成千上萬(wàn)的買方和賣方都只需和第三方一家確立信譽(yù)認(rèn)證。條件是，買賣雙方的數(shù)量和交易數(shù)量必須足夠多，使每項(xiàng)交易成本的降低積累起來(lái)足以補(bǔ)償?shù)谌椒?wù)本身的經(jīng)營(yíng)成本。這是普適銀行卡業(yè)務(wù)必須要規(guī)模經(jīng)營(yíng)的根本原因。當(dāng)然，銀卡作為第三者的出現(xiàn)和普及也帶來(lái)了許多新問(wèn)題。從文化角度批判信用卡的人指責(zé)說(shuō)，過(guò)去買賣雙方面對(duì)面的、帶有人情味的付賬和信貸的交易過(guò)程，被信用卡系統(tǒng)電腦執(zhí)行的遠(yuǎn)距離的自動(dòng)化過(guò)程取代了，商業(yè)化與非人化（impersonation）并行，摧毀了傳統(tǒng)的價(jià)值和社區(qū)?？墒牵绻麤]有信用卡提供的方便的消費(fèi)信貸，美國(guó)大眾今天就不會(huì)有這么多的消費(fèi)選擇和這么大的消費(fèi)能力。DinersClub和AmericanExpress一開始都不是面向大眾推出銀卡的，可是一旦突破了臨界規(guī)模，信用卡走向大眾的趨勢(shì)就成為水到渠成了。沒有大規(guī)模經(jīng)營(yíng)來(lái)降低成本的競(jìng)爭(zhēng)壓力，就不可能形成今天這樣普及大眾的信用卡市場(chǎng)。而大眾化的消費(fèi)信貸是美國(guó)戰(zhàn)后長(zhǎng)期保持相對(duì)于歐洲、日本等其它發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)繁榮與增長(zhǎng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵因素之一。環(huán)境與創(chuàng)新盡管戰(zhàn)后消費(fèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、消費(fèi)需求的增長(zhǎng)是各個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家的共性，但這并沒有把各國(guó)推上同樣的銀卡發(fā)展道路。雖然美國(guó)銀行受到1920年代留下來(lái)的銀行法禁錮，在開始時(shí)處于比歐洲同行更不利的地位，但是美國(guó)的銀行家們并沒有坐等銀行法松綁以后再去建立全國(guó)性市場(chǎng)，而是通過(guò)不斷創(chuàng)新，硬鑿出一條路來(lái)。而在美國(guó)國(guó)會(huì)負(fù)責(zé)銀行立法的議員中，也始終有支持和批評(píng)兩種意見存在，這使立法當(dāng)局在銀卡業(yè)邊摸索邊創(chuàng)新的過(guò)程中，既沒有祭出封殺的措施，也沒有采取放任的態(tài)度，而是隨著銀卡業(yè)的成長(zhǎng)，一邊制定新法規(guī)進(jìn)行規(guī)范，保護(hù)消費(fèi)者的權(quán)益和保護(hù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，一邊逐步淘汰舊法規(guī)予以松綁。再看銀卡業(yè)與消費(fèi)者的關(guān)系。起初，許多消費(fèi)者對(duì)銀卡特別是信用卡持有懷疑甚至排斥的態(tài)度。但隨著消費(fèi)者對(duì)銀卡性能的了解，逐步學(xué)會(huì)了合理使用銀卡的方法，取其利，避其害。在這個(gè)過(guò)程中，銀卡業(yè)也逐漸對(duì)消費(fèi)群體有了更準(zhǔn)確細(xì)致的了解。正是銀行與消費(fèi)者的互動(dòng)，促成了美國(guó)銀卡市場(chǎng)的成熟。環(huán)境與創(chuàng)新的關(guān)系也可以給上述的規(guī)模效益問(wèn)題提供一個(gè)辯證的注解。1950年代在英、法、德、加等國(guó)都有全國(guó)性的大銀行；而美國(guó)則因銀行法的限制，絕大部分是眾多分散的小銀行，而且沒有全國(guó)市場(chǎng)。但是，“禁則思變”，在主文所述的普適銀行卡初創(chuàng)時(shí)期三大發(fā)明奠定的基礎(chǔ)上，美國(guó)銀卡業(yè)蓬勃發(fā)展，蒸蒸日上。到今天，美國(guó)10大銀卡公司的每一家在規(guī)模上都遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)歐洲和加拿大任何一家銀行的銀卡。從精英走向大眾———美國(guó)信用卡發(fā)展：成長(zhǎng)時(shí)期（1970～1980年代）●1970年代：—只有16％的美國(guó)家庭擁有銀行發(fā)行的普適信用卡，平均欠款額839美元（本文中均按1998年美元價(jià)值計(jì)算）?！?dāng)時(shí)信用卡主要為有錢人擁有，還沒有被大眾普遍使用：20％收入中等的家庭中，只有14％擁有普適信用卡?！獡碛辛闶圻B鎖店發(fā)行的零售專營(yíng)卡的家庭占45％，代表了中產(chǎn)階級(jí)消費(fèi)信貸工具的主流。最大的零售商Sears當(dāng)時(shí)發(fā)行的專營(yíng)卡比兩大銀卡聯(lián)盟NBI（VISA的前身）和Interbank（MasterCard的前身）加起來(lái)還多?！?980年代:—1980年代末，擁有信用卡的家庭已經(jīng)超過(guò)一半，達(dá)到56％，接近零售專營(yíng)卡的61％。信用卡平均欠款額達(dá)到2404美元?！庞每ㄒ呀?jīng)成為大眾的消費(fèi)信貸工具;20％收入中等的家庭中，62％有了信用卡。--------------------------------------------------------------------美國(guó)銀卡業(yè)在初創(chuàng)時(shí)期奠定了商業(yè)模式之后，已經(jīng)具有了全面發(fā)展的雛形。然而，銀行信用卡市場(chǎng)在1970年代初的規(guī)模還是很小的。尤其在大眾消費(fèi)信貸市場(chǎng)上，最大的零售商Sears當(dāng)時(shí)發(fā)行的專營(yíng)卡比兩大銀卡聯(lián)盟NBI（VISA的前身）和Interbank（MasterCard的前身）加起來(lái)還多。但到了1980年代末，信用卡已經(jīng)成為大眾的消費(fèi)信貸工具。在這20年里，普適信用卡從充滿稚氣的幼兒成長(zhǎng)為主宰美國(guó)消費(fèi)信貸的巨人,所經(jīng)歷的許許多多成長(zhǎng)期的痛苦，有的在今天已經(jīng)難以體會(huì)甚至想象了，而有的在開發(fā)新信用卡市場(chǎng)時(shí)很可能還會(huì)重新經(jīng)歷。1銀卡運(yùn)營(yíng)的科技基礎(chǔ)建設(shè)從一開始，普適銀卡（包括以DinersClub和運(yùn)通卡為代表的普適付賬卡，以及以美洲銀行卡為代表的普適信用卡）的開發(fā)者們就意識(shí)到，銀行傳統(tǒng)的手工操作是根本不能支撐銀卡業(yè)全面發(fā)展的。隨著IBM計(jì)算機(jī)在1960年代下半期投入商業(yè)市場(chǎng)，銀卡業(yè)是最早跳上信息科技快車的產(chǎn)業(yè)之一。VISA的前身——NBI——的創(chuàng)辦人和首任CEO豪克（DeeHock）是銀卡聯(lián)盟早期技術(shù)革新最有力的鼓吹者。他本人并不懂技術(shù)，但他遠(yuǎn)見卓絕，看到了電子技術(shù)能夠給銀卡業(yè)乃至整個(gè)貨幣和金融服務(wù)業(yè)開辟一種什么樣的局面。他的一段廣為引用的話是：“銀行、貨幣和信用卡的本質(zhì)有必要從根本上重新推敲。更進(jìn)一步要做的是，找出三者的關(guān)鍵要素以及它們?cè)谖㈦娮迎h(huán)境中將如何變化。幾個(gè)結(jié)論由此顯現(xiàn)出來(lái)：首先，當(dāng)今的貨幣不是別的，其實(shí)只是被（政府）擔(dān)保的、記錄在幾無(wú)價(jià)值的紙張和金屬上的文字?jǐn)?shù)目數(shù)據(jù)。貨幣最終將成為被擔(dān)保的電子與光子的點(diǎn)形，以光速運(yùn)行于世界”。豪克的成功不僅在于他的遠(yuǎn)見，而且在于他善于把自己的遠(yuǎn)見傳達(dá)給屬下懂技術(shù)的分管各個(gè)部門的主管，變?yōu)楣芾韴F(tuán)隊(duì)集體的創(chuàng)造力和行動(dòng)。他上任后的第一個(gè)大項(xiàng)目就是投資了300萬(wàn)美元建立一套電話通話授權(quán)的電子撥號(hào)系統(tǒng)。然后，公司建立了成員銀行之間的電子交換網(wǎng)，完全取消了交換（包括結(jié)算與清賬）系統(tǒng)中的紙張交換過(guò)程，成為美國(guó)銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)無(wú)紙張交換的先行者。發(fā)卡銀行也積極地推行運(yùn)營(yíng)電腦化。在這方面最突出的例子是花旗銀行。1967年接任花旗銀行總裁的瑞司頓（WalterB.Wriston）雄心勃勃，決心把花旗發(fā)展成美國(guó)第一大銀行。他的擴(kuò)張戰(zhàn)略中關(guān)鍵的一環(huán)就是重點(diǎn)發(fā)展消費(fèi)銀行。但是，當(dāng)時(shí)花旗內(nèi)部工作方式還是傳統(tǒng)的手工操作，根本不能應(yīng)付迅速增長(zhǎng)的傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。要大力開發(fā)消費(fèi)銀行的話，其落伍性更為突出。消費(fèi)信貸與商業(yè)信貸最明顯的不同就在于，前者的批量大，而每一筆交易的金額少。因此只有大規(guī)模經(jīng)營(yíng)并全面實(shí)行自動(dòng)化的信貸流程，才有可能薄利多銷來(lái)盈利。1969年，瑞司頓把他最得力的干將，MIT學(xué)工程出身的29歲的瑞德（JohnReed）派去全面整頓銀行后臺(tái)運(yùn)行。瑞德一方面投入大量資金購(gòu)買先進(jìn)技術(shù)設(shè)備，一方面強(qiáng)力整肅職工傳統(tǒng)的悠閑舒適的工作方式。過(guò)去，銀行有所謂“3－6－3”6年之后，花旗的后臺(tái)運(yùn)行徹底改觀，有人形容說(shuō)像是自動(dòng)裝配線一樣規(guī)范與高效，令老銀行們認(rèn)不出來(lái)了?；ㄆ熳叩倪@一步為它今后的發(fā)展打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。2全國(guó)性大眾市的建立與規(guī)范銀行在信用卡發(fā)展初期面臨的另一個(gè)更為棘手的問(wèn)題是如何打破信用卡市場(chǎng)“雞生蛋，蛋生雞”的怪圈：要使一個(gè)商家愿意接受某種信用卡，這張信用卡必須擁有足夠多的卡戶才會(huì)帶來(lái)更多的生意，以補(bǔ)償付出的折扣費(fèi)；要使一個(gè)消費(fèi)者愿意持有某種信用卡，也必須使他相信這張信用卡會(huì)被很多商家接受。而在一開始，卡戶和商戶都得從零作起。然而，信用卡必須大規(guī)模經(jīng)營(yíng)才能盈利的特點(diǎn)，又不允許發(fā)卡銀行慢慢地滾動(dòng)積累卡戶和商戶。其實(shí)，當(dāng)時(shí)美國(guó)有近一半家庭擁有零售專營(yíng)卡。但是發(fā)行這些卡的大連鎖零售商，如Sears，JCPenny，MontgomoryWard，都因十分擔(dān)心銀行信用卡的競(jìng)爭(zhēng)，一直拒絕其商店接受銀行信用卡，令銀行無(wú)法享受零售專營(yíng)卡現(xiàn)成的商戶資源。面對(duì)這一挑戰(zhàn)，銀行的對(duì)策是通過(guò)大批量郵寄（massmailing）來(lái)迅速地?cái)U(kuò)大卡戶數(shù)量。大批量郵寄其實(shí)并不是發(fā)卡銀行的發(fā)明。早在1939年，標(biāo)準(zhǔn)石油公司曾在很短的時(shí)間內(nèi)郵寄出25萬(wàn)張加油站卡，使它的卡戶數(shù)量突飛猛進(jìn)地上升。同樣廣為人知的是，這次大批量郵寄也產(chǎn)生了大量的偽冒，因此聲譽(yù)并不好。但是，要沖破信用卡市場(chǎng)怪圈的鎖困，發(fā)卡銀行別無(wú)選擇，還是展開了大批量郵寄的豪賭。--------------------------------------------------------------------在美國(guó)歷史中，曾出現(xiàn)過(guò)幾波信用卡大批量郵寄征購(gòu)的高潮：第一波：1966年兩大銀卡聯(lián)盟成立之后到1970年。在銀卡聯(lián)盟成立前，受到當(dāng)時(shí)的銀行法規(guī)限制，美國(guó)有幾萬(wàn)家銀行，每一家只服務(wù)于當(dāng)?shù)氐牡胤绞袌?chǎng)。銀卡聯(lián)盟一成立，作為它們的成員的銀行一下子就可以潛在地接觸到全國(guó)市場(chǎng)的顧客，而大批量郵寄幾乎成了它們開發(fā)異地市場(chǎng)的唯一有效途徑。于是乎大家一哄而上，一時(shí)間，批量郵寄的信用卡成箱成捆地送到了美國(guó)各地郵局。那時(shí)候，絕大部分消費(fèi)者不知道信用卡為何物，對(duì)寄來(lái)的邀請(qǐng)信大多置之不理。但發(fā)卡商卻發(fā)現(xiàn)，如果把現(xiàn)成的信用卡直接寄到消費(fèi)者手里，他們往往會(huì)開始用起來(lái)。而實(shí)際使用信用卡是最好的學(xué)習(xí)途徑和最佳廣告，消費(fèi)者可以很快領(lǐng)會(huì)到使用信用卡的優(yōu)越性而不斷地用下去。那是一個(gè)在銀行史上被稱為“瘋狂的年代”。各地的銀行為了搶占全國(guó)市場(chǎng)，爭(zhēng)先恐后一批又一批地大量寄出信用卡到所有他們能找到或買到的姓名地址去。忙亂之中，甚至寄給了幾歲的小孩或家中的狗。這給犯罪分子造成了極好的機(jī)會(huì)。他們當(dāng)中有的直接和一些郵局職工串通，成批地盜竊信用卡。許多消費(fèi)者根本不知道有銀行給他們寄來(lái)過(guò)信用卡，幾個(gè)月后開始莫名其妙地收到賬單。那時(shí)還沒有專門針對(duì)信用卡的法律來(lái)保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，有的銀行對(duì)被盜信用卡的消費(fèi)者窮追不舍。這種情況引起了消費(fèi)者的極大不滿和媒體的廣泛報(bào)道，到了1970年，美國(guó)聯(lián)邦政府終于下令禁止銀行未經(jīng)消費(fèi)者同意就寄信用卡的作法。第二波:1976年“雙聯(lián)制”（duality）成為現(xiàn)實(shí)以后。在1976年以前，兩大銀卡聯(lián)盟的成員是互不相容、互不重疊的。也就是說(shuō)，如果一家銀行是NBI的成員，那么Interbank就不會(huì)再接受它作成員，反之亦然。所以，兩大銀卡聯(lián)盟互相之間爭(zhēng)奪銀行成員十分激烈。它們各自大力投入銀卡系統(tǒng)技術(shù)更新?lián)Q代的重要?jiǎng)恿χ?，就是以此?lái)吸引更多的銀行加盟于己。1971年7月，NBI在阿肯色州小石城的一家成員銀行WorthenBankandTrustCompany以反壟斷法狀告NBI，說(shuō)NBI不許其成員同時(shí)成為其它銀卡聯(lián)盟的規(guī)定無(wú)異于非法的團(tuán)體抵制。這樁案子后來(lái)在庭外和解。NBI為了避免類似的官司再起，于1974年向司法部反壟斷局提出請(qǐng)求，要該部門作出審核澄清，下文批準(zhǔn)關(guān)于禁止銀行同屬兩大銀卡聯(lián)盟的規(guī)定。反壟斷局考慮了一年后，以信息不足為由拒絕作出澄清。面對(duì)反壟斷局曖昧的立場(chǎng)和耗資巨大的打官司的潛在前景，NBI于1976年取消了所有限制其成員銀行同時(shí)具有兩大銀卡聯(lián)盟成員雙重身份的規(guī)定。Interbank也作出了類似的調(diào)整。從此，雙聯(lián)制的時(shí)代開始了，各經(jīng)營(yíng)銀卡的銀行紛紛加入另一銀卡聯(lián)盟。這是一椿在美國(guó)司法史上很有意思的案例。由于美國(guó)的法律依據(jù)以國(guó)會(huì)和各州立法法案以及過(guò)去法院判決的案例為基礎(chǔ)，因此，Worthen對(duì)NBI這一案的結(jié)果，竟是以政府行政主管部門的不表態(tài)形成了一個(gè)被沿用至今的既成事實(shí)——幾乎所有的銀卡聯(lián)盟成員都同屬二者。雙聯(lián)制的揭幕，觸發(fā)了大批量郵寄的第二波高潮。發(fā)卡銀行全都積極行動(dòng)起來(lái)，全力搶占“另一半”市場(chǎng)。在這新一輪拼搏中，最引人注目的是花旗銀行在1977年8月開始的空前的市場(chǎng)轟炸。在短短的幾個(gè)月里，花旗向除了加州、紐約州之外的全國(guó)市場(chǎng)投放了2600萬(wàn)封征購(gòu)信。這是一次典型的“瑞德式”行動(dòng)（瑞德已在1975年被任命為花旗的消費(fèi)銀行主管）：迅雷不及掩耳地快捷，極其大膽，并根本無(wú)視其它銀行家的反感和憤怒，投入的耗費(fèi)也不可想象的巨大。這次閃電襲擊的戰(zhàn)果豐厚：花旗一舉獲得了300萬(wàn)VISA新卡戶，成為繼美洲銀行之后的第二大VISA成員。加上它原來(lái)的MasterCard卡戶，花旗一躍成為世界上最大的銀行信用卡發(fā)行商。從那以后到今天，花旗一直保持了它在信用卡領(lǐng)域的全球霸主地位?；ㄆ斓倪@一成功絕不只是在于戰(zhàn)術(shù)上的大膽、迅捷和周密，更在于戰(zhàn)略上的遠(yuǎn)見、果斷和堅(jiān)定。1977年后的幾年里，花旗銀卡部的虧損節(jié)節(jié)上升，最高累積曾達(dá)到5億美元。1980年，花旗的250多位高層主管沒有一個(gè)拿到紅包，就是因?yàn)橐钛a(bǔ)信用卡當(dāng)年1億多美元的虧損。美洲銀行的信用卡部主管說(shuō)：“我要是像瑞德這么干，不出一年就得被解雇?！被ㄆ煊羞@么大的資源，而且愿意投入這么多去搶占其它銀行傳統(tǒng)上認(rèn)為是屬于自己專有的地方市場(chǎng)，一時(shí)間成為“最受嫉恨的銀行”。面對(duì)內(nèi)部管理層的怨聲載道以及外部同行的齊聲譴責(zé)，特別是不斷上升的巨大虧損，1970年接任花旗CEO的瑞司頓連眼都不眨，認(rèn)定了打破銀行地域封鎖、發(fā)展消費(fèi)銀行的大方向，堅(jiān)定地支持瑞德的強(qiáng)攻戰(zhàn)略。到1980年代初之后信用卡轉(zhuǎn)虧為盈，成為花旗最賺錢的部門。就在1980年，卡特總統(tǒng)簽署了劃時(shí)代的金融解禁法案（DepositoryInstitutionsDeregulationandMonetaryControlAct.），規(guī)定在6年時(shí)間內(nèi)逐步解除許多對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的限制，包括銀行業(yè)務(wù)的地域限制。但花旗1977年的行動(dòng)已經(jīng)在事實(shí)上宣告了傳統(tǒng)銀行體制的破產(chǎn)。從那時(shí)起，各地的銀行家們?cè)僖膊荒苷J(rèn)為當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)是“我的市場(chǎng)”了。實(shí)際上，銀行業(yè)全國(guó)市場(chǎng)的時(shí)代在得到政府立法承認(rèn)之前就已經(jīng)開始了。--------------------------------------------------------------------3規(guī)模發(fā)展喚出風(fēng)險(xiǎn)管理大規(guī)模郵寄固然是打破信用卡市場(chǎng)怪圈的有效手段，但它也帶來(lái)許許多多的問(wèn)題，需要多年的時(shí)間來(lái)清理。信用卡說(shuō)穿了就是一個(gè)身份證，證明持卡人擁有一定的得到發(fā)卡銀行擔(dān)保的信用，商戶可以接受作為付現(xiàn)金的替代。所以，信用卡首先面臨的就是偽冒的風(fēng)險(xiǎn)，而且在開發(fā)銀卡業(yè)的初期，偽冒常常是主要的風(fēng)險(xiǎn)。銀卡業(yè)一方面不斷開發(fā)新技術(shù)來(lái)增加偽冒的難度和成本，另一方面經(jīng)過(guò)多年的摸索積累，逐步歸納出一些行之有效的遏制偽冒的運(yùn)營(yíng)方法（比如通過(guò)雙重郵寄來(lái)控制早期最常見的偽冒渠道——郵寄失竊）。1980年代以后，偽冒造成的損失在整個(gè)沖銷額（write-off）損失中占的比例已經(jīng)很低了。不過(guò)，“道高一尺，魔高一丈”。技術(shù)的發(fā)展和經(jīng)驗(yàn)的積累使偽冒和反偽冒都在不斷推陳出新。二者的較量是永無(wú)止境的。在偽冒風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制以后，卡戶的信用風(fēng)險(xiǎn)就成為信用卡風(fēng)險(xiǎn)管理中的核心。盡管銀卡業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)銀行個(gè)人信貸業(yè)務(wù)性質(zhì)很不同，風(fēng)險(xiǎn)管理的方法也很不同，但在跨地域、跨銀行的銀卡聯(lián)盟出現(xiàn)之前，各地銀行發(fā)行銀卡的對(duì)象都是自己的儲(chǔ)蓄客戶，因此對(duì)于他們的信用記錄，銀行還是心中有數(shù)的。銀卡聯(lián)盟出現(xiàn)之后，銀行發(fā)卡的對(duì)象已經(jīng)不限于那些在自己銀行開有賬戶的人。在1970年代中期以前，還沒有美國(guó)信用檔案公司（creditbureau）對(duì)外提供信用記錄，因此，在相當(dāng)時(shí)間內(nèi)，銀行發(fā)行銀卡可以說(shuō)是摸黑碰運(yùn)氣。1972年NBI作的一項(xiàng)盈利分析調(diào)查說(shuō)明，一個(gè)銀行的信用卡是否盈利，與銀行的大小沒有什么關(guān)系，但與其信用卡集合的“年齡”有很強(qiáng)的正相關(guān)性。一個(gè)關(guān)鍵的盈利因素是：信用卡集合中成熟卡戶的比例。這一結(jié)果并不令人意外，但也用處不大，因?yàn)樗馕吨粋€(gè)銀行要想從信用卡盈利，就得準(zhǔn)備有一段時(shí)間虧損，以便把壞卡戶篩選出去。進(jìn)入1990年代以后，美國(guó)信用卡市場(chǎng)趨于飽和，發(fā)卡銀行兼并或購(gòu)買卡戶集合的逐漸增加。在兼并、購(gòu)買卡戶集合時(shí)，它的成熟成分始終是一個(gè)關(guān)鍵的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)和定價(jià)因素。1970年代中期以后，隨著信用記錄的積累和信用檔案公司的發(fā)展，盲目發(fā)卡局面才有了根本的改變。這本身就是一個(gè)大題目，只能另文專述了。4風(fēng)險(xiǎn)管理催生法律環(huán)境治理在1970年代之前，美國(guó)沒有專門針對(duì)銀卡業(yè)的法律法規(guī)，人們只能沿用傳統(tǒng)的銀行法。隨著信用卡逐步成為大眾的信貸工具，建立有針對(duì)性的法律法規(guī)就成為必要。1970年聯(lián)邦貿(mào)易署（FTC）禁止銀行未經(jīng)消費(fèi)者同意就寄信用卡的作法，是聯(lián)邦政府對(duì)銀卡業(yè)采取的第一個(gè)規(guī)范?！駠?guó)會(huì)立法國(guó)會(huì)1972年通過(guò)了針對(duì)銀卡業(yè)的第一個(gè)聯(lián)邦法案：“公平信貸開賬法案”（FairCreditBillingAct）。這個(gè)法案對(duì)銀卡業(yè)最亟待解決的幾個(gè)問(wèn)題（例如：失竊造成的債務(wù)歸屬，賬單糾紛的解決方式和期限，等等）作出了規(guī)定。隨著信用卡日益成為大眾的必需，獲得信用卡就逐漸從一種特權(quán)變成了一種基本權(quán)利。因此，如何保障這一權(quán)利的公平實(shí)施就提上了日程。1975年，國(guó)會(huì)通過(guò)了“平等信貸機(jī)會(huì)法案”（EqualCreditOpportunityAct,ECOA），禁止在審批信貸過(guò)程中基于種族、性別、國(guó)別、婚姻狀況等等因素的歧視。美國(guó)銀卡業(yè)今天要受到多方面的法律規(guī)范。例如：●“公平信用報(bào)告法案”（TheFairCreditReportingAct,FCRA）●“公信借貸法案”（TruthinLendingAct,TILA,underBankRegulationZ）●“公信儲(chǔ)蓄法案”（TruthinSavings）●“社區(qū)再投資法案”（CommunityReinvestmentAct,CRA）●“公平催收實(shí)踐法”（FairDebtCollectionsPracticeAct,FDCPA）●“公信廣告法”（TruthinAdvertisingAct,TAA）●“保護(hù)隱私法案”●“反洗錢法”（AntiMoneyLaundering）●“反托拉斯法”美國(guó)今天銀卡業(yè)的發(fā)達(dá)與其相應(yīng)法制的成熟是分不開的。●法院判例國(guó)會(huì)立法并不是唯一的法律基礎(chǔ)。法院的判例是另一個(gè)重要的組成部分。上面已經(jīng)介紹過(guò)的關(guān)于雙聯(lián)制（Duality）的案例就是銀卡業(yè)歷史上最重要的案例之一。1970年代使銀卡業(yè)全面改觀的另一個(gè)法律案件是1978年美國(guó)最高法院就MarquetteNationalBank對(duì)FirstofOmahaServiceCorp一案作出的判決。在美國(guó)歷史上，許多州的銀行法中都有對(duì)借貸利率的限制，稱為高利貸法（usurylaw）。這類對(duì)利率的法律控制，對(duì)銀卡業(yè)的發(fā)展有很大的阻礙作用。首先，它擠壓著銀卡業(yè)的盈利空間。1970年代以前，美國(guó)的通貨膨脹率比較低，這個(gè)問(wèn)題還不是特別突出。到1973年以后，由于越戰(zhàn)消耗和石油危機(jī)的影響，通漲率上升。銀行要想通過(guò)信貸賺錢，借貸利率就必須比通漲率高出一定的百分比。但是，由于高利貸法對(duì)借貸利率上限的限制，銀行的盈利空間就隨著通漲率的節(jié)節(jié)上漲而步步緊縮。那期間甚至曾經(jīng)出現(xiàn)過(guò)通漲率高過(guò)許多州高利貸法規(guī)定的借貸利率上限的情況。高利貸法不僅束縛了銀卡業(yè)的盈利空間，而且由于各州規(guī)定的利率上限不同，使銀卡業(yè)市場(chǎng)隨州分割成許多板塊。銀卡聯(lián)盟出現(xiàn)以后，雖然使銀行找到了一個(gè)跨州經(jīng)營(yíng)的組織形態(tài)，但那些跨州經(jīng)營(yíng)的銀卡銀行仍然得根據(jù)各州不同的利率限制來(lái)裁剪自己在各州的市場(chǎng)戰(zhàn)略和產(chǎn)品價(jià)格。從表面上看，利率上限的規(guī)定有利于消費(fèi)者，使他們能夠以較低的利率從銀行貸款。但市場(chǎng)的分割增加了銀卡公司運(yùn)行的成本，羊毛出在羊身上，增高的成本最終還是由借貸的消費(fèi)者承擔(dān)。而且，在那些利率上限過(guò)低的州，由于銀行利潤(rùn)空間過(guò)薄，使銀行只能借貸給信用最好的一小部分人，而大部分消費(fèi)者干脆借不到款。MarquetteNationalBank是明尼蘇達(dá)州的一家銀行，它狀告的FirstofOmahaServiceCorp是納布拉斯加州一家銀行FirstNationalBankofOmaha的下屬公司，在明州發(fā)行信用卡所定的信貸利率高于明州規(guī)定的利率上限，盡管該利率比納州的上限低。最高法院1978年就此案作出裁決，判原告敗訴。裁決書說(shuō)：作為全國(guó)注冊(cè)的銀行，F(xiàn)irstNationalBankofOmaha“可以以不高于銀行所在地的州法規(guī)定的利率上限的任何利率提供借貸”，且定義“銀行所在地”為銀行注冊(cè)的所在州，而不管該銀行在哪里爭(zhēng)取客戶。這一裁決帶來(lái)了銀卡業(yè)幾個(gè)方面的重大進(jìn)展。第一，許多銀行把自己注冊(cè)所在地從利率上限低的州搬到利率上限高的州。例如，花旗銀行把它的銀卡公司從利率上限為12％的紐約州搬到了上限為19.8％南達(dá)科達(dá)州。當(dāng)時(shí)南達(dá)科達(dá)州和代拉維爾州的利率上限高，把許多銀行都吸引了過(guò)去。第二，各州為了爭(zhēng)奪銀行業(yè)務(wù)所提供的就業(yè)機(jī)會(huì)和稅收，紛紛提高利率上限。到80年代末時(shí)，大部分州仍然有某種利率上限，但是很多州都提升了上限。第三，也是最重要的，即促使全國(guó)統(tǒng)一的銀卡市場(chǎng)的形成。發(fā)卡銀行可以從全國(guó)一盤棋的角度來(lái)定價(jià)格，打市場(chǎng)，而不必分州裁剪。這大大降低了設(shè)計(jì)和實(shí)施成本，也減少了消費(fèi)者的困惑。--------------------------------------------------------------------全盛時(shí)期的緊張與危機(jī)———美國(guó)信用卡發(fā)展：1990年至今【背景】1990年代以來(lái)，銀卡業(yè)最重大的幾項(xiàng)發(fā)展是：●AT&T、GM、GE等幾大非金融企業(yè)投入銀卡業(yè)，成為幾家最大發(fā)卡銀行的有力競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手；●單線發(fā)卡公司的大發(fā)展；●新產(chǎn)品市場(chǎng)的開發(fā)成長(zhǎng)，如聯(lián)名卡、認(rèn)同卡、有抵押信用卡、借記卡、專營(yíng)卡、商用卡，等等，以及互聯(lián)網(wǎng)的普及所開辟出來(lái)的嶄新的市場(chǎng)空間、信息交換渠道和運(yùn)營(yíng)平臺(tái)。1980年代的大眾化走向1990年代的全民普及后，美國(guó)銀卡業(yè)開始了它的全盛時(shí)期。全盛期自然有它的輝煌和成就，但同時(shí)也有緊張和危機(jī)。從1980年代銀卡業(yè)大發(fā)展的后果之一是：銀卡市場(chǎng)趨于飽和，銀卡公司之間的競(jìng)爭(zhēng)和兼并到了1990年代出現(xiàn)了高潮（在1970年代末，美國(guó)1/2的信用卡是由前50名信用卡公司發(fā)的；到了2007年，前5名發(fā)行的信用卡，包括VISA、MasterCard、Discover，已經(jīng)占到了卡戶的48%、刷卡銷售額的59%、應(yīng)收賬欠款余額的60%）。而競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，迫使銀卡公司進(jìn)一步不斷開拓新的領(lǐng)域。1.新角色入場(chǎng)1990年3月，美國(guó)電話行業(yè)的鼻祖——美國(guó)電話電報(bào)公司AT&T挑開戰(zhàn)局，以它多年積累的龐大客戶信息庫(kù)為基礎(chǔ)，開始發(fā)行“普適卡”（UniversalCard），以終生不收年費(fèi)和兼容長(zhǎng)途電話卡功能為號(hào)召，給銀卡業(yè)投入了一顆重磅炸彈。繼AT&T之后，美國(guó)其它一些企業(yè)巨頭，如通用汽車公司（GeneralMotors，GM）、通用電氣公司（GeneralElectric，GE，又稱奇異）、福特汽車公司（Ford），等等相繼跳上擂臺(tái)，觸發(fā)了又一場(chǎng)銀卡業(yè)大重組的廝殺。這些美國(guó)工業(yè)界的龍頭公司躋身銀卡業(yè)的初衷，是維護(hù)、促銷其原有拳頭產(chǎn)品。按AT&T普適卡的主管保爾·康（PaulKahn）的說(shuō)法，這是因?yàn)椤把鄢蛑覀?200萬(wàn)電話卡客戶關(guān)系受到了威脅”。由于這些公司手里握有巨量客戶信息庫(kù)，資本雄厚，市場(chǎng)、廣告、推銷又是輕車熟路，再加上各種附加優(yōu)惠（如長(zhǎng)途電話費(fèi)打折扣，買新車、家用電器打折扣，等等），所以在銀卡業(yè)一下子就打開了局面。到了1997年，美國(guó)最大的25家發(fā)卡公司中就有4家是非金融企業(yè)發(fā)起。其實(shí)，非傳統(tǒng)商業(yè)銀行的大企業(yè)搶占信用卡市場(chǎng)從1980年代中期就揭開了序幕。1980年代，銀卡業(yè)的重大事件之一是：美國(guó)最老牌的連鎖百貨店Sears于1985年推出一種新的普適信用卡——發(fā)現(xiàn)卡（DiscoverCard）。仗著經(jīng)營(yíng)了60多年專營(yíng)卡的老底和深入全國(guó)各地中產(chǎn)階級(jí)社區(qū)的連鎖店網(wǎng)絡(luò)，發(fā)現(xiàn)卡沒有加入VISA或MasterCard現(xiàn)有的銀卡聯(lián)盟，而是另立系統(tǒng)，并以可達(dá)1％的回扣出奇制勝，很快成為與VISA、MasterCard、AmericanExpress并行的4大銀卡交換系統(tǒng)之一。不過(guò)，市場(chǎng)上的成功并不等于公司就能盈利。發(fā)現(xiàn)卡推出后的幾年，一直未能給Sears帶來(lái)所期望的盈利。最終，Sears把發(fā)現(xiàn)卡賣給了投資銀行MorganStanley。面對(duì)信用卡市場(chǎng)厚利的誘惑，連長(zhǎng)期專營(yíng)付賬卡的AmericanExpress也按捺不住了，它于1987年推出自己的信用卡，取名Optima，意為“最優(yōu)”。AmericanExpress原以為，憑著自己經(jīng)營(yíng)付賬卡多年的經(jīng)驗(yàn)和專營(yíng)的銀卡系統(tǒng)，打入信用卡市場(chǎng)會(huì)很快盈利，進(jìn)而叫陣兩大銀卡聯(lián)盟。但令它始料不及的是，信用卡的風(fēng)險(xiǎn)管理與付賬卡有許多不同。Optima卡問(wèn)世的頭幾年，虧損達(dá)數(shù)億美元之多。直到進(jìn)入1990年代之后，AmericanExpress才開始在信用卡市場(chǎng)盈利。雖然1980年代推出的發(fā)現(xiàn)卡和最優(yōu)卡是發(fā)卡商業(yè)銀行的重要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，但在銀卡業(yè)看來(lái)，Sears和AmericanExpress都不是“外人”—它們發(fā)卡的歷史比所有銀行都悠久。倒是1990年代闖進(jìn)銀卡市場(chǎng)的AT&T、GE等等，卻都是銀卡業(yè)的新手。尤其是首開戰(zhàn)端的AT&T，祭出了免收年費(fèi)的殺手锏，逼得其它發(fā)卡銀行不得不跟進(jìn)，一下子就打破了銀卡業(yè)好不容易才在1980年建立起來(lái)的這一最穩(wěn)定的盈利結(jié)構(gòu)。而且，AT&T等的迅速成功，也展示出進(jìn)入信用卡領(lǐng)域的捷徑，招引更多的競(jìng)爭(zhēng)者擠進(jìn)這一領(lǐng)域。從此，信用卡市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，滾動(dòng)信貸的利率空間也被不斷壓縮。1980年代信用卡業(yè)安安穩(wěn)穩(wěn)贏得厚利的舒服日子一去不復(fù)返了。2.新產(chǎn)品新服務(wù)傳統(tǒng)信用卡市場(chǎng)的飽和，以及競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，迫使銀卡業(yè)開發(fā)新的產(chǎn)品和市場(chǎng)。●有抵押信用卡這是1990年代發(fā)展很快的一種面對(duì)新市場(chǎng)的產(chǎn)品。1970年代以來(lái)，發(fā)卡公司普遍應(yīng)用信用檔案公司的數(shù)據(jù)庫(kù)來(lái)篩選發(fā)卡對(duì)象。在1990年代之前，發(fā)卡公司主要的市場(chǎng)目標(biāo)是信用記錄良好的消費(fèi)者群體。隨著這部分人群擁有和使用銀卡傾向飽和，一些發(fā)卡公司開始把目光轉(zhuǎn)向信用記錄不是清白無(wú)污的消費(fèi)者。這一新開發(fā)的市場(chǎng)被稱為次信用市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)比傳統(tǒng)市場(chǎng)大得多，而且風(fēng)險(xiǎn)管理和推銷經(jīng)營(yíng)方式都不能照搬。Providian是這方面比較成功的典型。它開發(fā)次信用市場(chǎng)的一個(gè)重要渠道，就是有效地利用有抵押信用卡。對(duì)于信用出過(guò)問(wèn)題的消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，這一方式使他們得到過(guò)去無(wú)法得到的信用卡；而對(duì)于發(fā)卡銀行來(lái)說(shuō)，持卡人的抵押金不僅提供了信用虧損的一個(gè)緩沖，而且可以用抵押金來(lái)幫助公司的資金流動(dòng)，降低信貸資金成本。在這個(gè)新的市場(chǎng)中，Providian發(fā)展得非?？?，1999年已經(jīng)躋身于10大發(fā)卡公司之一。●代幣卡（debitcard）這是1990年代發(fā)展特別快的另一個(gè)產(chǎn)品。其實(shí)，代幣卡并不是1990年代才出現(xiàn)的新產(chǎn)品，但它是經(jīng)過(guò)銀行多年反復(fù)嘗試，到了1990